rumah Rencana bisnis Sumber daya keuangan komposisi mereka. Sumber daya keuangan dan dana organisasi

Sumber daya keuangan komposisi mereka. Sumber daya keuangan dan dana organisasi

Pelaksanaan hubungan keuangan mengasumsikan bahwa perusahaan memiliki sumber daya keuangan. Namun, kondisi alami untuk berfungsinya perusahaan adalah keterbatasan semua sumber daya, termasuk sumber daya keuangan, sehubungan dengan kemungkinan penggunaannya. Oleh karena itu, tugas memastikan kebutuhan keuangan perusahaan dianggap sebagai prioritas dalam pengelolaan keuangan.

Sumber daya keuangan perusahaan- ini adalah seperangkat dana dalam bentuk pendapatan dan penerimaan eksternal yang dimaksudkan untuk memastikan biaya saat ini, memenuhi kewajiban keuangan dan menerapkan biaya untuk memastikan reproduksi yang diperluas dan insentif ekonomi bagi pekerja. Pembentukan sumber daya keuangan dilakukan dari berbagai sumber, yang terbagi menjadi internal dan eksternal. Sumber internal dibentuk atas biaya sendiri dan dana yang setara dan dikaitkan dengan hasil manajemen. Sumber eksternal mewakili aliran sumber daya ke perusahaan dari luar.

Pembentukan awal sumber daya keuangan terjadi pada saat pendirian perusahaan, ketika modal dasar (saham atau modal saham) terbentuk.

Dana ini ditransfer ke perusahaan untuk penggunaan sementara dengan syarat pembayaran dan pembayaran kembali. Sebagai bagian dari sumber daya keuangan yang dibentuk dalam urutan redistribusi, dalam beberapa tahun terakhir, peran pasar asuransi yang berkembang, yang memberi perusahaan kompensasi asuransi untuk risiko, telah meningkat. Privatisasi barang milik negara yang terjadi di negara itu menghidupkan sumber-sumber keuangan baru dalam bentuk saham, ekuitas dan kontribusi lain dari para pendiri, serta pendapatan dari sekuritas yang diterbitkan oleh perusahaan lain, pendapatan dari menyimpan dana dalam deposito rekening di lembaga keuangan dan kredit, pendapatan dari menyewakan properti.

Perhatian khusus harus diberikan pada peran yang sangat berkurang alokasi anggaran. Di masa lalu, mereka menempati tempat penting dalam sumber daya keuangan, dan perusahaan paling sering menerimanya secara gratis. Saat ini, sumber keuangan anggaran dan sektoral menempati peran yang semakin kecil dalam struktur sumber daya keuangan suatu perusahaan, dan dimaksudkan untuk daftar biaya yang sangat terbatas. Struktur sumber daya keuangan perusahaan tidak sama dan tergantung pada bentuk organisasi dan hukum perusahaan, serta pada jenis dan afiliasi sektoralnya. Arahan untuk penggunaan sumber daya keuangan.

Sejak tugas utama organisasi komersial adalah ekstraksi keuntungan maksimum, masalah memilih arah penggunaan sumber daya keuangan terus-menerus muncul: investasi untuk memperluas kegiatan utama organisasi komersial atau investasi dalam aset lain. Seperti yang Anda ketahui, nilai ekonomi laba dikaitkan dengan perolehan hasil dari investasi pada aset yang paling menguntungkan.

Area utama penggunaan sumber daya keuangan organisasi komersial berikut dapat dibedakan:

investasi modal.

Perluasan modal kerja.

Pelaksanaan pekerjaan penelitian dan pengembangan ( R&D).

Pembayaran pajak.

Penempatan pada surat berharga emiten lain, deposito bank dan aset lainnya.

Distribusi keuntungan antara pemilik organisasi.

Stimulasi karyawan organisasi dan dukungan untuk keluarga mereka.

tujuan amal.

Jika strategi bisnis dikaitkan dengan pelestarian dan perluasan posisinya di pasar, maka investasi modal (investasi dalam aset tetap (modal)) diperlukan. Investasi modal adalah salah satu bidang terpenting dalam menggunakan sumber daya keuangan organisasi komersial. PADA kondisi Rusia sangat penting untuk meningkatkan volume investasi modal karena kebutuhan untuk meningkatkan peralatan, memperkenalkan teknologi hemat sumber daya dan inovasi lainnya, karena persentase tidak hanya moral, tetapi juga keausan fisik peralatan sangat besar.
Investasi dalam aset tetap organisasi komersial dibuat dari sumber-sumber berikut: penyusutan, keuntungan organisasi komersial, pinjaman bank jangka panjang, pinjaman anggaran dan investasi, hasil dari penempatan saham di pasar keuangan, hasil dari penempatan surat berharga jangka panjang.

Selain reproduksi aset tetap yang diperluas, bagian dari keuntungan organisasi dapat diarahkan pada perluasan modal kerja - pembelian bahan baku tambahan, bahan. Untuk tujuan ini, pinjaman bank jangka pendek juga dapat ditarik, dana yang diterima dalam urutan redistribusi dari perusahaan utama ("induk"), dll. dapat digunakan.

Sangat penting untuk pengembangan bisnis memiliki partisipasi organisasi komersial dalam penelitian ilmiah. Pengalaman negara asing menunjukkan bahwa organisasi yang menerapkan inovasi kurang terkena risiko kebangkrutan dan memberikan tingkat profitabilitas yang tinggi. Akibatnya, sebagian dari keuntungan organisasi komersial, serta dana yang diterima dalam bentuk pembiayaan yang ditargetkan (misalnya, dana anggaran), dapat digunakan untuk pekerjaan penelitian dan pengembangan (R&D).

Seperti yang telah disebutkan, pemotongan dari keuntungan dapat diarahkan ke dana litbang sektoral dan intersektoral. Pengurangan tersebut mengurangi basis pajak untuk pajak penghasilan.

Laba sebagai pendapatan tunai dari organisasi komersial dikenakan pajak. Untuk menentukan dasar kena pajak untuk pajak penghasilan badan, pendapatan dari penjualan barang (pekerjaan, jasa) dan hak milik, serta pendapatan non-operasional, dikurangi dengan biaya yang terkait.

Untuk penghematan lebih lanjut sebuah organisasi komersial dapat berinvestasi tidak hanya dalam produksinya sendiri, tetapi juga dalam aset lain. Aset tersebut dapat berupa saham di modal dasar organisasi lain (termasuk saham penerbit lain); surat berharga utang (obligasi, surat promes, termasuk surat berharga negara bagian dan kota); deposito bank; transfer dana ke organisasi lain berdasarkan perjanjian pinjaman; akuisisi properti untuk transfer lebih lanjut ke leasing, dll.

Investasi ini dapat berbeda dalam hal: dari beberapa jam (layanan semacam itu ditawarkan oleh bank untuk investasi jangka pendek) hingga beberapa tahun. Prinsip utama penempatan sumber daya keuangan gratis sementara adalah likuiditas aset (mereka harus dengan mudah berubah menjadi alat pembayaran kapan saja) dan diversifikasi (dalam kondisi pasar investasi yang tidak dapat diprediksi, semakin besar kemungkinan untuk menyimpan dana, semakin besar set aset di mana investasi dilakukan).

Salah satu perbedaan utama organisasi komersial dari organisasi nirlaba adalah bahwa keuntungan organisasi komersial didistribusikan di antara pemilik organisasi ini. Perusahaan saham gabungan membayar dividen kepada pemilik saham biasa dan saham preferen; persekutuan, perseroan terbatas membagikan keuntungan sesuai dengan bagian penyertaan dalam modal dasar (saham). Laba perusahaan kesatuan, kecuali ditentukan lain oleh pemiliknya, dapat berupa penerimaan bukan pajak dari anggaran yang bersangkutan.

Sumber daya keuangan organisasi komersial dapat menjadi sumber pengeluaran yang terkait dengan merangsang karyawan dan mendukung anggota keluarga mereka.

Sumber daya keuangan organisasi (keuntungan, penerimaan) saat ini juga digunakan untuk tujuan amal.

modal sumber daya keuangan

Sumber daya keuangan adalah pendapatan tunai dan tabungan dari luar, yang tersedia untuk entitas bisnis dan dimaksudkan untuk memenuhi kewajiban keuangan, menimbulkan biaya yang terkait dengan pengembangan produksi dan insentif ekonomi bagi karyawan.

Konsep "sumber daya keuangan" penulis yang berbeda menempatkan arti yang berbeda. Pertanyaan yang paling banyak diperdebatkan tentang definisi konsep ini dibahas dalam monografi ekonomi dan literatur berkala tahun 1960-an dan 1970-an. Perhatian terbesar diberikan pada komposisi sumber daya keuangan, konten ekonominya, hubungan sumber daya keuangan dan dana.

Studi paling lengkap tentang konten ekonomi, komposisi, struktur, dan masalah peningkatan sumber daya keuangan adalah milik tim penulis yang dipimpin oleh V.K. Senchagov. Mereka mendefinisikan sumber daya keuangan sebagai berikut:

cara: “Sumber daya keuangan ekonomi Nasional mewakili totalitas tabungan dan depresiasi kas dan kas lainnya dalam proses menciptakan, mendistribusikan, dan mendistribusikan kembali totalnya produk publik". Para penulis mempertimbangkan sumber daya keuangan dalam arti luas, termasuk:

konsep ini adalah segalanya tunai terbentuk dalam proses penciptaan, distribusi

dan redistribusi produk sosial. Makalah ini mengkaji hubungan antara sumber daya keuangan dan dana pinjaman, serta penghematan moneter penduduk dalam sistem sumber daya keuangan.

Untuk pertama kalinya, konsep "sumber daya keuangan" dalam praktik Rusia digunakan dalam persiapan rencana lima tahun pertama, salah satu bagiannya adalah keseimbangan sumber daya keuangan. Selanjutnya, istilah ini mulai digunakan secara luas dalam literatur ekonomi dan praktik keuangan, dan interpretasinya sangat berbeda.

Sumber daya keuangan adalah sumber terpenting dari reproduksi yang diperluas, sosial pertumbuhan ekonomi masyarakat. Meningkatkan volume sumber daya keuangan adalah salah satu tugas terpenting dari kebijakan keuangan negara. Penurunan volume sumber daya keuangan memiliki efek negatif pada perkembangan masyarakat, mengarah pada pengurangan investasi, penurunan dana konsumsi, dan menciptakan disproporsi dalam distribusi produk sosial dan pendapatan nasional. Pengaruh sumber daya keuangan terhadap perkembangan ekonomi masyarakat tidak sepihak.

Pada gilirannya, komposisi dan volume sumber daya keuangan tergantung pada tingkat perkembangan ekonomi negara, pada efisiensi produksi.

Pertumbuhan ekonomi berfungsi sebagai dasar untuk meningkatkan volume sumber daya keuangan, dan jumlah sumber daya keuangan yang dialokasikan untuk perluasan dan pengembangan produksi berkontribusi pada peningkatan efisiensinya.

Sumber daya keuangan dibentuk dan digunakan pada dua tingkat: pada skala negara dan perusahaan. Ukuran dan struktur sumber-sumber pembentukan sumber daya keuangan dalam skala nasional menentukan kemungkinan perluasan reproduksi ekonomi nasional, peningkatan taraf hidup anggota masyarakat, dan peningkatan pendapatan anggaran negara. Jumlah sumber daya keuangan yang terbentuk di tingkat perusahaan menentukan kemungkinan melakukan investasi modal yang diperlukan, meningkatkan modal kerja, memenuhi kewajiban keuangan tepat waktu, dan memenuhi kebutuhan sosial.

Manajemen harus memahami dengan jelas sumber sumber keuangan apa yang akan digunakan perusahaan dan di bidang kegiatan apa untuk menginvestasikan modal. Kesejahteraan finansial perusahaan dan hasil kegiatannya tergantung pada seberapa banyak modal yang dimiliki entitas bisnis, seberapa optimal strukturnya dan seberapa tepat untuk diubah menjadi modal tetap dan modal kerja.

Modal merupakan sarana yang dimiliki oleh suatu badan usaha untuk melakukan kegiatannya guna memperoleh keuntungan.

Sumber daya keuangan (modal) suatu perusahaan dibentuk dari sumbernya sendiri dan pinjaman (Gbr. 1).

Gambar 1.

Juga, sumber yang menarik dibedakan, yang merupakan sumber pengisian eksternal. ekuitas perusahaan.

Ekuitas ditandai dengan kemudahan penarikan, memberikan kondisi keuangan yang lebih stabil dan mengurangi risiko kebangkrutan. Kebutuhan modal sendiri adalah karena persyaratan pembiayaan sendiri perusahaan. Modal sendiri merupakan dasar dari kemandirian dan kemandirian perusahaan. Keunikan modal ekuitas adalah bahwa hal itu diinvestasikan dalam jangka panjang dan tunduk pada risiko terbesar. Semakin besar bagian dalam jumlah total modal dana sendiri dan semakin sedikit - dipinjam, semakin kuat terlindungi dari kerugian kreditur, dan oleh karena itu, risiko kerugian berkurang.

Namun, harus diingat bahwa modal ekuitas terbatas dalam ukuran.

Selain itu, membiayai kegiatan perusahaan hanya dengan biaya sendiri tidak selalu menguntungkan untuk itu, terutama ketika produksi musiman. Kemudian, pada periode tertentu, dana besar akan menumpuk di rekening bank, dan pada periode lain akan kurang.

Juga harus diingat bahwa jika harga sumber daya keuangan rendah, dan perusahaan dapat memberikan tingkat pengembalian modal yang diinvestasikan lebih tinggi daripada membayar sumber daya kredit, maka dengan menarik dana pinjaman, ia dapat mengendalikan arus kas yang lebih besar, memperluas skala kegiatan, meningkatkan profitabilitas modal sendiri (saham). Sebagai aturan, sebuah perusahaan mengambil pinjaman untuk memperkuat posisinya di pasar.

Pada saat yang sama, harus diperhitungkan bahwa sebanding dengan pertumbuhan berat jenis modal pinjaman meningkatkan risiko pengurangan stabilitas keuangan dan solvabilitas perusahaan, profitabilitas total aset menurun karena bunga yang dibayarkan atas pinjaman. Kerugian dari sumber pembiayaan ini juga harus mencakup kompleksitas prosedur penarikan, ketergantungan yang tinggi dari bunga pinjaman di pasar. pasar finansial dan peningkatan sehubungan dengan risiko pengurangan solvabilitas perusahaan ini.

Posisi keuangan perusahaan sangat tergantung pada rasio modal sendiri dan pinjaman.

Jadi, dengan mengorbankan sumber daya keuangan, investasi dibiayai, serta uang muka modal kerja, mis. semua biaya bisnis.

Pertimbangkan penggunaan sumber daya keuangan oleh perusahaan di beberapa bidang, yang utamanya adalah:

pembayaran ke sistem keuangan dan perbankan (pembayaran pajak, pembayaran anggaran, pembayaran bunga ke bank untuk penggunaan pinjaman, pembayaran kembali pinjaman yang diambil sebelumnya, pembayaran asuransi);
menginvestasikan dana sendiri dalam pengeluaran modal (reinvestasi) yang terkait dengan perluasan produksi dan pembaruan teknisnya, transisi ke teknologi maju baru, penggunaan pengetahuan;
berinvestasi dalam sekuritas yang dibeli di pasar: saham dan obligasi perusahaan lain, dalam pinjaman pemerintah;
pembentukan dana moneter yang bersifat insentif dan sosial;
tujuan amal, sponsor.

Sumber utama pembiayaan adalah ekuitas (Gbr. 2).

Ini termasuk modal dasar, akumulasi (cadangan dan modal tambahan, laba ditahan) dan pendapatan lainnya (pembiayaan yang ditargetkan, sumbangan amal, dll.).

Beras. 2.

Modal dasar adalah sejumlah dana pendiri untuk menjamin kegiatan yang diotorisasi. Di perusahaan negara, ini adalah nilai properti; ditugaskan oleh negara kepada perusahaan dengan hak pengelolaan ekonomi penuh; di perusahaan saham gabungan - nilai nominal saham; untuk perseroan terbatas - jumlah saham pemilik; untuk perusahaan persewaan, jumlah kontribusi karyawannya, dll. Modal dasar terbentuk dalam proses investasi awal dana. Kontribusi para pendiri kepada modal dasar dapat berupa uang tunai, harta benda dan aset tidak berwujud. Nilai modal dasar diumumkan selama pendaftaran perusahaan, dan ketika menyesuaikan nilainya, diperlukan pendaftaran ulang dokumen konstituen.

Saat membuat perusahaan, modal dasar diarahkan pada perolehan aset tetap dan pembentukan modal kerja dalam jumlah yang diperlukan untuk mempertahankan produksi normal. aktivitas ekonomi, lisensi, paten, pengetahuan, yang penggunaannya merupakan faktor penghasil pendapatan yang penting. Jadi, kapital awal diinvestasikan dalam produksi, dalam proses penciptaan nilai, yang dinyatakan dengan harga produk yang dijual.

Modal tambahan sebagai sumber dana perusahaan terbentuk sebagai hasil dari penilaian kembali properti atau penjualan saham di atas nilai nominalnya.

Cadangan modal dibuat sesuai dengan tindakan legislatif atau dokumen pendirian dari laba bersih perusahaan. Ini adalah dana asuransi untuk mengkompensasi kemungkinan kerugian dan melindungi kepentingan pihak ketiga, jika keuntungan untuk pembelian kembali saham, penebusan obligasi, pembayaran bunga atas mereka tidak akan cukup. Dengan nilainya menilai stok kekuatan keuangan perusahaan. Tidak adanya atau tidak mencukupinya nilai dianggap sebagai faktor risiko tambahan investasi.

Laba yang tidak dibagikan (uncovered loss) periode pelaporan tercermin dalam neraca sebagai total kumulatif dari awal tahun. Setelah didistribusikan, saldonya ditambahkan ke saldo laba ditahan tahun-tahun sebelumnya.

Dana tujuan khusus dan pembiayaan yang ditargetkan termasuk nilai yang diterima secara gratis dari individu dan badan hukum, serta alokasi anggaran yang tidak dapat dikembalikan dan yang dapat dikembalikan untuk pemeliharaan fasilitas sosial dan budaya dan pemulihan solvabilitas perusahaan yang menggunakan pembiayaan anggaran.

Modal tetap yang terbentuk perlu diisi kembali dalam proses kegiatan ekonomi. Alokasikan sumber internal dan eksternal untuk pengisian modal sendiri. Sumber pengisian modal sendiri disajikan pada gambar. 3. Jika perusahaan tidak menguntungkan, modal ekuitas dikurangi dengan jumlah kerugian yang diterima.

Sumber utama penambahan modal ekuitas adalah laba. Bagian yang signifikan dalam komposisi sumber internal ditempati oleh pengurangan depresiasi dari aset tetap dan aset tidak berwujud yang digunakan sendiri. Mereka tidak meningkatkan jumlah ekuitas, tetapi merupakan sarana untuk menginvestasikannya kembali.

Beras. 3.

Bentuk ekuitas lainnya termasuk pendapatan dari menyewakan properti, penyelesaian dengan pendiri, dll. Mereka tidak memainkan peran penting dalam pembentukan modal ekuitas suatu perusahaan.

Bagian utama dalam sumber eksternal pembentukan modal sendiri membutuhkan tambahan penerbitan saham. Badan Usaha Milik Negara dapat diberikan gratifikasi bantuan keuangan dari sisi negara. Sumber eksternal lainnya termasuk aset berwujud dan tidak berwujud yang ditransfer ke perusahaan oleh individu dan badan hukum sebagai amal.

Dalam ekonomi pasar, produksi dan kegiatan ekonomi organisasi tidak mungkin dilakukan tanpa menggunakan dana pinjaman. Modal pinjaman organisasi termasuk uang tunai atau nilai properti lainnya yang ditarik berdasarkan pembayaran kembali untuk membiayai pengembangan kegiatan perusahaan. Semua bentuk modal pinjaman yang digunakan oleh perusahaan mewakili kewajiban keuangannya yang harus dibayar kembali pada waktu tertentu.

Modal yang dipinjam adalah pinjaman dari bank dan perusahaan keuangan, pinjaman, hutang, leasing, surat berharga, dll. (Gbr. 4). Ini dibagi menjadi jangka panjang (lebih dari satu tahun) dan jangka pendek (sampai satu tahun).

Beras. 4.

Menurut tujuannya, dana pinjaman ditarik:

untuk reproduksi aset tetap dan aset tidak berwujud;
pengisian aset lancar;
pemuasan kebutuhan sosial.

Dana yang dipinjam dapat ditarik dalam bentuk tunai, bentuk komoditas, dalam bentuk peralatan (leasing) dan jenis lainnya.

Menurut sumber daya tariknya, dana pinjaman dibagi menjadi eksternal dan internal.

Dengan jatuh tempo - untuk jangka panjang dan jangka pendek.

Menurut bentuk jaminan - dijamin dengan gadai atau gadai, penjaminan atau penjaminan dan tanpa jaminan. Dalam hal likuidasi perusahaan, kewajiban yang dijamin dipenuhi berdasarkan prioritas, kewajiban tanpa jaminan - berdasarkan sisa.

Untuk menerima penghasilan tambahan, perusahaan memiliki hak untuk memperoleh sekuritas perusahaan lain dan negara, berinvestasi dalam modal dasar perusahaan dan bank yang baru dibentuk, meminjamkannya ke perusahaan lain dengan syarat pembayaran, urgensi, dan pembayaran. Dana bebas sementara dari perusahaan dapat dialokasikan dari total arus kas.

Keuangan adalah bagian dari hubungan ekonomi dalam masyarakat, tetapi dalam praktiknya kita tidak berurusan dengan hubungan abstrak, tetapi dengan uang nyata. Distribusi dan redistribusi nilai dengan bantuan keuangan disertai dengan pergerakan dana dalam bentuk pendapatan, penerimaan dan tabungan, yang secara agregat sumber keuangan, yang mana pembawa materi hubungan keuangan.

Dengan penggunaan istilah "sumber daya keuangan" yang luas, interpretasinya berbeda. Di Rusia, ini pertama kali digunakan dalam persiapan rencana lima tahun pertama negara itu, yang mencakup keseimbangan sumber daya keuangan.

Dalam arti yang lebih umum, "sumber daya" dalam kamus dianggap sebagai cadangan, bertindak sebagai sumber pemuasan kebutuhan, pembentukan dana. Karena keuangan adalah hubungan ekonomi yang dimediasi oleh uang, jelaslah bahwa sumber daya keuangan dipahami hanya sebagai sumber daya yang memiliki bentuk moneter, berbeda dengan sumber daya material, tenaga kerja, alam, dan lainnya. Dengan demikian, kita dapat membuat kesimpulan pertama bahwa sumber daya keuangan hanya ada di bentuk uang.

Namun, sumber daya keuangan bukanlah seluruh jumlah uang yang digunakan oleh otoritas publik dan pemerintah lokal serta badan usaha. Selain sumber daya keuangan dalam bentuk uang, sumber daya kredit, pendapatan moneter pribadi penduduk, dll juga berfungsi. Oleh karena itu, penting untuk menyoroti tanda-tanda sumber daya keuangan yang memungkinkan mereka diisolasi dari jumlah total dana.

Dalam masyarakat mana pun, sumber daya keuangan tidak ada dengan sendirinya, mereka selalu memiliki pemilik atau seseorang yang kepadanya pemilik telah mendelegasikan hak untuk membuangnya. Sumber daya keuangan tidak dapat berada di luar hubungan properti. Dan hanya sebagian dari uang itu yang dimiliki atau dilepaskan oleh badan usaha atau otoritas negara bagian dan pemerintah daerah dan melayani proses reproduksi sosial, mengacu pada sumber daya keuangan.

Kepemilikan mereka dalam entitas bisnis tertentu atau otoritas negara dan pemerintahan sendiri lokal memungkinkan untuk memisahkan mereka dari bagian pendapatan moneter dan tabungan penduduk yang tidak terlibat dalam proses reproduksi sosial.

Namun, tidak semua dana entitas ekonomi dapat dikaitkan dengan sumber daya keuangan, tetapi hanya mereka yang menengahi proses produksi barang, penyediaan berbagai jenis layanan, atau digunakan untuk membiayai fungsi otoritas negara dan pemerintahan sendiri lokal. .

Ini menyiratkan tanda sumber keuangan berikut - mereka selalu digunakan untuk tujuan reproduksi yang diperluas, kebutuhan sosial, insentif material bagi pekerja, kepuasan kebutuhan sosial lainnya.

Jadi, di bawah sumber keuangan berarti pendapatan tunai, tabungan dan penerimaan yang dimiliki atau dikeluarkan oleh badan usaha atau otoritas negara dan pemerintah daerah sendiri dan digunakan oleh mereka untuk tujuan reproduksi yang diperluas, kebutuhan sosial, insentif material bagi pekerja, kepuasan kebutuhan sosial lainnya. 1 .

Merupakan kebiasaan untuk merujuk pada sumber pembentukan sumber daya keuangan nilai produk domestik bruto, bagian dari kekayaan nasional dan pendapatan dari kegiatan ekonomi luar negeri.

Sebagian dari kekayaan nasional terlibat dalam perputaran ekonomi dalam bentuk sisa dana anggaran; dana dari penjualan sebagian cadangan emas negara; hasil dari penjualan surplus, properti yang disita dan tanpa pemilik, pendapatan dari privatisasi, dll. Sumber daya keuangan berasal dari kegiatan ekonomi asing dalam bentuk pendapatan dari operasi perdagangan luar negeri, pinjaman luar negeri negara, investasi asing, dll.

Jenis sumber keuangan- ini adalah bentuk pendapatan, pendapatan, dan tabungan khusus yang dibentuk oleh badan usaha dan badan pemerintah sebagai hasil dari distribusi keuangan. Mereka: penyusutan, laba organisasi, pendapatan pajak, pembayaran asuransi, dll..

Komposisi sumber sumber keuangan badan usaha akan dipengaruhi oleh bidang kegiatan (produksi material atau non-produksi), cara berbisnis, yaitu. apakah organisasi mengejar keuntungan sebagai tujuan utama kegiatannya (organisasi komersial) atau tidak memiliki tujuan seperti itu dan tidak mendistribusikan keuntungan yang diterima di antara para peserta (organisasi nirlaba), bentuk organisasi dan hukum, spesifik industri, dll .

Sumber daya keuangan organisasi komersial- ini adalah pendapatan tunai, tabungan dan penerimaan yang dimiliki atau digunakan organisasi dan dimaksudkan untuk memenuhi kewajiban keuangan, memastikan biaya reproduksi, kebutuhan sosial dan insentif material bagi karyawan.

Ke sumber utama pembentukan sumber daya keuangan organisasi komersial mengaitkan:
hasil dari penjualan produk, karya dan jasa;
hasil dari penjualan lainnya (misalnya, pensiunan aset tetap, persediaan, dll.);
pendapatan non-operasional (denda yang diterima, dividen dan bunga atas surat berharga, dll.);
sumber daya anggaran;
dana yang diterima sebagai hasil dari redistribusi sumber daya keuangan dalam struktur dan industri yang terintegrasi secara vertikal.

Jenis sumber keuangan organisasi komersial akan ada keuntungan dari penjualan barang (pekerjaan atau jasa), dari penjualan properti, saldo pendapatan dan pengeluaran dari kegiatan non-operasional, penyusutan, cadangan dan dana serupa yang terbentuk dari keuntungan tahun-tahun sebelumnya.

Arahan untuk penggunaan sumber keuangan organisasi komersial adalah: pembayaran anggaran pada tingkat yang berbeda dan dana di luar anggaran, pembayaran bunga untuk penggunaan pinjaman, pembayaran kembali pinjaman, pembayaran asuransi, pembiayaan penanaman modal, peningkatan modal kerja, pembiayaan penelitian dan pengembangan, pemenuhan kewajiban kepada pemilik organisasi komersial (misalnya, pembayaran dividen), Insentif keuangan karyawan perusahaan, membiayai kebutuhan sosial mereka, tujuan amal, sponsor, dll.

Sumber keuangan organisasi non profit - ini adalah pendapatan tunai, penerimaan dan tabungan yang digunakan untuk melaksanakan dan memperluas kegiatan hukum organisasi. Bentuk organisasi dan hukum dan jenis kegiatan organisasi nirlaba akan mempengaruhi komposisi sumber daya keuangan, serta mekanisme pembentukan dan penggunaannya.

Ke sumber utama sumber daya keuangan untuk organisasi nirlaba mengaitkan:
kontribusi pendiri dan Biaya keanggotaan;
pendapatan dari kewirausahaan dan kegiatan yang menghasilkan pendapatan lainnya;
sumber daya anggaran;
pemindahan orang dan badan hukum secara cuma-cuma;
sumber lain.

Jenis sumber daya keuangan organisasi nirlaba dana anggaran, transfer gratis badan hukum dan individu, termasuk hibah, keuntungan, pengurangan depresiasi (kecuali lembaga anggaran), cadangan dan dana sejenis (kecuali untuk lembaga anggaran), dll.

Sejak 2007 di Federasi Rusia bagian dari dana yang diterima organisasi nirlaba dalam bentuk transfer tanpa pamrih dari individu dan badan hukum (sumbangan) dalam bentuk modal abadi 2 .

Sumber daya keuangan organisasi nirlaba sedang digunakan untuk mencapai tujuan utama penciptaannya. Ini dapat berupa pengeluaran yang terkait dengan remunerasi karyawan, pengoperasian tempat, pembelian peralatan, pembayaran anggaran dan dana di luar anggaran negara, investasi modal, perbaikan besar bangunan dan struktur, dll.

Selain badan usaha yang berbentuk badan hukum, kegiatan kewirausahaan dapat dilakukan oleh pengusaha perorangan, yang juga merupakan sumber keuangan.

Sumber sumber keuangan pengusaha perorangan adalah tabungan pribadi dan pendapatan yang diterima oleh mereka sebagai hasil dari kegiatan ekonomi. Selain itu, pengusaha dapat menarik dana pinjaman untuk menjalankan kegiatannya.

Sumber keuangan pengusaha perorangan digunakan untuk memperluas bisnis, pembayaran ke anggaran dan dana non-anggaran negara, biaya penggajian karyawan, sumbangan amal dan sumbangan, dll.

Jika sebuah kegiatan wirausaha berhenti, semua pendapatan yang diterima diarahkan untuk konsumsi pribadi pengusaha.

Sumber sumber daya keuangan yang tersedia untuk otoritas negara bagian dan pemerintahan sendiri lokal, adalah produk domestik bruto, bagian dari nilai kekayaan nasional dan pendapatan dari kegiatan ekonomi luar negeri.

Produk domestik bruto merupakan sumber utama pembentukan negara dan keuangan kota sumber daya. Tetapi kadang-kadang, misalnya, selama periode krisis ekonomi atau keadaan darurat (revolusi, perang, bencana alam besar, dll.), kekayaan nasional yang terakumulasi sebelumnya dapat bertindak sebagai sumber sumber daya keuangan negara bagian dan kota.

Sumber daya keuangan otoritas negara bagian dan pemerintahan sendiri lokal adalah:
pendapatan pajak (pajak penghasilan organisasi, pajak penghasilan pribadi, pajak sosial terpadu, dll.);
pendapatan bukan pajak (dividen atas saham kepemilikan negara bagian dan kota, pendapatan dari penyerahan negara dan properti kota untuk sewa, bunga yang diterima dari penyediaan pinjaman anggaran
(pinjaman anggaran), dll.);
transfer serampangan (dari anggaran tingkat lain, dana di luar anggaran negara, dll.);
penghasilan lain.
Penggunaan sumber daya keuangan yang tersedia untuk otoritas negara bagian dan pemerintahan sendiri lokal, berkaitan langsung dengan fungsi negara: ekonomi, sosial, manajerial, penguatan kemampuan pertahanan; melalui sumber daya keuangan, kebutuhan penting masyarakat di bidang pembangunan ekonomi, pembiayaan lingkungan sosial, pelaksanaan negara dan pemerintah kota, memperkuat kemampuan pertahanan negara, dll.

Pembentukan dan penggunaan sumber daya keuangan dilakukan di persediaan atau formulir non-stok. Bentuk stok ditentukan sebelumnya oleh kebutuhan otoritas negara bagian dan badan pemerintahan sendiri lokal yang membutuhkan sumber daya keuangan untuk memastikan fungsinya, dan beberapa kebutuhan badan usaha yang terlibat dalam reproduksi yang diperluas. Saat membentuk dan menggunakan sumber keuangan mereka, dana multiguna dan sempit digunakan.

Dana keuangan memiliki yang berikut: sifat-sifat:
ini merupakan bagian tersendiri, terpisah dari jumlah uang seluruhnya;
sebagai akibat dari isolasi, dana moneter mulai berfungsi secara independen, dan independensi ini relatif, ada pengisian dan penggunaan dana yang konstan;
selalu diciptakan untuk membiayai suatu tujuan, dan tujuan-tujuan tersebut dapat memiliki urutan yang berbeda, luas dan sempit;
memiliki dukungan hukum, yang mengatur tata cara pembentukan dan penggunaannya.

Bentuk stok pendidikan dan penggunaan sumber daya keuangan memiliki keunggulan dibandingkan bentuk non-dana.

Pembentukan dana keuangan yang berfungsi secara terpisah dengan pengaturan yang jelas tentang prosedur untuk pembentukan dan penggunaannya memastikan konsentrasi sumber daya keuangan untuk melakukan tugas-tugas mendesak, memungkinkan mereka untuk dikelola lebih efisien dan memfasilitasi kontrol atas pembentukan dan penggunaannya. Namun, jika sebelumnya bentuk dana adalah yang utama, maka dalam kondisi pasar, bentuk dana dibentuk dan digunakan terutama oleh sumber keuangan otoritas negara dan pemerintahan sendiri lokal. Dana tersebut antara lain: anggaran dari tingkat yang sesuai dan dana di luar anggaran. Bentuk penggunaan sumber daya keuangan badan usaha saat ini kurang diatur oleh negara. Prosedur penggunaan sumber daya keuangan oleh organisasi komersial ditentukan oleh dokumen konstituen mereka, dan oleh karena itu, kombinasi bentuk dana dan non-dana dimungkinkan di sini. Sebagian dari sumber daya badan usaha dapat diarahkan pada pembentukan dana khusus (misalnya, insentif ekonomi, dana cadangan). Penggunaan sumber daya keuangan untuk memenuhi kewajiban keuangan untuk anggaran dari berbagai tingkat, dana non-anggaran negara, bank, organisasi asuransi, pembayaran penalti dilakukan dalam bentuk non-dana.

1 Lihat: Keuangan / Ed. V.M. Rodionova. - S.10, 35.
2 Lihat Pasal 2 hukum federal tanggal 30 Desember 2006 No. 275-FZ “Tentang Tata Cara Pembentukan dan Penggunaan Modal Sasaran Organisasi Nirlaba”.

(Bahan diberikan berdasarkan: A.G. Gryaznova. E.V. Markina Finance. Buku teks. 2nd ed. - M.: Finance and Statistics, 2012)

Sumber daya keuangan perusahaan adalah uang tunai, sekuritas, aset, dana kredit, dan pendapatan lainnya. Keuangan melakukan fungsi distribusi dan kontrol, dan analisis indikator memungkinkan Anda untuk mengkarakterisasi aspek utama kegiatan dan mengembangkan rencana.
Sumber daya keuangan perusahaan adalah dana yang tersedia untuk perusahaan, surat berharga, dana yang tersedia untuk aset, dana kredit, dan pendapatan serta penerimaan lainnya.

Keuangan di perusahaan melakukan dua fungsi penting - distributif dan kontrol. Fungsi distributif adalah untuk menyediakan setiap entitas bisnis dengan sumber daya keuangan yang diperlukan. Badan usaha mandiri dengan berbagai bentuk kepemilikan, badan pemerintah teritorial, dan perorangan dapat bertindak sebagai subyek pembiayaan.

Proses distributif yang dilakukan dengan bantuan keuangan dihubungkan dengan sistem perpajakan, legislasi perdata dan legislasi tentang bank dan surat berharga, dan lain-lain. dokumen normatif disetujui di tingkat federal, teritorial dan lokal pemerintah. Fungsi kontrol keuangan adalah untuk memberi sinyal proporsi yang muncul dalam distribusi dana. Informasi keuangan yang terkandung dalam pelaporan akuntansi, statistik, dan operasional perusahaan industri membantu menerapkan fungsi kontrol.

Analisis indikator keuangan memungkinkan untuk mengkarakterisasi semua aspek utama perusahaan, mengevaluasi hasil yang dicapai dan, jika perlu, mengembangkan serangkaian tindakan yang ditujukan untuk menghilangkan faktor-faktor negatif.

Sumber dana utama yang digunakan untuk membiayai kegiatan ekonomi perusahaan adalah:

dana sendiri perusahaan (keuntungan, depresiasi, dll.);
sumber kredit bank investasi;
alokasi anggaran;
sumber keuangan berbagai jenis struktur komersial (perusahaan investasi, bank komersial, perusahaan asuransi, dll.);
penanaman Modal Asing;
tabungan pribadi individu;
investasi lainnya.

Tugas keuangan dan ekonomi produksi yang mendasar adalah untuk memastikan keseimbangan keuangan perusahaan, mis. keseimbangan pendapatan harus sama dengan keseimbangan pengeluaran untuk memastikan proses reproduksi.

Dokumen keuangan dasar

Dokumen keuangan menunjukkan kondisi keuangan perusahaan pada tanggal tertentu, serta hasil kegiatannya selama periode tertentu. Menurut dokumen-dokumen ini, seseorang dapat menilai kemampuan keuangan perusahaan, profitabilitas (tidak menguntungkan) dari kegiatan ekonomi, dan prospek pengembangan.

Dokumen keuangan utama adalah: neraca; laporan laba rugi; laporan arus kas. Neraca kadang-kadang disebut sebagai laporan posisi keuangan perusahaan. Ini menyajikan struktur modal perusahaan. Neraca dibagi menjadi dua bagian: aset dan kewajiban. Bagian pertama mencerminkan komposisi dan penempatan sumber keuangan atau petunjuk penggunaannya; dalam kewajiban - sumber pendidikan dan pembiayaan.

Total aset neraca sama dengan total kewajibannya. Aset diklasifikasikan menurut durasi penggunaannya menjadi aset lancar dan aset tidak lancar. Aset lancar (atau lancar) - aset jangka pendek, termasuk aset lancar: kas, piutang, persediaan, periode penggunaannya adalah satu periode pelaporan.

Aset tidak lancar adalah aset jangka panjang dengan masa manfaat lebih dari satu tahun, termasuk aset berwujud dan tidak berwujud. Aset berwujud termasuk aset tetap. Aset tidak berwujud meliputi: paten, lisensi, hak cipta, pengetahuan, biaya R&D, reputasi bisnis perusahaan (niat baik), serta biaya organisasi, dll. Investasi jangka panjang adalah investasi keuangan dalam sekuritas perusahaan lain untuk menerima penghasilan berupa bunga atas pinjaman-pinjaman dan kredit-kredit jangka panjang atau untuk tujuan menyebarkan pengaruh penanam modal pada kegiatan-kegiatan perusahaan yang sahamnya dibelinya.

Kewajiban neraca memberikan penilaian dana perusahaan pada tanggal tertentu sesuai dengan sumber pembentukannya, tujuan dan jatuh temponya.

Modal yang dipinjam tercermin dalam sisi kewajiban neraca sebagai hutang atas kewajiban jangka pendek (pinjaman dan kredit bank jangka pendek, hutang tagihan, uang muka dari pembeli, tunggakan gaji, dividen, pajak, dll.) dan kewajiban jangka panjang (pinjaman dan kredit jangka panjang, obligasi hutang, pinjaman real estat, kewajiban pensiun, pembayaran pajak tangguhan dan hutang jangka panjang lainnya).

Modal sendiri termasuk pos kewajiban neraca, yang mencerminkan dana yang dikelola oleh perusahaan itu sendiri. Modal sendiri dibagi menjadi modal yang diinvestasikan dan akumulasi keuntungan. Modal yang diinvestasikan termasuk modal saham, tambahan modal disetor yang diterima dari penjualan saham yang baru diterbitkan dan modal cadangan yang dibuat untuk melindungi perusahaan dari kemungkinan kerugian.

Jurusan berikutnya dokumen keuangan adalah Laporan Laba Rugi atau Income Statement. Ini mencerminkan hasil kegiatan ekonomi perusahaan untuk periode pelaporan; perbandingan pendapatan dan biaya perusahaan diberikan; mengungkapkan hasil akhir dari aktivitas - untung atau rugi.

Ada dua bentuk penyusunan laporan laba rugi: satu tahap dan multi tahap. Bentuk laporan satu langkah menyarankan untuk menjumlahkan pendapatan, dan kemudian menjumlahkan pengeluaran dan menentukan untung (rugi) dengan mengurangkan jumlah pengeluaran dari jumlah pendapatan. Bentuk laporan multi-tahap melibatkan pengurangan berurutan item pendapatan dari item pengeluaran dan menjumlahkan hasil antara. Laporan arus kas mencerminkan semua penerimaan dan pengeluaran kas yang terjadi sebagai akibat dari aktivitas ekonomi perusahaan saat ini.

Bagian “Arus kas sebagai hasil dari kegiatan produksi dan pemasaran” mencerminkan perubahan kas sehubungan dengan pelepasan produk, pengirimannya ke konsumen dan penyediaan layanan, penerimaan laba bersih, penyesuaiannya, penyusutan, perubahan dalam item berikut: "Piutang", "Beban ditangguhkan", "Persediaan", dll.

Bagian “Arus kas sebagai hasil dari kegiatan investasi” mencakup semua jenis operasi yang terkait dengan perolehan dan penjualan modal tetap, investasi jangka panjang dalam sekuritas. Di bagian “Arus kas sebagai akibat dari kegiatan keuangan” menunjukkan operasi yang berkaitan dengan penerimaan dan pembayaran dana yang diberikan oleh kreditur dan investor. Perhitungan yang dilakukan dalam penyusunan Laporan Arus Kas didasarkan pada data Neraca dan Laporan Laba Rugi.

Sekuritas

Sekuritas dipahami sebagai dokumen yang mendefinisikan hubungan properti antara investor dan penerbit. Emiten adalah badan hukum yang menerbitkan surat berharga untuk menarik investasi. Dan investor adalah badan hukum atau perorangan yang membeli sekuritas untuk menghasilkan pendapatan. Sekuritas dibagi menjadi primer dan sekunder. Primer - sekuritas yang dapat eksis di pasar sekuritas dengan sendirinya. Sekunder hanya dapat dilakukan bersama-sama dengan primer.

Ada beberapa jenis surat berharga sebagai berikut:

persediaan;
menjalin kedekatan;
tagihan;
sertifikat.

Saham

Saham adalah surat berharga yang memberikan kesaksian atas sumbangan dana bagi perkembangan suatu perusahaan saham gabungan dan memberikan hak kepada pemiliknya untuk menerima sebagian keuntungan perusahaan dalam bentuk deviden. Saham, seperti sekuritas, tidak memiliki tanggal kedaluwarsa dan tidak dapat dikembalikan kepada penerbit. Saham dapat didaftarkan atas nama pemegang (shareholder) dan pembawa, tanpa menyebutkan nama pemiliknya. Pemegang saham dimasukkan dalam daftar khusus. Saham terdaftar dapat ditransfer ke orang lain dengan pendaftaran notaris, atau melalui rumah pialang.

Saham bisa biasa dan disukai. Para pemegang saham biasa memiliki hak untuk mengelola perusahaan dengan berpartisipasi dalam rapat pemegang saham, pemegang saham preferen dapat melepaskan hak untuk mengelola perusahaan saham gabungan dengan imbalan dividen tetap.

Saham preferen dapat ditukar dengan saham biasa. Undang-undang Rusia menetapkan "saham emas", yang memberi pemiliknya hak untuk "memveto" hingga tiga tahun ketika rapat pemegang saham memutuskan masalah-masalah berikut: amandemen dan penambahan pada piagam perusahaan; reorganisasi dan likuidasi perusahaan; menjanjikan atau menyewa, dll. "Saham emas" muncul selama periode privatisasi perusahaan dan menjadi milik negara. Pemindahan dan pemindahtanganan "bagian emas" tidak diperbolehkan.

Obligasi

Obligasi diterbitkan untuk jangka waktu tertentu dan dapat didaftarkan dan menjadi pembawa. Penerbit obligasi dapat berupa negara yang menerbitkan obligasi pinjaman internal dan eksternal, Orang yang berwenang dalam lingkup lokal otoritas dan badan hukum. Obligasi pemerintah yang paling penting adalah obligasi pemerintah jangka pendek dan surat utang negara.

rekening pertukaran uang

Wesel adalah surat berharga yang menyatakan kewajiban penarik untuk membayar sejumlah uang kepada pemilik wesel (pemegang wesel) pada saat jatuh tempo. Bedakan antara wesel dan wesel. Tagihan sederhana (solo bill) dikeluarkan oleh peminjam (drawer) dan berisi kewajiban untuk membayar kreditur (pemegang tagihan). Surat wesel (draft) dikeluarkan oleh kreditur (drawer) dan merupakan perintah kepada debitur (drawee) untuk membayar sejumlah tertentu kepada pihak ketiga (pembayar) atau pembawa. Saat mentransfer surat wesel dari satu pemilik ke pemilik lainnya, tanda tangan transfer dibuat di atasnya - sebuah pengesahan.

Menurut ketentuan pembayaran, tagihan mendesak dan pembawa. Jangka waktu pembayaran ditunjukkan pada tagihan mendesak. Tagihan pembawa dapat disajikan untuk pembayaran kapan saja. Surat wesel dapat diterbitkan: oleh negara (treasury bill); bank (tagihan bank); badan hukum (tagihan komersial). Pendapatan promes dapat dibayarkan dalam bentuk bunga atau diskon. Sebuah bill of exchange dapat menjadi keamanan dan alat pembayaran.

Sertifikat

Sertifikat adalah surat berharga yang diterbitkan oleh bank dan menyatakan hak penyimpan atau penerimanya untuk menerima melalui waktu tertentu jumlah yang dibayarkan dan bunga yang diperoleh darinya. Sertifikat dapat berupa titipan (untuk badan hukum) dan tabungan (untuk perorangan). Sekuritas sekunder memasuki pasar sekuritas bersama dengan yang utama. Ini termasuk: waran, berjangka, opsi.

Waran adalah sertifikat yang menyatakan hak pemegang untuk membeli saham tambahan dari perusahaan tertentu dengan harga tetap (berlangganan) untuk jangka waktu yang lama (dari satu hingga beberapa tahun). Ini diterbitkan bersama dengan obligasi, tetapi setelah beberapa saat dapat dicabut dan digunakan sebagai alat independen di pasar sekuritas.

Futures adalah kontrak yang dibuat di pasar dan menghadirkan kewajiban untuk membeli dan menjual sekuritas pada harga tetap pada saat penutupan dengan pelaksanaan operasi setelah jangka waktu tertentu (pada tanggal tertentu). Option - hak untuk membeli (call option) atau menjual (pool option) sejumlah saham perusahaan dengan harga tetap pada saat penutupan kontrak, yang disebut strike price. Hak ini dilaksanakan baik pada tanggal tertentu (opsi Eropa) atau dalam jangka waktu tertentu (opsi Amerika).

Pemegang sekuritas, pertama-tama, tertarik pada profitabilitas dan keandalannya. Di luar negeri, lembaga audit ahli terus-menerus mengklasifikasikan sekuritas menurut tingkat risiko pembelian mereka.

Analisis aktivitas keuangan perusahaan

Tujuan dari analisis kegiatan keuangan perusahaan adalah untuk mengevaluasi hasil kegiatannya untuk tahun pelaporan, membandingkan hasil aktual dari kegiatan perusahaan dengan indikator yang direncanakan; serta penilaian prospek pertumbuhan ekonomi perusahaan. Analisis aktivitas keuangan dilakukan berdasarkan dokumentasi keuangan: Neraca, Laporan Laba Rugi, Laporan Arus Kas, dll.

Analisis aktivitas keuangan dilakukan departemen keuangan perusahaan untuk mengidentifikasi dan menghilangkan masalah dalam aktivitasnya saat ini, untuk mengembangkan dan mengadopsi solusi optimal pada isu-isu peningkatan efisiensi operasi produksi dan pemasaran, penggunaan rasional sumber daya yang tersedia, meningkatkan solvabilitas dan memperkuat stabilitas posisi keuangan perusahaan, memastikan pemenuhan indikator keuangan yang direncanakan dan kewajiban perusahaan kepada kreditur dan investor.

Untuk menganalisis aktivitas keuangan suatu perusahaan, kriteria seperti stabilitas keuangan, solvabilitas atau likuiditas neraca, kelayakan kredit, profitabilitas, dll digunakan.

Stabilitas keuangan suatu perusahaan adalah kemampuan suatu perusahaan untuk beroperasi secara stabil, memproduksi dan menjual produk kompetitif untuk jangka waktu yang lama, menghasilkan keuntungan, dan meningkatkan modal sambil mempertahankan solvabilitas dan kelayakan kreditnya dalam kondisi risiko yang dapat diterima.

Stabilitas keuangan adalah kriteria penting dan kompleks yang mencirikan kondisi keuangan suatu perusahaan. Indikator stabilitas posisi keuangan perusahaan meliputi koefisien ketergantungan finansial:

Koefisien ini mencirikan ketergantungan perusahaan pada sumber pendanaan eksternal. Seharusnya tidak melebihi 1. Semakin tinggi indikator ini. Semakin tinggi ketergantungan perusahaan terhadap kreditur. Rasio yang tinggi menunjukkan potensi kebangkrutan atau uang tunai. yang menunjukkan memburuknya stabilitas situasi keuangan. Untuk meningkatkan posisi keuangan mereka, perusahaan terpaksa menggunakan sumber pembiayaan tambahan yang dipinjam atau meningkatkan efisiensi kegiatan produksi dan pemasaran mereka.
Rasio ini disebut rasio pembiayaan sendiri dan mencirikan aliran investasi dalam modal tetap (aset berwujud) dengan mengorbankan penerimaan kas saat ini.
Solvabilitas suatu perusahaan adalah kemampuan suatu perusahaan untuk memenuhi kewajiban eksternalnya (jangka pendek dan jangka panjang) dengan mengorbankan asetnya sendiri. Jika rasio solvabilitas lebih besar dari 0,5, maka risiko keuangannya rendah dan perusahaan dianggap pelarut, yaitu total asetnya melebihi kewajiban eksternal. Indikator ini dihitung menggunakan rumus berikut:

Rasio kepemilikan - mencirikan rasio antara ekuitas dan kewajiban jangka panjang. Semakin tinggi tingkat indikator ini, semakin baik posisi keuangan perusahaan ini, dan, karenanya, solvabilitas yang memadai.
Rasio modal utang mencirikan solvabilitas perusahaan, yang dianggap tinggi jika nilai aset lancar sepenuhnya menutupi modal pinjaman dan, karenanya, utang perusahaan.
Likuiditas dipahami sebagai kemampuan untuk dengan cepat mengubah nilai perusahaan (aset ekonomi) menjadi uang tunai. Langkah-langkah likuiditas meliputi:

Rasio likuiditas umum, yang mencirikan kemampuan perusahaan untuk memenuhi kewajiban jangka pendeknya dengan mengorbankan aset lancar.
Rasio likuiditas cepat menunjukkan kemampuan perusahaan untuk melunasi semua kewajiban jangka pendek dengan mengorbankan bagian paling likuid dari modal kerja: kas. surat berharga dan piutang.
Kelayakan kredit suatu perusahaan dipahami sebagai kemampuan suatu perusahaan untuk memperoleh pinjaman dan kemampuannya untuk membayarnya kembali pada waktu yang tepat dengan mengorbankan dananya sendiri dan sumber keuangan lainnya.

Indikator kelayakan kredit perusahaan meliputi:

Rasio perputaran hutang usaha, yang menunjukkan jumlah perputaran yang diperlukan untuk membayar faktur, wesel yang dikeluarkan untuk perusahaan, mis. seberapa cepat perusahaan dapat melunasi kewajibannya kepada kreditur:
masa pengembalian..
Indikator ini menunjukkan berapa hari yang dibutuhkan untuk satu kali perputaran hutang. Jumlah hutang usaha menunjukkan berapa banyak uang yang harus dibayarkan perusahaan pada akun yang sesuai ke perusahaan dan bank lain.

Jumlah piutang mencirikan jumlah dana yang harus dibayarkan oleh badan usaha lain kepada perusahaan ini. mutlak dan nilai relatif piutang dalam volume penjualan produk, perputaran dan jatuh tempo piutang ditentukan.

Kondisi keuangan perusahaan tergantung pada seberapa cepat dana yang diinvestasikan dalam aset dapat diubah menjadi uang tunai. Indikator perputaran aset suatu perusahaan () memberikan gambaran umum tentang penggunaan total aset (properti, aset tidak berwujud, uang tunai, sekuritas, dll.) yang terlibat dalam perputaran ekonomi: Kriteria utama untuk mengevaluasi efisiensi kegiatan produksi adalah keuntungan dan profitabilitas perusahaan. Profitabilitas perusahaan adalah yang paling indikator umum profitabilitas produk manufaktur dan tidak tergantung pada tingkat pembayaran pajak dan faktor lainnya.

Profitabilitas perusahaan mencirikan jumlah pendapatan bersih yang diterima oleh perusahaan per 1 rubel produk yang dijual. Indikator ini memperhitungkan struktur harga dan jumlah pembayaran pajak dan kontribusi wajib. Pengembalian ekuitas mencirikan efisiensi kegiatan ekonomi perusahaan, ukuran pendapatan bersih per 1 rubel ekuitas. Semakin tinggi indikator ini, semakin efisien modal ekuitas digunakan.

Untuk perusahaan saham gabungan, undang-undang saat ini mengatur penggunaan indikator stabilitas keuangan lainnya - penilaian nilai aset bersih, yang nilainya ditentukan dengan mengurangi jumlah kewajiban (kewajiban) dari jumlah aset. diterima untuk perhitungan. Jika nilai kekayaan bersih perusahaan saham gabungan pada akhir tahun kedua dan berikutnya lebih kecil dari modal dasar, perusahaan wajib mengurangi modal dasar hingga jumlah yang tidak melebihi nilai kekayaan bersih. Di samping itu, perusahaan saham gabungan Hitung pengembalian saham:

Estimasi harga saham menunjukkan nilai sebenarnya dari saham perusahaan dalam hal likuiditasnya (dijual kembali).

Laba per saham menunjukkan pengembalian saham, yaitu. pengembalian modal sama dengan nilai saham itu.
Ukuran dividen tahunan mencirikan laba bersih pemegang saham, yaitu. jumlah uang yang akan dia terima untuk setiap bagiannya.

Untuk penilaian yang lebih detail dan detail kondisi keuangan perusahaan dapat menggunakan indikator lain. Praktis tidak ada seperangkat indikator yang sepenuhnya memenuhi semua jenis analisis keuangan. Cukup sering, para peneliti menggunakan kompilasi berbagai kombinasi atau kombinasi indikator untuk menentukan posisi keuangan dan efisiensi kegiatan ekonomi suatu perusahaan. Hal ini memungkinkan dalam proses analisis untuk mengidentifikasi pengaruh faktor-faktor tertentu, untuk menentukan tren dalam perkembangan proses keuangan.

Kirim karya bagus Anda di basis pengetahuan sederhana. Gunakan formulir di bawah ini

Mahasiswa, mahasiswa pascasarjana, ilmuwan muda yang menggunakan basis pengetahuan dalam studi dan pekerjaan mereka akan sangat berterima kasih kepada Anda.

Di-host di http://www.allbest.ru/

pengantar

Kesimpulan

Bibliografi

pengantar

Sumber daya keuangan adalah dana dari dana yang dimiliki oleh negara, badan usaha, dan penduduk, yang terbentuk dalam proses distribusi dan redistribusi sebagian dari nilai produk domestik bruto (PDB), terutama pendapatan bersih dalam bentuk tunai, dan dimaksudkan untuk menjamin perluasan reproduksi dan kebutuhan nasional.

Kondisi utama untuk pertumbuhan sumber daya keuangan adalah peningkatan pendapatan nasional. Keuangan dan sumber daya keuangan bukanlah konsep yang identik. Sumber daya keuangan dengan sendirinya tidak menentukan esensi keuangan, tidak mengungkapkan konten internal dan tujuan sosialnya. Ilmu keuangan tidak mempelajari sumber daya seperti itu, tetapi hubungan sosial yang muncul atas dasar pembentukan, distribusi dan penggunaan sumber daya; itu mengeksplorasi pola perkembangan hubungan keuangan.

Meskipun keuangan termasuk dalam kategori dasar, itu sangat tergantung pada kebijakan keuangan yang ditempuh oleh pemerintah.

Keuangan, pertama-tama, adalah kategori distributif. Dengan bantuan mereka, distribusi sekunder atau redistribusi pendapatan nasional dilakukan.

Peningkatan efektivitas dampak strategi keuangan terhadap pembangunan berkelanjutan perusahaan, yang dibangun di atas pengaturan proses bisnis berdasarkan balanced scorecard, dilakukan dengan menyelaraskan kepentingan eksternal dan lingkungan internal perusahaan. Ini menyiratkan reorientasi yang sesuai dari strategi keuangan selama pembentukannya.

Tujuan dari pekerjaan ini adalah untuk mempertimbangkan sumber daya keuangan perusahaan dan sumber pembentukannya. Tujuan pekerjaan menentukan tugasnya:

pertimbangan prinsip dan fitur organisasi keuangan perusahaan;

analisis komposisi dan struktur sumber daya keuangan perusahaan;

karakteristik sumber pembiayaan perusahaan sendiri;

karakteristik sumber pinjaman pinjaman untuk perusahaan.

Sehubungan dengan relevansi topik ini, tingkat perkembangannya dalam ilmu pengetahuan dalam negeri dan sastra pendidikan cukup besar. Anda dapat menemukan banyak literatur ilmuwan dalam negeri yang memperhatikan masalah ini.

1. Sumber daya keuangan perusahaan

Mata rantai utama ekonomi dalam kondisi pasar manajemen adalah perusahaan yang bertindak sebagai entitas ekonomi. Mereka menggunakan jenis sumber daya tertentu untuk melakukan kegiatan ekonomi, memperoleh produk, pendapatan dan tabungan: materi, tenaga kerja, keuangan, dan juga uang tunai.

Di antara kategori ekonomi yang disebutkan di atas, kategori "Sumber daya keuangan" adalah yang paling kompleks. Masih belum ada sudut pandang yang diterima secara umum di kalangan ilmuwan-ekonom tentang esensi kategori ini. Namun, banyak ekonom percaya bahwa "sumber daya keuangan" adalah dana yang tersedia untuk perusahaan.

Namun, uang tunai adalah kategori ekonomi independen. Konsep mereka mencakup dana perusahaan yang ada di rekening bank, di meja kas, dll. Mereka diperhitungkan dalam akun aktif perusahaan dan tercermin dalam aset neraca mereka.

Sumber daya keuangan adalah sumber dana perusahaan yang diarahkan pada pembentukan aset mereka. Sumber-sumber ini dimiliki, dipinjam dan ditarik. Mereka tercermin dalam bagian yang relevan dari kewajiban neraca.

Akibatnya, sumber daya keuangan perusahaan adalah modal uang mereka sendiri, pinjaman dan pinjaman, yang digunakan oleh perusahaan untuk membentuk aset mereka dan melakukan produksi dan kegiatan keuangan untuk memperoleh pendapatan dan keuntungan yang sesuai.

Saat membuat perusahaan, sumber pembentukan sumber daya keuangan bergantung pada bentuk kepemilikan atas dasar perusahaan itu dibuat. Jadi, ketika membuat perusahaan negara, sumber daya keuangan dibentuk dengan mengorbankan anggaran, dana dari badan manajemen yang lebih tinggi, dana dari perusahaan serupa lainnya selama reorganisasi mereka, dll. Saat membuat perusahaan kolektif, mereka dibentuk dengan mengorbankan bagian (saham ) kontribusi para pendiri, kontribusi sukarela dari badan hukum dan orang-orang, dll. Semua kontribusi (dana) ini merupakan modal dasar (awal) dan diakumulasikan dalam modal dasar perusahaan yang didirikan.

Oleh karena itu, modal dasar adalah nilai total aset yang ditetapkan dalam dokumen konstituen, yang merupakan kontribusi pemilik untuk modal perusahaan. Modal dasar adalah bagian utama dari modal ekuitas dan sumber utama sumber keuangan perusahaan itu sendiri. Dengan mengorbankan dananya, aset tetap dan aset lancar perusahaan dibentuk.

Dalam proses pekerjaan lebih lanjut, sumber daya keuangan perusahaan dapat diisi ulang dengan mengorbankan sumber tambahan yang dibuat sendiri, dana yang ditarik dan dipinjam. Pada saat yang sama, komposisi sumber daya keuangan sendiri yang dibentuk tambahan (modal sendiri) meliputi: modal cadangan, modal tambahan yang diinvestasikan, modal tambahan lainnya, laba ditahan, pembiayaan yang ditargetkan, dll.

Cadangan modal adalah jumlah cadangan yang dibuat dari laba ditahan perusahaan sesuai dengan hukum yang berlaku atau dokumen konstituen.

Modal tambahan yang diinvestasikan - jumlah kelebihan nilai penjualan saham yang dikeluarkan oleh perusahaan saham gabungan di atas nilai nominalnya.

Modal tambahan lainnya - jumlah revaluasi aset tidak lancar; nilai aset yang diterima secara cuma-cuma oleh perusahaan dari badan hukum atau perorangan lainnya, dan jenis tambahan modal lainnya.

Laba ditahan - jumlah laba yang tersisa di perusahaan dan diinvestasikan kembali dalam kegiatan ekonominya.

Target pembiayaan - jumlah pendapatan yang ditargetkan diterima dari anggaran.

Dengan demikian, modal dasar dan sumber pendanaan tambahan (sumber daya keuangan) yang terbentuk selama operasi perusahaan membentuk modalnya sendiri.

Selain modal ekuitas, sumber daya keuangan perusahaan dibentuk dari sumber pinjaman dan pinjaman.

Komposisi sumber daya keuangan yang ditarik termasuk hutang dagang untuk barang, pekerjaan, layanan, serta semua jenis kewajiban lancar perusahaan untuk penyelesaian:

* jumlah uang muka yang diterima dari badan hukum dan individu karena pengiriman produk berikutnya, kinerja pekerjaan, penyediaan layanan;

* jumlah hutang perusahaan untuk semua jenis pembayaran ke anggaran, termasuk pajak yang dipotong dari pendapatan karyawan;

* tunggakan kontribusi dana off-budget (ke dana asuransi sosial, ke Dana Pensiun, Dana Asuransi Properti Perusahaan dan Asuransi Perorangan Karyawannya);

* hutang perusahaan untuk pembayaran dividen kepada para pendirinya;

* jumlah surat promes yang dikeluarkan oleh perusahaan kepada pemasok, kontraktor untuk memastikan pasokan produk, kinerja pekerjaan, penyediaan layanan, dll.

Sumber daya keuangan yang dipinjam termasuk jangka panjang dan pinjaman jangka pendek bank, serta kewajiban keuangan jangka panjang lainnya yang terkait dengan penarikan dana pinjaman (kecuali pinjaman bank), yang menimbulkan bunga, dll.

Memiliki, meminjam dan menarik modal, yang di satu sisi membentuk sumber daya keuangan perusahaan dan mengambil bagian dalam pembiayaan aset mereka, di sisi lain, itu merupakan kewajiban (jangka panjang dan jangka pendek) kepada pemilik tertentu - negara, hukum dan individu.

2. Manajemen sumber daya keuangan perusahaan

2.1 Sumber daya keuangan terpusat dan terdesentralisasi

dasar sistem keuangan adalah keuangan terdesentralisasi (mewakili tingkat makro), karena di area inilah bagian utama sumber daya keuangan terbentuk. Bagian dari sumber daya ini didistribusikan kembali sesuai dengan norma hukum keuangan dan pendapatan anggaran semua tingkat dan dana ekstra-anggaran. Pada saat yang sama, sebagian besar dana ini kemudian diarahkan ke pembiayaan organisasi anggaran; organisasi komersial dalam bentuk subsidi, subsidi, dan juga dikembalikan kepada penduduk dalam bentuk transfer sosial (pensiun, tunjangan, beasiswa, dll).

Yang sangat penting dalam sistem keuangan yang dibedakan dan di seluruh sistem keuangan negara-negara maju di dunia adalah keuangan perantara keuangan, yang merupakan perusahaan yang mengkhususkan diri dalam mengatur interaksi orang-orang dengan dana sementara dengan orang-orang yang membutuhkan dana. Dalam hubungan sistem keuangan di negara-negara maju di dunia ini, sumber daya keuangan yang besar terkonsentrasi, digunakan terutama untuk tujuan investasi.

Di antara keuangan yang terdesentralisasi, tempat utama adalah keuangan organisasi komersial. Di sini barang-barang material diciptakan, barang-barang diproduksi, jasa-jasa disediakan, laba dibentuk, yang merupakan sumber utama produksi dan perkembangan sosial masyarakat.

Keuangan rumah tangga memainkan peran penting baik dalam pembentukan keuangan terpusat melalui pembayaran pajak dan dalam pembentukan permintaan efektif negara. Bagaimana penghasilan lebih penduduk, semakin tinggi permintaan mereka untuk jenis yang berbeda manfaat berwujud dan tidak berwujud dan peluang yang lebih besar untuk pengembangan ekonomi, bidang sosial.

Keuangan terpusat diwakili oleh sistem anggaran, serta kredit negara bagian dan kota.

Dalam Kode Anggaran Federasi Rusia, sistem anggaran didefinisikan sebagai seperangkat anggaran dari semua tingkat dan anggaran dana di luar anggaran negara, yang diatur oleh hukum dan didasarkan pada hubungan ekonomi. Sumber daya keuangan dari sistem anggaran dimiliki oleh negara atau pemerintah daerah (milik kota). Fungsi sistem anggaran Rusia diatur oleh Kode Anggaran Federasi Rusia.

Sebagai tautan independen dalam sistem keuangan negara bagian dan kota, pinjaman negara bagian dan kota dibedakan. Pinjaman negara bagian dan kota adalah hubungan moneter antara negara bagian, kotamadya, yang atas nama otoritas eksekutif tingkat federal, tingkat entitas konstituen Federasi Rusia, pemerintah daerah, di satu sisi, dan badan hukum, individu, asing negara, organisasi keuangan internasional, dengan di sisi lain, mengenai memperoleh pinjaman, memberikan kredit atau jaminan.

Pinjaman kota negara bagian adalah dana yang ditarik dari individu, badan hukum, negara asing, organisasi keuangan internasional, di mana kewajiban utang Federasi Rusia, entitas konstituen Federasi Rusia muncul, kotamadya sebagai peminjam atau penjamin. Otoritas eksekutif negara bagian dan kota dari Federasi Rusia terutama bertindak sebagai peminjam dan penjamin. Jika pemberian pinjaman atau penerimaan pinjaman segera memengaruhi jumlah sumber daya keuangan dana terpusat, maka jaminan mengarah pada perubahannya hanya jika peminjam gagal memenuhi kewajibannya tepat waktu. Pinjaman kota negara bagian dilakukan dengan menerbitkan dan menempatkan sekuritas, memperoleh pinjaman dari lembaga keuangan dan kredit khusus dan di luar negeri.

2.2 Sumber pembentukan sumber daya keuangan perusahaan

Sumber pembentukan sumber daya keuangan adalah seperangkat sumber untuk memenuhi kebutuhan modal tambahan untuk periode mendatang, yang memastikan pengembangan perusahaan.

Pada prinsipnya, semua sumber sumber daya keuangan suatu perusahaan dapat direpresentasikan sebagai urutan berikut:

memiliki sumber daya keuangan dan cadangan intraekonomi,

dana pinjaman,

menarik sumber daya keuangan.

Sumber pembiayaan sendiri dan pinjaman dari modal sendiri perusahaan. Jumlah yang ditarik dari sumber-sumber ini dari luar, sebagai suatu peraturan, tidak dapat dikembalikan. Investor berpartisipasi dalam pendapatan dari penjualan investasi atas dasar kepemilikan bersama. Sumber pembiayaan yang dipinjam dari modal pinjaman perusahaan.

Pertama-tama, perusahaan fokus pada penggunaan sumber pendanaan internal.

Dana internal sendiri meliputi:

·modal dasar,

· Modal tambahan,

pendapatan yang disimpan.

Organisasi modal dasar, penggunaannya yang efektif, manajemen adalah salah satu tugas utama dan terpenting dari layanan keuangan perusahaan. Modal dasar merupakan sumber utama dana perusahaan itu sendiri. Jumlah modal dasar perusahaan saham gabungan mencerminkan jumlah saham yang dikeluarkan olehnya, dan negara serta perusahaan kota- jumlah modal dasar. Modal dasar diubah oleh perusahaan, sebagai suatu peraturan, sesuai dengan hasil kerjanya untuk tahun setelah pengenalan perubahan dalam dokumen konstituen. Dimungkinkan untuk menambah (mengurangi) modal dasar dengan mengeluarkan saham tambahan ke dalam peredaran (atau menarik dari peredaran sebagian dari jumlah mereka), serta dengan meningkatkan (menurunkan) nilai nominal saham lama.

Tambahan modal meliputi:

· hasil revaluasi aset tetap;

agio saham perusahaan saham gabungan;

menerima nilai uang dan materi secara cuma-cuma untuk tujuan produksi;

· alokasi anggaran untuk pembiayaan penanaman modal;

dana untuk menambah modal kerja.

Laba yang tidak dibagikan adalah laba yang diterima dalam jangka waktu tertentu dan tidak diarahkan dalam proses pendistribusiannya untuk dikonsumsi oleh pemilik dan staf. Bagian dari keuntungan ini dimaksudkan untuk kapitalisasi, yaitu. untuk berinvestasi kembali dalam produksi. Menurut kandungan ekonominya, ini adalah salah satu bentuk cadangan sumber daya keuangan perusahaan itu sendiri, dengan menyediakannya pengembangan industri pada periode yang akan datang.

Dana perusahaan yang ditarik - dana yang disediakan secara permanen, di mana pembayaran pendapatan kepada pemilik dana ini dapat dilakukan, dan yang tidak dapat dikembalikan kepada pemilik. Ini termasuk: dana yang diterima dari penempatan saham perusahaan saham gabungan; bagian dan kontribusi lain dari anggota serikat pekerja, warga negara, badan hukum ke modal dasar perusahaan; dana yang dialokasikan oleh perusahaan induk dan saham gabungan unggul, dana publik yang disediakan untuk investasi yang ditargetkan dalam bentuk subsidi, hibah, dan penyertaan modal; dana investor asing berupa penyertaan modal dasar usaha patungan dan investasi langsung dari organisasi internasional, negara bagian, individu dan badan hukum.

Dalam beberapa kasus, perusahaan perlu menarik modal pinjaman untuk menutupi kebutuhan modal tetap dan modal kerja. Kebutuhan seperti itu mungkin timbul karena alasan-alasan di luar kendali perusahaan. Mereka mungkin pilihan mitra, keadaan darurat, rekonstruksi dan peralatan teknis produksi, kurangnya modal awal yang cukup, adanya musim dalam produksi, pengadaan, pemrosesan, pasokan dan pemasaran produk, dan alasan lainnya.

Jadi, modal pinjaman, dana pinjaman adalah dana dan properti lain yang ditarik untuk membiayai pengembangan suatu perusahaan dengan dasar pembayaran kembali. Jenis utama modal pinjaman adalah: kredit bank, leasing keuangan, kredit komoditas (komersial), penerbitan obligasi dan lain-lain.

Modal yang dipinjam kira-kira dibagi menjadi:

pendek;

jangka panjang.

Sebagai aturan, modal pinjaman untuk jangka waktu hingga satu tahun adalah jangka pendek, dan lebih dari satu tahun adalah jangka panjang. Pertanyaan tentang bagaimana membiayai aset tertentu perusahaan - dengan mengorbankan modal jangka pendek atau jangka panjang harus dibahas dalam setiap kasus tertentu. Efektivitas investasi modal pinjaman ditentukan oleh tingkat pengembalian modal tetap atau modal kerja.

Berdasarkan sumber pembiayaannya, modal yang dipinjam dibagi menjadi:

Pinjaman bank;

penempatan obligasi;

pinjaman badan hukum di bawah kewajiban utang;

Pinjaman bank jangka panjang, penawaran obligasi dan pinjaman perusahaan adalah instrumen tradisional pembiayaan utang. Pinjaman bank diberikan kepada perusahaan berdasarkan perjanjian pinjaman, pinjaman diberikan dengan persyaratan pembayaran, urgensi, pembayaran kembali dengan jaminan: jaminan, gadai real estat, gadai aset lain perusahaan. Banyak perusahaan, terlepas dari bentuk kepemilikannya, diciptakan dengan modal yang sangat terbatas. Ini praktis tidak memungkinkan mereka untuk sepenuhnya melakukan kegiatan hukum mereka dengan biaya sendiri dan mengarah pada keterlibatan mereka dalam pergantian sumber daya kredit yang signifikan. Tidak hanya proyek investasi besar yang dikreditkan, tetapi juga biaya kegiatan saat ini: rekonstruksi, perluasan, reorganisasi fasilitas produksi, penebusan properti yang disewa oleh tim dan acara lainnya.

2.3 Kebijakan untuk pembentukan sumber keuangan sendiri

Basis keuangan perusahaan dibentuk oleh modalnya sendiri.

1. Dana resmi. Ini mencirikan jumlah awal dari modal sendiri perusahaan yang diinvestasikan dalam pembentukan asetnya untuk memulai kegiatan ekonomi. Ukurannya ditentukan (dinyatakan) oleh piagam perusahaan. Untuk perusahaan dalam bidang kegiatan tertentu dan bentuk organisasi dan hukum (perseroan gabungan, perseroan terbatas), ukuran minimum modal dasar diatur oleh undang-undang.

2. Dana Cadangan (cadangan modal). Ini mewakili bagian yang dicadangkan dari modal sendiri perusahaan, yang dimaksudkan untuk asuransi internal kegiatan ekonominya. Ukuran bagian cadangan dari modal ekuitas ini ditentukan oleh dokumen konstituen. Pembentukan dana cadangan (cadangan modal) dilakukan dengan mengorbankan keuntungan perusahaan (jumlah minimum pengurangan keuntungan untuk dana cadangan diatur oleh undang-undang).

3. Dana keuangan khusus (target). Ini termasuk dana yang dibentuk dengan sengaja dari sumber daya keuangan sendiri untuk tujuan pengeluaran yang ditargetkan berikutnya. Sebagai bagian dari dana keuangan ini, mereka biasanya mengalokasikan dana amortisasi, dana perbaikan, dana perlindungan tenaga kerja, dana untuk program khusus, dana untuk pengembangan produksi, dan lain-lain. Prosedur untuk pembentukan dan penggunaan dana dana ini diatur oleh piagam dan konstituen lainnya dan dokumen internal perusahaan.

4. Laba ditahan. Ini mencirikan bagian dari keuntungan perusahaan yang diterima pada periode sebelumnya dan tidak digunakan untuk konsumsi oleh pemilik (pemegang saham, pemegang saham) dan staf. Bagian dari keuntungan ini dimaksudkan untuk kapitalisasi, yaitu. untuk reinvestasi dalam pengembangan produksi. Menurut kandungan ekonominya, ini adalah salah satu bentuk cadangan sumber daya keuangan perusahaan itu sendiri, yang memastikan pengembangan produksinya di masa mendatang.

5. Bentuk-bentuk ekuitas lainnya. Ini termasuk penyelesaian untuk properti (saat menyewakannya), penyelesaian dengan peserta (atas pembayaran pendapatan kepada mereka dalam bentuk bunga atau dividen) dan beberapa lainnya tercermin dalam bagian pertama dari kewajiban neraca.

Manajemen modal sendiri terhubung tidak hanya dengan memastikan penggunaan yang efektif dari bagiannya yang sudah terakumulasi, tetapi juga dengan pembentukan sumber daya keuangannya sendiri yang memastikan pengembangan perusahaan di masa depan. Dalam proses pengelolaan formasi sumber daya keuangan mereka sendiri, mereka diklasifikasikan menurut sumber formasi ini.

Sebagai bagian dari sumber internal pembentukan sumber daya keuangannya sendiri, tempat utama adalah milik laba yang tersisa di pembuangan perusahaan - ia membentuk bagian utama dari sumber daya keuangannya sendiri, memberikan peningkatan modal sendiri, dan, karenanya , peningkatan nilai pasar perusahaan. Biaya penyusutan juga memainkan peran tertentu dalam komposisi sumber internal, terutama di perusahaan dengan biaya tinggi dari aset tetap dan aset tidak berwujud mereka sendiri; namun, mereka tidak menambah jumlah modal sendiri perusahaan, tetapi hanya sarana untuk menginvestasikannya kembali. Sumber internal lainnya tidak memainkan peran penting dalam pembentukan sumber daya keuangan perusahaan itu sendiri.

Sebagai bagian dari sumber eksternal pembentukan sumber daya keuangannya sendiri, tempat utama menjadi milik daya tarik oleh perusahaan dari saham tambahan (melalui kontribusi tambahan ke dana resmi atau ekuitas (melalui emisi tambahan dan penjualan saham) modal. perusahaan individu, salah satu sumber eksternal pembentukan sumber daya keuangan mereka sendiri dapat diberikan oleh mereka bantuan keuangan gratis (sebagai aturan, bantuan tersebut diberikan hanya untuk perusahaan milik negara individu dari berbagai tingkatan.) Sumber eksternal lainnya termasuk berwujud dan aset tidak berwujud yang ditransfer ke perusahaan secara cuma-cuma dan dimasukkan ke dalam neracanya.

Dasar pengelolaan modal sendiri perusahaan adalah pengelolaan pembentukan sumber daya keuangannya sendiri. Untuk memastikan efisiensi pengelolaan proses ini, perusahaan biasanya mengembangkan kebijakan keuangan khusus yang bertujuan untuk menarik sumber daya keuangannya sendiri dari berbagai sumber sesuai dengan kebutuhan perkembangannya di masa mendatang. Kebijakan pembentukan sumber daya keuangan sendiri adalah bagian dari keseluruhan strategi keuangan perusahaan, yang terdiri dari memastikan tingkat pembiayaan mandiri yang diperlukan untuk pengembangan produksinya.

Pengembangan kebijakan untuk pembentukan sumber daya keuangan perusahaan dilakukan dalam tahap-tahap utama berikut:

1. Analisis pembentukan sumber keuangan perusahaan sendiri pada periode sebelumnya. Tujuan dari analisis ini adalah untuk mengidentifikasi potensi pembentukan sumber daya keuangannya sendiri dan kesesuaiannya dengan laju perkembangan perusahaan.

Pada tahap pertama analisis, total volume pembentukan sumber daya keuangan sendiri, korespondensi tingkat pertumbuhan modal sendiri dengan tingkat pertumbuhan aset dan volume penjualan perusahaan, dinamika pangsa sendiri sumber daya dalam total volume pembentukan sumber daya keuangan pada periode pra-perencanaan dipelajari.

Pada analisis tahap kedua, sumber-sumber pembentukan sumber daya keuangan sendiri dipertimbangkan. Pertama-tama, rasio sumber eksternal dan internal pembentukan sumber daya keuangan sendiri, serta biaya untuk menarik modal sendiri dari berbagai sumber, dipelajari.

Pada tahap analisis ketiga, kecukupan sumber daya keuangan sendiri yang dibentuk di perusahaan pada periode pra-perencanaan dinilai. Kriteria untuk penilaian semacam itu adalah indikator "faktor pembiayaan sendiri untuk pengembangan suatu perusahaan." Dinamikanya mencerminkan tren menyediakan pengembangan perusahaan dengan sumber daya keuangannya sendiri.

2. Estimasi biaya peningkatan modal ekuitas dari berbagai sumber. Penilaian tersebut dilakukan dalam konteks elemen utama modal ekuitas yang terbentuk dari sumber internal dan eksternal. Hasil penilaian ini menjadi dasar pengembangan keputusan manajemen tentang pilihan sumber-sumber alternatif pembentukan sumber-sumber keuangan sendiri, memberikan peningkatan modal sendiri perusahaan.

3. Memastikan volume maksimum daya tarik sumber daya keuangan sendiri dari sumber internal. Sebelum beralih ke sumber eksternal untuk pembentukan sumber daya keuangan sendiri, semua kemungkinan pembentukannya dari sumber internal harus direalisasikan. Karena sumber internal utama yang direncanakan untuk pembentukan sumber daya keuangan perusahaan itu sendiri adalah jumlah dari laba bersih dan biaya penyusutan, pertama-tama perlu untuk menyediakan kemungkinan pertumbuhan mereka karena berbagai cadangan dalam proses perencanaan indikator-indikator ini.

Metode penyusutan yang dipercepat dari bagian aktif aset tetap meningkatkan kemungkinan pembentukan sumber keuangan sendiri dari sumber ini. Namun, perlu diingat bahwa peningkatan jumlah pengurangan penyusutan dalam proses penyusutan dipercepat jenis tertentu aset tetap menyebabkan penurunan yang sesuai dalam jumlah laba bersih.

4. Memastikan volume yang diperlukan untuk menarik sumber daya keuangan sendiri dari sumber eksternal. Volume menarik sumber keuangan sendiri dari sumber eksternal dirancang untuk menyediakan bagian dari mereka yang tidak dapat dibentuk dari sumber pembiayaan internal. Jika jumlah sumber daya keuangan sendiri yang ditarik dari sumber internal sepenuhnya memenuhi total kebutuhan mereka dalam periode perencanaan, maka tidak perlu menarik sumber daya ini dari sumber eksternal.

Penjaminan pemenuhan kebutuhan sumber keuangan sendiri dari sumber eksternal direncanakan dengan menarik tambahan modal saham (pemilik atau investor lain), tambahan penerbitan saham atau sumber lain.

5. Optimalisasi rasio sumber internal dan eksternal pembentukan sumber keuangan sendiri. Proses optimasi ini didasarkan pada kriteria berikut:

a) memastikan total biaya minimum untuk menarik sumber daya keuangan sendiri. Jika biaya menarik sumber keuangan sendiri dari sumber eksternal melebihi biaya yang direncanakan untuk menarik dana pinjaman, maka pembentukan sumber daya sendiri harus ditinggalkan;

b) memastikan pelestarian manajemen perusahaan oleh pendiri aslinya. Pertumbuhan ekuitas tambahan atau modal saham dengan mengorbankan investor pihak ketiga dapat menyebabkan hilangnya kendali tersebut.

Efektivitas kebijakan yang dikembangkan untuk pembentukan sumber daya keuangan sendiri dinilai menggunakan koefisien pembiayaan sendiri untuk pengembangan perusahaan di periode mendatang. Levelnya harus sesuai dengan tujuan.

Keberhasilan implementasi kebijakan yang dikembangkan untuk pembentukan sumber daya keuangan sendiri dikaitkan dengan solusi dari tugas-tugas utama berikut:

Melakukan penilaian yang objektif terhadap nilai masing-masing elemen modal ekuitas;

Memastikan maksimalisasi pembentukan laba perusahaan, dengan mempertimbangkan tingkat risiko keuangan yang dapat diterima;

Pembentukan kebijakan distribusi keuntungan yang efektif (kebijakan dividen) perusahaan;

Terbentuknya dan efektifnya pelaksanaan kebijakan penambahan saham (issue policy) atau penarikan penambahan modal saham.

pinjaman dividen aset lancar

2.4 Pembentukan dan penggunaan sumber daya keuangan di tingkat mikro dan makro

Pendapatan bersih sebagai bagian dari produk domestik bruto (PDB) merupakan sumber utama sumber keuangan. Berdasarkan distribusi dan redistribusi sebagian dari PDB, dana dana terpusat dan terdesentralisasi dibuat.

Bagian dari pendapatan bersih diarahkan pada reproduksi yang diperluas dari bidang produksi material untuk menciptakan sumber daya keuangan terdesentralisasi yang tersedia untuk entitas bisnis (perusahaan, asosiasi, organisasi), mis. dibentuk pada tingkat mikro dan digunakan untuk biaya perluasan produksi. Dana yang diciptakan dari sumber keuangan terdesentralisasi diarahkan untuk investasi modal baru, peningkatan modal kerja, pembiayaan kemajuan ilmu pengetahuan dan teknologi, melakukan kegiatan untuk perlindungan alam, dll. Implementasi biaya-biaya ini melalui penggunaan sumber daya keuangan yang terdesentralisasi memungkinkan untuk menyediakan sumber daya moneter untuk proses reproduksi elemen-elemen kerja sosial dan reproduksi mereka yang diperluas.

Pada saat yang sama, sumber daya keuangan terdesentralisasi yang dibentuk dengan mengorbankan sebagian dari pendapatan bersih adalah sumber reproduksi yang diperluas dari elemen kedua dari total produk sosial - nilai. tenaga kerja. Dana target yang dibuat dari sumber daya keuangan terdesentralisasi digunakan untuk memastikan pengaturan sosial pekerja, insentif materi tambahan, dll.

Sumber terbesar kedua pembentukan sumber daya keuangan terdesentralisasi - pengurangan depresiasi - dibentuk dengan mengorbankan biaya aset produksi tetap. Mempertimbangkan sifat jangka panjang dari penggantian aset tetap yang aus, biaya penyusutan, tidak seperti elemen sumber daya keuangan lainnya, melaksanakan fungsi pengisian dan penggantian ke tingkat yang lebih besar, tetapi sejak penggantian aset tetap yang aus aset terjadi setelah jangka waktu yang lama, penggantiannya terjadi atas dasar teknis baru yang fundamental ( dana penyusutan tidak bertindak sebagai sumber reproduksi sederhana, karena penggantian sederhana berdasarkan dasar teknis dan teknologi sebelumnya tidak ada artinya).

Biaya penyusutan, bersama dengan sumber utama lainnya, bagian dari pendapatan bersih, menjadi sumber penting dari reproduksi yang diperluas. Dana ini ditujukan untuk pembangunan baru, rekonstruksi, perluasan dan modernisasi aset tetap yang ada, perolehan peralatan yang lebih produktif dan teknologi modern, yang sejalan dengan praktik penggunaan dana penyusutan yang sudah mapan. Sebagai akibat dari sifat jangka panjang dari penggantian aset tetap, ada kesenjangan antara biaya awal aset tetap yang menjamin reproduksi dan kandungan materialnya. Dana amortisasi menjadi sumber target independen pembiayaan investasi modal secara diperluas. Tidak diragukan lagi, dalam kondisi inflasi, sifat pembiayaan seluruh proses reproduksi berubah.

Sumber pembentukan sumber keuangan yang terdesentralisasi juga merupakan penghematan dari pengurangan biaya pekerjaan konstruksi dan instalasi yang dilakukan oleh rumah tangga. jalan; mobilisasi sumber daya internal dalam konstruksi; pertumbuhan kewajiban berkelanjutan; hasil dari penjualan properti pensiunan dan surplus, dll.

Sebagian besar perusahaan Rusia mengandalkan pembiayaan dari anggaran negara. Pertama, ini adalah sumber pendanaan yang paling tradisional, dan oleh karena itu, berusaha mendapatkan pendanaan dari pemerintah daerah atau pemerintah lebih umum dan tidak memerlukan pengetahuan dan keterampilan baru dari manajemen. Kedua, mempersiapkan proyek untuk investor swasta adalah urutan besarnya lebih sulit daripada untuk negara: persyaratan negara untuk pengungkapan dan persiapan informasi proyek investasi lebih formal daripada profesional. Ketiga, negara adalah kreditur yang paling setia, dan banyak perusahaan tidak mengembalikan pinjaman yang diterima tepat waktu tanpa takut dinyatakan pailit.

Dana yang dipinjam dan ditarik (pinjaman bank, hutang, dana yang diterima dari penerbitan saham, transaksi dengan sekuritas lain, dll.) berpartisipasi dalam pembentukan sumber daya keuangan yang terdesentralisasi. Implementasi biaya di atas melalui penggunaan sumber daya keuangan yang terdesentralisasi memungkinkan untuk menyediakan dana untuk proses reproduksi yang diperluas di tingkat mikro. Tata cara pelaksanaan proses reproduksi ini bersifat objektif dan independen dari bentuk kepemilikan.

Bagian lain dari laba bersih, sesuai dengan esensi keuangan, merupakan sumber utama pembentukan sumber daya keuangan terpusat, yang menjadi dasar penyediaan keuangan kebutuhan nasional, yang mencerminkan tingkat ekonomi makro.

Jika sumber daya keuangan terdesentralisasi adalah bentuk utama untuk memastikan reproduksi yang diperluas dari entitas ekonomi langsung, maka sumber daya keuangan terpusat adalah hasil dari redistribusi pendapatan bersih terutama melalui pembayaran dan pemotongan pajak dan non-pajak. Ini adalah pertumbuhan laba bersih dalam bentuk ekspresi utamanya - laba yang menentukan tingkat pertumbuhan sumber daya keuangan yang tinggi atau rendah.

Sumber untuk pembentukan dana terpusat sumber daya keuangan juga pengurangan dari entitas ekonomi ke badan asuransi sosial negara, asuransi properti dan pribadi, hingga berbagai dana ekstra-anggaran (dana perlindungan sosial penduduk, dana jalan, dana ketenagakerjaan, dll).

Sumber daya keuangan terpusat juga dibentuk dengan mengorbankan sebagian dari kekayaan nasional yang terlibat dalam perputaran ekonomi (dari penjualan cadangan emas negara, sumber daya energi, hasil dari kegiatan ekonomi asing, dll.), serta melalui penggunaan dana yang diterima dari penjualan surat berharga negara, obligasi, pinjaman penempatan, dll.

Bagian yang tidak signifikan dari sumber daya keuangan terpusat dibentuk dengan mengorbankan pendapatan dari populasi (pajak, biaya, pendapatan dari pinjaman dan lotere, dll.).

Sumber daya keuangan terpusat melalui proses redistribusi (pajak, pemotongan, dll.) Dikonsentrasikan terutama pada anggaran negara, dana di luar anggaran, kekayaan negara dan dana asuransi pribadi. Bagian dari sumber daya keuangan dibuat dengan mendistribusikan kembali biaya produk yang diperlukan dalam bentuk kontribusi ke anggaran negara dari pajak dari penduduk, kontribusi ke dana asuransi sosial dan penerimaan kas lainnya dari penduduk.

Bagian utama dari sumber daya keuangan terakumulasi dalam dana terpusat dari sumber daya keuangan negara - anggaran negara. Konsentrasi sejumlah besar uang dalam anggaran berkontribusi pada kebijakan keuangan terpadu dan memungkinkan untuk membiayai program nasional yang paling penting. Sumber daya keuangan diarahkan untuk pengembangan ekonomi, pembiayaan acara sosial dan budaya, perlindungan sosial penduduk, pensiun, pembiayaan pertahanan dan penegakan hukum, administrasi negara, pembayaran uang pertanggungan untuk semua jenis properti dan asuransi pribadi, dll.

3. Distribusi sumber keuangan

Karena tugas utama organisasi komersial adalah memaksimalkan laba, masalah alokasi sumber daya keuangan terus muncul: investasi untuk memperluas kegiatan utama organisasi komersial atau investasi dalam aset lain. Seperti yang Anda ketahui, nilai ekonomi laba dikaitkan dengan perolehan hasil dari investasi pada aset yang paling menguntungkan.

Area utama berikut untuk distribusi sumber daya keuangan organisasi komersial dapat dibedakan:

* Investasi modal.

* Perluasan modal kerja.

* Pelaksanaan pekerjaan penelitian dan pengembangan.

* Pembayaran pajak.

Penempatan pada surat berharga emiten lain, deposito bank dan aset lainnya.

* Distribusi keuntungan antara pemilik organisasi.

* Stimulasi karyawan terhadap organisasi dan dukungan bagi keluarga mereka.

* Tujuan amal.

Kesimpulan

Sumber daya keuangan memainkan peran khusus dalam hubungan ekonomi.

Kekhususan mereka dimanifestasikan dalam kenyataan bahwa mereka selalu bertindak sebagai modal uang sendiri, dipinjam dan dipinjam, yang digunakan oleh perusahaan untuk membentuk aset mereka dan melakukan kegiatan produksi dan keuangan untuk memperoleh pendapatan dan keuntungan yang sesuai.

Sumber daya keuangan digunakan oleh organisasi dalam proses produksi dan kegiatan investasi. Mereka terus bergerak dan tiba hanya dalam bentuk uang tunai dalam bentuk saldo tunai akun saat ini di Bank komersil dan di meja kas organisasi.

Di jantung keuangan adalah hubungan distribusi yang menyediakan sumber pendanaan untuk proses reproduksi (fungsi distribusi) dan dengan demikian menghubungkan semua fase proses reproduksi: produksi, pertukaran dan konsumsi. Namun, jumlah pendapatan yang diterima oleh organisasi menentukan kemungkinan untuk pengembangan lebih lanjut. Manajemen ekonomi yang efisien dan rasional menentukan kemungkinan untuk pengembangan lebih lanjut. Dan sebaliknya, gangguan sirkulasi dana yang tidak terputus, pertumbuhan biaya untuk produksi dan penjualan produk, kinerja pekerjaan, penyediaan layanan mengurangi pendapatan organisasi dan, karenanya, kemungkinan pengembangan lebih lanjut, daya saing dan stabilitas keuangan. Dalam hal ini, fungsi kontrol keuangan menunjukkan dampak yang tidak memadai dari hubungan distribusi pada efisiensi produksi, kekurangan dalam pengelolaan sumber daya keuangan, dan organisasi produksi. Mengabaikan bukti tersebut dapat menyebabkan kebangkrutan perusahaan.

Pembiayaan kegiatan perusahaan dapat dilakukan dengan mengorbankan dana sendiri dan pinjaman.

Modal sendiri, yang membentuk, di satu sisi, sumber daya keuangan perusahaan dan berpartisipasi dalam pembiayaan aset mereka, di sisi lain, mewakili kewajiban (jangka panjang dan jangka pendek) kepada pemilik tertentu - negara, badan hukum dan perorangan.

Pembentukan sumber daya keuangan dilakukan dalam proses penciptaan perusahaan dan pelaksanaan hubungan keuangan mereka dalam pelaksanaan kegiatan ekonomi dan keuangan.

Komposisi dan struktur sumber-sumber pembentukan aset lancar bukanlah nilai yang permanen sekali dan untuk selamanya. Mereka bergantung pada keadaan ekonomi perusahaan, karakteristik pembentukan cadangan dan biaya, dan dapat berubah seiring waktu. Namun, peningkatan bagian sumber sendiri dan penurunan bagian pinjaman bank dalam sumber pembentukan aset lancar meningkatkan efisiensi penggunaannya dan tingkat profitabilitas perusahaan. Oleh karena itu, pembentukan hubungan yang dibenarkan secara ekonomi antara sumber yang dimiliki dan dipinjam dari pembentukan aset lancar adalah salah satu kondisi terpenting untuk meningkatkan efisiensi penggunaannya dan profitabilitas perusahaan.

Komposisi sumber daya keuangan, volumenya tergantung pada jenis dan ukuran perusahaan, jenis kegiatannya, dan volume produksi. Pada saat yang sama, volume sumber daya keuangan terkait erat dengan volume produksi, operasi perusahaan yang efektif. Semakin besar volume produksi dan semakin tinggi efisiensi perusahaan, semakin besar nilai sumber daya keuangannya sendiri, dan sebaliknya.

Kehadiran sumber daya keuangan dalam jumlah yang cukup, penggunaannya yang efektif, telah menentukan posisi keuangan perusahaan yang baik, solvabilitas, stabilitas keuangan, likuiditas. Dalam hal ini, tugas terpenting perusahaan adalah menemukan cadangan untuk meningkatkan sumber daya keuangan mereka sendiri dan penggunaan paling efektif untuk meningkatkan efisiensi perusahaan secara keseluruhan.

Daftar literatur yang digunakan

1. Konstitusi Federasi Rusia - M., 2009.

2. Kode sipil Federasi Rusia - M., 2009.

3. Kode Pajak Federasi Rusia - M., 2009.

4. Analisis laporan keuangan Ed. prof. O.V. Efimova prof. M. V. Melnik - M.: OMEGA-L, 2011.

5. Bakanov A.S. Pelaporan tahunan organisasi komersial. - M.: Akuntansi, 2010.

6. Bakanov M.I., A.D. Sheremet Teori analisis kegiatan ekonomi: Buku teks. - M.: Keuangan dan statistik, 2008.

7. Stoyanova E.S. M.G. Stern Manajemen keuangan untuk praktisi: Kursus profesional singkat. M.: Prospek, 2012.

8. Bogachev V.N. Laba?! (HAI ekonomi pasar dan efisiensi modal). - M.: Keuangan dan statistik, 2008.

9. E. K. Borodina, Yu. S. Golikova N. V. Kolchina Z. M. Smirnova Keuangan perusahaan. - M.: UNITI, 2011.

10. Laporan Akuntansi (keuangan) Ed. V.D. Novodvorsky. - M.: Infra-M, 2011.

11. Vakulenko T.G., L.F. Fomina Analisis laporan akuntansi (keuangan) untuk membuat keputusan manajerial. - St. Petersburg: Rumah Penerbitan Gerd, 2009.

12. Ekonomi Perusahaan: Buku Teks Ed. prof. O.V.Volkova. - M.: Infra-M, 2010.

Ditampilkan di Allbest.ur

Dokumen serupa

Keuangan perusahaan: esensi, fungsi, dan prinsip organisasi mereka. Sumber daya keuangan perusahaan, komposisinya, strukturnya, sumber pembentukannya, distribusinya. Persiapan perkiraan biaya untuk produksi dan penjualan produk. Laba triwulanan.

makalah, ditambahkan 09/03/2012

Konsep dasar, komponen dan prinsip organisasi kebijakan dividen di perusahaan. Keunikan kebijakan dividen OJSC MMC Norilsk Nickel. Langkah-langkah untuk meningkatkan organisasi kebijakan dividen Norilsk Nickel.

tesis, ditambahkan 07/10/2011

Analisis kebijakan keuangan saat ini dan program produksi perusahaan. Rekomendasi tentang pembentukan aset lancar dan sumber pembentukannya. Data struktur aktiva lancar dan kebijakan yang direkomendasikan untuk pembiayaan aktiva lancar.

makalah, ditambahkan 21/10/2013

Prinsip dasar organisasi keuangan perusahaan, perkembangannya dalam kondisi pasar. Sumber daya keuangan perusahaan, komposisinya, strukturnya, sumber pembentukannya, distribusinya. Organisasi pekerjaan keuangan dan tugas layanan keuangan perusahaan.

makalah, ditambahkan 23/10/2013

Prinsip-prinsip organisasi keuangan perusahaan, perkembangannya dalam kondisi pasar. Sumber daya keuangan perusahaan, komposisinya, strukturnya, sumber pembentukannya, distribusinya. Organisasi pekerjaan keuangan dan tugas layanan keuangan di perusahaan.

makalah, ditambahkan 31/10/2006

Prinsip-prinsip organisasi keuangan perusahaan, perkembangannya dalam kondisi pasar. Sumber daya keuangan perusahaan, komposisi, struktur, sumber formasi, urutan distribusi. Organisasi pekerjaan keuangan dan tugas layanan keuangan di perusahaan.

abstrak, ditambahkan 03/03/2013

Pengertian dan jenis kebijakan dividen, tahapan pembentukannya dan faktor penentunya. Perkembangan kebijakan dividen perusahaan: perhitungan, tata cara dan bentuk pembayaran, tingkat pembayaran dividen per saham. Evaluasi efektivitas kebijakan dividen.

makalah, ditambahkan 10/02/2011

Esensi dan pembentukan sumber daya keuangan: dimiliki, dipinjam, dan ditarik. Berarti perencanaan keuangan untuk operasi yang efisien perusahaan. Analisis stabilitas keuangan perusahaan katering pada contoh klub-restoran "Neformal".

makalah, ditambahkan 13/07/2011

Entitas ekonomi dan isi kategori "sumber daya keuangan yang dipinjam". Varietas modal pinjaman perusahaan, komposisi dan strukturnya, fitur dan efisiensi penggunaan. Prinsip-prinsip metodologis untuk menilai solvabilitas suatu organisasi.

makalah, ditambahkan 27/09/2013

Konsep dividen dan kebijakan dividen. Faktor-faktor yang mempengaruhi kebijakan dividen. Fitur dan tahapan pembentukan kebijakan dividen. Spesifikasi pasar saham Rusia. Koordinasi kebijakan dividen dengan bidang kegiatan lainnya.