Modal ekuitas dari perusahaan saham gabungan. Bagikan modal

Modal saham mewakili kekayaan bersih perusahaan, dengan kata lain, apa yang akan tersisa jika semua hutangnya dilunasi. Saldo memberi kita gambaran tentang proporsi perusahaan yang dimiliki oleh pemegang saham, sistem pembiayaan melalui saham biasa dan preferen, dan aspek lainnya.

Modal ekuitas dapat berasal dari dana yang secara langsung diinvestasikan dalam bisnis oleh investor, atau dari pendapatan yang diperoleh perusahaan dan diinvestasikan kembali dalam bisnis (juga dikenal sebagai "laba ditahan").

Modal saham juga disebut sebagai "ekuitas", "ekuitas pemegang saham" atau "kekayaan bersih" perusahaan.

Bagikan modal - modal perusahaan saham gabungan dibentuk dengan mengumpulkan banyak modal individu dan menarik tabungan investor kecil melalui penjualan saham dan obligasi. Modal saham secara formal merupakan modal impersonal, karena merupakan milik perusahaan saham gabungan secara keseluruhan, dan bukan milik masing-masing anggotanya. Bahkan, raja keuangan terbesar mengendalikannya melalui saham pengendali.

Modal saham, di satu sisi, bertindak dalam bentuk modal produktif riil (alat dan objek kerja, bangunan produksi, dll.) yang berfungsi dalam produksi.

Di sisi lain, ia menemukan keberadaannya yang tercermin dalam sekuritas perusahaan saham gabungan - saham dan obligasi, yang merupakan "hak kepemilikan" khusus dan dengan demikian bertindak sebagai duplikat kertas dari modal sebenarnya. Saham, obligasi, dan surat berharga lainnya yang mendatangkan pendapatan bagi pemiliknya membentuk modal fiktif. Saham dan obligasi diperdagangkan terlepas dari pergerakan modal riil perusahaan.

Jumlah modal yang diwakili oleh sekuritas biasanya jauh lebih tinggi daripada modal aktual yang diinvestasikan di perusahaan saham gabungan. Hal ini dijelaskan baik oleh fakta bahwa selama periode pertumbuhan produksi kapitalis, harga saham secara signifikan lebih tinggi dari nilai nominalnya karena dividen yang besar, dan oleh kecenderungan rata-rata tingkat bunga pinjaman turun.

Modal dasar ditetapkan dalam piagam badan hukum, dan ukuran minimumnya dan prosedur pembentukan modal dasar perusahaan saham gabungan, serta prosedur untuk meningkatkannya, ditentukan oleh tindakan legislatif Republik Kazakstan.

Pemahaman ekonomi tentang modal dasar. Modal dasar dibentuk, atau dibentuk modal. Itu tidak mewakili modal yang secara langsung berfungsi dalam produksi, perdagangan, dll. Kapital ini bukanlah kapital yang dibelanjakan untuk memperoleh alat-alat produksi material, upah-upah, dsb.

Modal dasar - modal badan hukum, dibentuk dengan mengorbankan dana para pesertanya, yang disebut "kontribusi".

Modal dasar perusahaan saham gabungan. Modal tersebut bukan sekedar modal dasar yang ditetapkan dalam piagam perseroan dan dibentuk dari iuran para anggotanya. Itu juga harus dibagi menjadi sejumlah saham yang ada secara independen darinya. Dalam kata-kata hukum, perusahaan saham gabungan disebut "perusahaan bisnis yang modal dasarnya dibagi menjadi saham." Namun, dalam perusahaan bisnis, modal dasar dibentuk dengan mengorbankan kontribusi dari para pesertanya, dan dalam perusahaan saham gabungan, modal yang sama dibagi menjadi saham. Ternyata dalam kasus yang sama, kapital secara bersamaan digabungkan dari bagian-bagian (kontribusi), dan dibagi menjadi bagian-bagian.

Oleh karena itu, dapat diberikan definisi sebagai berikut: modal dasar perusahaan saham gabungan adalah modal badan hukum, yang dibentuk dari kontribusi para pesertanya dengan menukarkan kontribusi tersebut dengan saham.

Kuantifikasi modal dasar perusahaan saham gabungan.

Inti dari pembagian modal dasar menjadi saham adalah:

Kontribusi (kontribusi) peserta berupa saham pada perusahaan saham gabungan; suatu saham adalah suatu bentuk adanya suatu sumbangan terhadap modal dasar, tetapi bukan sumbangan itu sendiri;
jumlah sumbangan sama dengan jumlah bagian, tetapi nilai sumbangan dan bagian tidak boleh sama (bentuknya tidak boleh sama dengan isinya);
tindakan tersebut berfungsi sebagai satu-satunya bukti partisipasi dalam modal dasar, dan melalui itu dan dalam organisasi itu sendiri - di perusahaan saham gabungan (aturan akuntansi untuk saham ditetapkan oleh hukum).

Jumlah minimum modal dasar perusahaan adalah 50.000, yang merupakan kelipatan dari indeks perhitungan bulanan yang ditetapkan oleh undang-undang tentang anggaran untuk tahun keuangan yang sesuai.

Modal dasar perseroan dibentuk dengan pembayaran saham oleh para pendiri pada nilai nominalnya dan penjualan saham kepada penanam modal dengan harga penempatan yang ditetapkan sesuai dengan persyaratan Undang-undang ini.

Jumlah modal dasar yang disetor oleh pendiri harus setidaknya ukuran minimal dari modal dasar perseroan dan disetor penuh oleh para pendiri dalam waktu tiga puluh hari sejak tanggal pendaftaran negara masyarakat sebagai badan hukum.

Peningkatan modal dasar yang diumumkan dari perusahaan saham gabungan hanya diperbolehkan setelah penempatan dan pembayaran semua saham yang diumumkan untuk dikeluarkan oleh keputusan rapat umum pemegang saham.

Penurunan modal dasar yang diumumkan dari perusahaan saham gabungan dimungkinkan dengan jumlah perbedaan antara modal yang diumumkan dan ditempatkan (disetor). Penurunan modal dasar yang dinyatakan di bawah jumlah minimum tidak diperbolehkan. Keputusan untuk mengurangi modal dasar yang diumumkan dari perusahaan saham gabungan juga diambil dengan keputusan rapat umum pemegang saham. Pengurangan modal dasar yang dinyatakan diperbolehkan tidak lebih awal dari 30 hari setelah pemberitahuan semua kreditur perusahaan saham gabungan dengan menerbitkan pengumuman tentang hal itu di edisi cetak dan/atau mengirimkan pemberitahuan tertulis kepada mereka. Dalam hal ini, kreditur berhak menuntut penghentian lebih awal atau pemenuhan kewajiban yang bersangkutan dan penggantian kerugian. Modal dasar perusahaan yang ditempatkan (disetor) dapat diubah dengan menerbitkan saham baru atau dengan penebusan dan selanjutnya pembatalan saham yang diterbitkan. Pada saat yang sama, nilai nominal total saham yang diterbitkan tidak boleh lebih rendah dari jumlah minimum yang ditetapkan untuk modal dasar yang ditempatkan (disetor) dari jenis perusahaan saham gabungan yang sesuai. Jika pada akhir tahun buku kedua dan berikutnya nilai kekayaan bersih perusahaan saham gabungan ternyata lebih kecil dari modal dasar yang ditempatkan (disetor), perusahaan wajib mengambil keputusan untuk mengurangi itu.

Tata cara pembayaran modal dasar perusahaan saham gabungan. Untuk membayar, sebelum pembentukan perusahaan saham gabungan, modal dasarnya dengan menyetorkan uang, para pendiri dapat, dalam nota asosiasi, menunjuk seseorang yang harus membuka rekening bank atas namanya sendiri untuk mentransfer dana yang sesuai untuk ini. Akun. Keputusan untuk menunjuk seorang pendiri yang berwenang untuk membuka dan menutup rekening bank juga dicatat dalam risalah majelis konstituante. Bank komersial yang dipilih oleh pendiri perusahaan saham gabungan membuka rekening tabungan sementara berdasarkan perjanjian deposito bank (deposit bersyarat), yang dengannya operasi dilakukan pada rekening tabungan sementara yang terkait dengan pembentukan modal piagam dari badan hukum yang baru dibuat dan pembayaran untuk layanan bank yang diberikan kepada mereka berdasarkan perjanjian setoran bank.

Untuk membuka rekening tabungan sementara, pemukim yang ditunjuk harus menyerahkan kepada bank:

1) permohonan pembukaan rekening tabungan sementara;
2) dokumen dengan contoh tanda tangan;
3) salinan berita acara pendiri badan hukum yang dibuat tentang penunjukan orang yang berwenang untuk membuka dan menutup rekening tabungan sementara.

Setelah pendirian perusahaan saham gabungan dan pembukaan rekening bank sendiri, pendiri, yang namanya telah dibuka rekening tabungan sementara, wajib mentransfer uang dari rekening ini ke rekening perusahaan saham gabungan dalam waktu lima hari kerja. Jika piagam suatu perseroan menetapkan bahwa para pendirinya memberikan kontribusi kepada modal dasar bukan dengan uang, tetapi dari harta lain, para pendiri perseroan dapat menunjukkan dalam perjanjian konstituen bahwa para pendiri atau pihak ketiga yang kepadanya harta masing-masing harus ditransfer ke manajemen kepercayaan untuk periode sebelum dan sesudah penciptaan masyarakat.

Sebagai kontribusi terhadap modal dasar perusahaan, diperbolehkan untuk menyumbangkan properti, yang hanya dapat digunakan setelah beberapa waktu.

Dengan keputusan rapat umum, kontribusi semacam itu dapat diakui sebagai modal dasar sejak tanggal penerimaan kewajiban hutang yang diaktakan dari anggota perusahaan, yang menunjukkan sifat kontribusi, nilai moneternya, dan periode pembayaran aktual, yang tidak boleh lebih dari tiga tahun.

Peningkatan modal saham

Metode peningkatan modal saham berikut diketahui:

1) pengeluaran saham baru;
2) premi emisi;
3) pembagian saham gratis;
4) konversi surat berharga.

1. Penerbitan saham baru (HMETD). Seorang pemegang saham berhak untuk mempertahankan bagiannya dari kepemilikan perusahaan, yang ditentukan secara proporsional dengan jumlah sahamnya. Pada penerbitan berikutnya, pemegang saham dapat diberikan hak untuk membeli terlebih dahulu saham baru dengan harga yang lebih rendah, yang hanya berlaku selama masa pemesanan. Pemegang saham dapat membeli saham atau mengalihkan hak memesan efek terlebih dahulu kepada orang lain (investor yang sudah ada atau calon investor).

Biaya hak berlangganan dihitung menggunakan rumus berikut:

Biaya hak berlangganan = (harga saham lama - harga penerbitan) / jumlah hak yang diperlukan untuk membeli satu saham + 1

CONTOH. Saham Entitas A dihargai $ 52. Untuk berlangganan satu saham seharga $ 40, Anda harus memiliki tiga saham lama.

Biaya hak berlangganan untuk satu saham adalah:

($ 52 - $ 40): 3 + 1 = $ 5

Sehubungan dengan pengeluaran saham baru, perseroan mengeluarkan biaya tertentu, antara lain:

Biaya untuk pembuatan blangko surat saham;
- biaya iklan;
- komisi untuk perantara, dll.

Metode untuk menghitung nilai modal saham baru. Biaya yang terkait dengan penerbitan saham baru mengurangi sisa laba yang dimiliki perusahaan, yang sebagian, seperti yang Anda ketahui, didistribusikan dalam bentuk dividen kepada pemegang saham. Jelas, penurunan laba dapat menyebabkan penurunan dividen. Dimungkinkan untuk menutupi biaya emisi dengan meningkatkan profitabilitas investasi baru, yang implementasinya uang tunai.

Biaya saham baru dihitung dengan menggunakan rumus:

Biaya saham baru = dividen di periode mendatang / laba (1 - biaya penerbitan) + kenaikan dividen (dalam%)

2. Premi penerbitan adalah selisih antara harga penerbitan (harga jual) dan nilai nominal suatu saham. Kenaikan harga jual saham dibandingkan dengan nilai nominal menyebabkan peningkatan aset likuid perusahaan. Dana tambahan diinvestasikan dalam kegiatan perusahaan.

Harga emisi saham ditetapkan atas rekomendasi bank:

1) di atas nilai nominal saham;
2) di bawah harga saham lama. Rasio harga penerbitan baru dengan harga saham lama dipengaruhi oleh berbagai faktor, termasuk volume penerbitan, rata-rata imbal hasil pasar, dll.
3. Pembagian saham gratis dilakukan dengan mengorbankan cadangan ekuitas. Item "cadangan" dikurangi dan item "modal saham" ditambah dengan jumlah saham yang dibagikan secara gratis. Seorang pemegang saham dapat mengalihkan (menjual) haknya untuk membeli saham gratis kepada orang lain.

Biaya transaksi tersebut ditentukan oleh rumus berikut:

Biaya hak untuk membeli saham gratis = harga saham sebelum pembelian gratis - (harga saham sebelum pembelian gratis jumlah saham lama) / (jumlah saham lama + jumlah saham baru)

4. Konversi hutang. Jika perusahaan tidak dapat membayar tepat waktu dan sepenuhnya kewajibannya kepada pemasok, kreditur, pemilik obligasi atau saham preferen, maka dengan kesepakatan para pihak atau tanpa persetujuan investor, hutang tersebut dapat dikonversi menjadi saham biasa. Konversi utang menjadi saham biasa berarti transformasi modal pinjaman menjadi ekuitas tanpa transaksi eksternal (berlawanan dengan pertukaran, di mana sekuritas dari perusahaan tertentu dapat ditukar dengan sekuritas lain). Hasil penurunan bagian pinjaman dan peningkatan bagian modal ekuitas berarti melemahnya ketergantungan perusahaan pada sumber eksternal pembiayaan, yang secara menguntungkan mempengaruhi posisi keuangannya.

Konversi yang memerlukan persetujuan investor (atau pemberi pinjaman) disebut sukarela (Voluntari), tanpa persetujuan investor (atau pemberi pinjaman) - paksa (Involuntari).

Jenis utang konversi yang paling umum adalah surat berharga yang dapat dikonversi (obligasi dan saham preferen). Ketentuan sirkulasi sekuritas yang dapat dikonversi, sebagai suatu peraturan, menyiratkan kemungkinan penebusan mereka (dalam kaitannya dengan obligasi, sebagai sekuritas jangka waktu tetap, - penebusan awal). Keputusan pelunasan awal obligasi konversi dilakukan jika nilai pasarnya mencapai tingkat tertentu (strike price). Keputusan untuk mencabut saham preferen yang dapat dikonversi dibuat jika harga saham biasa mereka naik ke tingkat sedemikian rupa sehingga nilai modal saham dalam saham biasa lebih rendah atau sama dengan nilai modal saham dalam saham preferen.

Dalam hal peredaran saham preferen, dibuat klausul:

1) baik harga penebusan (biasanya di atas par);
2) atau pada proporsi pertukaran saham preferen dengan saham biasa.

Dalam sekuritas yang dapat dikonversi, sebelum konversi, dihitung dengan cara biasa sesuai dengan jenisnya, setelah konversi - sesuai dengan jenis baru.

Nilai modal saham dari saham preferen yang dapat dikonversi dihitung:

1) sebelum konversi - sesuai dengan formula untuk saham preferen;
2) setelah konversi - sesuai dengan formula untuk saham biasa.

Biaya modal utang dalam obligasi konversi dihitung:

1) sebelum konversi - sesuai dengan formula untuk obligasi;
2) setelah konversi - sesuai dengan formula untuk saham biasa.

Modal dasar perusahaan saham gabungan

Modal dasar (MC) dari perusahaan saham gabungan (JSC) adalah kondisi material minimum untuk memulai bisnis. Signifikansi hukum KUHP adalah bahwa ukurannya menentukan batas tanggung jawab properti minimum perusahaan untuk kewajibannya. Seseorang tidak boleh menyamakan KUHP dengan semua properti organisasi, yang nilainya mungkin, atau lebih tepatnya, berbeda dari ukuran KUHP-nya.

Modal dasar perusahaan saham gabungan adalah nilai konstan yang tidak berubah tergantung pada pertumbuhan aset perusahaan. Dalam perusahaan saham gabungan, modal piagam terdiri dari nilai nominal saham, karena nilai sebenarnya bervariasi tergantung pada profitabilitas perusahaan saham gabungan.

Sesuai dengan undang-undang, ketika JSC didirikan, wajib melalui prosedur pendaftaran negara atas sahamnya, yang pengakuisisi, yang pada gilirannya, adalah pemegang saham (pendiri) dari perusahaan yang diberikan. Anda dapat membaca lebih lanjut tentang proses pendaftaran saham perusahaan saham gabungan di artikel "Pendaftaran saham di perusahaan saham gabungan".

Ukuran minimum modal dasar perusahaan saham gabungan

Pasal 26 Undang-Undang Federal tentang Perusahaan Saham Gabungan menetapkan jumlah minimum berikut untuk perusahaan saham gabungan:

Untuk perusahaan saham gabungan terbuka - setidaknya 1000 kali upah minimum;
- untuk perusahaan saham gabungan tertutup - setidaknya 100 kali upah minimum.

Pembayaran untuk saham perusahaan saham gabungan

Sesuai dengan Pasal 34 Undang-Undang Perusahaan Gabungan, pembayaran atas saham yang dibagikan di antara para pendiri perusahaan saham gabungan pada saat pendiriannya dapat dilakukan dengan uang, surat berharga, barang milik atau hak milik.

Penilaian moneter dari properti yang disumbangkan sebagai pembayaran untuk saham di yayasan perusahaan dilakukan dengan kesepakatan antara para pendiri. Saat membayar saham selain uang tunai, penilai independen harus dilibatkan untuk menentukan nilai pasar dari properti tersebut, kecuali ditentukan lain. hukum federal.

Menurut pasal 77 undang-undang tentang perusahaan saham gabungan, dalam hal harga (nilai moneter) properti, serta harga penempatan atau harga penebusan efek perusahaan yang diterbitkan ditentukan dengan keputusan dewan direksi. direksi (dewan pengawas) perusahaan, mereka harus ditentukan berdasarkan nilai pasar mereka.

Keterlibatan penilai independen untuk menentukan nilai pasar adalah wajib untuk menentukan harga penebusan oleh perusahaan dari pemegang saham mereka.

Saham-saham perseroan, yang dibagikan pada pendiriannya, harus disetor penuh dalam waktu satu tahun sejak tanggal pendaftaran negara perseroan, kecuali ditentukan waktu yang lebih singkat dalam perjanjian pendirian perseroan.

Sekurang-kurangnya 50 persen dari saham perusahaan, yang didistribusikan pada yayasannya, harus dibayar dalam waktu tiga bulan sejak tanggal pendaftaran negara perusahaan.

Saham yang dimiliki oleh pendiri perseroan tidak memberikan hak suara sampai pelunasannya, kecuali ditentukan lain oleh piagam perseroan.

Saham dalam modal dasar perusahaan saham gabungan

Jika perusahaan saham gabungan dibuat oleh beberapa pendiri (lebih dari 1 pendiri), maka modal dasar disumbangkan oleh semua pendiri perusahaan saham gabungan. Ukuran saham dalam modal dasar ditentukan secara proporsional dengan ekuivalen moneter yang disumbangkan ke modal dasar perusahaan saham gabungan.

Setelah pendaftaran negara pengeluaran saham, saham menjadi milik pendiri perusahaan sesuai dengan ukuran saham di modal dasar.

Menurut pasal 3.2.2. Dokumen "Standar untuk penerbitan efek dan pendaftaran prospektus efek" untuk pendaftaran negara tentang penerbitan saham, ketika mendirikan perusahaan saham gabungan, harus diserahkan kepada otoritas pendaftaran ( Layanan federal untuk pasar keuangan - FFMS) dalam waktu satu bulan sejak tanggal pendaftaran negara JSC.

Saat mendirikan perusahaan saham gabungan, penempatan efek ekuitas dilakukan sebelum pendaftaran negara untuk penerbitan mereka, dan pendaftaran negara atas laporan hasil penerbitan dilakukan bersamaan dengan pendaftaran negara untuk penerbitan saham. .

Untuk kenyamanan, berikut adalah terminologi yang diterima secara umum:

Penerbit - sebuah organisasi yang menerbitkan saham (surat berharga).

Penerbitan saham (surat berharga) - agregat semua saham dari satu penerbit, memberikan jumlah hak yang sama kepada pemegang saham dan memiliki nilai nominal yang sama.

Masalah saham diberi nomor pendaftaran negara bagian tunggal, yang berlaku untuk semua saham dari masalah ini.

Penerbitan saham (surat berharga) - urutan tindakan penerbit untuk penempatan saham.

Penempatan saham (surat berharga) adalah tahap pengeluaran saham, di mana transaksi dilakukan dengan tujuan mengalihkan saham kepada pemilik pertamanya, dengan kata lain, tahap perolehan saham oleh pemegang saham (pendiri) perusahaan dengan imbalan kontribusi. dibuat ke ibukota piagam.

Modal saham dari perusahaan saham gabungan

Modal saham perusahaan saham gabungan dibagi menjadi saham. Jumlah nominal saham harus sesuai dengan jumlah modal saham. Dari sudut pandang ekonomi, saham adalah keamanan di mana bagian tertentu dari properti perusahaan dinyatakan. Saham bisa sederhana dan disukai, terdaftar dan pembawa. Saham yang diperjualbelikan di bursa diterbitkan dalam kutipan bursa yang menunjukkan harga bursa.

Investasi dalam aset tetap perusahaan saham gabungan secara signifikan menang atas investasi di perusahaan negara bagian dan kota dalam jenis ini aktivitas ekonomi, bagaimana industri makanan- 50,3 kali, metalurgi dan pengolahan logam - 46,3 kali, komunikasi - 37,4 kali, perdagangan - 29,8 kali, konstruksi - 15 kali, industri pulp dan kertas - 12,4 kali, Pertanian- 9,1 kali, produksi kayu dan produk kayu - 2 kali.

Modal saham - modal saham perusahaan saham gabungan, dibentuk melalui penerbitan saham. Bedakan antara: modal tetap yang besarnya tercatat dalam Piagam; berlangganan - dimobilisasi dengan berlangganan; dibayar - dibayar pada saat berlangganan. Dimungkinkan untuk menerbitkan saham konstituen dengan jumlah yang secara signifikan melebihi nilai riil aset perusahaan. Kelebihannya adalah pendapatan pendiri, yang merupakan tambahan modal perusahaan.

Modal saham - modal saham perusahaan saham gabungan, yang ukurannya diatur oleh Piagam.

Modal saham - modal saham perusahaan saham gabungan, yang ukurannya ditentukan oleh piagamnya. Dibentuk dengan mengorbankan dana pinjaman dan penerbitan (penerbitan) saham. Saham adalah sekuritas yang diterbitkan oleh perusahaan saham gabungan, yang memberikan hak kepada pemiliknya.

Modal saham - modal saham perusahaan saham gabungan, yang dibentuk melalui penerbitan saham. Ini adalah modal dasar, karena ukurannya ditentukan oleh piagam perusahaan perusahaan.

Modal saham - modal saham perusahaan saham gabungan, yang dibentuk melalui penerbitan saham. Ini adalah modal dasar, karena ukurannya ditentukan oleh piagam perusahaan.

Modal dasar - jumlah minimal modal saham dari perusahaan saham gabungan, yang didirikan dalam memorandum asosiasi. Modal dasar merupakan sumber utama dana sendiri, dari mana modal utama dan modal kerja.

Di Jerman, dari 18 miliar mark dari jumlah total modal tetap perusahaan saham gabungan, hingga 2/2 miliar dimiliki oleh Chemical and Steel Trusts. Steel Trust, yang memiliki 2/3 produksi baja, memerintah dengan tegas segalanya dan menentukan jalur utama kehidupan politik negara.

Dividen yang dikapitalisasi:

1) dividen yang diarahkan oleh keputusan pemegang saham untuk meningkatkan modal ekuitas perusahaan saham gabungan;
2) harga saham, yaitu sejumlah modal uang, yang bila dipinjamkan, memberikan penghasilan yang sama dengan dividen yang diterima atas saham itu.

Batas antara perbaikan dan penggantian yang sebenarnya, antara biaya pemeliharaan dan biaya yang terkait dengan penggantian, kurang lebih bersifat sewenang-wenang. Oleh karena itu perselisihan abadi, misalnya, dalam transportasi kereta api, tentang apakah biaya yang diketahui adalah biaya perbaikan atau penggantian, apakah harus ditutup dari biaya operasi atau dari modal saham perusahaan saham gabungan. Membebankan biaya perbaikan ke akun modal alih-alih membebankannya ke pendapatan adalah cara yang terkenal di mana dewan direksi perusahaan kereta api secara artifisial menggelembungkan dividen mereka.

Batas antara perbaikan dan penggantian yang sebenarnya, antara biaya pemeliharaan dan biaya yang terkait dengan penggantian, kurang lebih bersifat sewenang-wenang. Oleh karena itu perselisihan terus-menerus, misalnya, dalam transportasi kereta api, tentang apakah biaya yang diketahui adalah biaya perbaikan atau penggantian, apakah harus ditutup dari biaya operasi atau dari modal saham perusahaan saham gabungan.

Batas antara perbaikan dan penggantian yang sebenarnya, antara biaya pemeliharaan dan biaya pembaruan, kurang lebih bersifat sewenang-wenang. Oleh karena itu perselisihan abadi, misalnya, dalam transportasi kereta api, tentang apakah biaya yang diketahui adalah biaya perbaikan atau penggantian, apakah harus ditutup dari biaya operasi atau dari modal saham perusahaan saham gabungan. Membebankan biaya perbaikan ke akun modal alih-alih membebankannya ke pendapatan adalah cara yang terkenal di mana dewan direksi perusahaan kereta api secara artifisial menggelembungkan dividen mereka.

Bagian modal saham

Bagian pemegang saham dalam modal perusahaan adalah jumlah uang yang telah disumbangkan oleh pemegang saham ke total modal perusahaan saham gabungan terbuka atau tertutup. Bagian tersebut sangat proporsional dengan jumlah saham yang dimiliki oleh pemegang saham, jika perusahaan tidak menerbitkan efek tambahan. Dalam hal penerbitan ulang, hubungan ekuitas tunduk pada perhitungan ulang.

Nilai bagian dari modal yang diinvestasikan untuk pemegang saham dan perusahaan

Kemampuan untuk menghitung bagian modal yang diinvestasikan dalam perusahaan saham gabungan sangat penting, karena investasi besar dapat menyebabkan konsekuensi hukum tambahan. Sangat penting untuk dapat menilai pengaruh bagian modal terhadap bobot suara pemegang saham dan jumlah dividen yang diterima.

Dalam perusahaan saham gabungan terbuka atau tertutup, keputusan ekonomi dibuat oleh Direksi dengan suara terbanyak. Semakin banyak modal yang diinvestasikan investor dalam suatu perusahaan, semakin besar bobot suaranya. Pertimbangkan situasi sederhana: dua puluh pemegang saham mendukung pembayaran dividen tahun ini, dan dua puluh menentang pembayaran. Para pemegang saham dari dua puluh pertama memiliki bagian modal dalam jumlah tiga puluh persen, yang kedua - tujuh puluh persen. Secara alami, keputusan akan dibuat untuk dua puluh kedua - untuk tidak membayar dividen tahun ini. Artinya, dengan jumlah suara yang sama dalam Direksi, bobot setiap suara individu berbeda dan berbanding lurus dengan bagian modal yang ditanamkan dalam perseroan.

Jika investor membeli lebih dari setengah saham perusahaan, dia (paling sering) diangkat ke pos Direktur Jenderal perusahaan saham gabungan.

Yang kedua adalah ukuran dividen. Itu juga secara langsung tergantung pada bagian modal yang diinvestasikan. Semakin banyak uang yang diinvestasikan investor, semakin banyak royalti yang akan mereka terima. Jika satu investor memiliki tiga puluh persen bagian dari modal, dan yang lain memiliki tujuh puluh persen, maka dividen akan dibagikan dengan perbandingan 70:30.

Kemungkinan berinvestasi di perusahaan saham gabungan bukan jumlah modal penuh, tetapi sebagian darinya - bagian modal - memungkinkan investor untuk melindungi dirinya dari kemungkinan keruntuhan finansial: jika perusahaan bangkrut, pemegang saham akan kehilangan hanya sebagian dari dana yang diinvestasikan.

Dalam hal pengeluaran kembali saham oleh perusahaan, saham modal akan berubah, oleh karena itu, bobot suara masing-masing pemegang saham dan jumlah dividen akan berubah. Bagian dari modal saham dapat ditambah atau dikurangi jika dimungkinkan untuk membeli atau menjual saham, juga akan berubah ketika tingkat pembelian / penjualan efek berubah.

Modal saham bank

Modal bank - modal uang yang ditarik oleh bank dari berbagai sumber dan digunakan untuk melakukan operasi perbankan. Bentuk modal bank sumber keuangan stoples.

Modal bank adalah jumlah dana bank itu sendiri, yang merupakan dasar keuangan dari kegiatannya dan sumber sumber dayanya. K.b. dirancang untuk menjaga kepercayaan pelanggan pada bank dan meyakinkan kreditur tentang kesehatan keuangannya. K.b. harus cukup besar untuk memastikan kepercayaan peminjam bahwa bank mampu memenuhi kebutuhan pinjaman mereka bahkan di bawah kondisi pembangunan ekonomi negara yang tidak menguntungkan. Hal ini menyebabkan peningkatan perhatian otoritas negara pengawas. dan badan-badan internasional dengan ukuran dan struktur K. b. Rasio kecukupan modal tergolong salah satu yang paling penting dalam menilai keandalan suatu bank (lihat peringkat Bank). Signifikansi khusus dari K. b. ditentukan oleh fungsinya.

Fungsi pelindung utama K. b. diwujudkan dengan menyerap potensi kerugian dan melindungi kepentingan deposan. Fungsi operasional K menciptakan basis pertumbuhan yang memadai untuk aset bank, yaitu kemungkinan untuk memperluas kegiatannya. Oleh karena itu, bank dengan aktivitas konservatif K. b. mungkin kurang dari bank yang aktivitasnya ditandai dengan peningkatan risiko.

Fungsi pengatur K.b. terhubung secara eksklusif dengan kepentingan khusus masyarakat dalam keberhasilan fungsi bank. Aturan yang terkait dengan memastikan berfungsinya bank secara normal mencakup persyaratan jumlah minimum modal dasar yang diperlukan untuk mendapatkan izin perbankan; jumlah maksimum risiko per pemberi pinjaman dan peminjam; pembatasan aset pada saat membeli aset bank lain.

Internasional Dalam praktiknya, metodologi terpadu untuk menghitung Kb digunakan, diadopsi dalam Basel (Perjanjian Basel). Perjanjian tentang Penyatuan Internasional Perhitungan Modal dan Standar Modal menetapkan keseragaman dalam definisi struktur modal (modal Tier I dan II, rasio antara mereka), skala bobot risiko untuk aset neraca, sistem untuk menghitung ulang off-balance item-item sheet dan standar rasio minimum modal pelengkap terhadap aset dan transaksi rekening administratif tertimbang menurut risiko.

Pada tahun 1997, Komite Basel mengambil keputusan baru, sesuai dengan K. b. harus diperhitungkan dengan mempertimbangkan risiko pasar... Modal Tier III dialokasikan untuk menutupi risiko pasar. Modal inti (tetap, dasar) meliputi: Modal disetor (saham biasa); hak istimewa non-kumulatif abadi. persediaan; cadangan terbuka yang dibentuk dari laba bersih; penghasilan dari penjualan saham biasa yang melebihi nilai nominalnya kepada pemegang pertama; saldo laba ditahan yang dipublikasikan.

Modal Tier II (tambahan) meliputi:

Cadangan tersembunyi (cadangan yang dibuat dari laba bersih, yang arahnya tidak tercermin dalam neraca); cadangan revaluasi untuk aset tertentu; ketentuan umum untuk menutupi risiko kredit;
instrumen hibrida seperti modal utang (misalnya, instrumen utang abadi);
utang berjangka subordinasi.

Jumlah tersebut akan ditambah, modal tidak boleh lebih dari modal utama, modal dasar, dan utang subordinasi tidak boleh melebihi 50% dari modal inti.

Modal pelengkap 111 terdiri dari utang subordinasi jangka pendek (minimal 2 tahun) dan tidak boleh melebihi 250% dari modal pelengkap. Dalam praktek rumah tangga, perhitungan K. b. sedekat mungkin dengan standar internasional. Sesuai dengan yang berlaku di Federasi Rusia peraturan dengan komposisi K. b. Tingkat I, yang digunakan dalam perhitungan standar ekonomi wajib, meliputi: undang-undang, dana cadangan, dan agio saham; biaya properti yang diterima secara gratis; dana akumulasi; laba ditahan yang dikonfirmasi oleh auditor.

Modal Tier I dikurangi dengan jumlah kerugian yang terjadi, properti dibeli. saham, nilai sisa aset tidak berwujud Modal pelengkap (tambahan) termasuk saham preferen yang tidak termasuk dalam K. b. Tingkat I, revaluasi aset tetap; cadangan untuk pinjaman kelompok I; laba tahun berjalan; modal dasar (saham di bank non-saham bersama); pinjaman subordinasi. Modal ini tidak boleh melebihi modal tetap (surplus tidak diperhitungkan). Jumlah yang diterima dikurangi dengan jumlah cadangan yang kurang berkembang, piutang, dll. biaya. Aset bank dihitung dengan mempertimbangkan: resiko kredit; risiko transaksi yang dicatat pada rekening administratif; risiko operasi atas transaksi derivatif dan risiko pasar (bagi bank dengan portofolio investasi yang menggandakan modal sendiri).

Dalam praktik perbankan, ada: undang-undang; saham Gabungan; Bagikan; meluangkan; dinyatakan; modal disetor.

Modal dasar (selanjutnya disebut U. k.) - bentuk modal organisasi dan hukum, yang jumlahnya ditentukan oleh nota asosiasi tentang pendirian bank dan ditetapkan dalam piagamnya. Ini termasuk nilai nominal saham yang diterbitkan dan saham kontribusi dan dibentuk dengan menerbitkan saham pada saat pendirian bank saham gabungan dan kontribusi saham oleh peserta bank non-saham gabungan. Jika jumlah saham yang dibeli atau saham salah satu peserta atau peserta bank yang terkait dengan kepentingan bersama lebih dari 20 ° C. perlu untuk mendapatkan persetujuan dari Bank Sentral Federasi Rusia.

Nilai U. sampai. tidak dibatasi secara hukum. Bentuk yang dominan adalah modal saham. Inggris bank saham gabungan terdiri dari biasa dan istimewa. (nilai nominalnya tidak boleh melebihi 25% dari ekuitas bank) saham, ekuitas bank non-saham gabungan terdiri dari saham yang disumbangkan oleh peserta bank sesuai dengan dokumen penyusunnya. Eropa masyarakat ekonomi di bulan Desember 1989 menetapkan nilai minimum U. menjadi. untuk bank komersial: ECU 5 juta (dari 1999 - euro). Bank Sentral Federasi Rusia untuk bank komersial yang baru dibuat menetapkan persyaratan untuk nilai minimum CQ, sesuai dengan standar ini. Inggris tercermin dalam kewajiban neraca dan dibentuk oleh kontribusi tunai kepada nat. mata uang Federasi Rusia dan aset berwujud (bangunan dan peralatan yang diperlukan untuk kegiatan bank, tanah untuk pembangunan gedung). Tindakan regulasi Bank Sentral Federasi Rusia menetapkan bahwa bagian aset berwujud di AS hingga. untuk bank yang baru dibuat tidak boleh melebihi 20% dalam 2 tahun pertama kegiatannya (selanjutnya tidak lebih dari 10%).

Inggris - elemen penyusun modal ekuitas bank. Untuk meningkatkan Inggris bank yang beroperasi dapat menggunakan dana sendiri (dana cadangan; peningkatan nilai dari revaluasi aset tetap; premi saham; dana akumulasi dana dan dana khusus; laba yang tidak digunakan tahun-tahun sebelumnya). Dengan keputusan bank peserta untuk meningkatkan UK. masih harus dibayar, tetapi tidak dibayarkan dividen berdasarkan hasil kerja selama setahun terakhir dapat dikirim. Untuk menunjuk U. untuk. istilah "utama", "diizinkan", "terdaftar", "berlangganan", "nominal" juga digunakan.

Modal saham (selanjutnya AK) adalah modal bank yang dibentuk sebagai perusahaan saham gabungan. Dibentuk dengan menjual saham bank penerbit. A. untuk. terdiri dari biasa dan istimewa. saham. Ketika saham dijual dengan harga lebih tinggi dari nilai nominalnya, bank saham gabungan menerima premi saham (keuntungan pendiri), yang bagian dari A. ke. Modal saham dan modal disetor dialokasikan. A. ke. diperhitungkan dalam kewajiban neraca bank pada akun "Modal resmi bank saham gabungan yang dibentuk dari saham biasa" dan "Modal resmi bank saham gabungan yang dibentuk dari saham preferen" dalam konteks pemilik saham. Tingkatkan A. menjadi. terjadi melalui kapitalisasi laba ditahan tahun-tahun sebelumnya dan properti lainnya. dana bank, dividen dan suplemen, penerbitan saham.

Modal yang diumumkan (selanjutnya OB) - modal bank yang ditentukan dalam dokumen konstituen ketika dibuat atau dalam prospektus penerbitan atau surat pemberitahuan kepada Direktorat Utama Bank Sentral Federasi Rusia dengan peningkatan berikutnya dalam jumlah CQ. stoples. Ob.k. bank yang baru dibuat tidak boleh lebih rendah dari nilai minimum CQ yang diperlukan untuk pendaftaran dan memperoleh lisensi perbankan. Dengan peningkatan berikutnya di U. to. dengan melengkapi, menerbitkan saham oleh bank saham gabungan atau memberikan kontribusi saham oleh peserta bank non-saham gabungan Ob.k. akan sama dengan jumlah pengeluaran saham atau jumlah kenaikan CQ. bukan bank saham gabungan. Modal saham (selanjutnya Pc) - modal bank yang dibentuk sebagai perseroan terbatas (bukan bank saham gabungan). Alokasikan bagian, dibayar (yaitu, saham yang disumbangkan oleh peserta bank ke rekening bank yang sesuai) dan modal terdaftar (yaitu, disetujui oleh Departemen Bank Sentral Federasi Rusia yang sesuai). Modal dibentuk oleh kontribusi saham oleh peserta bank dalam bentuk dana dalam mata uang Federasi Rusia dan aset berwujud. Ini diperhitungkan dalam kewajiban bank pada akun terpisah "Modal resmi bank non-saham gabungan" dengan perincian oleh pemilik saham. P. meningkat menjadi. dapat terjadi dengan menarik anggota baru bank, kapitalisasi mereka sendiri. dana bank dan dividen. Ketika peserta meninggalkan bank atau ketika dilikuidasi, saham yang disumbangkan dikembalikan kepada pemiliknya dengan cara yang ditentukan oleh piagam bank dan KUH Perdata Federasi Rusia. Anggota bank untuk jumlah saham yang dikontribusikan menerima dividen sebagai persentase dari jumlah saham (saham). Jumlah dividen ditentukan setiap tahun oleh rapat peserta bank.

Modal disetor (selanjutnya disebut Op.k.) - jumlah uang dan aset berwujud yang benar-benar ditransfer atau disumbangkan oleh pemegang saham atau peserta bank dalam pembayaran saham atau saham sesuai dengan perjanjian yang dibuat untuk pembelian saham atau saham di pembentukan UC stoples. Op.k. diperhitungkan dalam kewajiban neraca bank pada akun "Modal resmi bank saham gabungan, dibentuk dengan mengorbankan saham biasa"; "Modal resmi bank saham gabungan, dibentuk dengan mengorbankan saham preferen"; "Modal dasar bank non-saham gabungan." Pemegang saham dan peserta bank yang belum dibayar, jumlah modal - perbedaan antara jumlah yang diumumkan dan yang sebenarnya ditransfer - dicatat pada rekening administratif "Jumlah modal dasar bank saham gabungan yang belum dibayar" dan " Jumlah modal dasar bank non-saham gabungan yang belum dibayar". Karena saham yang dikeluarkan oleh bank dibayar dan dana diterima untuk membayar saham yang belum dibayar, jumlah modal yang dicatat pada rekening rekening administratif berkurang, dan jumlah Op.k. meningkat pada akun neraca yang sesuai. Setelah pembayaran penuh dari jumlah modal yang dinyatakan, akun off-balance sheet untuk akuntansi untuk bagian modal yang belum dibayar ditutup. Jumlah modal yang dicatat dalam akun U. c. akan sama dengan Op.k.

Cadangan modal (dana) (selanjutnya RK) - bagian dari dana sendiri bank umum, yang dibentuk dari pemotongan dari laba bersih. Nilai minimum R. sampai. ditetapkan sebesar 15% dari jumlah yang dibayarkan. Ini digunakan untuk menutupi kerugian dari kegiatan operasi bank, pengisian kembali bank sentral, pembayaran dividen atas hak istimewa. saham dalam kasus di mana laba tahun berjalan tidak mencukupi untuk tujuan ini. Urutan pengisian dan penggunaan R. to. ditetapkan dengan Peraturan tentang pembagian keuntungan, yang disetujui oleh rapat pemegang saham (peserta) bank. Dalam neraca bank, itu dicatat sebagai kewajiban pada akun terpisah "Dana Cadangan". Kebutuhan untuk membuat R. to. didikte oleh ketidakstabilan lingkungan pasar dan tujuan untuk memastikan stabilitas keuangan bank komersial.

Ekuitas bank dan strukturnya

Modal ekuitas bank adalah seperangkat elemen yang disetor penuh dari berbagai tujuan, memastikan kemandirian ekonomi, stabilitas dan operasi bank yang berkelanjutan. Sebuah prasyarat untuk dimasukkan dalam modal ekuitas dana tertentu adalah kemampuan mereka untuk melakukan peran dana asuransi untuk menutupi kerugian tak terduga yang timbul dalam kegiatan bank, sehingga memungkinkan bank untuk terus menjalankan operasi saat ini jika timbul. Namun, tidak semua elemen modal ekuitas sama-sama protektif. Banyak dari ini memiliki karakteristik unik mereka sendiri yang mempengaruhi kemampuan item untuk memulihkan kemungkinan yang luar biasa. Keadaan ini mengharuskan alokasi dua tingkatan dalam struktur modal ekuitas bank: modal utama (dasar), yang merupakan modal lapis pertama, dan modal tambahan, atau modal lapis kedua.

Sesuai dengan peraturan Bank Rusia No. 159-P "Tentang metodologi untuk menghitung ekuitas (modal) lembaga kredit»Sumber yang termasuk dalam modal tetap adalah dana yang bersifat paling permanen, yang dalam keadaan apapun dapat digunakan secara bebas oleh bank komersial untuk menutupi kerugian yang tidak terduga. Elemen-elemen ini tercermin dalam laporan yang diterbitkan oleh bank, membentuk dasar yang menjadi dasar banyak penilaian kualitas pekerjaan bank, dan, akhirnya, mempengaruhi profitabilitas dan tingkat daya saingnya. Komposisi modal tambahan dengan batasan tertentu termasuk dana yang sifatnya kurang permanen dan hanya dalam keadaan tertentu dapat digunakan untuk keperluan di atas. Biaya dana tersebut dapat berubah dari waktu ke waktu.

Secara khusus, sumber modal tetap bank meliputi:

Modal dasar bank umum saham gabungan berupa saham biasa, maupun saham yang tidak bersifat kumulatif;
- modal dasar bank umum yang berbentuk perseroan terbatas;
- dana bank komersial (cadangan dan lainnya), dibentuk dari keuntungan tahun-tahun sebelumnya dan tahun berjalan (berdasarkan data yang dikonfirmasi oleh organisasi audit);
- premi saham bank yang dibuat dalam bentuk perusahaan saham gabungan;
- agio saham bank yang berbentuk perseroan terbatas;
- laba tahun-tahun sebelumnya dan tahun berjalan, dikurangi dengan jumlah dana yang dialokasikan untuk periode yang sesuai, yang datanya dikonfirmasi oleh laporan auditor, mis. pendapatan yang disimpan;
- bagian dari penyisihan penurunan nilai investasi pada surat berharga, saham dan hak partisipasi.

Modal tetap termasuk dana, yang penggunaannya tidak mengurangi nilai properti bank.

Sumber tambahan modal bank adalah:

Kenaikan nilai properti karena revaluasi;
- bagian dari penyisihan kemungkinan kerugian pinjaman;
- dana yang terbentuk pada tahun berjalan, laba tahun berjalan;
- pinjaman subordinasi;
- saham preferensi dengan elemen kumulatif.

Laba tahun sebelumnya sebelum konfirmasi audit dapat dimasukkan dalam modal tambahan.

Awalnya, pada tahap pendirian bank umum, satu-satunya sumber modal sendiri adalah modal dasar. Sumber-sumber lainnya terbentuk secara langsung dalam jalannya kegiatan bank. Saat mereka diciptakan, modal dasar menjadi bagian dari modal ekuitas bank, tetapi terus menjadi elemen utamanya.

Modal dasar, yang merupakan inti dari modal ekuitas, memainkan peran penting dalam kegiatan bank umum. Dialah yang menentukan jumlah minimum harta yang menjamin kepentingan para deposan dan kreditur bank, dan menjadi jaminan atas kewajiban-kewajibannya. Dialah yang mengizinkan bank komersial untuk melanjutkan operasinya jika terjadi pengeluaran besar yang tidak terduga dan digunakan untuk menutupinya jika dana cadangan yang tersedia bagi bank untuk membiayai pengeluaran tersebut tidak mencukupi. Analis perbankan berasumsi bahwa bank, tidak seperti yang lain perusahaan komersial mempertahankan solvabilitasnya selama modal dasar tetap utuh.

Bank komersial dalam kegiatan mereka, ketika laba terakumulasi, mereka menciptakan sumber modal ekuitas lain dari bank komersial dengan mengorbankannya - berbagai dana: dana cadangan, dana tujuan khusus, dana akumulasi, dll. organisasi audit. Dana cadangan yang dibuat tanpa gagal dimaksudkan untuk menutupi kerugian dan mengganti kerugian yang timbul dari kegiatan bank saat ini, dan dengan demikian berfungsi untuk memastikan operasi bank yang stabil. Dana cadangan bank tidak boleh kurang dari 15% dari modal dasarnya.

Dana tujuan khusus dan dana akumulasi dirancang untuk memastikan produksi dan pengembangan sosial bank itu sendiri. Sesuai dengan peruntukannya, digunakan untuk membeli kapasitas baru (peralatan, komputer, komputer, dll) selama periode pertumbuhan bank, yaitu. menjalankan fungsi operasional modal ekuitas bank, dan juga diarahkan pada pengembangan sosial tim, insentif materi pegawai bank, pembayaran tunjangan dan keperluan lainnya.

Komponen khusus dari modal ekuitas bank diwakili oleh cadangan asuransi yang dibentuk oleh bank untuk menjaga kestabilan fungsi bank komersial selama operasi tertentu. Ini adalah penyisihan penurunan nilai investasi dalam surat berharga dan penyisihan untuk kemungkinan kerugian pinjaman. Pembentukan cadangan tersebut wajib dan dikontrol secara ketat oleh Bank Rusia.

Tujuan dari penyisihan penurunan nilai investasi pada surat berharga adalah untuk menghilangkan akibat negatif yang terkait dengan penyusutan surat berharga yang dibeli oleh bank, sedangkan penyisihan kerugian atas pinjaman digunakan untuk menutupi pinjaman yang diberikan kepada pelanggan atas hutang pokok. Dalam hal ini, yang pertama bersifat lebih permanen (bank melakukan revaluasi bulanan atas investasi dalam surat berharga dengan harga pasarnya) dan, tidak seperti yang kedua, termasuk dalam modal tetap bank.

Peran modal lapis kedua (modal tambahan) dapat dimainkan oleh instrumen hibrida seperti pinjaman subordinasi. Ini diberikan kepada bank komersial untuk jangka waktu setidaknya lima tahun dan dapat diklaim oleh kreditur hanya setelah berakhirnya kontrak, dan dalam hal likuidasi bank setelah dipenuhinya klaim kreditur lain.

Namun, terlepas dari kenyataan bahwa pinjaman subordinasi tidak dikenakan pembayaran kembali atas inisiatif pemiliknya, itu terus menjadi kewajiban utang jangka waktu tetap dengan jangka waktu pembayaran tetap dan, sebagai suatu peraturan, tidak dapat sepenuhnya digunakan untuk menutupi kewajiban bank. kerugian, yang menjadi dasar untuk pengenalan pembatasan tambahan pada besarnya. Secara khusus, pinjaman subordinasi digunakan sebagai elemen tambahan modal, tidak boleh melebihi 50% dari biaya modal tetap dan harus disusutkan. Jadi, jika pinjaman subordinasi diberikan untuk jangka waktu lebih dari lima tahun, maka itu termasuk dalam perhitungan tambahan modal untuk jangka waktu lebih dari lima tahun, sampai dengan berakhirnya perjanjian secara penuh, dan dalam lima tahun terakhir sebelum berakhirnya perjanjian. dari perjanjian - pada nilai sisa ...

Pembentukan modal ekuitas

Pembentukan modal piagam perusahaan saham gabungan, yang dibuat sebagai hasil dari pemisahan, dimungkinkan melalui penurunan yang sesuai dalam modal piagam organisasi komersial yang direorganisasi oleh pemisahan dan (atau) dengan mengorbankan sumber.

Pembentukan modal dasar perusahaan saham gabungan dapat disertai dengan pembentukan sumber dana tambahan dalam bentuk premi saham. Sumber ini muncul ketika, dalam rangka penawaran umum perdana, saham dijual dengan harga lebih tinggi dari nilai nominal.

Pembentukan modal dasar perusahaan saham gabungan dilakukan melalui pengeluaran dan penjualan saham. Menurut undang-undang saat ini, modal dasar perusahaan saham gabungan harus sama dengan nilai nominal agregat dari semua jenis saham yang diterbitkan. Pengurangan modal dasar tidak diperbolehkan. Keputusan pemegang saham untuk menambah atau mengurangi modal dasar tercermin dalam piagamnya dan daftar pendaftaran negara.

Ketika membentuk modal dasar perusahaan saham gabungan dengan menempatkan saham (baik dalam penerbitan awal dan dalam pengeluaran saham berikutnya dengan peningkatan modal dasar), jumlah perbedaan antara harga penawaran aktual dan nilai nominal saham dianggap sebagai premi saham, tercermin dalam tambahan modal dan tidak termasuk dasar pengenaan pajak penghasilan.

Prosedur akuntansi untuk pembentukan modal dasar perusahaan saham gabungan baru dan perusahaan saham gabungan yang dibentuk selama reorganisasi badan hukum dijelaskan; tata cara penambahan dan pengurangan modal dasar dan transaksi dengan saham sendiri. Penyajian materi disertai dengan contoh-contoh digital.

Menurut paragraf 6 Pasal 66 KUH Perdata Federasi Rusia, ketika membentuk modal dasar perusahaan saham gabungan (OJSC atau CJSC) atau perseroan terbatas (LLC), para pendiri memiliki hak untuk berkontribusi pada dana modal dasar, surat berharga, barang, properti (termasuk aset tetap) dan hak-hak lain yang memiliki nilai moneter. Nilai moneter selalu ditentukan oleh kesepakatan antara pendiri perusahaan. Dalam hal ini, jika nilai nominal saham (untuk OJSC, CJSC) atau nilai saham (untuk LLC), yang diperoleh dengan imbalan properti, melebihi 200 ditetapkan oleh undang-undang upah minimum (upah minimum), penilaian moneter dari kontribusi yang diberikan dalam pertukaran untuk saham (saham) harus dilakukan oleh penilai independen. Saat membentuk modal dasar JSC atau LLC, perkiraan nilai kontribusi, yang ditetapkan dengan persetujuan pendiri, mungkin tidak sesuai dengan nilai buku properti yang ditransfer. Jadi, aset tetap yang diberikan sebagai kontribusi dapat diestimasi baik di bawah maupun di atas nilai residunya yang tercermin dalam akun akuntansi perusahaan yang mentransfer kontribusi.

Saham adalah sekuritas yang memenuhi partisipasi pemiliknya dalam pembentukan modal dasar perusahaan saham gabungan terbuka atau tertutup dan memberikan hak untuk menerima bagian yang sesuai dari keuntungannya dalam bentuk dividen.

Contoh transaksi dengan komentar terperinci tentang operasi dengan saham, obligasi, sertifikat deposito, opsi, dll. Diberikan perhatian khusus pada akuntansi dalam pembentukan modal dasar perusahaan saham gabungan, akrual dan pembayaran dividen dan bunga, serta operasi dengan tagihan.

Pada saat yang sama, perbedaan antara saham sendiri dan sekuritas lainnya (termasuk saham pihak ketiga) adalah bahwa mereka dikeluarkan selama pembentukan modal dasar perusahaan saham gabungan dan merupakan kewajibannya kepada pemegang sahamnya sendiri.

Pada saat privatisasi, perusahaan negara apa yang disebut neraca likuidasi disusun, yang indikatornya identik dengan tindakan penilaian properti dan mengkonfirmasinya. Ketika modal piagam perusahaan saham gabungan terbentuk, neraca transfer (final) dibuat.

Struktur ekuitas

Yang menarik dari sudut pandang sumber pembentukan dan peran dalam berfungsinya perusahaan saham gabungan adalah struktur modal saham berdasarkan elemen. Ini diwakili oleh lima elemen: modal dasar, tambahan dan cadangan, serta laba ditahan dan dana tujuan khusus. Semua elemen berbeda dalam sumber pendidikan, esensi ekonomi dan peran yang mereka mainkan dalam penciptaan perusahaan saham gabungan dan pengembangannya.

Modal dasar, yang mewakili nilai nominal saham yang ditempatkan, adalah fondasi ekonomi, dasar properti untuk kegiatan perusahaan saham gabungan.

Ketika perusahaan saham gabungan dibuat, aset produksi tetap diperoleh sejumlah kontribusi dari para pendiri, yang membentuk modal dasar.

Unsur modal saham selanjutnya adalah modal tambahan. Itu terbentuk di bawah pengaruh kenaikan (penurunan) nilai suatu perusahaan sebagai akibat dari penilaian kembali, properti yang diterima secara gratis dari hukum dan individu, penghasilan dari penjualan saham karena selisih antara nominal dan harga jual, bebas pemindahan harta milik seseorang kepada orang lain.

Pada saat yang sama, perubahan nilai unsur-unsur modal tambahan secara langsung berkaitan dengan kemungkinan kenaikan atau penurunan modal dasar.

Jadi hasil revaluasi nilai perusahaan mengubah modal dasar dengan jumlah yang sesuai. Namun, komposisi pemegang saham tetap sama. Besarnya perubahan itu baik menambah (menurunkan) nilai nominal saham yang ditempatkan, atau mengumumkan tambahan pengeluaran saham berdasarkan hasil revaluasi, yang dibagikan di antara susunan pemegang saham sebelumnya secara proporsional dengan sahamnya dalam modal dasar.

Penerbitan saham baru diumumkan untuk jumlah penambahan modal tambahan karena unsur-unsur lain untuk membawa modal dasar sesuai dengan nilai properti dan pendapatan tunai dari penjualan saham.

Cadangan modal memiliki esensi ekonomi yang berbeda. Ini dibentuk dengan mengorbankan laba bersih dan digunakan untuk tujuan yang jelas terbatas: untuk menutupi kerugian; pengambilalihan obligasi JSC; penebusan saham perusahaan. Menurut Hukum Federasi Rusia "Pada Perusahaan Saham Gabungan", ukuran dana cadangan tidak boleh kurang dari 15% dari dana resmi... Dalam praktik dunia, jumlah maksimum modal cadangan berkisar antara 10 hingga 40% dari modal dasar.

Laba ditahan merupakan salah satu unsur dari modal sendiri yang merupakan sumber utama pembiayaan untuk pengembangan suatu perusahaan. Modal dasar meningkat tergantung perkembangan dan positif penilaian keuangan proyek investasi yang berfokus pada penggunaan laba ditahan. Masalah diumumkan untuk proyek semacam itu dan nilai nominal dari saham yang ditempatkan termasuk dalam nilai dana yang diotorisasi.

Dana tujuan khusus dan dana yang dialokasikan dibentuk dengan mengorbankan keuntungan, dana pendiri dan sumber lainnya. Tujuan utama dari dana ini adalah pengembangan teknis dan sosial dari perusahaan saham gabungan.

Dengan demikian, dana akumulasi digunakan untuk peralatan teknis, ekspansi dan rekonstruksi perusahaan yang ada, menguasai produksi produk baru, membeli peralatan terbaru, melakukan kegiatan penelitian, mengatur penerbitan sekuritas, dll.

Pada gilirannya, dana dana perkembangan sosial dimaksudkan untuk dukungan keuangan dari lingkungan sosial perusahaan.

Modal saham preferen

Modal saham biasanya terdiri dari dua bagian: umum dan pilihan. Pembagian ini cukup beralasan, karena hal ini disebabkan oleh perbedaan hak yang diberikan kepada pemiliknya, tingkat risiko yang dibebankan pada pemilik modal saham biasa dan saham preferen, dan biaya untuk melayani komponen-komponen tersebut.

Sebagai aturan, bagian yang disukai dari modal saham dicirikan oleh fakta bahwa ia memiliki dividen tetap, yang dalam banyak kasus didefinisikan sebagai %% dari nilai nominal saham preferen, yang digunakan sebagai nilainya.

Hal yang paling sulit adalah menentukan nilai modal saham biasa. Harga modal saham biasa ditentukan oleh pengembalian yang diharapkan atas saham perusahaan penerbit yang bersangkutan. Nilai ini sampai batas tertentu bersyarat, karena profitabilitas yang diprediksi dari jenis sekuritas ini mungkin tidak sesuai dengan profitabilitas sebenarnya.

Sebenarnya, modal saham, di satu sisi, milik perusahaan sebagai entitas ekonomi, dan di sisi lain, itu sebelumnya milik pemegang saham dan ditarik dalam kondisi tertentu, ditetapkan oleh dokumen konstituen.

Tidak seperti sumber pendanaan lainnya, kehadiran modal dasar tidak memaksakan kewajiban ketat kepada perusahaan untuk membayar pendapatan seperti ketika menggunakan dana pinjaman dan pinjaman, tetapi ini tidak melepaskannya dari kewajibannya kepada pemegang saham untuk memastikan tingkat pengembalian tertentu. atas sahamnya.

Manajemen ekuitas

Manajemen modal ekuitas adalah serangkaian tindakan yang ditargetkan untuk menambah atau mengurangi ekuitas perusahaan atau komponennya, yang bertujuan untuk mengoptimalkan struktur pembiayaan, biaya modal atau menciptakan nilai pemegang saham.

Proses pembentukan modal saham tidak sesederhana kelihatannya pada pandangan pertama. Adanya berbagai jenis dan jenis saham memungkinkan masyarakat untuk menghasilkan dan mengevaluasi berbagai pilihan pembentukan dana sendiri.

Pengambilan keputusan perusahaan didasarkan pada:

Analisis hukum dengan tujuan menciptakan struktur modal saham yang optimal, menentukan rasio antara saham biasa dan saham preferen, serta jenisnya dalam hal memberikan hak. Dalam praktik asing, di mana dimungkinkan untuk membuat berbagai jenis saham biasa, perusahaan diberkahi dengan peluang yang jauh lebih besar untuk membangun sekuritas, sementara di Rusia pilihan instrumen tertentu kurang luas.
- analisa ekonomi, bertujuan untuk menentukan jumlah kemungkinan penggalangan dana dengan metode tertentu untuk membentuk modal ekuitas dan biaya pembentukannya.

Terkait erat dengan konsep manajemen modal ekuitas adalah konsep tata kelola perusahaan. Tugas yang paling penting tata kelola perusahaan adalah untuk memastikan kepentingan pemegang saham, mencegah pelanggaran hak-hak mereka dan melawan penyalahgunaan manajemen. Dalam istilah praktis, tata kelola perusahaan ditentukan oleh jenis perusahaan saham gabungan - terbuka atau tertutup - dan pembagian tugas dan tanggung jawab, kebijakan dividen, dll., Ditetapkan dalam dokumen konstituen dan piagam fitur manajemen perusahaan.

Juga, mencirikan modal saham sebagai objek kepemilikan dan pelepasan, hal-hal berikut harus diperhatikan. Sebagai objek ekonomi dari kegiatan wirausaha, modal adalah pembawa hak milik dan pelepasan. Pemilik mempertaruhkan dana yang diinvestasikan - modal, tetapi hanya dapat memiliki pengaruh terbatas pada aktivitas perusahaan. Perusahaan baginya adalah objek investasi. Perhatikan bahwa pemilik modal berarti tidak hanya pemegang saham yang memiliki modal ekuitas, tetapi juga kreditur yang menyediakan perusahaan dengan modal pinjaman... Berbeda dengan pemilik, agen (manajer) memandang kepemilikan saham hanya sebagai salah satu aspek dari hubungannya dengan perusahaan. Bagi mereka, perusahaan adalah sumber upah, pembayaran tambahan, memperoleh koneksi, membuat koneksi Anda sendiri modal manusia dll. Seorang manajer membuat keputusan dalam situasi ketidakpastian, sehingga tindakannya tidak selalu mengarah pada hasil yang diinginkan. Ada area yang tidak bisa dia pengaruhi, ada jenis risiko yang berada di luar kendalinya. Namun, remunerasi dan manfaat lain dari seorang manajer sering kali sangat bergantung pada hasil eksternal dari keputusan yang dibuat, dan bukan pada niat dan upaya.

Sebagai penentang risiko, untuk melindungi banyak sumber keuntungan mereka (saham hanyalah salah satunya), manajer terkadang membuat keputusan yang bermanfaat bagi mereka secara pribadi, dengan merugikan kepentingan pemilik. Konflik kepentingan muncul. Para ekonom menyebut konflik yang timbul dari hubungan prinsipal-agen sebagai masalah keagenan atau konflik keagenan.

Dalam hal manajemen modal ekuitas, tergantung pada perubahan kuantitatif dan kualitatif, tiga bidang utama dapat dibedakan:

Langkah-langkah untuk meningkatkan modal saham;
- langkah-langkah untuk mengurangi modal saham;
- langkah-langkah untuk perubahan struktural dalam modal saham.

Langkah-langkah khusus perusahaan dalam kaitannya dengan modal saham ditentukan oleh strategi umum perusahaan dalam kaitannya dengan sahamnya sendiri, sementara ada alasan tertentu yang mendorong perusahaan untuk menerbitkan saham baru atau untuk membeli dan menebus yang sudah ada.

Kemungkinan cara untuk meningkatkan modal jika perusahaan membutuhkan pembiayaan jangka panjang dapat berupa pembiayaan utang atau ekuitas. Sejumlah instrumen menggabungkan kualitas pembiayaan utang dan ekuitas, dan bersama-sama mereka membentuk kelompok keuangan campuran.

Tidak seperti pembiayaan utang, pembiayaan ekuitas menyiratkan tingkat transparansi perusahaan yang signifikan, yang dapat mengarah pada pengambilalihan yang tidak bersahabat. Oleh karena itu, ketakutan seperti itu menghentikan pemilik perusahaan untuk menggunakan metode pembiayaan ini, yang memanifestasikan dirinya, misalnya, dalam sebagian kecil saham, yang siap dilepaskan oleh pemiliknya untuk sirkulasi bebas.

Opsi dan waran emiten, yang ditujukan untuk merangsang minat dalam pengembangan perusahaan, dapat dianggap sebagai alat tertentu untuk mengelola modal saham.

Opsi penerbit adalah keamanan ekuitas yang menjamin hak pemiliknya untuk membeli dalam jangka waktu yang ditentukan di dalamnya dan / atau pada saat terjadinya keadaan yang ditentukan di dalamnya, sejumlah saham penerbit opsi tersebut pada harga ditentukan dalam opsi penerbit. Opsi penerbit adalah keamanan terdaftar. Harga penempatan saham dalam pemenuhan persyaratan opsi emiten ditentukan sesuai dengan harga yang ditentukan dalam opsi tersebut.

Waran adalah opsi panggilan Amerika yang ditulis oleh penerbit pada sekuritasnya sendiri, misalnya, saham. Waran berbeda dari opsi dalam hal peredarannya. Dalam praktik di luar negeri, tujuan utama surat perintah tersebut telah menjadi penggunaannya sebagai alat untuk melawan pengambilalihan yang tidak bersahabat.

Seperti halnya peningkatan modal saham, penurunan modal saham dapat terjadi terutama melalui penurunan modal saham.

Dalam hal ini, modal dasar dapat dikurangi:

Dengan mengurangi nilai nominal saham;
- dengan mengurangi jumlah total saham.

Perubahan struktur modal saham sebagai proses pengelolaan modal tidak mengakibatkan perubahan jumlah modal saham secara keseluruhan, tetapi ditujukan pada perubahan yang signifikan pada komponen internalnya. Instrumen penataan modal saham meliputi peleburan dan pemecahan saham, yang keputusannya dipercayakan kepada rapat pemegang saham.

Pemecahan saham adalah proses mengubah satu saham menjadi beberapa saham dengan nilai nominal yang lebih rendah dari kategori atau jenis yang sama. Akibat pemecahan tersebut, jumlah saham baru yang dimiliki oleh pemegang saham ditentukan berdasarkan rasio pemecahan.

Pemisahan saham sebagai alat untuk mengelola modal saham diperlukan baik untuk mengoptimalkan perdagangan dan penyelesaian dan untuk menyederhanakan prosedur konsolidasi bisnis. Pertama, saham yang terlalu mahal menimbulkan risiko yang signifikan bagi investor, karena seringkali memiliki volatilitas yang tinggi. Kedua, dengan adanya perbedaan harga saham perusahaan hasil merger yang signifikan, tidak mungkin untuk membuat perhitungan yang akurat berdasarkan prosedur penilaian saham. Oleh karena itu, mengganti saham dengan nilai nominal yang lebih besar dengan yang lebih kecil dapat secara signifikan menyederhanakan prosedur konsolidasi bisnis dalam hal menciptakan satu saham.

Konsolidasi saham adalah proses konversi saham, di mana sejumlah saham digabungkan menjadi satu kategori dari jenis yang sama. Seperti halnya proses pemecahan, diperlukan faktor perhitungan khusus untuk menghitung ulang jumlah saham yang dimiliki pemegang saham. Untuk prosedur ini, faktor ini disebut faktor penghancuran terbalik.

Dalam kasus konsolidasi saham, tujuan dari prosedur ini adalah untuk meningkatkan sekuritas bagi investor yang menghindari sekuritas yang mengalami penurunan nilai (sekuritas yang mengalami penurunan nilai tidak selalu secara inheren undervalued), dan dalam hal ini konsolidasi dapat membantu untuk membentuk opini yang lebih baik di antara investor mengenai pasar saham perusahaan. Faktanya, keputusan untuk melakukan konsolidasi dibuat untuk kenyamanan pemegang saham yang lebih besar.

Kombinasi pemecahan saham dan konsolidasi juga dapat dianggap sebagai alat manajemen ekuitas yang memungkinkan. Misalnya, pemecahan saham untuk menyederhanakan prosedur merger, kemudian melakukan konsolidasi saham untuk menjaga daya tarik investasi di kalangan komunitas investasi.

Salah satu opsi untuk pembelian kembali saham adalah pembelian kembali saham secara paksa, atau pemerasan. Sepintas, instrumen ini harus diklasifikasikan sebagai ukuran untuk mengurangi modal ekuitas. Namun, mari kita jelaskan legalitas pengelompokan pemerasan sebagai ukuran penataan modal. Prosedur ini diatur oleh undang-undang sejumlah negara dan melibatkan penjualan wajib saham pemegang saham minoritas tanpa persetujuan mereka kepada pemegang saham utama. Mekanisme pembelian paksa memungkinkan pemegang saham besar untuk menyelesaikan konsolidasi melalui prosedur penawaran sukarela atau wajib. Nilai ambang batas untuk pemerasan diatur untuk memiliki paket 90-98% dari jumlah modal dasar - nilai spesifik ditetapkan oleh undang-undang negara yang menerapkan instrumen ini.

Dengan demikian, penarikan kembali saham secara paksa menyebabkan perubahan struktur modal saham, oleh karena itu, kami menganggap sah untuk merujuknya pada kebijakan penataan modal saham.

Kebalikan dari alat pemerasan untuk mengelola modal saham adalah hak untuk menuntut pembelian wajib saham pemegang saham minoritas untuk pemegang saham utama jika yang terakhir menginginkannya. Hak menuntut diberikan kepada pemegang saham minoritas di bawah kondisi yang sama di mana hak pemerasan diberikan kepada pemegang saham besar.

Karena pembentukan dan distribusi laba, pada kenyataannya, merupakan tahap akhir dari perputaran modal, kebijakan dividen dapat dianggap sebagai salah satu alat terpenting untuk mengelola modal ekuitas. Memang, seperti yang akan ditunjukkan dalam pertimbangan lebih lanjut, penentuan jumlah dan frekuensi pembayaran dividen mengandaikan penarikan uang dari peredaran, yang berkontribusi pada perubahan nilai modal saham itu sendiri. Oleh karena itu, kebijakan dividen akan menonjol ketika menangani masalah manajemen ekuitas.

Mengapa kebijakan dividen seperti itu? sangat penting? Faktanya adalah bahwa pembayaran dividen, baik fakta pembayaran maupun jumlah totalnya, per saham dan dalam dinamika, mencerminkan perkembangan dan situasi di perusahaan.

Pembayaran dividen mempengaruhi struktur modal: laba ditahan meningkatkan rasio ekuitas terhadap utang; pembiayaan dari laba ditahan lebih murah daripada meningkatkan pembiayaan ekuitas tambahan.

Dengan demikian, kebijakan dividen dalam arti ekonomi umum menentukan kekhususan proses reproduksi perusahaan dan mempengaruhi efisiensi pengelolaan modal ekuitas. Namun selain itu, ini mencerminkan kekhususan pendekatan terhadap hubungan investor di perusahaan, kekhususan tata kelola perusahaan, dan tujuan jangka panjang.

Cadangan modal perusahaan saham gabungan

Bagian integral dari modal adalah cadangan perusahaan, yang diperlukan untuk menutupi biaya tak terduga sehubungan dengan kemungkinan krisis. Diketahui bahwa membuat keputusan bisnis apa pun dikaitkan dengan risiko yang lebih besar atau lebih kecil, mis. dengan kemungkinan kerugian dari tindakan yang diambil. Kerugian ini dapat disebabkan oleh faktor objektif dan subjektif.

Untuk memastikan stabilitas pembangunan ekonomi, perusahaan harus menyisihkan sebagian dari hasil yang diperoleh dalam cadangan. Dalam aset neraca, nilai-nilai yang dicadangkan ini berada dalam perputaran saat ini, tetapi dalam kewajiban itu akan menjadi saldo kredit akun 82 "Cadangan modal", mis. bagian dari modal, yang, seolah-olah, tidak dapat disentuh, tidak dapat dikurangi - ini adalah cadangan atau modal cadangan.

Secara umum, kita dapat mengatakan bahwa modal cadangan adalah bagian dari laba perusahaan yang tunduk pada distribusi, kemungkinan opsi distribusi yang terbatas, karena berlakunya hukum atau kehendak pemilik, mis. pengenaan pembatasan yang ditentukan oleh hukum atau oleh pemilik organisasi pada opsi untuk menggunakan laba yang membentuk cadangan.

Pengurangan modal cadangan dari laba tercermin dalam kredit akun 82 "Modal cadangan", dan penggunaan dana modal cadangan dicatat dalam debit akun ini sesuai dengan akun 84 "Laba ditahan (rugi yang tidak tertutup)".

Perhatian khusus harus diberikan pada prosedur penggunaan dana modal cadangan: sering diusulkan untuk menggunakan modal cadangan untuk penebusan obligasi dan pembelian kembali saham. Tetapi dari sudut pandang logika akuntansi, tindakan seperti itu tidak mungkin, terlepas dari korespondensi yang diusulkan dalam dokumen metodologis. Kerugian dari transaksi tersebut pada awalnya harus tercermin dalam akun. hasil keuangan dan kemudian ditutup dengan cadangan modal.

Di antara hal-hal lain, modal cadangan perusahaan dapat menjadi jumlah yang besar pada kredit akun 82 "Cadangan Modal", dan pada kenyataannya tidak ada uang di rekening bank atau di meja kas, tidak ada pertanyaan tentang penebusan obligasi atau penebusan saham sendiri.

Menurut paragraf 1 Seni. 35 Undang-Undang Federasi Rusia "Tentang Perusahaan Saham Gabungan", ukuran modal cadangan yang dibuat di perusahaan saham gabungan ditentukan oleh piagam perusahaan. Selain itu, ukuran minimum harus setidaknya 5% dari volume modal dasarnya. Selain itu, aturan Undang-undang yang sama menetapkan aturan tentang jumlah pengurangan modal cadangan dari perusahaan saham gabungan. Menurut paragraf 1 Seni. 35 Undang-undang, modal cadangan perusahaan dibentuk dengan pemotongan tahunan wajib sampai mencapai jumlah yang ditetapkan oleh piagam perusahaan. Jumlah pemotongan tahunan disediakan oleh piagam perusahaan, tetapi tidak boleh kurang dari 5% dari laba bersih sampai jumlah yang ditetapkan oleh piagam perusahaan tercapai. Ketentuan khusus Seni. 35 Undang-Undang Federasi Rusia "Tentang Perusahaan Saham Gabungan" ditentukan bahwa modal cadangan perusahaan dimaksudkan untuk menutupi kerugiannya, serta menebus obligasi perusahaan dan menebus sahamnya tanpa adanya dana lain. Modal cadangan tidak dapat digunakan untuk tujuan lain.

Sebagian besar organisasi tidak diharuskan untuk membuat cadangan modal, tetapi mereka dapat melakukannya sesuai dengan anggaran dasar atau kebijakan akuntansi. Jadi, dalam Seni. 30 Undang-Undang "Tentang Perseroan Terbatas" No. 14-FZ menyatakan bahwa dalam perseroan terbatas, modal cadangan dapat dibuat dengan cara dan jumlah yang ditentukan oleh piagam perusahaan.

Bagikan harga modal

Harga modal saham, sebagai sumber pembiayaan untuk kegiatan investasi, adalah sama dengan tingkat dividen yang dibayarkan atas saham preferen dan saham biasa, dihitung dengan menggunakan rata-rata tertimbang aritmatika.

Pada saat yang sama, harga modal saham berubah atau meningkat, tetapi tidak signifikan. Karena pemberi pinjaman belum menaikkan harga dana pinjaman, harga rata-rata tertimbang modal menurun.

Harga modal saham yang diwakili oleh saham biasa tidak dapat ditentukan dengan tepat, karena jumlah dividennya tidak diketahui sebelumnya dan tergantung pada hasil perusahaan. Biaya sumber ini diasumsikan sama dengan tingkat pengembalian yang diminta investor per saham biasa.

Akibatnya, harga modal ekuitas meningkat pada tingkat yang lebih lambat daripada tanpa adanya pajak, oleh karena itu, peningkatan bagian dana pinjaman dalam struktur modal menyebabkan penurunan biaya modal yang diperoleh dan meningkatkan nilai modal. perusahaan dengan peningkatan tingkat leverage keuangan.

Untuk perusahaan saham gabungan, harga modal saham ditentukan oleh rasio saham biasa dan saham preferen.

Oleh karena itu, harga sumber ini adalah harga modal saham perusahaan, yang dihitung dengan metode di atas.

Semua risiko ini tercermin baik dalam harga modal ekuitas dan harga modal pinjaman.

Dengan tidak adanya pajak, harga laba ditahan untuk tahun berjalan harus sama dengan harga modal saham, karena laba ditahan dapat dibayarkan kepada pemegang saham dalam bentuk dividen dan diinvestasikan oleh mereka dalam saham perusahaan serupa. untuk yang satu ini. Oleh karena itu, dengan menggunakan uang ini, perusahaan harus memberi para pemegang sahamnya pendapatan di masa depan, tidak kurang dari apa yang mereka sendiri dapat terima dari dividen tambahan.

Dengan demikian, percepatan penempatan saham tersebut dikaitkan dengan penurunan premi saham, yang meningkatkan harga modal saham. Ada dua jenis pembiayaan modal, yang sesuai dengan dua jenis saham: saham biasa dan saham preferen.

Di sisi lain, pemegang saham mendapatkan keuntungan dari penggunaan modal pinjaman oleh perusahaan, karena harganya biasanya lebih rendah dari harga modal saham. Semua pengembalian surplus diatribusikan ke modal ekuitas.

Selain kutipan tertentu, yaitu harga saham yang dibeli dan dijual di bursa saham, indeks yang dihitung secara khusus merupakan indikator relatif dari harga modal ekuitas. Indeks yang paling umum digunakan adalah Indeks Dow Jones, yang didasarkan pada harga saham dari 30 perusahaan industri terbesar di Amerika Serikat.

Setiap manfaat bagi pemegang saham yang terkait dengan penggunaan dana pinjaman diimbangi dengan kenaikan harga modal saham. Selain itu, kenaikan harga modal saham tidak dikaitkan dengan penurunan keandalan investasi pemegang saham.

Biaya ekuitas ditemukan dengan menggunakan metode yang jauh lebih canggih. Jadi, harga modal saham biasanya dipertimbangkan dari sudut keuntungan yang hilang: ketika memperoleh saham, pemiliknya menginvestasikan dananya di perusahaan yang menerbitkannya, karena dia mengharapkan pendapatan di masa depan dalam bentuk dividen atau peningkatan. dalam nilai saham yang mengkompensasi risikonya.

Setelah beberapa nilai optimal dari bagian utang (d3), pemegang saham mulai memperhitungkan risiko pembiayaan utang. Ketika d3 meningkat lebih jauh, harga ekuitas mulai naik, mengimbangi manfaat dari utang yang masih relatif murah. Pada saat yang sama, harga rata-rata tertimbang modal mungkin tetap konstan untuk beberapa waktu, dan kemudian juga mulai tumbuh. Dengan demikian, nilai d3 yang optimal mungkin bukan satu-satunya, tetapi mewakili rentang nilai tertentu. Dalam kisaran nilai optimal struktur modal (dari d3 hingga d3), harga rata-rata tertimbang modal minimal, dan nilai perusahaan maksimal. Perusahaan harus berusaha untuk menemukan area nilai d3 yang optimal ini dan mencoba mempertahankan posisi ini dengan mendanai investasi dengan bagian ekuitas dan modal pinjaman yang sama. Nilai optimal dari struktur modal untuk perusahaan tertentu tergantung pada tingkat risiko sektoral dan produksinya.

Jenis stabilitas keuangan perusahaan dan tingkat solvabilitasnya mempengaruhi penilaian perusahaan oleh pemegang saham dan kreditur. Penyimpangan karakteristik yang sesuai dari nilai normal ke bawah meningkatkan risiko keuangan dan, karenanya, meningkatkan harga modal ekuitas dan tingkat pinjaman untuk sumber daya kredit.

Risiko pasar, kami ingat, adalah penilaian komparatif dan diukur (3-koefisien. Hamada menggabungkan model penilaian profitabilitas (CAPM) dengan model Modigliani-Miller, dengan memperhitungkan pajak dan menurunkan formula untuk menentukan harga modal ekuitas dari perusahaan yang bergantung secara finansial.

Biaya agensi mewakili biaya untuk mengelola perusahaan dan memantau efektivitasnya. Selain itu, ada kontradiksi antara kepentingan pemegang saham dan pemegang obligasi, yang dapat memberlakukan pembatasan tertentu pada manajer, yang akan menyebabkan biaya tambahan untuk memantau ketaatan mereka. Akibatnya, harga modal pinjaman akan meningkat dan harga modal ekuitas akan turun, yang akan mengurangi efisiensi penghimpunan dana pinjaman. Estimasi biaya keagenan agak rumit dan memiliki subjektivitas tertentu, tetapi harus diperhitungkan saat menentukan harga modal.

Istilah terakhir biasanya digunakan dalam kaitannya dengan ekuitas atau modal utang. Secara khusus, kita dapat berbicara tentang dua perkiraan dari sumber-sumber ini: akuntansi dan pasar; yang terakhir inilah yang penting dalam teori struktur modal. Dengan demikian, nilai pasar saham biasa perusahaan dapat ditemukan sebagai nilai anuitas abadi, yang merupakan aliran dividen dan didiskontokan pada harga modal saham perusahaan.

Perkembangan teoretis utama dalam kerangka teori ini dilakukan oleh Franco Modigliani dan Merton Miller pada tahun 1961. Mereka mengemukakan gagasan tentang apa yang disebut Clientele Effect, yang menurutnya pemegang saham lebih menyukai stabilitas dividen kebijakan lebih dari menerima pendapatan yang luar biasa ... Selain itu, Modigliani dan Miller percaya bahwa potongan harga saham biasa setelah pendanaan dari keuntungan semua proyek yang memenuhi syarat ditambah sisa dividen yang diterima setara dengan harga saham sebelum pembagian keuntungan. Dengan kata lain, jumlah dividen yang dibayarkan kira-kira sama dengan biaya yang dalam hal ini harus dikeluarkan untuk mencari sumber pendanaan tambahan. Namun demikian, Modigliani dan Miller tetap mengakui pengaruh tertentu dari kebijakan dividen pada harga modal saham, tetapi menjelaskannya bukan dengan efek aktual dari jumlah dividen, tetapi dengan efek informasi - informasi tentang dividen, khususnya tentang pertumbuhannya, memprovokasi pemegang saham untuk menaikkan harga saham. Kesimpulan utama dari para ilmuwan ini adalah bahwa kebijakan dividen tidak diperlukan.

Jenis modal saham

Jenis modal saham:

Modal tetap adalah bagian dari modal yang dapat digunakan dalam produksi, dan yang mentransfer nilainya ke produk manufaktur baru di bagian, nilainya dijabarkan dalam Piagam perusahaan;
modal yang ditempatkan adalah saham-saham yang dikeluarkan oleh perusahaan pemegang saham dalam jangka waktu tertentu dan untuk perolehannya telah disetujui dan diambil oleh penanam modal;
Modal disetor adalah bagian tertentu dari modal saham, yang mewakili nilai total saham yang disetor.

Modal ekuitas dapat dilihat dari dua sisi:

1. modal untuk produksi - bangunan produksi, teknologi, alat-alat kerja;
2. Surat berharga - saham dan obligasi perusahaan, yang merupakan bukti tersedianya dana pemegang saham.

Menurut undang-undang, modal perusahaan saham gabungan terdiri dari jumlah nilai nominal saham perusahaan yang dibeli oleh pemegang saham.

Undang-undang Rusia menyatakan bahwa nilai nominal saham pemegang saham, yang dikeluarkan oleh perusahaan saham gabungan yang sama, harus identik dengan hak yang diterima pengusaha dengan memiliki saham ini. Kesetaraan ini dijabarkan dalam undang-undang atas inisiatif perwakilan pasar saham, yang baginya jauh lebih menguntungkan untuk menetapkan harga pasar tunggal daripada kehadiran saham biasa pada saat yang sama di pasar, yang berbeda satu sama lain. dalam karakteristik.

Agar perusahaan saham gabungan dapat bersaing sepenuhnya dan dapat menjamin, serta membela kepentingan kreditur, dengan bantuan modal dasar, ukuran minimum yang harus dimiliki perusahaan saham gabungan dalam kegiatannya. ditentukan.

Untuk pembentukan modal pemegang saham, dua metode digunakan:

1. fondasi satu kali - untuk pendaftaran yang lancar perusahaan ini harus memiliki modal dasar yang sesuai dengan peraturan perundang-undangan;
2. pendirian berturut-turut - tidak ada kerangka kerja dan persyaratan yang ditetapkan secara hukum untuk ukuran modal dasar pada saat perusahaan menjalani proses pendaftaran.

Bentuk paling efektif dan kejam dari pembentukan modal pemegang saham telah dibuat di Rusia (Hukum Federasi Rusia "Tentang Perusahaan Saham Gabungan"). Menurut formulir ini, perusahaan pemegang saham dapat memulai kegiatannya hanya jika pada saat pendaftaran memiliki modal dasar minimum.

Perusahaan saham gabungan itu sendiri menetapkan jumlah modal minimum, berdasarkan undang-undang, sehingga jumlah minimum yang ditetapkan tidak jatuh di bawah tingkat yang ditentukan oleh undang-undang. Ukuran minimum yang sama kondisi keuangan untuk setiap perusahaan saham gabungan memiliki arti tersendiri. Jadi, modal minimum untuk perusahaan saham gabungan terbuka sama dengan seribu upah minimum, dan untuk perusahaan saham gabungan tertutup seratus upah minimum.

Modal dasar perusahaan saham gabungan sama dengan nilai nominal saham yang dimiliki oleh para pemegang saham. Namun, dalam hal peningkatan modal dasar diperlukan, keputusan rapat umum perusahaan saham gabungan akan diperlukan untuk pengeluaran saham tambahan. Karena rapat pemegang saham pada jadwal yang tidak ditentukan memerlukan pengeluaran waktu dan uang tambahan, pemegang saham bertemu setahun sekali sebelumnya, dengan asumsi bahwa akan perlu untuk membuat keputusan mengenai peningkatan modal pemegang saham satu kali atau lebih untuk mengubah mata uang menjadi saham. Jika keputusan harus dibuat dalam batas-batas yang ditentukan dalam Piagam perusahaan, maka itu dapat dibuat tanpa mengadakan rapat pemegang saham, dengan mengandalkan keputusan dewan direksi perusahaan saham gabungan.

Ada beberapa jenis saham dalam kaitannya dengan modal yang didirikan:

Saham yang ditempatkan adalah saham yang dikeluarkan oleh perusahaan saham gabungan dan dibeli oleh pemegang sahamnya sendiri. Dengan bantuan nilai nominalnya, modal saham perusahaan terbentuk;
saham yang dinyatakan - saham ini dapat ditempatkan oleh perusahaan saham gabungan di samping saham yang sudah ditempatkan. Nilai nominalnya merupakan kerangka kerja untuk kemungkinan peningkatan modal saham yang telah ditetapkan dalam piagam perusahaan;
saham tambahan adalah bagian dari saham yang biasanya ditempatkan di pasar. Bagian dari nilai nominal saham, dengan bantuan modal dasar yang meningkat karena penerbitan dan pembentukan saham baru.

Struktur modal saham bisa sangat berbeda, karena perusahaan saham gabungan dapat menerbitkan semua jenis saham yang mungkin.

Modal dasar bank saham gabungan

Bank komersial yang dibuat dalam bentuk perusahaan saham gabungan (terbuka atau tertutup) membentuk modal dasarnya dari nilai nominal saham yang diperoleh pemegang saham.

Saat menerbitkan saham, lembaga kredit dipandu oleh Undang-Undang Federasi Rusia No. 208-FZ "Tentang Perusahaan Saham Gabungan * dan Instruksi Bank Sentral Federasi Rusia No. 5" Tentang Aturan untuk Penerbitan dan Pendaftaran Efek oleh Lembaga Perkreditan di Wilayah Federasi Rusia"(Dengan perubahan dan penambahan).

Saham adalah sekuritas ekuitas yang menjamin hak pemiliknya atas bagian dalam dana bank itu sendiri, untuk menerima keuntungan dalam bentuk dividen dan, sebagai suatu peraturan, untuk berpartisipasi dalam pengelolaan bank. Saham adalah sekuritas abadi, yaitu beredar selama bank penerbit ada. Bank umum dapat menerbitkan saham terdaftar (bersertifikat dan tidak bersertifikat) dan atas unjuk (hanya bersertifikat). Dalam bentuk dokumenter penerbitan, satu sertifikat dapat menyatakan hak atas satu, beberapa atau semua sekuritas dengan satu nomor pendaftaran negara. Penerbitan saham pembawa diizinkan dalam rasio tertentu dengan jumlah modal dasar yang disetor sesuai dengan standar yang ditetapkan oleh Komisi Federal untuk Pasar Sekuritas Rusia.

Saham yang diterbitkan dapat berupa saham biasa dan preferen. Saham biasa memberi pemiliknya semua hak yang tercantum di atas. Saham ini, terlepas dari nomor seri dan waktu penerbitan, harus memiliki nilai nominal yang sama (dalam rubel) dan memberikan hak yang sama kepada pemegangnya.

Bersamaan dengan penerbitan saham biasa, bank saham gabungan memiliki hak untuk menempatkan saham preferen, dan bagiannya tidak boleh melebihi 25% dari total modal dasar. Penerbitan berbagai jenis saham ini dimungkinkan. Saham preferen dari jenis yang sama harus memiliki nilai nominal yang sama dan memberikan hak yang sama kepada pemegangnya. Saham preferensi, sebagai suatu peraturan, tidak memberikan pemiliknya hak untuk memberikan suara pada rapat pemegang saham (kecuali untuk masalah yang berkaitan dengan kepentingan properti pemilik saham ini, reorganisasi dan likuidasi bank). Jika saham preferen diberkahi dengan hak suara, maka ini harus diabadikan dalam piagam bank. Menurut undang-undang Rusia, saham preferen dapat diterbitkan, jumlah dividen yang ditentukan atau tidak. Dalam kasus terakhir, jumlah dividen atas saham tidak boleh kurang dari dividen atas saham biasa. Dividen, yang jumlahnya telah ditentukan, harus dibayarkan, setidaknya sebagian. Mengingat keadaan ini, saham preferen tidak ada dalam edisi pertama, karena bank pada tahun-tahun pertama mungkin tidak memberikan pembayaran bunga wajib. Penerbitan saham meliputi tahapan sebagai berikut: Pengambilan keputusan tentang masalah ini. Pembuatan prospektus. Pendaftaran penerbitan efek dan prospektus penerbitan. Keterbukaan informasi yang terkandung dalam dokumen pendaftaran. Pembuatan surat saham. Penempatan surat berharga. Pendaftaran hasil masalah. Publikasi hasil masalah!

Mari kita lihat langkah-langkah ini.

Langkah pertama. Keputusan untuk menerbitkan surat berharga dibuat oleh badan pengatur bank yang memiliki wewenang yang tepat sesuai dengan undang-undang saat ini dan dokumen hukum bank. Rapat pemegang saham bank dapat memberi wewenang kepada dewan (direksi) bank dalam selang waktu antara rapat tahunan pemegang saham untuk mengambil keputusan tentang periode pengeluaran saham dan volumenya, dengan penentuan peningkatan maksimum dalam jumlah yang sah. modal.

Penerbitan saham dilakukan oleh bank:

Saat membuat bank; ketika bank direorganisasi (merger, divisi, pemisahan atau transformasi dari saham menjadi saham gabungan);
- dengan peningkatan modal dasar.

Fase kedua. Prospektus penerbitan disiapkan oleh dewan bank. Ini berisi informasi tentang bank, nya situasi keuangan, jenis surat berharga yang diterbitkan, syarat dan tata cara pendistribusian, penerimaan pendapatan dari surat berharga. Prospektus penerbitan disertifikasi oleh organisasi audit ketika menerbitkan saham terkait dengan peningkatan modal dasar, ketika bank diubah dari saham menjadi bank saham gabungan, ketika bank saham gabungan direorganisasi melalui merger, divisi, pemisahan . Prospektus penerbitan harus disiapkan jika setidaknya salah satu dari kondisi berikut terpenuhi: jika total masalah melebihi 50 ribu upah minimum; penempatan saham seharusnya di antara jumlah orang yang tidak terbatas atau lingkaran orang yang diketahui sebelumnya, yang jumlahnya melebihi 500.

Jika kondisi tersebut tidak terpenuhi, maka prospektus tidak disiapkan dan kemudian dua tahap yang terkait dengan dokumen ini keluar dari prosedur penerbitan.

Tahap tiga. Semua masalah sekuritas oleh bank, terlepas dari volume dan jumlah investor, tunduk pada pendaftaran negara wajib. Pendaftaran dapat dilakukan baik di Departemen Lisensi Kegiatan Lembaga Kredit dan Perusahaan Audit Bank Rusia, atau di kantor regionalnya. Departemen Perizinan mendaftarkan semua penerbitan saham bank dengan modal dasar 400 juta rubel. dan lebih atau dengan bagian partisipasi asing (termasuk individu dan badan hukum dari negara-negara CIS) lebih dari 50%; menerbitkan obligasi dalam jumlah 100 juta rubel. dan lebih tinggi; penerbitan surat berharga yang dapat dikonversi; penerbitan surat berharga yang dimaksudkan untuk ditempatkan di luar Federasi Rusia, disahkan oleh Komisi Federal untuk Pasar Sekuritas Federasi Rusia; penerbitan surat berharga selama reorganisasi bank. Sisa dari masalah sekuritas terdaftar di kantor regional Bank Rusia. Jika perlu, Departemen Perizinan dapat mendelegasikan wewenangnya untuk mendaftarkan penerbitan sekuritas ke cabang regional Bank Rusia, serta mengambil alih wewenangnya untuk mendaftarkan masalah sekuritas bank komersial.

Untuk mendaftarkan penerbitan sekuritas, bank penerbit menyerahkan paket dokumen yang diperlukan:

aplikasi pendaftaran;
- kutipan dari risalah rapat pemegang saham dengan keputusan tentang masalah ini;
- prospektus (jika dibuat);
- deskripsi (contoh) sertifikat (dalam bentuk dokumenter terbitan);
- dokumen yang mengonfirmasi persetujuan penerbitan saham dengan Kementerian kebijakan antimonopoli dan dukungan kewirausahaan di Federasi Rusia atau dengan badan teritorialnya (saat membuat bank dan mengubah modal dasarnya);
- salinan perintah pembayaran untuk pembayaran pajak atas operasi dengan kertas busa (jika masalah berulang) dan dokumen lainnya.

Otoritas pendaftaran harus memberikan persetujuan untuk mengoperasikan bank komersial dari jenis tertutup dan, ketika membuat bank saham gabungan terbuka, untuk akuisisi oleh pemegang saham atau sekelompok pemegang saham, dihubungkan oleh suatu perjanjian, menjadi anak perusahaan atau tanggungan sehubungan dengan satu sama lain, lebih dari 20% saham (dengan memperhitungkan saham yang ditempatkan) atau otoritas pendaftaran harus diberitahu tentang akuisisi dalam kasus seperti itu 5% dari saham.

Dokumen yang disediakan oleh bank dipertimbangkan oleh otoritas pendaftaran dalam waktu satu bulan sejak tanggal penerimaan untuk kepatuhan dengan undang-undang, aturan dan instruksi perbankan saat ini. Saat mendaftarkan sekuritas, masalah ini diberi nomor pendaftaran negara bagian.

Dokumen terdaftar dan surat pendaftaran dikeluarkan ke bank penerbit. Pada saat yang sama, sebuah surat dikirim ke bank ke RCC Bank Sentral Federasi Rusia di tempat penyimpanan akun kepala koresponden tentang pembukaan rekening tabungan baginya untuk mengumpulkan dana yang diterima sebagai pembayaran untuk sekuritas.

Pembukaan rekening akumulatif untuk menghimpun dana sebagai pembayaran atas saham yang dijual disebabkan pembeli saham bukan pemegang saham penuh sampai dengan akhir penerbitan. Jika pengeluaran saham dan penempatannya dengan alasan apapun dinyatakan tidak sah, maka dana yang telah disetorkan untuk pembayaran saham tersebut harus dikembalikan ke ukuran penuh.

Pendaftaran negara atas masalah sekuritas, prospektus, dan audit ditujukan untuk meningkatkan tanggung jawab bank penerbit kepada pembeli saham, memperkuat kepercayaan investor terhadap mereka, dan menciptakan kondisi normal untuk sirkulasi sekunder sekuritas di pasar.

Tahap empat. Dalam hal suatu penerbitan terbuka (publik), bank penerbit wajib mengumumkan informasi yang termuat dalam prospektus emisi dalam suatu terbitan berkala yang tercetak dengan peredaran sekurang-kurangnya 50 ribu eksemplar. Publikasi harus dilakukan dalam waktu satu bulan sejak tanggal pendaftaran negara.

Informasi dalam pers harus memuat:

Nama bank penerbit;
- total volume penerbitan surat berharga dengan indikasi jenis, kategori, bentuk penempatannya;
- syarat penempatan;
- lingkaran pembeli potensial ";
- tempat pembelian surat berharga oleh pembeli;
- ukuran modal dasar terdaftar;
- informasi lain yang tidak bertentangan dengan undang-undang saat ini.

Informasi mengenai harga penempatan efek dapat diungkapkan pada hari dimulainya penempatannya. Dalam kasus isu terbuka, pengungkapan informasi juga harus dilakukan di Internet.

Pengungkapan informasi dilakukan sesuai dengan Peraturan Bank Sentral Federasi Rusia No. 43-P "Tentang pengungkapan informasi oleh Bank Rusia dan lembaga kredit - peserta pasar keuangan". Saat ini, keterbukaan informasi dilakukan oleh emiten di Internet di situs web AZIPI (Asosiasi Perlindungan Hak Investasi Investor) dengan pemberitahuan keterbukaan informasi kepada otoritas pendaftaran. Tahap kelima. Setelah pendaftaran negara, bank menyiapkan blanko sertifikat saham dalam bentuk dokumenter yang diterbitkan untuk penjualan selanjutnya.

Tahap keenam. Penempatan surat berharga adalah pemindahtanganan pemilik pertamanya melalui transaksi perdata. Penempatan saham dilakukan dengan cara pemesanan terbuka dan tertutup, tergantung pada jenis bank saham gabungan dan sifat penerbitannya.

Organisasi kredit yang dibuat dalam bentuk perusahaan saham gabungan terbuka memiliki hak untuk melakukan penempatan saham melalui langganan terbuka dan tertutup. Keputusan tentang penempatan saham dengan pemesanan pribadi hanya dibuat oleh rapat umum pemegang saham (dua pertiga suara atau lebih). Lembaga kredit yang dibuat dalam bentuk perusahaan saham gabungan tertutup tidak berhak untuk menempatkan saham dengan berlangganan publik atau dengan cara lain menawarkannya untuk dibeli kepada jumlah orang yang tidak terbatas.

Saat membuat bank saham gabungan (baik tertutup maupun terbuka) atau reorganisasinya dari bank saham menjadi bank saham gabungan, distribusi tertutup semua saham di antara para pendiri terjadi pada nilai par. Tata cara pengeluaran saham dan konversinya pada saat penggabungan, pemisahan, dan pemisahan ditentukan oleh dewan direksi (dewan pengawas) dari lembaga kredit yang direorganisasi dan disetujui oleh rapat umum pemegang saham.

Peningkatan modal dasar dilakukan melalui penerbitan saham tambahan dan hanya setelah pembayaran penuh dari semua saham yang diterbitkan sebelumnya. Penempatan saham tambahan dilakukan di antara para pendiri dan investor lain - individu yang membeli sekuritas atas nama mereka sendiri dan atas biaya mereka sendiri. Penjualan saham pada penempatan awal kepada investor pihak ketiga di atas nilai nominal memungkinkan bank untuk menghasilkan premi saham.

Peningkatan modal dasar juga dapat dilakukan melalui kapitalisasinya, yaitu. dengan biaya mereka sendiri. Peningkatan ini diperhitungkan dalam perhitungan sumber modal setelah pendaftaran dengan cara yang ditentukan dari peningkatan yang ditentukan.

Kapitalisasi dapat diarahkan ke:

sumber dana cadangan lebih dari 15% dari modal dasar yang sebenarnya disetor;
- saldo dana insentif ekonomi (tujuan khusus dan akumulasi) pada akhir tahun;
- dana yang diterima dari penjualan saham kepada pemilik pertama dengan harga lebih tinggi dari nominal (premi saham);
- dividen yang diperoleh tetapi tidak dibayarkan kepada pemegang saham bank (dengan persetujuan pemegang saham dan setelah pemotongan dan pemindahan pajak dari mereka oleh bank);
- cara revaluasi aset tetap yang dilakukan dengan keputusan Pemerintah Federasi Rusia;
- Laba ditahan tahun-tahun sebelumnya.

Peningkatan modal dasar karena kapitalisasi harus didistribusikan di antara para pendiri berdasarkan keputusan rapat umum pemegang saham melalui penempatan saham pada nilai nominal.

Berikut ini dapat diterima sebagai pembayaran untuk saham yang ditempatkan: dana tunai dan non-tunai dalam rubel; dana tunai dan non tunai dalam valuta asing perorangan dan non tunai valuta asing badan hukum; gedung bank dan properti lainnya dalam bentuk non tunai. Ukuran maksimum harta benda berupa gedung bank dalam modal dasar bank tidak boleh lebih dari 20%; properti lainnya dalam bentuk non tunai. Komposisi dana non-moneter yang dikontribusikan sebagai pembayaran untuk saham dan ukurannya (kecuali untuk bangunan bank) ditentukan oleh Dewan Direksi Bank Rusia sesuai dengan arahan Bank Sentral Federasi Rusia No. 474-U “ Tentang pembentukan modal piagam lembaga kredit dengan dana non-moneter”; obligasi pinjaman federal dengan hasil kupon konstan. Jumlah maksimum pembayaran untuk saham dengan obligasi tidak lebih dari 25% dari modal dasar bank (instruksi Bank Sentral Federasi Rusia No. 571-U).

Saham dapat ditempatkan dengan mengganti:

Untuk obligasi konversi yang diterbitkan sebelumnya:
- saham yang diterbitkan dengan nilai nominal yang lebih rendah untuk saham baru yang diterbitkan dengan nilai nominal yang meningkat (konsolidasi);
- saham yang diterbitkan sebelumnya dengan nilai nominal yang lebih tinggi untuk saham yang baru diterbitkan dengan nilai nominal yang lebih rendah (splitting).

Dalam hal dua perubahan terakhir, bank akan membatalkan saham dengan nilai nominal sebelumnya dan menerbitkan kepada pemegang saham saham dengan nilai nominal baru.

Jumlah saham yang dijual tidak boleh melebihi jumlah yang ditunjukkan dalam dokumen pendaftaran. Selama periode penempatan, bank dapat menjual sejumlah kecil saham. Namun, pembayaran untuk saham dari penerbitan pertama harus dilakukan secara penuh.

Selain volume penjualan saham, Instruksi No. 8 Bank Sentral Federasi Rusia menentukan ketentuan pembayaran untuk saham:

Edisi pertama - dalam waktu satu bulan sejak tanggal pendaftaran;
- masalah selanjutnya - dalam jangka waktu yang ditentukan sesuai dengan keputusan penempatan mereka, tetapi tidak lebih dari satu tahun sejak tanggal penempatan mereka (akuisisi).

Ketika membayar dengan mencicil, bank membedakan antara modal dasar yang dibentuk dan disetor.

Tahap ketujuh. Setelah proses penjualan saham selesai, bank penerbit, selambat-lambatnya 30 hari kemudian, membuat laporan hasil emisi dan menyerahkannya kepada otoritas pendaftaran. Yang terakhir mempertimbangkan laporan dalam waktu dua minggu dan mendaftarkannya (jika tidak ada keluhan). Bank penerbit mengeluarkan surat pendaftaran yang mengkonfirmasikan nomor pendaftaran negara dari masalah saham. Pada saat yang sama, otoritas pendaftaran mengizinkan bank penerbit untuk menggunakan dana dari rekening tabungan yang beredar dengan mentransfernya ke rekening koresponden umum.

Tahap kedelapan. Bank penerbit harus mempublikasikan hasil emisi saham dalam media cetak yang sama dengan tempat pengumuman emisi tersebut. Bank umum dapat membiayai kegiatan mereka dengan menerbitkan dan menempatkan obligasi. Obligasi adalah surat utang berjangka yang mengesahkan hubungan pinjaman antara pemiliknya dan penerbit. Ini berarti bahwa obligasi diterbitkan dengan tujuan membentuk sumber daya yang tertarik. Obligasi dapat dikonversi dan tidak dapat dikonversi. Obligasi konversi memberi pemiliknya hak untuk menukarkannya dengan saham dari penerbit yang sama. Konversi memungkinkan bank untuk membentuk sumber dayanya sendiri. Obligasi non-konversi tidak dapat ditukar dan harus ditebus melalui Waktu tertentu atau lebih cepat dari jadwal.

Bank saham gabungan dapat mengurangi ukuran modal dasar mereka baik dengan membeli kembali saham mereka sendiri di pasar sekunder dengan pembatalan berikutnya atau dengan mengurangi nilai nominal saham. Dalam kasus terakhir, bank penerbit harus mendaftarkan dan menerbitkan saham dengan nilai nominal yang dikurangi. Saham dengan nilai nominal sebelumnya ditukar dengan saham dengan nilai nominal yang dikurangi dan, setelah pencatatan hasil emisi, dibatalkan. Keputusan untuk mengurangi modal dasar bank dibuat oleh rapat umum pemegang saham.

Jika bank umum dibuat dalam bentuk perseroan terbatas, maka modal dasar bank tersebut dibentuk dari kontribusi para pendirinya. Peningkatan modal dasar bank unit terjadi karena tambahan kontribusi pendiri, masuknya peserta baru (dengan persetujuan mayoritas peserta bank) atau karena kapitalisasi.

- ini adalah jenis modal suatu perusahaan, yang dibentuk melalui penerbitan saham oleh perusahaan ini.

Modal saham terdiri dari dua jenis, hutang dan ekuitas.

1. Milik - ini adalah jenis modal saham, di mana sekuritas diterbitkan dan dijual dari dana sendiri yang tersedia, menyerupai semacam pusaran air. Dari keuntungan tersebut, pemegang saham menerima dividen tahunan, tetapi hanya setelah pajak dan gaji dibayarkan.
2. Modal hutang adalah jenis modal yang dibentuk terutama dengan meminjam uang. Mereka bisa berupa pinjaman bank dan pinjaman.

Dengan menggunakan konsep modal ekuitas, Anda dapat menentukan modal ekuitas perusahaan saham gabungan. Hal utama adalah tidak membingungkan aset bersih dan ekuitas. Karena aset bersih adalah aset, mereka mewakili perbedaan antara aset perusahaan di neraca, dan semua kewajiban utang yang mereka miliki.

Struktur ekuitas

Modal saham meliputi:

• modal dasar;
• modal tambahan (modal yang terbentuk karena masalah pendapatan);
• laba ditahan (modal tersebut dibentuk dengan mengorbankan operasi yang efektif perusahaan);
• modal cadangan (modal, menggunakan dana laba bersih).

Modal saham tidak dapat ada tanpa perusahaan saham gabungan.

Perusahaan saham gabungan adalah salah satu jenis bentuk kepemilikan yang menggabungkan properti dan dananya menjadi modal dasar, yang dibagi menjadi saham yang sama, dan dijamin dengan sekuritas - saham.

Ada beberapa kesulitan saat membuka perusahaan saham gabungan: pendaftaran perusahaan; perusahaan seperti itu akan dikenakan pajak berganda; ketika membentuk perusahaan saham gabungan, banyak pemegang saham bertindak murni untuk kepentingan pribadi mereka.

Namun, terlepas dari kesulitan-kesulitan seperti itu, penciptaan bentuk kepemilikan seperti itu dapat mendatangkan keuntungan yang sangat besar. Organisasi orang semacam itu dibentuk dengan tujuan memenuhi kebutuhan sosial dan menghasilkan keuntungan.

Pemegang saham

Perusahaan saham gabungan adalah badan hukum, pesertanya adalah pemegang saham. Kewajiban pemegang saham ditentukan oleh jumlah dan nilai saham. Harga yang ditunjukkan pada saham itu sendiri adalah par, tetapi di pasar saham tersebut akan dijual pada tingkat tertentu.

Selain saham, jenis surat berharga lainnya dapat dibeli dan dijual: wesel, obligasi, dll. Penerbitan sekuritas tersebut merupakan salah satu komponen modal keuangan yang dirancang untuk memberikan pendapatan.

Ada beberapa cara untuk membuat perusahaan saham gabungan. Yaitu: baru dibuat; dibuat sebagai hasil penggabungan badan hukum; sebagai akibat dari perubahan, pemekaran, atau pemisahan badan hukum.

Ada dua jenis perusahaan saham gabungan: terbuka dan tertutup. Perusahaan saham gabungan memiliki modal dasar sendiri, yang juga disebut modal saham, karena ukurannya ditetapkan oleh piagam organisasi. Modal para pemegang saham juga bisa disebut modal dasar dan modal nominal, itu adalah milik perusahaan.

Dengan demikian, modal saham adalah uang dari perusahaan saham gabungan.

Rumus Pengembalian Ekuitas

Return on Equity = Laba Bersih / Ekuitas.

Agar modal dari bentuk kepemilikan seperti itu berlipat ganda, harus ada sistem yang efektif untuk mengelola kampanye semacam itu dan tidak kalah efektifnya dengan sistem untuk mengendalikan manajemen. Sejak modal saham mulai ada, ia telah mengalami pasang surut, kebangkitan dan stagnasi.

Perusahaan saham gabungan adalah bentuk kepemilikan yang menyatukan berbagai jenis modal. Keberhasilan perusahaan ini tergantung pada distribusi keuntungan yang benar.

Modal dasar perusahaan saham gabungan (selanjutnya - JSC) harus dibayar setelah pendaftarannya. Artikel tersebut mengungkapkan informasi Umum tentang modal dasar (selanjutnya - MC) dari JSC, serta masalah tentang cara mengurangi atau meningkatkannya.

Modal dasar JSC

Informasi tentang apa yang merupakan modal dasar perusahaan saham gabungan, serta tentang cara menambah dan menguranginya, diatur dalam Art. 25-29 Undang-Undang "Tentang Perusahaan Saham Gabungan" tanggal 26/12/1995 No. 208-FZ, serta dalam Art. 99-101 KUH Perdata Federasi Rusia.

KUHP dibentuk selama pembentukan perusahaan saham gabungan. Itu dibentuk oleh saham, dan jumlah modal ditentukan oleh nilai nominal dan kuantitasnya. Nilai nominal adalah jumlah tertentu yang mencerminkan berapa nilai suatu saham dalam istilah moneter. Ini mungkin berbeda dari nilai pasar, dinyatakan dalam jumlah uang yang bersedia diberikan untuk 1 saham di pasar pada saat ini.

Modal dibayarkan sebagai berikut (klausul 1 pasal 34 Undang-Undang Federal No. 208). Setengah dari saham harus dibayarkan dalam 3 bulan pertama setelah pendaftaran JSC. Setengah sisanya dibayar dalam waktu satu tahun setelah pendaftaran perusahaan, kecuali ditentukan lain dalam memorandum asosiasi. Jika saham tidak dibayarkan, anggota perusahaan saham gabungan, yang mengizinkannya, tidak dapat berpartisipasi dalam pengambilan keputusan tentang kegiatan perusahaan, yaitu pemungutan suara.

JSC dapat memiliki saham biasa dan saham preferen. Yang pertama selalu sama nilainya satu sama lain dan memberikan hak yang sama kepada pemiliknya. Biaya saham preferen dapat bervariasi, tetapi jenis saham yang sama harganya sama. Pada saat yang sama, harga nominal semua saham preferen tidak boleh lebih tinggi dari 25% dari modal dasar JSC. Biaya satu saham tersebut tidak boleh kurang dari biaya 1 saham biasa.

Ukuran minimum modal piagam perusahaan publik (yang sahamnya beredar bebas) persis 10 kali lebih tinggi dari ukuran modal LLC dan berjumlah 100.000 rubel. Modal perusahaan saham gabungan non-publik (yang sahamnya tidak dapat dibeli secara bebas) sama dengan 10.000 rubel (Pasal 26 Undang-Undang Federal No. 208). Berdasarkan paragraf 3 Seni. 11 Undang-Undang Federal No. 208, semua informasi yang diperlukan tentang modal dasar JSC harus ditentukan dalam piagam.

Modal dasar minimum untuk beberapa jenis JSC

Untuk beberapa jenis perusahaan saham gabungan, jumlah minimum modal ditetapkan oleh undang-undang khusus (klausul 1 pasal 66.2 KUH Perdata Federasi Rusia).

Secara khusus, peningkatan ukuran modal dasar minimum ditetapkan:

• untuk bank dan lembaga kredit lainnya karena persyaratan Art. 11 Undang-Undang "Tentang Bank ..." tanggal 02.12.1990 No. 395-1 (dari 90 juta rubel hingga 1 miliar rubel, tergantung pada jenis lembaga kredit);
• organisasi asuransi berdasarkan persyaratan paragraf 3 Seni. 25 undang-undang "Tentang organisasi asuransi ..." tertanggal 27 November 1992 No. 34015-1 (dari 120 juta rubel menjadi 480 juta rubel, tergantung pada koefisien yang ditetapkan dalam undang-undang untuk berbagai objek asuransi);
• produsen vodka berdasarkan persyaratan klausul 2.2 Seni. 11 Undang-Undang "Tentang Peraturan Negara ..." tanggal 22/11/1995 No. 171-FZ (80 juta rubel).

Peningkatan modal dasar JSC

Semua saham JSC tidak bersertifikat. Ini berarti bahwa informasi tentang pemilik saham tercermin dalam register atau entri pada akun sekuritas. Saham tidak harus utuh. Berdasarkan paragraf 3 Seni. 25 208, mereka dapat dibagi.

Fraksi saham juga berpartisipasi dalam omset JSC publik atau dalam JSC non-publik. Jika seorang pemegang saham memiliki, misalnya, 2 pecahan saham, yang besarnya masing-masing adalah dari keseluruhan, maka ia dianggap memiliki seluruh saham.

Modal perusahaan saham gabungan dapat ditingkatkan dengan 2 cara:

• Dengan meningkatkan nilai saham yang ada. Keputusan ini diambil dalam rapat umum pemegang saham. Adalah mungkin untuk meningkatkan nilai saham yang ada ketika perusahaan saham gabungan memiliki properti yang dapat menutupi kenaikan nilai.
• Dengan menerbitkan saham baru. Keputusan ini dibuat baik oleh rapat umum atau oleh dewan direksi, jika kekuasaan tersebut telah dialihkan kepadanya sesuai dengan piagam perusahaan saham gabungan. Sebagai aturan, masalah ini dilakukan ketika perlu untuk menarik pemegang saham baru. Dimungkinkan untuk meningkatkan modal baik dengan mengorbankan properti perusahaan saham gabungan dan dengan cara lain, misalnya, dengan menarik dana dari pemegang saham baru.

Untuk menambah modal dasar perusahaan saham gabungan, semua anggota rapat umum harus memberikan suara dengan suara bulat. Saham baru yang muncul dengan mengorbankan properti JSC didistribusikan di antara pemegang saham sesuai dengan jumlah mereka. Perlu dicatat bahwa jumlah saham tidak boleh melebihi yang ditentukan dalam piagam perusahaan saham gabungan.

Pengurangan modal dasar perusahaan saham gabungan

Modal perusahaan saham gabungan tidak hanya dapat ditingkatkan, tetapi juga dikurangi. Pada saat yang sama, ada kasus-kasus di mana perlu untuk melakukan ini tanpa gagal, misalnya, ketika JSC lain bergabung dengan satu perusahaan saham gabungan (klausul 4.1 pasal 17 Undang-Undang Federal No. 208) atau saham gabungan- perusahaan saham tidak dibayar dan dipindahkan ke perusahaan, yang harus menjualnya (klausul 1 Pasal 34 Undang-Undang Federal No. 208).

PENTING! Modal tidak dapat berkurang jika, sebagai akibat dari pengurangannya, ukuran modal dasar kurang dari 100.000 rubel untuk JSC publik atau kurang dari 10.000 rubel untuk non-publik.

Pengurangan dilakukan dengan 2 cara:

• Dengan mengurangi nilai setiap saham dari jenis yang sama (misalnya, semua saham biasa). Keputusan dapat diambil melalui rapat umum, dan usulan diajukan oleh direksi.
• Dengan mengurangi jumlah total saham. Keputusan harus diambil dalam rapat umum.

PENTING! Penurunan modal dasar perusahaan saham gabungan hanya dimungkinkan jika disebutkan dalam piagam. Jika tidak, Anda perlu melakukan perubahan padanya.

Tidak mungkin untuk mengurangi modal melalui penurunan nilai saham jika (klausul 4 pasal 29 Undang-Undang Federal No. 208):

• mereka tidak dibayar;
• mereka tidak ditebus oleh perusahaan saham gabungan sesuai dengan Art. 75 FZ No. 208;
• AO memenuhi tanda-tanda kebangkrutan;
• penurunan modal akan menyebabkan kebangkrutan;
• nilai aset kurang dari ukuran agregat baik modal dasar dan dana cadangan, serta nilai saham preferen;
• nilai aset setelah harga saham diturunkan menjadi kurang dari total modal dasar, dana cadangan, serta nilai saham preferen;
• dividen diumumkan tetapi tidak dibayarkan;
• JSC adalah khusus (Pasal 15.2 Undang-Undang Federal "Di Pasar ..." tanggal 22 April 1996 No. 39).

Hasil

Jadi, dalam kebanyakan kasus, ukuran modal dasar JSC publik pada awal aktivitasnya sama dengan 100.000 rubel, dan JSC non-publik - 10.000 rubel. Itu harus dilunasi dalam waktu satu tahun setelah pendaftaran JSC.

Sesuai dengan undang-undang, modal dasar perusahaan saham gabungan terdiri dari jumlah nilai nominal saham perusahaan yang diperoleh pemegang saham.

Menurut hukum Rusia, nilai nominal semua saham biasa yang dikeluarkan oleh perusahaan saham gabungan tertentu harus sama, serta hak yang mereka berikan kepada pemiliknya. Dalam hal ini, hukum berasal dari kepentingan pelaku pasar modal, yang lebih memudahkan identitas saham biasa dari perusahaan saham gabungan yang sama, terutama dari sudut pendirian perusahaan tunggal. harga pasar daripada kehadiran simultan di pasar saham biasa dari perusahaan saham gabungan tertentu, berbeda dalam karakteristiknya.

Modal dasar menentukan jumlah minimum yang harus dimiliki oleh perusahaan saham gabungan tertentu untuk menjamin kepentingan krediturnya.

Sifat satu kali pembentukan modal dasar. Dalam praktik dunia, dua pendekatan untuk pembentukan modal dasar digunakan: fondasi satu kali atau berurutan. Dalam hal pertama, pada saat pendaftaran, perusahaan saham gabungan harus memiliki modal dasar tertentu sesuai dengan persyaratan undang-undang. Kedua, undang-undang tidak menetapkan persyaratan wajib untuk jumlah modal dasar yang sebenarnya dikumpulkan pada saat pendaftaran perusahaan saham gabungan.

Menurut undang-undang "Pada Perusahaan Saham Gabungan" di Rusia, yayasan satu kali telah diadopsi, yang dianggap sebagai bentuk paling ketat untuk menciptakan modal dasar. Diasumsikan bahwa perusahaan saham gabungan dapat dianggap mapan, yaitu dapat mulai berfungsi hanya jika pada saat pendaftaran sebagai badan hukum memiliki modal dasar minimum tertentu.

Modal saham minimal

Ukuran minimum modal dasar perusahaan saham gabungan ditetapkan oleh perusahaan saham gabungan itu sendiri, tetapi tidak boleh lebih rendah dari tingkat yang ditetapkan oleh undang-undang.

Sesuai dengan undang-undang, modal dasar minimum untuk perusahaan saham gabungan terbuka adalah seribu kali upah minimum, dan untuk perusahaan saham gabungan tertutup adalah seratus kali upah minimum bulanan.

Dalam kondisi hubungan pasar yang berkembang, perusahaan saham gabungan tertarik untuk memiliki jumlah modal dasar sebesar mungkin, karena ini secara tajam meningkatkan stabilitasnya di pasar, kepercayaan kreditur, peluang untuk pertumbuhan dan membawa keuntungan yang melekat pada skala besar. produksi.

Ukuran minimum yang ditetapkan dari modal dasar dihitung berdasarkan jumlah upah minimum yang ditetapkan oleh undang-undang federal pada tanggal pendaftaran negara dari perusahaan saham gabungan (Gbr. 9).

Ditempatkan dan diumumkan saham

Modal dasar perusahaan saham gabungan adalah nilai nominal saham yang diperoleh pemegang saham atau ditempatkan di antara pemegang saham. Namun, dalam piagam perusahaan saham gabungan, selain modal dasar atau nilai nominal saham yang beredar, keputusan rapat umum pemegang saham dapat memberikan kemungkinan pengeluaran tambahan saham dalam hal peningkatan dalam modal dasar diperlukan.

Arti dari hak tersebut biasanya rapat pemegang saham diadakan setahun sekali, pemanggilan rapat luar biasa membutuhkan waktu dan biaya tambahan. Oleh karena itu, para pemegang saham, yang merencanakan bahwa perusahaan perlu menambah modal dasar satu atau beberapa kali selama setahun sehubungan dengan beberapa proyek produksi atau untuk memastikan konversi menjadi saham biasa, memberikan dalam piagam kemungkinan untuk menerbitkan saham yang disebut diumumkan. melebihi jumlah mereka yang sudah ditempatkan, tetapi dalam batas-batas tertentu.

Dalam batas-batas ukuran saham yang diotorisasi, perusahaan saham gabungan dapat membuat keputusan berulang tentang penerbitan saham tambahan yang melebihi jumlah yang beredar. Selain itu, tindakan tersebut dapat dilakukan oleh direksi perusahaan saham gabungan tanpa mengadakan rapat umum pemegang saham luar biasa dengan keputusan rapat umum. Akibatnya, prosedur penambahan modal dasar menjadi cukup fleksibel sesuai dengan perubahan kondisi pasar dan membutuhkan waktu yang relatif lebih sedikit, yang merupakan faktor terpenting dalam persaingan di pasar.

Jadi, sehubungan dengan modal dasar perusahaan saham gabungan, ada:

• ditempatkan saham- ini adalah saham yang dikeluarkan oleh perusahaan saham gabungan dan diakuisisi oleh pemegang sahamnya; saham, yang nilai nominalnya merupakan modal dasar perusahaan saham gabungan pada waktu tertentu;
• saham yang diumumkan- ini adalah saham yang berhak ditempatkan oleh perusahaan selain saham yang sudah ditempatkan; saham, yang nilai nominalnya adalah batas kemungkinan peningkatan modal dasar yang ditetapkan dalam piagam pada waktu tertentu oleh rapat pemegang saham;
• promosi tambahan- ini adalah bagian dari saham-saham yang sah, yang untuk itu diambil keputusan untuk ditempatkan di pasar; bagian dari nilai nominal saham resmi, dengan jumlah yang modal dasar perusahaan saham gabungan akan meningkat setelah selesainya prosedur penerbitan dan pendaftaran ulang piagam.

Dengan sendirinya, ada (atau tidak adanya) dalam piagam saham yang diumumkan tidak diatur oleh apa pun dan dengan cara apa pun tidak mempengaruhi jumlah modal dasar perusahaan saham gabungan.

Saham yang diumumkan adalah salah satu bentuk kontrol pemegang saham atas ketaatan haknya pada saat perusahaan melakukan penerbitan tambahan.

Struktur modal resmi. Perusahaan saham gabungan memiliki hak untuk menerbitkan saham dari berbagai jenis. Akibatnya, struktur modal dasar masing-masing perusahaan saham gabungan mungkin berbeda.

Modal dasar terdiri dari nilai nominal semua saham yang diterbitkan dan ditempatkan oleh perusahaan saham gabungan di antara para pelaku pasar, baik biasa maupun preferen.

Sesuai dengan undang-undang, bagian saham preferen dari semua jenis pada nilai nominalnya tidak boleh melebihi 25% dari modal dasar (Gbr. 10).

Tahapan pembentukan modal dasar. Tata cara pembentukan modal dasar ditetapkan dengan undang-undang. Dari sudut pandang waktu keberadaan perusahaan saham gabungan, dua tahap dapat dibedakan secara kondisional dalam pembentukan modal dasar:

• pembentukan modal dasar pada saat pendirian perusahaan saham gabungan, ketika didirikan sebagai modal awal, dan jumlahnya tidak boleh lebih rendah dari jumlah minimum yang ditetapkan;
• perubahan jumlah modal dasar selama seluruh periode berfungsinya perusahaan saham gabungan, ketika itu dapat meningkat dan menurun.

Pembentukan modal dasar saat mendirikan perusahaan saham gabungan. Saat mendirikan perusahaan saham gabungan, modal dasar ditentukan berdasarkan: anggaran Dasar, dan kemudian piagam perusahaan. Para pendiri menyepakati ukuran modal dasar, kategori dan jenis saham yang akan ditempatkan di antara para pendiri, jumlah dan tata cara pembayarannya.

Tata cara pembentukan modal dasar saat mendirikan perusahaan saham gabungan disajikan dalam tabel. 4.

Tata cara pembentukan modal dasar perseroan

Parameter yang dapat diatur	Urutan pendirian mereka
Besar kecilnya modal dasar	Itu ditetapkan dengan perjanjian tentang pendirian perusahaan, tetapi tidak boleh lebih rendah dari jumlah minimum yang ditetapkan oleh undang-undang.
Jumlah pembayaran untuk saham yang akan dibagikan di antara para pendiri	Itu ditetapkan oleh perjanjian tentang pembentukan perusahaan, tetapi tidak kurang dari nilai nominal saham ini.
Bentuk pembayaran untuk saham yang ditempatkan	Moneter atau nonmoneter. Itu ditetapkan oleh perjanjian tentang penciptaan perusahaan.
Batas waktu bagi para pendiri untuk membayar saham	Tidak kurang dari 50% dalam waktu tiga bulan sejak tanggal pendaftaran negara perusahaan. Sepenuhnya dalam waktu satu tahun sejak tanggal pendaftaran perusahaan, kecuali periode yang lebih pendek ditentukan oleh perjanjian tentang pendirian perusahaan.

Seperti yang Anda lihat dari tabel. 4, ketika mendirikan perusahaan saham gabungan, berbagai bentuk pembayaran untuk saham ditempatkan digunakan - baik moneter maupun non-moneter, di mana mereka dapat dibayar dengan sekuritas pelaku pasar lain, hal lain, hak milik atau hak lain yang memiliki nilai moneter. Penilaian moneter dari properti yang disumbangkan sebagai pembayaran untuk saham di yayasan perusahaan dibuat dengan kesepakatan antara para pendiri dan diadopsi oleh mereka dengan suara bulat.

Sampai pembayaran 50% dari saham perusahaan, dibagikan di antara para pendirinya, perusahaan saham gabungan tidak berhak untuk menyelesaikan transaksi yang tidak terkait dengan pendirian perusahaan. Pada saat yang sama, tidak ada pendiri yang dapat dibebaskan dari kewajiban untuk berkontribusi pada modal dasar. Kewajiban tersebut ditetapkan dengan perjanjian tentang pembentukan perusahaan saham gabungan, yang dapat menetapkan penagihan kerugian (denda, penalti) untuk kewajiban yang tidak terpenuhi untuk membayar saham.

Modal dasar dibentuk dalam jangka waktu yang ditetapkan oleh undang-undang atau piagam. Undang-undang menetapkan bahwa ketika perusahaan saham gabungan didirikan, sahamnya harus disetor penuh. Sebagai aturan, dalam hal ini, mereka dibayar oleh pendiri secara setara. Jangka waktu pembayaran ditetapkan oleh perjanjian tentang pendirian perusahaan, yang tidak boleh lebih dari satu tahun sejak tanggal pendaftaran negara perusahaan. Selain itu, setidaknya 50% dari saham perusahaan yang didistribusikan di yayasannya harus dibayar dalam waktu 3 bulan sejak tanggal pendaftaran negara.

Saham berbayar- saham yang telah dibayar penuh oleh pemegang saham dalam jangka waktu yang ditentukan.

Neraca perusahaan saham gabungan yang dibuat di bawah akun "Modal resmi" mencerminkan volume totalnya, terlepas dari pembayaran aktual, dan bagian yang belum dibayar dicatat pada akun "Penyelesaian dengan pendiri". Dalam hal ini, pendiri menerima hak suara hanya setelah pembayaran penuh dari saham miliknya, kecuali ditentukan lain oleh piagam perusahaan. Jika pendiri belum membayar penuh untuk saham miliknya dalam jangka waktu yang ditentukan oleh piagam atau undang-undang, maka kepemilikan saham yang sesuai dengan jumlah yang belum dibayar akan dialihkan ke perusahaan. Mereka disebut ditempatkan sampai jatuh tempo.

Ditempatkan hingga jatuh tempo saham- saham yang dibeli dan ditebus oleh perusahaan saham gabungan, serta saham yang tidak dibayar oleh pemegang saham pada waktunya, yang kepemilikannya telah beralih ke perusahaan.

Tidak ada hak suara yang diberikan untuk saham yang ditempatkan sebelumnya ditransfer ke perusahaan saham gabungan sesuai dengan prosedur yang ditetapkan, mereka tidak diperhitungkan saat menghitung suara, dan dividen tidak dibebankan padanya. Saham tersebut harus dijual oleh perusahaan dengan harga tidak lebih rendah dari nilai nominalnya dalam waktu satu tahun sejak tanggal perolehannya. Jika tidak, perusahaan wajib mengambil keputusan untuk mengurangi modal sewanya. Kegagalan untuk mematuhi persyaratan hukum ini dapat menjadi dasar untuk mengajukan klaim ke pengadilan untuk melikuidasi perusahaan saham gabungan.

Secara umum, proses pembentukan modal dasar perusahaan saham gabungan dari sudut pandang saham yang diterbitkan, penempatan dan pembayarannya ditunjukkan pada Gambar. sebelas.

Modal dasar sebagai dasar operasi pasar perusahaan saham gabungan. Modal dasar harus dianggap sebagai indikator pasar yang penting bagi perusahaan saham gabungan, karena tindakan korporasi lebih lanjut dalam beberapa kasus secara langsung berkaitan dengan ukuran dan kondisi modal dasar.

Meja 5 menunjukkan operasi yang paling umum dilakukan oleh perusahaan saham gabungan, yang terkait erat dengan negara dan ukuran modal dasar.

Nilai modal dasar dalam pelaksanaan transaksi korporasi

Kemungkinan tindakan korporasi dari perusahaan saham gabungan	Persyaratan modal dasar yang diperlukan untuk pelaksanaan aksi korporasi
Penerbitan tambahan saham oleh perusahaan saham gabungan ini	Modal saham harus disetor penuh
Penerbitan obligasi	Besarnya modal dasar yang disetor menentukan volume maksimum penerbitan obligasi yang diperbolehkan, jika tidak ada jaminan dari pihak ketiga
Pengurangan ukuran modal dasar	Jumlah modal dasar tidak dapat dikurangi di bawah minimum yang ditetapkan oleh undang-undang.
Masalah saham pembawa	FFMS menetapkan persentase penerbitan mereka dari modal dasar yang disetor
Penerbitan saham preferen	Nilai nominal saham preferen yang ditempatkan tidak boleh melebihi 25% dari modal dasar perusahaan
Pembentukan dana cadangan	Minimal 5% dari modal dasar
Ukuran aset bersih (dana sendiri) dari perusahaan saham gabungan	Pada akhir tahun buku kedua dan setiap tahun buku berikutnya, nilai kekayaan bersih tidak boleh lebih rendah dari jumlah modal dasar
Akuisisi saham yang ditempatkan oleh perusahaan	Sampai dengan pelunasan seluruh modal dasar, perseroan tidak berhak memperoleh saham yang ditempatkan. Nilai nominal saham yang beredar tidak boleh lebih rendah dari 90% dari modal dasar perseroan

Seperti yang Anda lihat dari tabel. 5, nilai modal dasar menjadi penting ketika:

• penerbitan (baik tambahan saham maupun obligasi);
• pengendalian atas bagian saham preferen yang ditempatkan dan nilai kekayaan bersih;
• penetapan volume minimum dana cadangan;
• penentuan volume maksimum saham beredar yang diakuisisi oleh perusahaan.

Bagian 7. Tes sementara

1. Dengan menggunakan persamaan akuntansi, isi ruang yang hilang pada tabel berikut:

2. Berikan penjelasan singkat tentang prinsip akuntansi berikut. Ilustrasikan jawaban Anda dengan contoh.

- Prinsip entitas ekonomi yang mandiri

- Prinsip materialitas

- Prinsip kebijaksanaan

3. Robinson Sports memproduksi berbagai peralatan olahraga. Pada tanggal 1 Mei, perusahaan menerima pesanan dari K. Gatting & Son, 14 Middle Road, Fakenham, untuk barang-barang berikut:

Perusahaan memberikan diskon perdagangan 25% dari harga reguler pengecer, PPN - 17,5%.

Yg dibutuhkan:

Memiliki memo kredit yang dikirim oleh Robinson ketika K. Gatting & Son mengembalikan 3 pasang pelindung tulang kering kriket, 1 baju olahraga, dan 2 raket tenis meja pada tanggal 5 Mei sebagai di bawah standar.

Hitunglah keuntungan K Gatting dan Son akan menerima jika semua barang yang dikondisikan dari pesanan di atas dijual dengan harga eceran yang disarankan. Tunjukkan perhitungan Anda untuk setiap artikel.

4. Jelaskan istilah-istilah berikut:

- Faktur

- Memo kredit

- Diskon perdagangan

- Diskon untuk pembayaran tunai

Bagian 8. Jawaban untuk tes menengah

Seksi 2

Bagian 1
Akuntansi, Organisasi Komersial

Akuntansi- identifikasi fakta kegiatan ekonomi, pendaftaran dan penyajian informasi tentangnya kepada pengguna yang tertarik.

Pada tahap pertama akuntansi (yaitu pada tahap mengidentifikasi) mengumpulkan informasi tentang fakta, memungkinkan Anda untuk mendapatkan ide yang andal tentang kegiatan ekonomi organisasi komersial tertentu.

Registrasi- refleksi yang teratur dan sistematis dari fakta-fakta kegiatan ekonomi dalam urutan kronologis.

Pertunjukan informasi tentang fakta kegiatan ekonomi dilakukan dengan menyusun dan mendistribusikan laporan keuangan.

Akuntansi terdiri dari tahap-tahap berikut:

Deteksi> Registrasi> Penyajian informasi

Pengguna internal informasi akuntansi adalah manajer yang melaksanakan perencanaan, organisasi dan manajemen operasional perusahaan. Ini termasuk manajer pemasaran, manajer layanan pengendalian internal, pejabat perusahaan (lihat Ilustrasi 1.1).

Dalam jumlah pengguna eksternal termasuk investor, kreditur, otoritas pajak, regulator, serikat pekerja, pembeli dan pelanggan, dan otoritas perencanaan pemerintah.

Ketentuan "pembukuan" tidak identik dengan akuntansi. Akuntansi mengacu secara eksklusif pada pendaftaran fakta kegiatan ekonomi, sementara akuntansi, di samping itu, menyediakan identifikasi, penilaian, dan penyajian informasi yang relevan. Dengan demikian, pembukuan hanya merupakan bagian dari pembukuan.

Organisasi komersial

Ada berbagai jenis organisasi komersial:

- Kepemilikan tunggal - perusahaan yang asetnya dimiliki oleh satu pemilik.

- Kemitraan (kemitraan) - perusahaan yang asetnya dimiliki oleh dua atau lebih pemilik mitra.

- Perusahaan saham gabungan - perusahaan yang terpisah badan hukum, yang kegiatannya diatur oleh undang-undang tentang perusahaan saham gabungan, yang kekayaannya dibagi menjadi sejumlah saham tertentu.

- Organisasi lain seperti wali amanat, usaha patungan, konsorsium, dll.

persamaan keseimbangan

Persamaan keseimbangan dasar:

Aset = Kewajiban + Modal Saham

Persamaan dasar neraca berlaku untuk semua entitas bisnis, terlepas dari ukuran, jenis kegiatan, dan bentuk hukum (lihat Gambar 1.2).

Komponen persamaan keseimbangan utama adalah:

Aktiva- sumber daya yang dikendalikan oleh perusahaan, dari mana perusahaan mengharapkan untuk menerima manfaat ekonomi di masa depan.

Komitmen- hutang perusahaan saat ini, pembayarannya akan menyebabkan arus keluar dari perusahaan sumber daya yang mengandung manfaat ekonomi.

Bagikan modal- bagian dalam aset perusahaan, yang tersisa setelah dikurangi semua kewajibannya.

Modal saham mencakup komponen-komponen berikut:

Modal ditempatkan terdiri dari saham yang ditawarkan sebagai imbalan atas dana yang disumbangkan oleh pemegang saham dan cadangan yang mewakili penyesuaian pemeliharaan modal (seperti penyesuaian ekuitas yang dihasilkan dari revaluasi aset dan kewajiban).

Keuntungan yang tidak dibagikan, didefinisikan sebagai perbedaan antara pendapatan dan pengeluaran, yang digunakan untuk pembayaran dividen dan pembentukan cadangan, yang mewakili target distribusi laba ini.

Penghasilan mewakili total peningkatan modal saham sebagai akibat dari kegiatan bisnis untuk tujuan menghasilkan keuntungan. Konsep ini mencakup keduanya hasil timbul dalam kegiatan bisnis normal perusahaan (dari penjualan, biaya, bunga, dll.), dan Penghasilan lain yang juga termasuk dalam definisi penghasilan dan mungkin timbul dalam kegiatan usaha biasa perusahaan.

Pengeluaran mewakili baik biaya yang terkait dengan konsumsi aset atau penipisan sumber daya yang timbul dalam pelaksanaan aktivitas normal perusahaan dan penurunan manfaat ekonomi lainnya. (kerugian) yang termasuk dalam definisi beban yang mungkin timbul dalam kegiatan usaha normal perusahaan.

Selisih antara pendapatan dan pengeluaran mengakibatkan laba bersih atau kerugian bersih:

Pendapatan / Pendapatan> Beban / Kerugian = Pendapatan Bersih

Pendapatan / Pendapatan< Расходы/Убытки = Чистый убыток

Operasi bisnis

Setiap transaksi dapat dianalisis dalam hal dampaknya terhadap komponen persamaan dasar neraca. Selain itu, analisis harus mengidentifikasi indikator yang dipengaruhi oleh transaksi dan besarnya perubahan untuk setiap indikator (lihat Gambar 1.3).

Setiap transaksi bisnis memiliki efek ganda pada persamaan. Misalnya, peningkatan nilai satu aset harus disertai dengan hal-hal berikut:

- penurunan nilai aset lain, atau

- peningkatan kewajiban, atau

- penambahan modal saham.

Memeriksa Adalah unit yang digunakan dalam akuntansi untuk mencatat kenaikan dan penurunan item aset, kewajiban, atau modal saham yang terpisah.

Dalam bentuknya yang paling sederhana, sebuah akun dapat direpresentasikan sebagai berikut: (a) nama akun, (b) sisi kiri atau debit, dan (c) sisi kanan atau kredit. Secara garis besar bentuk ini menyerupai huruf “T”, sehingga diberi nama “ T-akun».

Ilustrasi 1.3

A. Contoh transaksi bisnis.

TABEL RINGKASAN

OPERASI RUMAH TANGGA

SEPTEMBER 2001

B. Refleksi data akuntansi dalam laporan keuangan.

1. Buatlah laporan laba rugi dan laporan laba ditahan berdasarkan data pada tabel ringkasan transaksi bisnis bulan September 2001.

REFLEKSI OPERASI EKONOMI

2. Menyusun neraca menggunakan saldo akun pada akhir bulan dari tabel pivot transaksi bisnis.

Debit dan kredit, Pendaftaran informasi dalam akuntansi

Syarat" debet" dan " kredit"Secara masing-masing berarti" sisi kiri "dan" sisi kanan ".

Mencatat jumlah di sisi kiri faktur disebut mendebet akun, dan di sisi kanan - pinjaman akun.

Ketika omset debit lebih besar dari omset pinjaman, akun tersebut memiliki saldo debet, dan jika sebaliknya - saldo kredit.

Di dalam sistem pembukuan rangkap setiap transaksi bisnis tercermin dalam jumlah yang sama pada debit satu akun di kredit akun lain. Oleh karena itu, jumlah semua entri debet selalu sama dengan jumlah semua entri kredit.

Ditampilkan di bawah ini adalah aturan untuk mencerminkan kenaikan dan penurunan. aktiva dan komitmen untuk debit dan kredit rekening:

Komponen ekuitas dicatat dalam berbagai akun seperti Laba Ditahan, Pendapatan dan Beban, dan akun yang terkait dengan modal ditempatkan.

Di bawah ini adalah aturan untuk mencerminkan kenaikan dan penurunan komponen modal saham untuk debet dan kredit akun:

Persamaan keseimbangan utama dalam bentuk diperluas adalah sebagai berikut:

Aset = Kewajiban + Modal Ditempatkan + Laba Ditahan

Laba ditahan = Pendapatan - Beban

ILUSTRASI 1.4

ATURAN PENULISAN GANDA

PERATURAN

Tahapan utama pencatatan informasi dalam akuntansi adalah:

- Analisis transaksi bisnis tercermin dalam akun akuntansi.

- Mencatat informasi tentang operasi dalam jurnal.

Transfer data dari jurnal ke akun buku besar yang sesuai.

ILUSTRASI 1.5

REFLEKSI INFORMASI DALAM AKUNTANSI

ILUSTRASI 1.6

ANALISIS OPERASI DAN PENDAFTARANNYA DI JURNAL

Tugas: Menganalisis dan mencatat transaksi bisnis berikut:

LOG AKUNTANSI OPERASI EKONOMI

Pertanyaan

1. Apa fitur pembeda utama dari semua aset?

A. Umur panjang.

B. Harga tinggi.

C. Bahan dan bentuk bahan.

D. Manfaat ekonomi masa depan.

2. Pilih deskripsi modal saham yang paling akurat.

A. Aset = Kewajiban

B. Kewajiban + Aset

C. Modal saham + Aset

D. Aset - Kewajiban

3. Manakah dari persamaan yang sesuai dengan persamaan keseimbangan utama?

A. Aset = Ekuitas

B. Aset - Kewajiban = Modal Saham

C. Aset = Kewajiban + Modal Saham

D. Semua persamaan di atas.

4. Apa kewajiban perusahaan?

A. Manfaat ekonomi masa depan.

B. Hutang perusahaan saat ini.

C. Nilai-nilai yang digunakan perusahaan dalam menjalankan aktivitasnya.

D. Semua yang di atas.

5. Apa yang tidak termasuk dalam kewajiban perusahaan?

A. Tagihan untuk pembayaran.

B. Akun hutang.

C. Tunggakan gaji.

D. Uang tunai.

6. Kewajiban perusahaan disebabkan oleh:

A. debitur;

B. organisasi amal;

C. kreditur;

D. penjamin emisi.

7. Modal saham dapat direpresentasikan sebagai:

A. bagian dalam harta kekayaan yang diklaim oleh kreditur;

B. bagian dalam harta kekayaan yang diklaim oleh pemegang saham;

C. bagian dalam aset yang diklaim oleh organisasi amal;

D. bagian dalam harta kekayaan yang diklaim oleh debitur.

8. Persamaan keseimbangan dasar tidak dapat direpresentasikan sebagai:

A. Aset - Kewajiban = Modal Saham

B. Aset - Modal saham = Kewajiban

C. Modal saham + Kewajiban = Aset

D. Aset + Kewajiban = Modal Saham

9. Jika jumlah semua kewajiban bertambah $6.000, apakah ini berarti:

A. aset menurun $ 6.000;

B. modal saham meningkat sebesar $ 6.000;

C. aset meningkat $6.000 atau modal saham berkurang $6.000;

D. aset meningkat sebesar $ 3.000 dan modal saham meningkat sebesar $ 3.000.

10. Pelunasan piutang $400 berarti:

A. peningkatan aset sebesar $ 400, penurunan aset sebesar $ 400;

B. peningkatan aset sebesar $ 400, penurunan kewajiban sebesar $ 400;

C. penurunan kewajiban sebesar $ 400, peningkatan modal saham sebesar $ 400;

D. penurunan aset sebesar $ 400, penurunan kewajiban sebesar $ 400.

11. Apa itu pendapatan?

A. Nilai aset yang dikonsumsi selama periode tersebut.

B. Total peningkatan modal ekuitas dalam perjalanan bisnis.

C. Biaya jasa yang digunakan selama periode tersebut.

D. Pembayaran tunai saat ini atau yang diharapkan.

12. Laba bersih timbul ketika:

A. Aset> Kewajiban

B. Pendapatan = Pengeluaran

C. Pendapatan> Pengeluaran

D. Penghasilan< Расходы

13. Apa yang tercermin dalam neraca?

A. Pendapatan, kewajiban dan ekuitas.

B. Beban, dividen, dan modal saham.

C. Pendapatan, pengeluaran, dan dividen.

D. Aset, kewajiban, dan modal saham.

14. Apa yang ditunjukkan oleh laporan laba rugi?

A. Perubahan ekuitas untuk periode tertentu.

B. Perubahan aset, kewajiban dan modal saham untuk periode tertentu.

C. Aktiva, kewajiban dan modal saham pada tanggal pelaporan.

D. Pendapatan dan pengeluaran untuk periode tertentu.

15. Apa yang dimaksud dengan entri debet akun aset?

A. Kesalahan.

B. Sebuah entri kredit telah dibuat ke akun kewajiban.

C. Penurunan aset.

D. Peningkatan aset.

16. Manakah dari persamaan yang merupakan versi rinci dari persamaan keseimbangan utama?

A. Aset = Kewajiban + Modal Ditempatkan - Pendapatan - Beban

B. Aset + Beban = Kewajiban + Modal Ditempatkan + Pendapatan

C. Aset - Kewajiban = Modal Ditempatkan - Pendapatan - Beban

D. Aset = Pendapatan + Beban - Kewajiban

17. Manakah dari karakteristik berikut yang bukan merupakan karakteristik kualitatif laporan keuangan?

A. Relevansi.

B. Keandalan.

C. Konservatisme.

D. Keterbandingan.

18. Agar informasi menjadi relevan, harus:

A. memiliki biaya penerimaan yang rendah;

B. membantu menilai peristiwa masa lalu, sekarang dan masa depan, mengkonfirmasi dan mengoreksi penilaian masa lalu;

C. tidak memperkenalkan diri Anda kepada pengguna eksternal;

D. digunakan oleh banyak perusahaan.

19. Informasi harus bebas dari kesalahan material dan menyesatkan untuk memastikan:

A. komparabilitas;

B. keandalan;

C. urutan;

D. ramalan cuaca.

20. Jika informasi digunakan untuk peramalan, ini berarti bahwa:

A. dikonfirmasi oleh auditor eksternal;

B. disiapkan setiap tahun;

C. mengkonfirmasi atau mengoreksi perhitungan sebelumnya;

D. netral.

21. Informasi dikatakan relevan jika:

A. lulus audit;

B. disajikan selama lebih dari dua periode: siklus operasi atau satu tahun;

C. adalah objektif;

D. dapat mempengaruhi pengambilan keputusan ekonomi.

22. Apa refleksi paling akurat dari karakteristik kualitas berikut?

23. Asumsi kelangsungan usaha mengasumsikan bahwa perusahaan:

A. akan dilikuidasi dalam waktu dekat;

B. akan diakuisisi oleh perusahaan lain;

C. adalah perusahaan yang berkembang secara dinamis;

D. beroperasi dan akan terus beroperasi di masa mendatang, tidak akan dilikuidasi, dan skala kegiatannya tidak akan berkurang secara signifikan.

24. Asumsi kelangsungan usaha tidak berlaku jika:

A. perusahaan baru memulai aktivitasnya;

B. likuidasi perusahaan diharapkan;

C. nilai wajar melebihi biaya;

25. Untuk menentukan materialitas suatu pos pelaporan tertentu, akuntan harus membandingkannya dengan semua indikator berikut, kecuali:

A. total aset;

B. jumlah kewajiban;

C. jumlah karyawan;

D. laba bersih.

26. Entri akuntansi dibuat oleh akuntan Dixon yang baru untuk transaksi pada tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2000. Pengawas Keuangan mempertanyakan keakuratan entri ini. Laba bersih untuk tahun tersebut, berdasarkan entri akuntansi di bawah ini, adalah $250.000.

1. Perusahaan membeli tempat sampah seharga $20.

2. Saham komoditas biaya $ 16.000 memiliki biaya penggantian $ 22.000.

3. Peralatan tersebut dibeli untuk dijual sebagai hasil likuidasi perusahaan sebesar $12.000, nilai wajar peralatan tersebut adalah $20.000.

Latihan

Untuk setiap entri, tunjukkan prinsip atau persyaratan akuntansi yang dilanggar dan tentukan laba bersih 2000 yang benar.

27. Tunjukkan mana dari item berikut yang berhubungan dengan aset, kewajiban atau modal saham, mengidentifikasi setiap item dengan kode yang sesuai:

28. Total aset Perusahaan Anggur pada awal tahun adalah $ 800.000 dan total kewajiban adalah $ 300.000. Jawab pertanyaan berikut.

(1) Berapa modal saham pada akhir tahun jika total aset meningkat $ 250.000 selama tahun tersebut. dan total kewajiban menurun $ 150.000?

(2) Berapa jumlah total aset pada akhir tahun jika total kewajiban meningkat sebesar $360.000 dan modal saham menurun sebesar $130.000 selama tahun tersebut?

(3) Berapa total kewajiban pada akhir tahun jika total aset menurun $ 90.000 dan modal saham meningkat $ 190.000 selama tahun tersebut?

29. Pembersihan Karpet Jacquet telah mencatat item-item berikut di neraca:

Aset (tidak termasuk uang tunai) ……. $ 150.000

Kewajiban ……. $90.000

Bagi modal……. $ 60.000

Semua aset dijual secara tunai.

Latihan

Siapkan neraca segera setelah penjualan aset secara tunai untuk setiap opsi berikut:

31. Isilah celah pada persamaan keseimbangan berikut.

32. Analisislah transaksi-transaksi yang dilakukan oleh perusahaan saham gabungan berikut dan lengkapi tabelnya dengan menggunakan tanda + untuk menunjukkan kenaikan dan tanda - untuk menunjukkan penurunan komponen persamaan neraca utama.

33. Berikut adalah beberapa transaksi yang dilakukan Baxter. Di bawah setiap transaksi, tunjukkan dampaknya terhadap aset, kewajiban, dan ekuitas.

Misalnya: Membuka kasus. Dana disumbangkan.

Jawaban: Peningkatan aset dan peningkatan modal saham.

Utilitas bulanan berbayar.

Sebuah etalase dibeli secara tunai.

Perbaikan sistem keamanan dibayar tunai.

Klien ditagih untuk layanan yang diberikan.

Dana diterima dari klien pada faktur yang diterbitkan (operasi 4).

Dividen diumumkan kepada para pemegang saham biasa.

Dividen yang dibayarkan kepada pemegang saham biasa.

Dibayar sewa tahunan.

Dana yang diterima dari pembeli untuk layanan yang diberikan.

34. Buatlah laporan laba rugi, laporan laba ditahan dan neraca Ben Gray berdasarkan data berikut, disediakan untuk bulan September 2000.

(3) Modal saham - saham biasa, laba ditahan

(a) $252.000 ($350.000 - $98.000 = $252.000)

(b) $95.000 ($178.000 - $83.000 = $95.000)

(c) $452.000 ($202.000 + $250.000 = $452.000)

32. (10 menit)

Penurunan aset dan penurunan modal saham. Aset tidak berubah. Penurunan aset dan penurunan modal saham. Peningkatan aset dan peningkatan modal saham. Aset tidak berubah. Kenaikan kewajiban dan penurunan modal saham Penurunan aset dan penurunan kewajiban. Kenaikan kewajiban dan penurunan modal saham. Penurunan aset dan penurunan modal saham. Peningkatan aset dan peningkatan modal saham.

34. (15 menit)

BEN GREY DDS

Laporan Laba Rugi

Untuk bulan yang berakhir 30 September 2000

Pendapatan dari penjualan jasa ……… .. $ 25.000

Biaya untuk upah……….. $ 10,000

Biaya peralatan gigi ……… .. 3.500

Biaya sewa ……… .. 2.000

Biaya utilitas ……… .. 700

Total pengeluaran ……… .. $ 16.200

Laba bersih ……… .. $ 8.800

BEN GREY DDS

Laporan laba ditahan untuk bulan tersebut,

berakhir 30 September 2000

Ditambah: Laba bersih ……… .. 8.800

Dikurangi: Dividen 6.000

BEN GREY DDS

Neraca keuangan

30 September 2000

Bagian 2 "Akuntansi akrual"

Asumsi periodisitas

Berdasarkan asumsi periodisitas aktivitas ekonomi perusahaan dapat dibagi menjadi: periode tertentu waktu. Periode pelaporan biasanya bulan, kuartal, atau tahun. Periode pelaporan satu tahun disebut tahun keuangan.

Prinsip pengakuan pendapatan

Pertanyaan utama yang muncul ketika menghitung pendapatan menyangkut saat pengakuannya.

Prinsip pengakuan pendapatan berarti pendapatan diakui jika periode pelaporan di mana mereka diperoleh.