Estimasi titik integral dari stabilitas keuangan perusahaan. Penilaian integral dari solvabilitas suatu perusahaan Penilaian integral dari kondisi keuangan suatu organisasi Contoh
salinan
1 PENILAIAN INTEGRAL NEGARA KEUANGAN PERUSAHAAN Lukin L.N. Negara Bagian Altai Universitas Teknik mereka. I.I. Polzunova Abstrak. Kebijaksanaan mengidentifikasi lima subsistem pembentuk sistem dibuktikan sistem keuangan perusahaan. Model evaluasi lima faktor dari sistem keuangan suatu perusahaan diusulkan, perhitungan indikator sistem integral dibuat menggunakan contoh salah satu perusahaan kecil di Wilayah Altai. Analisis keuangan kinerja perusahaan adalah tugas yang paling penting manajemen modern. Pada saat yang sama, proses analisis dan hasilnya hanya dapat menjadi produktif ketika mereka melayani tugas mensintesis ide-ide baru untuk modernisasi objek analisis. PADA ilmu pengetahuan modern dan berlatih analisa ekonomi berbagai metodologi yang agak mendalam dari prosedur ini telah dikembangkan dan digunakan. Pada saat yang sama, ada fenomena kontradiktif yang jelas. Ekonomi suatu perusahaan, keuangannya adalah sistem sosial-ekonomi yang kompleks. Oleh karena itu, analisis unsur dan struktural-morfologis dari sistem semacam itu merupakan proses yang kompleks secara objektif dan sangat memakan waktu, yang seringkali mengurangi efisiensi dan relevansi hasil analisis dan sintesis. Praktek mereduksi analisis menjadi tiga, empat atau lima elemen penting dari sistem mempercepat proses analisis. Di sisi lain, kecukupan model yang disederhanakan tersebut berkurang karena sifat multifaktorial yang jauh lebih besar dari objek analisis itu sendiri. Mengurangi kualitas model tersebut dan sifat subjektif dari pilihan (pengangkatan) elemen perwakilan tertentu dari sistem sebagai tulang punggung "paling penting". Tampaknya mendesak untuk meningkatkan jumlah parameter yang diestimasi sambil menyederhanakan metodologi analisis. Sampai batas tertentu, ini sesuai dengan sistem analisis koefisien yang direkomendasikan oleh Pedoman Metodologi Layanan Federal RF pada pemulihan keuangan dan kebangkrutan. Kelemahan utama dari teknik ini adalah tidak adanya data evaluasi yang masuk akal dan, karena alasan ini, kesulitan dalam penilaian akhir (integral). Untuk menghilangkan kekurangan yang disebutkan di atas, kami melakukan pekerjaan pada pembenaran statistik kerangka peraturan keuangan 1
2 koefisien . Ini memungkinkan Anda untuk secara jelas dan objektif menilai kondisi keuangan perusahaan dengan 18 rasio keuangan. Menjadi mungkin untuk mengembangkan solusi yang ditargetkan untuk setiap posisi keuangan dan ekonomi, dengan mempertimbangkan tingkat penyimpangannya dari nilai normatif dari koefisien yang sesuai (Tabel 1). indikator keuangan K i Bagian hasil kas K 2 Tabel 1 Matriks nilai normatif dan estimasi koefisien kondisi keuangan perusahaan Rentang normatif i menurut perkiraan nilai skala i (n) Sangat baik Baik Memuaskan Tidak Memuaskan Tingkat * solvabilitas umum 4 hutang pada kredit dan pinjaman bank 5 * hutang dan organisasi lain 6 * hutang dan sistem fiskal 7 * hutang internal K 8 * Gelar * solvabilitas untuk kewajiban lancar m K 9 Sangat tidak memuaskan. 0,37 0,37 0,18-0,36 0,10-0,17 0,05-0,09<0,05 1,3 1,3 1,4-2,5 2,6-4,5 4,6-9,5 >9,5 0,5 0,5 0,55-1,1 1,2-2,2 2,3-4,5 >4,5 0,8 0,8 0,85-1,9 2,0-3,2 3,3-6,0 >6,0 0,10 0,10 0,11-0,29 0,30-0,67 0,68-1,28 >1,25 0,15 0,15 0,16-0,30 0,31-0,60 0,60-1,20 >1,20 1,0 1,0 1,1-2,5 2,6-4,0 4,1-9,5 >9,5 2
3 Indikator keuangan K i ** cakupan kewajiban lancar berdasarkan aset K 10 Saham ** ekuitas dalam aset lancar K.4 0,34 ** otonomi K 13 0,48 1,29-1,40 0,97-1,28 0,65-0,96 0,32-0,64<0,32 при условии К К (н) 1,4-1,87 1,88-2,90 2,91-3,93 3,94-4,97 >4,97 tunduk pada KK (n) 0,30-0,34 0,22-0,29 0,15-0,21 0,08-0,14<0,08 при условии К К (н) 0,34-0,75 0,46-0,70 0,71-0,97 0,98-1,24 >1,24 tunduk pada K K (n) 0,4-0,58 0,34-0,4 0,23-0,33 0,12-0,22<0,12 при условии К К (н) 0,4-0,58 0,59-0,75 0,76-0,94 0,95-1,12 >1.12 * ketersediaan dana K 14 * produksi kerja K 15 * modal kerja K 16 modal kerja K 17 penjualan K 18 Output rata-rata per karyawan K 19 Efisiensi modal yang tidak beredar K 20 kegiatan investasi K 21 tersedia K > K (n) 1 .00 1.00 1.05-1.80 1.85-3.30 3.35-7.40 >7.40 0.70 0.70 0.75-1.5 1.55-2.80 2.85-4.50 >4.50 0.50 0.50 0.55-1.50 1.55-2.20 2.20-4.00 >4.00 0.27 0.27 0, 15-0.26 0.08-0.14 0-0,07<0 0,125 0,125 Окончание таблицы 1 Матрица нормативно-оценочных значений коэффициентов финансового состояния предприятий Нормативн Диапазоны К i по оценочной шкале ое Отлично Хорошо Удовлет- Неудовлетворительно Крайне значение воритель- неудовл. К i (н) но 0,067-0,124 0,023-0,066 0,012-0,023 <0, <20 0,77 0,77 0,42-0,76 0,23-0,41 0,08-0,22 <0,08 0,30 0,30 0,18-0,29 0,11-0,17 0,06-0,10 <0,06 3
4 Namun, "sintesis-analisis" seperti itu, pada kenyataannya, adalah subsistem, "analisis-sintesis" unsur. Matriks normatif-evaluatif yang dikembangkan hanya menggunakan arah analisis "horizontal" untuk masing-masing dari 19 perkiraan rasio keuangan. Transisi ke arah "vertikal" dari analisis sistem keuangan secara keseluruhan terhalang oleh esensi ekonomi yang berbeda dari masing-masing koefisien dengan dimensi "tidak konsisten" mereka, dinyatakan dalam rubel, dan dalam dimensi relatif, dan dalam waktu. Untuk memastikan kesepadanan dan keterbandingan dimensi berbagai koefisien, diusulkan untuk mengubah koefisien menjadi nilai relatif dari indeks koefisien yang sesuai. Untuk transformasi seperti itu, ada "nilai normatif" dasar dari setiap koefisien. Atas dasar ini, untuk semua jenis rasio keuangan, dimungkinkan untuk menetapkan ukuran umum pengukuran kepatuhan relatif dari nilai aktual koefisien K i (f) dengan nilai standarnya K i (n) dalam bentuk indeks dari koefisien aktual yang sesuai, ditentukan oleh rasio: Ki (f) I i = Ki ( m) (1) Rasio ini memastikan tidak berdimensi dan dapat dibandingkan. Ketika K i(f) =K i(n), nilai I i akan sama dengan 1,00, dan ketika K i(f) mendekati nol, I i akan memiliki nilai ekstrim nol lainnya. Kisaran nilai indeks: 1,00 I i 0. Namun, dalam daftar rasio keuangan ada yang menerapkan aturan lain: "semakin banyak semakin buruk". Ini termasuk: K 4 tingkat solvabilitas, ditentukan oleh durasi pengembalian dana pinjaman; K 5 debt ratio atas pinjaman bank dan pinjaman; Koefisien K 6 utang kepada organisasi lain; K 7 koefisien utang terhadap sistem fiskal; K 8 rasio utang internal; K 9 tingkat solvabilitas untuk kewajiban saat ini, juga ditentukan oleh durasi persyaratan pemenuhan kewajiban saat ini; K 14 koefisien penyediaan dana; Koefisien produksi sirkulasi K 15; K 16 koefisien perhitungan omset. Koefisien pada tabel 1 di atas ditandai dengan tanda bintang (*) dan untuk mereka nilai indeks dihitung sesuai dengan rumus: *= I i Ki(n) Ki(f) (2) 4
5 Dalam komposisi koefisien yang dianalisis, ada juga yang memiliki optimum tertentu, di atas dan di bawahnya hasil aktivitas keuangan memburuk. Ini berlaku untuk koefisien K 10 (rasio cakupan kewajiban lancar), K 12 (bagian ekuitas dalam aset lancar) dan K 13 (rasio otonomi), ditandai dengan dua tanda bintang (**). Sebagai nilai optimal K 10 dan K 12, nilai rata-rata aritmatika mereka diambil berdasarkan hasil praktik perusahaan di Wilayah Altai. Untuk koefisien-koefisien tersebut akan dilakukan perhitungan nilai indeks seperti pada rumus (1) pada K< К (н), так и по формуле (2), если фактические значения К >K(n). Rentang perkiraan untuk kondisi seperti itu diberikan dalam tabel 1 di baris untuk K 10, K 12 dan K 13. Kondisi di atas memastikan kesatuan semantik indeks: semakin tinggi nilai indeks, semakin baik. Nilai indeks minimum adalah 0, maksimum yang mungkin adalah 1,00. Perhatian harus diberikan pada fakta bahwa nilai normatif dari koefisien K i (n) tidak ditekankan secara terbatas. Beberapa perusahaan mungkin melebihi mereka, namun, nilai yang dihasilkan dari indeks I i lebih dari satu harus dibatasi oleh kondisi I i 1,00. Mengingat hal tersebut di atas, menurut data pada Tabel 1, nilai K i dihitung ulang ke dalam indeks yang sesuai I i. Hasil perhitungan ditunjukkan pada Tabel 2. Indikator keuangan I i Tabel 2 Matriks nilai normatif dan estimasi indeks rasio keuangan (I i) kegiatan ekonomi perusahaan Sangat Baik Baik Memuaskan Rentang I i pada skala penilaian Tidak Memuaskan Sangat tidak memuaskan Bagian hasil kas I 2 1,00 0.48-0.97 0.27-0.47 0.13-0.26<0,13 Степень платежеспособности общая I 4 1,00 0,52-0,93 0,29-0,51 0,14-0,28 <0,14 задолженности по кредитам банков и займам I 5 1,00 0,45-0,90 0,23-0,44 0,11-0,22 <0,11 задолженности другим организациям I 6 1,00 0,42-0,95 0,25-0,41 0,13-0,24 <0,13 5
6 Tabel 2 lanjutan Matriks normatif dan estimasi nilai indeks rasio keuangan (I i) kegiatan ekonomi perusahaan Rentang I i menurut skala penilaian indikator keuangan I i Sangat Baik Baik Memuaskan Utang tidak memuaskan terhadap sistem fiskal I 7 utang internal I 8 Tingkat solvabilitas untuk kewajiban lancar I 9 cakupan aset kewajiban lancar I 10 Sangat tidak memuaskan. 1,00 0,34-0,95 0,33-0,15 0,08-0,14<0,08 1,00 0,50-0,95 0,2-0,49 0,12-0,24 <0,12 1,00 0,40-0,95 0,25-0,39 0,11-0,24 <0,11 0,84-1,00 0,60-0,83 0,41-0,59 0,25-0,40 <0,25 Доля собственного капитала в оборотных активах I 12 0,82-1,00 0,56-0,81 0,40-0,55 0,26-0,39 <0,26 автономии I 13 0,83-1,00 0,67-0,82 0,50-0,66 0,34-0,48 <0,34 обеспеченности средствами I 14 оборотных производстве I 15 оборотных расчетных I 16 оборотного капитала I 17 1,00 0,55-0,95 0,30-0,54 0,13-0,29 <0,13 1,00 0,47-0,93 0,25-0,45 0,16-0,24 <0,16 1,00 0,33-0,91 0,23-0,32 0,12-0,22 <0,12 1,00 0,55-0,98 0,29-0,54 0-0,26 <0,00 6
7 Tabel 2 lanjutan Matriks nilai normatif dan estimasi indeks rasio keuangan (I i) kegiatan ekonomi perusahaan Efisiensi modal yang tidak beredar I 20 kegiatan investasi I 21 Nilai total (integral) indeks I i 1,00 0,55-0,99 0,30- 0,54 0,10-0,29<0,10 1,00 0,63-0,99 0,37-0,62 0,19-0,36 <0,19 18,00 8,98-16,96 5,20-8,61 2,50-4,87 <2,50 Полученные в конце таблицы 2 суммарные (интегральные) значения индексов Ii преобразованы для удобства их использования в интегральные среднеарифметические величины I и (разделив каждое из значений I i на общее количество коэффициентов, т.е. на 18). Результаты расчётов I и представлены в таблице 3 «Оценочная шкала интегральных среднеарифметических значений индексов финансовых коэффициентов». Таблица 3 Оценочная шкала интегральных среднеарифметических значений индексов финансовых коэффициентов I и Оценочный показатель Диапазоны значений I и по оценочной шкале Отлично Хорошо Диапазоны I i по оценочной шкале финансового показателя I i Отлично Хорошо Удовлетворительно Неудовлетворительно Крайне неудовл продаж I 18 1,00 0,54-0,99 0,18-0,53 0,10-0,17 <0,10 Средняя выработка на одного работника I 19 1,00 0,39-0,99 0,20-0,38 0,09-0,19 <0,09 Удовлетворительно Неудовлетворительно Крайне неудовл. I и 1,00 0,50-0,93 0,29-0,48 0,14-0,28 <0,14 В целях наглядного представления возможностей применения вышеуказанной методики интегральной оценки финансового состояния предприятия были выполнены необходимые расчёты финансовых коэффициентов хозяйственной деятельности малого 7
8 perusahaan "TAP" (nama telah diubah) sesuai dengan hasil kerja untuk 2008, 2009 dan 2010. Hasilnya disajikan pada Tabel 4. Tabel 4 Rasio keuangan hasil kegiatan ekonomi LLC TAP 3.48 1.05 0.19 12.007 2.46 0.00 2.79-1.11 27,2 K 9 K 10 K 12 K 13 K 14 K.3 0.29 0.00 0.161 8.54 6 . 2 0,29 0,00 0,161 5,02 3,5 0,24 0,06 0,184 7,07 4,24 K 16 K 17 K 18 K 19 K 20 K.99 0,026 0,059 24,3 0,04 0 ,17 0,107 0,031 45,0 0,06 0,82 0,178 0,081 47,0 0,03 0,092 Menurut data pada Tabel 4, diambil Dengan memperhatikan norma K n yang diambil dari Tabel 1, maka dihitung indeks rasio keuangan yang ditunjukkan pada Tabel 5. Tabel 5 Matriks untuk menghitung koefisien dan indeks integral kondisi keuangan TAP LLC rasio keuangan I i Norma K n Periode analisis K i I i = K3: K2 K i I i = K5: K2 K i I i = K7: K I 2 0,37 0,025 0,07 0,015 0,04 0,07 0,02 Derajat * pelarut 1,3 2,44 0,54 1,44 2,46 0,91 0,53 pada pinjaman bank hutang dan pinjaman I 5 0.5 5.92 * hutang kepada organisasi lain 0.8 1.79 I 6 0.09 0.45 3.48 1.05 0.15 0.77 0.00 2.79 0.00 0.29 8
9 Tabel 5 lanjutan Perhitungan matriks koefisien dan indeks integral dari kondisi keuangan TAP LLC keuangan Normatif K n 2008 Analisis periode koefisien K i I i =K3:K2 K i I i =K5:K2 K i I i =K7: K2 I i ,11 (asumsikan 0,19 0,31 0,53 0,00) *utang pada sistem fiskal I 7 0,10 0,33 *utang dalam negeri 0,15 20,7 I 8 Derajat* solvabilitas atas kewajiban lancar I 9 1,0 29,3 0,01 0,04 12,2 17,2 0,02 0,06 27,2 29,5 0,00 0,01 0,04 meliputi kewajiban lancar 1,4 1,29 otonomi I 13 0,48 0,161 0,34 0,161 0,34 0,184 0,38 * keamanan 1,00 8,54 0,12 5,02 0,20 7,07 0,14 I 14 aset lancar * 0,70 6,55 ,11 3,85 0,18 4,24 0,16 produksi I 15 * penyelesaian yang dapat dinegosiasikan I 16 0,50 1,99 0,25 1,17 0,42 2,82 0,18 9
10 Lanjutan Tabel 5 Matriks untuk menghitung koefisien dan indeks integral kondisi keuangan TAP LLC keuangan Normatif K n 2008 Analisis periode koefisien K i I i =K3:K2 K i I i =K5:K2 K i I i = K7:K2 I i modal kerja 0,27 0,026 0,10 0,40 0,40 0,178 0,66 modal I 17 penjualan I 18 0,125 0,059 0,48 0,031 0,25 0,081 0,65 Rata-rata output per 1.3 0,10 45,0 0,19 47,0 0,20 karyawan I 19 Efisiensi tidak lancar 0,77 0,04 0,06 0,06 0,08 0,03 0,04 modal I 20 kegiatan investasi I 21 0,295 0,097 0,33 0,097 0, 33 0,092 0,32 Koefisien integral 4,32 I 0,24 i ,79 = 0,88 = 0, I dan = 18 Seperti dapat dilihat, nilainya bervariasi dari 0,24 pada 2008 hingga 0,32 pada 2009 dan hingga 0,27 pada 2010. Berdasarkan skala evaluasi tabel 3, kondisi keuangan secara konsisten berada pada tingkat yang kurang memuaskan. Jelas, hasil ini harus menjadi dasar yang serius bagi perusahaan ini, secara praktis menjadi dasar untuk audit internal yang komprehensif dari seluruh sistem manajemen perusahaan, memahami semua aspek kegiatan ekonominya. Ini akan memungkinkan manajemen perusahaan, investor, untuk mengidentifikasi kesalahan, peluang yang tidak digunakan dan mengembangkan strategi yang efektif untuk pengembangannya. sepuluh
11 Sastra 1. Lukin L.N. Sistem koefisien perkiraan normatif dari kondisi keuangan perusahaan [Sumber daya elektronik]: Cakrawala pendidikan. Edisi 13 / L.N. Lukin. Mode akses: 2. Prosvetov G.I. Statistik: tugas dan solusi: Panduan pendidikan dan praktis. Moskow: Rumah Penerbitan Alfa-Press, hal. 3. Savitskaya G.V. Metode analisis kompleks kegiatan ekonomi: Buku teks. M.: INFRA-M, hal. 4. Sheremet A.D., Nechashev E.V. Metode analisis keuangan organisasi komersial. M.: INFRA M, hal. 5. Eddouz M., Stansfield R. Metode pengambilan keputusan / Per. dari bahasa Inggris. ed. anggota yang sesuai RAS I.I. Eliseeva. Moskow: Audit, UNITI, hal. sebelas
SISTEM NORMATIF DAN KOEFISIEN EVALUASI NEGARA KEUANGAN USAHA Lukin L.N. Universitas Teknik Negeri Altai I.I. Polzunova, Anotasi Barnaul. Sebuah sistem normatif-evaluatif
PENDEKATAN SISTEMIK TERHADAP PENILAIAN NEGARA KEUANGAN PERUSAHAAN Lukin L.N. Universitas Teknik Negeri Altai I.I. Polzunova Abstrak. Sebuah model sistem keuangan perusahaan telah dibentuk,
ASPEK METODOLOGI ANALISIS DAN PERAMALAN NEGARA KEUANGAN PERUSAHAAN INDUSTRI * S. I. KRYLOV, Doktor Ekonomi, Profesor Departemen Akuntansi dan Audit E-mail: [dilindungi email]
UDC 657.631 Ilyasova L. E. Mahasiswa Magister Departemen Akuntansi, Analisis dan Audit, Lembaga Pendidikan Anggaran Negara Pendidikan Tinggi Republik Kazakhstan
Daftar Isi Tugas... 3 Referensi... 15 Lampiran 1... 16 Lampiran 2... 17 2 Item neraca Aset 1. Aset tidak lancar 2. Tugas Saat Ini Horizontal, vertikal dan komparatif
Analisis keuangan untuk 2014 LLC "NIGMASH-SERVICE" TIN 0264018508 Laporan disiapkan di layanan web "Expert" Analisis posisi keuangan dan kinerja LLC "NIGMASH-SERVICE" untuk periode dari 01/01/2014
ANALISIS STABILITAS KEUANGAN ORGANISASI Akhtyrskaya E.Yu. Pengantar. Untuk memastikan kerja organisasi yang panjang dan produktif dalam kondisi modern, personel administrasi dan manajerial harus mampu:
Pusat Kerjasama Ilmiah "Interaktif plus" Batsaeva Yuliya Vadimovna peserta pelatihan "Apriori-consulting" LLC, Vladivostok, Primorsky Krai KEBERLANJUTAN KEUANGAN: METODE DAN PENDEKATAN PENILAIANNYA Anotasi:
UDC 338.22.021.2 Grebnev G.D., Ostrovenko T.K. Email Universitas Negeri Orenburg: [dilindungi email] MODERNISASI METODOLOGI PENILAIAN INTERAKSI INDIKATOR KEGIATAN USAHA DAN KEUANGAN
1 Maksud dan tujuan disiplin. Tujuan dari disiplin ini adalah untuk mengembangkan pengetahuan siswa tentang metodologi analisis keuangan kegiatan organisasi dan keterampilan untuk menggunakannya. Proses mempelajari disiplin melibatkan
SISTEM DIAGNOSIS KEUANGAN DAN EKONOMI 6_8_7+6_P13_R1_T4+P1165 Tema 4. Analisis kondisi keuangan perusahaan Lyubushin N.P. Analisis ekonomi yang komprehensif dari kegiatan ekonomi. pendidikan
“Pharmaceutical Review”, 2003, N 9 DIAGNOSIS KEUANGAN ORGANISASI FARMASI (Lanjutan. Untuk permulaan lihat “Pharmaceutical Review” Januari, Februari, Maret, April, Mei, Juni, Juli-Agustus 2003) Dalam hal ini
UDC 330.11 PENDEKATAN METODOLOGI PENILAIAN NEGARA KEUANGAN ORGANISASI KOMERSIAL Kochergin R.A. Penasihat ilmiah ped. Ilmu Korkina N.I. Universitas Federal Siberia, Perdagangan dan Ekonomi
UDC 631.15:65.012.12 PEMANTAUAN STABILITAS KEUANGAN USAHA PERTANIAN (MENURUT CONTOH WILAYAH IRCUTSK) Stukova Yu.E. mahasiswa pascasarjana Universitas Agraria Negeri Kuban Dalam artikel
KHISMETOV AM TENTANG PERTANYAAN MENCARI METODE PENILAIAN SOLVABILITAS USAHA KECIL DAN MENENGAH Abstrak. Dalam proses memutuskan untuk memberikan pinjaman kepada usaha kecil dan menengah, bank umum dihadapkan pada:
Tes dalam disiplin "Akuntansi dan analisis (analisis keuangan)"
Departemen Ekonomi dan Manajemen Pedoman untuk praktik sarjana Tugas 1. Memberikan penilaian menyeluruh terhadap kondisi keuangan perusahaan dan perubahannya sesuai dengan neraca agregat untuk pelaporan
Lisensi Komite Pendidikan Pemerintah St. Petersburg 0665 tanggal 03/09/2013 Program "Analisis kegiatan keuangan dan ekonomi organisasi" 1. Pendahuluan 2. Bagian 1. Teori analisis ekonomi
Pengantar. Dalam realitas ekonomi modern, tidak lagi cukup hanya menyatakan posisi awal pelaporan suatu perusahaan. Untuk membuat keputusan manajerial, dengan peningkatan konstan dalam "harga kesalahan"
KEPUTUSAN PEMERINTAH FEDERASI RUSIA tanggal 13 Agustus 2015 839 MOSKOW Tentang amandemen Keputusan Pemerintah Federasi Rusia tanggal 14 Agustus 2012 825 Pemerintah
Nezamaykin V.N., Yurzinova I.L. Keuangan organisasi: manajemen dan analisis. tutorial. M.: Eksmo Publishing House, 2004. 448 hal. (Pendidikan ekonomi tinggi). ISBN 5-699-06606-3 Buku ini mengungkapkan esensinya
"Buletin Ekonomi Apotek. Tambahan: Perundang-undangan, Akuntansi, Pajak, Manajemen", 2005, N 1 SISTEM SKOR NEGARA KEUANGAN DAN EKONOMI ORGANISASI FARMASI Dalam ekonomi pasar
8. DANA ALAT EVALUASI SERTIFIKASI INTERIM MAHASISWA MENURUT DISIPLIN (MODUL) Informasi Umum 1. Jurusan Ekonomi dan Manajemen, Sosiologi dan Fikih 2. Arahan Pelatihan
Analisis keuangan selama 12 bulan 1. Struktur properti dan sumber pembentukannya I. Aset tidak lancar Di awal Di akhir ASET Bagian, % di awal di akhir Deviasi relatif absolut, %
Fitur metodologi untuk menganalisis neraca di Kazakhstan Gabdulkarimov A., Demeuova G. K Aktobe Regional State University dinamai K. Zhubanov (Aktobe, Republik Kazakhstan)
IV. Bidang ilmu : “FINANCIAL, FINANCIAL ANALYSIS, FUNDAMENTAL FINANCIAL MANAGEMENT, RISIKO MANAGEMENT, INTERNAL CONTROL” Topik 1. Keuangan organisasi Bentuk dan jenis pembiayaan organisasi : uraian singkat,
8. DANA ALAT EVALUASI SERTIFIKASI INTERIM MAHASISWA TENTANG DISIPLIN (MODUL). Informasi Umum 1. Jurusan Ekonomi dan Manajemen 2. Arah Pelatihan 38.04.02 Magister Manajemen
FEDERAL ANGGARAN LEMBAGA PENDIDIKAN TINGGI "UNVERSITAS AGRARIAN NEGARA ORENBURG" Jurusan "Statistik dan Analisis Ekonomi" Pedoman
Bidang ilmu : “FINANCIAL, FINANCIAL ANALYSIS, FUNDAMENTAL FINANCIAL MANAGEMENT, RISIKO MANAGEMENT, INTERNAL CONTROL” Topik 1. Keuangan organisasi Bentuk dan jenis pembiayaan organisasi : uraian singkat,
NovaInfo.Ru - 29, 2014 Ilmu ekonomi 1 PENILAIAN STABILITAS KEUANGAN PERUSAHAAN BERDASARKAN METODE KOEFISIEN Balykbaeva Rita Safargalievna Ganieva Rozalia Daniyarovna Salah satu karakteristik terpenting
1 Dagestan State Folk Institute 2 Daftar Isi Anotasi... 4 1. Analisis data neraca..6 2. Analisis laporan laba rugi..7 3. Analisis laporan perubahan ekuitas....... 9
2 3 ISI halaman 1. PASPOR PROGRAM DISIPLIN 4
UDC 657.15 Kalinina T.V., Kandidat Ilmu Ekonomi, Associate Professor PERHITUNGAN INDIKATOR NEGARA KEUANGAN ORGANISASI DENGAN MEMPERHATIKAN BENTUK PELAPORAN KEUANGAN BARU Artikel ini membahas tentang perubahan bentuk pelaporan keuangan sejak tahun 2011
KEMENTERIAN PEMBANGUNAN EKONOMI BADAN FEDERAL RUSIA UNTUK PERINTAH PENGELOLAAN KEKAYAAN NEGARA (ROSIMUSHESTVO) 30 Desember 201 D Moskow 530
UDC 330.1 Diagnostik tingkat keamanan ekonomi organisasi dalam kondisi modern perkembangan ekonomi Eyvazova Ekaterina Viktorovna, mahasiswa Master, Universitas Negeri Vyatka,
Konsep kondisi keuangan suatu perusahaan, jenis, metode analisis adalah konsep yang kompleks, dicirikan oleh sistem indikator, yang mencerminkan ketersediaan, penempatan, dan penggunaan sumber daya keuangan untuk pemeliharaan
Catatan penjelasan atas laporan keuangan 1. Informasi tentang organisasi Nama badan hukum: OJSC "TEPLOSERVIS" Nomor Pokok Wajib Pajak (NPWP): 2335015394 Kode alasan penetapan
KEMENTERIAN PENDIDIKAN DAN PENGETAHUAN FEDERASI RUSIA FSBEI HPE "Universitas Ekonomi Negeri Ural" DISETUJUI Departemen Akuntansi dan Audit N.S. Pedoman Necheukhina
Petrova E.V. Analisis dan penilaian stabilitas keuangan organisasi komersial // Materi tentang hasil Konferensi Ilmiah dan Praktis Seluruh Rusia 1 “Globalisasi. Ilmu. Kreativitas”, 20 Maret 30, 2019
Akuntansi, akuntansi manajemen, dan audit 113 saluran, untuk mengoordinasikan tindakan banyak orang. Metode ini dapat hidup berdampingan dalam perusahaan yang sama, karena mereka memiliki satu tugas, tetapi area
Gambaran Umum Alfa Capital Versi demo dari tinjauan Alfa Capital Management Company ini dirancang untuk membiasakan Anda dengan struktur tinjauan untuk perusahaan yang Anda minati (kurang lebih serupa). Peraturan analisis perusahaan
Peran stabilitas keuangan dalam menilai kegiatan keuangan dan ekonomi perusahaan komersial Khusaenova Alsu Azatovna Mahasiswa tahun ke-3 Institut Ekonomi, Keuangan, dan Bisnis Bashkir State
Analisis keuangan untuk 2014 LLC "SEVERNY KUPETS" TIN 5190122490 Laporan disiapkan di layanan web "Expert" Analisis posisi keuangan dan kinerja LLC "SEVERNY KUPETS" untuk periode dari 01/01/2014
B3. B5 Diagnostik kegiatan keuangan dan ekonomi perusahaan Arah 38.03.0 "Ekonomi" Profil: "Ekonomi perusahaan dan organisasi perkotaan dan perumahan dan layanan komunal"
ANALISIS KEUANGAN ANALISIS METODE OPERASI DAN PERAMALAN NEGARA KEUANGAN ORGANISASI AP S.V. Muzalev, Dosen Senior, Universitas Moskow Kementerian Dalam Negeri Rusia Artikel ini menyajikan perbandingan
Lembaga Pendidikan "Universitas Ekonomi Negeri Belarusia" DISETUJUI oleh Rektor Lembaga Pendidikan "Negara Belarusia ~,_,",.. -------- Universitas" VN Shimov > II7~4 20Dg.
UDC 658 LBC 65.291 Grishin A.F., Doktor Ekonomi, Profesor, Departemen Manajemen, TvSTU Rumyantsev V.M., Doktor Ekonomi, Profesor, Departemen Manajemen, INDIKATOR TvSTU DAN METODE PENILAIAN
BADAN FEDERAL PENDIDIKAN UNIVERSITAS INDUSTRI NEGERI MOSCOW INSTITUT PENDIDIKAN JARAK ANALISIS DAN DIAGNOSIS KEGIATAN KEUANGAN DAN EKONOMI PERUSAHAAN Metodologi
Pengantar. 3
1. Landasan teoretis dari analisis stabilitas keuangan perusahaan. empat
1.1 Konsep stabilitas keuangan perusahaan. empat
1.2 Metode untuk menganalisis stabilitas keuangan perusahaan. delapan
2. Penilaian integral dari stabilitas keuangan perusahaan. sebelas
3. Menggunakan skor integral untuk memastikan pembayaran kembali pinjaman 16
Kesimpulan. 23
Referensi: 24
pengantar
Dalam kondisi modern, tugas utama pembangunan ekonomi adalah meningkatkan efisiensi produksi, serta menempati posisi perusahaan yang stabil di pasar domestik dan internasional. Dalam kondisi pasar, kegiatan keuangan dan ekonomi perusahaan dilakukan dengan mengorbankan pembiayaan sendiri, dan dengan kekurangan sumber daya keuangan sendiri, dengan mengorbankan dana pinjaman. Oleh karena itu, perlu diketahui apa kemandirian finansial perusahaan dari modal pinjaman dan apa stabilitas keuangan perusahaan.
Tingkat stabilitas keuangan suatu perusahaan menarik bagi investor dan kreditur, karena berdasarkan penilaiannya mereka membuat keputusan tentang berinvestasi di suatu perusahaan, oleh karena itu, masalah pengelolaan stabilitas keuangan suatu perusahaan sangat relevan untuk suatu perusahaan. .
Prasyarat yang diperlukan untuk membuat keputusan manajemen yang tepat adalah informasi yang objektif dan tepat waktu tentang keadaan perusahaan saat ini, yang hanya dapat diperoleh sebagai hasil dari analisis keuangan yang menilai stabilitas keuangan suatu entitas ekonomi. Tanpa data ini, keputusan yang dibuat oleh personel manajemen tidak akan memadai untuk situasi saat ini dan, dalam kasus terburuk, dapat menyebabkan perusahaan bangkrut.
Mengingat hal tersebut di atas, saat ini di Rusia masalah menilai keberlanjutan kondisi keuangan suatu perusahaan sangat relevan, baik untuk manajemen perusahaan itu sendiri maupun untuk berbagai departemen pemerintah yang mengendalikan kegiatan entitas ekonomi.
Tujuan dari pekerjaan ini adalah untuk menganalisis konsep penilaian integral stabilitas keuangan suatu perusahaan.
1. Landasan teoretis untuk menganalisis stabilitas keuangan suatu perusahaan
1.1 Konsep stabilitas keuangan perusahaan
Kondisi keuangan suatu perusahaan (FSP) dicirikan oleh sistem indikator yang mencerminkan keadaan modal dalam proses peredarannya dan kemampuan badan usaha untuk membiayai kegiatannya pada titik waktu tertentu.
Dalam proses kegiatan pasokan, produksi, pemasaran dan keuangan, ada proses yang berkesinambungan dari peredaran modal, struktur dana dan sumber-sumber pembentukannya, ketersediaan dan kebutuhan akan sumber-sumber keuangan dan, sebagai akibatnya, kondisi keuangan negara. perusahaan, yang manifestasi eksternalnya adalah solvabilitas, sedang berubah.
Kondisi keuangan bisa stabil, tidak stabil (pre-crisis) dan krisis. Kemampuan suatu perusahaan untuk melakukan pembayaran tepat waktu, membiayai kegiatannya secara luas, menahan guncangan yang tidak terduga dan mempertahankan solvabilitasnya dalam keadaan yang merugikan menunjukkan stabilitas keuangannya.
keadaan m, dan sebaliknya.
Jika solvabilitas adalah manifestasi eksternal dari kondisi keuangan suatu perusahaan, maka stabilitas keuangan adalah sisi internalnya, yang mencerminkan keseimbangan arus kas dan komoditas, pendapatan dan pengeluaran, dana dan sumber pembentukannya (Gbr. 1).
Stabilitas keuangan suatu perusahaan adalah keadaan sumber daya keuangannya, distribusi dan penggunaannya, yang memastikan pengembangan perusahaan berdasarkan pertumbuhan laba dan modal sambil mempertahankan solvabilitas dan kelayakan kredit di bawah kondisi tingkat risiko yang dapat diterima.
Otonomi keuangan suatu perusahaan adalah kasus khusus dari stabilitas keuangannya dan mencirikan tingkat kemandirian keuangan suatu perusahaan dari kreditur. Tingkat otonomi keuangan suatu perusahaan ditentukan oleh struktur modalnya. Semakin besar bagian dari modal sendiri perusahaan, semakin tinggi tingkat otonomi keuangannya.
|
Gambar 1. Konsep dasar stabilitas keuangan suatu perusahaan
Stabilitas keuangan perusahaan - ini adalah kemampuan entitas bisnis untuk berfungsi dan berkembang, untuk menjaga keseimbangan aset dan kewajibannya dalam lingkungan internal dan eksternal yang berubah, yang menjamin solvabilitas dan daya tarik investasi yang konstan dalam batas tingkat risiko yang dapat diterima.
Posisi keuangan yang stabil dicapai dengan kecukupan modal, kualitas aset yang baik, tingkat profitabilitas yang memadai, dengan mempertimbangkan risiko operasional dan keuangan, kecukupan likuiditas, pendapatan yang stabil dan peluang yang luas untuk menghimpun dana pinjaman.
Untuk memastikan stabilitas keuangan, suatu perusahaan harus memiliki struktur modal yang fleksibel (yaitu, memiliki tingkat otonomi keuangan yang tinggi), dapat mengatur pergerakannya sedemikian rupa untuk memastikan kelebihan pendapatan yang konstan atas pengeluaran untuk mempertahankan solvabilitas dan menciptakan kondisi untuk reproduksi diri.
Kondisi keuangan perusahaan, keberlanjutan dan stabilitasnya tergantung pada hasil produksi, kegiatan komersial dan keuangannya. Jika produksi dan rencana keuangan berhasil diimplementasikan, maka ini memiliki efek positif pada posisi keuangan perusahaan. Sebaliknya, sebagai akibat dari tidak terpenuhinya rencana produksi dan penjualan produk, ada peningkatan biaya, penurunan pendapatan dan jumlah laba dan, sebagai akibatnya, penurunan kondisi keuangan perusahaan. dan solvabilitasnya. Akibatnya, kondisi keuangan yang stabil bukanlah kebetulan, tetapi hasil dari manajemen yang kompeten dan terampil dari seluruh kompleks faktor yang menentukan hasil kegiatan ekonomi suatu perusahaan.
Posisi keuangan yang stabil pada gilirannya berdampak positif pada pelaksanaan rencana produksi dan penyediaan kebutuhan produksi dengan sumber daya yang diperlukan. Oleh karena itu, kegiatan keuangan sebagai bagian integral dari kegiatan ekonomi harus ditujukan untuk memastikan penerimaan dan pengeluaran yang direncanakan dari sumber daya keuangan, penerapan disiplin penyelesaian, pencapaian proporsi ekuitas dan modal pinjaman yang rasional dan penggunaannya yang paling efisien.
Dalam kondisi lingkungan yang berubah, itu adalah hasil dari manajemen yang terampil dan diperhitungkan dari seluruh rangkaian faktor produksi dan ekonomi yang menentukan hasil perusahaan (Gbr. 2).
Beras. 2 Faktor yang mempengaruhi kondisi keuangan perusahaan
Untuk memastikan tingkat stabilitas keuangan yang diperlukan, sistem manajemen suatu perusahaan harus secara aktif merespons perubahan faktor eksternal dan internal.
Agar manajemen menjadi efektif, kondisi keuangan harus terus-menerus dinilai. Menentukan kondisi keuangan pada tanggal tertentu menjawab pertanyaan: seberapa benar perusahaan mengelola sumber dayanya selama periode sebelum tanggal ini?
Analisis stabilitas kondisi keuangan adalah seperangkat metode yang memungkinkan untuk menentukan keadaan suatu perusahaan sebagai hasil dari mempelajari hasil kegiatannya.
Studi tentang kondisi keuangan harus memberikan gambaran kepada manajemen perusahaan tentang kondisi keuangan yang sebenarnya.
Perlu dicatat di sini bahwa informasi tentang kondisi keuangan masa lalu dan sekarang hanya berguna sejauh hal itu mempengaruhi keadaan masa depan.
Tujuan dari analisis stabilitas keuangan tidak hanya untuk menetapkan dan mengevaluasi kondisi keuangan, tetapi juga untuk terus berupaya memperbaikinya. Analisis menunjukkan ke arah mana pekerjaan ini harus dilakukan, memungkinkan untuk mengidentifikasi aspek terpenting dan sisi terlemah. Hasil analisis memberikan jawaban atas pertanyaan tentang cara-cara apa yang mungkin dilakukan untuk memperbaiki kondisi keuangan dalam periode tertentu kegiatannya.
Oleh karena itu, dalam kondisi Rusia modern, pekerjaan analitis yang serius di perusahaan, terkait dengan studi dan peramalan kondisi keuangannya, sangat penting. Identifikasi "titik sakit" keuangan perusahaan yang tepat waktu dan lengkap memungkinkan Anda untuk menerapkan serangkaian tindakan untuk mencegah kebangkrutan.
1.2 Metode untuk menganalisis stabilitas keuangan suatu perusahaan
Metode analisis dipahami sebagai seperangkat teknik dan metode untuk mempelajari suatu fenomena ekonomi. Metode analisisnya adalah: 1) induksi, deduksi; 2) merinci; 3) sistematisasi; 4) generalisasi.
Cara mempelajari hubungan sebab akibat dengan bantuan induksi logis adalah bahwa penelitian dilakukan dari yang khusus ke umum, dari studi fakta-fakta khusus ke generalisasi, dari sebab ke hasil. Deduksi adalah suatu cara ketika penelitian dilakukan dari fakta-fakta umum ke fakta-fakta khusus, dari hasil ke penyebab. Metode induktif dalam analisis digunakan secara terpadu dan menyatu dengan metode deduktif.
Detailing adalah pemilihan bagian-bagian penyusun dari keseluruhan. Perincian fenomena tertentu dilakukan sejauh yang secara praktis diperlukan untuk memperjelas hal yang paling penting dan utama dalam objek yang diteliti. Itu tergantung pada objek dan tujuan analisis. Tugas yang sulit ini mengharuskan analis memiliki pengetahuan khusus tentang esensi indikator ekonomi, serta faktor dan penyebab yang menentukan perkembangannya.
Sistematisasi elemen dilakukan atas dasar mempelajari hubungan mereka, interaksi, saling subordinasi. Ini memungkinkan Anda untuk membangun model perkiraan objek yang diteliti, menentukan komponen utamanya, fungsi, subordinasi elemen sistem, mengungkapkan skema analisis logis dan metodologis, yang sesuai dengan koneksi internal indikator yang dipelajari.
Setelah mempelajari aspek individu dari ekonomi perusahaan, hubungannya, subordinasi, dan ketergantungannya, perlu untuk merangkum seluruh materi penelitian. Generalisasi (sintesis) merupakan momen yang sangat krusial dalam analisis. Saat meringkas hasil analisis, perlu untuk memilih faktor khas dari seluruh rangkaian faktor yang dipelajari, memisahkannya dari faktor acak. Selain itu, perlu untuk dapat mengidentifikasi faktor utama dan penentu yang bergantung pada hasil kinerja.
Dasar dari ilmu apapun adalah subjek dan metodenya. Subyek analisis keuangan, yaitu yang dipelajari dalam kerangka ilmu ini, adalah sumber daya keuangan dan alirannya. Isi dan tujuan utama analisis keuangan adalah penilaian kondisi keuangan dan identifikasi peluang untuk meningkatkan efisiensi fungsi entitas ekonomi dengan bantuan kebijakan keuangan yang rasional. Pencapaian tujuan ini dilakukan dengan bantuan metode yang melekat dalam ilmu ini.
Elemen utama dari metode sains adalah perangkat ilmiahnya. Saat ini, praktis tidak mungkin untuk mengisolasi teknik dan metode ilmu apa pun yang melekat secara eksklusif padanya - ada interpenetrasi alat ilmiah dari berbagai ilmu. Dalam analisis dan manajemen keuangan juga dapat digunakan berbagai metode yang pada awalnya dikembangkan dalam kerangka suatu ilmu tertentu.
Ada berbagai klasifikasi metode analisis ekonomi. Klasifikasi tingkat pertama membedakan metode analisis formal dan nonformal. Yang pertama didasarkan pada deskripsi prosedur analitis pada tingkat logis, dan bukan pada ketergantungan analitis yang ketat. Ini termasuk metode: penilaian ahli, skenario, psikologis, morfologi, perbandingan, membangun kartu skor, membangun sistem tabel analitik, dll. Penggunaan metode ini ditandai dengan subjektivitas tertentu, karena intuisi, pengalaman, dan pengetahuan analis sangat bagus. pentingnya.
Kelompok kedua mencakup metode berdasarkan dependensi analitis formal yang cukup ketat. Puluhan metode ini diketahui: mereka merupakan klasifikasi tingkat kedua. Mari kita daftar beberapa dari mereka.
Metode klasik analisis kegiatan ekonomi dan analisis keuangan: substitusi rantai, perbedaan aritmatika, neraca, isolasi pengaruh terisolasi faktor, angka persentase, diferensial, logaritma, integral, bunga sederhana dan majemuk, diskonto.
Metode tradisional statistik ekonomi: nilai rata-rata dan relatif, pengelompokan, grafik, indeks, metode dasar dari deret waktu pemrosesan.
Metode matematika dan statistik untuk mempelajari hubungan: analisis korelasi, analisis regresi, analisis varians, analisis faktor, analisis komponen utama, analisis kovarians, metode periode objek, analisis klaster, dan metode lainnya.
Metode ekonometrika: metode matriks, analisis harmonik, analisis spektral, metode teori fungsi produksi, metode teori keseimbangan input-output.
Metode sibernetika ekonomi, metode simulasi mesin, pemrograman linier, pemrograman non-linier, pemrograman dinamis, dll.
Metode riset operasi dan teori keputusan, metode teori graf, metode pohon, teori permainan, teori antrian, metode perencanaan dan pengendalian jaringan.
2. Penilaian integral dari stabilitas keuangan perusahaan
Diagnostik komprehensif dari keadaan perusahaan memungkinkan Anda untuk mengevaluasi semua (atau banyak) aspek proses bisnis, tetapi ini adalah proses yang agak melelahkan, dan biasanya dilakukan oleh konsultan pihak ketiga. Dalam hal ini, frekuensi potensial untuk melakukan diagnostik komprehensif sangat rendah - kurang dari sekali setahun, dan praktik menunjukkan bahwa itu dilakukan oleh sejumlah kecil perusahaan, sebagian besar dalam krisis atau sebelum implementasi proyek besar (misalnya, pengenalan manajemen sistem informasi).
Penggunaan diagnostik kompleks untuk menilai keandalan jelas akan bertentangan dengan prinsip ekonomi yang penting - prinsip profitabilitas, yang berarti bahwa biaya manajemen keandalan tidak boleh melebihi hasil keuangan yang diperoleh dari ini.
Mempertimbangkan berbagai indikator stabilitas keuangan, perbedaan tingkat penilaian kritis mereka dan kesulitan yang diakibatkannya dalam menilai risiko kebangkrutan, banyak ekonom domestik merekomendasikan untuk membuat penilaian stabilitas keuangan yang integral.
Inti dari teknik ini terletak pada klasifikasi perusahaan menurut tingkat risiko berdasarkan tingkat aktual indikator stabilitas keuangan dan peringkat masing-masing indikator, dinyatakan dalam poin. Secara khusus, dalam karya L.V. Dontsova dan N.A. Nikiforova mengusulkan sistem indikator berikut dan peringkatnya, dinyatakan dalam poin:
Tabel 1
Model integral L. V. Dontsova dan N. A. Nikiforova
Indikator | ||||||
Kurang dari 0,05-0 |
||||||
Kurang dari 0,05-0 |
||||||
1,6-1,4 | Kurang dari 1,0-0 |
|||||
Rasio Kemandirian Finansial | 0,59-0,54 | 0,53-0,43 | 0,42-0,41 | Kurang dari 0,4-0 |
||
Kurang dari 0,1-0 |
||||||
Kurang dari 0,5-0 |
||||||
Nilai batas minimum |
Kriteria ketat untuk menetapkan perusahaan ke kelas mana pun sesuai dengan kedalaman kebangkrutan didefinisikan. Semakin tinggi kelasnya, semakin tidak stabil secara finansial perusahaan yang dianalisis.
Penetapan kelas stabilitas keuangan untuk suatu perusahaan dilakukan berdasarkan klasifikasi perusahaan sesuai dengan tingkat risiko, berdasarkan tingkat aktual indikator stabilitas keuangan dan peringkat masing-masing indikator, dinyatakan dalam poin (metode dari "Skoring integral stabilitas keuangan"). Selanjutnya, menurut peraturan investasi, jika perusahaan termasuk dalam kelas pertama (daftar kelas dan indikator diberikan di bawah), harga per saham dihitung pada nilai nominal, dengan setiap kelas berikutnya, 15% dipotong dari harga awal. .
I - perusahaan dengan margin stabilitas keuangan yang baik, memungkinkan Anda untuk memastikan pengembalian dana pinjaman;
II - perusahaan yang menunjukkan beberapa tingkat risiko utang, tetapi belum dianggap berisiko;
III - perusahaan bermasalah. Hampir tidak ada risiko kehilangan dana, tetapi penerimaan penuh bunga tampaknya diragukan;
IV - perusahaan dengan risiko kebangkrutan yang tinggi bahkan setelah mengambil langkah-langkah untuk pemulihan keuangan. Pemberi pinjaman berisiko kehilangan dana dan bunga mereka;
V - perusahaan dengan risiko tertinggi, praktis bangkrut.
Definisi:
1. Modal tetap (aset tidak lancar) = aset tetap + investasi jangka panjang + aset tidak berwujud.
2. Modal kerja (aktiva lancar) = persediaan + piutang + investasi keuangan jangka pendek + kas.
3. Modal Sendiri = Modal Dasar + Modal Cadangan + Modal Tambahan + Dana Akumulasi + Laba Ditahan + Target Pembiayaan dan Penerimaan.
4. Modal perusahaan \u003d Modal tetap (aset tidak lancar) + modal kerja (aset lancar).
5. Modal pinjaman = leasing + pinjaman bank + pinjaman + hutang.
6. Modal kerja sendiri = Aktiva lancar - Kewajiban keuangan jangka pendek.
7. Kelompok pertama dari aset lancar: Kas Investasi keuangan jangka pendek
8. Kelompok kedua aset lancar: Produk jadi Barang dikirim
Piutang usaha yang pembayarannya diharapkan dalam waktu 12 bulan.
harus lebih besar dari 0,6
tidak boleh melebihi 0,7.
Semakin tinggi level indikator pertama dan semakin rendah level kedua dan ketiga, semakin stabil kondisi keuangan perusahaan.
harus lebih besar dari 2.
harus lebih besar dari 1,0harus lebih dari 0,25
Meja 2
Contoh indikator aktual stabilitas keuangan suatu perusahaan dengan definisi milik kelas stabilitas
Nama indikator | Untuk awal tahun | Di akhir tahun |
||||
tingkat sebenarnya | poin | Kelas | tingkat sebenarnya | poin | Kelas |
|
Kemandirian Finansial Kt: | ||||||
Kt likuiditas saat ini: | ||||||
Kit likuiditas cepat: | ||||||
Kt likuiditas absolut: | ||||||
Kt sekuritas dengan modal kerja sendiri: | ||||||
Rasio cadangan modal ekuitas: | ||||||
Kelas stabilitas keuangan yang menjadi milik perusahaan | ||||||
3. Menggunakan skor integral untuk memastikan pembayaran kembali pinjaman
Sehubungan dengan penilaian risiko berbagai bentuk pembayaran kembali pinjaman, pengalaman Jerman tentang penggunaan sistem tiga poin oleh bank untuk menilai efektivitas berbagai bentuk jaminan pembayaran, sesuai dengan batas kredit maksimum yang ditetapkan, menarik. 3 menunjukkan penilaian yang berbeda (dalam poin) dari bentuk-bentuk ini.
Jumlah poin terbesar, yang berarti efisiensi terbesar, memiliki: hipotek dan jaminan deposito. Dalam kasus ini, ada jumlah pinjaman maksimum yang relatif tinggi. Pada saat yang sama, kompleksitas penilaian hipotek menurunkan tingkat kredit maksimum.
Jaminan (guarantees) dan gadai surat berharga mendapat nilai yang lebih rendah. Jumlah pinjaman maksimum dengan adanya jaminan dengan kelayakan kredit yang tinggi dari penjamin dapat mencapai 100%. Jika kelayakan kredit dari penjamin diragukan, tingkat risiko meningkat dan oleh karena itu bank dapat mengurangi jumlah pinjaman yang diberikan dibandingkan dengan jumlah yang ditentukan dalam perjanjian penjaminan atau dalam surat jaminan.
Penugasan klaim dan pengalihan kepemilikan memiliki skor terendah karena peningkatan risiko pelunasan pinjaman.
Tabel 3
Penilaian kualitas bentuk sekunder dari jaminan pembayaran kembali pinjaman
Formulir pembayaran kembali pinjaman | Prasyarat Penggunaan | Keuntungan | Jumlah pinjaman maksimum dalam % dengan jumlah keamanan |
||
1. Hipotek | sertifikat notaris; Masuk dalam daftar tanah | kestabilan harga; penggunaan berulang; Kemudahan kontrol keamanan; Kemungkinan digunakan oleh pemberi pinjaman; | Biaya tinggi untuk notaris; Kesulitan penilaian; | ||
2. Ikrar deposito bank | perjanjian janji; Buku tabungan dapat disimpan di bank; | Biaya rendah; Jaminan yang sangat likuid; | Mungkin ada masalah terkait dengan undang-undang perpajakan | ||
3. Garansi (garansi) | perjanjian jaminan tertulis; Jaminan tertulis | Biaya rendah; Partisipasi orang kedua dalam tanggung jawab; Penggunaan cepat | Mungkin ada masalah saat memeriksa kelayakan kredit dari penjamin (penjamin) | ||
4. Gadai surat berharga | perjanjian janji; Transfer surat berharga ke bank untuk diamankan | Biaya rendah; Kemudahan kontrol atas perubahan harga (bila dikutip di bursa efek); Implementasi yang mudah; | Mungkin ada penurunan tajam dalam harga pasar | Saham 50 - 60% sekuritas bunga tetap - 70 - 80% |
|
5. Pengalihan klaim atas penyediaan barang atau jasa | perjanjian penugasan; Transfer salinan faktur atau daftar debitur | Biaya rendah; Dengan sesi terbuka - penggunaan cepat; | Intensitas kontrol; Masalah yang berkaitan dengan hukum perpajakan; Risiko khusus dari penyerahan diri secara diam-diam; | ||
6. Pengalihan kepemilikan | Perjanjian tentang pengalihan kepemilikan | Biaya rendah; Dalam kasus likuiditas tinggi - penjualan cepat; | masalah evaluasi; Masalah kontrol; Penggunaan banding ke pengadilan; |
Kehadiran di gudang alat perbankan dari berbagai bentuk untuk memastikan pembayaran kembali pinjaman menunjukkan pilihan yang tepat dari sudut pandang ekonomi salah satunya dalam situasi tertentu.
Untuk melakukan ini, pada saat mempertimbangkan aplikasi pinjaman dalam praktik perbankan Jerman, mereka menganalisis peminjam tertentu untuk risiko pinjaman. Dua indikator digunakan sebagai kriteria risiko: kondisi keuangan peminjam dan kualitas jaminan pinjaman yang dimilikinya.
Kondisi keuangan peminjam dalam kehidupan ekonomi Jerman ditentukan oleh tingkat keuntungan dalam bagian penyediaan dengan dana sendiri.
Sesuai dengan kriteria ini, tiga kelompok perusahaan dengan berbagai tingkat risiko keterlambatan pembayaran pinjaman dibedakan. Ini adalah perusahaan dengan:
Kondisi keuangan yang sempurna, mis. dasar dana sendiri yang kuat dan tingkat pengembalian yang tinggi;
kondisi keuangan yang memuaskan;
Kondisi keuangan yang tidak memuaskan, yaitu bagian dana sendiri yang rendah dan tingkat profitabilitas yang rendah.
Menurut ketersediaan dan kualitas keamanan, semua perusahaan dibagi menjadi empat kelompok risiko. Ini adalah risiko yang:
Keamanan sempurna;
Struktur agunan yang memadai tetapi tidak menguntungkan;
Agunan yang sulit diperkirakan;
Kurangnya keamanan.
Karena kedua faktor tersebut bekerja secara simultan untuk setiap perusahaan peminjam, tabel berikut ini disusun untuk kesimpulan akhir tentang tingkat risiko kredit (Tabel 4.).
Tabel 4
Klasifikasi perusahaan menurut tingkat risiko pembayaran kembali pinjaman
Sebagai Tabel. 4., menurut tingkat risiko kredit, lima jenis perusahaan dibedakan. Klasifikasi dalam kelompok pertama berarti risiko minimal, karena pinjaman dilunasi baik karena kondisi keuangan yang sempurna, atau karena kualitas keamanan yang tinggi. Dalam kelompok perusahaan berikutnya, tingkat risiko meningkat.
Dari sudut pandang kondisi keuangan, tiga kelompok perusahaan dapat dibedakan, berbeda dalam tingkat profitabilitas dan ketersediaan sumber daya mereka sendiri. Ini adalah perusahaan yang memiliki:
Kondisi keuangan yang sempurna, mis. porsi dana sendiri dan tingkat profitabilitas lebih tinggi dari rata-rata industri;
Kondisi keuangan yang memuaskan, mis. indikator yang relevan pada tingkat rata-rata industri;
Kondisi keuangan yang tidak memuaskan, yaitu angka yang sesuai berada di bawah rata-rata industri.
Berdasarkan ketersediaan dan kualitas keamanan, ada empat kelompok perusahaan:
Keamanan sempurna, yang harus mencakup dominasi dalam komposisi simpanannya, surat berharga yang mudah dipasarkan, barang yang dikirim (piutang); nilai mata uang; produk jadi atau barang dengan permintaan tinggi;
Struktur ketentuan yang memadai tetapi tidak menguntungkan. Apa yang dimaksud dengan dominasi dana likuid golongan kedua dan ketiga;
Struktur jaminan yang sulit dinilai, yang berarti terdapat sejumlah besar biaya produksi (dalam pertanian), produk setengah jadi (dalam proses) atau produk yang permintaannya berfluktuasi (industri), sekuritas yang tidak terdaftar;
Kurangnya keamanan.
Karena dalam kehidupan nyata faktor-faktor ini bertindak dalam kombinasi, ada kemungkinan bahwa pengaruh faktor-faktor positif dapat mengimbangi efek dari faktor-faktor negatif; lain mungkin - pengaruh negatif dari satu faktor akan dikalikan dengan tindakan yang lain. Secara khusus, keterkaitan faktor-faktor ini, ketika mempertimbangkan masalah risiko pembayaran kembali pinjaman, dapat diwakili oleh klasifikasi jenis perusahaan berikut. Perusahaan jenis pertama memiliki risiko paling kecil untuk tidak membayar kembali pinjaman. Ini adalah perusahaan yang memiliki kondisi keuangan yang sempurna, terlepas dari ketersediaan dan kualitas agunan, atau perusahaan yang memiliki agunan yang sempurna, terlepas dari kondisi keuangan mereka.
Sumber utama pelunasan pinjaman adalah: hasil penjualan dan alat likuid, termasuk yang dijadikan sebagai jaminan pinjaman. Oleh karena itu, risiko gagal bayar pinjaman adalah minimal atau tidak ada jika kedua faktor atau setidaknya salah satunya ada. Dalam kasus kedua, efek negatif dari satu faktor diratakan karena efek positif dari faktor lain. Berkenaan dengan jenis perusahaan ini (kecuali bagi mereka yang memiliki kondisi keuangan yang buruk), disarankan untuk mempertimbangkan hasil penjualan sebagai bentuk utama untuk mengamankan pembayaran kembali pinjaman, tanpa menggunakan pendaftaran jaminan yang sah. Untuk kelompok usaha ini, mekanisme pembayaran kembali pinjaman akan didasarkan pada kepercayaan berdasarkan kondisi keuangan peminjam yang stabil. Dalam hal ini bank tidak mementingkan kecukupan maupun kualitas agunan.
Perusahaan yang mengacu pada jenis kedua, ketiga dan keempat, dengan adanya risiko tertentu, umumnya layak untuk dikreditkan. Mereka memiliki prasyarat ekonomi untuk pembayaran kembali pinjaman, yang harus ditetapkan secara hukum, tetapi bentuk jaminan pembayaran kembali pinjaman harus dibedakan.
Untuk perusahaan jenis kedua, disarankan untuk menggunakan jaminan aset material, dengan mempertimbangkan penilaian kualitas keamanan.
Untuk perusahaan dari tipe ketiga, disarankan untuk menggunakan jaminan nilai dan jaminan, atau keduanya. Pilihan bentuk akan tergantung pada situasi ekonomi nyata: penilaian komposisi agunan dan kondisi keuangan klien.
Dianjurkan untuk meminjamkan kepada perusahaan jenis keempat baik di bawah jaminan organisasi yang stabil secara finansial, karena mereka tidak memiliki sumber sendiri yang cukup untuk membayar kembali pinjaman, atau dengan membuat kontrak asuransi terhadap risiko tidak membayar kembali pinjaman. Pada saat yang sama, adalah logis untuk meningkatkan tingkat bunga untuk penggunaan pinjaman. Perusahaan-perusahaan ini memiliki peningkatan risiko keterlambatan pembayaran pinjaman, sehingga bank harus memberikan perhatian khusus pada analisis kondisi keuangan mereka dan komposisi agunan.
Terakhir, jenis usaha yang kelima ini memerlukan perhatian dan sikap khusus dari bank karena tingkat risikonya yang tinggi. Namun, jenis perusahaan ini juga heterogen. Salah satunya, dengan reorganisasi produksi dan manajemen yang signifikan, serta dukungan keuangan dari bank, dapat meluruskan reputasinya. Bank tidak boleh meninggalkan perusahaan-perusahaan ini tanpa bantuan, menyediakannya dengan syarat-syarat penjaminan (garansi). Bagian lain dari perusahaan dapat dianggap tidak ada harapan, tidak disarankan untuk menjalin hubungan kredit di dalamnya.
Kesimpulan
Sebagai kesimpulan, kami menarik kesimpulan berikut.
Perusahaan yang stabil secara finansial memiliki keunggulan dalam menarik investasi, memperoleh pinjaman, memilih pemasok dan konsumen; itu lebih independen dari perubahan tak terduga dalam kondisi pasar, oleh karena itu, memiliki risiko lebih kecil untuk bangkrut dan di ambang kebangkrutan.
Memecahkan masalah menstabilkan posisi suatu perusahaan memerlukan pencarian sumber sumber daya keuangan, distribusi rasional mereka, dan penggunaan yang efektif.
Tujuan utama dari analisis stabilitas keuangan suatu perusahaan adalah untuk mengumpulkan, menggunakan, dan mengubah informasi yang bersifat keuangan dan menilai kondisi keuangan perusahaan saat ini dan yang akan datang, kecepatan perkembangan perusahaan yang mungkin dan tepat dari sudut pandang. dukungan keuangan mereka, mengidentifikasi sumber dana yang tersedia dan menilai kemungkinan dan kelayakan mobilisasi mereka, memperkirakan posisi perusahaan di pasar modal. Prospek lebih lanjut untuk pengembangan analisis stabilitas keuangan suatu perusahaan dikaitkan dengan pengembangan koefisien analitik baru, serta dengan perluasan basis informasi analisis.
Inti dari teknik ini terletak pada klasifikasi perusahaan menurut tingkat risiko berdasarkan tingkat aktual indikator stabilitas keuangan dan peringkat masing-masing indikator, dinyatakan dalam poin.
Bibliografi:
1. Abryutina M.S., Grachev A.V. Analisis kegiatan keuangan dan ekonomi perusahaan: Panduan pendidikan dan praktis. Edisi ke-3, direvisi dan ditambah. - M.: Bisnis dan jasa, 2003.-272p.
2. Balabanov I.T., merah. Bank dan perbankan. - St. Petersburg: Peter, 2005. - 256 hal.
3. Vyatkin V.N., Vyatkin I.V., Gamza V.A. dll. Manajemen risiko. - M.: Rumah penerbitan Dashkov dan K, 2003.- 493 hal.
4. Dontsova L.V., Nikiforova N.A. Analisis laporan keuangan (bagian dari buku) //Manajemen keuangan. - 2003. - No. 1. - hlm. 122.
5. Efimova O.P. Analisis keuangan. - Edisi ke-4, direvisi. dan tambahan - M.: Akuntansi, 2004. -528s.
6. Kovalev V.V., Volkova O.N. Analisis kegiatan ekonomi perusahaan: Buku teks. - M.: TK Velby, Iz-vo Prospekt, 2004. - 424 hal.
7. Lavrushin O.I. Perbankan: sistem kredit modern. - M.: KnoRus, 2005. - 272 hal.
8. Rusanov Yu.Yu. Teori dan praktik manajemen risiko organisasi kredit di Rusia. - M.: Ekonom, 2004.
9. Savitskaya G.V. Analisis Bisnis: Buku Ajar - edisi ke-3; diperbaiki menambahkan. - M.: INFRA-M, 2004.- 425 hal.
10. Samsonova N.F. Manajemen keuangan: Buku teks untuk universitas - edisi ke-2, direvisi. dan tambahan - M.: UNITY - DANA, 2004
11. Enterprise Economics: Buku teks untuk universitas / ed. prof. V.L. Gorfinkel, prof. Shvander V.A. - Edisi ke-3, direvisi. dan tambahan - M.: UNITI-DANA, 2003.
Samsonova N.F. Manajemen keuangan: Buku teks untuk universitas - edisi ke-2, direvisi. dan tambahan - M.: UNITY - DANA, 2004. - S. 81
Ekonomi Perusahaan: Buku teks untuk universitas / ed. prof. V.L. Gorfinkel, prof. Shvander V.A. - Edisi ke-3, direvisi. dan tambahan - M.: UNITI-DANA, 2003. - S. 57
Abryutina M.S., Grachev A.V. Analisis kegiatan keuangan dan ekonomi perusahaan: Panduan pendidikan dan praktis. Edisi ke-3, direvisi dan ditambah. - M.: Bisnis dan jasa, 2003.- S. 67
Dontsova L.V., Nikiforova N.A. Analisis laporan keuangan (bagian dari buku) //Manajemen keuangan. - 2003. - No. 1. - hlm. 122.
Vyatkin V.N., Vyatkin I.V., Gamza V.A. dll. Manajemen risiko. - M.: Rumah penerbitan Dashkov dan K, 2003.- S. 83
Lavrushin O.I. Perbankan: sistem kredit modern. - M.: KnoRus, 2005. - S. 69
Kata kunci
POTENSI KEUANGAN/ POTENSI KEUANGAN / EVALUASI INTEGRAL/PERKIRAAN INTEGRAL/ ANALISIS GRAFIS/ ANALISIS GRAFIS / PERUSAHAAN MIGAS/ PERUSAHAAN MIGASanotasi artikel ilmiah tentang ekonomi dan bisnis, penulis karya ilmiah - Aliev A.A., Solovieva M.G., Kachalina A.D.
Subjek. Serangkaian masalah teoretis, praktis, dan metodologis yang terkait dengan penentuan kondisi keuangan perusahaan, berdasarkan penggunaan sekelompok indikator relatif perusahaan. Sasaran. Mendapatkan generalisasi penilaian integral kapasitas finansial perusahaan di industri minyak dan gas dan konstruksi model grafis untuk representasi visual dari hasil perhitungan. Metodologi. Alat yang digunakan analisis grafis, teori himpunan fuzzy dan sistem koordinat Cartesian untuk menghitung indikator integral umum yang mencirikan penilaian kondisi keuangan perusahaan. Hasil. Hasil penetapan peringkat untuk masing-masing indikator ditentukan dengan menghitung koefisien bobot yang sesuai berdasarkan kriteria Fishburn. Indikator awal dan dinormalisasi dipilih, nilai vektor dibentuk atas dasar ini. Dikembangkan penilaian integral posisi keuangan perusahaan dan membangun model grafis yang mencerminkan posisi penilaian. Zona yang sesuai dengan kondisi keuangan perusahaan pada titik waktu tertentu ditentukan. Lingkup hasil. Metodologi ini akan menarik bagi manajemen puncak dan perusahaan investasi yang berfokus pada industri minyak dan gas untuk analisis keuangan komparatif perusahaan. Penggunaan indikator integral memungkinkan kita untuk menyajikan perkiraan umum. Kesimpulan. Indikator utama untuk menilai kondisi keuangan suatu perusahaan diidentifikasi dengan membentuk indikator integral, dan pemodelan grafis dari hasil yang diperoleh, yang mencerminkan kondisi keuangan perusahaan, dilakukan.
Topik-topik yang berkaitan makalah ilmiah tentang ekonomi dan bisnis, penulis karya ilmiah - Aliev A.A., Solovieva M.G., Kachalina A.D.
-
Pendekatan metodologis untuk menilai potensi keuangan pengembangan inovatif pada contoh perusahaan minyak dan gas SOCAR
2016 / Aliev A.A. -
Keamanan finansial perusahaan: aspek analitis
2016 / Kazakova N.A., Ivanova A.N. -
Metodologi untuk pembentukan indeks potensi keuangan pengembangan inovatif industri minyak dan gas di Rusia
2017 / Aliyev Ayaz Aladdin Ogly -
Analisis keuangan perusahaan inovatif di Distrik Federal Volga
2017 / Vygodchikova I.Yu. -
Meningkatkan Efisiensi Analisis Kedekatan Kepailitan Berdasarkan Metode Ekonometrika
2018 / Bukharin S.V., Paraskevich V.V. -
Konstruksi indikator integral untuk menilai kemungkinan distorsi hasil keuangan dalam laporan keuangan perusahaan ke arah perkiraan yang berlebihan
2018 / Dudin S.A., Savelyeva M.Yu., Maksimenko I.N. -
Penilaian integral dari kondisi keuangan perusahaan di wilayah tersebut
2016 / Sergey Panteleevich Kurdzhiev, Alexandra Alexandrovna Mambetova, Elena Petrovna Peshkova -
Pembentukan informasi dalam pelaporan terintegrasi untuk menilai daya tarik investasi perusahaan
2018 / Tryastsina N.Yu. -
Model tiga dimensi keamanan finansial sebagai alat untuk pembentukan strategi keuangan dalam konteks manajemen berorientasi nilai
2017 / Pochitaev A.Yu., Akhmetov R.R. -
Clustering merupakan prospek yang efektif untuk pengembangan kewirausahaan di kompleks migas
2018 / Boldanova Elena Vladimirovna, Voynikova Galina Nikolaevna
Estimasi Integral Kondisi Keuangan Perusahaan
Subyek Makalah ini membahas masalah teoretis, praktis dan metodologis yang terkait dengan definisi kondisi keuangan perusahaan, berdasarkan penggunaan seperangkat indikator relatif perusahaan. Tujuan Makalah ini bertujuan untuk memperoleh penilaian integral umum dari potensi keuangan perusahaan minyak dan gas dan membangun model grafis untuk presentasi visual dari hasil perhitungan. Metode Untuk penelitian ini, kami menggunakan alat analisis grafis , teori himpunan fuzzy dan sistem koordinat Cartesian untuk menghitung indikator terintegrasi umum. Hasil Makalah ini menyajikan teknik estimasi integral yang dikembangkan dari posisi keuangan perusahaan dan model grafik yang mencerminkan posisi estimasi yang diterima. Ini mendefinisikan zona yang sesuai dengan situasi keuangan perusahaan pada titik waktu tertentu. Relevansi Hasil yang diperoleh dapat digunakan dalam analisis keuangan perusahaan, serta dalam kursus pendidikan tentang disiplin keuangan. Metodologi yang ditawarkan dapat menarik bagi kalangan atas manajemen dan perusahaan investasi berfokus pada industri minyak dan gas, serta selama analisis komparatif perusahaan untuk tujuan ilmiah dan pendidikan.
Teks karya ilmiah pada topik "Penilaian integral dari kondisi keuangan perusahaan"
pISSN 2071-4688 Modal finansial
PENILAIAN TERPADU NEGARA KEUANGAN PERUSAHAAN
Ayaz Aladdin oglu ALIEV3", Maria Gennadievna SOLOVIEVA*, Anastasia Dmitrievna KACHALINAs
Kandidat Ilmu Ekonomi, Associate Professor Departemen Manajemen Keuangan,
Universitas Ekonomi Rusia. G.V. Plekhanov, Moskow, Federasi Rusia
orcid.org/0000-0003-1476-9702
SPIN: 8015-2460
mahasiswa, Universitas Ekonomi Rusia. G.V. Plekhanov, Moskow, Federasi Rusia
ORCID: tidak ada
Kode SPIN: tidak ada
c Mahasiswa, Universitas Ekonomi Rusia. G.V. Plekhanov, Moskow, Federasi Rusia
ORCID: tidak ada
Kode SPIN: tidak ada
Sejarah Artikel: Anotasi
Diterima 01/12/2018 Subyek. Serangkaian masalah teoretis, praktis dan metodologis,
Diperoleh dalam bentuk modifikasi terkait penentuan kondisi keuangan perusahaan, berdasarkan formulir 26/01/2018 menggunakan sekelompok indikator relatif perusahaan.
Disetujui 02/09/2018 Tujuan. Memperoleh penilaian integral umum dari potensi keuangan
Tersedia online 27.02.2018 perusahaan minyak dan gas dan membangun model grafis untuk visual
penyajian hasil perhitungan.
Metodologi. Alat analisis grafis, teori himpunan fuzzy dan sistem koordinat Cartesian digunakan untuk menghitung indikator integral umum yang mencirikan penilaian kondisi keuangan perusahaan. Hasil. Hasil penetapan peringkat untuk masing-masing indikator ditentukan dengan menghitung koefisien bobot yang sesuai berdasarkan kriteria Fishburn. Indikator awal dan dinormalisasi dipilih, nilai vektor dibentuk atas dasar ini. Penilaian integral dari posisi keuangan perusahaan telah dikembangkan dan model grafis telah dibangun yang mencerminkan posisi penilaian yang diperoleh. Zona yang sesuai dengan kondisi keuangan perusahaan pada titik waktu tertentu ditentukan.
Lingkup hasil. Metodologi ini akan menarik bagi manajemen puncak dan perusahaan investasi yang berfokus pada industri minyak dan gas untuk analisis keuangan komparatif perusahaan. Penggunaan indikator integral memungkinkan kita untuk menyajikan perkiraan umum.
Kesimpulan. Indikator utama untuk menilai kondisi keuangan suatu perusahaan diidentifikasi dengan membentuk indikator integral, dan pemodelan grafis dari hasil yang diperoleh, yang mencerminkan kondisi keuangan perusahaan, dilakukan.
© Rumah penerbitan FINANCE and CREDIT, 2018
Untuk kutipan: Aliev A.A., Solovieva M.G., Kachalina A.D. Penilaian integral dari kondisi keuangan perusahaan // Keuangan dan kredit. - 2018. - V. 24, No. 2. - S. 288 - 303. https://doi.org/10.24891/fc.24.2.288
Kondisi keuangan adalah penempatan dana yang kompleks, konsep nyata dan potensial dan dicirikan oleh sistem kemampuan keuangan perusahaan dan indikator yang mencerminkan ketersediaan dan efektivitas penggunaannya.
UDC 336.64 JEL: G32, G34
Kata kunci:
potensi keuangan, penilaian terintegrasi, analisis grafis, perusahaan minyak dan gas
Relevansi masalah sebagian besar mengarah pada pengembangan berbagai metode untuk menganalisis kondisi keuangan perusahaan, yang ditujukan untuk menyiapkan informasi untuk tujuan membuat keputusan manajerial, menilai kondisi keuangan dan mengembangkan strategi untuk mengelola kondisi keuangan perusahaan. .
Berdasarkan analisis literatur ilmiah tentang masalah penilaian kondisi keuangan perusahaan, sistem indikator relatif telah terbentuk. Sistem ini akan memungkinkan pengembangan metodologi untuk penilaian integral dari kondisi keuangan pada contoh perusahaan minyak dan gas.
Kriteria untuk menilai kondisi keuangan perusahaan yang diidentifikasi selama analisis kritis didasarkan pada indikator stabilitas keuangan, likuiditas dan profitabilitas perusahaan (Tabel 1).
Metode penilaian integral dari kondisi keuangan perusahaan melibatkan mempertimbangkan kekurangan dari pendekatan dan metode penilaian yang ada. Pada saat yang sama, sistem ini tidak hanya didasarkan pada penilaian industri, tetapi juga harus mempertimbangkan penilaian kelompok agregat individu dari indikator kondisi keuangan dan ekonomi perusahaan.
Selain itu, untuk penilaian integral dari kondisi keuangan perusahaan, tiga kelompok indikator digunakan: profitabilitas perusahaan, likuiditas keuangan dan stabilitas keuangan.
Dalam sejumlah karya ilmiah terdapat komentar tentang pentingnya fundamental dalam menilai kondisi keuangan suatu perusahaan dari indikator profitabilitas. Untuk menilai profitabilitas aset dan sumber modal, indikator berikut digunakan:
Rasio pengembalian penjualan (ROS) - mencirikan jumlah keuntungan yang jatuh pada unit produk yang dijual;
Rasio pengembalian aset (pengembalian total modal, total profitabilitas perusahaan) (ROA) - mencerminkan hasil operasi
perusahaan, memungkinkan Anda untuk menilai kemampuan aset untuk menghasilkan keuntungan, terlepas dari sumber penggalangan dana dan menunjukkan tingkat daya saing perusahaan;
Rasio pengembalian ekuitas (profitabilitas keuangan) (ROE) - menunjukkan seberapa efisien perusahaan menggunakan modalnya sendiri atau pendapatan yang diterimanya atas unit moneter dari dananya sendiri.
Dalam karyanya, E.A. Markaryan, G.P. Gerasimenko, untuk menilai likuiditas perusahaan, digunakan tiga indikator utama:
Rasio likuiditas absolut (seketika) - menunjukkan bahwa bagian dari hutang saat ini yang dapat dibayar kembali oleh perusahaan pada tanggal neraca saat ini atau dalam waktu dekat. Nilai standar - 0,2 - 0,5;
Rasio likuiditas kritis - mencirikan bagian dari kewajiban jangka pendek perusahaan, yang dapat dilunasi tidak hanya dengan mengorbankan uang tunai dan investasi keuangan jangka pendek, tetapi juga dengan mengorbankan penerimaan yang diharapkan untuk layanan yang diberikan. Nilai standar - 0,7 - 1;
Rasio likuiditas saat ini (rasio cakupan umum) - mencerminkan kondisi keuangan organisasi saat ini dan memungkinkan Anda untuk menilai kecukupan modal kerja yang dapat digunakan untuk melunasi kewajiban jangka pendeknya, yaitu sejauh mana kewajiban lancar dijamin oleh aset serupa dari organisasi. Nilai standar - 1-2.
Kelompok ketiga indikator tersebut meliputi indikator stabilitas keuangan perusahaan. Dalam karya A.O. Nedosekin berpendapat bahwa indikator berikut memiliki bobot terbesar dalam sistem untuk menilai kondisi keuangan suatu perusahaan:
Koefisien otonomi (kemandirian finansial) - mencirikan tingkat pembentukan aset perusahaan karena
dana sendiri, mencerminkan tingkat independensi dari sumber eksternal kegiatan pembiayaan. Nilai standar - 0,7;
Rasio cakupan investasi - menunjukkan bagian properti perusahaan, yang dicakup oleh sumber pembiayaan jangka panjangnya. Nilai standar - 0,75 - 0,9;
Rasio cakupan bunga menunjukkan jumlah keamanan bunga yang dibayarkan atas pinjaman dan kredit dengan keuntungan yang diterima. Nilai standar lebih besar dari 1.
Struktur aset perusahaan di industri penyulingan minyak difokuskan pada aset tidak lancar, akibatnya mereka memiliki likuiditas yang lebih rendah dan memberikan tingkat profitabilitas yang memadai.
Profitabilitas keuangan. Seperti disebutkan sebelumnya, rasio profitabilitas sangat penting. Tetapi yang paling penting adalah profitabilitas penjualan, karena memungkinkan Anda untuk menafsirkan data omset dengan benar. Berguna untuk prakiraan ekonomi dalam kondisi ukuran pasar yang terbatas, menahan pertumbuhan penjualan.
Berdasarkan perhitungan rasio cakupan investasi dan otonomi, masuk akal untuk menggunakan indikator pengembalian aset dan ekuitas, termasuk untuk mencerminkan efisiensi penggunaan aset perusahaan-perusahaan ini dan menghasilkan pendapatan, yang secara bersama-sama menyiratkan peringkat pengembalian yang lebih tinggi. aktiva.
likuiditas keuangan. Untuk menyusun model, tiga indikator likuiditas digunakan, yang terkait dengan kebutuhan untuk memperkenalkan pembatasan likuiditas saat menurun, serta menggunakan penilaian integral dalam model dengan mengidentifikasi area yang sesuai dengan kondisi keuangan perusahaan yang berbeda. pada titik waktu tertentu.
Karena dominasi aset tidak lancar dalam struktur neraca perusahaan
sektor yang sedang dipertimbangkan, masuk akal untuk mendistribusikan peringkat indikator likuiditas keuangan dalam urutan yang sesuai dengan peningkatan likuiditas. Nilai normatif likuiditas keuangan memiliki batasan bilateral, yang menyiratkan penggunaannya terbatas dalam kerangka indikator umum.
Dalam industri minyak, kebutuhan akan ketersediaan aset yang sangat likuid secara konstan bukanlah tugas yang terpenting, tidak seperti sejumlah industri lainnya.
Stabilitas keuangan. Dalam kelompok ini, peringkat menempati posisinya karena beberapa alasan. Kegiatan produksi minyak memerlukan investasi besar untuk pelaksanaan satu proyek, atas dasar itu penting untuk memperhitungkan bagian dana yang dapat diatribusikan untuk pembayaran bunga dari laba operasi.
Nilai selanjutnya adalah rasio cakupan investasi, yang mencakup penilaian likuiditas dan memungkinkan investor untuk menilai situasi di perusahaan, ketika aset sendiri memiliki likuiditas rendah, pembiayaan proyek investasi apa pun akan tampak berisiko bagi investor dan dengan tingkat tinggi. tingkat kemungkinan dia akan menolak proyek ini.
Indikator ketiga yang termasuk dalam kelompok ini adalah koefisien otonomi, karena merupakan yang paling umum. Pada saat yang sama, rasio ekuitas terhadap aset tidak cukup informatif, karena perusahaan di industri penyulingan minyak di neraca sangat mementingkan aset, dan tidak lancar, yang dikaitkan dengan keberadaan sejumlah besar pipa, produksi minyak dan peralatan pengolahan. Stabilitas keuangan memberikan penilaian solvabilitas perusahaan, tetapi dalam kasus aktivitas keuangan yang tidak menguntungkan, indikator ini kehilangan relevansinya.
Berdasarkan parameter di atas, indikator utama dibedakan dalam urutan bobotnya dalam sistem penilaian, serta
alokasi peringkat dari 1 hingga 3 dalam setiap kelompok indikator keuangan, yang bersama-sama mencirikan kondisi keuangan perusahaan, dilakukan. Hasil pemeringkatan indikator disajikan pada Tabel. 2.
Usulan untuk menggunakan metode penilaian ahli, yang terdiri dari menyoroti indikator perusahaan yang paling dan paling tidak diprioritaskan, disebabkan oleh kurangnya mekanisme yang dikembangkan untuk membedakan indikator berdasarkan dasar ilmiah.
Dengan tidak adanya penilaian kuantitatif spesifik tentang signifikansi indikator, masuk akal untuk menggunakan alat yang digunakan dalam disiplin ilmu lain, salah satunya adalah peringkat kriteria menurut aturan Fishburne.
Ketentuan pokok menyatakan bahwa satu-satunya informasi yang diketahui tentang rasio signifikansi indikator adalah rasio berikut:
r1 > r1 + 1 > r1+2, (1)
di mana i - peringkat koefisien atau nomor seri setelah peringkat;
- signifikansi setiap kriteria atau tingkat manifestasinya.
Ketentuan ini memungkinkan untuk mengungkapkan urutan hubungan indikator yang dipertimbangkan dalam kaitannya satu sama lain. Karakteristik kuantitatif kriteria ke-r ditentukan dengan rumus sebagai berikut:
di mana N adalah jumlah total peringkat.
Kondisi yang diperlukan untuk normalisasi berat jenis adalah:
Untuk mengembangkan metodologi untuk penilaian integral dari keadaan perusahaan, diusulkan untuk:
pertimbangan tiga kelompok indikator. Sistem ini, di satu sisi, menjawab pertanyaan tentang apa potensi keuangan perusahaan saat ini, di sisi lain, ini mencakup indikator keuangan paling signifikan dari keadaan perusahaan, yang bersama-sama memungkinkan untuk memastikan kompleksitas dan kelengkapan penilaian kondisi keuangan pada suatu saat tertentu.
Dengan menerapkan rasio (1) pada contoh indikator yang diidentifikasi, hasil peringkat koefisien dan nilai bobotnya ditentukan (Tabel 3).
Berdasarkan nilai bobot spesifik yang diperoleh untuk masing-masing peringkat yang ditetapkan, nilai indikator integral1 dihitung untuk setiap periode waktu individu dalam periode 2014-2016. untuk perusahaan di sektor minyak dan gas yaitu British Petroleum dan Rosneft (Tabel 4).
Dari hasil perhitungan diperoleh tiga indikator untuk masing-masing perusahaan untuk periode 2014-2016. (Tabel 5).
Sebagai hasil dari perhitungan, nilai indikator integral terungkap, dengan mempertimbangkan bobot menurut metode Fishburn. Untuk menampilkan penilaian kondisi keuangan perusahaan secara grafis, dipilih sistem koordinat Cartesian. Pada sumbu absis, data yang diperoleh dari penilaian integral diplot; pada sumbu y - perkiraan yang diperoleh tanpa memperhitungkan bobot.
Untuk membangun model, nilai dihitung berdasarkan kelompok indikator tanpa memperhitungkan bobot spesifik menurut metode Fishburn (Tabel 6).
Untuk menentukan area yang mencirikan kondisi keuangan, perlu untuk mengevaluasi nilai standar, dengan mempertimbangkan bobot spesifik dan tanpanya. Data untuk menentukan daerah diberikan dalam tabel. 7 dan 8.
Berdasarkan nilai yang diperoleh, area terbentuk, di persimpangan di mana zona stabilitas absolut terbentuk (Gbr. 1)
1 Data dari laporan keuangan tahunan 2014-2016 minyak bumi Inggris. Data dari laporan keuangan tahunan 2014-2016 PJSC Rosneft.
Dari hasil analisis, teridentifikasi empat zona yang mencerminkan kondisi keuangan perusahaan. Zona pertama memiliki interval sepanjang sumbu absis: , sepanjang sumbu ordinat: . Zona berikut diperoleh dengan transfer paralel:
1) hijau - kondisi keuangan yang benar-benar stabil;
2) kuning - kondisi keuangan normal;
3) abu-abu - zona ketidakpastian;
4) merah - zona keadaan kritis.
Berdasarkan data yang diperoleh, model penilaian integral dari kondisi keuangan perusahaan BP dan Rosneft dibangun, yang disajikan secara grafis pada gambar. 2.
Menurut hasil penilaian kondisi keuangan perusahaan tahun 2014-2016. mengungkapkan:
Untuk perusahaan Rosneft, dapat dicatat bahwa indikator integral memasuki zona stabilitas absolut pada tahun 2014 dan 2015. karena profitabilitas yang tinggi dan rasio cakupan bunga, serta stabilitas keuangan yang normal di tahun 2016;
Indikator integral untuk British Petroleum dalam periode yang ditinjau jatuh ke dalam tiga zona yang berbeda. Keadaan paling kritis diamati pada tahun 2015; menurut hasil tahun 2016, indikator integral terletak di zona menengah.
Tabel 1
Sistem indikator untuk menilai kondisi keuangan perusahaan
Sistem indikator untuk menilai status keuangan perusahaan
Komponen sistem penilaian keuangan
menyatakan
Profitabilitas keuangan Rasio profitabilitas penjualan
Rasio pengembalian aset
Rasio pengembalian atas ekuitas
Likuiditas keuangan Rasio likuiditas absolut
Rasio likuiditas kritis
Rasio likuiditas saat ini
Stabilitas keuangan Rasio otonomi
Rasio cakupan investasi
Rasio cakupan bunga
Meja 2
Sistem indikator untuk menilai kondisi keuangan perusahaan minyak dan gas dan peringkatnya dalam setiap kelompok
Sistem indikator untuk menilai status keuangan perusahaan minyak dan gas dan peringkatnya dalam setiap kelompok
Komponen sistem penilaian Peringkat Indikator Peringkat
kondisi keuangan
Profitabilitas keuangan 1 Rasio pengembalian atas penjualan 1
Pengembalian aset 2
Rasio profitabilitas sendiri 3
modal
Likuiditas keuangan 3 Rasio likuiditas absolut 3
Rasio likuiditas kritis 2
Rasio likuiditas saat ini 1
Stabilitas keuangan 2 Rasio otonomi 3
Rasio cakupan investasi 2
Rasio cakupan bunga 1
Tabel 3
Hasil pemeringkatan dan pembobotan koefisien
Hasil pemeringkatan rasio dan pemberian bobot
Sistem indikator Indikator yang membentuk Rank Spesifik Rank Spesifik
penilaian sistem keuangan penilaian keuangan secara keseluruhan berat dengan di dalam berat oleh
perusahaan menyatakan perusahaan menyatakan aturan Fishburne (r) grup Aturan Fishburne (r)
Profitabilitas ROS 1 0,5 1 0,5
Rasio Otonomi Keuangan 2 0,167 3 0,167
Keberlanjutan Rasio cakupan investasi 2 0,333
Rasio cakupan bunga 1 0,5
Rasio Keuangan absolut 3 0,333 3 0,167
likuiditas likuiditas
Faktor kritis 2 0,333
likuiditas
Rasio likuiditas saat ini 1 0,5
Sumber: Authoring
Tabel 4
Perhitungan indikator BP dan Rosneft berdasarkan penggunaan berat spesifik menurut aturan Fishburne
Perhitungan parameter BP dan Rosneft melalui bobot spesifik sesuai dengan aturan Fishburn
Indikator Peringkat Bobot 2014 Intp. 2015 Int. 2016 Int.
Rosneft
ROS 1 0,5 0,108 0,05 0,137 0,069 0,133 0,066
ROA2 0,33 0,074 0,03 0,078 0,026 0,065 0,022
ROE 3 0,17 0,116 0,02 0,123 0,02 0,06 0,01
Profitabilitas - - - 0,1 - 0,115 - 0,098
Kal (likuiditas absolut) 3 0,17 0,463 0,08 0,851 0,142 0,447 0,074
Kcl (likuiditas kritis) 2 0.33 0.855 0.28 1.123 0.374 0.668 0.223
Ktl (likuiditas saat ini) 1 0,5 1,049 0,53 1,323 0,662 0,829 0,415
Likuiditas - - - 0,89 - 1,178 - 0,712
Ka (otonomi) 3 0,17 0,33 0,06 0,309 0,051 0,338 0,056
IHK (cakupan investasi) 2 0,33 0,768 0,26 0,818 0,273 0,749 0,25
CPP (pertanggungan bunga) 1 0.5 6.494 3.25 4.046 2.023 2.791 1.395
Stabilitas - - - 3,56 - 2,347 - 1,701
Profitabilitas 1 0,5 0,098 0,05 0,115 0,058 0,098 0,049
Likuiditas 2 0,17 0,887 0,15 1,178 0,196 0,712 0,119
Stabilitas 3 0,33 3,558 1,19 2,347 0,782 1,701 0,567
Nilai total - - - 1,38 - 1,036 - 0,735
ROS 1 0,5 0,002 0,01 -0,047 -0,023 -0,016 -0,008
ROA 2 0,33 0,003 0,01 -0,038 -0,013 -0,011 -0,004
ROE 3 0,17 0,033 0,01 -0,061 -0,01 0,002 0
Profitabilitas - - - 0,01 - -0,046 - -0,011
Kal (likuiditas absolut) 2 0,33 0,554 0,18 0,564 0,188 0,455 0,152
Kcl (likuiditas kritis) 1 0,5 1,083 0,54 1,021 0,511 0,86 0,43
Ktl (likuiditas saat ini) 3 0,17 1,372 0,23 1,28 0,213 1,162 0,194
Likuiditas - - - 0,95 - 0,912 - 0,775
Ka (otonomi) 3 0,17 0,396 0,07 0,376 0,063 0,368 0,061
CPI (cakupan investasi) 2 0.33 0.776 0.26 0.791 0.264 0.778 0.259
CPP (pertanggungan bunga) 1 0,5 2,301 1,15 -4,78 -2,39 -0,509 -0,254
Stabilitas - - - 1,48 - -2,064 - 0,066
Profitabilitas 1 0,5 0,008 0,01 -0,046 -0,023 -0,011 -0,006
Likuiditas 3 0,17 0,955 0,16 0,912 0,152 0,775 0,129
Stabilitas 2 0.33 1.475 0.49 -2.064 -0.688 0.066 0.022
Nilai total - - - 0,65 - -0,559 - 0,146
Dilaksanakan untuk tujuan informasi ke satu indikator dari serangkaian indikator yang mencirikan stabilitas keuangan. Metode analisis mencakup sejumlah indikator yang berbeda (dari 6 hingga 9). Ada 6 di antaranya dalam teknik ini:
1. Rasio likuiditas absolut
2. Rasio likuiditas kritis
3. Rasio likuiditas saat ini
4. Koefisien otonomi (kemandirian finansial)
5. Koefisien keamanan aset lancar dengan sumber modal kerja sendiri
6. Koefisien penyediaan cadangan dan biaya dengan sumber aset tetap sendiri
Inti dari teknik ini (lihat perhitungan dalam tabel)
perhitungan nilai indikator yang termasuk dalam metodologi;
akrual sejumlah poin untuk mencapai nilai-nilai tertentu;
perhitungan skor total dan penugasan perusahaan yang diberikan ke kelas tertentu.
Karakteristik kelas:
1 kelas. Organisasi dengan solvabilitas dan stabilitas keuangan mutlak. Posisi keuangan mereka memungkinkan Anda untuk memastikan pemenuhan kewajiban tepat waktu sesuai dengan kontrak.
Kelas 2 Organisasi dengan kondisi keuangan normal. Indikatornya mendekati optimal, tetapi untuk beberapa, jeda atau penyimpangan dari standar diperbolehkan. Ini adalah organisasi yang menunjukkan beberapa tingkat risiko dalam memenuhi kewajiban keuangan.
Kelas 3 Organisasi yang kondisi keuangannya diperkirakan rata-rata. Mereka menunjukkan kelemahan dalam kinerja keuangan dan kelayakan kredit. Dalam hubungan dengan organisasi semacam itu, ancaman kehilangan dana tidak mungkin terjadi, tetapi pemenuhan penuh kewajiban diragukan.
kelas 4. Organisasi dengan kondisi keuangan yang tidak stabil. Ada risiko keuangan tertentu yang terkait dengan mereka. Ini adalah organisasi yang dapat kehilangan semua dana, bahkan setelah mengambil langkah-langkah untuk meningkatkan bisnis mereka.
Kelas 5 Organisasi dengan krisis keuangan, praktis bangkrut dan tidak stabil secara finansial; organisasi berisiko tinggi.
tingkat ke 6. Ekstra kurikuler: "Sampah masyarakat."
| PENILAIAN TERPADU STABILITAS KEUANGAN PERUSAHAAN | |||||||||
| nomor p / p | Indikator kondisi keuangan | Batas kelas sesuai kriteria | Indikator | ||||||
| 1 kelas | Kelas 2 | kelas 3 | kelas 4 | kelas 5 | Ekstrakurikuler | Tahun lalu | tahun pelaporan | ||
| Rasio likuiditas absolut | 0,5 ke atas | 0,4 | 0,3 | 0,2 | 0,1 | <0,1 | 0,351 | 0,169 | |
| 20 poin | 16 poin | 12 poin | 8 poin | 4 poin | 0 poin | ||||
| Rasio likuiditas kritis | 1,5 | 1,4 | 1,3 | 1,2-1,1 | <1 | 1,841 | 1,289 | ||
| 18 poin | 15 poin | 12 poin | 9-6 poin. | 3 poin | 0 poin | ||||
| Rasio likuiditas saat ini | 2 ke atas | 1,9-1,7 | 1,6-1,4 | 1,3-1,1 | <1 | 3,388 | 2,223 | ||
| 16,5 poin | 15-12 poin | 10,5-7,5 | 6-3 poin | 1,5 poin | 0 poin | ||||
| 16,5 | 16,5 | ||||||||
| Koefisien otonomi (kemandirian finansial) | 0,6 ke atas | 0,59-0,54 | 0,53-0,48 | 0,47-0,41 | 0,4 | <0,4 | 0,867 | 0,813 | |
| 17 poin | 12.2 poin | 11,4-7,4 | 1,8 poin | 1 poin | 0 poin | ||||
| Koefisien keamanan aset lancar dengan sumber sendiri | 0,5 ke atas | 0,4 | 0,3 | 0,2 | 0,1 | <0,1 | 0,682 | 0,519 | |
| 15 poin | 12 poin | 9 poin | 6 poin | 3 poin | 0 poin | ||||
| Rasio cadangan dan biaya yang harus ditanggung oleh sumber OBS sendiri | 1 ke atas | 0,9 | 0,8 | 0,7-0,6 | 0,5 | <0,5 | 1,495 | 1,235 | |
| 13,5 poin | 11 poin | 8.5 poin | 6-3,5 poin. | 1 poin | 0 poin | ||||
| 13,5 | 13,5 | ||||||||
| Nilai jeda kelas minimum | 85.2 dan 66 | 63.4 dan 56.5 | 41.6 dan 28.3 | - | - | ||||
| Jumlah poin |
Ketika meringkas hasil perhitungan analitis yang dilakukan, terkadang sulit untuk memberikan penilaian umum tentang tingkat stabilitas kondisi keuangan. Ini disebabkan oleh fakta bahwa disarankan untuk menggunakan dan menggunakan banyak indikator untuk mengkarakterisasinya, beberapa di antaranya telah dibahas di atas. Untuk banyak indikator, tidak ada nilai standar atau ada perbedaan tingkat standar yang direkomendasikan. Selain itu, analisis mengungkapkan dinamika multiarah dari indikator individu dan penyimpangan dari nilai aktualnya dari standar yang ditetapkan.
Untuk mengatasi kesulitan tersebut, dimungkinkan untuk menerapkan metodologi penilaian penilaian kondisi keuangan, di mana metode multi kriteria untuk menilai kondisi keuangan direduksi menjadi satu kriteria.
Dalam kerja praktek, metode penilaian tingkat stabilitas kondisi keuangan dapat digunakan, yang didasarkan pada peringkat organisasi (penugasan ke salah satu dari lima kelas) sesuai dengan tingkat risiko hubungan dengan mereka terkait dengan kerugian. uang atau pengembaliannya yang tidak lengkap. Pada saat yang sama, organisasi yang ditugaskan ke kelas tertentu dicirikan oleh stabilitasnya sebagai berikut:
Kelas I - organisasi dengan stabilitas keuangan tinggi. Kondisi keuangan mereka memungkinkan kami untuk percaya diri dalam pemenuhan semua kewajiban yang tepat waktu dan lengkap dengan margin yang cukup jika terjadi kemungkinan kesalahan dalam manajemen.
Kelas II - organisasi dengan kondisi keuangan yang baik. Stabilitas keuangan mereka secara keseluruhan mendekati optimal, tetapi beberapa lag diperbolehkan untuk koefisien tertentu. Praktis tidak ada risiko dalam berurusan dengan organisasi semacam itu.
Kelas III - organisasi yang kondisi keuangannya dapat dinilai memuaskan. Analisis mengungkapkan kelemahan koefisien individu. Dalam hubungan dengan organisasi semacam itu, hampir tidak ada ancaman kehilangan dana itu sendiri, tetapi pemenuhan kewajiban tepat waktu tampaknya diragukan.
Kelas IV - organisasi dengan kondisi keuangan yang tidak stabil. Mereka memiliki struktur modal yang tidak memuaskan, dan solvabilitas berada pada batas bawah nilai yang dapat diterima. Mereka milik organisasi perhatian khusus, tk. dalam berurusan dengan mereka ada risiko tertentu kehilangan dana.
Kelas V - organisasi dengan krisis keuangan, praktis bangkrut. Hubungan dengan mereka sangat berisiko.
Elemen penyusun metodologi yang diusulkan untuk menilai stabilitas kondisi keuangan adalah:
- - sistem koefisien dasar (K1, K2, K3, K4, K5, K6, konten dan metode perhitungan yang dibahas di atas), yang mencirikan kondisi keuangan organisasi;
- - peringkat koefisien dalam poin, mencirikan signifikansinya dalam menilai kondisi keuangan, batas atas dan bawah nilainyadan urutan transisi dari batas atas ke batas bawah, diperlukan untuk mengklasifikasikan organisasi sebagai kelas tertentu ( peringkat, batasan, dan urutan transisi ditentukan oleh pendapat ahli) - tabel. 12.15. Definisi kelas organisasi menurut tingkat nilai indikator kondisi keuangan diberikan pada Tabel. 12.16.
Berdasarkan tabel 12.16 dan nilai aktual dari koefisien yang dihitung dalam paragraf 12.5 dan 12.6 pada Tabel. 12.17 penilaian integral dari stabilitas kondisi keuangan dibuat. Dia menunjukkan bahwa jika awal tahun adalah organisasi yang neracanya diberikan dalam Tabel. 12.1, dapat dikaitkan dengan beberapa peregangan hanya untuk kelas III, kemudian peningkatan tingkat koefisien membawanya lebih dekat ke kelas II pada akhir periode pelaporan. Perhitungan berdasarkan indikator yang direvisi memungkinkan untuk menghubungkan organisasi dengan kelas II dengan cukup percaya diri, mis. ke kelas organisasi dengan stabilitas keuangan mendekati optimal, dalam hubungannya dengan yang praktis tidak ada risiko.
Tabel 12.15
Kriteria tingkat nilai indikator kondisi keuangan organisasi
|
indikator |
Tingkat kriteria |
Pengurangan level kriteria |
||
|
0,5 ke atas = 20 poin |
Kurang dari 0,1 = 0 poin |
Untuk setiap pengurangan 0,1 dari 0,5, 4 poin dikurangi |
||
|
Rasio likuiditas cepat (mendesak) (KG)) |
1,5 ke atas = 18 poin |
Kurang dari 1 = 0 poin |
Untuk setiap pengurangan 0,1 dari 1,5, 3 poin dikurangi |
|
|
3 ke atas = 16,5 poin |
Kurang dari 2 = 0 poin |
Untuk setiap pengurangan 0,1 dari 3, 1,5 poin dikurangi |
||
|
0,6 ke atas = 17 poin |
Kurang dari 0,4 = 0 poin |
Untuk setiap pengurangan 0,01 dari 0,6, 0,8 poin dikurangi |
||
|
Koefisien kemandirian finansial dalam hal aset lancar (К.,) |
0,5 ke atas = 15 poin |
Kurang dari 0,1 = 0 poin |
Untuk setiap pengurangan 0,1 dari 0,5, 3 poin dikurangi |
|
|
1 ke atas = 13,5 poin |
Kurang dari 0,5 = 0 poin |
Untuk setiap pengurangan 0,1 dari 1, 2,5 poin dikurangi |
||
Tabel 12.16
Penentuan kelas organisasi berdasarkan tingkat nilai indikator kondisi keuangan
|
Indikator stabilitas keuangan |
Batas kriteria kelas perusahaan |
|||||
|
Rasio Likuiditas Absolut (K() |
0,5 ke atas = 20 poin |
16 poin |
12 poin |
8 poin |
Kurang dari 0,1 = 0 poin |
|
|
Rasio likuiditas cepat (mendesak) (K5) |
1,5 ke atas = 18 poin |
15 poin |
12 poin |
9–6 poin |
Kurang dari 1,0 = 0 poin |
|
|
Rasio likuiditas saat ini (K6) |
3 ke atas = 16,5 poin |
15-12 baal |
2,6-2,4 = 10,5-7,5 poin |
2,3 - 2,1 = 6-3 poin |
1,5 poin |
Kurang dari 2 = 0 poin |
|
Rasio kemandirian finansial secara keseluruhan (K,) |
0,6 ke atas = 17 poin |
0,59-0,54 = 116,2-12,2 |
0,53-0,48 = 11,4-7,4 poin |
0,47-0,41 = 6,6-1,8 poin |
Kurang dari 0,4 = 0 poin |
|
|
Rasio kemandirian finansial ditinjau dari aset lancar (K2) |
0,5 ke atas = 15 poin |
12 poin |
9 poin |
6 poin |
Kurang dari 0,1 = 0 poin |
|
|
(K3) |
1 ke atas = 13,5 poin |
11 poin |
8.5 poin |
0,7-0,6 = 6,0-3,5 poin |
Kurang dari 0,5 = 0 poin |
|
Yang menarik adalah yang lain, berbeda dari metode penilaian di atas, diusulkan oleh V. V. Kovalev dan O. N. Volkova, serta A. D. Sheremet, R. S. Saifulin dan E. V. Negashev, O. V. Antonova, G. V. Savitskaya)
