rumah Rencana bisnis Sumber daya keuangan dan komposisinya. Sumber daya keuangan dan dana organisasi

Sumber daya keuangan dan komposisinya. Sumber daya keuangan dan dana organisasi

Pelaksanaan hubungan keuangan mengasumsikan bahwa perusahaan memiliki sumber daya keuangan. Namun, kondisi alamiah untuk berfungsinya suatu perusahaan adalah terbatasnya semua sumber daya, termasuk sumber daya keuangan, dalam kaitannya dengan kemungkinan penggunaannya. Oleh karena itu, tugas pemenuhan kebutuhan keuangan perusahaan dianggap sebagai prioritas dalam pengelolaan keuangan.

Sumber keuangan perusahaan- adalah sekumpulan dana dalam bentuk pendapatan dan penerimaan eksternal yang dimaksudkan untuk memastikan biaya saat ini, memenuhi kewajiban keuangan dan menerapkan biaya untuk memastikan reproduksi yang diperluas dan insentif ekonomi bagi pekerja. Pembentukan sumber daya keuangan dilakukan dari berbagai sumber, yang terbagi menjadi internal dan eksternal. Sumber internal dibentuk atas biaya sendiri dan dana yang setara dan dikaitkan dengan hasil manajemen. Sumber eksternal merepresentasikan aliran masuk sumber daya ke perusahaan dari luar.

Pembentukan awal sumber daya keuangan terjadi pada saat pendirian perusahaan, ketika modal dasar (saham atau modal bersama) dibentuk.

Dana ini ditransfer ke perusahaan untuk digunakan sementara atas dasar pembayaran dan pengembalian. Dalam struktur sumber daya keuangan, yang dibentuk dalam urutan redistribusi, dalam beberapa tahun terakhir, peran pasar asuransi yang berkembang, yang memberikan perusahaan kompensasi asuransi atas risiko, telah meningkat. Privatisasi barang milik negara yang terjadi di dalam negeri memunculkan sumber-sumber baru sumber keuangan berupa saham, saham dan kontribusi pendiri lainnya, serta pendapatan dari surat berharga yang diterbitkan oleh perusahaan lain, pendapatan dari menyimpan dana di rekening simpanan. di lembaga keuangan dan kredit, pendapatan dari menyewakan properti.

Perhatian khusus harus diberikan pada peran yang menurun secara signifikan alokasi anggaran ... Di masa lalu, mereka menempati tempat penting dalam sumber daya keuangan, dan mereka paling sering diterima oleh perusahaan secara gratis. Saat ini, sumber keuangan anggaran dan sektoral memainkan peran yang semakin kecil dalam struktur sumber daya keuangan perusahaan, dan dimaksudkan untuk daftar biaya yang sangat terbatas. Struktur sumber daya keuangan perusahaan tidak sama dan bergantung pada organisasi dan bentuk hukum perusahaan, serta jenis dan industrinya. Petunjuk penggunaan sumber daya keuangan.

Karena tugas utama organisasi komersial adalah memaksimalkan keuntungan, masalah pemilihan arah penggunaan sumber daya keuangan terus-menerus muncul: investasi untuk memperluas kegiatan utama organisasi komersial atau investasi dalam aset lain. Seperti diketahui, kepentingan ekonomi keuntungan dikaitkan dengan memperoleh hasil dari investasi pada aset yang paling menguntungkan.

Arahan utama berikut dalam menggunakan sumber daya keuangan organisasi komersial dapat dibedakan:

Investasi modal.

Perluasan modal kerja.

Pelaksanaan pekerjaan penelitian dan pengembangan ( R&D).

Pembayaran pajak.

Menempatkan dalam sekuritas penerbit lain, deposito bank dan aset lainnya.

Distribusi keuntungan antara pemilik organisasi.

Mendorong karyawan organisasi dan mendukung anggota keluarga mereka.

Tujuan amal.

Jika strategi organisasi komersial terkait dengan pelestarian dan perluasan posisinya di pasar, maka diperlukan investasi modal (investasi pada aset tetap (modal)). Investasi modal adalah salah satu bidang terpenting untuk menggunakan sumber daya keuangan organisasi komersial. Dalam kondisi Rusia, sangat penting untuk meningkatkan volume investasi modal karena kebutuhan untuk meningkatkan peralatan, memperkenalkan teknologi hemat sumber daya dan inovasi lainnya, karena persentase tidak hanya moral, tetapi juga keausan fisik peralatan sangat tinggi.
Investasi dalam aset tetap organisasi komersial dibuat dari sumber-sumber berikut: depresiasi, keuntungan organisasi komersial, pinjaman bank jangka panjang, pinjaman anggaran dan investasi, hasil dari penempatan saham di pasar keuangan, hasil dari penempatan sekuritas jangka panjang .

Selain reproduksi aset tetap yang diperluas, sebagian dari keuntungan organisasi dapat diarahkan ke perluasan modal kerja - pembelian bahan baku dan bahan tambahan. Untuk tujuan ini, pinjaman bank jangka pendek juga dapat ditarik, dana yang diterima dalam urutan redistribusi dari perusahaan utama ("induk"), dll. Dapat digunakan.

Sangat penting untuk pengembangan bisnis memiliki partisipasi organisasi komersial dalam penelitian ilmiah. Pengalaman negara asing menunjukkan bahwa organisasi yang menerapkan inovasi lebih sedikit terkena risiko kebangkrutan dan memberikan tingkat keuntungan yang tinggi. Akibatnya, bagian dari keuntungan organisasi komersial, serta dana yang diterima dalam urutan pendanaan yang ditargetkan (misalnya, dana anggaran), dapat digunakan untuk pelaksanaan pekerjaan penelitian dan pengembangan (R&D).

Seperti yang telah disebutkan, pengurangan dari keuntungan dapat diarahkan ke dana litbang sektoral dan antar sektor. Pemotongan semacam itu mengurangi dasar pengenaan pajak untuk pajak penghasilan.

Laba sebagai pendapatan tunai dari organisasi komersial dikenakan pajak. Untuk menentukan dasar kena pajak untuk pajak atas laba organisasi, pendapatan dari penjualan barang (pekerjaan, jasa) dan hak milik, serta pendapatan non-operasional, dikurangi dengan biaya terkait yang dikeluarkan.

Untuk penghematan lebih lanjut organisasi komersial tidak hanya dapat berinvestasi dalam produksinya sendiri, tetapi juga dalam aset lain. Aset tersebut dapat berupa saham dalam modal dasar organisasi lain (termasuk saham emiten lain); sekuritas utang (obligasi, wesel, termasuk sekuritas pemerintah dan kota); deposito bank; transfer dana ke organisasi lain berdasarkan perjanjian pinjaman; akuisisi properti untuk disewakan lebih lanjut, dll.

Investasi ini dapat berbeda dalam istilah: dari beberapa jam (layanan seperti itu ditawarkan oleh bank untuk investasi jangka pendek) hingga beberapa tahun. Prinsip utama penempatan sumber daya keuangan gratis sementara adalah likuiditas aset (mudah berubah menjadi alat pembayaran kapan saja) dan diversifikasi (dalam kondisi pasar investasi yang tidak dapat diprediksi, semakin besar kemungkinan menyimpan dana, semakin besar himpunan aset tempat investasi dilakukan).

Salah satu perbedaan utama organisasi komersial dari organisasi nirlaba adalah bahwa keuntungan organisasi komersial didistribusikan di antara pemilik organisasi ini. Perusahaan saham gabungan membayar dividen kepada pemegang saham biasa dan preferen; kemitraan, perseroan terbatas mendistribusikan keuntungan sesuai dengan bagian di modal dasar (gudang). Keuntungan perusahaan kesatuan, kecuali jika pemilik membuat keputusan lain, dapat datang dalam bentuk pendapatan bukan pajak dengan anggaran yang sesuai.

Sumber daya keuangan organisasi komersial dapat menjadi sumber pengeluaran yang berkaitan dengan pemberian insentif kepada karyawan dan menghidupi keluarga mereka.

Sumber daya keuangan organisasi (keuntungan, penerimaan) saat ini juga digunakan untuk tujuan amal.

modal sumber daya keuangan

Sumber daya keuangan adalah pendapatan tunai dan tabungan dari luar, yang dapat digunakan badan usaha dan dimaksudkan untuk memenuhi kewajiban keuangan, melaksanakan biaya yang terkait dengan pengembangan produksi dan insentif ekonomi bagi pekerja.

Penulis yang berbeda memberikan arti yang berbeda ke dalam konsep "sumber daya keuangan". Pertanyaan yang paling banyak diperdebatkan tentang definisi konsep ini dibahas dalam literatur ekonomi monografi dan berkala tahun 60-an dan 70-an. Perhatian terbesar diberikan pada masalah komposisi sumber daya keuangan, kandungan ekonominya, hubungan antara sumber daya keuangan dan dana moneter.

Studi paling lengkap tentang konten ekonomi, komposisi, struktur, dan masalah peningkatan sumber daya keuangan adalah milik tim penulis yang dipimpin oleh V.K. Senchagova. Mereka mendefinisikan sumber daya keuangan sebagai berikut

cara: "Sumber daya keuangan ekonomi Nasional mewakili agregat tabungan tunai dan biaya penyusutan dan uang tunai lainnya dalam proses pembuatan, pendistribusian, dan pendistribusian ulang total. produk sosial". Penulis mempertimbangkan sumber daya keuangan dalam arti luas, termasuk dalam

konsep ini adalah semua uang yang dihasilkan dalam proses penciptaan, distribusi

dan redistribusi produk sosial. Makalah ini membahas hubungan antara sumber daya keuangan dan dana pinjaman, serta simpanan uang penduduk dalam sistem sumber daya keuangan.

Untuk pertama kalinya, konsep "sumber daya keuangan" dalam praktik Rusia digunakan saat menyusun rencana lima tahun pertama, salah satu bagiannya adalah keseimbangan sumber daya keuangan. Selanjutnya, istilah ini mulai digunakan secara luas dalam literatur ekonomi dan praktek keuangan, dan penafsirannya sangat berbeda.

Sumber daya keuangan adalah sumber terpenting dari reproduksi yang diperluas, perkembangan sosial dan ekonomi masyarakat. Meningkatkan volume sumber daya keuangan merupakan salah satu tugas terpenting dari kebijakan keuangan negara. Penurunan volume sumber daya keuangan berdampak negatif terhadap pembangunan masyarakat, menyebabkan penurunan investasi, penurunan dana konsumsi, dan menimbulkan ketimpangan distribusi produk sosial dan pendapatan nasional. Pengaruh sumber daya keuangan terhadap perkembangan ekonomi masyarakat tidak sepihak.

Pada gilirannya, komposisi dan volume sumber daya keuangan bergantung pada tingkat perkembangan ekonomi negara, pada efisiensi produksi.

Pertumbuhan ekonomi berfungsi sebagai dasar untuk meningkatkan volume sumber daya keuangan, dan jumlah sumber daya keuangan yang dialokasikan untuk perluasan dan pengembangan produksi berkontribusi pada peningkatan efisiensinya.

Sumber daya keuangan dihasilkan dan digunakan pada dua tingkat: di seluruh negeri dan di seluruh perusahaan. Besar kecilnya dan struktur sumber pembentukan sumber daya keuangan dalam skala nasional menentukan kemungkinan perluasan reproduksi perekonomian nasional, peningkatan taraf hidup masyarakat, dan peningkatan penerimaan APBN. Jumlah sumber daya keuangan yang dihasilkan di tingkat perusahaan menentukan kemungkinan melakukan investasi modal yang diperlukan, meningkatkan modal kerja, memenuhi kewajiban keuangan tepat waktu, dan memenuhi kebutuhan sosial.

Manajemen harus memahami dengan jelas dari sumber sumber keuangan apa perusahaan akan beroperasi dan di bidang kegiatan apa untuk menginvestasikan modal. Kesejahteraan keuangan perusahaan dan hasil kegiatannya bergantung pada modal apa yang dimiliki badan usaha, seberapa optimal strukturnya dan transformasi yang tepat menjadi aset tetap dan beredar.

Modal adalah sarana suatu badan usaha harus menjalankan aktivitasnya dengan tujuan untuk memperoleh keuntungan.

Sumber daya keuangan (modal) perusahaan dibentuk dari sumbernya sendiri dan pinjaman (Gbr. 1).

Gambar 1.

Juga bedakan sumber daya tarik, yang merupakan sumber pengisian eksternal penyertaan modal perusahaan.

Modal ekuitas dicirikan oleh kemudahan menarik, memastikan kondisi keuangan yang lebih stabil dan mengurangi risiko kebangkrutan. Kebutuhan modal ekuitas disebabkan oleh persyaratan untuk pembiayaan sendiri perusahaan. Modal ekuitas adalah dasar untuk kemandirian dan kemandirian perusahaan. Keunikan modal ekuitas adalah bahwa ia diinvestasikan dalam jangka panjang dan memiliki risiko terbesar. Semakin besar bagian dana sendiri dalam jumlah total modal dan semakin kecil bagian dana pinjaman, semakin mantap mereka terlindungi dari kerugian kreditur, dan akibatnya risiko kerugian semakin berkurang.

Namun, harus diingat bahwa modal ekuitas terbatas ukurannya.

Selain itu, membiayai kegiatan suatu perusahaan dengan biaya sendiri tidak selalu menguntungkan, terutama jika produksi bersifat musiman. Kemudian, dalam beberapa periode, dana besar akan terkumpul di rekening bank, dan di periode lain dana tersebut akan berkurang.

Juga harus diingat bahwa jika harga sumber daya keuangan rendah, dan perusahaan dapat memberikan tingkat pengembalian modal yang diinvestasikan lebih tinggi daripada yang dibayarkan untuk sumber daya kredit, maka dengan menarik dana pinjaman, ia dapat mengontrol arus kas yang lebih besar, memperluas skala kegiatan, meningkatkan laba atas ekuitas (ekuitas) modal. Biasanya, perusahaan mengambil pinjaman untuk memperkuat posisinya di pasar.

Pada saat yang sama, harus diingat bahwa dalam proporsi pertumbuhan berat jenis modal yang dipinjam meningkatkan risiko keberlanjutan finansial dan solvabilitas perusahaan, profitabilitas total aset menurun karena bunga yang dibayarkan atas pinjaman. Kerugian dari sumber pembiayaan ini juga harus mencakup kompleksitas prosedur tarik-menarik, tingginya ketergantungan bunga pinjaman pada konjungtur. pasar finansial dan peningkatan dalam hal ini, risiko mengurangi solvabilitas perusahaan.

Posisi keuangan perusahaan sangat bergantung pada rasio modal sendiri dan modal pinjaman.

Jadi, dengan mengorbankan sumber daya keuangan, investasi dibiayai, serta uang muka modal kerja, mis. semua biaya perusahaan.

Pertimbangkan penggunaan sumber daya keuangan oleh suatu perusahaan di beberapa bidang, yang utamanya adalah:

Pembayaran ke sistem keuangan dan perbankan (pembayaran pajak, pembayaran anggaran, pembayaran bunga kepada bank untuk penggunaan pinjaman, pembayaran kembali pinjaman yang diambil sebelumnya, pembayaran asuransi);
Ш menginvestasikan dana sendiri dalam biaya modal (reinvestasi) yang terkait dengan perluasan produksi dan pembaruan teknisnya, transisi ke teknologi progresif baru, penggunaan pengetahuan;
Ш berinvestasi dalam sekuritas yang dibeli di pasar: saham dan obligasi perusahaan lain, dalam pinjaman pemerintah;
Ш pembentukan insentif dan dana sosial;
Ш tujuan amal, sponsor.

Sumber utama pembiayaan adalah modal ekuitas (Gbr. 2).

Ini termasuk modal dasar, akumulasi (cadangan dan modal tambahan, laba ditahan) dan penerimaan lainnya (dana yang ditargetkan, sumbangan amal, dll.).

Angka: 2.

Modal dasar adalah jumlah dana para pendiri untuk memastikan kegiatan hukum. Di perusahaan negara, ini adalah nilai properti; ditugaskan oleh negara kepada perusahaan atas dasar manajemen ekonomi penuh; di perusahaan saham gabungan - nilai nominal saham; untuk perseroan terbatas - jumlah saham pemilik; untuk perusahaan persewaan - jumlah kontribusi dari karyawannya, dll. Modal dasar dibentuk selama investasi awal dana. Kontribusi pendiri atas modal dasar dapat berupa uang tunai, properti, dan aset tidak berwujud. Jumlah modal dasar diumumkan pada saat pendaftaran perusahaan, dan ketika menyesuaikan nilainya, diperlukan pendaftaran ulang dokumen konstituen.

Saat mendirikan perusahaan, modal dasar diarahkan pada perolehan aset tetap dan pembentukan modal kerja dalam jumlah yang diperlukan untuk melakukan kegiatan produksi dan ekonomi normal, lisensi, paten, pengetahuan, yang penggunaannya merupakan suatu faktor penghasil pendapatan penting. Jadi, modal awal diinvestasikan dalam produksi, yang dalam prosesnya nilai diciptakan, dinyatakan dalam harga produk yang dijual.

Tambahan modal sebagai sumber dana perusahaan dibentuk sebagai hasil revaluasi properti atau penjualan saham di atas nilai nominalnya.

Modal cadangan dibuat sesuai dengan tindakan legislatif atau dokumen konstituen dengan mengorbankan laba bersih perusahaan. Ini adalah dana asuransi untuk mengkompensasi kemungkinan kerugian dan memastikan perlindungan kepentingan pihak ketiga jika keuntungan untuk penebusan saham, penebusan obligasi, pembayaran bunga tidak akan cukup. Nilainya digunakan untuk menilai kekuatan finansial perusahaan. Ketiadaan atau nilai yang tidak mencukupi dianggap sebagai faktor risiko investasi tambahan.

Saldo laba (uncovered loss) periode pelaporan tercermin di neraca sebagai total kumulatif dari awal tahun. Setelah didistribusikan, sisanya ditambahkan ke sisa laba ditahan tahun-tahun sebelumnya.

Dana tujuan khusus dan pembiayaan bertarget mencakup nilai-nilai yang diterima secara cuma-cuma dari perorangan dan badan hukum, serta alokasi anggaran yang tidak dapat dibatalkan dan dikembalikan untuk pemeliharaan fasilitas sosial dan budaya dan pemulihan solvabilitas perusahaan yang menggunakan pembiayaan anggaran.

Modal tetap yang terbentuk perlu diisi ulang dalam proses pelaksanaan kegiatan ekonomi. Alokasikan sumber internal dan eksternal penambahan modal ekuitas. Sumber penambahan modal ekuitas ditunjukkan pada Gambar. 3. Jika perusahaan tidak menguntungkan, modal ekuitas dikurangi dengan jumlah kerugian yang terjadi.

Sumber utama penambahan modal adalah keuntungan. Bagian yang signifikan dalam komposisi sumber internal ditempati oleh biaya penyusutan dari aset tetap dan aset tidak berwujud bekas milik sendiri. Mereka tidak meningkatkan jumlah modal ekuitas, tetapi merupakan sarana untuk menginvestasikannya kembali.

Angka: 3.

Bentuk lain dari modal ekuitas termasuk pendapatan dari sewa properti, penyelesaian dengan pendiri, dll. Mereka tidak memainkan peran penting dalam pembentukan modal ekuitas perusahaan.

Bagian utama dalam struktur sumber eksternal pembentukan modal ekuitas diambil oleh penerbitan tambahan saham. Perusahaan negara dapat diberikan bantuan keuangan secara cuma-cuma dari negara. Sumber eksternal lainnya termasuk aset berwujud dan tidak berwujud yang dialihkan ke perusahaan oleh individu dan badan hukum dalam bentuk amal.

Dalam ekonomi pasar, produksi dan aktivitas ekonomi suatu organisasi tidak mungkin dilakukan tanpa menggunakan dana pinjaman. Modal yang dipinjam dari organisasi termasuk uang tunai atau nilai properti lainnya yang ditarik atas dasar pembayaran kembali untuk membiayai pengembangan aktivitas perusahaan. Semua bentuk modal hutang yang digunakan oleh perusahaan adalah kewajiban keuangan yang dibayar tepat waktu.

Modal hutang adalah pinjaman dari bank dan perusahaan keuangan, pinjaman, hutang, leasing, surat berharga, dll. (Gbr. 4). Ini dibagi lagi menjadi jangka panjang (lebih dari satu tahun) dan jangka pendek (hingga satu tahun).

Angka: 4.

Untuk tujuan, dana pinjaman ditarik:

Ш untuk reproduksi aset tetap dan aset tidak berwujud;
Ш penambahan aset lancar;
Ш memenuhi kebutuhan sosial.

Dana pinjaman dapat ditarik dalam bentuk tunai, bentuk komoditas, dalam bentuk peralatan (leasing) dan jenis lainnya.

Menurut sumber daya tariknya, dana pinjaman dibagi menjadi eksternal dan internal.

Dengan jatuh tempo - jangka panjang dan jangka pendek.

Dalam bentuk jaminan - dijamin dengan gadai atau hipotek, jaminan atau jaminan dan tanpa jaminan. Dalam kasus likuidasi perusahaan, kewajiban yang dijamin dipenuhi atas dasar prioritas, tanpa jaminan - atas dasar sisa.

Untuk memperoleh pendapatan tambahan, suatu perusahaan berhak membeli sekuritas dari perusahaan lain dan negara, berinvestasi pada modal dasar perusahaan dan bank yang baru dibentuk, meminjamkannya kepada perusahaan lain dengan syarat pelunasan, urgensi dan pembayaran. Dana gratis sementara perusahaan dapat dialokasikan dari total perputaran uang.

Keuangan adalah bagian dari hubungan ekonomi dalam masyarakat, tetapi dalam praktiknya kita tidak berurusan dengan hubungan abstrak, tetapi dengan uang nyata. Distribusi dan redistribusi nilai melalui keuangan disertai dengan pergerakan dana dalam bentuk pendapatan, penerimaan dan tabungan, yang bersama-sama membentuk sumber keuangan, itu pembawa material dari hubungan keuangan.

Sementara istilah "sumber daya keuangan" digunakan secara luas, interpretasinya berbeda. Di Rusia, ini pertama kali diterapkan saat menyusun rencana lima tahun pertama negara itu, yang mencakup keseimbangan sumber daya keuangan.

Dalam pengertian yang lebih umum, "sumber" dalam kamus dianggap sebagai persediaan yang bertindak sebagai sumber kepuasan kebutuhan, pembentukan dana. Karena keuangan adalah hubungan ekonomi yang dimediasi oleh uang, jelaslah bahwa sumber daya keuangan dipahami hanya sebagai sumber daya yang memiliki bentuk moneter, bukan materi, tenaga kerja, alam, dan sumber daya lainnya. Dengan demikian, kita dapat membuat kesimpulan pertama bahwa sumber daya keuangan hanya ada di bentuk moneter.

Namun, sumber daya keuangan bukanlah keseluruhan jumlah dana yang digunakan oleh otoritas publik dan otoritas lokal, serta oleh badan usaha. Selain sumber keuangan, sumber kredit, pendapatan pribadi penduduk, dll. Juga berfungsi dalam bentuk moneter. Oleh karena itu, penting untuk menyoroti tanda-tanda sumber daya keuangan yang memungkinkan mereka diisolasi dari jumlah total dana.

Dalam masyarakat mana pun, sumber daya keuangan tidak ada dengan sendirinya, mereka selalu memiliki pemilik atau orang yang diberi hak oleh pemilik untuk membuangnya. Sumber daya keuangan tidak boleh berada di luar hubungan properti. Dan hanya sebagian uang itu saja dimiliki atau dimiliki oleh badan usaha atau otoritas publik dan pemerintah daerah dan melayani proses reproduksi sosial, mengacu pada sumber daya keuangan.

Kepemilikan mereka pada entitas ekonomi tertentu atau badan pemerintah negara bagian dan lokal memungkinkan mereka untuk dipisahkan dari pendapatan uang penduduk dan tabungan yang tidak terlibat dalam proses reproduksi sosial.

Namun, tidak semua dana moneter badan usaha dapat dikaitkan dengan sumber daya keuangan, tetapi hanya dana yang menjadi perantara proses produksi barang, penyediaan berbagai jenis layanan, atau digunakan untuk membiayai fungsi otoritas publik dan swadaya daerah. pemerintah.

Ini menyiratkan tanda sumber keuangan berikut - mereka selalu digunakan untuk tujuan reproduksi yang diperluas, kebutuhan sosial, insentif material untuk pekerja, kepuasan kebutuhan sosial lainnya.

Jadi, di bawah sumber keuangan adalah pendapatan moneter, simpanan dan penerimaan yang dimiliki atau digunakan oleh badan usaha atau otoritas publik dan pemerintah daerah dan digunakan oleh mereka untuk tujuan reproduksi yang diperluas, kebutuhan sosial, insentif material bagi pekerja, pemenuhan kebutuhan sosial lainnya. 1 .

Merupakan kebiasaan untuk merujuk pada sumber pembentukan sumber daya keuangan biaya produk domestik bruto, bagian dari kekayaan nasional dan penerimaan dari kegiatan ekonomi luar negeri.

Sebagian kekayaan negara terlibat dalam peredaran ekonomi dalam bentuk dana anggaran carry over; dana dari penjualan sebagian cadangan emas negara; hasil penjualan surplus, properti yang disita dan tidak dimiliki, pendapatan dari privatisasi, dll. Dari kegiatan ekonomi luar negeri, sumber daya keuangan datang dalam bentuk pendapatan dari operasi perdagangan luar negeri, pinjaman luar negeri pemerintah, investasi asing, dll.

Jenis sumber daya keuangan - ini adalah bentuk pendapatan, penerimaan, dan tabungan khusus yang dihasilkan oleh badan usaha dan badan pemerintah sebagai hasil dari distribusi keuangan... Mereka: pemotongan depresiasi, keuntungan organisasi, pendapatan pajak, pembayaran asuransi, dll..

Komposisi sumber sumber keuangan badan usaha akan dipengaruhi oleh lingkungan kegiatan (produksi material atau non produksi), cara berbisnis, yaitu. Apakah organisasi mengejar laba sebagai tujuan utama kegiatannya (organisasi komersial) atau tidak memiliki tujuan tersebut dan tidak mendistribusikan keuntungan yang diterima di antara para peserta (organisasi nirlaba), bentuk organisasi dan hukum, karakteristik industri, dll.

Sumber daya keuangan organisasi komersial - Ini adalah pendapatan tunai, tabungan dan penerimaan yang dimiliki atau tersedia untuk organisasi dan dimaksudkan untuk memenuhi kewajiban keuangan, memastikan biaya reproduksi, kebutuhan sosial dan insentif material bagi karyawan.

UNTUK sumber utama pembentukan sumber keuangan organisasi komersial berhubungan:
hasil penjualan produk, karya dan jasa;
hasil dari penjualan lain (misalnya, aset tetap pensiunan, persediaan, dll.);
pendapatan non-operasional (denda yang diterima, dividen dan bunga sekuritas, dll.);
sumber daya anggaran;
dana yang diterima melalui redistribusi sumber daya keuangan dalam struktur dan industri yang terintegrasi secara vertikal.

Menurut jenis sumber daya keuangan organisasi komersial keuntungan dari penjualan barang (pekerjaan atau jasa), dari penjualan properti, saldo pendapatan dan pengeluaran dari aktivitas non-operasional, pengurangan depresiasi, cadangan dan dana serupa yang dibentuk dari keuntungan tahun-tahun sebelumnya akan bertindak.

Petunjuk penggunaan sumber daya keuangan organisasi komersial adalah: pembayaran anggaran dari berbagai tingkatan dan dana di luar anggaran, pembayaran bunga untuk menggunakan pinjaman, pembayaran kembali pinjaman, pembayaran asuransi, pembiayaan investasi modal, peningkatan modal kerja, pembiayaan pekerjaan penelitian dan pengembangan, pemenuhan kewajiban pemilik organisasi komersial (misalnya, pembayaran dividen), insentif material untuk karyawan perusahaan, pembiayaan kebutuhan sosial mereka, tujuan amal, sponsor, dll.

Sumber daya keuangan dari organisasi nirlaba - Ini adalah pendapatan moneter, penerimaan dan tabungan yang digunakan untuk implementasi dan perluasan kegiatan hukum organisasi... Bentuk organisasi dan badan hukum serta jenis kegiatan organisasi nirlaba akan mempengaruhi komposisi sumber sumber daya keuangan, serta mekanisme pembentukan dan penggunaannya.

UNTUK sumber utama sumber keuangan organisasi nirlaba berhubungan:
kontribusi pendiri dan biaya keanggotaan;
pendapatan dari kewirausahaan dan kegiatan yang menghasilkan pendapatan lainnya;
sumber daya anggaran;
pemindahan individu dan badan hukum tanpa alasan;
sumber lain.

Berdasarkan jenis sumber daya keuangan organisasi nirlaba adalah dana anggaran, transfer badan hukum dan individu secara sembarangan, termasuk hibah, keuntungan, pemotongan depresiasi (kecuali lembaga anggaran), dana cadangan dan sejenisnya (kecuali untuk lembaga anggaran), dll.

Sejak 2007 di Federasi Rusia bagian dana yang diterima organisasi nirlaba dalam bentuk transfer serampangan dari perorangan dan badan hukum (donasi) berupa modal abadi 2.

Sumber daya keuangan organisasi nirlaba digunakan untuk mengimplementasikan tujuan utama pembuatannya. Ini bisa berupa pengeluaran yang berkaitan dengan remunerasi karyawan, pengoperasian tempat, pembelian peralatan, pembayaran anggaran dan dana ekstra-anggaran negara, investasi modal, perbaikan besar-besaran gedung dan bangunan, dll.

Selain badan usaha yang berbentuk badan hukum, kegiatan kewirausahaan juga dapat dilakukan oleh pengusaha perseorangan yang juga merupakan sumber keuangan.

Sumber sumber keuangan untuk pengusaha individu adalah tabungan pribadi dan pendapatan yang diterima oleh mereka sebagai hasil dari kegiatan ekonomi. Selain itu, pengusaha dapat menarik dana pinjaman untuk menjalankan aktivitasnya.

Sumber keuangan pengusaha individu digunakan untuk mengembangkan bisnis, pembayaran anggaran dan dana anggaran ekstra negara, biaya tenaga kerja para karyawan, sumbangan dan sumbangan amal, dll.

Jika aktivitas kewirausahaan berhenti, semua pendapatan yang diterima diarahkan untuk konsumsi pribadi pengusaha.

Sumber sumber daya keuangan yang dimiliki oleh otoritas publik dan pemerintahan sendiri lokal, adalah produk domestik bruto, bagian dari nilai kekayaan nasional dan penerimaan dari kegiatan ekonomi luar negeri.

Produk domestik bruto merupakan sumber utama pembentukan negara dan keuangan kotasumber daya. Tetapi kadang-kadang, misalnya, selama periode krisis ekonomi atau permulaan keadaan luar biasa (revolusi, perang, bencana alam besar, dll.), Kekayaan nasional yang terkumpul sebelumnya dapat menjadi sumber sumber daya keuangan negara bagian dan kota.

Sumber daya keuangan otoritas publik dan pemerintah daerah:
pendapatan pajak (pajak pendapatan perusahaan, pajak pendapatan pribadi, pajak sosial terpadu, dll.);
pendapatan bukan pajak (dividen atas saham dalam kepemilikan negara bagian dan kota, pendapatan dari sewa properti negara bagian dan kota, bunga yang diterima dari penyediaan pinjaman anggaran
(pinjaman anggaran), dll.);
transfer serampangan (dari anggaran tingkat lain, dana ekstra anggaran negara, dll.);
penghasilan lain.
Penggunaan sumber daya keuangan yang dapat digunakan oleh otoritas publik dan pemerintahan sendiri setempat, terkait langsung dengan fungsi negara: ekonomi, sosial, manajerial, penguatan kemampuan pertahanan; melalui sumber daya keuangan, kebutuhan penting masyarakat di bidang pembangunan ekonomi, pembiayaan lingkungan sosial, implementasi negara dan pemerintah kota, memperkuat pertahanan negara, dll.

Pembentukan dan penggunaan sumber daya keuangan dilakukan di persediaan atau bentuk non-stok... Bentuk stok ditentukan sebelumnya oleh kebutuhan otoritas negara dan pemerintahan sendiri lokal, yang membutuhkan sumber daya keuangan untuk memastikan fungsinya, dan beberapa kebutuhan badan usaha yang melakukan reproduksi yang diperluas. Dalam pembentukan dan penggunaan sumber daya keuangan mereka, baik dana multiguna maupun sempit digunakan.

Dana keuangan memiliki berikut ini sifat:
ini adalah bagian yang berdiri sendiri yang menonjol dari jumlah total dana;
sebagai akibat dari isolasi, dana moneter mulai berfungsi secara independen, dan independensi ini relatif, ada penambahan dan penggunaan dana secara konstan;
selalu diciptakan untuk membiayai suatu tujuan, dan tujuan bisa dari urutan yang berbeda, luas dan sempit;
memiliki dukungan hukum yang mengatur tata cara pembentukan dan penggunaannya.

Bentuk stok pendidikan dan penggunaan sumber daya keuangan memiliki keunggulan dibandingkan dengan bentuk non-saham.

Pembentukan dana keuangan yang berfungsi secara terpisah dengan peraturan yang jelas tentang prosedur pembentukan dan penggunaannya memastikan konsentrasi sumber daya keuangan untuk pelaksanaan tugas-tugas mendesak, memungkinkan mereka untuk mengelolanya secara lebih efisien dan memfasilitasi kontrol atas pembentukan dan penggunaannya. Namun, jika sebelumnya bentuk saham adalah yang utama, maka dalam kondisi pasar dalam bentuk saham sumber daya keuangan otoritas negara dan badan-badan pemerintahan sendiri lokal dibentuk dan digunakan terutama. Dana ini termasuk anggaran tingkat masing-masing dan dana ekstrabudgetary... Bentuk penggunaan sumber daya keuangan badan usaha saat ini kurang diatur oleh negara. Prosedur penggunaan sumber daya keuangan oleh organisasi komersial ditentukan oleh dokumen konstituen mereka, dan oleh karena itu kombinasi formulir saham dan non-saham dimungkinkan di sini. Bagian dari sumber daya entitas ekonomi dapat diarahkan pada pembentukan dana tujuan khusus (misalnya, insentif ekonomi, dana cadangan). Penggunaan sumber daya keuangan untuk pemenuhan kewajiban keuangan anggaran berbagai tingkatan, dana ekstra anggaran negara, bank, organisasi asuransi, pembayaran denda dilakukan dalam bentuk non dana.

1 Lihat: Keuangan / Ed. V.M. Rodionova. - S. 10, 35.
2 Lihat Pasal 2 Undang-undang Federal No. 275-FZ dari 30.12.2006 "Tentang Prosedur Pembentukan dan Penggunaan Modal Abadi Organisasi Non-Komersial".

(Materi diberikan berdasarkan: A.G. Gryaznov. E.V. Markina Finance. Buku Teks. Edisi ke-2 - M .: Keuangan dan statistik, 2012)

Sumber daya keuangan perusahaan adalah uang tunai, sekuritas, aset, pinjaman dan pendapatan lain. Keuangan melakukan fungsi distribusi dan kontrol, dan analisis indikator memungkinkan Anda untuk mengkarakterisasi aspek utama kegiatan dan mengembangkan rencana.
Sumber daya keuangan perusahaan adalah dana yang tersedia untuk perusahaan, sekuritas, dana yang tersedia di aset, dana kredit dan pendapatan dan penerimaan lainnya.

Keuangan di perusahaan menjalankan dua fungsi penting - distribusi dan kontrol. Fungsi distribusi adalah untuk menyediakan setiap entitas ekonomi dengan sumber daya keuangan yang dibutuhkannya. Subjek pembiayaan dapat berupa perusahaan independen dari berbagai bentuk kepemilikan, badan pemerintahan teritorial, dan individu.

Proses distribusi yang dilakukan dengan bantuan keuangan terkait dengan sistem perpajakan, hukum perdata dan hukum tentang bank dan sekuritas dan lain-lain. peraturandisetujui di tingkat federal, teritorial dan lokal pemerintah. Fungsi kontrol keuangan adalah untuk menandai proporsi yang muncul dalam distribusi dana. Informasi keuangan yang terkandung dalam laporan akuntansi, statistik dan operasional perusahaan industri membantu melaksanakan fungsi kontrol.

Analisis indikator keuangan memungkinkan untuk mengkarakterisasi semua aspek utama perusahaan, mengevaluasi hasil yang dicapai dan, jika perlu, kembangkan serangkaian tindakan yang bertujuan menghilangkan faktor negatif.

Sumber utama dana yang digunakan untuk membiayai kegiatan ekonomi perusahaan adalah:

memiliki dana perusahaan (keuntungan, depresiasi, dll.);
sumber daya kredit bank investasi;
alokasi anggaran;
sumber daya keuangan dari berbagai jenis struktur komersial (perusahaan investasi, bank komersial, perusahaan asuransi, dll.);
penanaman Modal Asing;
tabungan pribadi individu;
investasi lainnya.

Tugas keuangan dan ekonomi produksi yang mendasar adalah untuk memastikan keseimbangan keuangan perusahaan, yaitu keseimbangan pendapatan harus sama dengan keseimbangan biaya untuk memastikan proses reproduksi.

Dokumen keuangan dasar

Dokumen keuangan menunjukkan kondisi keuangan perusahaan pada tanggal tertentu, serta hasil kegiatannya selama periode tertentu. Menurut dokumen-dokumen ini, seseorang dapat menilai kemampuan keuangan perusahaan, profitabilitas (kerugian) kegiatan ekonomi, prospek pengembangan.

Dokumen keuangan utama adalah: neraca; laporan laba rugi; laporan arus kas. Neraca kadang-kadang disebut sebagai laporan posisi keuangan perusahaan. Ini menyajikan struktur modal perusahaan. Saldo dibagi menjadi dua bagian: aset dan liabilitas. Bagian pertama mencerminkan komposisi dan penempatan dana atau arahan penggunaannya; dalam kewajiban - sumber pendidikan dan pendanaan.

Total aset neraca sama dengan total kewajibannya. Aset diklasifikasikan menurut durasi penggunaannya menjadi aset lancar dan tidak lancar. Aset lancar (atau lancar) - aset jangka pendek, termasuk aset lancar: kas, piutang, persediaan, yang jangka waktunya adalah satu periode pelaporan.

Aset tidak lancar - aset jangka panjang dengan jangka waktu penggunaan lebih dari satu tahun, termasuk aset berwujud dan tidak berwujud. Aset berwujud termasuk aset tetap. Aset tidak berwujud meliputi: paten, lisensi, hak cipta, pengetahuan, biaya R&D, reputasi bisnis suatu perusahaan (goodwill), serta biaya organisasi, dll. Investasi jangka panjang adalah investasi finansial dalam sekuritas perusahaan lain untuk menghasilkan pendapatan bunga pinjaman dan pinjaman jangka panjang atau untuk tujuan menyebarkan pengaruh investor pada kegiatan perusahaan, yang sahamnya dia beli.

Kewajiban neraca memberikan perkiraan biaya dana perusahaan pada tanggal tertentu sesuai dengan sumber pembentukannya, tujuan yang dimaksudkan dan tanggal jatuh tempo.

Modal hutang tercermin dalam kewajiban neraca sebagai hutang atas kewajiban jangka pendek (pinjaman dan kredit bank jangka pendek, wesel bayar, uang muka pembeli, tunggakan gaji, dividen, pajak, dll.) Dan kewajiban jangka panjang (pinjaman dan kredit jangka panjang, hutang obligasi, pinjaman real estat, kewajiban manfaat pensiun, pembayaran pajak tangguhan dan hutang jangka panjang lainnya).

Modal ekuitas termasuk kewajiban neraca, yang mencerminkan dana yang dikendalikan oleh perusahaan itu sendiri. Modal ekuitas dibagi lagi menjadi modal yang diinvestasikan dan akumulasi keuntungan. Modal yang diinvestasikan termasuk modal saham, tambahan modal disetor yang diterima dari penjualan saham yang baru dikeluarkan dan cadangan modal yang dibuat untuk melindungi perusahaan dari potensi kerugian.

Dokumen keuangan utama berikutnya adalah Laporan Laba Rugi atau Laporan Laba Rugi. Ini mencerminkan hasil kegiatan ekonomi perusahaan untuk periode pelaporan; perbandingan pendapatan dan biaya perusahaan diberikan; mengungkapkan hasil akhir dari aktivitas - menghasilkan untung atau rugi.

Ada dua bentuk penyusunan laporan laba rugi: satu tahap dan multi tahap. Bentuk laporan satu tahap menawarkan penjumlahan pendapatan, kemudian penjumlahan biaya dan penentuan laba (rugi) dengan mengurangkan jumlah biaya dari jumlah pendapatan. Bentuk multi-tahap laporan melibatkan pengurangan berurutan item-item pengeluaran dari item-item pendapatan dan menyimpulkan hasil-hasil antara. Laporan arus kas mencerminkan semua penerimaan dan pengeluaran kas yang terjadi sebagai akibat dari aktivitas ekonomi perusahaan saat ini.

Bagian "Arus kas dari aktivitas produksi dan penjualan" mencerminkan perubahan kas sehubungan dengan pelepasan produk, pengiriman produk ke konsumen dan penyediaan layanan, penerimaan laba bersih, penyesuaian, penyusutan, perubahan item: " Piutang usaha "," Beban tangguhan "," Persediaan ", dll.

Bagian “Arus kas dari aktivitas investasi” mencakup semua jenis transaksi yang berkaitan dengan akuisisi dan penjualan modal tetap, investasi jangka panjang dalam sekuritas. Bagian “Arus kas dari aktivitas keuangan” berisi transaksi yang terkait dengan penerimaan dan pembayaran dana yang disediakan oleh kreditor dan investor. Perhitungan yang dilakukan dalam penyusunan Laporan Arus Kas didasarkan pada data Neraca dan Laporan Laba Rugi.

Sekuritas

Sekuritas dipahami sebagai dokumen yang mendefinisikan hubungan properti antara investor dan penerbit. Emiten - badan hukum yang menerbitkan sekuritas untuk menarik investasi. Investor adalah badan hukum atau individu yang membeli sekuritas untuk menghasilkan pendapatan. Efek dibagi menjadi primer dan sekunder. Primer - sekuritas yang bisa ada di pasar sekuritas secara mandiri. Sekunder hanya bisa dilakukan bersama dengan primer.

Ada jenis sekuritas berikut:

persediaan;
obligasi;
rekening pertukaran uang;
sertifikat.

Promosi

Saham adalah surat berharga yang memberikan kesaksian atas kontribusi dana bagi perkembangan perusahaan saham gabungan dan memberikan hak kepada pemiliknya untuk menerima sebagian dari keuntungan perusahaan dalam bentuk dividen. Sebuah saham, sebagai jaminan, tidak memiliki tanggal kedaluwarsa dan tidak dapat dikembalikan kepada penerbitnya. Saham dapat didaftarkan atas nama pemegang (pemegang saham) dan pengusungnya, tanpa menyebutkan nama pemiliknya. Para pemegang saham dimasukkan dalam daftar khusus. Saham terdaftar dapat ditransfer ke orang lain dengan notaris, atau melalui perusahaan pialang.

Berbagi bisa sederhana atau disukai. Pemegang saham biasa memiliki hak untuk mengelola perusahaan dengan mengikuti rapat pemegang saham; pemegang saham preferen dapat melepaskan haknya untuk mengelola perusahaan gabungan dengan imbalan dividen tetap.

Saham preferen dapat ditukar dengan saham biasa. Legislasi Rusia menetapkan "saham emas", yang memberikan hak "veto" kepada pemiliknya hingga tiga tahun ketika rapat pemegang saham memutuskan hal-hal berikut: amandemen dan penambahan piagam perusahaan; reorganisasi dan likuidasi perusahaan; jaminan atau sewa guna usaha, dll. “Bagian Emas” muncul selama privatisasi perusahaan dan menjadi milik negara. Transfer dan pemindahtanganan "bagian emas" tidak diperbolehkan.

Obligasi

Obligasi - diterbitkan untuk jangka waktu tertentu dan dapat didaftarkan dan ditanggung. Penerbit obligasi bisa menjadi negara yang menerbitkan obligasi pinjaman dalam dan luar negeri, orang yang berwenang dalam lingkup lokal otoritas dan badan hukum. Obligasi pemerintah yang paling penting adalah obligasi pemerintah jangka pendek dan obligasi negara.

Rekening pertukaran uang

Bill of exchange adalah sekuritas yang mengesahkan kewajiban penarik untuk membayar, setelah jatuh tempo, sejumlah uang kepada pemilik wesel (pemegang tagihan). Bedakan antara surat promes dan wesel. Simple (solo-bill) dikeluarkan oleh peminjam (drawer) dan berisi kewajiban untuk membayar kreditur (drawer). Bill of exchange (draft) dikeluarkan oleh kreditur (penarik) dan merupakan perintah kepada debitur (penarik) untuk membayar jumlah yang ditunjukkan kepada pihak ketiga (pengirim) atau pembawa. Saat mentransfer tagihan pertukaran dari satu pemilik ke pemilik lainnya, tanda tangan transfer dibuat di atasnya - pengesahan.

Menurut ketentuan pembayaran, wesel bersifat mendesak dan harus ditanggung. Jangka waktu pembayaran ditunjukkan pada tagihan mendesak. Tagihan pembawa dapat diberikan untuk pembayaran kapan saja. Bills of exchange dapat diterbitkan oleh negara (treasury bills); bank (tagihan bank); badan hukum (tagihan komersial). Pendapatan bill of exchange dapat dibayarkan dalam bentuk bunga atau diskon. Bill of exchange dapat berupa sekuritas atau alat pembayaran.

Sertifikat

Sertifikat adalah jaminan yang diterbitkan oleh bank dan menyatakan hak deposan atau penerima untuk menerima, setelah waktu tertentu, jumlah dan bunga yang disimpan di atasnya. Sertifikat dapat berupa deposito (untuk badan hukum) dan tabungan (untuk perorangan). Sekuritas sekunder memasuki pasar sekuritas bersama dengan sekuritas primer. Ini termasuk: surat perintah, kontrak berjangka, opsi.

Waran adalah sertifikat yang menyatakan hak pemegang untuk membeli saham tambahan dari perusahaan tertentu dengan harga tetap (berlangganan) untuk jangka waktu yang lama (dari satu tahun hingga beberapa tahun). Itu diterbitkan bersama dengan obligasi, tetapi setelah beberapa saat dapat diambil darinya dan digunakan sebagai instrumen independen di pasar sekuritas.

Futures adalah kontrak yang dibuat di pasar dan menyajikan kewajiban untuk membeli dan menjual sekuritas dengan harga tetap pada saat penutupan dengan pelaksanaan operasi setelah jangka waktu tertentu (pada tanggal tertentu). Option - hak untuk membeli (call option) atau menjual (pool option) sejumlah saham suatu perusahaan dengan harga tetap pada saat kontrak, yang disebut harga eksekusi. Hak ini digunakan baik pada tanggal tertentu (opsi Eropa) atau dalam jangka waktu tertentu (opsi Amerika).

Pemegang sekuritas terutama tertarik pada profitabilitas dan keandalan mereka. Di luar negeri, lembaga audit ahli terus-menerus mengklasifikasikan sekuritas menurut tingkat risiko pembeliannya.

Analisis aktivitas keuangan perusahaan

Tujuan analisis kegiatan keuangan perusahaan adalah untuk mengevaluasi hasil kegiatannya untuk tahun pelaporan, membandingkan hasil aktual perusahaan dengan indikator yang direncanakan; serta penilaian prospek pertumbuhan ekonomi perusahaan. Analisis aktivitas keuangan dilakukan atas dasar dokumen keuangan: Neraca, Laporan Laba Rugi, Laporan Arus Kas, dll.

Analisis aktivitas keuangan dilakukan oleh departemen keuangan perusahaan untuk mengidentifikasi dan menghilangkan masalah dalam aktivitasnya saat ini, untuk mengembangkan dan membuat keputusan yang optimal untuk meningkatkan efisiensi operasi produksi dan pemasaran, penggunaan rasional sumber daya yang tersedia, meningkatkan solvabilitas dan memperkuat stabilitas posisi keuangan perusahaan, memastikan pemenuhan indikator keuangan yang direncanakan dan kewajiban perusahaan kepada kreditor dan investor.

Untuk menganalisis aktivitas keuangan suatu perusahaan, kriteria seperti stabilitas keuangan, solvabilitas atau likuiditas neraca, kelayakan kredit, profitabilitas, dll digunakan.

Stabilitas keuangan perusahaan adalah kemampuan perusahaan untuk bekerja secara stabil, dalam jangka waktu yang lama untuk memproduksi dan menjual produk yang bersaing, memperoleh keuntungan, dan meningkatkan modal dengan tetap mempertahankan solvabilitas dan kelayakan kredit dalam kondisi risiko yang dapat diterima.

Stabilitas keuangan adalah kriteria penting dan kompleks yang mencirikan kondisi keuangan suatu perusahaan. Indikator stabilitas posisi keuangan perusahaan meliputi koefisien ketergantungan keuangan:

Koefisien ini mencirikan ketergantungan perusahaan pada sumber pembiayaan eksternal. Ini tidak boleh melebihi 1. Semakin tinggi indikator ini. Semakin tinggi ketergantungan perusahaan pada kreditor. Rasio yang tinggi menunjukkan potensi kebangkrutan atau uang tunai. yang menunjukkan kemerosotan stabilitas situasi keuangan. Untuk meningkatkan Anda posisi keuangan perusahaan dipaksa untuk menggunakan sumber pembiayaan pinjaman tambahan atau untuk meningkatkan efisiensi kegiatan produksi dan pemasaran mereka.
Rasio ini disebut rasio pembiayaan sendiri dan mencirikan aliran investasi pada aset tetap (aset berwujud) dengan mengorbankan penerimaan kas saat ini.
Solvabilitas perusahaan adalah kemampuan perusahaan untuk memenuhi kewajiban eksternal (jangka pendek dan jangka panjang) dengan mengorbankan asetnya sendiri. Jika rasio solvabilitas lebih besar dari 0,5 maka risiko finansialnya kecil dan perusahaan dianggap solvent yaitu total asetnya melebihi kewajiban eksternal. Indikator ini dihitung menggunakan rumus berikut:

Rasio kepemilikan - mencirikan rasio antara ekuitas dan kewajiban jangka panjang. Semakin tinggi level indikator ini, semakin baik posisi keuangan perusahaan tersebut, dan karenanya, solvabilitasnya cukup.
Rasio modal hutang mencirikan solvabilitas perusahaan, yang dianggap tinggi jika biaya aset lancar sepenuhnya menutupi modal yang dipinjam, dan, karenanya, hutang perusahaan.
Likuiditas dipahami sebagai kemampuan untuk mengubah nilai perusahaan (aset ekonomi) dengan cepat menjadi uang tunai. Indikator likuiditas meliputi:

Rasio likuiditas umum yang menggambarkan kemampuan perusahaan untuk memenuhi kewajiban jangka pendeknya dengan mengorbankan aset lancar.
Rasio likuiditas cepat menunjukkan kemampuan perusahaan untuk memadamkan semua kewajiban jangka pendek dengan mengorbankan bagian paling likuid dari modal kerja: kas. surat berharga dan piutang.
Kelayakan kredit suatu perusahaan dipahami sebagai kemampuan perusahaan untuk mendapatkan pinjaman dan kemampuannya untuk membayar kembali tepat waktu dengan menggunakan dana sendiri dan sumber keuangan lainnya.

Indikator kelayakan kredit perusahaan meliputi:

Rasio perputaran hutang, yang menunjukkan jumlah putaran yang diperlukan untuk membayar faktur, tagihan yang dikeluarkan untuk perusahaan, mis. seberapa cepat perusahaan dapat melunasi kewajibannya kepada kreditor:
Periode hutang dagang.
Indikator ini menunjukkan berapa hari satu perputaran hutang usaha terjadi. Jumlah hutang dagang menunjukkan jumlah dana yang harus dibayar perusahaan pada rekening terkait ke perusahaan dan bank lain.

Jumlah piutang dagang mencirikan jumlah dana yang harus dibayarkan kepada perusahaan ini oleh badan usaha lain. Nilai absolut dan relatif dari piutang dalam volume penjualan produk dianalisis, perputaran dan jatuh tempo piutang ditentukan.

Kondisi keuangan perusahaan bergantung pada seberapa cepat dana yang diinvestasikan dalam aset dapat diubah menjadi uang tunai. Indikator perputaran aset perusahaan () memberikan karakteristik generalisasi dari penggunaan total aset (properti, aset tak berwujud, kas, sekuritas, dll.) Yang terlibat dalam perputaran ekonomi: Kriteria utama untuk menilai efisiensi kegiatan produksi adalah keuntungan dan profitabilitas perusahaan. Profitabilitas perusahaan adalah yang paling banyak indikator umum profitabilitas produk manufaktur dan tidak tergantung pada tingkat pembayaran pajak dan faktor lainnya.

Profitabilitas suatu perusahaan mencirikan jumlah pendapatan bersih yang diterima oleh perusahaan per 1 rubel produk yang dijual. Indikator ini memperhitungkan baik struktur harga dan ukuran pembayaran pajak serta kontribusi wajib. Pengembalian modal ekuitas mencirikan efisiensi kegiatan ekonomi perusahaan, ukuran pendapatan bersih per 1 rubel modal ekuitas. Semakin tinggi indikator ini, semakin efisien modal ekuitas digunakan.

Untuk perusahaan saham gabungan, undang-undang saat ini mengatur penggunaan indikator lain stabilitas keuangan - penilaian nilai aset bersih, yang nilainya ditentukan dengan mengurangkan jumlah kewajiban (kewajiban) dari jumlah aset. diterima untuk perhitungan. Apabila nilai kekayaan bersih suatu perusahaan saham gabungan pada akhir tahun kedua dan tahun berikutnya ternyata kurang dari modal dasar, perseroan wajib menurunkan modal dasar tersebut menjadi nilai yang tidak melebihi nilai modal bersihnya. aktiva. Selain itu, perusahaan saham gabungan menghitung pengembalian saham:

Harga saham yang dihitung menunjukkan nilai riil saham perusahaan jika terjadi likuiditas (dijual kembali).

Penghasilan per saham menunjukkan laba atas saham, mis. pengembalian modal yang sama dengan nilai saham itu.
Ukuran dividen tahunan menjadi ciri laba bersih pemegang saham, yaitu. jumlah uang yang akan dia terima untuk setiap sahamnya ..

Untuk penilaian yang lebih detail dan detail kondisi keuangan perusahaan dapat menggunakan indikator lain. Praktis tidak ada seperangkat indikator yang akan sepenuhnya memenuhi semua jenis analisis keuangan. Cukup sering, para peneliti menggunakan kompilasi berbagai kombinasi atau kombinasi indikator untuk menentukan posisi keuangan dan efisiensi kegiatan ekonomi perusahaan. Hal ini memungkinkan dalam proses analisis untuk mengidentifikasi pengaruh faktor-faktor tertentu, untuk menentukan tren perkembangan proses keuangan.

Kirimkan pekerjaan baik Anda di basis pengetahuan itu sederhana. Gunakan formulir di bawah ini

Mahasiswa, mahasiswa pascasarjana, ilmuwan muda yang menggunakan basis pengetahuan dalam studi dan pekerjaan mereka akan sangat berterima kasih kepada Anda.

Diposting di http://www.allbest.ru/

pengantar

Kesimpulan

Bibliografi

pengantar

Sumber daya keuangan adalah dana dana yang digunakan oleh negara, badan usaha, dan penduduk, yang dibentuk dalam proses distribusi dan redistribusi sebagian dari nilai produk domestik bruto (PDB), terutama pendapatan bersih dalam bentuk moneter, dan dimaksudkan untuk memastikan reproduksi yang diperluas dan kebutuhan nasional ...

Syarat utama pertumbuhan sumber daya keuangan adalah peningkatan pendapatan nasional. Keuangan dan sumber daya keuangan bukanlah konsep yang identik. Sumber daya keuangan sendiri tidak menentukan esensi keuangan, tidak mengungkapkan konten internal dan tujuan publik mereka. Ilmu keuangan tidak mempelajari sumber daya seperti itu, tetapi hubungan sosial yang timbul dari pembentukan, distribusi dan penggunaan sumber daya; dia mengeksplorasi pola perkembangan hubungan keuangan.

Meskipun keuangan adalah kategori dasar, ini sangat bergantung pada kebijakan keuangan pemerintah.

Keuangan pada dasarnya adalah kategori distribusi. Dengan bantuan mereka, distribusi sekunder atau redistribusi pendapatan nasional dilakukan.

Peningkatan efektivitas pengaruh strategi keuangan terhadap keberlangsungan pengembangan perusahaan berdasarkan pengaturan proses bisnis berbasis balanced scorecard dilakukan dengan cara menyelaraskan kepentingan di lingkungan eksternal dan internal perusahaan. Ini mengandaikan reorientasi yang sesuai dari strategi keuangan selama pembentukannya.

Tujuan pekerjaan ini adalah untuk mempertimbangkan sumber daya keuangan perusahaan dan sumber pembentukannya. Tujuan pekerjaan menentukan tugasnya:

pertimbangan prinsip dan fitur organisasi keuangan perusahaan;

analisis komposisi dan struktur sumber daya keuangan perusahaan;

karakteristik sumber pembiayaan perusahaan sendiri;

karakteristik sumber pembiayaan usaha yang dipinjam.

Karena relevansi topik ini, tingkat perkembangannya di dalam negeri ilmiah dan literatur pendidikan Cukup besar. Anda bisa menemukan banyak literatur ilmuwan dalam negeri yang memperhatikan masalah ini.

1. Sumber daya keuangan perusahaan

Mata rantai utama ekonomi dalam kondisi pasar manajemen adalah perusahaan yang bertindak sebagai entitas ekonomi. Mereka menggunakan jenis sumber daya tertentu untuk melakukan kegiatan ekonomi, memperoleh produk, pendapatan dan tabungan: material, tenaga kerja, keuangan, dan juga uang tunai.

Di antara kategori ekonomi di atas, yang paling sulit adalah kategori "Sumber daya keuangan". Masih belum ada sudut pandang yang diterima secara umum tentang esensi kategori ini di kalangan ekonom. Namun, banyak ekonom percaya bahwa "sumber daya keuangan" adalah dana yang tersedia untuk perusahaan.

Namun, uang tunai adalah kategori ekonomi independen. Konsep mereka mencakup dana perusahaan yang ada di rekening di bank, di meja kas, dll. Mereka diperhitungkan pada akun aktif perusahaan dan tercermin dalam aset neraca mereka.

Sumber daya keuangan adalah sumber dana perusahaan, diarahkan untuk pembentukan aset mereka. Sumber-sumber ini dimiliki, dipinjam, dan ditarik. Mereka tercermin dalam bagian yang sesuai dari kewajiban neraca.

Akibatnya, sumber daya keuangan perusahaan adalah milik mereka sendiri, yang dipinjam dan ditarik modal, yang digunakan oleh perusahaan untuk membentuk aset mereka dan melakukan produksi dan kegiatan keuangan untuk memperoleh pendapatan dan keuntungan yang sesuai.

Ketika membuat perusahaan, sumber pembentukan sumber daya keuangan bergantung pada bentuk kepemilikan yang menjadi dasar pendirian perusahaan. Jadi, ketika membuat perusahaan milik negara, sumber daya keuangan dibentuk dengan mengorbankan anggaran, dana dari badan manajemen yang lebih tinggi, dana dari perusahaan serupa lainnya selama reorganisasi mereka, dll. Saat membuat perusahaan kolektif, mereka dibentuk dengan mengorbankan saham. (berbagi) kontribusi pendiri, orang kontribusi sukarela, dll. Semua kontribusi (dana) ini mewakili modal dasar (awal) dan diakumulasikan dalam modal dasar dari perusahaan yang dibuat.

Akibatnya, modal dasar adalah nilai total aset yang ditetapkan dalam dokumen konstituen, yang merupakan kontribusi pemilik terhadap modal perusahaan. Modal dasar adalah bagian utama dari modal ekuitas dan sumber utama sumber keuangan perusahaan itu sendiri. Dengan mengorbankan dananya, aset tetap dan aset lancar perusahaan dibentuk.

Dalam proses pekerjaan lebih lanjut, sumber daya keuangan perusahaan dapat diisi ulang karena sumber tambahan yang dibuat sendiri, dana yang ditarik dan dipinjam. Pada saat yang sama, struktur sumber daya keuangan sendiri yang dibentuk tambahan (modal ekuitas) meliputi: modal cadangan, modal tambahan yang diinvestasikan, modal tambahan lainnya, laba ditahan, pembiayaan yang ditargetkan, dll.

Modal cadangan adalah jumlah cadangan yang dibuat dari laba ditahan perusahaan sesuai dengan undang-undang atau dokumen konstituen yang berlaku.

Tambahan modal yang diinvestasikan - jumlah kelebihan nilai jual saham yang diterbitkan oleh perusahaan saham gabungan di atas nilai nominalnya.

Modal tambahan lainnya - jumlah revaluasi aset tetap; nilai kekayaan yang diterima perusahaan secara cuma-cuma dari badan hukum atau perseorangan lain, dan jenis tambahan modal lainnya.

Saldo laba - jumlah laba yang tersisa di perusahaan dan diinvestasikan kembali dalam aktivitas ekonominya.

Pembiayaan yang ditargetkan - jumlah pendapatan yang ditargetkan yang diterima dari anggaran.

Dengan demikian, modal dasar dan sumber pembiayaannya sendiri (sumber daya keuangan) juga dibentuk selama operasi perusahaan membentuk modal sendiri.

Selain modal ekuitas, sumber daya keuangan perusahaan dibentuk dengan mengorbankan sumber yang ditarik dan dipinjam.

Struktur sumber daya keuangan yang ditarik termasuk hutang dagang untuk barang, pekerjaan, jasa, serta semua jenis kewajiban perusahaan saat ini untuk penyelesaian:

* jumlah uang muka yang diterima dari badan hukum dan individu untuk pengiriman produk berikutnya, kinerja pekerjaan, penyediaan layanan;

* jumlah hutang perusahaan untuk semua jenis pembayaran anggaran, termasuk pajak yang dipotong dari pendapatan karyawan;

* tunggakan kontribusi dana off-budget (untuk dana asuransi sosial, ke Dana Pensiun, Dana untuk asuransi properti perusahaan dan asuransi individu para karyawannya);

* hutang perusahaan untuk pembayaran dividen kepada para pendirinya;

* jumlah tagihan yang dikeluarkan perusahaan kepada pemasok, kontraktor untuk memastikan pasokan produk, kinerja pekerjaan, penyediaan layanan, dll.

Struktur sumber daya keuangan yang dipinjam mencakup jangka panjang dan pinjaman jangka pendek bank, serta kewajiban keuangan jangka panjang lainnya yang terkait dengan daya tarik dana pinjaman (kecuali pinjaman bank), di mana bunga dikenakan, dll.

Memiliki, meminjam dan menarik modal, yang membentuk, di satu sisi, sumber daya keuangan perusahaan dan mengambil bagian dalam pembiayaan aset mereka, di sisi lain, itu mewakili kewajiban (jangka panjang dan jangka pendek) untuk tujuan tertentu. pemilik - negara, badan hukum dan individu.

2. Manajemen sumber daya keuangan perusahaan

2.1 Sumber Daya Keuangan yang Tersentralisasi dan Terdesentralisasi

Dasar sistem keuangan adalah keuangan yang terdesentralisasi (mewakili tingkat makro), karena di bidang inilah bagian utama sumber daya keuangan terbentuk. Beberapa dari sumber daya ini didistribusikan ulang sesuai dengan norma hukum keuangan dan pendapatan untuk anggaran dari semua tingkatan dan dana ekstra-anggaran. Pada saat yang sama, sebagian besar dari dana ini kemudian diarahkan ke pembiayaan organisasi anggaran; organisasi komersial dalam bentuk subsidi, subsidi, dan juga dikembalikan kepada penduduk dalam bentuk transfer sosial (pensiun, tunjangan, beasiswa, dll).

Yang sangat penting dalam sistem keuangan yang dibedakan dan di seluruh sistem keuangan negara-negara maju di dunia adalah keuangan perantara keuangan, yang dipahami sebagai perusahaan yang mengkhususkan diri dalam mengatur interaksi orang-orang dengan dana sementara dengan orang-orang yang membutuhkan dana. Dalam hubungan sistem keuangan di negara-negara maju di dunia ini, sumber daya keuangan yang sangat besar terkonsentrasi, terutama digunakan untuk tujuan investasi.

Di antara keuangan yang terdesentralisasi, tempat kuncinya adalah keuangan organisasi komersial. Di sini keuntungan material diciptakan, barang diproduksi, jasa disediakan, keuntungan dibentuk, yang merupakan sumber utama produksi dan perkembangan sosial masyarakat.

Keuangan rumah tangga memainkan peran penting baik dalam pembentukan keuangan terpusat melalui pembayaran pajak dan dalam pembentukan permintaan efektif negara. Semakin tinggi pendapatan penduduk, semakin tinggi permintaannya jenis yang berbeda manfaat materi dan non-materi dan dengan demikian peluang besar untuk pengembangan ekonomi, lingkungan sosial.

Keuangan terpusat diwakili oleh sistem anggaran, serta pinjaman negara bagian dan kota.

Dalam Kode Anggaran Federasi Rusia, sistem anggaran diartikan sebagai seperangkat anggaran dari semua tingkatan dan anggaran dana ekstra anggaran negara, yang diatur oleh norma hukum dan berdasarkan pada hubungan ekonomi. Sumber daya keuangan dari sistem anggaran berada dalam kepemilikan negara atau dalam kepemilikan pemerintah daerah (kepemilikan kota). Berfungsinya sistem anggaran Rusia diatur oleh Kode Anggaran Federasi Rusia.

Pinjaman negara bagian dan kota dialokasikan sebagai penghubung independen dalam sistem keuangan negara bagian dan kota. Pinjaman negara bagian dan kota mewakili hubungan moneter antara negara bagian, kota yang atas nama otoritas eksekutif tingkat federal, tingkat entitas konstituen Federasi Rusia, pemerintah lokal, di satu sisi, dan badan hukum, individu, asing negara, organisasi keuangan internasional bertindak di sisi lain, tentang mendapatkan pinjaman, memberikan pinjaman atau jaminan.

Pinjaman kota negara bagian adalah dana yang dikumpulkan dari individu, badan hukum, negara asing, organisasi keuangan internasional, di mana kewajiban hutang Federasi Rusia, entitas konstituen Federasi Rusia muncul, kotamadya sebagai peminjam atau penjamin. Otoritas eksekutif negara bagian dan kota Federasi Rusia terutama bertindak sebagai peminjam dan penjamin. Jika pemberian pinjaman atau memperoleh pinjaman segera mempengaruhi jumlah sumber daya keuangan dana terpusat, maka jaminan mengarah pada perubahannya hanya dalam kasus pemenuhan kewajibannya yang terlalu dini oleh peminjam. Pinjaman kota negara bagian dilakukan dengan menerbitkan dan menempatkan sekuritas, memperoleh pinjaman dari lembaga keuangan dan kredit khusus dan di luar negeri.

2.2 Sumber pembentukan sumber daya keuangan perusahaan

Sumber pembentukan sumber daya keuangan adalah seperangkat sumber pemenuhan kebutuhan modal tambahan untuk periode mendatang, memastikan perkembangan perusahaan.

Pada prinsipnya semua sumber sumber keuangan suatu perusahaan dapat direpresentasikan dalam urutan sebagai berikut:

Memiliki sumber daya keuangan dan cadangan di pertanian,

Dana pinjaman,

· Menarik sumber daya keuangan.

Sumber pembiayaan yang dimiliki dan ditarik dari modal sendiri perusahaan. Jumlah yang dikumpulkan dari luar dari sumber-sumber ini umumnya tidak dapat dikembalikan. Investor berpartisipasi dalam hasil penjualan investasi sebagai kepemilikan bersama. Sumber pembiayaan hutang dari modal pinjaman perusahaan.

Pertama-tama, perusahaan berfokus pada penggunaan sumber pembiayaan internal.

Dana internal sendiri meliputi:

·modal dasar,

· Modal ekstra,

· Pendapatan yang disimpan.

Pengorganisasian modal dasar, penggunaan efektifnya, dan pengelolaannya adalah salah satu tugas utama dan terpenting dari layanan keuangan perusahaan. Modal dasar merupakan sumber utama dana perusahaan sendiri. Jumlah modal dasar suatu perusahaan saham gabungan mencerminkan jumlah saham yang dikeluarkan olehnya, dan jumlah modal dasar suatu perusahaan negara bagian dan kota. Modal dasar diubah oleh perusahaan, sebagai aturan, sesuai dengan hasil kerjanya selama setahun setelah pengenalan amandemen dokumen konstituen. Dimungkinkan untuk menambah (mengurangi) modal dasar dengan menerbitkan saham tambahan ke dalam sirkulasi (atau menarik sebagian dari mereka dari peredaran), serta dengan meningkatkan (menurunkan) nilai nominal saham lama.

Modal tambahan meliputi:

· Hasil revaluasi aset tetap;

· Saham premium dari perusahaan saham gabungan;

· Nilai uang dan material yang diterima secara serampangan untuk tujuan produksi;

· Alokasi dari anggaran untuk membiayai investasi modal;

· Dana untuk penambahan modal kerja.

Laba ditahan adalah keuntungan yang diterima dalam periode tertentu dan tidak diarahkan dalam proses distribusinya untuk dikonsumsi oleh pemilik dan personel. Bagian laba ini dimaksudkan untuk kapitalisasi, mis. untuk diinvestasikan kembali dalam produksi. Ditinjau dari kandungan ekonominya, merupakan salah satu bentuk cadangan sumber daya keuangan perusahaan sendiri, menyediakannya pengembangan produksi di periode mendatang.

Dana perusahaan yang ditarik - dana disediakan secara permanen, yang dapat digunakan untuk membayar pemilik dana pendapatan ini, dan yang tidak dapat dikembalikan kepada pemilik. Ini termasuk: dana yang diterima dari penempatan saham di perusahaan saham gabungan; bagian dan kontribusi lain dari anggota kolektif buruh, warga negara, badan hukum ke modal dasar perusahaan; dana yang dialokasikan oleh perusahaan induk dan saham gabungan, dana pemerintah disediakan untuk investasi yang ditargetkan dalam bentuk subsidi, hibah, dan penyertaan modal; dana penanam modal asing dalam bentuk penyertaan dalam modal dasar usaha patungan dan penanaman modal langsung organisasi internasional, negara bagian, perorangan, dan badan hukum.

Untuk menutupi kebutuhan dana tetap dan dana beredar, dalam beberapa kasus, perusahaan perlu menarik modal pinjaman. Kebutuhan tersebut dapat timbul karena alasan-alasan di luar kendali perusahaan. Mereka mungkin merupakan mitra pilihan, keadaan luar biasa, rekonstruksi dan peralatan teknis produksi kembali, kurangnya modal awal yang cukup, adanya musim dalam produksi, pengadaan, pemrosesan, pasokan dan penjualan produk dan alasan lainnya.

Jadi, modal pinjaman, dana pinjaman adalah dana dan properti lain yang ditarik untuk membiayai pengembangan perusahaan atas dasar pembayaran kembali. Jenis utama dari modal yang dipinjam adalah: pinjaman bank, financial leasing, pinjaman komoditas (komersial), penerbitan obligasi dan lain-lain.

Modal hutang untuk istilah ini dibagi lagi menjadi:

pendek;

jangka panjang.

Sebagai aturan, modal yang dipinjam untuk jangka waktu hingga satu tahun mengacu pada jangka pendek, dan lebih dari satu tahun - untuk jangka panjang. Pertanyaan tentang bagaimana membiayai aset tertentu perusahaan - dengan mengorbankan modal jangka pendek atau jangka panjang - harus dibahas dalam setiap kasus khusus. Efektivitas investasi modal yang dipinjam ditentukan oleh tingkat pengembalian aset tetap atau beredar.

Berdasarkan sumber pembiayaan, modal yang dipinjam dibagi lagi menjadi:

pinjaman bank;

penempatan obligasi;

pinjaman kepada badan hukum atas kewajiban hutang;

Pinjaman bank jangka panjang, penempatan obligasi dan pinjaman perusahaan adalah instrumen pembiayaan hutang tradisional. Pinjaman bank diberikan kepada perusahaan berdasarkan perjanjian pinjaman, pinjaman diberikan atas dasar pembayaran, urgensi, pembayaran kembali dijamin dengan: jaminan, gadai real estat, gadai aset perusahaan lainnya. Banyak perusahaan, apa pun bentuk kepemilikannya, didirikan dengan modal yang sangat terbatas. Hal ini secara praktis tidak memungkinkan mereka untuk sepenuhnya melakukan kegiatan hukum atas biaya mereka sendiri dan mengarah pada keterlibatan sumber daya kredit yang signifikan dalam perputaran. Tidak hanya proyek investasi besar yang dikreditkan, tetapi juga biaya kegiatan saat ini: rekonstruksi, perluasan, reorganisasi fasilitas produksi, penebusan properti sewaan oleh kolektif dan kegiatan lainnya.

2.3 Kebijakan pembentukan sumber keuangan sendiri

Basis keuangan perusahaan diwakili oleh modal ekuitas yang dibentuk olehnya.

1. Dana wajib. Ini mencirikan jumlah awal modal ekuitas perusahaan yang diinvestasikan dalam pembentukan asetnya untuk memulai kegiatan bisnis. Ukurannya ditentukan (dideklarasikan) oleh piagam perusahaan. Untuk badan usaha dengan bidang kegiatan tertentu serta bentuk organisasi dan badan hukum (perseroan terbatas, perseroan terbatas), besaran minimum dana yang sah diatur dengan undang-undang.

2. Dana cadangan (reserve capital). Ini merupakan bagian yang dicadangkan dari ekuitas perusahaan, yang dimaksudkan untuk asuransi internal aktivitas ekonominya. Besarnya cadangan ini, bagian dari ekuitas ditentukan oleh dokumen konstituen. Pembentukan dana cadangan (modal cadangan) dilakukan dengan mengorbankan keuntungan perusahaan (jumlah minimum pemotongan laba untuk dana cadangan diatur oleh undang-undang).

3. Dana keuangan khusus (target). Ini termasuk dana yang sengaja dibentuk dari sumber daya keuangan mereka sendiri untuk tujuan pengeluaran yang ditargetkan selanjutnya. Dana keuangan ini biasanya berupa dana depresiasi, dana perbaikan, dana perlindungan tenaga kerja, dana program khusus, dana pengembangan produksi, dan lain-lain. Prosedur pembentukan dan penggunaan dana dana ini diatur oleh piagam dan konstituen lain serta dokumen internal perusahaan.

4. Laba ditahan. Ini mencirikan sebagian dari keuntungan perusahaan yang diterima pada periode sebelumnya dan tidak digunakan untuk konsumsi oleh pemilik (pemegang saham, pemegang saham) dan personel. Bagian laba ini dimaksudkan untuk kapitalisasi, mis. untuk investasi kembali dalam pengembangan produksi. Dari segi kandungan ekonominya, merupakan salah satu bentuk cadangan sumber daya keuangan perusahaan sendiri, yang memastikan perkembangan produksinya di masa mendatang.

5. Bentuk ekuitas lainnya. Ini termasuk penyelesaian untuk properti (saat menyewakannya), penyelesaian dengan peserta (untuk pembayaran pendapatan kepada mereka dalam bentuk bunga atau dividen) dan beberapa lainnya, yang tercermin dalam bagian pertama dari kewajiban neraca.

Manajemen modal ekuitas dikaitkan tidak hanya dengan memastikan penggunaan efektif dari bagian yang sudah terakumulasi, tetapi juga dengan pembentukan sumber daya keuangannya sendiri, memastikan pengembangan perusahaan di masa depan. Dalam proses mengatur pembentukan sumber keuangan mereka sendiri, mereka diklasifikasikan menurut sumber pembentukan ini.

Sebagai bagian dari sumber internal dari pembentukan sumber daya keuangannya sendiri, tempat utama adalah keuntungan yang tersisa yang dimiliki perusahaan - ia membentuk bagian utama dari sumber daya keuangannya sendiri, memberikan peningkatan modal ekuitas, dan, dengan demikian, peningkatan nilai pasar perusahaan. Beban penyusutan juga memainkan peran tertentu dalam komposisi sumber internal, terutama pada perusahaan dengan aset tetap dan aset tak berwujud yang bernilai tinggi; Namun, mereka tidak meningkatkan jumlah modal ekuitas perusahaan, tetapi hanya sebagai sarana untuk menginvestasikan kembali. Sumber internal lain tidak memainkan peran penting dalam pembentukan sumber keuangan perusahaan itu sendiri.

Sebagai bagian dari sumber eksternal untuk pembentukan sumber daya keuangannya sendiri, tempat utama adalah milik daya tarik perusahaan dari saham tambahan (melalui kontribusi tambahan ke modal dasar atau saham gabungan (melalui penerbitan tambahan dan penjualan saham) modal. Untuk perusahaan individu , salah satu sumber eksternal pembentukan sumber daya keuangannya sendiri dapat berupa bantuan keuangan serampangan (sebagai aturan, bantuan semacam itu hanya diberikan kepada individu perusahaan negara level yang berbeda). Sumber eksternal lainnya termasuk aset berwujud dan tidak berwujud yang ditransfer ke perusahaan secara gratis dan dimasukkan dalam neracanya.

Dasar pengelolaan modal perusahaan sendiri adalah pengelolaan pembentukan sumber keuangannya sendiri. Untuk menjamin efisiensi pengelolaan proses ini, biasanya perusahaan mengembangkan kebijakan keuangan khusus yang bertujuan menarik sumber daya keuangannya sendiri dari berbagai sumber sesuai dengan kebutuhan perkembangannya di masa yang akan datang. Kebijakan membentuk sumber daya keuangannya sendiri merupakan bagian dari strategi keuangan perusahaan secara keseluruhan, yang terdiri dari memastikan tingkat pembiayaan sendiri yang diperlukan untuk pengembangan produksinya.

Pengembangan kebijakan pembentukan sumber daya keuangan perusahaan sendiri dilakukan dalam tahapan utama berikut:

1. Analisis pembentukan sumber keuangan perusahaan sendiri pada periode sebelumnya. Tujuan dari analisis ini adalah untuk mengidentifikasi potensi pembentukan sumber daya keuangan sendiri dan kesesuaiannya dengan kecepatan pengembangan usaha.

Pada analisis tahap pertama, volume total pembentukan sumber daya keuangan sendiri, korespondensi tingkat pertumbuhan modal ekuitas dengan tingkat pertumbuhan aset dan volume produk perusahaan yang dijual, dinamika saham sumber daya sendiri dalam jumlah total pembentukan sumber daya keuangan dalam periode yang direncanakan sebelumnya.

Pada tahap kedua analisis, sumber pembentukan sumber daya keuangan mereka sendiri dipertimbangkan. Pertama-tama, rasio sumber eksternal dan internal pembentukan sumber daya keuangan sendiri dipelajari, serta biaya menarik modal ekuitas dari berbagai sumber.

Pada analisis tahap ketiga, kecukupan sumber daya keuangan perusahaan sendiri, yang dibentuk di perusahaan dalam periode yang direncanakan sebelumnya, dinilai. Kriteria penilaian semacam itu adalah indikator "koefisien swadana pengembangan usaha". Dinamikanya mencerminkan kecenderungan penyediaan pengembangan usaha dengan sumber daya keuangannya sendiri.

2. Penilaian biaya menarik modal ekuitas dari berbagai sumber. Penilaian tersebut dilakukan dalam konteks elemen utama modal ekuitas yang dibentuk dari sumber internal dan eksternal. Hasil penilaian tersebut menjadi dasar bagi pengembangan keputusan manajemen mengenai pilihan sumber alternatif untuk pembentukan sumber daya keuangan sendiri, sehingga memberikan peningkatan modal ekuitas perusahaan.

3. Memastikan volume maksimum untuk menarik sumber daya keuangan sendiri dari sumber internal. Sebelum beralih ke sumber eksternal untuk pembentukan sumber keuangan mereka sendiri, semua kemungkinan pembentukan mereka dengan mengorbankan sumber internal harus direalisasikan. Karena sumber internal utama yang direncanakan untuk membentuk sumber daya keuangan perusahaan sendiri adalah jumlah laba bersih dan pengurangan penyusutan, pertama-tama, dalam proses perencanaan indikator ini, perlu untuk menyediakan kemungkinan pertumbuhan mereka di mengorbankan berbagai cadangan.

Metode penyusutan yang dipercepat dari bagian aktif dari aktiva tetap meningkatkan kemungkinan pembentukan sumber keuangan sendiri dari sumber ini. Namun, harus diingat bahwa peningkatan jumlah pengurangan depresiasi dalam proses percepatan depresiasi beberapa jenis aset tetap menyebabkan penurunan yang sesuai dalam jumlah laba bersih.

4. Memastikan volume yang dibutuhkan untuk menarik sumber daya keuangan sendiri dari sumber eksternal. Volume penarikan sumber daya keuangan sendiri dari sumber eksternal dimaksudkan untuk memastikan bahwa sebagian darinya tidak dapat dibentuk dengan mengorbankan sumber pembiayaan internal. Jika jumlah sumber daya keuangan sendiri yang ditarik dari sumber internal sepenuhnya memenuhi total kebutuhan mereka dalam periode perencanaan, maka tidak perlu menarik sumber daya ini dari sumber eksternal.

Direncanakan untuk memenuhi kebutuhan sumber daya keuangannya sendiri dari sumber eksternal dengan menarik tambahan modal ekuitas (pemilik atau investor lain), penerbitan tambahan saham atau dari sumber lain.

5. Optimalisasi rasio sumber internal dan eksternal pembentukan sumber keuangan sendiri. Proses pengoptimalan ini didasarkan pada kriteria berikut:

a) memastikan biaya total minimum untuk menarik sumber daya keuangan sendiri. Jika biaya menarik sumber daya keuangan sendiri dari sumber eksternal melebihi biaya yang direncanakan untuk menarik dana pinjaman, maka pembentukan sumber daya sendiri seperti itu harus ditinggalkan;

b) memastikan pelestarian manajemen perusahaan oleh para pendiri aslinya. Pertumbuhan tambahan saham atau modal saham dengan mengorbankan investor pihak ketiga dapat menyebabkan hilangnya pengelolaan tersebut.

Efektivitas kebijakan yang dikembangkan untuk pembentukan sumber daya keuangan sendiri dinilai dengan menggunakan koefisien swadana pengembangan usaha di masa mendatang. Levelnya harus sesuai dengan tujuan yang ditetapkan.

Implementasi yang berhasil dari kebijakan yang dikembangkan untuk membentuk sumber daya keuangan Anda sendiri dikaitkan dengan solusi dari tugas utama berikut:

Melakukan penilaian obyektif terhadap nilai masing-masing elemen modal ekuitas;

Memastikan maksimalisasi pembentukan laba perusahaan dengan mempertimbangkan tingkat risiko keuangan yang dapat diterima;

Pembentukan kebijakan pembagian keuntungan yang efektif (kebijakan dividen) perusahaan;

Pembentukan dan pelaksanaan efektif dari kebijakan penerbitan tambahan saham (kebijakan emisi) atau penarikan tambahan modal saham.

meminjam aset lancar dividen

2.4 Pembentukan dan penggunaan sumber daya keuangan di tingkat mikro dan makro

Pendapatan bersih sebagai bagian dari produk domestik bruto (PDB) merupakan sumber utama pembentukan sumber daya keuangan. Berdasarkan distribusi dan redistribusi bagian dari PDB, dana terpusat dan desentralisasi dibuat.

Bagian dari pendapatan bersih diarahkan untuk reproduksi yang diperluas dari bidang produksi material untuk menciptakan sumber daya keuangan yang terdesentralisasi yang dapat digunakan oleh entitas ekonomi (perusahaan, asosiasi, organisasi), yaitu dibentuk di tingkat mikro dan digunakan untuk biaya perluasan produksi. Dana moneter yang dibuat dengan mengorbankan sumber daya keuangan yang terdesentralisasi diarahkan untuk investasi modal baru, peningkatan modal kerja, pembiayaan kemajuan ilmu pengetahuan dan teknologi, tindakan perlindungan lingkungan, dll. Pelaksanaan biaya-biaya ini melalui penggunaan sumber daya keuangan yang terdesentralisasi memungkinkan penyediaan dana untuk proses reproduksi elemen-elemen kerja sosial dan reproduksi yang diperluas.

Pada saat yang sama, sumber daya keuangan terdesentralisasi yang dibentuk dari sebagian pendapatan bersih merupakan sumber reproduksi yang diperluas dari elemen kedua dari total produk sosial - nilai tenaga kerja... Dana moneter bertarget yang dibuat dengan mengorbankan sumber daya keuangan terdesentralisasi digunakan untuk memberikan kesejahteraan sosial bagi pekerja, insentif material tambahan, dll.

Sumber terbesar kedua dari pembentukan sumber daya keuangan terdesentralisasi - biaya depresiasi - dibentuk dengan mengorbankan biaya aset tetap. Mempertimbangkan sifat jangka panjang dari penggantian aset tetap yang sudah usang, pengurangan depresiasi, tidak seperti elemen sumber daya keuangan lainnya, memiliki fungsi yang lebih besar untuk pengisian dan penggantian, tetapi sejak penggantian aset tetap yang sudah usang. terjadi setelah jangka waktu yang lama, kemudian penggantiannya terjadi atas dasar teknis yang secara fundamental baru (dana penyusutan tidak bertindak sebagai sumber reproduksi sederhana, karena penggantian sederhana atas dasar teknis dan teknologi sebelumnya tidak ada artinya).

Beban penyusutan bersama dengan sumber utama lainnya, sebagai bagian dari pendapatan bersih, menjadi sumber penting reproduksi yang diperluas. Dana ini diarahkan untuk pembangunan baru, rekonstruksi, perluasan dan modernisasi aset tetap yang ada, perolehan peralatan yang lebih efisien dan teknologi modern, yang sejalan dengan praktik penggunaan dana penyusutan yang sudah mapan. Sebagai akibat dari penggantian aset tetap yang bersifat jangka panjang, terdapat kesenjangan antara nilai awal aset tetap yang menjamin reproduksi dan kandungan material dan materialnya. Dana amortisasi menjadi sumber independen yang ditargetkan untuk membiayai investasi modal secara diperluas. Tentu saja, dalam kondisi inflasi, sifat pembiayaan seluruh proses reproduksi berubah.

Sumber pembentukan sumber daya keuangan yang terdesentralisasi juga merupakan penghematan dari pengurangan biaya konstruksi dan pekerjaan instalasi yang dilakukan oleh rumah tangga. cara; mobilisasi sumber daya internal dalam konstruksi; peningkatan kewajiban yang stabil; hasil penjualan properti pensiunan dan surplus, dll.

Mayoritas perusahaan Rusia dipandu oleh pembiayaan dari anggaran negara. Pertama, ini adalah sumber pendanaan yang paling tradisional, oleh karena itu upaya untuk memperoleh dana di pemerintah daerah atau di pemerintahan lebih dikenal dan tidak memerlukan pengetahuan dan keterampilan baru dari manajemen. Kedua, jauh lebih sulit menyiapkan proyek untuk investor swasta daripada untuk negara: persyaratan pemerintah untuk mengungkapkan informasi dan menyiapkan proyek investasi bersifat formal daripada profesional. Ketiga, negara adalah kreditur paling setia, dan banyak perusahaan tidak mengembalikan pinjaman yang diterima tepat waktu tanpa takut dinyatakan pailit.

Dana yang dipinjam dan dipinjam (pinjaman bank, hutang dagang, dana yang diterima dari penerbitan saham, transaksi dengan sekuritas lain, dll.) Terlibat dalam pembentukan sumber daya keuangan yang terdesentralisasi. Pelaksanaan biaya yang terdaftar melalui penggunaan sumber daya keuangan yang terdesentralisasi memungkinkan penyediaan dana untuk proses reproduksi yang diperluas di tingkat mikro. Prosedur pelaksanaan proses reproduksi ini obyektif dan tidak tergantung pada bentuk kepemilikan.

Bagian lain dari pendapatan bersih, sesuai dengan esensi keuangan, merupakan sumber utama pembentukan sumber daya keuangan yang terpusat, yang menjadi dasar penopang keuangan untuk kebutuhan nasional, yang mencerminkan tingkat ekonomi makro.

Jika sumber daya keuangan terdesentralisasi adalah bentuk utama untuk memastikan perluasan reproduksi entitas ekonomi langsung, maka sumber daya keuangan terpusat adalah hasil dari redistribusi terutama pendapatan bersih melalui pembayaran dan pemotongan pajak dan bukan pajak. Pertumbuhan laba bersih dalam bentuk ekspresi utamanya - laba yang menentukan tingkat pertumbuhan sumber daya keuangan yang tinggi atau rendah.

Sumber pembentukan dana sentralisasi sumber daya keuangan juga merupakan kontribusi entitas ekonomi kepada badan-badan asuransi sosial negara, asuransi properti dan pribadi, hingga berbagai dana off-budget (dana jaminan sosial, dana jalan, dana ketenagakerjaan, dll. ).

Sumber daya keuangan yang terpusat juga dibentuk dengan mengorbankan sebagian kekayaan nasional yang terlibat dalam sirkulasi ekonomi (dari penjualan cadangan emas negara, sumber daya energi, penerimaan dari kegiatan ekonomi luar negeri, dll.), Serta melalui penggunaan dana yang diterima dari penjualan sekuritas pemerintah, obligasi, pinjaman penempatan, dll.

Bagian yang tidak signifikan dari sumber daya keuangan terpusat dibentuk dengan mengorbankan pendapatan dari populasi (pajak, biaya, pendapatan dari pinjaman dan lotere, dll.).

Sumber daya keuangan yang terpusat melalui proses redistributif (pajak, pemotongan, dll.) Terkonsentrasi terutama pada anggaran negara, dana off-budget, dana milik negara dan asuransi pribadi. Bagian dari sumber daya keuangan diciptakan dengan mendistribusikan kembali biaya produk yang dibutuhkan dalam bentuk pemotongan pajak dari penduduk ke anggaran negara, pemotongan dana jaminan sosial dan penerimaan moneter lainnya dari penduduk.

Bagian utama dari sumber daya keuangan diakumulasi dalam dana terpusat sumber daya keuangan negara - anggaran negara. Konsentrasi dana yang besar dalam anggaran berkontribusi pada kebijakan keuangan terpadu, memberikan kesempatan untuk membiayai program nasional yang paling penting. Sumber daya keuangan diarahkan untuk pengembangan ekonomi, pembiayaan acara sosial dan budaya, perlindungan sosial penduduk, pensiun, pembiayaan lembaga pertahanan dan penegakan hukum, administrasi pemerintah, pembayaran jumlah asuransi untuk semua jenis properti dan asuransi pribadi, dll.

3. Alokasi sumber daya keuangan

Karena tugas utama organisasi komersial adalah memaksimalkan keuntungan, masalah pengalokasian sumber daya keuangan terus-menerus muncul: investasi untuk memperluas kegiatan utama organisasi komersial atau investasi dalam aset lain. Seperti yang Anda ketahui, nilai ekonomis dari keuntungan dikaitkan dengan perolehan hasil dari investasi pada aset yang paling menguntungkan.

Arahan utama berikut untuk distribusi sumber daya keuangan organisasi komersial dapat dibedakan:

* Investasi modal.

* Perluasan modal kerja.

* Pelaksanaan pekerjaan penelitian dan pengembangan.

* Pembayaran pajak.

Menempatkan dalam sekuritas penerbit lain, deposito bank dan aset lainnya.

* Distribusi keuntungan antara pemilik organisasi.

* Insentif untuk karyawan organisasi dan dukungan untuk keluarga mereka.

* Tujuan amal.

Kesimpulan

Sumber daya keuangan memainkan peran khusus dalam hubungan ekonomi.

Kekhususan mereka diwujudkan dalam kenyataan bahwa mereka selalu bertindak sebagai milik mereka, meminjam dan menarik modal uang, yang digunakan oleh perusahaan untuk membentuk aset mereka dan melakukan kegiatan produksi dan keuangan untuk memperoleh pendapatan dan keuntungan yang sesuai.

Sumber daya keuangan digunakan oleh organisasi dalam proses produksi dan aktivitas investasi. Mereka terus bergerak dan tiba dalam bentuk uang tunai hanya dalam bentuk saldo kas di rekening giro di bank komersil dan di meja kas organisasi.

Inti dari keuangan adalah hubungan distribusi yang menyediakan sumber pendanaan untuk proses reproduksi (fungsi distribusi) dan dengan demikian menghubungkan semua tahapan proses reproduksi: produksi, pertukaran dan konsumsi. Namun, besarnya pendapatan yang diterima oleh organisasi menentukan kemungkinan untuk dikembangkan lebih lanjut. Manajemen ekonomi yang efisien dan rasional menentukan kemungkinan untuk pengembangan lebih lanjut. Dan sebaliknya, gangguan sirkulasi dana yang tidak terputus, pertumbuhan biaya untuk produksi dan penjualan produk, kinerja kerja, penyediaan layanan mengurangi pendapatan organisasi dan, karenanya, kemungkinan pengembangan lebih lanjut, daya saing. dan stabilitas keuangan. Dalam hal ini, fungsi pengendalian keuangan menunjukkan pengaruh hubungan distribusi yang tidak mencukupi terhadap efisiensi produksi, kekurangan dalam pengelolaan sumber daya keuangan, organisasi produksi. Mengabaikan bukti semacam itu dapat menyebabkan kebangkrutan perusahaan.

Pembiayaan perusahaan dapat dilakukan dengan biaya sendiri dan dana pinjaman.

Modal ekuitas, yang membentuk, di satu sisi, sumber daya keuangan perusahaan dan mengambil bagian dalam pembiayaan aset mereka, di sisi lain, itu mewakili kewajiban (jangka panjang dan jangka pendek) kepada pemilik tertentu - negara, hukum entitas dan individu.

Pembentukan sumber daya keuangan dilakukan dalam proses pembentukan perusahaan dan pelaksanaan hubungan keuangannya dalam pelaksanaan kegiatan ekonomi dan keuangan.

Komposisi dan struktur sumber pembentukan aset lancar bukanlah suatu nilai yang konstan sekali untuk selamanya. Mereka bergantung pada keadaan ekonomi perusahaan, karakteristik pembentukan saham dan biaya dan dapat berubah seiring waktu. Namun, peningkatan bagian sumber sendiri dan penurunan bagian pinjaman bank dalam sumber pembentukan aset yang beredar meningkatkan efisiensi penggunaannya dan tingkat profitabilitas perusahaan. Oleh karena itu, penetapan rasio yang sehat secara ekonomi antara sumber yang dimiliki dan dipinjam dari pembentukan aset yang beredar adalah salah satu syarat terpenting untuk meningkatkan efisiensi penggunaan dan profitabilitas perusahaan.

Komposisi sumber daya keuangan, volumenya tergantung pada jenis dan ukuran perusahaan, jenis aktivitasnya, volume produksi. Pada saat yang sama, volume sumber daya keuangan terkait erat dengan volume produksi, pekerjaan efektif perusahaan. Semakin besar volume produksi dan semakin tinggi efisiensi perusahaan, semakin besar nilai sumber daya keuangannya sendiri, begitu pula sebaliknya.

Ketersediaan sumber daya keuangan yang cukup, penggunaan efektifnya, menentukan posisi keuangan yang baik dari perusahaan, solvabilitas, stabilitas keuangan, likuiditas. Dalam hal ini, tugas perusahaan yang paling penting adalah menemukan cadangan untuk meningkatkan sumber daya keuangan mereka sendiri dan penggunaannya yang paling efektif untuk meningkatkan efisiensi perusahaan secara keseluruhan.

Daftar literatur bekas

1. Konstitusi Federasi Rusia - M., 2009.

2. Kode sipil Federasi Rusia - M., 2009.

3. Kode Pajak Federasi Rusia - M., 2009.

4. Analisis laporan keuangan Ed. prof. Prof OV Efimova. M.V.Melnik- L .: OMEGA-L, 2011.

5. Bakanov A.S. Pelaporan tahunan organisasi komersial. - M .: Akuntansi, 2010.

6. Bakanov MI, AD Teori Sheremet Analisis Kegiatan Ekonomi: Buku Ajar. - M .: Keuangan dan statistik, 2008.

7. Stoyanova E.S. MG Shtern Manajemen keuangan untuk praktisi: Kursus profesional singkat. Moskow: Perspektif, 2012.

8. Bogachev V.N. Keuntungan?! (Tentang ekonomi pasar dan efisiensi modal). - M .: Keuangan dan statistik, 2008.

9. Borodina EK, Yu. S. Golikova NV Kolchina ZM Smirnova Keuangan perusahaan. - M .: UNITI, 2011.

10. Laporan akuntansi (keuangan) Ed. V.D. Novodvorsky. - M .: Infra-M, 2011.

11.Vakulenko TG, LF Fomina Analisis laporan akuntansi (keuangan) untuk pengambilan keputusan manajerial. - SPb .: Rumah Penerbitan Gerda, 2009.

12. Ekonomi Perusahaan: buku teks Ed. prof. OV Volkova. - M .: Infra-M, 2010.

Diposting di Allbest.ur

Dokumen serupa

Keuangan perusahaan: esensi, fungsi dan prinsip organisasi mereka. Sumber daya keuangan perusahaan, komposisi, struktur, sumber pembentukan, distribusi. Membuat perkiraan biaya untuk produksi dan penjualan produk. Volume Laba Kuartalan.

makalah panjang ditambahkan 09/03/2012

Konsep dasar, komponen dan prinsip pengaturan kebijakan dividen di perusahaan. Fitur kebijakan dividen OJSC MMC Norilsk Nickel. Langkah-langkah untuk meningkatkan organisasi kebijakan dividen Norilsk Nickel.

tesis, ditambahkan 10/7/2011

Analisis kebijakan keuangan saat ini dan program produksi perusahaan. Rekomendasi untuk pembentukan aset yang beredar dan sumber pembentukannya. Data tentang struktur aset lancar dan kebijakan yang direkomendasikan untuk pembiayaan aset lancar.

makalah panjang ditambahkan 10/21/2013

Prinsip dasar pengorganisasian keuangan perusahaan, perkembangan mereka dalam kondisi pasar. Sumber daya keuangan perusahaan, komposisi, struktur, sumber pembentukan, distribusi. Organisasi pekerjaan keuangan dan tugas layanan keuangan perusahaan.

makalah panjang, ditambahkan 23/10/2013

Prinsip-prinsip mengatur keuangan perusahaan, perkembangan mereka dalam kondisi pasar. Sumber daya keuangan perusahaan, komposisi, struktur, sumber pembentukan, distribusi. Organisasi pekerjaan keuangan dan tugas layanan keuangan di perusahaan.

makalah panjang, ditambahkan 10/31/2006

Prinsip-prinsip mengatur keuangan perusahaan, perkembangan mereka dalam kondisi pasar. Sumber daya keuangan perusahaan, komposisi, struktur, sumber pembentukan, prosedur distribusi. Organisasi pekerjaan keuangan dan tugas layanan keuangan di perusahaan.

abstrak, ditambahkan 03/03/2013

Signifikansi dan jenis kebijakan dividen, tahapan pembentukannya dan faktor penentu. Perkembangan kebijakan dividen perusahaan: perhitungan, prosedur dan bentuk pembayaran, tingkat pembayaran dividen per saham. Evaluasi efektivitas kebijakan dividen.

makalah panjang, ditambahkan 02/10/2011

Esensi dan pembentukan sumber daya keuangan: dimiliki, dipinjam, dan ditarik. Pentingnya perencanaan keuangan untuk operasi yang efektif perusahaan. Analisis keberlanjutan keuangan perusahaan katering pada contoh klub-restoran "Informal".

makalah panjang, ditambahkan 13/7/2011

Esensi ekonomi dan isi kategori "sumber daya keuangan yang dipinjam". Varietas modal hutang perusahaan, komposisi dan strukturnya, fitur dan efisiensi penggunaan. Prinsip metodologis untuk menilai solvabilitas organisasi.

makalah panjang, ditambahkan pada 27/9/2013

Konsep dividen dan kebijakan dividen. Faktor yang mempengaruhi kebijakan dividen. Fitur dan tahapan pembentukan kebijakan dividen. Kekhususan pasar saham Rusia. Koordinasi kebijakan dividen dengan bidang kegiatan lain.