rumah Pertanian Penilaian titik integral dari stabilitas keuangan perusahaan. Penilaian titik integral solvabilitas perusahaan Penilaian integral dari kondisi keuangan contoh organisasi

Penilaian titik integral dari stabilitas keuangan perusahaan. Penilaian titik integral solvabilitas perusahaan Penilaian integral dari kondisi keuangan contoh organisasi

Salinan

1 PENILAIAN INTEGRAL TERHADAP KEADAAN KEUANGAN PERUSAHAAN Lukin L.N. Universitas Teknis Negeri Altai. IIPolzunova Abstrak. Kemanfaatan untuk mengidentifikasi lima subsistem tulang punggung dari sistem keuangan suatu perusahaan telah dibuktikan. Sebuah model penilaian lima faktor dari sistem keuangan suatu perusahaan diusulkan, perhitungan indikator sistem integral dilakukan pada contoh salah satu perusahaan kecil di Wilayah Altai. Analisis keuangan kinerja perusahaan adalah tugas terpenting dari manajemen modern. Pada saat yang sama, proses analisis apa pun dan hasil-hasilnya hanya dapat menjadi produktif jika berfungsi untuk mensintesis ide-ide baru untuk memodernisasi objek analisis. Dalam ilmu pengetahuan modern dan praktik analisis ekonomi, berbagai metodologi yang cukup dalam dari prosedur ini telah dikembangkan dan digunakan. Pada saat yang sama, fenomena kontradiktif yang jelas menarik perhatian. Ekonomi suatu perusahaan, keuangannya adalah sistem sosio-ekonomi yang kompleks. Oleh karena itu, analisis unsur dan struktural-morfologis dari sistem semacam itu merupakan proses yang sangat kompleks dan sangat memakan waktu, yang sering kali mengurangi efisiensi dan relevansi hasil analisis dan sintesis. Praktik mereduksi analisis menjadi tiga, empat, atau lima elemen penting dari sistem akan mempercepat proses analisis. Di sisi lain, kecukupan model yang disederhanakan tersebut menurun karena sifat multifaktorial yang jauh lebih besar dari objek analisis itu sendiri. Mengurangi kualitas model tersebut dan sifat subjektif dari pilihan (pengangkatan) elemen perwakilan tertentu dari sistem sebagai tulang punggung "terpenting". Tampaknya mendesak untuk meningkatkan jumlah parameter yang diperkirakan sambil menyederhanakan metodologi analisis. Sampai batas tertentu, ini sesuai dengan sistem analisis koefisien yang direkomendasikan oleh Pedoman Metodologis Layanan Federal Federasi Rusia untuk Pemulihan Keuangan dan Kebangkrutan. Kerugian utama dari teknik ini adalah kurangnya praktis dari perkiraan yang terbukti dan, karena alasan ini, kesulitan dalam penilaian akhir (integral). Untuk menghilangkan kekurangan yang disebutkan di atas, kami melakukan pekerjaan pada pembuktian statistik dari kerangka peraturan untuk keuangan

2 koefisien. Hal ini memungkinkan Anda untuk menilai kondisi keuangan perusahaan secara jelas dan obyektif dengan 18 rasio keuangan. Menjadi mungkin untuk mengembangkan solusi yang ditargetkan untuk setiap posisi keuangan dan ekonomi, dengan mempertimbangkan tingkat penyimpangannya dari nilai standar koefisien yang sesuai (Tabel 1). Indikator keuangan К i Bagian penerimaan kas К 2 Tabel 1 Matriks nilai normatif dan estimasi koefisien kondisi keuangan perusahaan Kisaran Standar К i sesuai dengan nilai skala yang diperkirakan К i (n) Sangat Baik Baik Memuaskan Tidak Memuaskan Derajat * total solvabilitas K 4 hutang pada pinjaman bank dan pinjaman K 5 * hutang kepada organisasi lain K 6 * hutang dan sistem fiskal K 7 * hutang internal K 8 * Derajat * solvabilitas untuk hutang lancar m K 9 Sangat tidak memuaskan. 0,37 0,37 0,18-0,36 0,10-0,17 0,05-0,09<0,05 1,3 1,3 1,4-2,5 2,6-4,5 4,6-9,5 >9,5 0,5 0,5 0,55-1,1 1,2-2,2 2,3-4,5 >4,5 0,8 0,8 0,85-1,9 2,0-3,2 3,3-6,0 >6,0 0,10 0,10 0,11-0,29 0,30-0,67 0,68-1,28 >1,25 0,15 0,15 0,16-0,30 0,31-0,60 0,60-1,20 >1,20 1,0 1,0 1,1-2,5 2,6-4,0 4,1-9,5 >9,5 2

3 Indikator keuangan K i ** cakupan kewajiban lancar menurut aset K 10 Pangsa ** modal ekuitas dalam aset lancar K, 4 0,34 ** otonomi K 13 0,48 1,29-1,40 0,97-1,28 0 0,65-0,96 0,32-0,64<0,32 при условии К К (н) 1,4-1,87 1,88-2,90 2,91-3,93 3,94-4,97 >4.97 tunduk pada K K (n) 0.30-0.34 0.22-0.29 0.15-0.21 0.08-0.14<0,08 при условии К К (н) 0,34-0,75 0,46-0,70 0,71-0,97 0,98-1,24 >1.24 tunduk pada K K (n) 0.4-0.58 0.34-0.4 0.23-0.33 0.12-0.22<0,12 при условии К К (н) 0,4-0,58 0,59-0,75 0,76-0,94 0,95-1,12 >1.12 * penyediaan dana K 14 * produksi beredar K 15 * dihitung kerja K 16 modal kerja K 17 penjualan K 18 Output rata-rata per karyawan K 19 Efisiensi modal non-sirkulasi K 20 kegiatan investasi K 21 tunduk pada K\u003e K (n) 1 0,00 1,00 1,05-1,80 1,85-3,30 3,35-7,40\u003e 7,40 0,70 0,70 0,75-1,5 1,55-2,80 2,85-4,50\u003e 4,50 0,50 0,50 0,55-1,50 1,55-2,20 2,20-4,00\u003e 4,00 0,27 0,27 0, 15-0,26 0,08-0,14 0-0,07<0 0,125 0,125 Окончание таблицы 1 Матрица нормативно-оценочных значений коэффициентов финансового состояния предприятий Нормативн Диапазоны К i по оценочной шкале ое Отлично Хорошо Удовлет- Неудовлетворительно Крайне значение воритель- неудовл. К i (н) но 0,067-0,124 0,023-0,066 0,012-0,023 <0, <20 0,77 0,77 0,42-0,76 0,23-0,41 0,08-0,22 <0,08 0,30 0,30 0,18-0,29 0,11-0,17 0,06-0,10 <0,06 3

4 Namun, "sintesis-analisis" seperti itu, pada kenyataannya, merupakan subsistem, unsur "sintesis-analisis". Matriks normatif dan evaluatif yang dikembangkan hanya menggunakan arah analisis "horizontal" untuk masing-masing dari 19 rasio keuangan yang diperkirakan. Transisi ke arah analisis sistem keuangan "vertikal" secara keseluruhan terhalang oleh esensi ekonomi yang berbeda dari masing-masing koefisien dengan dimensinya yang "tidak konsisten", dinyatakan dalam rubel, dan dalam dimensi relatif, dan dalam waktu. Untuk memastikan kesesuaian dan komparabilitas dimensi berbagai koefisien, diusulkan untuk mengubah koefisien menjadi nilai relatif dari indeks koefisien yang sesuai. Untuk konversi semacam itu, ada "nilai standar" dasar dari setiap koefisien. Atas dasar ini, untuk semua jenis rasio keuangan, dimungkinkan untuk menetapkan ukuran umum pengukuran korespondensi relatif dari nilai aktual koefisien K i (f) dengan nilai standarnya K i (n) dalam bentuk indeks koefisien aktual terkait yang ditentukan oleh rasio: Ki (f) I i \u003d Ki ( m) (1) Rasio ini memastikan ketiadaan dimensi dan keterbandingan. Ketika K i (f) \u003d K i (n), nilai I i akan sama dengan 1,00, dan ketika K i (f) mendekati nol, I i akan memiliki nilai ekstrim nol lainnya. Kisaran nilai indeks: 1,00 I i 0. Namun, dalam daftar nama rasio keuangan, ada yang menerapkan aturan lain: “semakin banyak, semakin buruk”. Ini termasuk: Untuk tingkat solvabilitas 4, ditentukan oleh durasi pembayaran kembali dana yang dipinjam; Rasio K 5 hutang atas pinjaman dan pinjaman bank; Rasio K 6 hutang terhadap organisasi lain; K 7 adalah rasio hutang dari sistem fiskal; K 8 adalah rasio hutang internal; K 9 derajat solvabilitas kewajiban lancar, juga ditentukan oleh durasi waktu pemenuhan kewajiban lancar; K 14 rasio penyediaan dana; Koefisien K 15 produksi yang bersirkulasi; Untuk 16 koefisien pembayaran omset. Koefisien pada tabel 1 di atas ditandai dengan asterisk (*) dan untuk koefisien tersebut nilai indeks dihitung menurut rumus: * \u003d I i Ki (n) Ki (f) (2) 4

5 Rasio yang dianalisis juga termasuk rasio yang memiliki nilai optimum tertentu, di atas dan di bawahnya yang menurunkan hasil keuangan. Ini mengacu pada koefisien K 10 (rasio kewajiban lancar terhadap aset), K 12 (bagian ekuitas dalam aset lancar) dan K 13 (rasio ekuitas), ditandai dengan dua tanda bintang (**). Nilai optimal K 10 dan K 12 adalah nilai rata-rata aritmatika berdasarkan hasil praktik perusahaan di Wilayah Altai. Untuk koefisien tersebut, perhitungan nilai indeks akan dilakukan sesuai dengan rumus (1) pada K< К (н), так и по формуле (2), если фактические значения К > K (n). Perkiraan kisaran untuk kondisi seperti itu diberikan pada Tabel 1 pada baris untuk K 10, K 12 dan K 13. Kondisi di atas memastikan kesatuan semantik dari indeks: semakin tinggi nilai indeks, semakin baik. Nilai minimum indeks adalah 0, kemungkinan maksimum adalah 1,00. Perhatian harus diberikan pada fakta bahwa nilai standar koefisien K i (n) tidak terlalu ditekankan. Beberapa perusahaan mungkin melebihi mereka, tetapi nilai yang dihasilkan dari indeks I i lebih dari satu harus dibatasi oleh kondisi I i 1,00. Memperhatikan hal di atas, menurut data pada Tabel 1, nilai K i dihitung ulang ke dalam indeks yang sesuai I i. Hasil perhitungan ditunjukkan pada Tabel 2. Indikator keuangan I i Tabel 2 Matriks nilai normatif dan estimasi indeks rasio keuangan (I i) dari aktivitas ekonomi perusahaan Sangat Baik Baik Memuaskan Rentang I i menurut skala penilaian Tidak Memuaskan Sangat Tidak Memuaskan Bagian penerimaan kas I 2 1.00 0.48-0.97 0.27-0.47 0.13-0.26<0,13 Степень платежеспособности общая I 4 1,00 0,52-0,93 0,29-0,51 0,14-0,28 <0,14 задолженности по кредитам банков и займам I 5 1,00 0,45-0,90 0,23-0,44 0,11-0,22 <0,11 задолженности другим организациям I 6 1,00 0,42-0,95 0,25-0,41 0,13-0,24 <0,13 5

6 Kelanjutan dari tabel 2 Matriks nilai normatif dan estimasi indeks rasio keuangan (I i) kegiatan ekonomi perusahaan Rentang I i menurut skala penilaian indikator keuangan I i Sangat Baik Baik Memuaskan Utang yang tidak memuaskan terhadap sistem fiskal I 7 utang dalam negeri I 8 Derajat solvabilitas untuk kewajiban lancar I 9 cakupan kewajiban lancar berdasarkan aset I 10 Sangat tidak memuaskan. 1,00 0,34-0,95 0,33-0,15 0,08-0,14<0,08 1,00 0,50-0,95 0,2-0,49 0,12-0,24 <0,12 1,00 0,40-0,95 0,25-0,39 0,11-0,24 <0,11 0,84-1,00 0,60-0,83 0,41-0,59 0,25-0,40 <0,25 Доля собственного капитала в оборотных активах I 12 0,82-1,00 0,56-0,81 0,40-0,55 0,26-0,39 <0,26 автономии I 13 0,83-1,00 0,67-0,82 0,50-0,66 0,34-0,48 <0,34 обеспеченности средствами I 14 оборотных производстве I 15 оборотных расчетных I 16 оборотного капитала I 17 1,00 0,55-0,95 0,30-0,54 0,13-0,29 <0,13 1,00 0,47-0,93 0,25-0,45 0,16-0,24 <0,16 1,00 0,33-0,91 0,23-0,32 0,12-0,22 <0,12 1,00 0,55-0,98 0,29-0,54 0-0,26 <0,00 6

7 Lanjutan tabel 2 Matriks nilai normatif dan estimasi indeks rasio keuangan (I i) aktivitas ekonomi perusahaan Efisiensi modal tetap I 20 aktivitas investasi I 21 Total (integral) nilai indeks I i 1,00 0,55-0,99 0,30- 0,54 0,10-0,29<0,10 1,00 0,63-0,99 0,37-0,62 0,19-0,36 <0,19 18,00 8,98-16,96 5,20-8,61 2,50-4,87 <2,50 Полученные в конце таблицы 2 суммарные (интегральные) значения индексов Ii преобразованы для удобства их использования в интегральные среднеарифметические величины I и (разделив каждое из значений I i на общее количество коэффициентов, т.е. на 18). Результаты расчётов I и представлены в таблице 3 «Оценочная шкала интегральных среднеарифметических значений индексов финансовых коэффициентов». Таблица 3 Оценочная шкала интегральных среднеарифметических значений индексов финансовых коэффициентов I и Оценочный показатель Диапазоны значений I и по оценочной шкале Отлично Хорошо Диапазоны I i по оценочной шкале финансового показателя I i Отлично Хорошо Удовлетворительно Неудовлетворительно Крайне неудовл продаж I 18 1,00 0,54-0,99 0,18-0,53 0,10-0,17 <0,10 Средняя выработка на одного работника I 19 1,00 0,39-0,99 0,20-0,38 0,09-0,19 <0,09 Удовлетворительно Неудовлетворительно Крайне неудовл. I и 1,00 0,50-0,93 0,29-0,48 0,14-0,28 <0,14 В целях наглядного представления возможностей применения вышеуказанной методики интегральной оценки финансового состояния предприятия были выполнены необходимые расчёты финансовых коэффициентов хозяйственной деятельности малого 7

8 perusahaan "TAP" (nama diubah) berdasarkan hasil kerja tahun 2008, 2009 dan 2010. Hasilnya disajikan pada Tabel 4. Tabel 4 Rasio keuangan hasil kegiatan ekonomi LLC "TAP" Reporting Rasio keuangan periode K 2 K 4 K 5 K 6 K 7 K, 025 2,44 5,92 1,79 0,33 20,015 1,44 3,48 1,05 0,19 12,007 2,46 0,00 2,79-1,11 27,2 K 9 K 10 K 12 K 13 K 14 K, 3 0,29 0,00 0,161 8,54 6 , 2 0,29 0,00 0,161 5,02 3,5 0,24 0,06 0,184 7,07 4,24 K 16 K 17 K 18 K 19 K 20 K, 99 0,026 0,059 24,3 0,04 0 , 17 0.107 0.031 45.0 0.06 0.82 0.178 0.081 47.0 0.03 0.092 Sesuai dengan Tabel 4, dengan memperhatikan standar K n yang diambil dari Tabel 1, dilakukan penghitungan indeks koefisien finansial, yang ditunjukkan pada Tabel 5. Tabel 5 Matriks untuk menghitung koefisien dan indeks integral kondisi keuangan rasio keuangan TAP LLC I i Rasio K n Periode yang dianalisis K i I i \u003d K3: K2 K i I i \u003d K5: K2 K i I i \u003d K7: K Pangsa pendapatan tunai I 2 0,37 0,025 0,07 0,015 0,04 0,07 0,02 Derajat * solvabilitas 1,3 2,44 0,54 1,44 2,46 0,91 0,53 jumlah total I 4 * utang tentang larangan pinjaman dan pinjaman I 5 0,5 5,92 * hutang kepada organisasi lain 0,8 1,79 I 6 0,09 0,45 3,48 1,05 0,15 0,77 0,00 2,79 0,00 0.29 8

9 Kelanjutan dari tabel 5 Matriks untuk menghitung koefisien dan indeks integral dari kondisi keuangan LLC "TAP" normatif keuangan K n 2008 Analisis periode koefisien K i I i \u003d K3: K2 K i I i \u003d K5: K2 K i I i \u003d K7: K2 I i, 11 (kami mengambil 0,19 0,31 0,53 0,00) * berhutang ke sistem fiskal I 7 0,10 0,33 * dalam hutang internal 0,15 20,7 I 8 Derajat * solvabilitas untuk kewajiban lancar I 9 1.0 29.3 0.01 0.04 12.2 17.2 0.02 0.06 27.2 29.5 0.00 0.01 0.04 Cakupan kewajiban lancar 1.4 1.29 0,92 1,29 0,92 1,24 0,88 aset I 10 Bagian ekuitas dalam aset lancar I 12 0,34 0,00 0,00 0,00 0,00 0,06 0,18 otonomi I 13 0.48 0.161 0.34 0.161 0.34 0.184 0.38 * ketentuan 1.00 8.54 0.12 5.02 0.20 7.07 0.14 artinya I 14 beredar * 0.70 6.55 0 , 11 3,85 0,18 4,24 0,16 produksi I 15 * penyelesaian kerja I 16 0,50 1,99 0,25 1,17 0,42 2,82 0,18 9

10 Kelanjutan dari tabel 5 Matriks untuk menghitung koefisien dan indeks integral dari kondisi keuangan LLC "TAP" Norma keuangan K n 2008 Analisis periode koefisien K i I i \u003d K3: K2 K i I i \u003d K5: K2 K i I i \u003d K7: K2 I Saya bekerja 0,27 0,026 0,10 0,40 0,40 0,178 0,66 modal I 17 penjualan I 18 0,125 0,059 0,48 0,031 0,25 0,081 0,65 Output rata-rata per orang, 3 0,10 45,0 0,19 47,0 0,20 karyawan I 19 Efisiensi non-sirkulasi 0,77 0,04 0,06 0,06 0,08 0,03 0,04 modal I 20 kegiatan investasi I 21 0,295 0,097 0,33 0,097 0, 33 0,092 0,32 Koefisien integral 4,32 I 0,24 i, 79 \u003d 0,88 \u003d 0, I dan \u003d 18 Pada akhir tabel adalah hasil perhitungan indeks integral i dan. Seperti yang Anda lihat, nilainya berubah dari 0,24 pada 2008 menjadi 0,32 pada 2009 dan menjadi 0,27 pada 2010. Berdasarkan skala pemeringkatan pada Tabel 3, kondisi keuangan secara konsisten berada pada tingkat yang kurang memuaskan. Jelas, hasil ini harus menjadi serius untuk perusahaan ini, praktis menjadi dasar audit internal yang komprehensif dari seluruh sistem manajemen perusahaan, memahami semua aspek kegiatan ekonominya. Ini akan memungkinkan manajemen perusahaan, investor, untuk mengidentifikasi kesalahan, peluang yang belum dimanfaatkan dan mengembangkan strategi yang efektif untuk pengembangannya. sepuluh

11 Sastra 1. Lukin L.N. Sistem koefisien normatif dan estimasi kondisi keuangan perusahaan [Sumber daya elektronik]: Cakrawala pendidikan. Masalah 13 / L.N. Lukin. Mode akses: 2. Prosvetov G.I. Statistik: tugas dan solusi: Panduan studi. M .: Rumah penerbitan "Alfa-Press", hal. 3. Savitskaya G.V. Metodologi untuk analisis komprehensif kegiatan ekonomi: Buku Teks. M .: INFRA-M, hal. 4. Sheremet A.D., Nechashev E.V. Metodologi untuk analisis keuangan organisasi komersial. M .: INFRA M, hal. 5. Eddowes M., Stansfield R. Metode pengambilan keputusan / Per. dari bahasa Inggris. ed. Anggota Terkait RAS I.I. Eliseeva. M .: Audit, UNITI, hal. sebelas

SISTEM PERATURAN DAN EVALUASI TINGKAT NEGARA KEUANGAN USAHA Lukin L.N. Universitas Teknis Negeri Altai. IIPolzunova, Barnaul Abstrak. Sistem normatif dan evaluatif

PENDEKATAN SISTEMIK UNTUK ESTIMASI NEGARA KEUANGAN USAHA Lukin L.N. Universitas Teknis Negeri Altai. IIPolzunova Abstrak. Model sistem keuangan perusahaan telah dibentuk,

ASPEK METODOLOGI ANALISIS DAN PERAMALAN NEGARA KEUANGAN SEBUAH USAHA INDUSTRI * S. I. KRYLOV, Doktor Ekonomi, Guru Besar Departemen Akuntansi dan Audit E-mail: [email dilindungi]

UDC 657.631 Ilyasova L.E. Mahasiswa Magister Jurusan Akuntansi, Analisis dan Audit, GBOUVO RK KIPU ANALISIS NEGARA KEUANGAN USAHA SEBAGAI DASAR STABILITAS DAN PENERIMAAN MANAJEMEN OPTIMAL

Isi Tujuan ... 3 Daftar literatur yang digunakan ... 15 Lampiran 1 ... 16 Lampiran 2 ... 17 2 Item Neraca Aset 1. Aset tidak lancar 2. Tugas saat ini Horizontal, vertikal dan komparatif

Analisis keuangan untuk 2014 LLC "NIGMASH-SERVICE" INN 0264018508 Laporan disiapkan di layanan web "Ahli" Analisis posisi keuangan dan kinerja LLC "NIGMASH-SERVICE" untuk periode 01.01.2014

ANALISIS STABILITAS KEUANGAN ORGANISASI Akhtyrskaya E.Yu. Pengantar. Untuk memastikan kerja organisasi yang panjang dan produktif dalam kondisi modern, personel administrasi dan manajemen harus mampu

Pusat Kerjasama Ilmiah "Interaktif plus" Batsaeva Yulia Vadimovna trainee LLC "Konsultasi apriori" Vladivostok, Primorsky Krai STABILITAS KEUANGAN: METODE DAN PENDEKATAN EVALUASINYA Abstrak:

UDC 338.22.021.2 Grebnev G.D., Ostrovenko T.K. Email Universitas Negeri Orenburg: [email dilindungi] MODERNISASI METODOLOGI UNTUK MENILAI INTERAKSI BISNIS DAN KEUANGAN

1 Maksud dan tujuan disiplin. Tujuan disiplin adalah untuk membentuk pengetahuan siswa tentang metodologi analisis keuangan kegiatan organisasi dan keterampilan penggunaannya. Proses mempelajari disiplin melibatkan

SISTEM DIAGNOSTIK KEUANGAN DAN EKONOMI 6_8_7 + 6_P13_R1_T4 + P1165 Topik 4. Analisis kondisi keuangan perusahaan NP Lyubushin. Analisis ekonomi yang komprehensif dari kegiatan ekonomi. Pendidikan

"Pharmaceutical Review", 2003, N 9 DIAGNOSTIK KEUANGAN ORGANISASI FARMASI (Lanjutan. Untuk permulaan lihat "Pharmaceutical Review" Januari, Februari, Maret, April, Mei, Juni, Juli-Agustus 2003)

UDC 330.11 PENDEKATAN METODOLOGI UNTUK ESTIMASI NEGARA KEUANGAN ORGANISASI KOMERSIAL Kochergin R.A. Penasihat ilmiah Cand. ped. ilmu Korkina N.I. Universitas Federal Siberia, Perdagangan dan Ekonomi

UDC 631.15: 65.012.12 PEMANTAUAN KEBERLANJUTAN KEUANGAN USAHA PERTANIAN (CONTOH WILAYAH IRKUTSK) Stukova Yu.E. mahasiswa pasca sarjana Universitas Agraria Negeri Kuban Dalam artikel

Khismetov A. M. ATAS PERTANYAAN PENELUSURAN METODE PERKIRAAN KAPASITAS MEMBAYAR USAHA KECIL DAN MENENGAH Abstrak Dalam proses memutuskan untuk memberikan pinjaman kepada usaha kecil dan menengah, bank komersial menghadapi

Tes dalam disiplin "Akuntansi dan analisis (analisis keuangan) 1. Analisis horizontal: 1) dilakukan untuk mengidentifikasi proporsi item pelaporan individu dalam keseluruhan indikator akhir, diambil sebagai 100%

Pedoman Metodologi Departemen Ekonomi dan Manajemen untuk praktik pra-diploma Tugas 1. Memberikan penilaian menyeluruh tentang kondisi keuangan perusahaan dan perubahannya sesuai dengan

Lisensi Pemerintah St Petersburg Komite Pendidikan 0665 tanggal 03.09.2013 Program "Analisis keuangan dan kegiatan ekonomi organisasi" 1. Pendahuluan 2. Bagian 1. Teori analisis ekonomi

Pengantar. Dalam realitas ekonomi modern, tidak cukup lagi hanya menyatakan posisi awal pelaporan suatu perusahaan. Untuk membuat keputusan manajemen, dengan peningkatan konstan dalam "biaya kesalahan"

PEMERINTAH FEDERASI RUSIA P O ST A N O V L E N E tanggal 13 Agustus 2015 839 MOSKOW Mengenai amandemen Resolusi Pemerintah Federasi Rusia tanggal 14 Agustus 2012 825 Pemerintah

Nezamaikin V.N., Yurzinova I.L. Keuangan organisasi: manajemen dan analisis. Tutorial. Moskow: Eksmo Publishing House, 2004.448 hal. (Pendidikan tinggi di bidang ekonomi). ISBN 5-699-06606-3 Buku ini mengungkapkan esensi dari

"Buletin Ekonomi Farmasi. Lampiran: Perundang-undangan, Akuntansi, Pajak, Manajemen", 2005, N 1 SISTEM PENILAIAN NEGARA KEUANGAN DAN EKONOMI ORGANISASI FARMASI DALAM EKONOMI PASAR

8. DANA FASILITAS PENILAIAN SERTIFIKASI SENGAJA MAHASISWA DALAM DISIPLIN (MODUL) Informasi umum 1. Jurusan Ekonomi dan Manajemen, Sosiologi dan Hukum 2. Arah pelatihan

Analisis keuangan selama 12 bulan 1. Struktur properti dan sumber pembentukannya I. Aset tidak lancar Di awal Di akhir ASET Saham,% di awal di akhir Deviasi absolut rel.,%

Fitur metodologi untuk menganalisis neraca di Kazakhstan Gabdulkarimov A., Demeuova G. K.Aktobe Regional State University dinamai K. Zhubanov (Aktobe, Republik Kazakhstan)

IV. Bidang keahlian: "KEUANGAN, ANALISIS KEUANGAN, DASAR MANAJEMEN KEUANGAN, MANAJEMEN RISIKO, PENGENDALIAN INTERNAL" Topik 1. Keuangan organisasi Bentuk dan jenis pembiayaan organisasi: uraian singkat,

8. DANA EVALUASI DANA UNTUK SERTIFIKASI MENENGAH MAHASISWA DALAM DISIPLIN (MODUL). Informasi umum 1. Jurusan Ekonomi dan Manajemen 2. Arahan diklat 38.04.02 Magister Manajemen

LEMBAGA PENDIDIKAN ANGGARAN NEGARA FEDERAL PENDIDIKAN TINGGI "ORENBURG STATE AGRARIAN UNIVERSITY" Departemen "analisis statistik dan ekonomi" Rekomendasi metodologis

Bidang Keahlian: "KEUANGAN, ANALISIS KEUANGAN, DASAR MANAJEMEN KEUANGAN, MANAJEMEN RISIKO, PENGENDALIAN INTERNAL" Topik 1. Keuangan organisasi Bentuk dan jenis pembiayaan organisasi: uraian singkat,

NovaInfo.Ru - 29, 2014 Ilmu Ekonomi 1 EVALUASI KESTABILAN KEUANGAN USAHA BERDASARKAN METODE KOEFISIEN Balykbaeva Rita Safargalievna Ganieva Rozaliya Daniyarovna Salah satu ciri terpenting

1 Dagestan State Institute of People's 2 Penjelasan Daftar Isi ... 4 1. Analisis data neraca ... 6 2. Analisis laporan hasil keuangan ... 7 3. Analisis laporan perubahan modal ....... 9

2 3 DAFTAR ISI h. 1. PASPOR PROGRAM SEKOLAH 4 2. STRUKTUR DAN ISI DISIPLIN PELATIHAN 6 3. KONDISI PELAKSANAAN DISIPLIN SEKOLAH 12 4. PENGENDALIAN DAN EVALUASI HASIL PEMBELAJARAN

UDC 657.15 Kalinina T.V., Calon Ilmu Ekonomi, Associate Professor PERHITUNGAN INDIKATOR NEGARA KEUANGAN ORGANISASI MENJADI REKENING BENTUK BARU PELAPORAN KEUANGAN Artikel ini membahas tentang perubahan bentuk laporan keuangan sejak 2011

KEMENTERIAN PEMBANGUNAN EKONOMI BADAN FEDERAL RUSIA UNTUK PENGELOLAAN PROPERTI NEGARA (ROSIMUSHSTVO) ORDER 30 Desember 201 D Moskow 530 Atas persetujuan Rekomendasi Metodologis untuk triwulan

UDC 330.1 Diagnostik tingkat keamanan ekonomi organisasi dalam kondisi modern perkembangan ekonomi Eyvazova Ekaterina Viktorovna, mahasiswa Master, FSBEI HPE "Universitas Negeri Vyatka"

Konsep kondisi keuangan suatu perusahaan, jenis, metode analisis adalah konsep kompleks yang dicirikan oleh sistem indikator, yang mencerminkan ketersediaan, penempatan dan penggunaan sumber daya keuangan untuk pemeliharaan.

Catatan penjelasan atas laporan keuangan 1. Informasi tentang organisasi Nama badan hukum: JSC "TEPLOSERVICE" Nomor Pokok Wajib Pajak (TIN): 2335015394 Kode alasan

KEMENTERIAN PENDIDIKAN DAN ILMU PENGETAHUAN FEDERASI RUSIA FGBOU VPO "Universitas Ekonomi Negeri Ural" SETUJU Pimpinan. Departemen Akuntansi dan Audit, N.S. Rekomendasi Metodis Necheukhina

E.V. Petrova Analisis dan penilaian stabilitas keuangan organisasi komersial // Materi tentang hasil konferensi ilmiah dan praktis "Globalisasi. Ilmu. Kreativitas ", 20 30 Maret 2019

Akuntansi, akuntansi manajemen dan audit 113 saluran, mengkoordinasikan tindakan banyak orang. Metode ini dapat hidup berdampingan dalam perusahaan yang sama, karena mereka memiliki satu tugas, tetapi area

Review Alfa Capital Versi demo review Alfa Capital Management Company ini dimaksudkan agar Anda lebih mengenal struktur review untuk perusahaan yang Anda minati (kira-kira serupa). Peraturan Analisis Perusahaan

Peran stabilitas keuangan dalam menilai aktivitas keuangan dan ekonomi perusahaan komersial Khusaenova Alsu Azatovna siswa tahun ke-3 dari Institut Ekonomi, Keuangan dan Bisnis Bashkir State

Analisis keuangan untuk 2014 LLC "SEVERNY KUPETS" INN 5190122490 Laporan ini disiapkan dalam layanan web "Ahli" Analisis posisi keuangan dan kinerja LLC "SEVERNY KUPETS" untuk periode 01.01.2014

B3. В5 Diagnostik keuangan dan kegiatan ekonomi perusahaan Arah 38.03.0 "Ekonomi" Profil: "Ekonomi perusahaan dan organisasi perkotaan dan perumahan dan layanan komunal"

ANALISIS Finansial METODE OPERASI DAN PERAMALAN NEGARA KEUANGAN ORGANISASI AP SV Muzalev, Dosen Senior Universitas Moskow Kementerian Dalam Negeri Rusia Artikel ini menyajikan perbandingan

Institusi Pendidikan "Belarusian State Economic University" SETUJU Rektor Pendirian Pendidikan "Belarusian State ~, _,", .. -------- University "VN Shimov\u003e II7 ~ 4 20Dg.

UDC 658 BBK 65.291 Grishin A.F., Doktor Ekonomi, Profesor, Departemen Manajemen, TvSTU Rumyantsev V.M., Doktor Ekonomi, Profesor, Departemen Manajemen, INDIKATOR TvSTU DAN METODE PENILAIAN

BADAN FEDERAL UNTUK PENDIDIKAN MOSKOW UNIVERSITAS INDUSTRI NEGARA LEMBAGA PENDIDIKAN JARAK ANALISIS DAN DIAGNOSTIK KEGIATAN KEUANGAN DAN EKONOMI PERUSAHAAN Metodis

Pengantar. 3

1. Landasan teoritis dari analisis stabilitas keuangan perusahaan. 4

1.1 Konsep stabilitas keuangan perusahaan. 4

1.2 Metode untuk menganalisis stabilitas keuangan perusahaan. 8

2. Penilaian integral dari stabilitas keuangan perusahaan. sebelas

3. Menggunakan skor integral untuk memastikan pembayaran pinjaman 16

Kesimpulan. 23

Referensi: 24

pengantar

Dalam kondisi modern, tugas utama pembangunan ekonomi adalah meningkatkan efisiensi produksi, serta menempati posisi perusahaan yang stabil di pasar domestik dan internasional. Dalam kondisi pasar, aktivitas keuangan dan ekonomi perusahaan dilakukan dengan mengorbankan dana sendiri, dan jika tidak ada sumber keuangannya sendiri, dengan mengorbankan dana pinjaman. Oleh karena itu, perlu diketahui bagaimana independensi keuangan perusahaan dari modal pinjaman dan bagaimana stabilitas keuangan perusahaan.

Investor dan kreditor tertarik pada tingkat stabilitas keuangan perusahaan, karena berdasarkan penilaiannya mereka membuat keputusan tentang investasi di perusahaan, oleh karena itu, masalah pengelolaan stabilitas keuangan perusahaan sangat relevan untuk perusahaan.

Prasyarat yang diperlukan untuk membuat keputusan manajemen yang tepat adalah informasi yang objektif dan tepat waktu tentang keadaan terkini di perusahaan, yang hanya dapat diperoleh sebagai hasil dari analisis keuangan yang menilai stabilitas keuangan suatu entitas ekonomi. Tanpa data ini, keputusan yang dibuat oleh personel manajemen tidak akan sesuai dengan situasi saat ini dan, dalam kasus terburuk, dapat menyebabkan perusahaan bangkrut.

Mengingat semua hal di atas, saat ini di Rusia masalah penilaian keberlanjutan kondisi keuangan suatu perusahaan sangat relevan, baik untuk manajemen perusahaan itu sendiri maupun untuk berbagai departemen pemerintah yang mengontrol aktivitas entitas ekonomi.

Tujuan dari pekerjaan ini adalah untuk menganalisis konsep penilaian terintegrasi stabilitas keuangan suatu perusahaan.

1. Landasan teoritis dari analisis stabilitas keuangan perusahaan

1.1 Konsep stabilitas keuangan perusahaan

Kondisi keuangan suatu perusahaan (PSF) dicirikan oleh sistem indikator yang mencerminkan keadaan modal dalam proses peredarannya dan kemampuan badan usaha untuk membiayai kegiatannya pada suatu waktu tertentu.

Dalam proses pengadaan, produksi, pemasaran dan kegiatan keuangan, terdapat proses peredaran modal yang berkesinambungan, struktur dana dan sumber pembentukannya, ketersediaan dan kebutuhan sumber daya keuangan dan, sebagai akibatnya, kondisi keuangan perusahaan, manifestasi luarnya adalah solvabilitas, perubahan.

Kondisi keuangan bisa stabil, tidak stabil (sebelum krisis) dan krisis. Kemampuan perusahaan untuk melakukan pembayaran tepat waktu, membiayai operasinya secara diperluas, menahan guncangan yang tidak terduga, dan mempertahankan solvabilitasnya dalam keadaan yang merugikan merupakan bukti kesehatan keuangannya.

kondisi m, dan sebaliknya.

Jika solvabilitas adalah manifestasi eksternal dari kondisi keuangan suatu perusahaan, maka stabilitas keuangan adalah sisi internalnya, yang mencerminkan keseimbangan arus kas dan komoditas, pendapatan dan pengeluaran, dana dan sumber pembentukannya (Gbr. 1).

Stabilitas keuangan suatu perusahaan adalah keadaan sumber daya keuangannya, distribusi dan penggunaannya, yang memastikan perkembangan perusahaan berdasarkan pertumbuhan laba dan modal sambil mempertahankan solvabilitas dan kelayakan kredit dalam kondisi tingkat risiko yang dapat diterima.

Otonomi keuangan suatu perusahaan adalah kasus khusus dari stabilitas keuangannya dan mencirikan tingkat kemandirian keuangan suatu perusahaan dari kreditor. Tingkat otonomi keuangan suatu perusahaan ditentukan oleh struktur modalnya. Semakin besar bagian modal ekuitas perusahaan, semakin tinggi tingkat otonomi keuangannya.

Stabilitas keuangan perusahaan

Gambar 1. Konsep dasar stabilitas keuangan perusahaan

Stabilitas keuangan perusahaan -ini adalah kemampuan badan usaha untuk berfungsi dan berkembang, menjaga keseimbangan aset dan kewajibannya dalam lingkungan internal dan eksternal yang berubah, yang menjamin solvabilitas dan daya tarik investasi yang konstan dalam tingkat risiko yang dapat diterima.

Kondisi keuangan yang stabil dicapai dengan modal ekuitas yang cukup, kualitas aset yang baik, profitabilitas yang memadai, dengan mempertimbangkan risiko operasional dan keuangan, likuiditas yang memadai, pendapatan yang stabil, dan peluang yang cukup untuk menarik dana pinjaman.

Untuk memastikan stabilitas keuangan, perusahaan harus memiliki struktur permodalan yang fleksibel (yaitu, memiliki otonomi keuangan yang tinggi), dapat mengatur pergerakannya sedemikian rupa untuk memastikan pendapatan yang terus-menerus melebihi pengeluaran untuk mempertahankan solvabilitas dan menciptakan kondisi untuk reproduksi diri.

Kondisi keuangan perusahaan, stabilitas dan stabilitasnya bergantung pada hasil produksi, kegiatan komersial dan keuangannya. Jika rencana produksi dan keuangan berhasil dipenuhi, maka hal ini berpengaruh positif terhadap posisi keuangan perusahaan. Sebaliknya, sebagai akibat dari kegagalan untuk memenuhi rencana produksi dan penjualan produk, terjadi peningkatan biaya, penurunan pendapatan dan jumlah keuntungan dan, sebagai akibatnya, memburuknya kondisi keuangan perusahaan dan solvabilitasnya. Akibatnya, kondisi keuangan yang stabil bukanlah suatu kebetulan, tetapi hasil dari manajemen yang kompeten dan terampil dari seluruh faktor kompleks yang menentukan hasil dari kegiatan ekonomi perusahaan.

Posisi keuangan yang stabil, pada gilirannya, berdampak positif pada implementasi rencana produksi dan penyediaan kebutuhan produksi dengan sumber daya yang diperlukan. Oleh karena itu, kegiatan keuangan sebagai bagian integral dari kegiatan ekonomi harus ditujukan untuk memastikan penerimaan dan pengeluaran yang direncanakan dari sumber daya moneter, penerapan disiplin perhitungan, pencapaian proporsi rasional ekuitas dan modal pinjaman serta penggunaannya yang paling efisien.

Dalam kondisi lingkungan eksternal yang berubah, itu adalah hasil dari manajemen yang terampil dan diperhitungkan dari seluruh rangkaian produksi dan faktor ekonomi yang menentukan hasil usaha (Gbr. 2).

Ara. 2 Faktor yang mempengaruhi kondisi keuangan perusahaan

Untuk memastikan tingkat stabilitas keuangan yang diperlukan, sistem manajemen perusahaan harus secara aktif menanggapi perubahan faktor eksternal dan internal.

Agar manajemen efektif, kondisi keuangan harus selalu dinilai. Penentuan kondisi keuangan pada tanggal tertentu menjawab pertanyaan: seberapa benar perusahaan mengelola sumber dayanya selama periode sebelum tanggal ini

Analisis stabilitas kondisi keuangan adalah seperangkat metode untuk menentukan keadaan perusahaan sebagai hasil mempelajari hasil kegiatannya.

Studi tentang kondisi keuangan harus memberikan gambaran kepada manajemen perusahaan tentang kondisi keuangan yang sebenarnya.

Perlu dicatat di sini bahwa informasi tentang kondisi keuangan masa lalu dan sekarang hanya berguna sepanjang hal itu mempengaruhi keadaan di masa depan.

Analisis kesehatan keuangan bertujuan tidak hanya untuk menetapkan dan menilai kondisi keuangan, tetapi juga untuk terus berupaya untuk memperbaikinya. Analisis menunjukkan ke arah mana pekerjaan ini harus dilakukan, memungkinkan untuk mengidentifikasi aspek terpenting dan sisi terlemah. Hasil analisis tersebut memberikan jawaban atas pertanyaan bagaimana cara-cara yang mungkin dilakukan untuk memperbaiki kondisi keuangan pada periode tertentu dari kegiatannya.

Oleh karena itu, dalam kondisi Rusia modern, pekerjaan analitis yang serius di suatu perusahaan yang terkait dengan studi dan peramalan kondisi keuangannya menjadi sangat penting. Identifikasi yang tepat waktu dan lengkap dari "titik-titik nyeri" dari keuangan perusahaan memungkinkan dilakukannya serangkaian tindakan untuk mencegah kebangkrutan.

1.2 Metode untuk menganalisis stabilitas keuangan suatu perusahaan

Metode analisis dipahami sebagai sekumpulan teknik dan metode untuk mempelajari suatu fenomena ekonomi. Metode analisisnya adalah: 1) induksi, deduksi; 2) merinci; 3) sistematisasi; 4) generalisasi.

Cara mengkaji hubungan sebab akibat dengan menggunakan induksi logis adalah studi dilakukan dari yang khusus sampai yang umum, dari studi fakta-fakta tertentu sampai generalisasi, dari sebab sampai hasil. Deduksi adalah cara ketika penelitian dilakukan dari fakta umum hingga hal-hal khusus, dari hasil hingga alasan. Metode induktif dalam analisis digunakan dalam kombinasi dan satu kesatuan dengan metode deduktif.

Detailing merepresentasikan pemisahan bagian komponen dari keseluruhan. Perincian fenomena tertentu dilakukan sejauh yang secara praktis diperlukan untuk memperjelas yang paling esensial dan penting dalam objek yang diteliti. Itu tergantung pada objek dan tujuan analisis. Tugas sulit ini mengharuskan analis untuk memiliki pengetahuan khusus tentang esensi indikator ekonomi, serta faktor dan alasan yang menentukan perkembangannya.

Sistematisasi elemen dilakukan atas dasar studi tentang hubungan, interaksi, dan subordinasi timbal baliknya. Ini memungkinkan Anda untuk membuat model perkiraan dari objek yang diteliti, untuk menentukan komponen utamanya, fungsi, subordinasi elemen sistem, untuk mengungkapkan skema analisis logis dan metodologis yang sesuai dengan koneksi internal dari indikator yang dipelajari.

Setelah mempelajari aspek individual ekonomi perusahaan, interkoneksi, subordinasi, dan ketergantungannya, semua bahan penelitian perlu digeneralisasikan. Generalisasi (sintesis) merupakan momen yang sangat krusial dalam analisis. Saat meringkas hasil analisis, perlu untuk memilih faktor tipikal dari seluruh rangkaian faktor yang dipelajari, memisahkannya dari faktor acak. Selain itu, perlu juga ditentukan faktor-faktor utama dan penentu yang mendasari hasil kegiatan.

Dasar dari ilmu apapun adalah subjek dan metodenya. Subjek analisis keuangan yaitu yang dipelajari dalam kerangka ilmu ini adalah sumber daya keuangan dan alirannya. Isi dan tujuan utama dari analisis keuangan adalah untuk menilai kondisi keuangan dan mengidentifikasi peluang untuk meningkatkan efisiensi berfungsinya suatu entitas ekonomi dengan bantuan kebijakan keuangan yang rasional. Pencapaian tujuan ini dilakukan dengan menggunakan metode yang melekat dalam ilmu ini.

Unsur utama metode sains adalah perangkat ilmiahnya. Saat ini, hampir tidak mungkin untuk mengisolasi teknik dan metode sains apa pun sebagai melekat secara eksklusif padanya - ada interpenetrasi instrumen ilmiah dari berbagai sains. Dalam analisis dan manajemen keuangan, berbagai metode juga dapat diterapkan, yang awalnya dikembangkan dalam kerangka ilmu tertentu.

Ada berbagai klasifikasi metode analisis ekonomi. Tingkat pertama dari klasifikasi membedakan antara metode analisis formal dan nonformal. Yang pertama didasarkan pada deskripsi prosedur analitis pada tingkat logis, bukan pada ketergantungan analitis yang ketat. Ini termasuk metode: penilaian ahli, skenario, psikologis, morfologis, perbandingan, membangun sistem indikator, membangun sistem tabel analitik, dll. Penerapan metode ini dicirikan oleh subjektivitas tertentu, karena intuisi, pengalaman, dan pengetahuan analis sangat penting.

Kelompok kedua mencakup metode yang didasarkan pada dependensi analitik formal yang agak ketat. Lusinan metode ini telah diketahui: mereka merupakan klasifikasi tingkat kedua. Mari daftar beberapa di antaranya.

Metode klasik analisis aktivitas ekonomi dan analisis keuangan: substitusi rantai, perbedaan aritmatika, keseimbangan, mengisolasi pengaruh faktor yang terisolasi, angka persentase, diferensial, logaritmik, integral, bunga sederhana dan majemuk, diskonto.

Metode tradisional statistik ekonomi: nilai rata-rata dan relatif, pengelompokan, grafik, indeks, metode dasar dari rangkaian waktu pemrosesan.

Metode matematika dan statistik untuk mempelajari hubungan: analisis korelasi, analisis regresi, analisis varians, analisis faktor, analisis komponen utama, analisis kovariansi, metode periode objek, analisis cluster dan metode lainnya.

Metode ekonometrika: metode matriks, analisis harmonik, analisis spektral, metode teori fungsi produksi, metode teori keseimbangan input-output.

Metode sibernetika ekonomi, metode simulasi mesin, pemrograman linier, pemrograman nonlinier, pemrograman dinamis, dll.

Metode penelitian operasi dan teori keputusan, metode teori grafik, metode pohon, teori permainan, teori antrian, perencanaan jaringan dan metode manajemen.

2. Penilaian integral dari stabilitas keuangan perusahaan

Diagnostik komprehensif keadaan perusahaan memungkinkan Anda mengevaluasi semua (atau banyak) aspek proses bisnis, tetapi ini adalah proses yang agak melelahkan, dan dilakukan, sebagai aturan, oleh konsultan pihak ketiga. Dalam hal ini, frekuensi potensial dari diagnosis komprehensif sangat rendah - kurang dari sekali setahun, dan praktik menunjukkan bahwa hal itu dilakukan oleh sejumlah kecil perusahaan, terutama dalam keadaan krisis atau sebelum pelaksanaan proyek besar (misalnya, penerapan sistem informasi pengelolaan).

Penggunaan diagnostik yang kompleks untuk menilai keandalan jelas akan bertentangan dengan prinsip ekonomi yang penting - prinsip profitabilitas, yang berarti bahwa biaya pengelolaan keandalan tidak boleh melebihi hasil finansial yang diperoleh dari ini.

Mengingat beragamnya indikator stabilitas keuangan, perbedaan tingkat penilaian kritisnya, dan kesulitan dalam menilai risiko kebangkrutan, banyak ekonom dalam negeri merekomendasikan penilaian integral terhadap stabilitas keuangan.

Inti dari metodologi ini adalah untuk mengklasifikasikan perusahaan menurut tingkat risiko berdasarkan tingkat aktual indikator stabilitas keuangan dan peringkat setiap indikator, yang dinyatakan dalam poin. Secara khusus, dalam karya L.V. Dontsova dan N.A. Nikiforova mengusulkan sistem indikator berikut dan peringkatnya, yang dinyatakan dalam poin:

Tabel 1

Model integral Dontsova L.V. dan Nikiforova N.A.

Indikator
				Kurang dari 0,05-0
				Kurang dari 0,05-0
		1,6-1,4 10,5-7,5		Kurang dari 1,0-0
Rasio kemandirian finansial	0,59-0,54 15-12	0,53-0,43 11,4-7,4	0,42-0,41 6,6-1,8	Kurang dari 0,4-0
				Kurang dari 0,1-0
				Kurang dari 0,5-0
Nilai batas minimum

Kriteria ketat telah ditentukan untuk mengklasifikasikan perusahaan dalam suatu kelas dalam hal kedalaman kebangkrutan. Semakin tinggi kelasnya, semakin kurang stabil secara finansial perusahaan yang dianalisis.

Penetapan kelas stabilitas keuangan kepada suatu perusahaan dilakukan berdasarkan klasifikasi perusahaan menurut tingkat risiko berdasarkan tingkat aktual indikator stabilitas keuangan dan peringkat masing-masing indikator, yang dinyatakan dalam poin (metodologi "Penilaian integral stabilitas keuangan"). Selanjutnya, menurut ketentuan investasi, jika perusahaan termasuk dalam kelas satu (daftar kelas dan indikator diberikan di bawah), harga per saham dihitung pada par, dengan setiap kelas berikutnya dikurangi 15% dari harga semula.

I - perusahaan dengan margin stabilitas keuangan yang baik, memungkinkan Anda untuk yakin dengan pengembalian dana pinjaman;

II - perusahaan yang menunjukkan beberapa tingkat risiko hutang, tetapi belum dianggap berisiko;

III - perusahaan bermasalah. Hampir tidak ada risiko kehilangan dana, tetapi penerimaan bunga secara penuh tampaknya diragukan;

IV - perusahaan dengan risiko kebangkrutan tinggi bahkan setelah mengambil tindakan untuk pemulihan keuangan. Pemberi pinjaman berisiko kehilangan dana dan bunganya;

V - perusahaan dengan risiko tertinggi, praktis bangkrut.

Definisi:

1. Modal tetap (aktiva tidak lancar) \u003d aktiva tetap + investasi jangka panjang + aktiva tidak berwujud.

2. Modal kerja (aset lancar) \u003d saham + piutang + investasi keuangan jangka pendek + kas.

3. Modal ekuitas \u003d Modal dasar + Modal cadangan + Modal tambahan + Dana akumulasi + Laba ditahan + Pembiayaan dan penerimaan yang ditargetkan.

4. Modal perusahaan \u003d Modal tetap (aktiva tidak lancar) + modal kerja (aktiva lancar).

5. Modal hutang \u003d leasing + pinjaman bank + pinjaman + hutang dagang.

6. Modal kerja sendiri \u003d Aktiva lancar - Kewajiban keuangan jangka pendek.

7. Kelompok pertama dari aset lancar: Kas Investasi keuangan jangka pendek

8. Kelompok kedua dari aset lancar: Barang jadi Barang dikirim

Piutang diharapkan akan diselesaikan dalam waktu 12 bulan.

harus lebih besar dari 0,6

tidak melebihi 0,7.

Semakin tinggi level indikator pertama dan semakin rendah level kedua dan ketiga, semakin stabil kondisi keuangan perusahaan.

harus lebih besar dari 2.

harus lebih besar dari 1.0

harus lebih dari 0,25

Meja 2

Contoh indikator aktual stabilitas keuangan suatu perusahaan dengan definisi termasuk dalam kelas stabilitas

Nama indikator	Untuk awal tahun			Di akhir tahun
Nama indikator	tingkat sebenarnya	jumlah poin	kelas	tingkat sebenarnya	jumlah poin	kelas
Komite kemandirian finansial:
Likuiditas K-t saat ini:
Kit likuiditas cepat:
K-t likuiditas absolut:
Set provisi dengan aset yang beredar sendiri:
K-t pemberian cadangan dengan modal sendiri:
Kelas kekuatan finansial yang dimiliki perusahaan

3. Menggunakan skor integral untuk memastikan pembayaran pinjaman

Yang menarik dalam kaitannya dengan penilaian risiko dari berbagai bentuk jaminan pembayaran kembali pinjaman adalah pengalaman Jerman dalam penggunaan sistem penilaian tiga poin oleh bank terhadap efektivitas berbagai bentuk pembayaran kembali pinjaman, sesuai dengan batas maksimum pinjaman yang ditetapkan. Gambar 3 menunjukkan penilaian yang dibedakan (dalam poin) dari formulir-formulir ini.

Jumlah poin tertinggi, yang berarti efisiensi terbesar, adalah: hipotek dan jaminan deposito. Dalam kasus ini, ada jumlah pinjaman maksimum yang relatif tinggi. Pada saat yang sama, kompleksitas penilaian hipotek menurunkan tingkat kredit maksimum.

Jaminan (jaminan) dan jaminan sekuritas menerima skor yang lebih rendah dalam poin. Jumlah pinjaman maksimum dengan adanya jaminan dan kelayakan kredit yang tinggi dari penjamin dapat mencapai 100%. Jika kelayakan kredit penjamin diragukan, tingkat risiko meningkat dan oleh karena itu bank dapat mengurangi jumlah pinjaman yang diberikan dibandingkan dengan jumlah yang ditentukan dalam perjanjian jaminan atau dalam surat jaminan.

Pengalihan klaim dan pengalihan kepemilikan memiliki skor paling rendah karena meningkatnya risiko pembayaran kembali pinjaman.

Tabel 3

Penilaian poin kualitas bentuk sekunder untuk mengamankan pembayaran pinjaman

Formulir jaminan pembayaran kembali pinjaman	Prasyarat untuk digunakan	Manfaat		Jumlah pinjaman maksimum dalam% dengan jumlah keamanan

1. Hipotek	Sertifikasi notaris; Entri Buku Tanah	Kestabilan harga; Penggunaan berulang; Kemudahan kontrol atas keamanan; Kemungkinan digunakan oleh pemberi gadai;	Biaya tinggi untuk notaris; Kesulitan dalam penilaian;
2. Jaminan simpanan di bank	Perjanjian janji; Sebuah buku tabungan dapat disimpan di bank untuk disimpan;	Biaya rendah; Agunan yang sangat likuid;	Mungkin ada masalah terkait dengan undang-undang perpajakan

3. Garansi (garansi)	Kesepakatan tertulis tentang kepastian; Jaminan tertulis	Biaya rendah; Partisipasi orang kedua dalam tanggung jawab; Penggunaan cepat	Mungkin ada masalah saat memeriksa kelayakan kredit dari penjamin (penjamin)
4. Gadai efek	Perjanjian janji; Transfer sekuritas ke bank untuk disimpan	Biaya rendah; Kontrol yang nyaman atas perubahan harga (saat dikutip di bursa saham); Implementasi yang mudah;	Mungkin ada penurunan tajam harga pasar		Saham 50 - 60% Efek mendapatkan bunga tetap - 70 - 80%
5. Penugasan klaim untuk penyediaan barang atau penyediaan jasa	Perjanjian penugasan; Transfer salinan faktur atau daftar debitur	Biaya rendah; Dengan tugas terbuka - penggunaan cepat;	Kontrol intensitas; Masalah yang terkait dengan hukum perpajakan; Risiko khusus dari tugas diam;
6. Pengalihan kepemilikan	Perjanjian Pengalihan Kepemilikan	Biaya rendah; Dalam kasus likuiditas tinggi - implementasi cepat;	Masalah evaluasi; Kontrol masalah; Penggunaan pergi ke pengadilan;

Kehadiran di gudang instrumen perbankan berbagai bentuk untuk memastikan pembayaran kembali pinjaman mengandaikan pilihan yang benar dari sudut pandang ekonomi salah satunya dalam situasi tertentu.

Untuk ini, pada saat mempertimbangkan aplikasi pinjaman dalam praktik perbankan Jerman, analisis terhadap peminjam tertentu dilakukan untuk risiko penerbitan pinjaman. Dua indikator digunakan sebagai kriteria risiko: kondisi keuangan peminjam dan kualitas jaminan pinjaman.

Kondisi keuangan peminjam dalam kehidupan ekonomi Jerman ditentukan oleh tingkat profitabilitas bagian dari penyediaan dana sendiri.

Sesuai dengan kriteria ini, tiga kelompok usaha dibedakan dengan berbagai tingkat risiko keterlambatan pembayaran pinjaman. Ini adalah perusahaan yang memiliki:

Kondisi keuangan yang sempurna, mis. dasar yang kokoh dari dana sendiri dan tingkat pengembalian yang tinggi;

Kondisi keuangan yang memuaskan;

Kondisi keuangan yang tidak memuaskan, mis. bagian dana sendiri yang rendah dan tingkat profitabilitas yang rendah.

Menurut ketersediaan dan kualitas agunan, semua perusahaan dibagi menjadi empat kelompok risiko. Ini adalah risiko yang memiliki:

Penyediaan yang sempurna;

Struktur agunan yang memadai tetapi tidak menguntungkan;

Sulit menilai keamanan;

Kurangnya agunan.

Karena setiap perusahaan peminjam memiliki kedua faktor pada saat yang sama, tabel berikut ini dibuat untuk kesimpulan akhir tentang tingkat risiko kredit (Tabel 4.).

Tabel 4

Klasifikasi perusahaan menurut tingkat risiko pembayaran kembali pinjaman

Seperti yang ditunjukkan tabel. 4. Menurut tingkat risiko kredit, ada lima jenis usaha. Penugasan ke kelompok pertama berarti risiko minimal, karena pinjaman dilunasi baik karena kondisi keuangan yang sempurna, atau karena kualitas agunannya yang tinggi. Untuk kelompok usaha berikutnya, tingkat risikonya meningkat.

Dari sudut pandang kondisi keuangan, dapat dibedakan tiga kelompok usaha, yang berbeda dalam tingkat keuntungan dan ketersediaan sumber daya mereka sendiri. Ini adalah perusahaan yang memiliki:

Kondisi keuangan yang sempurna, mis. bagian dana sendiri dan tingkat profitabilitas lebih tinggi dari rata-rata industri;

Kondisi keuangan yang memuaskan, mis. indikator yang sesuai di tingkat rata-rata industri;

Kondisi keuangan yang tidak memuaskan, mis. indikator terkait berada di bawah rata-rata industri.

Berdasarkan ketersediaan dan kualitas keamanan, terdapat empat kelompok perusahaan:

Keamanan yang sempurna, yang harus mencakup dominasi dalam komposisi simpanan, sekuritas yang mudah diperdagangkan, barang yang dikirim (piutang); nilai mata uang; barang jadi atau barang yang banyak diminati;

Struktur agunan yang cukup tetapi tidak menguntungkan. Apa yang dimaksud dengan dominasi aset likuid kelas dua dan tiga;

Sulit untuk menilai struktur agunan, yang berarti adanya sejumlah besar biaya produksi (di bidang pertanian), produk setengah jadi (dalam proses) atau produk yang permintaannya berfluktuasi (industri), sekuritas yang tidak terdaftar;

Kurangnya agunan.

Karena dalam kehidupan nyata faktor-faktor ini bekerja dalam kombinasi, pengaruh faktor-faktor positif dapat menetralkan pengaruh faktor-faktor negatif; hal lain juga dimungkinkan - pengaruh negatif dari satu faktor akan dikalikan dengan tindakan faktor lainnya. Secara khusus, hubungan faktor-faktor ini ketika mempertimbangkan masalah risiko pembayaran kredit dapat diwakili oleh klasifikasi jenis perusahaan berikut. Risiko terkecil dari tidak melunasinya pinjaman membuat perusahaan diklasifikasikan sebagai tipe pertama. Ini adalah perusahaan yang memiliki kondisi keuangan tanpa cela, terlepas dari ketersediaan dan kualitas agunan, atau perusahaan yang memiliki agunan sempurna, terlepas dari kondisi keuangannya.

Sumber utama pembayaran kembali pinjaman adalah: hasil penjualan dan aset likuid, termasuk yang menjadi jaminan pinjaman. Akibatnya, risiko tidak dapat dikembalikannya pinjaman menjadi minimal atau tidak ada sama sekali, jika kedua faktor tersebut ada, atau setidaknya salah satunya. Dalam kasus kedua, efek negatif dari satu faktor diratakan karena efek positif dari faktor lain. Berkenaan dengan jenis usaha ini (kecuali bagi mereka yang memiliki kondisi keuangan yang tidak memuaskan), disarankan untuk mempertimbangkan hasil penjualan sebagai bentuk utama untuk mengamankan pembayaran kembali pinjaman, tanpa menggunakan jaminan hukum. Untuk kelompok usaha ini, mekanisme pengembalian pinjaman akan didasarkan pada kepercayaan berdasarkan kondisi keuangan peminjam yang stabil. Dalam hal ini bank tidak mementingkan kecukupan atau kualitas agunan.

Perusahaan yang diklasifikasikan sebagai jenis kedua, ketiga dan keempat dengan risiko tertentu umumnya layak kredit. Mereka memiliki prasyarat ekonomi untuk pembayaran kembali pinjaman, yang harus dijamin secara hukum, tetapi bentuk pengamanan pembayaran kembali pinjaman harus dibedakan.

Untuk perusahaan jenis kedua, disarankan untuk menggunakan aset material yang diagunkan, dengan mempertimbangkan penilaian kualitas agunan.

Untuk perusahaan jenis ketiga, disarankan untuk menggunakan ikrar nilai dan jaminan, atau mungkin keduanya. Pilihan formulir akan tergantung pada situasi ekonomi riil: penilaian komposisi agunan dan kondisi keuangan klien.

Dianjurkan bagi perusahaan jenis keempat untuk meminjamkan baik dengan jaminan organisasi yang stabil secara finansial, karena mereka memiliki sumber sendiri yang tidak mencukupi untuk membayar kembali pinjaman, atau dengan membuat kontrak asuransi terhadap risiko tidak dapat dilunasinya pinjaman. Pada saat yang sama, masuk akal untuk menaikkan tingkat bunga untuk penggunaan pinjaman. Perusahaan-perusahaan ini memiliki peningkatan risiko pembayaran pinjaman yang tidak tepat waktu, sehingga bank harus memberikan perhatian khusus pada analisis kondisi keuangan mereka dan komposisi agunan.

Terakhir, jenis usaha kelima memerlukan perhatian dan sikap khusus dari bank karena tingkat risiko yang tinggi. Namun, jenis perusahaan ini juga heterogen. Beberapa diantaranya, dengan reorganisasi produksi dan manajemen yang signifikan, serta dukungan finansial dari bank, dapat meningkatkan reputasinya. Bank tidak boleh meninggalkan perusahaan-perusahaan ini tanpa bantuan, memberikannya dengan syarat kepastian (garansi). Bagian lain dari perusahaan dapat dianggap putus asa; tidak disarankan untuk membangun hubungan kredit di dalamnya.

Kesimpulan

Sebagai kesimpulan, kami akan menarik kesimpulan berikut.

Perusahaan yang stabil secara finansial memiliki keunggulan dalam menarik investasi, memperoleh pinjaman, memilih pemasok dan konsumen; ia lebih independen dari perubahan tak terduga dalam kondisi pasar, oleh karena itu, risiko pailit dan di ambang kebangkrutan lebih kecil.

Memecahkan masalah dalam menstabilkan posisi perusahaan memerlukan pencarian sumber sumber daya keuangan, distribusi rasionalnya, dan penggunaan yang efektif.

Tujuan utama dari analisis stabilitas keuangan suatu perusahaan adalah untuk mengumpulkan, menggunakan dan mengubah informasi yang bersifat keuangan dan untuk menilai kondisi keuangan perusahaan saat ini dan masa depan, tingkat perkembangan perusahaan yang mungkin dan bijaksana dari sudut pandang dukungan keuangan mereka, mengidentifikasi sumber dana yang tersedia dan menilai kemungkinan dan kelayakan mobilisasi mereka, meramalkan posisi perusahaan di pasar modal. Prospek lebih lanjut untuk pengembangan analisis stabilitas keuangan perusahaan dikaitkan dengan pengembangan koefisien analitik baru, serta dengan perluasan basis informasi analisis.

Daftar referensi:

1. Abryutina M.S., Grachev A.V. Analisis kegiatan keuangan dan ekonomi perusahaan: Manual pendidikan dan praktis.-edisi ke-3, direvisi dan diperbesar. - M .: Bisnis dan jasa, 2003.-272s.

2. Balabanov I.T., ed. Bank dan perbankan. - SPb .: Peter, 2005. - 256 hal.

3. Vyatkin V.N., Vyatkin I.V., Hamza V.A. dan lain-lain Manajemen Resiko. - M .: Penerbit Dashkov dan K, 2003. - 493 hal.

4. Dontsova L.V., Nikiforova N.A. Analisis laporan keuangan (fragmen buku) // Manajemen keuangan. - 2003. - No. 1. - hal. 122.

5. Efimova O. P. Analisis keuangan. - Edisi ke-4, rev. dan tambahkan. - M .: Akuntansi, 2004. -528p.

6. Kovalev V.V., Volkova O.N. Analisis aktivitas ekonomi perusahaan: Buku teks. - M .: TK Welby, Iz-vo Prospect, 2004. - 424 hal.

7. Lavrushin OI Perbankan: sistem pinjaman modern. - M .: KnoRus, 2005. - 272 hal.

8. Rusanov Yu.Yu. Teori dan praktik manajemen risiko lembaga kredit di Rusia. - M .: Ekonom, 2004.

9. Savitskaya G.V. Analisis kegiatan ekonomi: Buku Teks. - Edisi ke-3; diperbaiki Menambahkan. - M .: INFRA-M, 2004. - 425 hal.

10. Samsonova N.F. Manajemen keuangan: Buku teks untuk universitas - edisi ke-2, direvisi. dan tambahkan. - M .: UNITY - DANA, 2004

11. Ekonomi Perusahaan: Buku teks untuk universitas / ed. prof. V.L. Gorfinkel, prof. Schwander V.A. - Edisi ke-3, Pdt. dan tambahkan. - M .: UNITY-DANA, 2003.

Samsonova N.F. Manajemen keuangan: Buku teks untuk universitas - edisi ke-2, direvisi. dan tambahkan. - M .: UNITY - DANA, 2004. - Hlm.81

Ekonomi Perusahaan: Buku teks untuk universitas / ed. prof. V.L. Gorfinkel, prof. Schwander V.A. - Edisi ke-3, Pdt. dan tambahkan. - M .: UNITI-DANA, 2003. - Hlm.57

Abryutina M.S., Grachev A.V. Analisis kegiatan keuangan dan ekonomi perusahaan: Manual pendidikan dan praktis.-edisi ke-3, direvisi dan diperbesar. - M .: Bisnis dan Jasa, 2003. - Hlm.67

Dontsova L.V., Nikiforova N.A. Analisis laporan keuangan (fragmen buku) // Manajemen keuangan. - 2003. - No. 1. - hal. 122.

Vyatkin V.N., Vyatkin I.V., Gamza V.A. dan lain-lain Manajemen Resiko. - M .: Penerbit Dashkov dan K, 2003. - P.83

Lavrushin O.I. Perbankan: sistem pinjaman modern. - M .: KnoRus, 2005. - S.69

Kata kunci

POTENSI KEUANGAN / POTENSI KEUANGAN / PENILAIAN INTEGRAL / ESTIMASI INTEGRAL / ANALISIS GRAFIS / ANALISIS GRAFIS / PERUSAHAAN MINYAK DAN GAS / PERUSAHAAN MINYAK DAN GAS

anotasi artikel ilmiah tentang ekonomi dan bisnis, penulis karya ilmiah - Aliev A.A., Solovieva M.G., Kachalina A.D.

Benda. Sekumpulan masalah teoritis, praktis dan metodologis yang berkaitan dengan penentuan kondisi keuangan perusahaan, berdasarkan penggunaan sekelompok indikator relatif perusahaan. Tujuan. Mendapatkan generalisasi penilaian integral kapasitas finansial perusahaan di industri minyak dan gas dan membangun model grafis untuk memvisualisasikan hasil perhitungan. Metodologi. Alat yang digunakan analisis grafis, teori himpunan fuzzy dan sistem koordinat kartesius untuk menghitung indikator integral umum yang menjadi ciri penilaian kondisi keuangan perusahaan. Hasil. Hasil penetapan peringkat untuk masing-masing indikator ditentukan dengan menghitung koefisien bobot yang sesuai berdasarkan kriteria Fishburne. Indikator awal dan normalisasi dipilih, atas dasar ini, nilai vektor dibentuk. Dikembangkan oleh penilaian integral posisi keuangan perusahaan dan model grafis dibangun yang mencerminkan posisi penilaian yang dihasilkan. Zona yang sesuai dengan kondisi keuangan perusahaan pada suatu waktu tertentu telah ditentukan. Cakupan hasil. Metodologi ini akan menarik perhatian manajemen puncak dan perusahaan investasi yang berfokus pada industri minyak dan gas untuk analisis keuangan komparatif perusahaan. Penggunaan indikator integral memungkinkan seseorang untuk menyajikan perkiraan umum. Kesimpulan. Indikator utama untuk menilai kondisi keuangan suatu perusahaan dengan membentuk indikator integral diidentifikasi dan pemodelan grafik dari hasil yang diperoleh, yang mencerminkan kondisi keuangan perusahaan, dilakukan.

topik-topik terkait karya ilmiah bidang ekonomi dan bisnis, penulis karya ilmiah - Aliev A.A., Solovieva M.G., Kachalina A.D.

Pendekatan metodologis untuk menilai potensi keuangan dari pengembangan inovatif pada contoh perusahaan minyak dan gas SOCAR
2016 / Aliev A.A.
Keamanan finansial perusahaan: aspek analitis
2016 / Kazakova N.A., Ivanova A.N.
Metodologi pembentukan indeks potensi finansial pengembangan inovatif industri minyak dan gas di Rusia
2017 / Aliyev Ayaz Aladdin Oglu
Analisis keuangan perusahaan inovatif di Distrik Federal Volga
2017 / Vygodchikova I.Yu.
Meningkatkan efisiensi analisis kedekatan dengan kebangkrutan berdasarkan metode ekonometrika
2018 / Bukharin S.V., Paraskevich V.V.
Konstruksi indikator integral untuk menilai kemungkinan distorsi hasil keuangan dalam laporan keuangan perusahaan menuju overestimasinya
2018 / Dudin S.A., Savelyeva M.Yu., Maksimenko I.N.
Penilaian integral dari kondisi keuangan perusahaan daerah
2016 / Sergey Panteleevich Kurdzhiev, Alexandra Mambetova, Elena Petrovna Peshkova
Pembentukan informasi dalam pelaporan terintegrasi untuk menilai daya tarik investasi perusahaan
2018 / Tryaztsina N.Yu.
Model keamanan finansial tiga dimensi sebagai alat untuk membentuk strategi keuangan dalam konteks manajemen berbasis nilai
2017 / Pochitaev A.Yu., Akhmetov R.R.
Clustering merupakan cara pandang yang efektif untuk pengembangan kewirausahaan di kompleks migas
2018 / Elena Vladimirovna Boldanova, Galina Nikolaevna Voinikova

Estimasi Integral Kondisi Keuangan Perusahaan

Subjek Makalah ini membahas isu-isu teoritis, praktis dan metodologis terkait dengan definisi kondisi keuangan perusahaan, berdasarkan penggunaan seperangkat indikator relatif perusahaan. Tujuan Makalah ini bertujuan untuk mendapatkan penilaian integral umum dari potensi keuangan perusahaan minyak dan gas dan membangun model grafis untuk penyajian visual hasil perhitungan. Metode Untuk studi, kami menggunakan alat analisis grafis, teori himpunan fuzzy dan sistem koordinat Cartesian untuk menghitung indikator terintegrasi umum. Hasil Makalah ini menyajikan teknik estimasi integral yang dikembangkan dari posisi keuangan perusahaan dan model grafis yang mencerminkan posisi estimasi yang diterima. Ini mendefinisikan zona yang sesuai dengan situasi keuangan perusahaan pada titik waktu tertentu. Relevansi Hasil yang diperoleh dapat digunakan dalam analisis keuangan perusahaan, serta dalam kursus pendidikan tentang disiplin keuangan. Metodologi yang ditawarkan dapat menarik kepada manajemen puncak dan perusahaan investasi yang berfokus pada industri minyak dan gas, serta selama analisis komparatif perusahaan untuk tujuan ilmiah dan pendidikan.

Teks karya ilmiah pada topik "Penilaian integral dari kondisi keuangan perusahaan"

pISSN 2071-4688 Modal Keuangan

PENILAIAN INTEGRAL TERHADAP KEADAAN KEUANGAN PERUSAHAAN

Ayaz Aladdin oglu ALIEV3 ", Maria Gennadievna SOLOVIEVA *, Anastasia Dmitrievna KACHALINas

dan Ph.D. di bidang Ekonomi, Associate Professor dari Departemen Manajemen Keuangan,

Universitas Ekonomi Rusia. G.V. Plekhanov, Moskow, Federasi Rusia

[email dilindungi]

orcid.org/0000-0003-1476-9702

Kode SPIN: 8015-2460

ь mahasiswa, Universitas Ekonomi Rusia. G.V. Plekhanov, Moskow, Federasi Rusia

[email dilindungi]

ORCID: tidak ada

SPIN: tidak ada

mahasiswa, Universitas Ekonomi Rusia. G.V. Plekhanov, Moskow, Federasi Rusia

[email dilindungi]

ORCID: tidak ada

SPIN: tidak ada

Sejarah artikel: Abstrak

Diterima 01/12/2018 Item. Seperangkat pertanyaan teoritis, praktis dan metodologis,

Diperoleh dalam bentuk modifikasi terkait dengan definisi kondisi keuangan perusahaan, berdasarkan formulir 26 Januari 2018 dengan menggunakan sekelompok indikator relatif perusahaan.

Disetujui 02/09/2018 Tujuan. Memperoleh penilaian integral umum dari potensi keuangan

Tersedia online pada 27.02.2018 perusahaan minyak dan gas dan membangun model grafis untuk visual

penyajian hasil perhitungan.

Metodologi. Alat analisis grafis, teori himpunan fuzzy dan sistem koordinat kartesius digunakan untuk menghitung indikator integral umum yang menjadi ciri penilaian kondisi keuangan perusahaan. Hasil. Hasil pemberian peringkat pada masing-masing indikator ditentukan dengan menghitung koefisien bobot yang sesuai berdasarkan kriteria Fishburne. Indikator awal dan yang dinormalisasi dipilih, atas dasar ini, nilai vektor dibentuk. Penilaian integral dari posisi keuangan perusahaan telah dikembangkan dan model grafis telah dibangun yang mencerminkan posisi penilaian yang dihasilkan. Zona yang sesuai dengan kondisi keuangan perusahaan pada suatu waktu tertentu telah ditentukan.

Cakupan hasil. Metodologi ini akan menarik perhatian manajemen puncak dan perusahaan investasi yang berfokus pada industri minyak dan gas untuk analisis keuangan komparatif perusahaan. Penggunaan indikator integral memungkinkan seseorang untuk menyajikan perkiraan umum.

Kesimpulan. Indikator utama untuk menilai kondisi keuangan suatu perusahaan dengan membentuk indikator integral diidentifikasi dan pemodelan grafik dari hasil yang diperoleh, yang mencerminkan kondisi keuangan perusahaan, dilakukan.

Silakan mengutip makalah ini sebagai: Aliev A.A., Solovyova M.G., Kachalina A.D. Penilaian integral dari kondisi keuangan perusahaan // Keuangan dan Kredit. - 2018. - T. 24, No. 2. - P. 288 - 303. https://doi.org/10.24891/fc.24.2.288

Kondisi keuangan adalah alokasi dana yang kompleks, konsep nyata dan potensial dan dicirikan oleh sistem kemampuan keuangan perusahaan dan indikator yang mencerminkan ketersediaan dan efisiensi penggunaannya.

UDC 336.64 JEL: G32, G34

Kata kunci:

potensi keuangan, penilaian terintegrasi, analisis grafis, perusahaan minyak dan gas

Relevansi masalah sangat menentukan perkembangan berbagai metode untuk menganalisis kondisi keuangan perusahaan, yang bertujuan untuk menyiapkan informasi untuk keperluan pengambilan keputusan manajemen, menilai kondisi keuangan dan mengembangkan strategi untuk mengelola kondisi keuangan perusahaan.

Berdasarkan analisis literatur ilmiah tentang masalah penilaian kondisi keuangan perusahaan, maka telah terbentuk sistem indikator relatif. Sistem ini akan memungkinkan untuk mengembangkan metodologi penilaian integral dari kondisi keuangan dengan menggunakan contoh perusahaan minyak dan gas.

Kriteria penilaian kondisi keuangan perusahaan yang diidentifikasi pada analisis kritis didasarkan pada indikator stabilitas keuangan, likuiditas, dan profitabilitas perusahaan (Tabel 1).

Metode penilaian integral dari kondisi keuangan perusahaan melibatkan dengan mempertimbangkan kekurangan dari pendekatan dan metode penilaian yang ada. Pada saat yang sama, sistem tidak hanya didasarkan pada penilaian sektoral, tetapi juga harus mempertimbangkan penilaian untuk kelompok indikator individu yang diperbesar dari kondisi keuangan dan ekonomi perusahaan.

Selain itu, untuk penilaian integral dari kondisi keuangan perusahaan, tiga kelompok indikator digunakan: profitabilitas perusahaan, likuiditas keuangan dan stabilitas keuangan.

Dalam sejumlah karya tulis ilmiah, terdapat komentar mengenai pentingnya fundamental indikator profitabilitas dalam menilai kondisi keuangan suatu perusahaan. Indikator berikut digunakan untuk menilai pengembalian aset dan sumber modal:

Rasio laba atas penjualan (ROS) - mencirikan jumlah keuntungan yang jatuh pada satu unit produk yang dijual;

Rasio pengembalian aset (pengembalian modal total, total profitabilitas perusahaan) (ROA) - mencerminkan hasil operasi

perusahaan, memungkinkan Anda untuk menilai kemampuan aset untuk menghasilkan keuntungan terlepas dari sumber dana dan menunjukkan tingkat daya saing perusahaan;

Rasio pengembalian ekuitas (profitabilitas keuangan) (ROE) - menunjukkan seberapa efisien perusahaan menggunakan modal ekuitas atau pendapatan yang diterimanya pada unit moneter dananya sendiri.

Dalam karyanya, E.A. Markaryan, G.P. Gerasimenko menggunakan tiga indikator utama untuk menilai likuiditas perusahaan:

Rasio likuiditas absolut (instan) - menunjukkan bahwa bagian dari hutang saat ini yang dapat dibayar kembali oleh perusahaan pada tanggal neraca saat ini atau dalam waktu dekat. Nilai standar - 0,2 - 0,5;

Rasio likuiditas kritis - mencirikan bagian dari kewajiban jangka pendek perusahaan, yang dapat dibayar kembali tidak hanya dengan mengorbankan uang tunai dan investasi keuangan jangka pendek, tetapi juga dengan mengorbankan penerimaan yang diharapkan untuk layanan yang diberikan. Nilai standar - 0,7 - 1;

Rasio likuiditas saat ini (rasio cakupan keseluruhan) - mencerminkan kondisi keuangan organisasi saat ini dan memungkinkan Anda untuk menilai kecukupan modal kerja, yang dapat digunakan untuk melunasi kewajiban jangka pendeknya, yaitu, sejauh mana kewajiban saat ini dijamin dengan aset serupa organisasi. Nilai normatifnya 1-2.

Kelompok indikator ketiga meliputi indikator stabilitas keuangan perusahaan. Dalam karya A.O. Nedosekina berpendapat bahwa indikator berikut memiliki bobot terbesar dalam sistem untuk menilai kondisi keuangan suatu perusahaan:

Koefisien otonomi (kemandirian finansial) - mencirikan tingkat pembentukan aset perusahaan karena

dana sendiri, mencerminkan tingkat kemandirian dari sumber eksternal kegiatan pembiayaan. Nilai standar - 0,7;

Rasio cakupan investasi - menunjukkan bagian properti perusahaan yang dicakup oleh sumber pembiayaan jangka panjangnya. Nilai standar - 0,75 - 0,9;

Rasio cakupan bunga menunjukkan jumlah jaminan atas bunga pinjaman yang dibayarkan dan kredit dengan keuntungan yang diterima. Nilai standar lebih besar dari 1.

Struktur aset perusahaan di industri penyulingan minyak difokuskan pada aset tidak lancar, sehingga memiliki likuiditas yang lebih rendah dan memberikan tingkat profitabilitas yang cukup.

Profitabilitas finansial. Seperti yang telah dibahas sebelumnya, metrik profitabilitas penting. Tetapi yang paling penting adalah profitabilitas penjualan, karena memungkinkan Anda menafsirkan data penjualan dengan benar. Berguna untuk prakiraan ekonomi dalam kondisi ukuran pasar yang terbatas, menahan pertumbuhan penjualan.

Berdasarkan perhitungan rasio cakupan investasi dan otonomi, masuk akal untuk menggunakan indikator tingkat pengembalian aset dan ekuitas, termasuk untuk mencerminkan efisiensi penggunaan aset perusahaan tersebut dan menghasilkan pendapatan, yang secara agregat menyiratkan peringkat pengembalian aset yang lebih tinggi.

Likuiditas keuangan. Untuk menyusun model tersebut, digunakan tiga indikator likuiditas, yaitu terkait dengan perlunya pembatasan likuiditas yang menurun, serta menggunakan asesmen integral dalam model dengan identifikasi area yang sesuai dengan berbagai kondisi keuangan perusahaan pada suatu titik waktu tertentu.

Karena dominasi aset tidak lancar dalam struktur neraca perusahaan

sektor yang sedang dipertimbangkan, masuk akal untuk mendistribusikan peringkat indikator likuiditas keuangan dalam urutan yang sesuai dengan peningkatan likuiditas. Nilai normatif likuiditas keuangan memiliki batasan bilateral, yang berarti penggunaannya terbatas dalam indikator umum.

Dalam industri perminyakan, kebutuhan akan ketersediaan aset yang sangat likuid bukanlah tugas yang terpenting, tidak seperti sejumlah industri lainnya.

Stabilitas keuangan. Dalam kelompok ini, pangkat mengambil tempat mereka karena sejumlah alasan. Kegiatan produksi minyak membutuhkan investasi yang besar untuk pelaksanaan satu proyek, oleh karena itu penting untuk memperhitungkan bagian dana yang dapat diatribusikan pada pembayaran bunga dari pendapatan operasional.

Nilai berikutnya adalah rasio cakupan investasi, yang mencakup penilaian likuiditas dan memungkinkan investor untuk menilai situasi di perusahaan ketika asetnya sendiri memiliki likuiditas rendah, pembiayaan proyek investasi apa pun akan tampak berisiko bagi investor dan dengan tingkat kemungkinan yang tinggi dia akan meninggalkan proyek ini.

Indikator ketiga yang termasuk dalam kelompok ini adalah rasio ekuitas karena merupakan yang paling umum. Pada saat yang sama, rasio modal ekuitas terhadap aset tidak cukup informatif, karena perusahaan di industri penyulingan minyak sangat mementingkan aset di neraca, terlebih lagi pada aset non-sirkulasi, yang terkait dengan adanya sejumlah besar jaringan pipa, peralatan untuk produksi dan pengolahan minyak. Stabilitas keuangan memberikan penilaian terhadap solvabilitas perusahaan, namun dalam kasus aktivitas keuangan yang tidak menguntungkan, indikator ini kehilangan relevansinya.

Berdasarkan parameter di atas, indikator utama digambarkan secara berurutan menurut bobotnya dalam sistem penilaian, serta

alokasi peringkat dari 1 hingga 3 dalam setiap kelompok indikator keuangan, secara keseluruhan, yang mencirikan kondisi keuangan perusahaan. Hasil dari indikator pemeringkatan disajikan dalam tabel. 2.

Usulan untuk menggunakan metode expert assessment yang terdiri dari menyoroti indikator perusahaan yang paling dan paling tidak berprioritas, dikaitkan dengan belum adanya mekanisme yang dikembangkan untuk membedakan indikator berdasarkan basis ilmiah.

Dengan tidak adanya penilaian kuantitatif yang spesifik tentang signifikansi suatu indikator, masuk akal untuk menggunakan alat yang digunakan dalam disiplin ilmu lain, salah satunya adalah peringkat kriteria menurut aturan Fishburne.

Ketentuan utama menyatakan bahwa satu-satunya informasi yang diketahui tentang rasio signifikansi indikator adalah rasio berikut:

Г1\u003e г1 + 1\u003e г1 + 2, (1)

di mana i adalah peringkat koefisien atau nomor urut setelah peringkat;

D - signifikansi setiap kriteria atau tingkat manifestasinya.

Ketentuan ini memungkinkan kami untuk mengidentifikasi urutan hubungan dari indikator yang dipertimbangkan dalam hubungannya satu sama lain. Karakteristik kuantitatif dari kriteria ke-r ditentukan dengan rumus berikut:

dimana N adalah jumlah peringkat.

Kondisi yang diperlukan untuk normalisasi berat jenis adalah:

Dalam rangka mengembangkan metodologi untuk penilaian integral dari keadaan perusahaan, diusulkan untuk

mempertimbangkan tiga kelompok indikator. Sistem ini, di satu sisi, menjawab pertanyaan tentang apa potensi keuangan perusahaan saat ini, di sisi lain, ini mencakup indikator keuangan paling signifikan dari keadaan perusahaan, yang bersama-sama memungkinkan untuk memastikan kompleksitas dan kelengkapan penilaian keadaan keuangan pada titik waktu tertentu.

Dengan menerapkan relasi (1) pada contoh indikator yang teridentifikasi, maka ditentukan hasil perankingan koefisien dan nilai bobotnya (Tabel 3).

Berdasarkan nilai bobot spesifik yang diperoleh untuk masing-masing peringkat yang ditetapkan, nilai indikator integral1 dihitung untuk setiap periode waktu yang diambil secara terpisah pada periode 2014-2016. untuk perusahaan di sektor migas yaitu British Petroleum dan Rosneft (Tabel 4).

Hasil perhitungan diperoleh tiga indikator untuk masing-masing perusahaan selama tahun 2014-2016. (Tabel 5).

Sebagai hasil dari perhitungan, nilai indikator integral diturunkan dengan mempertimbangkan bobot dengan metode Fishburne. Untuk menampilkan secara grafis penilaian kondisi keuangan perusahaan, maka dipilih sistem koordinat Cartesian. Absis menunjukkan data yang diperoleh dengan penilaian integral; pada ordinat - perkiraan yang diperoleh tanpa memperhitungkan bobot.

Untuk membangun model, nilai-nilai dihitung untuk kelompok indikator tanpa memperhitungkan bobot spesifik dengan metode Fishburne (Tabel 6).

Untuk menentukan zona yang menjadi ciri kondisi keuangan, perlu dilakukan penilaian terhadap nilai normatif, dengan mempertimbangkan bobot spesifik dan tanpa memperhitungkannya. Data untuk menentukan luas diberikan dalam tabel. 7 dan 8.

Berdasarkan nilai yang diperoleh, daerah terbentuk, di persimpangan di mana zona stabilitas absolut terbentuk (Gbr. 1)

1 Data laporan keuangan tahunan tahun 2014-2016. Minyak Inggris. Data akuntansi tahunan untuk 2014-2016 PJSC Rosneft.

Dari hasil analisis, teridentifikasi empat zona yang mencerminkan kondisi keuangan perusahaan. Zona pertama memiliki interval pada absis :, pada ordinat :. Zona berikut diperoleh dengan transfer paralel:

1) hijau - kondisi keuangan yang benar-benar stabil;

2) kuning - kondisi keuangan normal;

3) abu-abu - zona ketidakpastian;

4) merah - zona status kritis.

Berdasarkan data yang diperoleh, maka dibangun model untuk asesmen terintegrasi kondisi keuangan BP dan Rosneft, yang disajikan secara grafis pada Gambar. 2.

Berdasarkan hasil penilaian kondisi keuangan perusahaan tahun 2014-2016. mengungkapkan:

Mengenai Rosneft, terlihat masuknya indikator integral ke dalam zona stabilitas absolut pada 2014 dan 2015. karena tingginya tingkat profitabilitas dan rasio cakupan bunga, serta stabilitas keuangan yang normal pada tahun 2016;

Indikator integral untuk British Petroleum terbagi dalam tiga zona berbeda dalam periode yang ditinjau. Kondisi paling kritis diamati pada tahun 2015, menurut hasil 201 6, indikator integral terletak di zona perantara.

Tabel 1

Sistem indikator untuk menilai kondisi keuangan perusahaan

Sistem indikator untuk menilai status keuangan perusahaan

Komponen Indikator sistem penilaian keuangan

keberuntungan

Profitabilitas keuangan Rasio profitabilitas penjualan

Rasio laba atas aset

Rasio laba atas ekuitas

Likuiditas keuangan Rasio likuiditas absolut

Rasio likuiditas kritis

Rasio likuiditas saat ini

Stabilitas keuangan Rasio otonomi

Rasio cakupan investasi

Rasio cakupan bunga

Meja 2

Sistem indikator untuk menilai kondisi keuangan perusahaan migas dan peringkatnya dalam setiap kelompok

Sistem indikator untuk menilai status keuangan perusahaan minyak dan gas serta peringkatnya dalam setiap kelompok

Komponen sistem penilaian Peringkat Indikator Peringkat

kondisi keuangan

Profitabilitas keuangan 1 Rasio profitabilitas penjualan 1

Rasio pengembalian aset 2

Rasio profitabilitas sendiri 3

modal

Likuiditas keuangan 3 Rasio likuiditas absolut 3

Rasio likuiditas kritis 2

Rasio likuiditas saat ini 1

Stabilitas keuangan 2 Rasio otonomi 3

Rasio cakupan investasi 2

Rasio cakupan bunga 1

Tabel 3

Hasil koefisien peringkat dan bobot penetapan

Hasil pemeringkatan rasio dan penetapan bobot

Sistem indikator Indikator yang menyusun Rank Specific Rank Specific

mengevaluasi sistem keuangan mengevaluasi keuangan sebagai bobot keseluruhan dengan bobot dalam oleh

perusahaan menyatakan negara perusahaan aturan Fishburne (r) kelompok Aturan Fishburne (r)

Profitabilitas ROS 1 0,5 1 0,5

Rasio Keuangan otonomi 2 0,167 3 0,167

keberlanjutan Rasio cakupan investasi 2 0,333

Rasio cakupan bunga 1 0,5

Rasio Keuangan absolut 3 0,333 3 0,167

likuiditas likuiditas

Koefisien kritis 2 0,333

likuiditas

Rasio likuiditas saat ini 1 0,5

Sumber: Penulisan

Tabel 4

Perhitungan indikator BP dan Rosneft berdasarkan penggunaan berat jenis menurut aturan Fishburne

Perhitungan parameter BP dan Rosneft melalui bobot tertentu menurut aturan Fishburn

Indeks Peringkat Bobot 2014 Intp. 2015 Intp. 2016 Intp.

Rosneft

ROS 1 0,5 0,108 0,05 0,137 0,069 0,133 0,066

ROA 2 0,33 0,074 0,03 0,078 0,026 0,065 0,022

ROE 3 0.17 0.116 0.02 0.123 0.02 0.06 0.01

Profitabilitas - - - 0,1 - 0,155 - 0,098

Cal (likuiditas absolut) 3 0.17 0.463 0.08 0.851 0.142 0.447 0.074

Kl (likuiditas kritis) 2 0.33 0.855 0.28 1.123 0.374 0.668 0.223

Ktl (likuiditas saat ini) 1 0.5 1.049 0.53 1.323 0.662 0.829 0.415

Likuiditas - - - 0.89 - 1.178 - 0.712

Ka (otonomi) 3 0,17 0,33 0,06 0,309 0,051 0,338 0,056

KPI (cakupan investasi) 2 0.33 0.768 0.26 0.818 0.273 0.749 0.25

PPC (cakupan bunga) 1 0,5 6.494 3.25 4.046 2.023 2.791 1.395

Stabilitas - - - 3.56 - 2.347 - 1.701

Profitabilitas 1 0,5 0,098 0,05 0,155 0,058 0,098 0,049

Likuiditas 2 0.17 0.887 0.15 1.178 0.196 0.712 0.119

Stabilitas 3 0.33 3.558 1.19 2.347 0.782 1.701 0.567

Jumlah - - - 1,38 - 1,036 - 0,735

ROS 1 0,5 0,002 0,01 -0,047 -0,023 -0,016 -0,008

ROA 2 0,33 0,003 0,01 -0,038 -0,013 -0,011 -0,004

ROE 3 0,17 0,033 0,01 -0,061 -0,01 0,002 0

Profitabilitas - - - 0,01 - -0,046 - -0,011

Cal (likuiditas absolut) 2 0,33 0,554 0,18 0,564 0,188 0,455 0,152

Kl (likuiditas kritis) 1 0,5 1,083 0,54 1,021 0,511 0,86 0,43

Ktl (likuiditas saat ini) 3 0.17 1.372 0.23 1.28 0.213 1.162 0.194

Likuiditas - - - 0,95 - 0,912 - 0,775

Ka (otonomi) 3 0.17 0.396 0.07 0.376 0.063 0.368 0.061

KPI (cakupan investasi) 2 0.33 0.776 0.26 0.791 0.264 0.778 0.259

KPP (cakupan bunga) 1 0,5 2.301 1.15 -4.78 -2.39 -0.509 -0.254

Stabilitas - - - 1,48 - -2,064 - 0,066

Profitabilitas 1 0,5 0,008 0,01 -0,046 -0,023 -0,011 -0,006

Likuiditas 3 0.17 0.955 0.16 0.912 0.152 0.775 0.129

Stabilitas 2 0,33 1,475 0,49 -2,064 -0,688 0,066 0,022

Nilai total - - - 0.65 - -0.559 - 0.146

Dieksekusi dengan tujuan informasi ke salah satu indikator dari banyak indikator yang mencirikan stabilitas keuangan. Metode analisis mencakup sejumlah indikator yang berbeda (dari 6 hingga 9). Ada 6 di antaranya dalam teknik ini:

1. Rasio likuiditas absolut

2. Rasio likuiditas kritis

3. Rasio likuiditas saat ini

4. Rasio otonomi (kemandirian finansial)

5. Koefisien penyediaan aset lancar dengan sumber modal kerja sendiri

6. Koefisien pasokan saham dan biaya dengan sumber aset tetap sendiri

Inti dari teknik (lihat perhitungan di tabel.)

§ perhitungan nilai indikator yang termasuk dalam metodologi;

§ akrual sejumlah poin untuk mencapai nilai-nilai tertentu;

§ perhitungan jumlah total poin dan penugasan perusahaan yang diberikan ke kelas tertentu.

Karakteristik kelas:

1 kelas. Organisasi dengan solvabilitas dan stabilitas keuangan mutlak. Posisi keuangan mereka memungkinkan mereka untuk yakin dalam pemenuhan kewajiban tepat waktu sesuai dengan kontrak.

Kelas 2. Organisasi dengan kondisi keuangan yang sehat. Indikatornya mendekati optimal, tetapi beberapa di antaranya tertinggal atau menyimpang dari standar. Ini adalah organisasi yang menunjukkan beberapa tingkat risiko dalam memenuhi kewajiban keuangan.

Kelas 3. Organisasi yang kondisi keuangannya dinilai rata-rata. Mereka menunjukkan kelemahan dalam kinerja keuangan dan kelayakan kredit. Dalam hubungan dengan organisasi semacam itu, ancaman kehilangan dana tidak mungkin terjadi, tetapi implementasi penuh dari kewajiban tampaknya diragukan.

kelas 4. Organisasi yang rapuh secara finansial. Ada risiko finansial tertentu dalam menanganinya. Ini adalah organisasi yang dapat kehilangan semua dana mereka, bahkan setelah mengambil langkah-langkah untuk meningkatkan bisnis mereka.

Kelas 5. Organisasi dengan krisis keuangan, praktis bangkrut dan tidak stabil secara finansial; organisasi dengan risiko tertinggi.

tingkat ke 6. Ekstrakurikuler: "Ampas masyarakat."

EVALUASI INTEGRAL TERHADAP STABILITAS KEUANGAN PERUSAHAAN
P / p No.	Indikator kinerja keuangan	Batasan kelas berdasarkan kriteria	Indikator
1 kelas	Kelas 2	Kelas 3	kelas 4	Kelas 5	Ekstrakurikuler	Tahun lalu	Tahun pelaporan
	Rasio likuiditas absolut	0,5 dan lebih tinggi	0,4	0,3	0,2	0,1	<0,1	0,351	0,169
20 poin	16 poin	12 poin	8 poin	4 poin	0 poin

	Rasio likuiditas kritis	1,5	1,4	1,3	1,2-1,1		<1	1,841	1,289
18 poin	15 poin	12 poin	9-6 poin.	3 poin	0 poin

	Rasio likuiditas saat ini	2 dan lebih tinggi	1,9-1,7	1,6-1,4	1,3-1,1		<1	3,388	2,223
16,5 poin	15-12 poin.	10,5-7,5	6-3 poin	1,5 poin	0 poin
						16,5	16,5
	Rasio otonomi (kemandirian finansial)	0.6 dan lebih tinggi	0,59-0,54	0,53-0,48	0,47-0,41	0,4	<0,4	0,867	0,813
17 poin	12,2 poin.	11,4-7,4	1,8 poin	1 poin	0 poin

	Koefisien penyediaan aset lancar dengan sumbernya sendiri	0,5 dan lebih tinggi	0,4	0,3	0,2	0,1	<0,1	0,682	0,519
15 poin	12 poin	9 poin	6 poin	3 poin	0 poin

	Koefisien pasokan cadangan dan biaya dengan sumber OBS sendiri	1 dan lebih tinggi	0,9	0,8	0,7-0,6	0,5	<0,5	1,495	1,235
13,5 poin	11 poin	8,5 poin	6-3,5 poin.	1 poin	0 poin
						13,5	13,5
	Nilai Batas Kelas Minimum		85.2 dan 66	63.4 dan 56.5	41,6 vs 28,3			-	-
	Poin total

Saat meringkas hasil kalkulasi analitik, terkadang sulit untuk memberikan penilaian umum tentang tingkat stabilitas keuangan. Hal ini disebabkan karena banyak indikator yang direkomendasikan untuk digunakan dan digunakan, beberapa di antaranya telah dibahas di atas. Untuk banyak indikator, tidak ada nilai standar atau ada perbedaan tingkat standar yang direkomendasikan. Selain itu, analisis tersebut mengungkapkan dinamika multidirectional dari indikator individu dan penyimpangan nilai aktualnya dari standar yang ditetapkan.

Untuk mengatasi kesulitan tersebut, metode penilaian peringkat kondisi keuangan dapat diterapkan, dimana metode penilaian kondisi keuangan multi kriteria direduksi menjadi satu kriteria tunggal.

Dalam kerja praktek, metode penilaian tingkat stabilitas keuangan dapat digunakan, yang didasarkan pada peringkat organisasi (penugasan ke salah satu dari lima kelas) sesuai dengan tingkat risiko hubungan dengan mereka terkait dengan hilangnya uang atau pengembalian yang tidak lengkap. Pada saat yang sama, organisasi yang ditugaskan ke kelas tertentu dicirikan oleh stabilitasnya sebagai berikut:

Kelas I - organisasi dengan stabilitas keuangan tinggi. Kondisi keuangan mereka memungkinkan mereka untuk percaya diri dalam pemenuhan semua kewajiban secara tepat waktu dan lengkap dengan margin yang cukup jika terjadi kesalahan dalam manajemen.

Kelas II - organisasi dengan kondisi keuangan yang baik. Stabilitas keuangan mereka secara keseluruhan mendekati optimal, tetapi ada beberapa kelambatan di beberapa rasio. Praktis tidak ada risiko dalam berurusan dengan organisasi semacam itu.

Kelas III - organisasi yang kondisi keuangannya dapat dinilai memuaskan. Analisis menunjukkan kelemahan koefisien individu. Dalam kaitannya dengan organisasi semacam itu, hampir tidak ada ancaman kehilangan dana itu sendiri, tetapi pemenuhan kewajiban tepat waktu patut dipertanyakan.

Kelas IV - organisasi dengan kondisi keuangan yang tidak stabil. Mereka memiliki struktur permodalan yang tidak memuaskan, dan solvabilitas mereka berada di batas bawah dari nilai yang dapat diterima. Mereka termasuk organisasi dengan perhatian khusus, karena ketika menanganinya, ada risiko kehilangan dana.

Kelas V - organisasi dengan kondisi keuangan kritis, praktis bangkrut. Hubungan dengan mereka sangat berisiko.

Unsur-unsur pokok dari metodologi yang diusulkan untuk menilai stabilitas kondisi keuangan adalah:

- sistem koefisien dasar (K1, K2, K3, K4, K5, K6, isi dan metode penghitungannya telah dibahas di atas), yang mencirikan kondisi keuangan organisasi;
- peringkat koefisien dalam poin, yang mencirikan signifikansinya dalam menilai kondisi keuangan, batas atas dan bawah nilai mereka dan urutan transisi dari batas atas ke bawah, yang diperlukan untuk menghubungkan organisasi ke kelas tertentu (peringkat, batas dan urutan transisi ditetapkan dengan nasihat ahli) - Tabel. 12.15. Definisi kelas organisasi menurut tingkat nilai indikator kondisi keuangan diberikan dalam tabel. 12.16.

Berdasarkan tabel. 12.16 dan dihitung dalam paragraf 12.5 dan 12.6 dari nilai sebenarnya dari koefisien dalam tabel. 12.17 membuat penilaian integral dari stabilitas kondisi keuangan. Ia menunjukkan bahwa awal tahun adalah organisasi yang neracanya ditunjukkan pada Tabel. 12.1, dapat dikaitkan dengan beberapa rentang hanya untuk kelas III, kemudian kenaikan tingkat koefisien membawanya lebih dekat ke kelas II pada akhir periode pelaporan. Perhitungan berdasarkan indikator yang ditentukan memungkinkan kami untuk secara andal mengklasifikasikan organisasi sebagai kelas II, mis. ke kelas organisasi dengan stabilitas keuangan mendekati optimal, dalam hubungan yang praktis tidak ada risiko.

Tabel 12.15

Tingkat kriteria nilai indikator kondisi keuangan organisasi

	indikator	Tingkat kriteria		Penurunan tingkat kriteria
	indikator			Penurunan tingkat kriteria
		0,5 ke atas \u003d 20 poin	Kurang dari 0,1 \u003d 0 poin	Untuk setiap 0,1 penurunan dibandingkan dengan 0,5, 4 poin dikurangkan
Rasio likuiditas cepat (mendesak) (KG))		1,5 dan di atasnya \u003d 18 poin	Kurang dari 1 \u003d 0 poin	Untuk setiap 0,1 pengurangan dibandingkan dengan 1,5, 3 poin dikurangkan
		3 ke atas \u003d 16,5 poin	Kurang dari 2 \u003d 0 poin	Untuk setiap penurunan 0,1 dibandingkan dengan 3, 1,5 poin dihilangkan
		0,6 ke atas \u003d 17 poin	Kurang dari 0,4 \u003d 0 poin	Untuk setiap 0,01 penurunan dibandingkan dengan 0,6, 0,8 poin dihilangkan
Rasio kemandirian keuangan dalam hal aset lancar (K.,)		0,5 ke atas \u003d 15 poin	Kurang dari 0,1 \u003d 0 poin	Untuk setiap penurunan 0,1 dibandingkan dengan 0,5, dikurangi 3 poin
		1 ke atas \u003d 13,5 poin	Kurang dari 0,5 \u003d 0 poin	Untuk setiap 0,1 pengurangan dibandingkan dengan 1, 2,5 poin dihilangkan

Tabel 12.16

Penentuan kelas organisasi berdasarkan tingkat nilai indikator kondisi keuangan

Indikator kesehatan keuangan		Kriteria batas kelas perusahaan
Indikator kesehatan keuangan
Rasio likuiditas absolut (K ()	0,5 ke atas \u003d 20 poin	16 poin	12 poin	8 poin		Kurang dari 0,1 \u003d 0 poin
Rasio likuiditas cepat (mendesak) (K5)	1,5 dan di atasnya \u003d 18 poin	15 poin	12 poin	9-6 poin		Kurang dari 1,0 \u003d 0 poin
Rasio likuiditas saat ini (K6)	3 ke atas \u003d 16,5 poin	15-12 baal	2.6-2.4 \u003d 10.5-7.5 poin	2.3 - 2.1 \u003d 6-3 poin	1,5 poin	Kurang dari 2 \u003d 0 poin
Rasio kemandirian keuangan umum (K,)	0,6 ke atas \u003d 17 poin	0,59-0,54 = 116,2-12,2	0,53-0,48 \u003d 11,4-7,4 poin	0,47-0,41 \u003d 6,6-1,8 poin		Kurang dari 0,4 \u003d 0 poin
Rasio kemandirian keuangan dalam hal aset lancar (K2)	0,5 ke atas \u003d 15 poin	12 poin	9 poin	6 poin		Kurang dari 0,1 \u003d 0 poin
(K3)	1 ke atas \u003d 13,5 poin	11 poin	8,5 poin	0,7-0,6 \u003d 6,0-3,5 poin		Kurang dari 0,5 \u003d 0 poin

Yang juga menarik adalah yang lain, berbeda dari metode penilaian peringkat yang dipertimbangkan di atas, yang diusulkan oleh V.V. Kovalev dan O.N. Volkova, serta A.D. Sheremet, R.S. Sayfulin dan E.V. Negashev, O.V. Antonova, G.V. Savitskaya)

Penilaian titik integral dari stabilitas keuangan perusahaan. Penilaian titik integral solvabilitas perusahaan Penilaian integral dari kondisi keuangan contoh organisasi

Salinan

pengantar

1. Landasan teoritis dari analisis stabilitas keuangan perusahaan

1.1 Konsep stabilitas keuangan perusahaan

1.2 Metode untuk menganalisis stabilitas keuangan suatu perusahaan

2. Penilaian integral dari stabilitas keuangan perusahaan

3. Menggunakan skor integral untuk memastikan pembayaran pinjaman

Kesimpulan

Daftar referensi:

anotasi artikel ilmiah tentang ekonomi dan bisnis, penulis karya ilmiah - Aliev A.A., Solovieva M.G., Kachalina A.D.

topik-topik terkait karya ilmiah bidang ekonomi dan bisnis, penulis karya ilmiah - Aliev A.A., Solovieva M.G., Kachalina A.D.

Estimasi Integral Kondisi Keuangan Perusahaan

Teks karya ilmiah pada topik "Penilaian integral dari kondisi keuangan perusahaan"

Rekomendasikan artikel lain

Agen pembelian (pengerjaan logam) Agen pembelian melaporkan secara langsung

Agen Pengadaan Agen Pengadaan melaporkan secara langsung