Modal ekuitas dari perusahaan saham gabungan. Bagikan modal

Modal saham mewakili kekayaan bersih perusahaan, dengan kata lain, apa yang akan tersisa jika semua hutangnya lunas. Selebihnya memberi kita gambaran tentang proporsi perusahaan yang dimiliki oleh pemegang saham, sistem pendanaan melalui saham biasa dan preferen, dan aspek lainnya.

Modal ekuitas dapat berasal dari dana yang langsung diinvestasikan dalam bisnis oleh investor, atau dari pendapatan yang diperoleh perusahaan dan diinvestasikan kembali dalam bisnis (juga dikenal sebagai “laba ditahan”).

Modal saham juga disebut sebagai "ekuitas", "modal ekuitas" atau "kekayaan bersih" perusahaan.

Bagikan modal - modal perusahaan saham gabungandibentuk dengan mengumpulkan banyak modal individu dan menarik simpanan investor kecil melalui penjualan saham dan obligasi. Modal ekuitas secara formal merupakan modal impersonal, karena ini adalah milik perusahaan saham gabungan secara keseluruhan, dan bukan anggota individualnya. Faktanya, raja keuangan terbesar mengendalikannya melalui saham pengendali.

Modal berbagi, di satu sisi, bertindak dalam bentuk modal produktif riil (alat dan objek kerja, bangunan produksi, dll.) Yang berfungsi dalam produksi.

Di sisi lain, ia menemukan keberadaannya yang tercermin dalam sekuritas perusahaan saham gabungan - saham dan obligasi, yang merupakan "kepemilikan" khusus dan dengan demikian bertindak sebagai duplikat kertas dari modal sebenarnya. Saham, obligasi, dan sekuritas lain yang menghasilkan pendapatan bagi pemiliknya membentuk modal fiktif. Saham dan obligasi diperdagangkan terlepas dari pergerakan modal riil perusahaan.

Jumlah modal yang diwakili oleh sekuritas biasanya jauh lebih tinggi daripada modal sebenarnya yang diinvestasikan di perusahaan saham gabungan. Hal ini dapat dijelaskan baik oleh fakta bahwa selama periode pertumbuhan produksi kapitalis, harga saham secara signifikan lebih tinggi daripada nilai nominalnya karena dividen yang besar, dan oleh kecenderungan penurunan suku bunga pinjaman rata-rata.

Modal dasar ditetapkan dalam piagam badan hukum, dan ukuran minimum dan prosedur pembentukan modal dasar dari perusahaan saham gabungan, serta prosedur untuk meningkatkannya, ditentukan oleh undang-undang Republik Kazakhstan.

Pemahaman ekonomi tentang modal dasar. Modal dasar dibentuk, atau modal dibentuk. Itu tidak mewakili modal yang secara langsung berfungsi dalam produksi, perdagangan, dll. Modal ini bukanlah modal yang dihabiskan untuk perolehan alat-alat produksi material, upah tenaga kerja, dll.

Modal dasar - modal badan hukum, dibentuk dengan mengorbankan dana pesertanya, yang disebut "kontribusi".

Modal dasar dari perusahaan saham gabungan. Modal tersebut bukan sekedar modal dasar yang ditetapkan dalam piagam perusahaan dan dibentuk dari kontribusi para anggotanya. Itu juga harus dibagi menjadi sejumlah saham yang ada secara independen. Dalam istilah hukum, perusahaan saham gabungan disebut "perusahaan bisnis yang modal dasarnya dibagi menjadi saham". Namun, dalam sebuah perusahaan bisnis, modal dasar dibentuk atas kontribusi dari para partisipan, dan dalam perusahaan saham gabungan, modal yang sama dibagi menjadi saham. Ternyata dalam kasus yang sama, modal secara simultan digabungkan dari bagian-bagian (iuran), dan dibagi menjadi beberapa bagian.

Oleh karena itu, dapat diberikan definisi sebagai berikut: modal dasar perseroan gabungan adalah modal badan hukum yang dibentuk dari iuran para pesertanya dengan menukarkan iuran tersebut dengan saham.

Kuantifikasi modal dasar sebuah perusahaan saham gabungan.

Inti dari membagi modal dasar menjadi saham adalah:

Kontribusi (kontribusi) peserta berupa saham pada perusahaan saham gabungan; bagian adalah salah satu bentuk adanya kontribusi kepada modal dasar, tetapi bukan kontribusi itu sendiri;
jumlah simpanan sama dengan jumlah saham, tetapi nilai simpanan dan saham tidak bisa sama (bentuknya tidak bisa sesuai dengan isinya);
tindakan tersebut berfungsi sebagai satu-satunya bukti partisipasi dalam modal dasar, dan melalui dia dan dalam organisasi itu sendiri - dalam perusahaan saham gabungan (aturan akuntansi untuk saham ditetapkan oleh hukum).

Jumlah minimum modal dasar sebuah perusahaan adalah 50.000, yang merupakan kelipatan dari indeks kalkulasi bulanan yang ditetapkan oleh undang-undang tentang anggaran untuk tahun buku yang bersangkutan.

Modal dasar perseroan dibentuk dengan pembayaran saham oleh para pendiri sebesar nilai nominalnya dan penjualan saham kepada investor dengan harga penempatan yang ditetapkan sesuai dengan ketentuan Undang-Undang ini.

Jumlah modal dasar yang dibayarkan oleh para pendiri harus sekurang-kurangnya sebesar modal dasar minimum perusahaan dan disetor penuh oleh para pendiri dalam waktu tiga puluh hari sejak tanggal pendaftaran negara sebagai badan hukum.

Peningkatan modal dasar yang diumumkan dari suatu perusahaan saham gabungan hanya diperbolehkan setelah penempatan dan pembayaran semua saham diumumkan untuk dikeluarkan melalui keputusan rapat umum pemegang saham.

Penurunan modal dasar yang diumumkan dari suatu perusahaan saham gabungan dimungkinkan oleh besarnya selisih antara modal yang diumumkan dan modal ditempatkan (disetor). Penurunan modal dasar yang dinyatakan di bawah jumlah minimum tidak diperbolehkan. Keputusan untuk mengurangi modal dasar perseroan gabungan juga diambil berdasarkan keputusan rapat umum pemegang saham. Penurunan modal dasar yang diumumkan diperbolehkan tidak lebih dari 30 hari setelah pemberitahuan dari semua kreditor perusahaan saham gabungan dengan menerbitkan pengumuman tentang hal itu di edisi cetak dan / atau mengirimkan pemberitahuan tertulis kepada mereka. Dalam hal ini, kreditur berhak menuntut penghentian lebih awal atau pemenuhan kewajiban terkait dan kompensasi kerugian. Modal dasar yang ditempatkan (disetor) perusahaan dapat diubah dengan menerbitkan saham baru atau dengan penebusan dan pembatalan saham yang ditempatkan selanjutnya. Pada saat yang sama, total nilai nominal saham yang ditempatkan tidak boleh lebih rendah dari ukuran minimum yang ditetapkan untuk modal dasar ditempatkan (disetor) dari jenis perusahaan saham gabungan yang sesuai. Jika pada akhir tahun kedua dan tahun buku berikutnya nilai aset bersih perusahaan saham gabungan ternyata lebih kecil dari ukuran modal dasar yang ditempatkan (disetor), perusahaan wajib mengambil keputusan untuk menguranginya.

Tata cara pembayaran modal dasar sebuah perusahaan saham gabungan. Untuk membayar, sebelum pembentukan perusahaan saham gabungan, modal dasar dengan menyetorkan uang, para pendiri dapat, dalam nota asosiasi, menunjuk seseorang yang harus membuka rekening bank atas namanya sendiri untuk mentransfer dana yang sesuai ke rekening ini. Keputusan menunjuk pendiri yang berwenang membuka dan menutup rekening bank juga dicatat dalam risalah rapat konstituante. Bank komersial yang dipilih oleh pendiri perusahaan saham gabungan membuka rekening tabungan sementara berdasarkan perjanjian deposito bank (deposito bersyarat), yang menurutnya operasi dilakukan pada rekening tabungan sementara terkait dengan pembentukan modal dasar dari badan hukum yang baru dibuat dan pembayaran untuk layanan bank yang diberikan kepada mereka berdasarkan perjanjian deposito bank.

Untuk membuka rekening tabungan sementara, pemukim yang ditunjuk harus menyerahkan ke bank:

1) permohonan pembukaan rekening tabungan sementara;
2) dokumen dengan contoh tanda tangan;
3) salinan berita acara pendiri badan hukum yang dibuat atas pengangkatan orang yang diberi wewenang untuk membuka dan menutup rekening tabungan sementara.

Setelah pendirian perusahaan saham gabungan dan pembukaan rekening banknya sendiri, pendiri, yang atas namanya telah dibuka rekening tabungan sementara, wajib mentransfer uang dari rekening ini ke rekening perusahaan saham gabungan tersebut dalam waktu lima hari kerja. Jika piagam perusahaan menetapkan bahwa pendirinya memberikan kontribusi ke modal dasar bukan uang, tetapi properti lain, pendiri perusahaan dapat menunjukkan dalam perjanjian konstituen bahwa pendiri atau pihak ketiga yang kepadanya masing-masing properti harus ditransfer ke manajemen kepercayaan untuk periode sebelum dan setelah pembuatan. masyarakat.

Sebagai kontribusi untuk modal dasar perusahaan, diperbolehkan untuk menyumbangkan properti, yang hanya dapat digunakan setelah beberapa waktu.

Berdasarkan keputusan rapat umum, kontribusi tersebut dapat diakui sebagai kontribusi ke modal dasar sejak tanggal penerimaan surat promes yang diaktakan oleh anggota perusahaan, yang menunjukkan sifat kontribusi, nilai moneter dan jangka waktu pembayaran sebenarnya, yang tidak boleh lebih dari tiga tahun.

Peningkatan modal saham

Metode berikut untuk meningkatkan modal saham diketahui:

1) penerbitan saham baru;
2) premi emisi;
3) pembagian saham gratis;
4) konversi surat berharga.

1. Penerbitan saham baru (HMETD). Seorang pemegang saham berhak untuk mempertahankan bagiannya atas kepemilikan perusahaan, yang ditentukan sebanding dengan jumlah sahamnya. Pada penerbitan berikutnya, pemegang saham dapat diberikan hak pembelian sebelumnya atas saham baru dengan harga yang lebih rendah, yang hanya berlaku selama periode berlangganan. Pemegang saham dapat membeli saham atau mengalihkan hak pembelian terlebih dahulu kepada orang lain (investor yang ada atau calon investor).

Biaya hak berlangganan dihitung dengan rumus sebagai berikut:

Biaya hak berlangganan \u003d (harga saham lama - harga penerbitan) / jumlah hak yang diperlukan untuk membeli satu saham + 1

CONTOH. Saham Perusahaan A dikutip pada $ 52. Untuk berlangganan satu saham seharga $ 40, Anda harus memiliki tiga saham lama.

Biaya hak untuk berlangganan satu saham adalah:

($ 52 - $ 40): 3 + 1 \u003d $ 5

Sehubungan dengan penerbitan saham baru, perseroan mengeluarkan biaya-biaya tertentu, antara lain:

Biaya produksi sertifikat kosong dari saham;
- biaya iklan;
- komisi untuk perantara, dll.

Metode untuk menghitung nilai modal saham baru. Biaya yang terkait dengan penerbitan saham baru mengurangi keuntungan yang tersisa untuk pelepasan perusahaan, yang sebagian diketahui dibagikan dalam bentuk dividen kepada pemegang saham. Jelas bahwa penurunan laba dapat menyebabkan penurunan dividen. Dimungkinkan untuk menutupi biaya emisi dengan meningkatkan profitabilitas investasi baru, untuk implementasi yang dananya ditarik.

Harga pokok saham baru dihitung dengan rumus:

Biaya saham baru \u003d dividen di masa depan / laba (1 - biaya emisi) + kenaikan dividen (dalam%)

2. Premi masalah adalah selisih antara harga penerbitan (harga jual) dan nilai nominal saham. Kenaikan harga jual saham dibandingkan dengan nilai nominal menyebabkan peningkatan alat likuid perusahaan. Dana tambahan diinvestasikan dalam aktivitas perusahaan.

Harga penerbitan saham ditetapkan atas rekomendasi bank:

1) di atas nilai nominal saham;
2) di bawah harga saham lama. Rasio harga penerbitan baru dengan harga saham lama dipengaruhi oleh berbagai faktor, termasuk volume penerbitan, rata-rata imbal hasil pasar, dll.
3. Distribusi saham gratis dilakukan dengan mengorbankan cadangan ekuitas. Item "cadangan" dikurangi dan item "modal saham" ditingkatkan dengan jumlah saham yang dibagikan secara gratis. Seorang pemegang saham dapat mengalihkan (menjual) haknya untuk membeli saham gratis kepada orang lain.

Biaya transaksi semacam itu ditentukan dengan rumus berikut:

Biaya hak untuk membeli saham gratis \u003d harga saham sebelum pembelian gratis - (harga saham sebelum pembelian gratis jumlah saham lama) / (jumlah saham lama + jumlah saham baru)

4. Konversi hutang. Jika perusahaan tidak dapat membayar secara tepat waktu dan penuh kewajibannya kepada pemasok, kreditor, pemilik obligasi atau saham preferen, maka dengan kesepakatan para pihak atau tanpa persetujuan investor, hutang tersebut dapat diubah menjadi saham biasa. Konversi hutang menjadi saham biasa berarti transformasi modal yang dipinjam menjadi ekuitas tanpa transaksi eksternal (sebagai lawan dari pertukaran, di mana sekuritas perusahaan tertentu dapat ditukar dengan sekuritas perusahaan lain). Penurunan bagian hutang dan peningkatan bagian modal ekuitas berarti melemahnya ketergantungan perusahaan pada sumber pembiayaan eksternal, yang memiliki efek menguntungkan pada posisi keuangannya.

Konversi yang membutuhkan persetujuan investor (atau pemberi pinjaman) disebut sukarela (Voluntari), yang tidak memerlukan persetujuan investor (atau pemberi pinjaman) - paksa (Involuntari).

Jenis utang konversi yang paling umum adalah sekuritas konversi (obligasi dan saham preferen). Ketentuan peredaran sekuritas yang dapat dikonversi, sebagai suatu peraturan, menyiratkan kemungkinan penebusannya (dalam kaitannya dengan obligasi, sebagai sekuritas jangka tetap, - pelunasan awal). Keputusan pelunasan dini obligasi konversi dilakukan jika nilai pasarnya mencapai level tertentu (harga kesepakatan). Keputusan untuk mencabut saham preferen yang dapat dikonversikan diambil jika harga saham normalnya naik sedemikian rupa sehingga nilai modal saham pada saham biasa lebih rendah atau sama dengan biaya modal saham pada saham preferen.

Dalam hal peredaran saham preferen dibuat klausul:

1) harga penebusan (biasanya lebih tinggi dari par);
2) atau pada proporsi pertukaran saham preferen dengan saham biasa.

Dalam sekuritas konversi, sebelum dikonversi, dihitung dengan cara biasa sesuai dengan tipenya, setelah konversi - sesuai dengan tipe baru.

Nilai modal saham dari saham preferen yang dapat dikonversi dihitung:

1) sebelum konversi - menurut rumus untuk saham preferen;
2) setelah konversi - menurut rumus untuk saham biasa.

Biaya modal hutang dalam obligasi konversi dihitung:

1) sebelum konversi - menurut rumus untuk obligasi;
2) setelah konversi - menurut rumus untuk saham biasa.

Modal dasar perusahaan saham gabungan

Modal dasar (MC) dari perusahaan saham gabungan (JSC) adalah kondisi material minimum untuk memulai bisnis. Signifikansi hukum KUHP adalah bahwa ukurannya menentukan batas kewajiban properti minimum perusahaan untuk kewajibannya. Seseorang seharusnya tidak menyamakan KUHP dengan semua properti organisasi, yang nilainya mungkin, atau lebih tepatnya, berbeda dari ukuran KUHPnya.

Modal dasar dari JSC adalah nilai konstan yang tidak berubah tergantung pada pertumbuhan aset perusahaan. Dalam perusahaan saham gabungan, modal sewa terdiri dari nilai nominal saham, karena nilai sebenarnya bervariasi tergantung pada profitabilitas perusahaan saham gabungan.

Sesuai dengan ketentuan peraturan perundang-undangan, pada saat JSC didirikan wajib melalui tata cara pendaftaran negara atas sahamnya yang pihak pengakuisisi adalah pemegang saham (pendiri) perusahaan tersebut. Anda dapat membaca lebih lanjut tentang proses pencatatan saham perusahaan saham gabungan di artikel "Pendaftaran saham di perusahaan saham gabungan".

Ukuran minimum modal dasar perusahaan saham gabungan

Pasal 26 Undang-Undang Federal tentang Perusahaan Saham Gabungan menetapkan jumlah minimum berikut untuk perusahaan saham gabungan:

Untuk perusahaan saham gabungan terbuka - setidaknya 1000 kali upah minimum;
- untuk perusahaan saham gabungan tertutup - setidaknya 100 kali upah minimum.

Pembayaran saham perusahaan gabungan

Sesuai dengan Pasal 34 Undang-Undang tentang Perusahaan Saham Gabungan, pembayaran saham yang dibagikan kepada para pendiri perusahaan saham gabungan pada saat pendiriannya dapat dilakukan dalam bentuk uang, surat berharga, hak milik atau hak milik.

Penilaian moneter dari properti yang dikontribusikan sebagai pembayaran saham pada pendirian perusahaan dilakukan dengan kesepakatan antara para pendiri. Saat membayar saham selain uang tunai, penilai independen harus dilibatkan untuk menentukan nilai pasar dari properti tersebut, kecuali ditentukan lain. hukum federal.

Menurut Pasal 77 Undang-Undang Perusahaan Saham Gabungan, dalam hal harga (nilai moneter) properti, serta harga penempatan atau harga pelunasan efek ekuitas perusahaan ditentukan oleh keputusan direksi (dewan pengawas) perusahaan, harus ditentukan berdasarkan nilai pasarnya.

Menugaskan penilai independen untuk menentukan nilai pasar wajib dilakukan untuk menentukan harga penebusan perusahaan dari pemegang saham atas sahamnya.

Saham perusahaan yang didistribusikan pada yayasannya harus disetor penuh dalam waktu satu tahun sejak tanggal pendaftaran perusahaan oleh negara, kecuali jangka waktu yang lebih pendek ditentukan oleh kesepakatan tentang pendirian perusahaan.

Setidaknya 50 persen saham perusahaan yang dibagikan pada yayasannya harus dibayar dalam waktu tiga bulan sejak tanggal pendaftaran perusahaan oleh negara.

Saham yang dimiliki oleh pendiri perusahaan tidak memberikan hak suara hingga pembayaran penuh, kecuali ditentukan lain oleh piagam perusahaan.

Saham dalam modal dasar perusahaan saham gabungan

Jika perusahaan saham gabungan dibuat oleh beberapa pendiri (lebih dari 1 pendiri), maka modal dasar dikontribusikan oleh semua pendiri perusahaan saham gabungan tersebut. Besarnya saham dalam modal dasar ditentukan secara proporsional dengan ekuivalen moneter yang dikontribusikan ke modal dasar perusahaan saham gabungan tersebut.

Setelah pendaftaran negara atas pengeluaran saham, saham tersebut menjadi milik para pendiri perseroan sesuai dengan besarnya saham di modal dasar.

Menurut pasal 3.2.2. Dokumen "Standar penerbitan sekuritas dan pendaftaran prospektus sekuritas" untuk pendaftaran negara atas penerbitan saham, saat mendirikan perusahaan saham gabungan, harus diserahkan kepada otoritas pendaftaran ( Layanan federal untuk pasar keuangan - FFMS) dalam waktu satu bulan sejak tanggal pendaftaran negara bagian JSC.

Saat mendirikan JSC, penempatan efek ekuitas dilakukan sebelum pendaftaran negara dari penerbitannya, dan pendaftaran negara atas laporan hasil penerbitan dilakukan bersamaan dengan pendaftaran negara dari pengeluaran saham.

Untuk kenyamanan, berikut adalah terminologi yang diterima secara umum:

Emiten - organisasi yang menerbitkan saham (sekuritas).

Penerbitan saham (sekuritas) - agregat dari semua saham dari satu penerbit, memberikan jumlah hak yang sama kepada pemegang saham dan memiliki nilai nominal yang sama.

Masalah saham diberi nomor registrasi negara bagian tunggal, yang berlaku untuk semua saham dari masalah ini.

Penerbitan saham (sekuritas) - urutan tindakan penerbit untuk menempatkan saham.

Penempatan saham (sekuritas) - tahap penerbitan saham, di mana transaksi dilakukan bertujuan untuk mengasingkan saham kepada pemilik pertama mereka, dengan kata lain, tahap perolehan saham oleh pemegang saham (pendiri) perusahaan dengan imbalan kontribusi yang dibuat untuk charter capital.

Berbagi modal dari perusahaan saham gabungan

Modal saham perusahaan gabungan dibagi menjadi saham. Jumlah nominal saham harus sesuai dengan jumlah modal saham. Dari sudut pandang ekonomi, saham adalah jaminan di mana sebagian dari kekayaan perusahaan diekspresikan. Saham bisa sederhana dan disukai, terdaftar dan dibawakan. Saham yang dibeli dan dijual di bursa dipublikasikan dalam kutipan bursa yang menunjukkan harga bursa.

Investasi dalam aset tetap perusahaan saham gabungan secara signifikan menang atas investasi di perusahaan negara bagian dan kota dalam jenis kegiatan ekonomi seperti industri makanan - 50,3 kali, metalurgi dan pengolahan logam - 46,3 kali, komunikasi - 37,4 kali, perdagangan - 29,8 kali, konstruksi - 15 kali, industri pulp dan kertas - 12,4 kali, pertanian - 9,1 kali, produksi kayu dan produk kayu - 2 kali.

Modal saham - modal saham perusahaan saham gabungan yang dibentuk dengan menerbitkan saham. Bedakan antara: modal tetap yang besarnya dicatat dalam Piagam; langganan - dimobilisasi dengan berlangganan; dibayar - dibayar pada saat berlangganan. Dimungkinkan untuk menerbitkan saham konstituen dengan jumlah yang secara signifikan melebihi nilai sebenarnya dari aset perusahaan. Selebihnya merupakan pendapatan pendiri, yang merupakan tambahan modal perusahaan.

Modal saham - modal saham perusahaan saham gabungan, yang besarnya diatur oleh Piagam.

Modal saham - modal saham perusahaan saham gabungan, yang besarnya ditentukan oleh piagamnya. Dibentuk dengan mengorbankan dana yang dipinjam dan penerbitan (penerbitan) saham. Saham adalah sekuritas yang diterbitkan oleh perusahaan saham gabungan, yang memberikan hak kepada pemiliknya.

Modal saham - modal saham perusahaan saham gabungan, yang dibentuk dengan menerbitkan saham. Ini adalah modal dasar, karena ukurannya ditentukan oleh piagam perusahaan.

Modal saham - modal saham perusahaan saham gabungan, yang dibentuk dengan menerbitkan saham. Itu adalah modal dasar, karena ukurannya ditentukan oleh piagam perusahaan.

Modal dasar - jumlah minimum modal saham perusahaan saham gabungan, yang ditetapkan dalam memorandum asosiasi. Modal saham adalah sumber utama memiliki dana, dari mana aset tetap dan beredar dibentuk.

Di Jerman, dari 18 miliar mark dari jumlah total modal tetap perusahaan saham gabungan, hingga 2/2 miliar dimiliki oleh Chemical and Steel trusts. The Steel Trust, yang memiliki 2/3 produksi baja, memerintahkan segalanya dengan tegas dan menentukan garis utama kehidupan politik negara.

Dividen yang dikapitalisasi:

1) dividen yang diarahkan oleh keputusan pemegang saham untuk menambah modal ekuitas perusahaan saham gabungan;
2) harga saham, yang merupakan sejumlah modal uang, yang bila dipinjamkan memberikan pendapatan yang sama dengan dividen yang diterima atas saham tersebut.

Batas antara perbaikan dan penggantian yang sebenarnya, antara biaya perawatan dan biaya yang terkait dengan penggantian, kurang lebih bersifat arbitrer. Oleh karena itu, perdebatan abadi, misalnya dalam angkutan kereta api, tentang apakah biaya yang diketahui adalah biaya perbaikan atau penggantian, apakah harus ditutup dari biaya operasi atau dari modal saham perusahaan gabungan. Membebankan biaya perbaikan ke akun modal alih-alih membebankannya ke pendapatan adalah cara terkenal yang digunakan oleh dewan perusahaan kereta api untuk meningkatkan dividen mereka secara artifisial.

Batas antara perbaikan dan penggantian yang sebenarnya, antara biaya perawatan dan biaya yang terkait dengan penggantian, kurang lebih bersifat arbitrer. Oleh karena itu, perdebatan abadi, misalnya dalam transportasi kereta api, tentang apakah biaya yang diketahui adalah biaya perbaikan atau penggantian, apakah biaya tersebut harus ditutup dari biaya operasi atau dari modal saham perusahaan gabungan.

Batas antara perbaikan dan penggantian yang sebenarnya, antara biaya pemeliharaan dan biaya pembaruan, lebih atau kurang sewenang-wenang. Oleh karena itu, perselisihan terus menerus, misalnya, dalam angkutan kereta api, tentang apakah biaya yang diketahui adalah biaya perbaikan atau penggantian, apakah biaya tersebut harus ditutup dari biaya operasi atau dari modal saham perusahaan saham gabungan. Membebankan biaya perbaikan ke akun modal alih-alih membebankannya ke pendapatan adalah cara terkenal yang digunakan oleh dewan perusahaan kereta api untuk meningkatkan dividen mereka secara artifisial.

Bagian modal saham

Bagian pemegang saham di modal perusahaan adalah jumlah uang yang telah dikontribusikan oleh pemegang saham ke total modal dari perusahaan saham gabungan terbuka atau tertutup. Saham tersebut sangat proporsional dengan jumlah saham yang dimiliki oleh pemegang saham, jika perusahaan tidak menerbitkan efek tambahan. Jika terjadi penerbitan ulang, hubungan ekuitas akan dihitung ulang.

Nilai bagian dari modal yang diinvestasikan bagi pemegang saham dan perusahaan

Kemampuan untuk menghitung bagian modal yang ditanamkan pada perusahaan saham gabungan sangat penting, karena investasi yang besar dapat menimbulkan konsekuensi hukum tambahan. Sangatlah penting untuk dapat menilai pengaruh penyertaan modal terhadap bobot suara pemegang saham dan besarnya dividen yang diterima.

Dalam perusahaan saham gabungan terbuka atau tertutup, keputusan ekonomi dibuat oleh Dewan Direksi dengan suara terbanyak. Semakin banyak modal yang diinvestasikan seorang investor dalam suatu perusahaan, semakin besar bobot suara yang dimilikinya. Pertimbangkan situasi sederhana: dua puluh pemegang saham mendukung pembayaran dividen untuk tahun berjalan, dan dua puluh menentang pembayaran. Para pemegang saham dua puluh pertama memiliki bagian modal tiga puluh persen, yang kedua - tujuh puluh persen. Tentu, keputusan akan diambil untuk yang kedua puluh dua - tidak membayar dividen tahun ini. Artinya, dengan jumlah suara yang sama pada Dewan Direksi, bobot suara setiap individu berbeda dan berbanding lurus dengan modal yang ditanamkan pada perusahaan.

Jika seorang investor membeli lebih dari setengah saham di suatu perusahaan, dia (paling sering) ditunjuk Direktur Jenderal perusahaan saham gabungan.

Yang kedua adalah ukuran dividen. Ini juga secara langsung tergantung pada bagian modal yang diinvestasikan. Semakin banyak uang yang diinvestasikan investor, semakin banyak royalti yang akan mereka terima. Jika satu investor memiliki tiga puluh persen bagian modal, dan yang lain memiliki tujuh puluh persen, maka dividen akan dibagikan dengan rasio 70:30.

Kemungkinan berinvestasi di perusahaan saham gabungan bukan seluruh modal, tetapi sebagian darinya - bagian modal - memungkinkan investor melindungi dirinya dari kemungkinan keruntuhan finansial: jika perusahaan bangkrut, pemegang saham hanya akan kehilangan sebagian dari dana yang diinvestasikan.

Dalam hal penerbitan kembali saham oleh perusahaan, maka modal saham akan berubah, oleh karena itu bobot suara dari masing-masing pemegang saham dan jumlah dividen akan berubah. Porsi modal saham dapat ditambah atau dikurangi jika memungkinkan untuk membeli atau menjual saham, juga akan berubah ketika kurs beli / jual efek berubah.

Modal saham bank

Modal bank - modal uang yang ditarik oleh bank dari berbagai sumber dan digunakan untuk melakukan operasi perbankan. Bentuk modal bank sumber keuangan bank.

Modal bank adalah jumlah dana bank itu sendiri, yang merupakan dasar keuangan dari kegiatannya dan sumber sumber daya. K. b. bertujuan untuk menjaga kepercayaan pelanggan pada bank dan meyakinkan kreditor tentang stabilitas keuangannya. K. b. harus cukup besar untuk memastikan kepercayaan peminjam bahwa bank mampu memenuhi kebutuhan pinjaman mereka bahkan dalam kondisi pembangunan ekonomi negara yang tidak menguntungkan. Hal ini menyebabkan peningkatan perhatian otoritas negara pengawas. dan badan internasional dengan ukuran dan struktur K. b. Rasio kecukupan modal adalah salah satu yang paling penting dalam menilai keandalan sebuah bank (lihat Peringkat bank). Kepentingan khusus dari K. b. ditentukan oleh fungsinya.

Fungsi pelindung utama K. b. diwujudkan dengan menyerap kemungkinan kerugian dan melindungi kepentingan penabung. Fungsi operasional K. menciptakan basis pertumbuhan yang memadai untuk aset bank, mis. kemungkinan memperluas aktivitasnya. Oleh karena itu, bank dengan aktivitas konservatif K. b. mungkin lebih kecil dari bank yang aktivitasnya ditandai dengan peningkatan risiko.

Mengatur fungsi K.b. terhubung secara eksklusif dengan kepentingan khusus masyarakat dalam keberhasilan fungsi bank. Aturan yang terkait dengan memastikan berfungsinya bank secara normal termasuk persyaratan jumlah minimum modal dasar yang diperlukan untuk memperoleh izin perbankan; jumlah maksimum risiko per pemberi pinjaman dan peminjam; pembatasan aset saat membeli aset bank lain.

Intl. Dalam praktiknya, metodologi terpadu untuk menghitung Kb digunakan, diadopsi dalam Basel (Perjanjian Basel). Perjanjian tentang Penyatuan Internasional Perhitungan Modal dan Standar Modal menetapkan keseragaman dalam definisi struktur modal (modal Tier I dan II, rasio antara keduanya), skala bobot risiko untuk aset neraca, sistem untuk menghitung ulang item-item off-balance sheet dan standar untuk rasio minimum modal Tier I dan II terhadap aset. dan transaksi rekening administratif tertimbang menurut risiko.

Pada tahun 1997, Komite Basel mengadopsi keputusan baru, sesuai dengan K. b. harus dihitung dengan mempertimbangkan risiko pasar. Modal Tier III dialokasikan untuk menutupi risiko pasar. Modal inti (pokok, dasar) meliputi: modal disetor (saham biasa); hak istimewa non-kumulatif abadi. promosi; cadangan terbuka yang terbentuk dari laba bersih; pendapatan dari penjualan saham biasa yang melebihi nilai nominalnya kepada pemegang saham pertama; saldo laba ditahan yang dipublikasikan.

Modal Tier II (tambahan) meliputi:

Cadangan tersembunyi (cadangan yang dihasilkan dari laba bersih, yang arahnya tidak tercermin dalam neraca); cadangan revaluasi untuk aset tertentu; ketentuan umum untuk mengcover risiko kredit;
instrumen hibrida seperti modal utang (misalnya instrumen utang abadi);
hutang berjangka subordinasi.

Jumlah tersebut akan bertambah, modal tidak boleh melebihi modal utama, modal dasar, dan utang subordinasi tidak boleh melebihi 50% dari modal inti.

Modal Tier 111 terdiri dari hutang subordinasi jangka pendek (minimal 2 tahun) dan tidak boleh melebihi 250% dari modal Tier I. Dalam praktek rumah tangga, perhitungan K. b. sedekat mungkin dengan standar internasional. Sesuai dengan peraturan saat ini di Federasi Rusia, K. Level I, digunakan dalam menghitung standar ekonomi wajib, meliputi: piagam, dana cadangan, dan premi saham; biaya properti yang diterima secara gratis; dana akumulasi; laba ditahan dikonfirmasi oleh auditor.

Modal Tingkat I dikurangi dengan jumlah kerugian yang diakui, properti yang dibeli kembali. saham, nilai sisa aset tidak berwujud Modal Tier II (tambahan) termasuk saham preferen yang tidak termasuk dalam K. b. Level I, revaluasi aset tetap; cadangan untuk pinjaman kelompok I; keuntungan tahun berjalan; modal dasar (saham di bank bukan saham gabungan); pinjaman subordinasi. Modal ini tidak boleh melebihi modal tetap (surplus tidak diperhitungkan). Jumlah yang diterima dikurangi dengan jumlah cadangan yang belum berkembang, piutang, dll. biaya. Aset bank dihitung dengan mempertimbangkan: risiko kredit; risiko transaksi yang tercatat di rekening rekening administratif; risiko operasi dalam transaksi derivatif dan risiko pasar (untuk bank dengan portofolio investasi yang menggandakan modal ekuitasnya).

Dalam praktik perbankan, ada: undang-undang; saham Gabungan; Bagikan; meluangkan; dideklarasikan; modal disetor.

Modal dasar (selanjutnya disebut U. k.) Adalah modal organisasi dan bentuk hukum, yang besarnya ditentukan oleh nota pendirian bank dan ditetapkan dalam piagamnya. Ini termasuk nilai nominal dari saham yang diterbitkan dan kontribusi saham dan dibentuk dengan menerbitkan saham ketika bank saham gabungan dibuat dan kontribusi oleh peserta dari bank non-saham gabungan. Jika jumlah yang dibeli saham atau saham salah satu peserta atau peserta bank yang terkait dengan kepentingan bersama lebih dari 20 ° C. perlu mendapatkan persetujuan dari Bank Sentral Federasi Rusia.

Nilai U.k. tidak dibatasi secara hukum. Bentuk yang dominan adalah modal saham. U.k. Bank saham gabungan terdiri dari bank biasa dan bank istimewa. (nilai nominalnya tidak boleh melebihi 25% dari ekuitas bank) saham, ekuitas Bank bukan saham gabungan terdiri atas saham yang disumbangkan oleh anggota bank sesuai dengan dokumen penyusunnya. Oleh Komunitas Ekonomi Eropa pada Desember. 1989 menetapkan nilai minimum U. menjadi. untuk bank komersial: 5 juta ECU (sejak 1999 - euro). Bank Sentral Federasi Rusia untuk bank komersial yang baru dibentuk menetapkan persyaratan untuk nilai minimum CQ, sesuai dengan standar ini. U.k. tercermin dalam kewajiban neraca dan dibentuk oleh kontribusi moneter ke nat. Mata uang Rusia dan aset berwujud (bangunan dan peralatan yang diperlukan untuk kegiatan bank, tanah untuk pembangunan gedung). Tindakan regulasi Bank Sentral Federasi Rusia menetapkan bahwa bagian aset berwujud di Inggris Raya untuk bank yang baru didirikan tidak boleh melebihi 20% dalam 2 tahun pertama kegiatannya (selanjutnya tidak lebih dari 10%).

U.k. - elemen integral dari modal ekuitas bank. Untuk meningkatkan Inggris bank yang beroperasi dapat menggunakan dananya sendiri (dana cadangan; peningkatan nilai dari revaluasi aset tetap; premi saham; dana akumulasi dana dan dana khusus; keuntungan yang tidak digunakan tahun-tahun sebelumnya). Dengan keputusan peserta bank untuk meningkatkan U.k. Dividen yang masih harus dibayar tetapi belum dibayarkan dapat dikirim berdasarkan hasil kerja tahun terakhir. Untuk menunjuk U. menjadi. istilah juga digunakan: "utama", "resmi", "terdaftar", "langganan", "nominal".

Modal saham (selanjutnya AK) adalah modal bank yang dibuat sebagai perusahaan saham gabungan. Dibentuk dengan penjualan saham bank penerbit. A. sampai. terdiri dari orang biasa dan orang istimewa. saham. Ketika saham dijual dengan harga yang lebih tinggi dari nilai nominalnya, bank saham gabungan menerima premi saham (keuntungan pendiri), yang merupakan bagian integral dari perusahaan saham gabungan. Modal saham dan modal disetor dialokasikan. A. sampai. diperhitungkan dalam kewajiban neraca bank pada akun "Modal dasar bank saham gabungan yang dibentuk dari saham biasa" dan "Modal dasar bank saham gabungan yang dibentuk dari saham preferen" dalam konteks pemegang saham. Tingkatkan A. menjadi. terjadi melalui kapitalisasi laba ditahan tahun-tahun sebelumnya dan properti lainnya. dana bank, dividen dan suplemen, penerbitan saham.

Modal yang diumumkan (selanjutnya O.c.) - modal bank yang ditentukan dalam dokumen konstituen pada saat dibuat atau dalam prospektus penerbitan atau surat pemberitahuan kepada Direktorat Utama Bank Sentral Federasi Rusia dengan peningkatan berikutnya dalam jumlah CQ. bank. Ob.k. bank yang baru dibentuk tidak boleh lebih rendah dari nilai minimum CQ yang disyaratkan untuk pendaftarannya dan memperoleh izin untuk kegiatan perbankan. Dengan peningkatan berikutnya dalam U. menjadi. dengan menambah, menerbitkan saham oleh bank saham gabungan atau memberikan kontribusi saham oleh peserta di bank bukan saham gabungan Ob.k. akan sama dengan jumlah penerbitan saham atau jumlah kenaikan CQ. bukan bank saham gabungan. Modal saham (selanjutnya disebut Pk) - modal bank yang dibuat sebagai perseroan terbatas (bukan bank saham gabungan). Alokasikan saham, dibayarkan (yaitu, saham yang dikontribusikan oleh peserta bank ke rekening bank yang sesuai) dan modal terdaftar (yaitu, disetujui oleh Departemen Bank Sentral Federasi Rusia yang sesuai). Modal dibentuk oleh kontribusi saham oleh peserta bank dalam bentuk dana dalam mata uang Federasi Rusia dan aset berwujud. Ini diperhitungkan dalam kewajiban bank pada akun terpisah "Modal dasar bank non-saham gabungan" dengan rincian oleh pemilik saham. P. meningkat menjadi. dapat terjadi dengan menarik anggota baru bank, kapitalisasi sendiri. dana bank dan dividen. Ketika peserta meninggalkan bank atau ketika dilikuidasi, saham yang disumbangkan dikembalikan kepada pemiliknya sesuai dengan prosedur yang ditetapkan oleh piagam bank dan Kode Sipil Federasi Rusia. Anggota bank atas jumlah kontribusi saham menerima dividen sebagai persentase dari jumlah saham (saham). Besarnya dividen ditentukan setiap tahun oleh rapat partisipan bank.

Modal disetor (selanjutnya disebut Op.k.) - jumlah uang dan aset berwujud yang benar-benar ditransfer atau dikontribusikan oleh pemegang saham atau partisipan bank dalam pembayaran saham atau saham sesuai dengan kesepakatan yang telah disepakati untuk pembelian saham atau saham selama pembentukan U.c. bank. Op.k. dicatat dalam kewajiban neraca bank pada akun “Modal dasar bank gabungan yang dibentuk dari saham biasa”; "Modal dasar bank saham gabungan yang dibentuk dari saham preferen"; "Modal dasar bank non-saham gabungan." Para pemegang saham dan partisipan bank yang belum dibayar, jumlah modal - perbedaan antara jumlah yang dinyatakan dan yang sebenarnya ditransfer - dicatat di rekening neraca "Jumlah yang belum dibayar dari modal dasar bank saham gabungan" dan "Jumlah yang belum dibayar dari modal dasar dari bank bukan saham gabungan". Karena saham yang dikeluarkan oleh bank telah dibayar dan dana diterima untuk membayar saham yang belum dibayar, jumlah modal yang tercatat di rekening rekening administratif berkurang, dan jumlah Op.k. peningkatan pada akun neraca yang sesuai. Setelah pembayaran penuh dari jumlah modal yang dinyatakan, akun off-balance sheet untuk akuntansi untuk bagian modal yang belum dibayar ditutup. Jumlah modal yang diperhitungkan di akun Inggris akan sama dengan Op.k.

Modal cadangan (dana) (selanjutnya disebut RK) - bagian dari dana milik bank umum yang dibentuk dari pengurangan laba bersih. Nilai minimum R. hingga. ditetapkan pada 15% dari jumlah yang dibayarkan. Ini digunakan untuk menutupi kerugian dari kegiatan operasi bank, penambahan bank sentral, pembayaran dividen atas hak istimewa. saham dalam kasus di mana laba tahun berjalan tidak mencukupi untuk tujuan ini. Prosedur untuk mengisi ulang dan menggunakan R. hingga. ditentukan oleh Peraturan tentang pembagian keuntungan yang disetujui oleh rapat pemegang saham (peserta) bank. Dalam neraca bank itu diperhitungkan sebagai kewajiban pada akun terpisah "Dana Cadangan". Kebutuhan untuk membuat R. menjadi. ditentukan oleh ketidakstabilan lingkungan pasar dan tujuan memastikan stabilitas keuangan bank komersial.

Ekuitas bank dan strukturnya

Modal ekuitas bank adalah kombinasi dari unsur-unsur yang disetor penuh untuk berbagai tujuan, memastikan kemandirian ekonomi, stabilitas, dan operasi bank yang berkelanjutan. Prasyarat untuk memasukkan dana tertentu ke dalam modal ekuitas adalah kemampuannya untuk bertindak sebagai dana asuransi untuk menutupi kerugian tak terduga yang timbul dalam kegiatan bank, sehingga memungkinkan bank untuk terus menjalankan operasi saat ini jika timbul. Namun, tidak semua elemen modal ekuitas sama protektifnya. Banyak di antaranya memiliki karakteristik unik yang memengaruhi kemampuan item untuk memulihkan kemungkinan luar biasa. Keadaan ini mengharuskan adanya alokasi dua tingkat dalam struktur modal ekuitas bank: modal utama (dasar) yang mewakili modal lapis pertama, dan modal tambahan, atau modal lapis kedua.

Sesuai dengan peraturan Bank Rusia No. 159-P "Tentang metodologi penghitungan ekuitas (modal) lembaga kredit»Sumber-sumber yang termasuk dalam modal tetap adalah dana yang sifatnya paling permanen, yang dalam kondisi apapun dapat digunakan oleh bank komersial secara bebas untuk menutupi kerugian yang tidak terduga. Unsur-unsur tersebut tercermin dalam laporan yang diterbitkan oleh bank, yang menjadi dasar dari berbagai penilaian kinerja bank, dan, terakhir, mempengaruhi profitabilitas dan tingkat daya saingnya. Komposisi tambahan modal dengan batasan tertentu termasuk dana yang sifatnya kurang permanen dan hanya dalam keadaan tertentu dapat digunakan untuk keperluan di atas. Biaya dana tersebut dapat berubah seiring waktu.

Secara khusus, sumber modal tetap bank meliputi:

Modal dasar bank umum saham gabungan berupa saham biasa serta saham yang tidak terkait dengan kumulatif;
- modal dasar bank komersial yang dibentuk dalam bentuk perseroan terbatas;
- dana bank komersial (cadangan dan lain-lain), dibentuk dengan mengorbankan laba tahun sebelumnya dan tahun berjalan (berdasarkan data yang dikonfirmasi oleh organisasi audit);
- saham premium bank yang dibentuk dalam bentuk perusahaan saham gabungan;
- premi saham dari bank yang dibuat dalam bentuk perseroan terbatas;
- laba tahun sebelumnya dan tahun berjalan, dikurangi dengan jumlah dana yang dialokasikan untuk periode yang sesuai, data yang dikonfirmasi oleh laporan auditor, yaitu keuntungan yang belum dibagikan;
- bagian dari penyisihan penurunan nilai investasi pada efek, saham dan kepentingan penyertaan.

Modal tetap termasuk dana, yang penggunaannya tidak mengurangi nilai properti bank.

Sumber tambahan modal bank adalah:

Peningkatan nilai properti karena revaluasi;
- bagian dari penyisihan kerugian pinjaman;
- dana yang terbentuk pada tahun berjalan, laba tahun berjalan;
- pinjaman subordinasi;
- saham preferensi dengan elemen kumulatif.

Pendapatan tahun sebelumnya sebelum konfirmasi audit dapat dimasukkan dalam modal tambahan.

Awalnya, pada tahap pembentukan bank umum, satu-satunya sumber modal sendiri adalah modal dasar. Sumber-sumber lainnya terbentuk langsung selama aktivitas bank. Saat dibuat, modal dasar menjadi bagian dari modal ekuitas bank, tetapi tetap menjadi elemen utamanya.

Modal dasar, yang merupakan inti dari modal ekuitas, memainkan peran penting dalam aktivitas bank umum. Dialah yang menentukan jumlah minimum properti yang menjamin kepentingan deposan dan kreditor bank, dan berfungsi sebagai jaminan atas kewajibannya. Dialah yang mengizinkan bank komersial untuk melanjutkan operasinya jika terjadi pengeluaran tak terduga yang besar dan digunakan untuk menutupinya jika dana cadangan yang tersedia bagi bank untuk membiayai pengeluaran tersebut tidak mencukupi. Analis perbankan melanjutkan dari asumsi bahwa bank, tidak seperti perusahaan komersial lainnya, mempertahankan solvabilitasnya selama modal dasar tetap utuh.

Bank komersial dalam kegiatan mereka, ketika keuntungan terakumulasi, mereka menciptakan sumber modal ekuitas lain dari bank komersial - berbagai dana: dana cadangan, dana tujuan khusus, dana akumulasi, dll. Dana ini dimasukkan ke dalam modal tetap berdasarkan data laporan akuntansi tahunan bank, bersertifikat organisasi audit. Dana cadangan yang dibuat tanpa gagal dimaksudkan untuk menutupi kerugian dan mengkompensasi kerugian yang timbul dari aktivitas bank saat ini, dan dengan demikian berfungsi untuk memastikan operasi bank yang stabil. Dana cadangan bank tidak boleh kurang dari 15% dari modal dasar.

Dana tujuan khusus dan dana akumulasi dirancang untuk memastikan produksi dan perkembangan sosial bank itu sendiri. Sesuai dengan tujuannya, mereka digunakan untuk membeli kapasitas baru (peralatan, komputer, komputer, dll.) Selama periode pertumbuhan bank, yaitu. menjalankan fungsi operasional penyertaan modal bank, dan juga diarahkan untuk pengembangan sosial tim, insentif material bagi pegawai bank, pembayaran manfaat dan tujuan lainnya.

Komponen khusus dari modal ekuitas bank diwakili oleh cadangan asuransi yang dibentuk oleh bank untuk menjaga kestabilan fungsi bank komersial selama transaksi tertentu. Ini adalah penyisihan penurunan nilai investasi pada sekuritas dan penyisihan untuk kemungkinan kerugian atas pinjaman. Pembentukan cadangan semacam itu wajib dan dikontrol secara ketat oleh Bank Rusia.

Tujuan penyisihan penurunan nilai investasi pada sekuritas adalah untuk menghilangkan konsekuensi negatif yang terkait dengan depresiasi efek yang dibeli oleh bank, sedangkan penyisihan kerugian pinjaman digunakan untuk menutup pinjaman kepada nasabah atas pokok hutang. Dalam hal ini, yang pertama bersifat lebih permanen (bank melakukan revaluasi bulanan atas investasi sekuritas dengan harga pasarnya) dan, tidak seperti yang kedua, dimasukkan ke dalam modal tetap bank.

Instrumen hibrida seperti pinjaman subordinasi dapat bertindak sebagai modal lapis kedua (modal tambahan). Ini diberikan kepada bank komersial untuk jangka waktu sekurang-kurangnya lima tahun dan dapat diklaim oleh kreditur hanya setelah berakhirnya kontrak, dan dalam kasus likuidasi bank setelah tuntutan kreditor lainnya dipenuhi.

Namun, terlepas dari kenyataan bahwa pinjaman subordinasi tidak dapat dibayar kembali atas inisiatif pemiliknya, pinjaman subordinasi tetap menjadi kewajiban hutang jangka tetap dengan periode pembayaran tetap dan, sebagai suatu peraturan, tidak dapat sepenuhnya digunakan untuk menutupi kerugian bank, yang menjadi dasar untuk memperkenalkan pembatasan tambahan pada besarnya. Secara khusus, pinjaman subordinasi digunakan sebagai elemen modal tambahan, tidak boleh melebihi 50% dari biaya modal tetap dan harus disusutkan. Jadi, jika pinjaman subordinasi diberikan untuk jangka waktu lebih dari lima tahun, maka dimasukkan ke dalam penghitungan tambahan modal untuk jangka waktu lebih dari lima tahun, sampai dengan berakhirnya perjanjian secara penuh, dan dalam lima tahun terakhir sebelum berakhirnya perjanjian - sebesar nilai sisa. ...

Pembentukan modal ekuitas

Pembentukan modal dasar dari sebuah perusahaan saham gabungan, yang dibuat sebagai hasil dari spin-off, dimungkinkan melalui pengurangan yang sesuai dalam piagam modal organisasi komersial yang diatur kembali dengan spin-off dan (atau) dengan mengorbankan sumber.

Pembentukan modal dasar perusahaan saham gabungan dapat dibarengi dengan pembentukan sumber dana tambahan berupa premi saham. Sumber ini muncul ketika saham dijual dengan harga lebih tinggi dari harga nominal saat IPO.

Pembentukan modal dasar perusahaan saham gabungan dilakukan dengan menerbitkan dan menjual saham. Menurut undang-undang saat ini, modal dasar dari perusahaan saham gabungan harus sama dengan nilai nominal gabungan semua jenis saham yang ditempatkan. Pengurangan modal dasar tidak diperbolehkan. Keputusan pemegang saham untuk menambah atau mengurangi modal dasar tercermin dalam piagam dan daftar pendaftaran negara.

Saat membentuk modal dasar perusahaan saham gabungan dengan menempatkan saham (baik pada penerbitan awal maupun pada penerbitan saham berikutnya dengan penambahan modal dasar), jumlah selisih antara harga penawaran aktual dan nilai nominal saham dianggap sebagai premi saham, tercermin dalam tambahan modal dan tidak termasuk dasar kena pajak. untuk pajak penghasilan.

Dijelaskan prosedur akuntansi pembentukan modal piagam dari perusahaan saham gabungan baru dan perusahaan saham gabungan yang dibentuk selama reorganisasi badan hukum; tata cara menambah dan mengurangi modal dasar dan transaksi dengan saham sendiri. Penyajian materi disertai dengan contoh digital.

Menurut paragraf 6 dari Pasal 66 KUH Perdata Federasi Rusia, ketika membentuk modal resmi perusahaan saham gabungan (OJSC atau CJSC) atau perseroan terbatas (LLC), para pendiri memiliki hak untuk berkontribusi pada dana modal resmi, sekuritas, barang, properti (termasuk aset tetap ) dan hak lain yang memiliki nilai moneter. Nilai moneter selalu ditentukan oleh kesepakatan antara para pendiri perusahaan. Pada saat yang sama, jika nilai nominal saham (untuk OJSC, CJSC) atau nilai saham (untuk LLC) yang diperoleh dengan imbalan properti melebihi 200 upah minimum (upah minimum) yang ditetapkan oleh undang-undang, nilai moneter dari kontribusi yang dibuat dengan imbalan saham (saham), harus dilakukan oleh penilai independen. Saat membentuk ibukota resmi JSC atau LLC, perkiraan nilai kontribusi, yang ditetapkan atas persetujuan para pendiri, mungkin tidak sesuai dengan nilai buku dari properti yang ditransfer. Jadi, aset tetap yang diberikan sebagai kontribusi dapat dinilai baik di bawah maupun di atas nilai sisa yang tercermin dalam akun akuntansi perusahaan yang mentransfer kontribusi.

Saham adalah sekuritas yang memenuhi partisipasi pemiliknya dalam pembentukan modal dasar perusahaan saham gabungan terbuka atau tertutup dan memberikan hak untuk menerima bagian yang sesuai dari keuntungannya dalam bentuk dividen.

Contoh transaksi dengan komentar rinci tentang operasi dengan saham, obligasi, sertifikat deposito, opsi, dll. Perhatian khusus diberikan pada akuntansi dalam pembentukan modal dasar perusahaan saham gabungan, akrual dan pembayaran dividen dan bunga, serta operasi dengan wesel.

Pada saat yang sama, perbedaan antara saham milik sendiri dan sekuritas lainnya (termasuk saham pihak ketiga) adalah bahwa saham tersebut diterbitkan pada saat pembentukan modal dasar sebuah perusahaan saham gabungan dan merupakan kewajibannya kepada pemegang sahamnya sendiri.

Pada saat privatisasi, perusahaan negara sebuah neraca likuidasi yang disebut disusun, yang indikator-indikatornya identik dengan tindakan penilaian properti dan mengkonfirmasinya. Ketika modal piagam dari perusahaan saham gabungan dibentuk, neraca transfer (akhir) dibuat.

Struktur ekuitas

Yang menarik dari sudut pandang sumber pembentukan dan peran dalam berfungsinya perusahaan saham gabungan adalah struktur modal saham yang bijak. Ini diwakili oleh lima elemen: modal dasar, tambahan dan cadangan, serta laba ditahan dan dana tujuan khusus. Semua elemen berbeda dalam sumber pendidikan, esensi ekonomi, dan peran yang mereka mainkan dalam pembentukan AO dan perkembangannya.

Modal dasar, yang mewakili nilai nominal saham yang ditempatkan, adalah fondasi ekonomi, dasar properti untuk kegiatan perusahaan saham gabungan.

Saat mendirikan perusahaan saham gabungan, jumlah kontribusi para pendiri, yang merupakan modal dasar, diperoleh dari aset produksi dasar.

Unsur modal saham berikutnya adalah modal tambahan. Itu dibentuk di bawah pengaruh kenaikan (penurunan) nilai perusahaan sebagai akibat revaluasi, harta benda yang diterima secara cuma-cuma dari badan hukum dan perorangan, penghasilan dari penjualan saham karena selisih antara nominal dan harga jual, pemindahan harta kekayaannya secara cuma-cuma kepada orang lain.

Pada saat yang sama, perubahan nilai unsur-unsur modal tambahan secara langsung berkaitan dengan kemungkinan peningkatan atau penurunan modal dasar.

Jadi hasil revaluasi nilai perusahaan mengubah modal dasar dengan jumlah yang sesuai. Meski demikian, komposisi pemegang saham tetap sama. Besarnya perubahan baik itu menambah (mengurangi) nilai nominal saham yang ditempatkan, atau mengumumkan tambahan saham berdasarkan hasil revaluasi, yang dibagikan kepada komposisi pemegang saham sebelumnya sebanding dengan sahamnya di modal dasar.

Penerbitan saham baru diumumkan sebesar penambahan modal tambahan karena unsur-unsur lain agar modal dasar tersebut sejalan dengan nilai properti dan pendapatan tunai dari penjualan saham.

Modal cadangan memiliki esensi ekonomi yang berbeda. Ini dibentuk dengan mengorbankan laba bersih dan digunakan untuk tujuan yang jelas terbatas: untuk menutupi kerugian; pengambilalihan obligasi JSC; penebusan saham perusahaan. Menurut Undang-Undang Federasi Rusia “Tentang Perusahaan Saham Gabungan”, ukuran dana cadangan tidak boleh kurang dari 15% dari dana resmi. Dalam praktik dunia, jumlah maksimum modal cadangan berkisar antara 10 hingga 40% dari modal dasar.

Saldo laba merupakan salah satu elemen modal ekuitas yang merupakan sumber pembiayaan utama bagi perkembangan suatu perusahaan. Peningkatan modal dasar tunduk pada pengembangan dan penilaian keuangan positif dari proyek investasi yang berfokus pada penggunaan laba ditahan. Masalah diumumkan untuk proyek semacam itu dan nilai nominal saham yang ditempatkan termasuk dalam nilai dana resmi.

Dana tujuan khusus dan dana khusus dibentuk dari keuntungan, dana pendiri, dan sumber lain. Tujuan utama dana ini adalah untuk pengembangan teknis dan sosial perusahaan saham gabungan.

Dengan demikian, dana akumulasi digunakan untuk peralatan ulang teknis, perluasan dan rekonstruksi perusahaan yang ada, menguasai produksi produk baru, membeli peralatan terbaru, melakukan kegiatan penelitian, mengatur penerbitan sekuritas, dll.

Pada gilirannya, dana dari dana pembangunan sosial ditujukan untuk dukungan keuangan lingkungan sosial perusahaan.

Modal saham pilihan

Modal saham biasanya terdiri dari dua bagian: umum dan disukai. Pembagian ini cukup dibenarkan, karena hal ini disebabkan oleh perbedaan hak yang diberikan kepada pemiliknya, tingkat risiko yang dikenakan pada pemilik modal saham biasa dan preferen, dan biaya servis komponen-komponen ini.

Biasanya, bagian yang disukai dari modal saham dicirikan oleh fakta bahwa ia memiliki dividen tetap, yang dalam banyak kasus didefinisikan sebagai %% dari nilai nominal saham preferen, yang digunakan sebagai nilainya.

Hal tersulit adalah menentukan nilai modal saham biasa. Harga modal saham biasa ditentukan oleh hasil yang diharapkan dari saham perusahaan penerbit yang diberikan. Nilai ini agak sewenang-wenang, karena hasil prediksi dari jenis sekuritas ini mungkin tidak sama dengan hasil sebenarnya.

Tegasnya, modal saham, di satu sisi, menjadi milik perusahaan sebagai entitas ekonomi, dan di sisi lain, sebelumnya menjadi milik pemegang saham dan ditarik dalam kondisi tertentu, ditetapkan oleh dokumen konstituen.

Tidak seperti sumber pembiayaan lain, keberadaan modal dasar tidak membebani perusahaan dengan kewajiban yang ketat untuk membayar pendapatan seperti saat menggunakan dana pinjaman dan pinjaman, tetapi hal ini tidak membebaskan kewajibannya kepada pemegang saham untuk memastikan tingkat pengembalian tertentu atas sahamnya.

Manajemen ekuitas

Pengelolaan ekuitas adalah serangkaian tindakan yang ditargetkan untuk menambah atau mengurangi ekuitas perusahaan atau komponennya, yang bertujuan untuk mengoptimalkan struktur pembiayaan, biaya modal, atau menciptakan nilai pemegang saham.

Proses pembentukan modal ekuitas tidak sesederhana kelihatannya. Adanya berbagai jenis dan jenis saham memungkinkan masyarakat untuk menghasilkan dan mengevaluasi berbagai pilihan untuk pembentukan dananya sendiri.

Pengambilan keputusan perusahaan didasarkan pada:

Analisa hukum yang bertujuan untuk menciptakan struktur modal saham yang optimal, menentukan rasio antara saham biasa dan saham preferen, serta jenisnya dalam hal memberikan hak kepada mereka. Dalam praktik luar negeri, di mana dimungkinkan untuk membuat berbagai jenis saham biasa, perusahaan diberkahi dengan peluang yang jauh lebih besar untuk membangun sekuritas, sementara di Rusia pilihan instrumen tertentu kurang luas.
- analisa ekonomi, bertujuan untuk menentukan jumlah kemungkinan penggalangan dana dengan metode tertentu pembentukan modal ekuitas dan biaya pembentukannya.

Terkait erat dengan konsep pengelolaan modal ekuitas adalah konsep tata kelola perusahaan. Tugas terpenting tata kelola perusahaan adalah untuk memastikan kepentingan pemegang saham, mencegah pelanggaran hak mereka dan mengatasi penyalahgunaan manajemen. Dalam istilah praktis, tata kelola perusahaan ditentukan oleh jenis perusahaan saham gabungan - terbuka atau tertutup - dan distribusi tugas dan tanggung jawab, kebijakan dividen, dll., Ditetapkan dalam dokumen konstituen dan piagam fitur manajemen perusahaan.

Selain itu, mengkarakterisasi modal saham sebagai objek kepemilikan dan pelepasan, hal-hal berikut harus diperhatikan. Sebagai objek ekonomi dari kegiatan wirausaha, modal adalah pembawa hak milik dan pelepasan. Pemilik mempertaruhkan dana yang diinvestasikan - modal, tetapi hanya dapat memiliki pengaruh terbatas pada aktivitas perusahaan. Perusahaan baginya adalah obyek investasi. Perhatikan bahwa pemilik modal tidak hanya berarti pemegang saham yang memiliki modal ekuitas, tetapi juga perusahaan pemberi pinjaman modal pinjaman... Berbeda dengan pemilik, agen (manajer) memandang kepemilikan saham hanya sebagai salah satu aspek dari hubungan mereka dengan perusahaan. Bagi mereka, perusahaan adalah sumber gaji, pembayaran tambahan, memperoleh koneksi, menciptakan sumber daya manusia mereka sendiri, dll. Seorang manajer membuat keputusan dalam situasi ketidakpastian, sehingga tindakannya tidak selalu mengarah pada hasil yang diinginkan. Ada area yang tidak bisa dia pengaruhi, ada jenis risiko yang berada di luar kendalinya. Namun, remunerasi dan tunjangan lain dari seorang manajer sering kali bergantung pada hasil eksternal dari keputusan yang dibuat, dan bukan pada niat dan upaya.

Sebagai penentang risiko, manajer terkadang membuat keputusan yang menguntungkan mereka secara pribadi, yang merugikan kepentingan pemiliknya, untuk melindungi banyak sumber keuntungan mereka (saham hanyalah salah satunya). Konflik kepentingan muncul. Ekonom menyebut konflik yang timbul dari masalah hubungan agen-prinsipal atau konflik keagenan.

Dalam hal pengelolaan modal ekuitas, tergantung pada perubahan kuantitatif dan kualitatif, tiga bidang utama dapat dibedakan:

Langkah-langkah untuk meningkatkan modal saham;
- langkah-langkah untuk mengurangi modal saham;
- langkah-langkah untuk perubahan struktural dalam modal saham.

Ukuran spesifik perusahaan dalam kaitannya dengan modal saham ditentukan oleh strategi umum perusahaan dalam kaitannya dengan sahamnya sendiri, sementara ada alasan tertentu yang mendorong perusahaan untuk menerbitkan saham baru atau membeli dan menebus saham yang sudah ada.

Cara yang mungkin dilakukan untuk meningkatkan modal jika perusahaan membutuhkan pembiayaan jangka panjang dapat berupa pembiayaan hutang atau ekuitas. Sejumlah instrumen menggabungkan kualitas pembiayaan utang dan ekuitas, dan bersama-sama membentuk kelompok pembiayaan campuran.

Tidak seperti pembiayaan hutang, pembiayaan ekuitas menyiratkan tingkat transparansi perusahaan yang signifikan, yang dapat menyebabkan pengambilalihan yang tidak bersahabat. Oleh karena itu, ketakutan tersebut membuat para pemilik perusahaan tidak dapat menggunakan metode pembiayaan ini, yang diwujudkan, misalnya pada sebagian kecil saham yang siap dilepas oleh pemiliknya untuk diedarkan secara bebas.

Opsi dan waran emiten, yang bertujuan untuk merangsang minat dalam perkembangan perusahaan, dapat dianggap sebagai alat tertentu untuk mengelola modal saham.

Opsi penerbit adalah sekuritas ekuitas yang menjamin hak pemiliknya untuk membeli dalam periode yang ditentukan di dalamnya dan / atau setelah terjadinya keadaan yang ditentukan di dalamnya, sejumlah saham penerbit opsi tersebut pada harga yang ditentukan dalam opsi penerbit. Opsi penerbit adalah keamanan terdaftar. Harga penempatan saham untuk memenuhi persyaratan opsi emiten ditentukan sesuai dengan harga yang ditentukan dalam opsi tersebut.

Waran adalah opsi beli Amerika yang ditulis oleh penerbit pada sekuritasnya sendiri, misalnya, saham. Waran berbeda dengan opsi dalam hal peredarannya. Dalam praktik luar negeri, tujuan utama surat perintah itu adalah penggunaannya sebagai alat untuk melawan pengambilalihan yang tidak bersahabat.

Seperti dalam kasus peningkatan modal saham, penurunan modal saham dapat terjadi terutama melalui penurunan modal saham.

Dalam hal ini, modal dasar dapat dikurangi:

Dengan mengurangi nilai nominal saham;
- dengan mengurangi jumlah saham.

Perubahan struktur modal saham sebagai proses pengelolaan modal tidak menyebabkan perubahan jumlah total modal saham, tetapi ditujukan untuk perubahan yang signifikan pada komponen internalnya. Instrumen penataan modal saham meliputi konsolidasi dan pemisahan saham yang keputusannya dipercayakan kepada rapat pemegang saham.

Pemecahan saham adalah proses mengubah satu saham menjadi beberapa saham dengan nilai nominal yang lebih rendah dari kategori atau jenis yang sama. Akibat pemecahan tersebut, jumlah saham baru yang dimiliki oleh pemegang saham ditentukan berdasarkan rasio pembagian.

Memisahkan saham sebagai alat untuk mengelola modal ekuitas diperlukan baik untuk mengoptimalkan perdagangan dan penyelesaian dan untuk menyederhanakan prosedur konsolidasi bisnis. Pertama, saham yang terlalu mahal menimbulkan risiko yang signifikan bagi investor, karena seringkali memiliki volatilitas yang tinggi. Kedua, dengan adanya perbedaan yang signifikan pada harga saham perusahaan hasil merger, tidak mungkin membuat perhitungan yang akurat dengan menggunakan prosedur evaluasi saham. Oleh karena itu, mengganti saham yang lebih besar dengan yang lebih kecil dapat secara signifikan menyederhanakan prosedur konsolidasi bisnis dalam hal membuat satu saham.

Konsolidasi saham adalah proses konversi saham dimana sejumlah saham digabungkan menjadi satu kategori dengan jenis yang sama. Seperti halnya proses pemisahan, diperlukan faktor desain khusus untuk menghitung ulang jumlah saham yang dimiliki oleh pemegang saham. Untuk prosedur ini, faktor ini disebut faktor penghancur terbalik.

Dalam kasus konsolidasi saham, tujuan dari prosedur ini adalah untuk meningkatkan sekuritas bagi investor yang menghindar dari sekuritas yang mengalami penurunan nilai (sekuritas yang mengalami penurunan nilai tidak selalu undervalued secara inheren), dan dalam hal ini konsolidasi dapat membantu membentuk opini yang lebih baik di kalangan investor mengenai pasar saham perusahaan. Faktanya, keputusan untuk melakukan konsolidasi dilakukan demi kenyamanan pemegang saham yang lebih besar.

Kombinasi pemecahan saham dan konsolidasi juga dapat dianggap sebagai alat manajemen ekuitas yang memungkinkan. Misalnya, membagi saham untuk menyederhanakan prosedur merger, dan kemudian mengkonsolidasikan saham untuk menjaga daya tarik investasi di antara komunitas investasi.

Salah satu opsi untuk pembelian kembali saham adalah pembelian kembali saham secara paksa, atau pemerasan. Sekilas, instrumen ini harus diklasifikasikan sebagai ukuran untuk mengurangi modal ekuitas. Namun, mari kita jelaskan legalitas mengklasifikasikan tekanan sebagai ukuran penataan modal. Prosedur ini diatur oleh undang-undang sejumlah negara dan melibatkan penjualan saham wajib dari pemegang saham minoritas tanpa persetujuan mereka kepada pemegang saham besar. Mekanisme pembelian paksa memungkinkan pemegang saham besar untuk menyelesaikan konsolidasi melalui prosedur penawaran sukarela atau wajib. Nilai ambang batas untuk pemerasan ditetapkan dengan adanya paket 90-98% dari jumlah modal dasar - nilai khusus ditetapkan oleh undang-undang negara yang menerapkan instrumen ini.

Dengan demikian, pelunasan saham secara paksa menyebabkan perubahan struktur modal saham, oleh karena itu kami anggap sah untuk mengacu pada kebijakan penataan modal saham.

Kebalikan dari alat pemerasan untuk mengelola modal saham adalah hak untuk menuntut pembelian saham wajib dari pemegang saham minoritas untuk pemegang saham utama jika diinginkan. Hak untuk mengklaim diberikan kepada pemegang saham minoritas di bawah kondisi yang sama di mana hak untuk memeras diberikan kepada pemegang saham besar.

Karena pembentukan dan distribusi laba merupakan tahap akhir dari perputaran modal, kebijakan dividen dapat dianggap sebagai salah satu alat terpenting untuk mengelola modal ekuitas. Memang, sebagaimana akan diperlihatkan dalam pertimbangan lebih lanjut, penentuan jumlah dan frekuensi pembayaran dividen melibatkan penarikan uang dari peredaran, yang berkontribusi terhadap perubahan jumlah modal saham itu sendiri. Oleh karena itu, kebijakan dividen akan menonjol ketika mempertimbangkan masalah pengelolaan ekuitas.

Mengapa kebijakan dividen begitu penting? Faktanya adalah bahwa pembayaran dividen, baik fakta pembayaran dan jumlah totalnya, per saham dan dalam dinamika, mencerminkan perkembangan dan situasi di perusahaan.

Pembayaran dividen mempengaruhi struktur modal: laba ditahan meningkatkan rasio ekuitas terhadap hutang; pembiayaan dari laba ditahan lebih murah daripada meningkatkan pembiayaan ekuitas tambahan.

Dengan demikian, kebijakan dividen dalam pengertian ekonomi umum menentukan proses reproduksi perusahaan secara spesifik dan mempengaruhi efisiensi pengelolaan modal ekuitas. Namun sebagai tambahan, ini mencerminkan pendekatan spesifik terhadap hubungan investor di perusahaan, spesifikasi tata kelola perusahaan dan tujuan jangka panjang.

Cadangan modal sebuah perusahaan saham gabungan

Bagian integral dari modal adalah cadangan perusahaan, yang diperlukan untuk menutupi biaya tak terduga sehubungan dengan kemungkinan krisis. Diketahui bahwa membuat keputusan ekonomi apa pun dikaitkan dengan risiko yang lebih besar atau lebih kecil, yaitu. dengan kemungkinan kerugian dari tindakan yang diambil. Kerugian ini dapat disebabkan oleh faktor obyektif dan subyektif.

Untuk menjamin stabilitas pembangunan ekonomi, perusahaan harus menyisihkan sebagian dari hasil yang diperoleh di cadangan. Dalam aset neraca, nilai-nilai yang dicadangkan ini berada dalam omset saat ini, tetapi dalam kewajiban itu akan menjadi saldo kredit akun 82 "Cadangan modal", yaitu bagian dari modal, yang seolah-olah tidak tersentuh, tidak dapat dikurangi - ini adalah modal cadangan atau cadangan.

Secara umum, kita dapat mengatakan bahwa modal cadangan adalah bagian dari keuntungan perusahaan yang akan didistribusikan, yang kemungkinan opsi distribusi terbatas, karena operasi hukum atau kehendak pemilik, yaitu. memberlakukan pembatasan pada opsi untuk menggunakan keuntungan yang membentuk cadangan, ditentukan oleh hukum atau oleh pemilik organisasi

Pengurangan modal cadangan dari laba dicerminkan dalam kredit akun 82 "Modal cadangan", dan penggunaan dana modal cadangan diperhitungkan dalam debit akun ini dalam korespondensi dengan akun 84 "Saldo laba (kerugian yang belum ditutup)".

Perhatian khusus harus diberikan pada prosedur penggunaan dana cadangan modal: sering diusulkan untuk menggunakan modal cadangan untuk menebus obligasi dan membeli kembali saham. Tetapi dari sudut pandang logika akuntansi, tindakan seperti itu tidak mungkin, meskipun ada korespondensi yang diusulkan dalam dokumen metodologis. Kerugian dari transaksi semacam itu semestinya tercermin dalam akun hasil keuangandan kemudian ditutup dengan cadangan modal.

Antara lain, cadangan modal perusahaan dapat menjadi jumlah yang besar pada kredit akun 82 "Modal cadangan", dan pada kenyataannya tidak ada uang tunai di rekening bank atau di meja kas, tidak ada pertanyaan tentang menebus obligasi atau menebus saham sendiri.

Menurut paragraf 1 Seni. 35 Undang-Undang Federasi Rusia "Tentang Perusahaan Saham Gabungan", ukuran modal cadangan yang dibuat dalam perusahaan saham gabungan ditentukan oleh piagam perusahaan. Selain itu, ukuran minimum harus minimal 5% dari volume modal dasar. Selain itu, aturan hukum yang sama menetapkan aturan tentang jumlah kontribusi untuk cadangan modal perusahaan saham gabungan. Menurut paragraf 1 Seni. 35 Undang-undang, cadangan modal suatu perusahaan dibentuk oleh pemotongan tahunan wajib sampai mencapai jumlah yang ditetapkan oleh piagam perusahaan. Jumlah pemotongan tahunan ditentukan oleh piagam perusahaan, tetapi tidak boleh kurang dari 5% dari laba bersih sampai jumlah yang ditetapkan oleh piagam perusahaan tercapai. Ketentuan khusus Seni. 35 Undang-Undang Federasi Rusia "Tentang Perusahaan Saham Gabungan" ditentukan bahwa cadangan modal perusahaan dimaksudkan untuk menutupi kerugiannya, serta untuk penebusan obligasi perusahaan dan penebusan sahamnya jika tidak ada dana lain. Modal cadangan tidak dapat digunakan untuk tujuan lain.

Sebagian besar organisasi tidak diharuskan membuat cadangan modal, tetapi mereka dapat melakukan ini sesuai dengan anggaran dasar atau kebijakan akuntansi. Jadi, di Art. 30 Undang-Undang "Tentang Perseroan Terbatas" No. 14-FZ menyatakan bahwa dalam perseroan terbatas, cadangan modal dapat dibuat dengan cara dan jumlah yang ditentukan oleh piagam perusahaan.

Bagikan harga modal

Harga modal saham sebagai sumber pembiayaan untuk kegiatan investasi sama dengan tingkat dividen yang dibayarkan atas saham preferen dan saham biasa yang dihitung dengan menggunakan rata-rata tertimbang aritmatika.

Pada saat yang sama, harga modal saham berubah atau naik, tetapi hanya sedikit. Karena pemberi pinjaman belum menaikkan harga dana pinjaman, harga rata-rata tertimbang modal turun.

Harga modal saham yang diwakili oleh saham biasa tidak dapat ditentukan secara tepat, karena jumlah dividennya tidak diketahui sebelumnya dan tergantung pada hasil perusahaan. Biaya sumber ini diambil sama dengan tingkat pengembalian yang diminta investor per saham biasa.

Akibatnya, harga modal ekuitas meningkat pada tingkat yang lebih lambat dibandingkan dengan tidak adanya pajak, oleh karena itu, peningkatan bagian dana pinjaman dalam struktur modal menyebabkan penurunan biaya modal dan meningkatkan nilai perusahaan dengan peningkatan tingkat leverage keuangan.

Bagi perusahaan saham gabungan, harga modal saham ditentukan oleh rasio saham biasa dan saham preferen.

Oleh karena itu, harga sumber ini adalah harga modal saham perusahaan yang dihitung dengan cara-cara di atas.

Semua risiko ini tercermin baik dalam harga modal ekuitas maupun dalam harga modal pinjaman.

Dengan tidak adanya pajak, harga laba ditahan untuk tahun berjalan harus sama dengan harga modal saham, karena laba ditahan dapat dibayarkan kepada pemegang saham dalam bentuk dividen dan diinvestasikan oleh mereka dalam saham perusahaan serupa dengan ini. Oleh karena itu, dengan menggunakan uang ini, perusahaan harus memberikan kepada pemegang sahamnya pendapatan di masa depan, tidak kurang dari apa yang dapat mereka peroleh sendiri dari tambahan dividen.

Dengan demikian, percepatan penempatan saham tersebut dikaitkan dengan penurunan premi saham, yang meningkatkan harga modal saham. Pembiayaan modal ada dua jenis, yang sesuai dengan dua jenis saham: saham biasa dan saham preferen.

Di sisi lain, pemegang saham mendapat keuntungan dari penggunaan modal yang dipinjam oleh perusahaan, karena harganya biasanya lebih rendah dari harga modal saham. Semua pengembalian surplus dikaitkan dengan modal ekuitas.

Selain kutipan khusus, yaitu harga saham yang diperjualbelikan di bursa saham, indeks yang dihitung secara khusus merupakan indikator relatif dari harga modal ekuitas. Indeks yang paling umum digunakan adalah Indeks Dow Jones, yang didasarkan pada harga saham dari 30 perusahaan industri terbesar di Amerika Serikat.

Setiap keuntungan bagi pemegang saham terkait dengan penggunaan dana pinjaman diimbangi dengan kenaikan harga modal saham. Selain itu, kenaikan harga modal saham tidak terkait dengan penurunan keandalan investasi pemegang saham.

Biaya ekuitas ditemukan dengan menggunakan metode yang jauh lebih canggih. Jadi, harga modal saham biasanya dilihat dari sudut pandang keuntungan yang hilang: ketika membeli saham, pemiliknya menginvestasikan dananya di perusahaan yang menerbitkannya, karena ia mengharapkan pendapatan dalam bentuk dividen atau kenaikan nilai saham yang mengkompensasi risikonya di masa depan.

Setelah beberapa nilai optimal dari bagian hutang (d3), pemegang saham mulai memperhitungkan risiko pembiayaan hutang. Ketika d3 meningkat lebih lanjut, harga ekuitas mulai naik, mengimbangi manfaat dari hutang yang masih relatif murah. Pada saat yang sama, harga rata-rata tertimbang modal mungkin tetap konstan untuk beberapa waktu, dan kemudian juga mulai tumbuh. Jadi, nilai d3 optimal mungkin tidak unik, tetapi mewakili rentang nilai tertentu. Dalam kisaran nilai optimal struktur modal (dari d3 sampai d3), harga rata-rata tertimbang modal minimal, dan nilai perusahaan maksimal. Perusahaan harus berusaha keras untuk menemukan area dengan nilai d3 yang optimal ini dan mencoba untuk mempertahankan posisi ini dengan mendanai investasi dengan bagian ekuitas dan modal hutang yang sama. Nilai optimal dari struktur modal untuk perusahaan tertentu bergantung pada tingkat risiko sektoral dan produksinya.

Jenis stabilitas keuangan perusahaan dan tingkat solvabilitasnya mempengaruhi penilaian perusahaan oleh pemegang saham dan kreditor. Penyimpangan karakteristik yang sesuai dari nilai normal ke bawah meningkatkan risiko keuangan dan, karenanya, meningkatkan harga modal ekuitas dan tingkat pinjaman untuk sumber daya kredit.

Risiko pasar, kita ingat, mewakili penilaian komparatif dan diukur (koefisien 3. Hamada menggabungkan model penilaian profitabilitas (CAPM) dengan model Modigliani-Miller, dengan mempertimbangkan pajak dan menurunkan formula untuk menentukan harga modal saham dari perusahaan yang bergantung secara finansial.

Biaya agensi mewakili biaya pengelolaan perusahaan dan pemantauan efektivitasnya. Selain itu, terdapat kontradiksi antara kepentingan pemegang saham dan pemegang obligasi, yang dapat memberlakukan batasan tertentu pada manajer, yang akan menimbulkan biaya tambahan untuk memantau kepatuhan. Akibatnya, harga modal yang dipinjam akan naik dan harga modal ekuitas akan turun, yang akan mengurangi efisiensi penggalangan dana pinjaman. Estimasi biaya agensi agak rumit dan memiliki subjektivitas tertentu, tetapi harus diperhitungkan saat menentukan harga modal.

Istilah terakhir biasanya digunakan dalam kaitannya dengan ekuitas atau modal hutang. Secara khusus, kita dapat berbicara tentang dua perkiraan dari sumber ini: akuntansi dan pasar; yang terakhir inilah yang penting dalam teori struktur modal. Dengan demikian, nilai pasar saham biasa perusahaan dapat ditemukan sebagai nilai anuitas abadi, yang merupakan aliran dividen dan didiskontokan dengan harga modal saham perusahaan.

Perkembangan teoritis utama dalam kerangka teori ini dilakukan oleh Franco Modigliani dan Merton Miller pada tahun 1961. Mereka mengemukakan gagasan tentang adanya apa yang disebut Clientele Effect, yang menurutnya pemegang saham lebih menyukai stabilitas kebijakan dividen daripada menerima pendapatan yang luar biasa. ... Selain itu, Modigliani dan Miller percaya bahwa harga diskon saham biasa setelah pendanaan dari keuntungan semua proyek yang memenuhi syarat ditambah sisa dividen yang diterima adalah setara dengan harga saham sebelum pembagian keuntungan. Dengan kata lain, jumlah dividen yang dibayarkan kurang lebih sama dengan biaya yang dalam hal ini harus dikeluarkan untuk mencari sumber pendanaan tambahan. Kendati demikian, Modigliani dan Miller mengakui pengaruh tertentu dari kebijakan dividen terhadap harga modal saham, tetapi menjelaskannya bukan dengan efek sebenarnya dari jumlah dividen, tetapi oleh efek informasi - informasi tentang dividen, khususnya tentang pertumbuhan mereka, memprovokasi pemegang saham untuk menaikkan harga saham. Kesimpulan utama dari para ilmuwan ini adalah bahwa kebijakan dividen tidak diperlukan.

Jenis modal saham

Jenis modal saham:

Modal tetap adalah bagian dari modal yang dapat digunakan dalam produksi, dan yang mentransfer nilainya menjadi produk manufaktur baru dalam bagian-bagian, nilainya dijabarkan dalam Piagam perusahaan;
modal ditempatkan - ini adalah saham yang dikeluarkan oleh perusahaan pemegang saham dalam jangka waktu tertentu dan untuk akuisisi yang disetujui dan ditempatkan oleh investor;
Modal disetor adalah bagian tertentu dari modal saham, yang mewakili nilai total dari saham yang disetor.

Modal ekuitas dapat dilihat dari dua sisi:

1. modal untuk produksi - gedung produksi, peralatan, perkakas;
2. Sekuritas - saham dan obligasi perusahaan, yang merupakan bukti ketersediaan dana pemegang saham.

Menurut undang-undang, modal perseroan gabungan terdiri dari penjumlahan nilai nominal saham perseroan yang dibeli oleh pemegang saham.

Undang-undang Rusia menyatakan bahwa nilai nominal saham pemegang saham, yang diterbitkan oleh perusahaan saham gabungan yang sama, harus identik dengan hak yang diterima pengusaha dengan memegang saham tersebut. Kesetaraan ini dijabarkan dalam undang-undang atas prakarsa perwakilan pasar modal, yang jauh lebih menguntungkan untuk menetapkan harga pasar tunggal daripada kehadiran saham biasa pada saat yang sama di pasar, yang karakteristiknya berbeda satu sama lain.

Agar perusahaan saham gabungan tersebut benar-benar kompetitif dan mampu menjamin, serta membela kepentingan kreditor, dengan bantuan modal dasar ditentukan ukuran minimal yang harus dimiliki perusahaan saham gabungan dalam kegiatannya.

Untuk pembentukan modal pemegang saham, dua metode digunakan:

1. Yayasan satu kali - untuk pendaftaran yang lancar, perusahaan ini harus memiliki modal dasar yang sesuai dengan peraturan perundang-undangan;
2. pendirian berturut-turut - tidak ada kerangka dan persyaratan yang ditetapkan secara hukum untuk besarnya modal dasar pada saat perusahaan menjalani proses pendaftaran.

Bentuk pembentukan modal pemegang saham yang paling efektif dan kejam telah dibuat di Rusia (Hukum Federasi Rusia "Tentang Perusahaan Saham Gabungan"). Menurut formulir ini, perusahaan pemegang saham dapat memulai kegiatannya hanya jika pada saat pendaftaran memiliki modal dasar minimum.

Perusahaan saham gabungan itu sendiri menetapkan jumlah modal minimum, berdasarkan peraturan perundang-undangan, sehingga jumlah minimum yang ditetapkan tidak berada di bawah tingkat yang ditentukan undang-undang. Ukuran minimum yang sama dari kondisi keuangan setiap perusahaan saham gabungan memiliki arti tersendiri. Jadi, modal minimum untuk perusahaan saham gabungan terbuka sama dengan seribu upah minimum, dan untuk perusahaan saham gabungan tertutup seratus upah minimum.

Modal dasar perusahaan saham gabungan sama dengan nilai nominal saham yang dimiliki oleh pemegang saham. Namun, dalam hal diperlukan penambahan modal dasar, maka keputusan rapat umum perusahaan saham gabungan tersebut akan diperlukan untuk penerbitan tambahan saham. Karena rapat pemegang saham pada jadwal yang tidak ditentukan membutuhkan pengeluaran tambahan waktu dan uang, pemegang saham bertemu sekali setahun sebelumnya, dengan asumsi bahwa akan perlu untuk membuat keputusan mengenai peningkatan modal pemegang saham satu kali atau lebih untuk mengubah mata uang menjadi saham. Jika keputusan harus dibuat dalam batas-batas yang ditentukan dalam Piagam perusahaan, maka keputusan tersebut dapat diambil tanpa mengadakan rapat pemegang saham, berdasarkan keputusan direksi dari perusahaan saham gabungan tersebut.

Ada beberapa jenis saham sehubungan dengan modal yang didirikan:

Saham yang ditempatkan adalah saham yang diterbitkan oleh perusahaan saham gabungan dan dibeli oleh pemegang sahamnya. Dengan bantuan nilai nominal mereka, modal saham perusahaan dibentuk;
saham yang diumumkan - saham ini dapat ditempatkan oleh perusahaan saham gabungan selain saham yang sudah ditempatkan. Nilai nominalnya mewakili kerangka untuk kemungkinan peningkatan modal saham yang telah ditetapkan dalam piagam perusahaan;
Saham tambahan adalah bagian dari saham yang biasanya ditempatkan di pasar. Bagian dari nilai nominal saham, dengan bantuan modal dasar meningkat karena penerbitan dan pembentukan saham baru.

Struktur modal saham bisa sangat berbeda, karena perusahaan saham gabungan dapat menerbitkan semua jenis saham yang mungkin.

Modal dasar bank saham gabungan

Bank umum yang dibentuk dalam bentuk perseroan terbatas (terbuka atau tertutup) membentuk modal dasar dari nilai nominal saham yang diperoleh pemegang saham.

Saat menerbitkan saham, lembaga kredit dipandu oleh Undang-Undang Federasi Rusia No. 208-FZ "Tentang Perusahaan Saham Gabungan * dan Instruksi Bank Sentral Federasi Rusia No. 5" Tentang Aturan Penerbitan dan Pendaftaran Sekuritas oleh Lembaga Kredit di Wilayah Federasi Rusia"(Dengan perubahan dan penambahan).

Saham adalah sekuritas ekuitas yang menjamin hak pemiliknya atas bagian dana bank itu sendiri, untuk menerima keuntungan dalam bentuk dividen dan, sebagai aturan, untuk berpartisipasi dalam manajemen bank. Sebuah saham adalah jaminan abadi, yaitu beredar selama bank penerbit ada. Bank komersial dapat menerbitkan saham terdaftar (bersertifikat dan non-dokumenter) dan pemegang saham (hanya bersertifikat). Dalam bentuk penerbitan dokumenter, satu sertifikat dapat mensertifikasi hak atas satu, beberapa atau semua sekuritas dengan satu nomor registrasi negara. Penerbitan saham pembawa diizinkan dalam rasio tertentu terhadap jumlah modal dasar yang disetor sesuai dengan standar yang ditetapkan oleh Komisi Federal untuk Pasar Sekuritas Rusia.

Saham yang diterbitkan bisa biasa dan disukai. Saham biasa memberi pemiliknya semua hak yang disebutkan di atas. Saham ini, terlepas dari nomor seri dan waktu penerbitan, harus memiliki nilai nominal yang sama (dalam rubel) dan memberikan hak yang sama kepada pemegangnya.

Seiring dengan penerbitan saham biasa, bank saham gabungan memiliki hak untuk menempatkan saham preferen, dan sahamnya tidak boleh melebihi 25% dari total modal dasar. Penerbitan berbagai jenis saham ini dimungkinkan. Saham preferen dari jenis yang sama harus memiliki nilai nominal yang sama dan memberikan hak yang sama kepada pemegangnya. Saham preferen, sebagai aturan, tidak memberikan hak kepada pemiliknya untuk memberikan suara pada rapat pemegang saham (kecuali untuk masalah yang terkait dengan kepentingan properti dari pemilik saham ini, reorganisasi dan likuidasi bank). Jika saham preferen memiliki hak suara, maka ini harus ditetapkan dalam piagam bank. Menurut undang-undang Rusia, saham preferen dapat diterbitkan, jumlah dividennya ditentukan atau tidak. Dalam kasus terakhir, jumlah dividen saham tidak boleh kurang dari dividen saham biasa. Dividen yang besarnya ditentukan, harus dibayarkan, paling tidak sebagian. Mengingat keadaan ini, saham preferen tidak ada pada penerbitan pertama, karena bank mungkin tidak memberikan pembayaran bunga wajib pada tahun-tahun pertama. Penerbitan saham meliputi tahapan berikut: Pengambilan keputusan tentang masalah tersebut. Persiapan prospektus. Pendaftaran penerbitan efek dan prospektus penerbitan. Keterbukaan informasi yang terdapat dalam dokumen registrasi. Produksi sertifikat saham. Penempatan sekuritas. Pendaftaran hasil masalah. Publikasi hasil masalah!

Mari pertimbangkan tahapan-tahapan ini.

Tahap pertama. Keputusan untuk menerbitkan sekuritas dibuat oleh badan pengatur bank yang memiliki kewenangan yang sesuai dengan undang-undang saat ini dan dokumen hukum bank. Rapat pemegang saham bank dapat memberikan wewenang kepada dewan (direksi) bank dalam selang waktu antara rapat tahunan pemegang saham untuk membuat keputusan tentang periode penerbitan saham dan volumenya, dengan penetapan maksimum penambahan modal dasar.

Penerbitan saham dilakukan oleh bank:

Saat membuat bank; ketika bank direorganisasi (merger, divisi, pemisahan atau transformasi dari saham menjadi saham gabungan);
- dengan peningkatan modal dasar.

Fase kedua. Prospektus disiapkan oleh pengurus bank. Ini berisi informasi tentang bank, nya situasi keuangan, jenis surat berharga yang diterbitkan, kondisi dan prosedur pendistribusian, penerimaan pendapatan dari surat berharga. Prospektus penerbitan disertifikasi oleh organisasi audit ketika menerbitkan saham yang terkait dengan peningkatan modal dasar, ketika bank diubah dari saham menjadi bank saham gabungan, ketika bank saham gabungan direorganisasi melalui merger, divisi, pemisahan. Prospektus penerbitan harus disiapkan jika setidaknya salah satu dari syarat berikut ini terpenuhi: jika total masalah melebihi 50 ribu upah minimum; penempatan saham seharusnya dilakukan di antara jumlah orang yang tidak terbatas atau lingkaran orang yang diketahui sebelumnya, yang jumlahnya melebihi 500

Jika kondisi ini tidak terpenuhi, prospektus tidak disiapkan dan kemudian dua tahap yang terkait dengan dokumen ini keluar dari prosedur penerbitan.

Tahap ketiga. Semua masalah sekuritas oleh bank, terlepas dari volume dan jumlah investor, tunduk pada pendaftaran negara wajib. Pendaftaran dapat dilakukan baik di Departemen Perizinan Aktivitas Lembaga Kredit dan Kantor Audit Bank Rusia, atau di kantor regionalnya. Departemen Perizinan mendaftarkan semua masalah saham bank dengan modal dasar 400 juta rubel. dan lebih atau dengan bagian partisipasi asing (termasuk individu dan badan hukum dari negara-negara CIS) lebih dari 50%; menerbitkan obligasi dalam jumlah 100 juta rubel. dan lebih tinggi; masalah sekuritas konversi; masalah sekuritas yang ditujukan untuk penempatan di luar Federasi Rusia, disahkan oleh Komisi Federal untuk Pasar Sekuritas Federasi Rusia; masalah sekuritas selama reorganisasi bank. Masalah sekuritas lainnya terdaftar di kantor regional Bank Rusia. Jika perlu, Departemen Pemberian Lisensi dapat mendelegasikan kewenangannya untuk mendaftarkan masalah sekuritas ke cabang regional Bank Rusia, serta menjalankan kewenangannya untuk mendaftarkan masalah sekuritas apa pun di bank komersial.

Untuk mendaftarkan penerbitan sekuritas, bank penerbit menyerahkan paket dokumen yang diperlukan:

Aplikasi pendaftaran;
- kutipan dari risalah rapat pemegang saham dengan resolusi tentang masalah tersebut;
- prospektus (jika disusun);
- deskripsi (contoh) dari sertifikat (dalam bentuk masalah dokumenter);
- dokumen yang mengkonfirmasikan persetujuan penerbitan saham dengan Kementerian Kebijakan Antimonopoli dan Dukungan Kewirausahaan Federasi Rusia atau dengan badan teritorialnya (saat membuat bank dan mengubah modal dasar);
- salinan perintah pembayaran untuk pembayaran pajak atas operasi dengan kertas busa (dalam kasus masalah berulang) dan dokumen lainnya.

Otoritas pendaftaran harus memberikan persetujuan untuk mengoperasikan bank komersial berjenis tertutup dan saat membuat bank saham gabungan terbuka untuk diakuisisi oleh pemegang saham atau sekelompok pemegang saham yang dihubungkan dengan suatu perjanjian, menjadi anak perusahaan atau bergantung satu sama lain, lebih dari 20% saham (dengan mempertimbangkan saham yang ditempatkan) atau otoritas pendaftaran harus diberitahu tentang akuisisi dalam kasus 5% saham tersebut.

Dokumen yang disediakan oleh bank dipertimbangkan oleh otoritas pendaftaran dalam waktu satu bulan sejak tanggal penerimaan untuk kepatuhan dengan undang-undang, peraturan dan instruksi perbankan saat ini. Saat mendaftarkan sekuritas, masalah ini diberi nomor pendaftaran negara bagian.

Dokumen terdaftar dan surat pendaftaran dikeluarkan ke bank penerbit. Pada saat yang sama, sebuah surat dikirim ke bank ke RCC Bank Sentral Federasi Rusia di tempat menyimpan rekening koresponden kepala tentang membuka rekening tabungan baginya untuk mengumpulkan dana yang diterima sebagai pembayaran untuk sekuritas.

Pembukaan rekening akumulatif untuk mengumpulkan dana sebagai pembayaran atas saham yang dijual disebabkan oleh fakta bahwa pembeli saham tersebut belum menjadi pemegang saham penuh hingga akhir penerbitan. Jika pengeluaran saham dan penempatannya karena alasan apapun dinyatakan tidak berlaku, maka dana yang dibayarkan untuk saham tersebut harus dikembalikan secara penuh.

Pendaftaran negara atas penerbitan sekuritas, prospektus, dan audit ditujukan untuk meningkatkan tanggung jawab bank penerbit kepada pembeli saham, memperkuat kepercayaan investor terhadapnya, dan menciptakan kondisi normal peredaran sekunder efek di pasar.

Tahap keempat. Dalam hal terbitan terbuka (publik), bank penerbit wajib menerbitkan informasi yang terdapat dalam prospektus penerbitan secara berkala tercetak dengan peredaran paling sedikit 50 ribu eksemplar. Publikasi harus dilakukan dalam waktu satu bulan sejak tanggal pendaftaran negara.

Informasi di pers harus memuat:

Nama bank penerbit;
- total volume penerbitan sekuritas dengan indikasi jenis, kategori, bentuk penempatannya;
- syarat penempatan;
- lingkaran pembeli potensial ";
- tempat pembelian sekuritas oleh pembeli;
- ukuran modal dasar terdaftar;
- informasi lain yang tidak bertentangan dengan perundang-undangan saat ini.

Informasi tentang harga penempatan efek dapat diungkapkan pada hari dimulainya penempatannya. Dalam kasus masalah terbuka, pengungkapan informasi juga harus dilakukan di Internet.

Pengungkapan informasi dilakukan sesuai dengan Peraturan Bank Sentral Federasi Rusia No. 43-P "Tentang Pengungkapan Informasi oleh Bank Rusia dan Lembaga Kredit - Peserta di Pasar Keuangan". Saat ini, pengungkapan informasi dilakukan oleh penerbit di Internet di situs AZIPI (Asosiasi Perlindungan Hak Investasi Investor) dengan pemberitahuan pengungkapan informasi kepada otoritas pendaftaran. Tahap kelima. Setelah pendaftaran negara bagian, bank menyiapkan formulir sertifikat saham dalam bentuk penerbitan dokumenter untuk penjualan berikutnya.

Tahap keenam. Penempatan sekuritas adalah pemindahtanganan pemilik pertama melalui transaksi perdata. Penempatan saham dilakukan dengan pemesanan terbuka dan tertutup, tergantung pada jenis bank saham gabungan dan sifat masalah.

Lembaga kredit yang dibentuk dalam bentuk perusahaan saham gabungan terbuka berhak melakukan penempatan saham baik melalui pemesanan terbuka maupun tertutup. Keputusan untuk menempatkan saham dengan private subscription hanya dibuat oleh rapat umum pemegang saham (dua pertiga suara atau lebih). Lembaga kredit yang dibentuk dalam bentuk perusahaan saham gabungan tertutup tidak berhak menempatkan saham dengan cara berlangganan publik atau menawarkannya untuk dibeli kepada jumlah orang yang tidak terbatas.

Saat membuat bank saham gabungan (baik tertutup maupun terbuka) atau mengaturnya kembali dari bank saham menjadi bank saham gabungan, distribusi tertutup semua saham di antara para pendiri dilakukan pada nilai par. Tata cara penerbitan saham dan konversinya setelah merger, divisi dan spin-off ditentukan oleh direksi (dewan pengawas) dari lembaga kredit yang direorganisasi dan disetujui oleh rapat umum pemegang saham.

Peningkatan modal dasar dilakukan melalui penerbitan tambahan saham dan hanya setelah pembayaran penuh dari semua saham yang ditempatkan sebelumnya. Penempatan tambahan saham dilakukan di antara para pendiri dan investor lain - individu yang membeli sekuritas atas nama mereka sendiri dan atas biaya sendiri. Penjualan saham pada penempatan awal kepada investor pihak ketiga di atas nilai nominal memungkinkan bank untuk membentuk premi saham.

Peningkatan modal dasar juga dapat dilakukan melalui permodalannya, mis. dengan biaya sendiri. Kenaikan ini diperhitungkan dalam penghitungan sumber modal setelah pendaftaran dengan cara yang ditentukan untuk kenaikan yang ditentukan.

Kapitalisasi dapat diarahkan ke:

Sumber dana cadangan yang melebihi 15% dari modal dasar yang sebenarnya disetor;
- saldo dana insentif ekonomi (tujuan khusus dan akumulasi) pada akhir tahun;
- dana yang diterima dari penjualan saham kepada pemilik pertama dengan harga lebih tinggi dari par (share premium);
- dividen yang diperoleh tetapi tidak dibayarkan kepada pemegang saham bank (dengan persetujuan pemegang saham dan setelah pemotongan dan pemindahan pajak dari mereka oleh bank);
- cara revaluasi aset tetap yang dilakukan dengan keputusan Pemerintah Federasi Rusia;
- laba ditahan tahun-tahun sebelumnya.

Penambahan modal dasar karena permodalan harus dibagikan kepada para pendiri berdasarkan keputusan rapat umum pemegang saham melalui penempatan saham pada par.

Yang berikut ini dapat diterima sebagai pembayaran untuk saham yang ditempatkan: dana tunai dan non tunai dalam rubel; dana tunai dan nontunai dalam valuta asing perseorangan dan non tunai valuta asing badan hukum; gedung bank dan properti lainnya dalam bentuk non tunai. Besarnya harta benda berupa gedung bank dalam modal dasar bank tidak boleh melebihi 20%; properti lainnya dalam bentuk non tunai. Komposisi dana non-moneter yang dikontribusikan sebagai pembayaran saham dan ukurannya (kecuali gedung bank) ditentukan oleh Dewan Direksi Bank Rusia sesuai dengan arahan Bank Sentral Federasi Rusia No. 474-U “Tentang pembentukan modal piagam lembaga kredit oleh dana non-moneter”; obligasi pinjaman federal dengan hasil kupon yang konstan. Jumlah pembayaran maksimum untuk saham dengan obligasi tidak lebih dari 25% dari modal dasar bank (instruksi Bank Sentral Federasi Rusia No. 571-U).

Saham dapat ditempatkan dengan mengganti:

Untuk obligasi konversi yang diterbitkan sebelumnya:
- menerbitkan saham dengan nilai nominal yang lebih rendah untuk saham yang baru diterbitkan dengan nilai nominal yang meningkat (konsolidasi);
- saham yang diterbitkan sebelumnya dengan nilai nominal yang lebih tinggi untuk saham yang baru diterbitkan dengan nilai nominal yang lebih rendah (pemisahan).

Dalam dua kasus penggantian terakhir, bank akan membatalkan saham dengan nilai nominal sebelumnya dan menerbitkan saham dengan nilai nominal baru kepada pemegang saham.

Jumlah saham yang dijual tidak boleh melebihi jumlah yang tertera dalam dokumen registrasi. Selama periode penempatan, bank dapat menjual lebih sedikit saham. Namun, pembayaran saham edisi pertama harus lunas.

Selain volume penjualan saham, Instruksi No. 8 Bank Sentral Federasi Rusia menentukan ketentuan pembayaran untuk saham:

Masalah pertama - dalam waktu satu bulan sejak tanggal pendaftaran;
- masalah selanjutnya - dalam jangka waktu yang ditentukan sesuai dengan keputusan penempatan mereka, tetapi tidak lebih dari satu tahun sejak tanggal penempatan (akuisisi) mereka.

Saat membayar dengan mencicil, bank membedakan antara modal dasar yang dibentuk dan disetor.

Tahap ketujuh. Setelah proses penjualan saham selesai, bank penerbit akan membuat laporan hasil penerbitan dalam waktu 30 hari dan menyerahkannya kepada otoritas pendaftaran. Yang terakhir mempertimbangkan laporan tersebut dalam waktu dua minggu dan mendaftarkannya (jika tidak ada keluhan). Bank penerbit mengeluarkan surat registrasi yang mengkonfirmasikan nomor registrasi negara bagian dari penerbitan saham. Pada saat yang sama, otoritas pendaftaran mengizinkan bank penerbit untuk menggunakan dana dari rekening akumulasi yang beredar dengan mentransfernya ke rekening koresponden umum.

Tahap kedelapan. Bank penerbit harus mempublikasikan hasil penerbitan saham di media cetak yang sama di mana penerbitan itu diumumkan. Bank umum dapat membiayai aktivitasnya dengan menerbitkan dan menempatkan obligasi. Obligasi adalah surat utang berjangka yang mengesahkan hubungan pinjaman antara pemiliknya dan penerbitnya. Ini berarti bahwa obligasi diterbitkan dengan tujuan membentuk sumber daya yang ditarik. Obligasi dapat dikonversi dan tidak dapat dikonversi. Obligasi konversi memberikan hak kepada pemilik untuk menukarnya dengan saham dari penerbit yang sama. Konversi memungkinkan bank untuk membentuk sumber dayanya sendiri. Obligasi non-konversi tidak dapat ditukar dan harus ditebus setelah waktu tertentu atau lebih cepat dari jadwal.

Bank saham gabungan dapat mengurangi ukuran modal dasar mereka baik dengan membeli kembali saham mereka sendiri di pasar sekunder dengan pembatalan berikutnya atau dengan mengurangi nilai nominal saham. Dalam kasus terakhir, bank penerbit harus mendaftarkan dan menempatkan penerbitan saham dengan nilai nominal yang dikurangi. Saham dengan nilai nominal sebelumnya ditukar dengan saham dengan nilai nominal yang dikurangi dan, setelah registrasi hasil penerbitan, dibatalkan. Keputusan untuk mengurangi modal dasar bank diambil oleh rapat umum pemegang saham.

Jika bank umum dibentuk dalam bentuk perseroan terbatas, maka modal dasar bank tersebut dibentuk dari kontribusi para pendirinya. Peningkatan modal dasar bank unit terjadi karena adanya tambahan kontribusi pendiri, masuknya peserta baru (dengan persetujuan mayoritas peserta bank) atau karena kapitalisasi.

- Ini adalah jenis modal suatu perusahaan, yang dibentuk melalui penerbitan saham oleh perusahaan ini.

Modal saham terdiri dari dua jenis, pinjaman dan ekuitas.

1. Milik - ini adalah jenis modal saham di mana efek diterbitkan dan dijual dari dana yang tersedia sendiri, menyerupai semacam pusaran air. Dari keuntungan tersebut, pemegang saham menerima dividen tahunan, tetapi hanya setelah pajak dan gaji dibayarkan.
2. Modal hutang adalah jenis modal yang dibentuk terutama dengan meminjam uang. Bisa berupa pinjaman bank dan pinjaman.

Dengan menggunakan konsep modal ekuitas, Anda dapat menentukan modal ekuitas dari perusahaan saham gabungan. Hal utama adalah jangan mengacaukan aset bersih dan ekuitas. Karena aset bersih adalah aset, mereka mewakili perbedaan antara aset perusahaan di neraca, dan semua kewajiban hutang yang mereka miliki.

Struktur ekuitas

Modal saham meliputi:

• modal dasar;
• modal tambahan (modal yang dibentuk dengan mengeluarkan pendapatan);
• laba ditahan (modal semacam itu terbentuk karena operasi perusahaan yang efisien);
• cadangan modal (modal, menggunakan dana laba bersih).

Modal saham tidak bisa ada tanpa perusahaan saham gabungan.

Perusahaan saham gabungan adalah salah satu jenis bentuk kepemilikan yang menggabungkan harta dan dana menjadi modal dasar, yang dibagi menjadi saham yang sama, dan dijamin dengan surat berharga - saham.

Ada beberapa kesulitan saat membuka perusahaan saham gabungan: pendaftaran perusahaan; perusahaan seperti itu akan dikenakan pajak berganda; ketika membentuk perusahaan saham gabungan, banyak pemegang saham bertindak murni untuk kepentingan pribadi mereka.

Tetapi, terlepas dari kesulitan seperti itu, penciptaan bentuk kepemilikan seperti itu dapat mendatangkan keuntungan yang sangat besar. Organisasi orang seperti itu dibentuk dengan tujuan untuk memenuhi kebutuhan sosial dan menghasilkan keuntungan.

Pemegang saham

Perusahaan saham gabungan adalah badan hukum, pesertanya adalah pemegang saham. Tanggung jawab pemegang saham ditentukan oleh jumlah dan nilai saham. Harga yang tertera pada saham itu sendiri adalah nominal, tetapi di pasar saham seperti itu akan dijual dengan harga tertentu.

Selain saham, jenis sekuritas lain dapat dibeli dan dijual: wesel, obligasi, dll. Penerbitan sekuritas tersebut merupakan salah satu komponen modal keuangan yang dirancang untuk memberikan pendapatan.

Ada beberapa cara untuk membuat perusahaan saham gabungan. Yaitu: baru dibuat; dibuat sebagai hasil penggabungan badan hukum; sebagai akibat dari transformasi, pembagian atau pemisahan badan hukum.

Ada dua jenis perusahaan saham gabungan: terbuka dan tertutup. Perusahaan saham gabungan memiliki modal dasar sendiri, yang juga disebut modal saham, sejak ukurannya ditentukan oleh piagam organisasi. Modal pemegang saham juga bisa disebut modal dasar dan nominal, itu adalah milik perusahaan.

Jadi, modal saham adalah uang dari perusahaan saham gabungan tersebut.

Formula Pengembalian Ekuitas

Return on Equity \u003d Pendapatan / Ekuitas Bersih.

Agar modal bentuk kepemilikan ini bertambah banyak, harus ada sistem yang efektif untuk mengelola kampanye semacam itu dan juga sistem pengendalian manajemen yang tidak kalah efektif. Sejak modal saham mulai ada, telah terjadi pasang surut, kebangkitan dan stagnasi.

Perusahaan saham gabungan adalah bentuk kepemilikan yang menyatukan berbagai jenis modal. Keberhasilan perusahaan ini bergantung pada pembagian keuntungan yang benar.

Modal dasar sebuah perusahaan saham gabungan (selanjutnya - JSC) harus dibayar setelah pendaftarannya. Artikel tersebut mengungkapkan informasi umum tentang modal dasar (selanjutnya - MC) dari JSC, serta menyoroti masalah bagaimana mengurangi atau meningkatkannya.

Modal resmi JSC

Informasi mengenai apa yang merupakan modal dasar suatu perusahaan saham gabungan, serta tata cara peningkatan dan penurunannya, diatur dalam Pasal. 25-29 Undang-Undang "Tentang Perusahaan Saham Gabungan" tanggal 26.12.1995 No. 208-FZ, serta dalam Art. 99-101 dari Kode Sipil Federasi Rusia.

KUHP dibentuk selama pembuatan JSC. Ini dibentuk oleh saham, dan jumlah modal ditentukan oleh nilai nominal dan kuantitasnya. Nilai par adalah jumlah tertentu yang mencerminkan berapa nilai suatu saham dalam istilah moneter. Ini mungkin berbeda dari nilai pasar yang dinyatakan dalam jumlah uang yang bersedia diberikan untuk 1 saham di pasar saat ini.

Modal disetor sebagai berikut (klausul 1 dari pasal 34 Undang-undang Federal No. 208). Separuh dari saham harus dibayar dalam 3 bulan pertama setelah pendaftaran JSC. Setengah sisanya dibayarkan dalam waktu satu tahun setelah pendaftaran perusahaan, kecuali ditentukan lain dalam nota asosiasi. Jika saham tidak dibayarkan, maka peserta dari perusahaan saham gabungan yang memperbolehkan hal tersebut tidak dapat ikut serta dalam pengambilan keputusan atas kegiatan perusahaan yaitu hak suara.

JSC dapat memiliki saham biasa dan saham preferen. Yang pertama selalu memiliki nilai yang sama satu sama lain dan memberikan hak yang sama kepada pemiliknya. Biaya saham preferen mungkin berbeda, tetapi jenis saham yang sama harganya sama. Pada saat yang sama, harga nominal semua saham preferen tidak boleh lebih tinggi dari 25% dari ukuran modal dasar JSC. Harga perolehan satu saham tersebut tidak boleh kurang dari harga perolehan 1 saham biasa.

Ukuran minimum modal piagam perusahaan publik (yang sahamnya beredar bebas) tepat 10 kali lebih tinggi dari ukuran modal LLC dan berjumlah 100.000 rubel. Modal perusahaan saham gabungan non-publik (yang sahamnya tidak dapat dibeli secara bebas) sama dengan 10.000 rubel (Pasal 26 Undang-Undang Federal No. 208). Berdasarkan paragraf 3 Seni. 11 Undang-undang Federal No. 208, semua informasi yang diperlukan tentang modal dasar JSC harus ditentukan dalam piagam.

Modal sewa minimum untuk beberapa jenis JSC

Untuk beberapa jenis perusahaan saham gabungan, jumlah modal minimum ditetapkan oleh undang-undang khusus (klausul 1 pasal 66.2 KUH Perdata Federasi Rusia).

Secara khusus, peningkatan ukuran modal dasar minimum ditetapkan:

• untuk bank dan lembaga kredit lainnya karena persyaratan Seni. 11 Undang-Undang "Di Bank ..." tertanggal 02.12.1990 No. 395-1 (dari 90 juta rubel menjadi 1 miliar rubel, tergantung pada jenis lembaga kredit);
• organisasi asuransi berdasarkan persyaratan ayat 3 Seni. 25 Undang-Undang "Tentang organisasi asuransi ..." tanggal 27 November 1992 No. 34015-1 (dari 120 juta rubel menjadi 480 juta rubel, tergantung pada koefisien yang ditetapkan dalam undang-undang untuk berbagai objek asuransi);
• produsen vodka karena persyaratan klausul 2.2 Seni. 11 undang-undang "Pada peraturan negara ..." tanggal 22.11.1995 No. 171-FZ (80 juta rubel).

Peningkatan modal dasar JSC

Semua saham JSC tidak bersertifikat. Artinya, informasi tentang pemilik saham tercermin dalam register atau catatan akun sekuritas. Saham tidak harus utuh. Berdasarkan paragraf 3 Seni. 25 ФЗ № 208 mereka dapat dibagi.

Saham pecahan juga berpartisipasi dalam perputaran JSC publik atau dalam JSC non-publik. Jika seorang pemegang saham memiliki, misalnya, 2 bagian pecahan, yang besarnya masing-masing ½ dari keseluruhan, maka dianggap bahwa ia memiliki seluruh saham.

Modal JSC dapat ditingkatkan dengan 2 cara:

• Dengan meningkatkan nilai saham yang ada. Keputusan ini diambil pada rapat umum pemegang saham. Dimungkinkan untuk meningkatkan nilai saham yang ada ketika JSC memiliki properti yang dapat menutupi kenaikan nilai.
• Dengan menerbitkan saham baru. Keputusan ini dibuat baik oleh rapat umum atau oleh dewan direksi, jika kewenangan tersebut dialihkan kepadanya sesuai dengan piagam JSC. Biasanya, masalah dilakukan jika perlu untuk menarik pemegang saham baru. Dimungkinkan untuk meningkatkan modal baik dengan mengorbankan properti JSC dan dengan cara lain, misalnya, dengan menarik dana dari pemegang saham baru.

Untuk menambah modal dasar suatu perusahaan saham gabungan, semua anggota rapat umum harus memberikan suara dengan suara bulat. Saham baru yang muncul dengan mengorbankan properti perusahaan saham gabungan didistribusikan di antara para pemegang saham sesuai dengan jumlah mereka. Perlu dicatat bahwa jumlah saham tidak boleh melebihi yang ditentukan dalam piagam perusahaan saham gabungan tersebut.

Pengurangan modal dasar perusahaan saham gabungan

Modal perseroan gabungan tidak hanya bisa ditambah, tapi juga bisa diturunkan. Pada saat yang sama, ada beberapa kasus di mana hal ini perlu dilakukan tanpa gagal, misalnya, ketika perusahaan lain bergabung dengan satu JSC (klausul 4.1 pasal 17 Undang-Undang Federal No. 208) atau saham perusahaan gabungan tidak dibayar dan dialihkan ke perusahaan, yang harus menjualnya (klausul 1 Pasal 34 FZ No. 208).

PENTING! Modal tidak dapat berkurang jika, sebagai akibat dari pengurangannya, ukuran modal dasar kurang dari 100.000 rubel untuk JSC publik atau kurang dari 10.000 rubel untuk yang non-publik.

Reduksi dilakukan dengan 2 cara:

• Dengan mengurangi nilai setiap saham dari jenis yang sama (misalnya, semua saham biasa). Keputusan dapat diambil melalui rapat umum, dan usulan diajukan oleh direksi.
• Dengan mengurangi jumlah saham. Keputusan harus diambil pada rapat umum.

PENTING! Penurunan modal dasar sebuah perusahaan saham gabungan hanya mungkin terjadi jika hal itu dijelaskan dalam piagam. Jika tidak, Anda perlu mengubahnya.

Tidak mungkin mengurangi modal melalui penurunan nilai saham jika (klausul 4 pasal 29 Undang-undang Federal No. 208):

• mereka tidak dibayar;
• mereka tidak ditebus oleh JSC sesuai dengan Art. 75 FZ No. 208;
• AO memenuhi tanda-tanda kebangkrutan;
• penurunan modal akan menyebabkan kebangkrutan;
• nilai aset kurang dari jumlah total modal dasar dan dana cadangan, serta nilai saham preferen;
• nilai aset setelah penurunan harga saham menjadi lebih kecil dari total modal dasar, dana cadangan, dan nilai saham preferen;
• dividen diumumkan tetapi tidak dibayarkan;
• JSC berspesialisasi (Pasal 15.2 dari Undang-Undang Federal "Di Pasar ..." tanggal 22 April 1996 No. 39).

Hasil

Jadi, dalam banyak kasus, ukuran modal dasar JSC publik pada awal aktivitasnya sama dengan 100.000 rubel, dan JSC non-publik - 10.000 rubel. Ini harus dibayar penuh dalam waktu satu tahun setelah pendaftaran JSC.

Sesuai dengan undang-undang, modal dasar suatu perusahaan saham gabungan terdiri dari jumlah nilai nominal saham perusahaan yang diperoleh pemegang saham.

Menurut hukum Rusia, nilai nominal semua saham biasa yang diterbitkan oleh perusahaan saham gabungan harus sama, serta hak yang mereka berikan kepada pemiliknya. Dalam hal ini, undang-undang bersumber dari kepentingan para pelaku pasar saham, yang bagi mereka identitas saham biasa dari perusahaan saham gabungan yang sama lebih nyaman terutama dari sudut pandang pendirian perusahaan tunggal. harga pasardaripada kehadiran simultan di pasar saham biasa dari perusahaan saham gabungan ini, yang karakteristiknya berbeda.

Modal dasar menentukan jumlah minimum yang harus dimiliki perusahaan saham gabungan tertentu untuk menjamin kepentingan para krediturnya.

Sifat pembentukan modal dasar satu kali.Dalam praktik dunia, dua pendekatan untuk pembentukan modal dasar digunakan: yayasan satu kali atau berturut-turut. Dalam kasus pertama, pada saat pendaftaran, perusahaan saham gabungan harus memiliki modal dasar tertentu sesuai dengan persyaratan hukum. Kedua, undang-undang tidak menetapkan persyaratan wajib untuk jumlah modal dasar yang benar-benar dikumpulkan pada saat pendaftaran perusahaan saham gabungan.

Menurut undang-undang "Pada Perusahaan Saham Gabungan" di Rusia, yayasan satu kali telah diadopsi, yang dianggap sebagai bentuk paling ketat dalam menciptakan modal resmi. Diasumsikan bahwa perusahaan saham gabungan dapat dianggap didirikan, yaitu dapat mulai berfungsi hanya jika pada saat terdaftar sebagai badan hukum memiliki modal dasar minimum tertentu.

Modal saham minimum

Ukuran minimum modal dasar dari suatu perusahaan saham gabungan ditetapkan oleh perusahaan saham gabungan itu sendiri, tetapi tidak boleh lebih rendah dari tingkat yang ditetapkan oleh undang-undang.

Menurut undang-undang, modal dasar minimum untuk perusahaan saham gabungan terbuka adalah seribu kali upah minimum, dan untuk perusahaan saham gabungan tertutup itu seratus kali lipat dari upah minimum.

Dalam perkembangan hubungan pasar Perusahaan saham gabungan tertarik untuk memiliki modal dasar sebanyak mungkin, karena ini secara tajam meningkatkan stabilitasnya di pasar, kredibilitas di pihak kreditor, peluang untuk tumbuh, dan membawa keuntungan yang melekat dalam produksi skala besar.

Ukuran minimum modal dasar yang ditetapkan dihitung berdasarkan jumlah upah minimum yang ditetapkan oleh undang-undang federal pada tanggal pendaftaran negara bagian dari perusahaan saham gabungan (Gbr. 9).

Saham ditempatkan dan diumumkan

Modal dasar perusahaan saham gabungan adalah nilai nominal saham yang diperoleh pemegang saham atau ditempatkan di antara pemegang saham. Namun demikian, dalam piagam perusahaan saham gabungan, selain modal dasar atau nilai nominal saham yang beredar, keputusan rapat umum pemegang saham dapat memberikan kemungkinan penerbitan tambahan saham jika diperlukan peningkatan modal dasar.

Makna dari hak ini biasanya rapat pemegang saham diadakan setahun sekali, pemanggilan rapat luar biasa membutuhkan waktu dan biaya tambahan. Oleh karena itu, para pemegang saham, yang berencana bahwa perusahaan perlu meningkatkan modal dasar satu kali atau lebih sepanjang tahun sehubungan dengan beberapa proyek produksi atau untuk memastikan konversi menjadi saham biasa, memberikan dalam piagam kemungkinan untuk menerbitkan saham yang disebut dinyatakan melebihi jumlah yang telah ditempatkan, tetapi dalam batas tertentu.

Dalam batas-batas saham resmi, perusahaan saham gabungan dapat membuat keputusan berulang kali tentang penerbitan saham tambahan yang melebihi saham yang beredar. Selain itu, tindakan tersebut dapat diambil oleh direksi dari perusahaan saham gabungan tersebut tanpa mengadakan rapat pemegang saham luar biasa berdasarkan keputusan rapat umum. Alhasil, prosedur penambahan modal dasar menjadi cukup fleksibel sesuai dengan kondisi pasar yang terus berubah dan membutuhkan waktu yang relatif lebih singkat yang merupakan faktor terpenting dalam persaingan di pasar.

Jadi, sehubungan dengan modal dasar suatu perusahaan saham gabungan, terdapat:

• saham ditempatkan - Ini adalah saham yang diterbitkan oleh perusahaan saham gabungan dan dibeli oleh pemegang sahamnya; saham yang nilai nominalnya merupakan modal dasar dari perusahaan saham gabungan tersebut pada waktu tertentu;
• saham diumumkan - ini adalah saham yang berhak ditempatkan oleh perusahaan selain saham yang telah ditempatkan; saham yang nilai nominalnya merupakan batas kemungkinan peningkatan modal dasar yang ditetapkan dalam piagam pada waktu tertentu oleh rapat pemegang saham;
• promosi tambahan- ini adalah bagian dari saham resmi, dimana keputusan telah diambil untuk menempatkannya di pasar; bagian dari nilai nominal saham resmi, dimana jumlah modal dasar dari perusahaan saham gabungan akan bertambah setelah selesainya prosedur penerbitan dan pendaftaran ulang piagam.

Kehadiran (atau ketidakhadiran) saham yang diumumkan dalam piagam itu sendiri tidak diatur oleh apa pun dan tidak mempengaruhi jumlah modal dasar dari perusahaan saham gabungan tersebut.

Saham yang diumumkan merupakan salah satu bentuk pengendalian pemegang saham atas pemenuhan haknya pada saat perusahaan melakukan penerbitan tambahan.

Struktur permodalan resmi. Perusahaan saham gabungan memiliki hak untuk menerbitkan saham dari berbagai jenis. Akibatnya, struktur modal dasar masing-masing perusahaan saham gabungan bisa jadi berbeda.

Modal dasar terdiri dari nilai nominal seluruh saham yang ditempatkan dan ditempatkan oleh perusahaan saham gabungan di antara para pelaku pasar, baik saham biasa maupun preferen.

Sesuai dengan undang-undang, saham preferen dari semua jenis pada nilai nominalnya tidak boleh melebihi 25% dari modal dasar (Gbr. 10).

Tahapan pembentukan modal dasar.Prosedur pembentukan modal dasar diatur oleh hukum. Dari sudut pandang waktu keberadaan perusahaan saham gabungan, dua tahap secara konvensional dapat dibedakan dalam pembentukan modal dasar:

• pembentukan modal dasar setelah pendirian perusahaan saham gabungan, yang didirikan sebagai modal awal, dan jumlahnya tidak boleh lebih rendah dari jumlah minimum yang ditetapkan;
• perubahan jumlah modal dasar selama seluruh periode operasi perusahaan saham gabungan, yang dapat meningkat dan menurun.

Pembentukan modal dasar saat mendirikan perusahaan saham gabungan. Ketika mendirikan perusahaan saham gabungan, modal dasar ditentukan berdasarkan perjanjian yayasan, dan kemudian piagam perusahaan. Para pendiri menyepakati ukuran modal dasar, kategori dan jenis saham yang akan ditempatkan di antara para pendiri, jumlah dan tata cara pembayaran mereka.

Tata cara pembentukan modal dasar saat mendirikan perusahaan saham gabungan disajikan pada tabel. 4.

Tata cara pembentukan modal dasar suatu perusahaan

Parameter yang dapat diatur	Urutan pendirian mereka
Modal dasar	Itu ditetapkan oleh kesepakatan tentang pembentukan perusahaan, tetapi tidak boleh lebih rendah dari jumlah minimum yang ditetapkan oleh hukum.
Jumlah pembayaran saham yang akan dibagikan di antara para pendiri	Ini ditentukan oleh kesepakatan tentang pembentukan perusahaan, tetapi tidak kurang dari nilai nominal saham tersebut.
Bentuk pembayaran untuk saham yang ditempatkan	Moneter atau non-moneter. Itu ditetapkan oleh kesepakatan tentang pembentukan perusahaan.
Batas Waktu Pendiri Membayar Saham	Setidaknya 50% dalam waktu tiga bulan sejak tanggal pendaftaran negara perusahaan. Sepenuhnya dalam waktu satu tahun sejak tanggal pendaftaran perusahaan, kecuali jangka waktu yang lebih pendek ditentukan oleh perjanjian tentang pembentukan perusahaan.

Seperti yang bisa Anda lihat dari tabel. 4, ketika mendirikan perusahaan saham gabungan, berbagai bentuk pembayaran untuk saham yang ditempatkan digunakan - baik moneter maupun non-moneter, di mana mereka dapat dibayar dengan sekuritas pelaku pasar lain, hal lain, hak milik atau hak lain yang memiliki nilai moneter. Penilaian moneter dari properti yang dikontribusikan sebagai pembayaran saham di yayasan perusahaan dibuat dengan kesepakatan antara para pendiri dan diterima oleh mereka dengan suara bulat.

Sampai dengan pembayaran 50% saham perusahaan yang dibagikan kepada para pendirinya, perusahaan saham gabungan tersebut tidak berhak untuk melakukan transaksi yang tidak terkait dengan pendirian perusahaan. Pada saat yang sama, tidak ada pendiri yang dapat dibebaskan dari kewajiban menyumbangkan modal dasar. Kewajiban semacam itu ditentukan oleh kesepakatan tentang pembentukan perusahaan saham gabungan, yang dapat mengatur pengumpulan kerugian (denda, denda) untuk kewajiban yang tidak terpenuhi untuk membayar saham.

Modal dasar dibentuk dalam jangka waktu yang ditetapkan oleh hukum atau piagam. Undang-undang menetapkan bahwa ketika perusahaan saham gabungan didirikan, sahamnya harus disetor penuh. Biasanya, dalam hal ini, mereka dibayar oleh pendiri sebesar par. Jangka waktu pembayaran ditetapkan oleh perjanjian tentang pembentukan perusahaan, yang tidak boleh lebih dari satu tahun sejak tanggal pendaftaran negara perusahaan. Selain itu, setidaknya 50% saham perusahaan, yang didistribusikan di yayasannya, harus dibayar dalam waktu 3 bulan sejak tanggal pendaftaran negara.

Saham berbayar - saham yang telah dibayar penuh oleh pemegang saham dalam jangka waktu yang ditentukan.

Dalam neraca dari perusahaan saham gabungan yang dibuat pada akun "Modal resmi", total volumenya tercermin, terlepas dari pembayaran sebenarnya, dan bagian yang belum dibayar dicatat di akun "Penyelesaian dengan pendiri". Dalam hal ini, pendiri menerima hak suara hanya setelah pembayaran penuh saham miliknya, kecuali ditentukan lain oleh piagam perusahaan. Jika pendiri belum membayar lunas saham miliknya dalam jangka waktu yang ditentukan oleh piagam atau undang-undang, maka kepemilikan saham sesuai dengan jumlah yang belum dibayarkan dialihkan ke perusahaan. Mereka disebut ditempatkan sampai jatuh tempo.

Saham ditempatkan hingga jatuh tempo - saham yang dibeli dan ditebus oleh suatu perusahaan saham gabungan, serta saham yang tidak dibayarkan oleh pemegang saham dalam jangka waktu tertentu yang kepemilikannya telah beralih kepada perusahaan.

Tidak ada hak suara yang diberikan untuk saham yang ditempatkan sebelumnya yang dialihkan ke perusahaan saham gabungan tersebut sesuai dengan prosedur yang telah ditetapkan, tidak diperhitungkan dalam penghitungan suara, dan dividen tidak dibebankan pada saham tersebut. Saham tersebut harus dijual oleh perusahaan dengan harga tidak lebih rendah dari nilai nominalnya dalam waktu satu tahun sejak tanggal akuisisi. Jika tidak, perusahaan wajib membuat keputusan untuk mengurangi modal sewa-nya. Kegagalan untuk memenuhi persyaratan hukum ini dapat menjadi dasar untuk mengajukan gugatan ke pengadilan untuk melikuidasi perusahaan saham gabungan.

Secara umum proses pembentukan modal dasar suatu perusahaan saham gabungan dalam hal saham yang ditempatkan, penempatan dan pembayarannya ditunjukkan pada Gambar. sebelas.

Modal dasar sebagai dasar operasi pasar perusahaan saham gabungan. Modal dasar harus dianggap sebagai indikator pasar yang penting bagi perusahaan saham gabungan, karena aksi korporasi selanjutnya dalam beberapa kasus terkait langsung dengan ukuran dan kondisi modal dasar.

Meja Gambar 5 menunjukkan operasi yang paling umum dilakukan oleh perusahaan saham gabungan, yang terkait erat dengan negara bagian dan ukuran modal dasar.

Nilai modal dasar dalam pelaksanaan transaksi perusahaan

Kemungkinan aksi korporasi dari perusahaan saham gabungan	Persyaratan modal dasar yang diperlukan untuk aksi korporasi
Penambahan saham oleh perusahaan saham gabungan ini	Modal saham harus disetor penuh
Penerbitan obligasi	Jumlah modal dasar yang disetor menentukan volume maksimum yang diizinkan dari penerbitan obligasi, jika tidak ada jaminan dari pihak ketiga
Pengurangan ukuran modal dasar	Jumlah modal dasar tidak dapat dikurangi di bawah jumlah minimum yang ditetapkan oleh hukum
Masalah saham pembawa	FFMS menetapkan persentase penerbitan mereka dari modal dasar disetor
Penerbitan saham preferen	Nilai nominal saham preferen yang ditempatkan tidak boleh melebihi 25% dari modal dasar perusahaan
Pembentukan dana cadangan	Setidaknya 5% dari modal dasar
Besar kecilnya aset bersih (dana sendiri) dari perusahaan saham gabungan	Pada akhir tahun kedua dan setiap tahun buku berikutnya, nilai aset bersih tidak boleh lebih rendah dari jumlah modal dasar
Akuisisi saham yang ditempatkan oleh perusahaan	Sampai pelunasan seluruh modal dasar, perusahaan tidak berhak memperoleh saham yang ditempatkan. Nilai nominal saham yang beredar tidak boleh kurang dari 90% dari modal dasar perusahaan

Seperti yang bisa Anda lihat dari tabel. 5, nilai modal dasar penting ketika:

• penerbitan (baik tambahan saham dan obligasi);
• kontrol atas bagian saham preferen yang ditempatkan dan nilai aset bersih;
• menentukan volume minimum dana cadangan;
• penentuan volume maksimum saham beredar yang diperoleh perusahaan.

Bagian 7. Ujian sementara

1. Dengan menggunakan persamaan akuntansi, isilah ruang yang hilang pada tabel berikut:

2. Berikan penjelasan singkat tentang prinsip akuntansi berikut. Ilustrasikan jawaban Anda dengan contoh.

- Prinsip entitas ekonomi yang mandiri

- Prinsip materialitas

- Prinsip kebijaksanaan

3. Robinson Sports memproduksi berbagai peralatan olahraga. Pada tanggal 1 Mei, perusahaan menerima pesanan dari K. Gatting & Son, 14 Middle Road, Fakenham, untuk item berikut ini:

Perusahaan memberikan diskon perdagangan sebesar 25% dari harga eceran reguler, PPN 17,5%.

Yg dibutuhkan:

Siapkan credit memo yang akan dikirim oleh Robinson ketika K. Gatting & Son mengembalikan 3 pasang cricket shin guard, 1 tracksuit, dan 2 table tennis rackets pada 5 Mei karena di bawah standar.

Hitung profit yang K. Gatting & Son akan menerima jika semua barang bersyarat dari pesanan di atas dijual dengan harga eceran yang disarankan. Tunjukkan perhitungan Anda untuk setiap artikel.

4. Jelaskan istilah-istilah berikut:

- Faktur

- Memo kredit

- Diskon perdagangan

- Diskon untuk pembayaran tunai

Bagian 8. Jawaban untuk tes menengah

Seksi 2

Bagian 1
Akuntansi, Organisasi komersial

Akuntansi - identifikasi fakta kegiatan ekonomi, pendaftaran dan penyajian informasi tentang mereka kepada pengguna yang tertarik.

Pada tahap pertama akuntansi (yaitu pada tahap mengidentifikasi) mengumpulkan informasi tentang fakta, memungkinkan Anda mendapatkan gagasan yang dapat diandalkan tentang kegiatan ekonomi dari organisasi komersial tertentu.

mendaftar - refleksi teratur dan sistematis dari fakta-fakta kegiatan ekonomi dalam urutan kronologis.

Performa informasi tentang fakta kegiatan ekonomi dilakukan dengan menyusun dan mendistribusikan laporan keuangan.

Akuntansi terdiri dari tahapan berikut:

Deteksi\u003e Pendaftaran\u003e Penyajian informasi

Pengguna internal informasi akuntansi adalah manajer yang melaksanakan perencanaan, organisasi dan manajemen operasional perusahaan. Ini termasuk manajer pemasaran, manajer layanan pengendalian internal, pejabat perusahaan (lihat Ilustrasi 1.1).

Dalam jumlah pengguna eksternal termasuk investor, pemberi pinjaman, otoritas pajak, regulator, serikat pekerja, pembeli dan pelanggan, dan otoritas perencanaan pemerintah.

Istilah "pembukuan" tidak identik dengan akuntansi. Akuntansi mengacu secara eksklusif pada pencatatan fakta-fakta aktivitas ekonomi, sementara akuntansi, sebagai tambahan, menyediakan identifikasi, penilaian dan penyajian informasi yang relevan. Dengan demikian, pembukuan hanyalah bagian dari pembukuan.

Organisasi komersial

Ada berbagai jenis organisasi komersial:

- Kepemilikan tunggal - perusahaan yang asetnya dimiliki oleh satu pemilik.

- Kemitraan (kemitraan) - perusahaan yang asetnya dimiliki oleh dua atau lebih pemilik mitra.

- Perusahaan saham gabungan - perusahaan yang merupakan badan hukum terpisah, yang kegiatannya diatur oleh undang-undang tentang perusahaan saham gabungan, yang propertinya dibagi menjadi sejumlah saham.

- Organisasi lain seperti organisasi wali amanat, usaha patungan, konsorsium, dll.

Persamaan keseimbangan

Persamaan keseimbangan dasar:

Aset \u003d Kewajiban + Modal Saham

Persamaan neraca dasar berlaku untuk semua badan usaha tanpa memandang ukuran, jenis kegiatan, dan bentuk hukumnya (lihat Gambar 1.2).

Komponen persamaan main balance adalah:

Aktiva - sumber daya yang dikendalikan oleh perusahaan, dari mana perusahaan mengharapkan untuk menerima manfaat ekonomi di masa depan.

Komitmen - hutang perusahaan saat ini, pelunasannya akan menyebabkan arus keluar dari perusahaan sumber daya yang mengandung manfaat ekonomi.

Bagikan modal - bagian aset perusahaan, tersisa setelah dikurangi semua kewajibannya.

Modal saham meliputi komponen-komponen berikut:

Modal ditempatkanterdiri dari saham yang ditawarkan untuk ditukar dengan dana yang dikontribusikan oleh pemegang saham dan cadangan yang merupakan penyesuaian untuk mendukung permodalan (seperti penyesuaian ekuitas yang dihasilkan dari revaluasi aset dan kewajiban).

pendapatan yang disimpan, didefinisikan sebagai selisih antara pendapatan dan biaya, digunakan untuk membayar dividen dan membuat cadangan, mewakili target distribusi keuntungan ini.

Pendapatan merupakan total peningkatan modal ekuitas sebagai akibat dari kegiatan usaha untuk mendapatkan keuntungan. Konsep ini mencakup keduanya hasilyang timbul dalam kegiatan bisnis normal perusahaan (dari penjualan, biaya, bunga, dll.), dan penghasilan lain, yang juga termasuk dalam definisi pendapatan dan mungkin timbul dalam kegiatan bisnis biasa.

Biaya mewakili biaya yang terkait dengan konsumsi aset atau penipisan sumber daya yang timbul dalam kegiatan bisnis normal perusahaan dan penurunan lainnya dalam manfaat ekonomi (kerugian)yang termasuk dalam definisi biaya yang mungkin timbul dalam kegiatan bisnis biasa.

Perbedaan antara pendapatan dan pengeluaran menghasilkan laba bersih atau kerugian bersih:

Pendapatan / Pendapatan\u003e Biaya / Kerugian \u003d Pendapatan Bersih

Pendapatan / Pendapatan< Расходы/Убытки = Чистый убыток

Transaksi bisnis

Setiap transaksi dapat dianalisis pengaruhnya terhadap komponen-komponen persamaan neraca dasar. Selain itu, analisis harus mengidentifikasi indikator yang dipengaruhi oleh operasi dan besarnya perubahan untuk setiap indikator (lihat Gambar 1.3).

Setiap transaksi bisnis memiliki efek ganda pada persamaan tersebut. Misalnya, peningkatan nilai satu aset harus disertai dengan:

- penurunan nilai aset lain, atau

- peningkatan kewajiban, atau

- peningkatan modal saham.

Skor Merupakan unit yang digunakan dalam akuntansi untuk mencatat kenaikan dan penurunan item terpisah dari aset, kewajiban, atau modal saham.

Dalam bentuk yang paling sederhana, akun dapat direpresentasikan sebagai: (a) nama akun, (b) sisi kiri atau debit, dan (c) sisi kanan atau kredit. Secara garis besarnya, bentuk ini menyerupai huruf "T", sehingga dinamai " T-akun».

Ilustrasi 1.3

A. Contoh transaksi bisnis.

TABEL RINGKASAN

OPERASI RUMAH TANGGA

SEPTEMBER 2001

B. Refleksi data akuntansi dalam laporan keuangan.

1. Menyusun laporan laba rugi dan laporan laba ditahan berdasarkan data dalam tabel ringkasan transaksi bisnis bulan September 2001.

REFLEKSI OPERASI EKONOMI

2. Menyusun neraca dengan menggunakan saldo akun pada akhir bulan dari tabel pivot transaksi bisnis.

Debit dan kredit, Pendaftaran informasi dalam akuntansi

Istilah " debet"Dan" kredit"Masing-masing berarti" sisi kiri "dan" sisi kanan ".

Mencatat jumlah di sisi kiri akun disebut pendebetan akun, dan di sisi kanan - pinjaman akun.

Ketika perputaran debit lebih besar dari perputaran pinjaman, akun memiliki saldo debit, dan jika sebaliknya - saldo kredit.

Di dalam sistem pembukuan rangkap setiap transaksi bisnis tercermin dalam jumlah yang sama pada debit satu akun di kredit akun lain. Oleh karena itu, jumlah semua entri debit selalu sama dengan jumlah semua entri kredit.

Di bawah ini adalah aturan untuk mencerminkan kenaikan dan penurunan. aktiva dan komitmen untuk debit dan kredit akun:

Komponen ekuitas dicatat dalam berbagai akun seperti Saldo Laba, Pendapatan dan Beban dan akun yang terkait dengan modal ditempatkan.

Di bawah ini adalah aturan untuk mencerminkan kenaikan dan penurunan komponen ekuitas untuk debit dan kredit akun:

Persamaan keseimbangan utama dalam bentuk yang diperluas adalah sebagai berikut:

Aset \u003d Kewajiban + Modal Ditempatkan + Laba Ditahan

Laba ditahan \u003d Pendapatan - Beban

ILUSTRASI 1.4

ATURAN PENULISAN GANDA

PERATURAN

Tahapan utama mendaftarkan informasi dalam akuntansi adalah:

- Analisis transaksi bisnis untuk refleksi pada akun akuntansi.

- Mencatat informasi tentang operasi di jurnal.

Transfer data dari jurnal ke akun buku besar yang sesuai.

ILUSTRASI 1.5

REFLEKSI INFORMASI DALAM AKUNTANSI

ILUSTRASI 1.6

ANALISIS OPERASI DAN PENDAFTARAN MEREKA DALAM JURNAL

Penugasan: Menganalisis dan mencatat transaksi bisnis berikut:

AKUNTANSI LOGISTIK OPERASI EKONOMI

Pertanyaan

1. Apa ciri pembeda utama dari semua aset?

sebuah. Umur panjang.

b. Harga tinggi.

c. Bentuk material dan material.

d. Manfaat ekonomi masa depan.

2. Pilih deskripsi modal saham yang paling akurat.

sebuah. Aset \u003d Kewajiban

b. Kewajiban + Aset

c. Bagikan modal + Aset

d. Aset - Kewajiban

3. Manakah dari persamaan yang sesuai dengan persamaan keseimbangan utama?

sebuah. Aset \u003d Ekuitas

b. Aset - Kewajiban \u003d Modal Saham

c. Aset \u003d Kewajiban + Modal saham

d. Semua persamaan di atas.

4. Apa kewajiban perusahaan?

sebuah. Manfaat ekonomi masa depan.

b. Hutang perusahaan saat ini.

c. Nilai-nilai yang digunakan perusahaan dalam menjalankan aktivitasnya.

d. Semua yang di atas.

5. Apa yang tidak termasuk dalam kewajiban perusahaan?

sebuah. Tagihan pembayaran untuk pembayaran.

b. Akun hutang.

c. Tunggakan gaji.

d. Tunai.

6. Kewajiban perusahaan adalah karena:

sebuah. debitur;

b. organisasi amal;

c. kreditor;

d. penjamin emisi.

7. Modal saham dapat direpresentasikan sebagai:

sebuah. bagian dalam aset yang diklaim oleh kreditor;

b. bagian aset yang diklaim oleh pemegang saham;

c. berbagi aset yang diklaim oleh organisasi amal;

d. bagian aset yang diklaim oleh debitur.

8. Persamaan keseimbangan dasar tidak dapat direpresentasikan sebagai:

sebuah. Aset - Kewajiban \u003d Modal Saham

b. Aset - Modal saham \u003d Kewajiban

c. Modal saham + Kewajiban \u003d Aset

d. Aset + Kewajiban \u003d Modal Saham

9. Jika jumlah total dari semua kewajiban meningkat $ 6.000, apakah ini berarti:

sebuah. aset turun $ 6.000;

b. modal saham meningkat $ 6.000;

c. aset meningkat $ 6.000 atau modal saham turun $ 6.000;

d. aset meningkat sebesar $ 3.000 dan modal saham meningkat sebesar $ 3.000.

10. Pembayaran kembali $ 400 piutang berarti:

sebuah. peningkatan aset sebesar $ 400, penurunan aset sebesar $ 400;

b. peningkatan aset sebesar $ 400, penurunan kewajiban sebesar $ 400;

c. penurunan kewajiban sebesar $ 400, peningkatan modal saham sebesar $ 400;

d. penurunan aset sebesar $ 400, penurunan kewajiban sebesar $ 400.

11. Apakah pendapatan itu?

sebuah. Biaya aset yang dikonsumsi selama periode tersebut.

b. Peningkatan total modal saham selama menjalankan bisnis.

c. Biaya layanan yang digunakan selama periode tersebut.

d. Pembayaran tunai saat ini atau yang diharapkan.

12. Pendapatan bersih timbul ketika:

sebuah. Aset\u003e Kewajiban

b. Pendapatan \u003d Beban

c. Pendapatan\u003e Beban

d. Pendapatan< Расходы

13. Apa yang tercermin di neraca?

sebuah. Pendapatan, kewajiban dan ekuitas.

b. Beban, dividen dan modal saham.

c. Pendapatan, pengeluaran dan dividen.

d. Aset, kewajiban, dan modal saham.

14. Apa yang ditunjukkan dalam laporan laba rugi?

sebuah. Perubahan ekuitas untuk periode tertentu.

b. Perubahan aset, kewajiban, dan modal saham untuk periode tertentu.

c. Aset, kewajiban dan modal saham pada tanggal pelaporan.

d. Pendapatan dan pengeluaran untuk periode tertentu.

15. Apa yang dimaksud dengan entri debit dari akun aset?

sebuah. Kesalahan.

b. Entri kredit telah dibuat ke akun kewajiban.

c. Penurunan aset.

d. Peningkatan aset.

16. Manakah dari persamaan yang merupakan versi rinci dari persamaan keseimbangan utama?

sebuah. Aset \u003d Kewajiban + Modal Ditempatkan - Pendapatan - Beban

b. Aset + Beban \u003d Kewajiban + Modal Ditempatkan + Pendapatan

c. Aset - Liabilitas \u003d Modal Ditempatkan - Pendapatan - Beban

d. Aset \u003d Pendapatan + Beban - Kewajiban

17. Manakah dari karakteristik berikut yang bukan merupakan karakteristik kualitatif laporan keuangan?

sebuah. Relevansi.

b. Keandalan.

c. Konservatisme.

d. Dapat diperbandingkan.

18. Agar informasi menjadi relevan, harus:

sebuah. memiliki biaya penerimaan yang rendah;

b. membantu mengevaluasi kejadian masa lalu, sekarang dan masa depan, mengkonfirmasi dan memperbaiki perkiraan masa lalu;

c. tidak memperkenalkan diri Anda kepada pengguna eksternal;

d. digunakan oleh banyak perusahaan.

19. Informasi harus bebas dari kesalahan material dan menyesatkan untuk memastikan:

sebuah. komparabilitas;

b. keandalan;

c. urutan;

d. ramalan cuaca.

20. Jika informasi digunakan untuk peramalan, artinya:

sebuah. dikonfirmasi oleh auditor eksternal;

b. disiapkan setiap tahun;

c. mengkonfirmasi atau mengoreksi kalkulasi sebelumnya;

d. netral.

21. Informasi relevan jika:

sebuah. lulus audit;

b. disajikan selama lebih dari dua periode: siklus operasi atau satu tahun;

c. adalah objektif;

d. mampu mempengaruhi adopsi keputusan ekonomi.

22. Apa cerminan paling akurat dari karakteristik kualitas berikut?

23. Asumsi kelangsungan usaha mengasumsikan bahwa perusahaan:

sebuah. akan dilikuidasi dalam waktu dekat;

b. akan diakuisisi oleh perusahaan lain;

c. adalah perusahaan yang berkembang secara dinamis;

d. beroperasi dan akan terus beroperasi di masa mendatang, tidak akan dilikuidasi, dan skala kegiatannya tidak akan berkurang secara signifikan.

24. Asumsi kelangsungan usaha tidak berlaku jika:

sebuah. perusahaan baru saja memulai aktivitasnya;

b. likuidasi perusahaan diharapkan;

c. nilai wajar melebihi biayanya;

25. Untuk menentukan materialitas unsur pelaporan tertentu, akuntan harus membandingkannya dengan semua indikator berikut, dengan pengecualian:

sebuah. total aset;

b. total kewajiban;

c. jumlah total karyawan;

d. laba bersih.

26. Entri akuntansi dibuat oleh akuntan Dixon baru untuk transaksi pada tahun yang berakhir pada 31 Desember 2000. Pengawas Keuangan mempertanyakan keakuratan entri ini. Pendapatan bersih tahun berjalan, berdasarkan entri akuntansi di bawah ini, adalah $ 250.000.

1. Perusahaan membeli tempat sampah seharga $ 20.

2. Saham komoditas biaya $ 16.000 memiliki biaya penggantian $ 22.000.

3. Peralatan tersebut dibeli untuk dijual sebagai hasil likuidasi perusahaan sebesar $ 12.000, nilai wajar peralatan tersebut adalah $ 20.000.

Tugas

Untuk setiap entri, tunjukkan prinsip atau persyaratan akuntansi yang dilanggar dan tentukan laba bersih 2000 yang benar.

27. Tunjukkan mana dari item berikut ini yang terkait dengan aset, kewajiban, atau modal saham, dengan mengidentifikasi setiap item dengan kode yang sesuai:

28. Total Aset Perusahaan Anggur pada awal tahun adalah $ 800.000 dan total kewajiban adalah $ 300.000. Jawab pertanyaan berikut.

(1) Berapa modal saham pada akhir tahun jika total aset meningkat $ 250.000 selama tahun itu. dan total kewajiban berkurang $ 150.000?

(2) Berapa jumlah total aset pada akhir tahun jika total kewajiban meningkat $ 360.000 dan ekuitas menurun $ 130.000 selama tahun itu?

(3) Berapakah jumlah total kewajiban pada akhir tahun jika total aset turun $ 90.000 dan modal saham meningkat $ 190.000 selama tahun itu?

29. Pembersihan Karpet Jacquet telah mencatat hal-hal berikut ini di neraca:

Aset (tidak termasuk uang tunai) ……. $ 150.000

Kewajiban ……. $ 90,000

Berbagi modal ……. $ 60.000

Semua aset dijual dengan uang tunai.

Tugas

Siapkan neraca segera setelah penjualan aset tunai untuk masing-masing opsi berikut:

31. Isilah celah dalam persamaan neraca berikut.

32. Analisislah transaksi-transaksi yang dilakukan oleh perusahaan saham gabungan berikut ini dan isi tabelnya menggunakan tanda “+” untuk menunjukkan kenaikan dan tanda “-” untuk menunjukkan penurunan komponen-komponen persamaan neraca utama.

33. Berikut adalah sejumlah transaksi Baxter. Di bawah setiap transaksi, tunjukkan dampaknya terhadap aset, kewajiban, dan ekuitas.

Misalnya: Kasus terbuka. Dana dikontribusikan.

Jawaban: Peningkatan aset dan peningkatan modal saham.

Utilitas bulanan yang dibayar.

Etalase dibeli dengan uang tunai.

Perbaikan sistem keamanan dibayar tunai.

Klien ditagih untuk layanan yang disediakan.

Dana diterima dari klien pada faktur yang diterbitkan (operasi 4).

Dividen diumumkan kepada para pemilik saham biasa.

Dividen dibayarkan kepada pemegang saham biasa.

Membayar sewa tahunan.

Dana diterima dari pembeli untuk layanan yang diberikan.

34. Siapkan laporan laba rugi, laporan laba ditahan dan neraca Ben Gray berdasarkan data-data berikut yang disajikan untuk bulan September 2000.

(3) Modal saham - saham biasa, laba ditahan

(a) $ 252.000 ($ 350.000 - $ 98.000 \u003d $ 252.000)

(b) $ 95.000 ($ 178.000 - $ 83.000 \u003d $ 95.000)

(c) $ 452.000 ($ 202.000 + $ 250.000 \u003d $ 452.000)

32. (10 menit.)

Penurunan aset dan penurunan modal saham. Aset tidak berubah. Penurunan aset dan penurunan modal saham. Peningkatan aset dan peningkatan modal saham. Aset tidak berubah. Peningkatan kewajiban dan penurunan modal saham Penurunan aset dan penurunan kewajiban. Peningkatan kewajiban dan penurunan modal saham. Penurunan aset dan penurunan modal saham. Peningkatan aset dan peningkatan modal saham.

34. (15 menit.)

BEN GREY DDS

Laporkan tentang pendapatan dan kerugian materi

Untuk bulan yang berakhir pada 30 September 2000

Pendapatan dari penjualan jasa ……… .. $ 25,000

Biaya untuk upah……….. $ 10,000

Biaya peralatan gigi ……… .. 3.500

Biaya sewa ……… .. 2.000

Beban utilitas ……… .. 700

Total biaya ……… .. $ 16.200

Laba bersih ……… .. $ 8.800

BEN GREY DDS

Laporan laba ditahan untuk bulan tersebut,

berakhir pada 30 September 2000

Plus: Laba bersih ……… .. 8.800

Dikurangi: Dividen 6.000

BEN GREY DDS

Neraca keuangan

30 September 2000

Bagian 2 "Akuntansi berbasis akrual"

Asumsi periodisitas

Berdasarkan asumsi periodisitas aktivitas ekonomi bisnis dapat dibagi menjadi periode waktu tertentu. Periode pelaporan biasanya bulan, kuartal, atau tahun. Periode pelaporan satu tahun disebut tahun keuangan.

Prinsip pengakuan pendapatan

Masalah utama yang muncul saat mencatat pendapatan menyangkut saat pengakuannya.

Prinsip pengakuan pendapatan Berarti pendapatan diakui jika periode pelaporandi mana mereka diperoleh.