Pemodelan situasi risiko dalam perekonomian. Teori risiko dan pemodelan situasi risiko - Shapkin A.S.

Badan Federal untuk Pendidikan

T O M S K I J P O L I T E X N I Ch E S K I J U N I V E R S I T E T

DISETUJUI

Dekan AVTF

Gaivoronskiy S.A.

"_____" _______________ 2009

PERHITUNGAN RISIKO OPERASIONAL

instruksi metodologis untuk kursus

PERHITUNGAN RISIKO OPERASIONAL

Pedoman Kursus Pedoman Kursus

"Teori risiko dan pemodelan situasi risiko"

untuk mahasiswa kekhususan 080116 "Metode Matematika dalam Ilmu Ekonomi"

Tomsk: Ed. TPU, 2009 .-- 26 hal.

Disusun oleh: A.I. Kochegurov

Pengulas: Babushkin Yu.V.

Instruksi metodologi dibahas pada pertemuan Departemen Matematika Terapan pada 16 November 2008.

Kepala departemen V.P. Grigoriev

1. Konsep risiko ekonomi dan klasifikasi risiko

Proses yang saat ini terjadi di Rusia, kondisi bisnis yang berubah menuntut reorientasi prinsip-prinsip operasi perusahaan ke arah analisis dan penilaian berbagai faktor eksternal dan internal yang mempengaruhi efisiensi kegiatan mereka. Di luar negeri, bahkan dalam kondisi ekonomi yang relatif stabil, perhatian besar diberikan pada masalah penelitian risiko. Prinsip panduan dalam bekerja suatu organisasi (perusahaan industri, bank komersial, perusahaan perdagangan) adalah mengejar keuntungan. Keinginan ini dibatasi oleh kemungkinan timbulnya kerugian. Di sinilah konsep risiko muncul dan terbentuk.

Saya ingin mencatat bahwa konsep ini memiliki sejarah yang agak panjang. Tetapi yang paling aktif mulai mempelajari berbagai aspek risiko hanya pada akhir abad ke-19 - awal abad ke-20.

Tidak ada minat pada masalah risiko ekonomi di Uni Soviet, dan alasannya jelas: kebijakan ekonomi Uni Soviet untuk waktu yang lama sesuai dengan orientasi terhadap perkembangan ekonomi nasional negara yang dominan luas dan dominasi ekonomi nasional. metode administrasi manajemen. Semua ini mengarah pada fakta bahwa pembuktian efektivitas kegiatan ekonomi dalam ekonomi terencana dan, karenanya, semua studi kelayakan proyek apa pun dilakukan tanpa analisis risiko.

Implementasi reformasi ekonomi modern di Rusia membangkitkan minat pada isu-isu mempertimbangkan risiko dalam kegiatan ekonomi, dan teori risiko itu sendiri dalam proses pembentukan hubungan pasar tidak hanya menerima perkembangan lebih lanjut, tetapi menjadi permintaan dalam praktiknya.

Saat ini, masih belum ada pemahaman yang jelas tentang esensi risiko. Setiap manajer keuangan memiliki pemahamannya sendiri tentang risiko, metode penilaiannya, dan cara menentukan ukurannya. Selain itu, risiko merupakan fenomena kompleks yang memiliki banyak landasan dan prasyarat yang tidak serasi dan terkadang berlawanan, yang menentukan kemungkinan adanya beberapa definisi konsep risiko dari sudut pandang yang berbeda, dan berikut adalah beberapa di antaranya:

risiko - kemungkinan bahaya; bertindak secara acak dengan harapan hasil yang bahagia;

risiko adalah kemungkinan kerugian yang potensial dan dapat diukur secara numerik;

risiko - ketidakpastian yang terkait dengan kemungkinan situasi dan konsekuensi yang merugikan yang timbul selama pelaksanaan proyek;

risiko - sebuah konsep yang digunakan untuk mengungkapkan ketidakpastian tentang peristiwa dan / atau konsekuensinya yang secara material dapat mempengaruhi tujuan organisasi;

risiko - setiap peristiwa yang mengakibatkan hasil keuangan dari kegiatan perusahaan mungkin lebih rendah dari yang diharapkan.

Perlu juga dicatat bahwa konsep "risiko" ditafsirkan berbeda dan tergantung pada ruang lingkup sirkulasi risiko. Untuk ahli matematika, risiko adalah fungsi distribusi dari variabel acak, untuk perusahaan asuransi - objek asuransi, jumlah kemungkinan kompensasi asuransi yang terkait dengan objek asuransi, bagi investor itu adalah ketidakpastian yang terkait dengan nilai investasi pada akhir tahun. periode, kemungkinan tidak tercapainya tujuan, bagi para ekonom - suatu peristiwa, terkait dengan fenomena berbahaya yang mungkin atau mungkin tidak terjadi, dll.

Definisi ini dengan jelas menunjukkan hubungan yang erat antara risiko, probabilitas dan ketidakpastian. Oleh karena itu, untuk pengungkapan kategori "risiko" yang paling lengkap dan akurat, konsep-konsep seperti "probabilitas" dan "ketidakpastian" perlu dibuktikan, karena sifat probabilistik dari aktivitas pasar dan ketidakpastian situasi selama penerapannya mendasari risiko. .

Mari kita pertimbangkan konsep probabilitas. Istilah ini merupakan dasar teori probabilitas dan memungkinkan Anda untuk membandingkan peristiwa secara kuantitatif sesuai dengan tingkat kemungkinannya. Peluang suatu kejadian adalah bilangan tertentu, semakin besar maka semakin besar kemungkinan kejadian tersebut. Probabilitas adalah kemungkinan untuk mendapatkan hasil tertentu. Jelas, peristiwa yang lebih mungkin adalah yang lebih sering terjadi. Jadi, pertama-tama, konsep probabilitas dikaitkan dengan konsep eksperimental dan praktis dari frekuensi suatu peristiwa.

Keakuratan pengukuran probabilitas tergantung pada volume data statistik dan kemungkinan penggunaannya untuk kejadian di masa depan, mis. dari melestarikan kondisi di mana peristiwa masa lalu terjadi. Tetapi pada saat yang sama, dalam banyak kasus, ketika membuat keputusan, data statistik volumenya sangat kecil atau sama sekali tidak ada, oleh karena itu, cara lain untuk mengukur probabilitas suatu situasi digunakan, berdasarkan pandangan subjektif dari pembuat keputusan.

Dalam hal ini, probabilitas yang diukur dengan cara ini disebut probabilitas subjektif dari situasi. Saat menentukan probabilitas subjektif, pendapat subjek, yang mencerminkan keadaan dana informasinya, didahulukan. Dengan kata lain, probabilitas subjektif ditentukan berdasarkan asumsi berdasarkan penilaian atau pengalaman pribadi evaluator (ahli), dan bukan pada frekuensi hasil serupa diperoleh dalam kondisi serupa. Oleh karena itu variasi yang luas dalam probabilitas subjektif, yang dijelaskan oleh spektrum informasi yang berbeda atau kemungkinan beroperasi dengan informasi yang sama.

Ketergantungan pada jumlah informasi awal dan pada subjek mengarah pada fakta bahwa ketidakpastian ditambahkan ke situasi probabilistik. Dengan demikian, konsep probabilitas saja tidak cukup untuk mengkarakterisasi risiko.

Ketidakpastian mengasumsikan adanya faktor-faktor di mana hasil tindakan tidak deterministik, dan tingkat kemungkinan pengaruh faktor-faktor ini pada hasil tidak diketahui, misalnya, informasi yang tidak lengkap atau tidak akurat.

Kondisi ketidakpastian yang terjadi dalam setiap jenis kegiatan wirausaha adalah subjek penelitian dan objek pengamatan konstan para ekonom dari berbagai profil.

Pendekatan terpadu seperti itu untuk mempelajari fenomena ketidakpastian dikaitkan dengan fakta bahwa entitas bisnis dalam fungsinya bergantung pada sejumlah faktor yang dapat dibagi lagi menjadi eksternal (undang-undang, respons pasar terhadap produk manufaktur, tindakan pesaing) dan internal (kompetensi personel perusahaan, salah mendefinisikan karakteristik proyek, dll.).

Pendekatan lain untuk klasifikasi ketidakpastian digunakan dalam desain pekerjaan dan dikaitkan dengan ketidakpastian manusia, dengan ketidakmungkinan memprediksi secara akurat perilaku orang dalam proses kerja. Ketidakpastian teknis jauh lebih sedikit daripada ketidakpastian manusia, ini terkait dengan keandalan peralatan, prediktabilitas proses produksi, kompleksitas teknologi, tingkat otomatisasi, dll. Ketidakpastian sosial ditentukan oleh keinginan orang untuk mendidik koneksi sosial dan saling membantu.

Dalam kondisi tersebut, pengembangan proyek konstruksi dan rencana bisnis, peramalan dan perencanaan volume produksi, penjualan dan arus kas dapat menjadi perkiraan perhitungan. Seringkali, kegiatan alih-alih keuntungan yang diharapkan dapat membawa kerugian.

Lebih lanjut, harus diingat bahwa risiko menyertai semua proses di perusahaan, terlepas dari apakah mereka aktif atau pasif. Dalam hal ini, risiko pihak ketiga terungkap - miliknya dalam aktivitas apa pun. Misalnya, jika suatu perusahaan berencana untuk mengimplementasikan suatu proyek, maka perusahaan tersebut menghadapi risiko investasi dan pasar; dan jika perusahaan tidak mengambil tindakan apa pun, lagi-lagi menanggung risiko - risiko keuntungan yang belum diterima, risiko pasar.

Posisi ini sudah dimasukkan dalam definisi konsep "perusahaan", karena dalam pelaksanaan kegiatannya, perusahaan menetapkan tujuan tertentu - untuk menerima pendapatan, membuat biaya, dll. Akibatnya, ia merencanakan kegiatannya. Namun, memilih satu atau lain strategi pengembangan, perusahaan mungkin kehilangan dananya atau menerima jumlah yang kurang dari yang direncanakan. Ini karena ketidakpastian situasi di mana ia menemukan dirinya sendiri. Dalam kondisi ketidakpastian, manajemen perusahaan harus membuat keputusan, kemungkinan keberhasilan implementasi yang (dan, oleh karena itu, menerima pendapatan secara penuh) tergantung pada banyak faktor yang mempengaruhi perusahaan dari dalam dan dari luar. Dalam situasi ini, konsep risiko memanifestasikan dirinya, yang berarti bahwa risiko dapat dicirikan sebagai kemungkinan tidak menerima pendapatan yang direncanakan dalam menghadapi ketidakpastian yang menyertai kegiatan perusahaan.

Maka dimungkinkan untuk memberikan definisi yang paling tepat tentang konsep "risiko". Jadi, risiko adalah kemungkinan suatu peristiwa atau terjadinya keadaan yang terkait dengan struktur proses bisnis tertentu yang dapat mempengaruhi pencapaian tugas yang diberikan.

Pendekatan ini melihat hasil dari suatu peristiwa tanpa mengganggu penyebabnya. Selain itu, ia menarik garis pemisah antara penyebab risiko yang dapat dikendalikan dan yang tidak dapat dikendalikan, yang akan dianggap sebagai "peristiwa" atau "keadaan". Faktor risiko yang, bila digabungkan dengan kejadian risiko, dapat menyebabkan kerusakan adalah kesenjangan organisasi dan harus diselidiki posisinya dalam diagram proses bisnis.

Dengan demikian, perlu dicatat bahwa risiko adalah konsep yang kompleks dengan ketidakpastian sebagai penyebabnya dan terkait erat dengan proses probabilistik. Risiko terkait erat dengan aktivitas perusahaan, terlepas dari apakah aktivitas ini aktif atau pasif. Namun, ada tujuan umum yang harus disumbangkan oleh proses manajemen risiko yang terstruktur secara efisien.

Sebagai aturan, tujuan utama yang dikejar perusahaan saat membuat sistem manajemen risiko adalah sebagai berikut:

penggunaan modal yang paling efisien dan pendapatan yang maksimal;

meningkatkan keberlanjutan pengembangan perusahaan, efisiensi kerja, produktivitas secara keseluruhan, mengurangi kemungkinan kehilangan sebagian atau seluruh nilai perusahaan;

meningkatkan citra.

Namun apa pun tujuannya - untuk menghilangkan risiko atau mengelolanya secara efektif - nilai pendekatan yang menangani ketiga aspek risiko (peristiwa, dampak, dan struktur organisasi) sangat tinggi. Pendekatan logis ini terjadi tiga kali: sebelum peristiwa (pencegahan), selama peristiwa (deteksi), dan setelah peristiwa (perlindungan). Ancaman tanpa pencegahan menyebabkan peristiwa berisiko, peristiwa tanpa deteksi mengarah pada penghilangan peristiwa itu sendiri, dan kelalaian peristiwa tanpa perlindungan menyebabkan kerusakan.

Jadi, untuk mencapai tujuan di atas, perlu diungkapkan esensi dari jenis-jenis risiko utama yang dihadapi perusahaan.

Karena konsep risiko mencakup hampir semua aktivitas entitas ekonomi, maka sebagai akibatnya, ada berbagai risiko yang timbul dalam pekerjaan suatu perusahaan, dan untuk mengelola risiko dengan baik, perusahaan harus mengetahui risiko apa yang terkait. dengan kegiatannya. Klasifikasi risiko ini adalah masalah yang agak rumit yang telah dihadapi oleh para ekonom selama beberapa waktu. Selain itu, ada lebih dari 40 kriteria risiko yang berbeda dan lebih dari 220 jenis risiko, sehingga tidak ada pemahaman yang sama dalam literatur ekonomi tentang masalah ini.

Jadi, salah satu yang pertama mengklasifikasikan risiko adalah J.M. Keynes. Dia mendekati masalah ini dari sisi entitas yang melakukan aktivitas investasi, menyoroti tiga jenis risiko utama [J. M.Keynes. Teori umum pekerjaan, bunga dan uang,. Bab 11]:

risiko kewirausahaan - ketidakpastian memperoleh pendapatan yang diharapkan dari investasi;

risiko "pemberi pinjaman" - risiko gagal bayar pinjaman, yang mencakup risiko hukum (penghindaran pembayaran pinjaman) dan risiko kredit (jaminan tidak mencukupi);

risiko perubahan nilai unit moneter - kemungkinan kehilangan dana sebagai akibat dari perubahan nilai tukar unit moneter nasional (risiko pasar).

Keynes mencatat bahwa risiko-risiko ini saling terkait erat - sehingga peminjam, yang berpartisipasi dalam proyek berisiko, berusaha mendapatkan perbedaan terbesar yang mungkin antara bunga pinjaman dan tingkat pengembalian; pemberi pinjaman, mengingat risikonya yang tinggi, juga berusaha untuk memaksimalkan perbedaan antara tingkat bunga bersih dan tingkat bunganya sendiri. Akibatnya, risiko "tumpang tindih" satu sama lain, yang tidak selalu diperhatikan oleh investor.

Saat ini, paling sering, terutama penulis asing, mematuhi klasifikasi, yang tentu mencakup jenis risiko berikut:

resiko operasional;

risiko pasar;

resiko kredit.

Bank-bank Barat terkemuka, para ahli dari Komite Basel, pengembang sistem untuk analisis, pengukuran dan manajemen risiko mengikuti pendekatan serupa.

Beberapa opsi lagi ditambahkan ke risiko dasar ini, yang terjadi dalam satu urutan atau lainnya:

resiko bisnis;

risiko likuiditas;

risiko hukum;

risiko regulasi

4 risiko terakhir tidak muncul di semua perkembangan. Dengan demikian, risiko yang terkait dengan badan pengatur paling relevan untuk organisasi perbankan, oleh karena itu lebih umum di bidang yang terkait dengan perbankan. Beberapa penulis memasukkan risiko likuiditas dalam konsep risiko pasar.

Dalam pekerjaan ini, kami akan mengandalkan klasifikasi yang sesuai dengan arah yang dipertimbangkan perusahaan konsultan. Ini, pertama, akan memungkinkan pada tahap awal analisis dibatasi pada risiko-risiko yang berdampak langsung pada pekerjaan perusahaan. Kedua, dengan mempertimbangkan kekhususan kegiatan organisasi akan memungkinkan untuk memprioritaskan studi tentang profil risiko dan untuk mempertimbangkan, pertama-tama, mereka yang memiliki dampak terbesar pada kegiatan organisasi.

Pengklasifikasian risiko yang paling komprehensif adalah “Pedoman Manajemen Risiko untuk Derivatif”. Menurut dokumen ini, organisasi menghadapi jenis risiko berikut:

Risiko kredit (termasuk risiko pembayaran kembali) adalah kemungkinan kerugian yang terkait dengan penolakan atau ketidakmampuan pihak lawan untuk memenuhi sebagian atau seluruh kewajiban kreditnya. Risiko ini ada baik untuk bank (risiko klasik kegagalan pinjaman) dan untuk perusahaan dengan piutang dan organisasi yang beroperasi di pasar sekuritas.

Risiko operasional adalah kemungkinan kerugian langsung atau tidak langsung sebagai akibat dari kejadian yang tidak dapat dikendalikan, kekurangan dalam organisasi bisnis, kontrol yang tidak memadai, keputusan yang salah, kesalahan sistem yang terkait dengan sumber daya manusia (tidak profesional, tindakan ilegal personel perusahaan), teknologi, properti, sistem internal, hubungan dengan lingkungan internal dan eksternal, peraturan perundang-undangan dan proyek-proyek berisiko individu. Ini dapat mencakup risiko yang terkait dengan kesalahan oleh manajemen perusahaan, karyawannya, masalah dengan sistem pengendalian internal, aturan kerja yang kurang berkembang, dll. risiko operasional adalah risiko yang terkait dengan pekerjaan internal organisasi perusahaan, serta risiko kerusakan lingkungan (environmental risk); risiko kecelakaan, kebakaran, kerusakan; risiko gangguan fungsi fasilitas karena kesalahan desain dan pemasangan, sejumlah risiko konstruksi; kerusakan peralatan, dll.

Risiko likuiditas - risiko bahwa perusahaan tidak akan mampu melunasi kewajibannya dengan modal yang tersedia pada saat tertentu. kemungkinan kerugian karena kekurangan dana dalam jangka waktu yang ditentukan dan, sebagai akibatnya, ketidakmampuan perusahaan untuk memenuhi kewajibannya. Timbulnya peristiwa berisiko tersebut dapat mengakibatkan denda, penalti, kerusakan reputasi bisnis perusahaan, hingga dan termasuk menyatakannya pailit. Misalnya, perusahaan harus melunasi hutang dagangnya dalam waktu dua minggu, tetapi karena keterlambatan pembayaran untuk produk yang dikirim, perusahaan tidak memiliki uang tunai. Jelas bahwa kreditur akan mengenakan denda pada perusahaan. Biasanya, risiko likuiditas terjadi karena pengelolaan yang tidak profesional Arus kas, piutang dan hutang.

Risiko pasar adalah kemungkinan kerugian yang diakibatkan oleh perubahan kondisi pasar. Mereka terkait dengan fluktuasi harga di pasar komoditas dan nilai tukar mata uang, nilai tukar di pasar saham, dll. Sangat tergantung pada harga pasar yang berlaku.

Risiko hukum - risiko bahwa, sesuai dengan undang-undang saat ini, mitra tidak berkewajiban untuk memenuhi kewajibannya berdasarkan transaksi.

Seringkali, risiko-risiko ini saling terkait erat - contoh mencolok adalah situasi dengan bank Inggris yang terkenal Barings - kekurangan sistem kontrol internal (risiko operasional) dan, sebagai akibatnya, permainan di bursa saham salah satu karyawan membuatnya tidak mungkin. untuk menutup posisi berjangka pada SIMEX (risiko kehilangan likuiditas) karena prediksi harga yang salah (risiko pasar).

Jadi, setelah melakukan kajian terhadap situasi perusahaan saat ini, dapat dikatakan bahwa saat ini prioritas "Sukses" adalah pengurangan risiko operasional. Oleh karena itu, dalam pekerjaan ini kami akan fokus pada risiko operasional, penilaian dan pengelolaannya.

Selain klasifikasi di atas, risiko dapat diklasifikasikan menurut kriteria lain. Misalnya, risiko strategis dan informasional sering diidentifikasi.

Risiko informasi dipahami sebagai kemungkinan kerusakan akibat hilangnya informasi yang relevan bagi perusahaan.

Risiko stratejik merupakan risiko kerugian akibat ketidakpastian yang timbul dari keputusan strategis jangka panjang perusahaan. Selain itu, mereka mempengaruhi perusahaan secara keseluruhan, dan penerapan sistem analisis risiko yang diterapkan di perusahaan sering kali dapat menyebabkan perubahan dalam arah perusahaan, memberikan penilaian yang jelas tentang tindakan yang direncanakan perusahaan untuk menciptakan keunggulan kompetitif. dan menaklukkan pasar. Dalam menilai risiko strategis perusahaan, baik lingkungan mikroekonomi (seperti pesaing dekat, perubahan kondisi pasar atau harga sumber daya) dan lingkungan makroekonomi (khususnya, risiko politik yang sulit untuk dinilai) harus diperhitungkan.

Seringkali, menurut konsekuensinya, risiko dibagi menjadi tiga kategori:

risiko yang dapat diterima- ini adalah risiko dari suatu keputusan, sebagai akibat dari tidak dilaksanakannya perusahaan yang terancam kehilangan keuntungan; dalam zona ini, kegiatan kewirausahaan mempertahankan kelayakan ekonominya, yaitu. kerugian memang terjadi, tetapi tidak melebihi keuntungan yang diharapkan;

risiko kritis- ini adalah risiko di mana perusahaan terancam kehilangan pendapatan; dengan kata lain, zona risiko kritis dicirikan oleh bahaya kerugian yang jelas-jelas melebihi keuntungan yang diharapkan dan, dalam kasus ekstrim, dapat menyebabkan hilangnya semua dana yang diinvestasikan oleh perusahaan dalam proyek;

risiko bencana- risiko di mana kebangkrutan perusahaan terjadi; kerugian dapat mencapai nilai yang sama dengan status properti perusahaan. Juga, kelompok ini mencakup setiap risiko yang terkait dengan bahaya langsung terhadap kehidupan manusia atau terjadinya bencana lingkungan.

Dasar untuk klasifikasi risiko berikut juga merupakan sifat dari dampaknya terhadap hasil perusahaan. Jadi, risiko dibagi menjadi dua jenis:

membersihkan risiko - kemungkinan kerugian atau hasil nol;

spekulatif risiko - probabilitas mendapatkan hasil positif dan negatif.

Jelas bahwa klasifikasi di atas saling berhubungan.

2. Pemodelan situasi risiko dan pengelolaan risiko operasional

2.1 Fitur risiko operasional

Sekali lagi, kami mencatat fakta bahwa risiko operasional terutama terkait dengan seseorang: kerugian bisnis langsung dan tidak langsung muncul karena kesalahan personel, manajemen, pencurian dan penyalahgunaan, dan bahkan dalam kasus ketika mereka disebabkan oleh kegagalan fungsi telekomunikasi, komputer, dan sistem teknologi informasi, dalam banyak kasus mereka didasarkan pada kesalahan manusia.

Sebelum kita berbicara tentang pemodelan risiko operasional, mari kita pertimbangkan karakteristik uniknya:

Risiko operasional bersifat endogen, artinya berbeda untuk setiap perusahaan. Mereka bergantung pada teknologi, proses, organisasi, orang dan budaya perusahaan, oleh karena itu, untuk mengelola risiko operasional, perlu mengumpulkan data spesifik perusahaan. Perlu dicatat bahwa sebagian besar perusahaan tidak memiliki sejarah panjang data yang relevan. Dan data industri mungkin tidak sepenuhnya dapat diterapkan.

Risiko operasional secara dinamis dan terus berubah tergantung pada strategi, proses bisnis, teknologi terapan, lingkungan kompetitif, dll., Akibatnya menjadi jelas bahwa bahkan data historis perusahaan itu sendiri mungkin tidak menjadi indikator yang relevan untuk saat ini dan masa depan. risiko.

Strategi mitigasi risiko yang paling efektif mencakup perubahan dalam proses bisnis, teknologi, organisasi, dan orang. diperlukan pendekatan pemodelan yang dapat mengukur dampaknya terhadap keputusan operasional. Misalnya, bagaimana risiko operasional akan berubah jika perusahaan mulai menjual dan melayani produk melalui Internet, atau jika outsourcing digunakan untuk sejumlah fungsi utama?

Risiko operasional yang paling umum adalah:

kesalahan dalam program komputer ( kegagalan perangkat lunak dan teknologi informasi atau sistem, peralatan dan kegagalan komunikasi);

kesalahan staf (n kualifikasi karyawan yang tidak mencukupi untuk melakukan operasi ini; pelaksanaan ketentuan dan peraturan yang ditetapkan dengan itikad tidak baik; kelebihan personel; kesalahan satu kali acak);

kesalahan sistem distribusi(duplikasi fungsi; pengecualian fungsi tertentu);

kurangnya rencana kerja atau kualitasnya yang buruk menyebabkan keterlambatan dalam membuat keputusan manajerial, dan formalisasi rencana dan prosedur tindakan dalam situasi kritis tidak hanya memfasilitasi identifikasi aspek bermasalah, tetapi juga mengurangi risiko konflik perburuhan.

Secara historis, risiko operasional tertinggi dan kerugian terbesar terjadi ketika keadaan berikut terjadi:

konsentrasi terjadi di area aktivitas non-inti, di mana manajemen perusahaan tidak menyadari risiko nyata yang terkait dengan operasi perdagangan ini;

peristiwa lebih dari beberapa bulan menunjukkan lingkungan kontrol yang ceroboh, manajemen yang lalai, dan kurangnya kesadaran akan keseriusan masalah.

Kirim karya bagus Anda di basis pengetahuan sederhana. Gunakan formulir di bawah ini

Mahasiswa, mahasiswa pascasarjana, ilmuwan muda yang menggunakan basis pengetahuan dalam studi dan pekerjaan mereka akan sangat berterima kasih kepada Anda.

Diposting pada http://www.allbest.ru/

Diposting pada http://www.allbest.ru/

pengantar

1.1 Catatan pengantar

1.4.2 Sistem manajemen risiko

Bab 2. Pemodelan proses manajemen risiko operasional lembaga kredit

2.1 Rumusan matematika dari masalah

2.2 Pemodelan jumlah kerugian

2.3 Pemodelan struktur dependen variabel acak. Fungsi kopuler

2.4 Pemodelan frekuensi kerugian

2.5 Model Stochastic Monte Carlo dari pendekatan acak

2.6 Perhitungan Besaran Modal Risiko 66

Bab 3. Penerapan sistem manajemen risiko operasional

3.1 Pengembangan dan penerapan sistem manajemen risiko operasional

3.2 Perhitungan besaran modal risiko

3.3 Penilaian efisiensi ekonomi dan keberlanjutan model

Kesimpulan

Daftar literatur yang digunakan

Aplikasi

pengantar

ekonomi risiko operasional matematis

Pemodelan ekonomi dan matematika sekarang berada pada tahap ketika lompatan kualitatif sudah matang. Berbagai macam model telah terakumulasi di seluruh dunia. Apa pun bidang ekonomi yang kita ambil, selalu ada berbagai macam model matematika, komputer, verbal - yang bermakna, dengan satu atau lain cara, yang terkait dengannya. Ratusan jurnal ilmiah menerbitkan deskripsi bulanan model baru, atau modifikasi dan pengembangan yang lama.

Semuanya, meskipun disebut model ekonomi, sebenarnya adalah model dari salah satu bidangnya, menjelaskan satu hal. Masing-masing berkontribusi pada sistem pengetahuan tentang ekonomi. Keunikan proses pemahaman, kognisi manusia tentang fenomena kompleks terdiri dari penyederhanaan, reduksi menjadi gambar sederhana. Oleh karena itu, karena pengetahuan tidak terbatas, penciptaan model juga, tampaknya, tidak memiliki batas.

Dalam kerangka ekonomi matematika dengan bantuan sarana formal, studi mekanisme ekonomi yang kompleks sudah menghadapi kesulitan yang signifikan. Model tidak lagi seindah dan selengkap dalam kasus klasik, meskipun mereka mempertimbangkan kombinasi mekanisme sederhana yang paling umum atau paling dapat dibenarkan secara ekonomi.

Dari sudut pandang praktis, informasi apa pun, bahkan sejumlah besar informasi itu sendiri, tidak memiliki nilai. Data dalam bentuknya yang murni bukanlah jenis pengetahuan yang disebut "kekuatan". Informasi menjadi kekuatan ketika memungkinkan seseorang untuk meramalkan masa depan, yaitu menjawab pertanyaan utama ketika memilih solusi: "Apa yang akan terjadi jika?" Untuk menjawab pertanyaan ini, selain data, Anda harus memiliki model dunia nyata.

Dari mana model-model itu berasal dan mengapa hampir tidak ada dalam sistem manajemen perbankan? Dalam bisnis perbankan, proses menciptakan model yang memadai diperumit oleh dua faktor yang ada secara objektif. Yang pertama adalah bahwa dari sudut pandang manajemen, bank adalah objek yang sangat kompleks yang terdiri dari banyak subsistem yang berbeda, di antaranya terdapat sejumlah besar koneksi yang heterogen. Aktivitas bank terdiri dari sejumlah proses bisnis yang secara signifikan bergantung pada berbagai faktor eksternal: legislatif, ekonomi, sosial, politik.

Dalam sibernetika, objek seperti bank disebut sistem yang kompleks, dan metode mempelajarinya - metode analisa sistem... Hasil yang paling signifikan di bidang ini terkait dengan riset operasi, sebuah pendekatan yang didasarkan pada penggunaan metode matematika kuantitatif untuk mengevaluasi keputusan yang dibuat. Namun, penggunaan metode kuantitatif hanya mungkin jika peneliti memiliki model matematika yang memadai, yang tidak ada di perbankan.

Faktor kedua memanifestasikan dirinya dalam kenyataan bahwa di perbankan (terutama dalam konteks transisi ke pasar), tidak mungkin untuk melakukan eksperimen bertarget yang mendahului pembentukan hipotesis dan memungkinkan Anda untuk mengujinya dalam praktik. Akumulasi pengalaman pribadi oleh para analis terhalang oleh perubahan dinamis dalam situasi khas Rusia modern.

Yang terpenting, ilmu keuangan dikaitkan dengan analisis profitabilitas kegiatan investasi. Selain mengukur profitabilitas, analis perbankan juga menangani ketidakpastian pendapatan; terkait dengan ketidakpastian ini adalah analisis risiko. Kurangnya pengembangan masalah ini dalam praktik kami menjelaskan perlunya belajar pengalaman asing dalam aspek penerapannya di Rusia.

Serangkaian indikator, metode, dan model perhitungan yang digunakan dalam menilai profitabilitas strategi perbankan tertentu adalah subjek dari bidang ilmiah baru yang berkembang secara dinamis - matematika keuangan dan analisis keuangan, dibentuk di persimpangan teori keuangan modern dan sejumlah disiplin matematika. , seperti: ekonometrika, teori probabilitas, statistik matematika, riset operasi, teori proses acak.

Tujuan utama perbankan adalah untuk memaksimalkan keuntungan; meminimalkan risiko perbankan juga merupakan tugas yang hampir sama. Penurunan tingkat pengembalian dari operasi perbankan, basis pelanggan yang menyusut dan penurunan omset pada rekening pelanggan menyebabkan fakta bahwa rasio antara keuntungan bank dan biaya operasinya menjadi sangat tidak menguntungkan. Dengan demikian, situasi tercipta ketika bank terpaksa mencari cara untuk mengurangi biaya dan meminimalkan risiko. Dan ini, pada gilirannya, memaksa bank untuk memberikan perhatian khusus pada analisis keuangan dan metode pengelolaan sumber daya mereka.

Kemampuan mengambil risiko yang wajar merupakan salah satu unsur budaya kewirausahaan pada umumnya, dan perbankan pada khususnya. Dalam kondisi pasar, masing-masing pesertanya menerima aturan permainan bisnis tertentu dan, sampai batas tertentu, tergantung pada perilaku mitra. Salah satu aturan tersebut dapat dianggap kesediaan untuk mengambil risiko dan memperhitungkan kemungkinan penerapannya dalam kegiatan mereka.

Salah satu jenis risiko utama lembaga kredit adalah risiko operasional yang disebabkan oleh ketidakpastian keadaan dan fungsi lingkungan internal dan eksternal mereka. Kerugian dari terjadinya peristiwa risiko operasional dapat menyebabkan kerugian langsung dan tidak langsung yang signifikan, kehancuran perusahaan bahkan hilangnya nyawa. Kebangkrutan profil tinggi beberapa tahun terakhir, yang, antara lain, disebabkan oleh kesalahan dalam organisasi sistem manajemen risiko operasional, menunjukkan skala dan penjabaran yang tidak memadai dari masalah penilaian, pencegahan dan minimalisasi kerugian dari terjadinya peristiwa terkait dengan risiko operasional. Kurangnya informasi statistik yang representatif, profil risiko operasional yang heterogen dan individual untuk setiap lembaga kredit membuat tidak mungkin untuk menggunakan metode dan model yang berlaku umum untuk mengukur dan mengelola risiko keuangan yang digunakan dalam teori manajemen risiko untuk menganalisis dan mengelola risiko operasional.

Kebutuhan untuk mencadangkan modal untuk risiko operasional (termasuk risiko operasional dalam perhitungan rasio kecukupan modal H1) menjadi kenyataan bagi bank-bank komersial Rusia pada Agustus 2010, karena ini mencerminkan strategi pengembangan sektor perbankan dan organisasi Bank Sentral.

Dengan demikian, tugas membangun sistem yang efektif untuk mengukur, memperkirakan, dan meminimalkan risiko operasional yang timbul dalam kegiatan lembaga perkreditan menentukan relevansi penelitian.

Penelitian ini bertujuan untuk mengembangkan metode dan model pengelolaan risiko operasional lembaga perkreditan secara terintegrasi. Sesuai dengan tujuan ini, tugas-tugas berikut telah ditetapkan dan diselesaikan dalam pekerjaan:

1. Melakukan kajian terhadap model dan metode analisis dan manajemen risiko keuangan yang ada terkait dengan spesifikasi risiko operasional.

2. Mengembangkan klasifikasi peristiwa dan faktor risiko operasional yang komprehensif, dengan mempertimbangkan kekhususan kegiatan lembaga kredit.

3. Mengembangkan perangkat matematis yang diperlukan untuk analisis, pengukuran dan pengelolaan risiko operasional, termasuk:

· Untuk mengatur dan melaksanakan tugas pemodelan matematika dari proses acak terjadinya kerugian, dengan mempertimbangkan adanya efek korelasi di antara mereka;

· Mengembangkan dan menerapkan algoritma stokastik secara terprogram untuk memodelkan jumlah kerugian agregat dengan struktur dependensi yang diberikan dan menghitung jumlah modal risiko untuk menutupinya (dengan mempertimbangkan ketersediaan berbagai cakupan asuransi dan tindakan risiko).

4. Mengembangkan implementasi perangkat lunak untuk memodelkan proses pengelolaan risiko operasional lembaga kredit, menilai sensitivitas metode yang diterapkan terhadap berbagai gangguan parameter input.

5. Menentukan efisiensi ekonomi dari model manajemen risiko operasional yang diterapkan. Menyusun pedoman penyelenggaraan proses manajemen risiko operasional di lembaga perkreditan.

Subyek penelitian tesis adalah risiko operasional yang timbul selama kegiatan lembaga perkreditan saat ini. Subyek penelitian diploma adalah metode dan model ekonomi dan matematis dari proses manajemen risiko operasional sebagai elemen dari sistem manajemen risiko lembaga perkreditan.

Dasar teoretis dan metodologis dari penelitian ini adalah karya ilmuwan dalam negeri di bidang asuransi, matematika keuangan dan aktuaria, teori permainan, teori probabilitas dan statistik matematika, teori nilai ekstrem, proses acak, metode numerik, manajemen risiko.

Kebaruan ilmiah dari penelitian ini terdiri dari pengembangan pendekatan terpadu untuk manajemen risiko operasional berdasarkan sintesis dari masalah pemodelan ekonomi dan matematika berikut: analisis proses terjadinya kerugian, penilaian jumlah total kerugian, perhitungan dari jumlah modal risiko untuk menutupi mereka. Subyek perlindungan adalah ketentuan dan hasil sebagai berikut yang mengandung unsur kebaruan ilmiah:

1. Masalah pemodelan matematis dari proses acak terjadinya kerugian lembaga kredit yang terkait dengan risiko operasional telah diajukan dan diselesaikan, yang memungkinkan untuk melakukan penilaian yang lebih akurat tentang besarnya risiko operasional dibandingkan dengan metode perhitungan yang ada .

2. Menerapkan pemodelan probabilistik dari jumlah kerugian agregat, dengan mempertimbangkan adanya korelasi di antara mereka, yang memungkinkan untuk lebih akurat memperkirakan jumlah total kerugian, secara wajar mengurangi nilai perkiraan modal risiko yang diperlukan untuk menutupinya.

3. Implementasi perangkat lunak pemodelan stokastik dari jumlah proses acak (kerugian) dengan struktur dependensi yang telah ditentukan dan perhitungan jumlah modal untuk menutupinya telah dikembangkan, dengan mempertimbangkan ketersediaan berbagai program asuransi dan langkah-langkah risiko . Sensitivitas metode yang dikembangkan terhadap berbagai gangguan parameter input diperkirakan.

4. Efisiensi ekonomi penerapan model manajemen risiko operasional terintegrasi yang dikembangkan di lembaga perkreditan telah dibuktikan dibandingkan dengan metode dan model analisis dan manajemen risiko operasional yang ada (dalam hal penghematan jumlah modal risiko).

Bab pertama membahas fitur simulasi proses perbankan, model fungsi bank, konsep risiko dalam perbankan, klasifikasi risiko perbankan dan sistem manajemen risiko.

Pada bab kedua, masalah pemodelan matematis dari proses terjadinya kerugian lembaga kredit yang terkait dengan risiko operasional diajukan dan dipecahkan. Model matematika yang diterapkan dan: metode untuk menilai, mengukur dan memprediksi nilai agregat kerugian agregat, menghitung dan distribusi yang koheren dari jumlah modal risiko, mekanisme untuk melengkapi data sendiri dengan memetakan informasi tentang kerugian diusulkan organisasi eksternal, pengaruh struktur waktu uang dan adanya ambang batas signifikansi diperhitungkan saat memodelkan besarnya kerugian. Pada bagian ketiga bab ini, fakta-fakta dasar teori kopula disajikan, yang diperlukan untuk memodelkan proses stokastik dependen, dan langkah-langkah korelasi invarian terhadap transformasi monotonik dibahas. Algoritma untuk pemodelan stokastik dari proses acak dengan fungsi distribusi yang diketahui dan struktur ketergantungan yang telah ditentukan, menggunakan kopula Gaussian, telah diimplementasikan. Menggunakan teori kopula, algoritma untuk menghasilkan proses dependen yang mensimulasikan frekuensi terjadinya kerugian diimplementasikan. Bagian 2.5 menjelaskan model Monte Carlo stokastik, dikembangkan dan diimplementasikan dalam paket MATLAB, untuk memperkirakan distribusi probabilitas dari total kerugian lembaga kredit untuk kasus umum, menggunakan t-copula Gaussian dan Student dan transformasi Fourier cepat. Model ini menjadi dasar dari model AMA, yang hasilnya dibahas pada bab ketiga. Sebagai alternatif dari fungsi kuantil VaR Basel II untuk menghitung jumlah modal untuk menutupi risiko operasional, Bagian 2.6 mengusulkan penggunaan ukuran risiko yang koheren. Suatu ukuran (Expected ShortFall - ES) dianggap memenuhi kondisi subaditifitas, yang memungkinkan memperoleh hasil yang lebih tahan terhadap berbagai distribusi kerugian yang ekstrem. Masalah distribusi modal risiko yang koheren antara lini kegiatan - dan / atau divisi dari lembaga kredit - telah diajukan dan dipecahkan. Hasilnya, dalam teori permainan non-atomik, prinsip distribusi modal risiko yang koheren dapat ditentukan secara unik melalui vektor Aumann-Shapley, yang selalu ada dan menjadi inti permainan.

Pada bab ketiga, tahap utama dikembangkan - implementasi dan dukungan informasi dari sistem manajemen risiko operasional terintegrasi dari lembaga kredit. Poin-poin utama dari pembuatan peraturan dan metode internal yang mengatur proses manajemen risiko operasional, yang tunduk pada cakupan wajib sesuai dengan persyaratan Bank Sentral Federasi Rusia dan rekomendasi Basel II, diberikan. Selain menghitung indikator kuantitatif risiko operasional, direkomendasikan untuk memantau indikator kualitatif risiko operasional yang secara maksimal mencirikan area utama kegiatan lembaga kredit yang terpapar risiko operasional. Bagian 3.1 telah mengembangkan sistem indikator yang komprehensif (KRI - indikator risiko utama) untuk lembaga kredit menengah.

Sebagai demonstrasi metode kuantitatif yang dikembangkan dari manajemen risiko operasional, di bagian kedua dari bab ketiga, implementasi model AMA yang disederhanakan dipertimbangkan dengan menggunakan contoh penghitungan nilai CaR untuk bank kredit rata-rata. Perbandingan nilai modal risiko yang dihitung berdasarkan pendekatan yang berbeda dan untuk ukuran risiko dan tingkat signifikansi yang berbeda dilakukan. Dalam Bagian 3.3, kami menganalisis sensitivitas model yang diterapkan untuk berbagai gangguan parameter input. Penilaian dampak ekonomi yang diharapkan dari pengenalan model dan metode manajemen risiko operasional lembaga kredit yang dikembangkan dibandingkan dengan pendekatan yang ada telah dilakukan.

Dalam kesimpulan, hasil utama dan kesimpulan penelitian dirumuskan.

Bab 1. Analisis model matematis bank yang ada

1.1 Catatan pengantar

Seperti disebutkan di atas, tujuan utama perbankan adalah untuk memaksimalkan keuntungan; meminimalkan risiko perbankan juga merupakan tugas yang hampir setara. Artinya, kebijakan bank umum harus didasarkan pada penilaian dan peniruan yang cermat. situasi yang berbeda, analisis banyak faktor yang mempengaruhi ukuran keuntungan. Faktor-faktor tersebut menentukan tingkat risiko perbankan; tugas bank adalah meminimalkannya.

Profitabilitas bank = Profitabilitas sumber daya kredit + Profitabilitas investasi:

di mana bobot spesifik jenis sumber daya ke- dan ke-,

DB - profitabilitas bank,

KR - sumber daya kredit,

Bank Sentral - investasi dalam sekuritas.

Investor membeli aset seperti saham, obligasi, atau real estat dengan tujuan memperoleh pendapatan baik dari menjualnya dengan harga lebih tinggi, atau dalam bentuk dividen, bunga kupon, atau anuitas. Pemberi pinjaman meminjamkan uang dengan harapan memperoleh pendapatan bunga saat peminjam melunasi pinjamannya secara penuh. Dengan demikian, pemberi pinjaman dan investor memiliki tujuan yang sama - untuk menerima pendapatan atau bunga sebagai hasil dari kegiatan investasi atau pinjaman.

Penurunan tingkat pengembalian dari operasi perbankan, basis pelanggan yang menyusut dan penurunan omset pada rekening pelanggan menyebabkan fakta bahwa rasio antara keuntungan bank dan biaya operasinya menjadi sangat tidak menguntungkan. Dengan demikian, situasi tercipta ketika bank terpaksa mencari cara untuk mengurangi biaya dan meminimalkan risiko. Dan ini, pada gilirannya, memaksa bank-bank Rusia untuk memberikan perhatian khusus pada analisis keuangan dan metode pengelolaan sumber daya mereka.

Aturan paling penting yang menjadi dasar strategi pengambilan keputusan dalam lingkungan risiko bisnis:

Risiko dan profitabilitas berubah ke arah yang sama: semakin tinggi profitabilitas, semakin tinggi risiko operasi, sebagai suatu peraturan.

Jika bank ingin mengumpulkan dana tambahan, mereka harus menunjukkan kepada klien mereka bahwa mereka sepenuhnya memperhitungkan rasio risiko-hadiah.

Tesis ini saat ini digunakan di sejumlah bank asing terbesar.

Di bawah kondisi ekonomi terencana, pemahaman tentang risiko dan ketidakpastian sebagai komponen integral dari pembangunan sosial-ekonomi, sebagai kategori ilmiah paling penting yang memerlukan studi komprehensif, dikecualikan. Pembentukan hubungan pasar di Rusia dan mekanisme ekonomi yang sesuai mengarah pada kembalinya konsep risiko ke teori dan praktik pengelolaan objek ekonomi dari semua tingkat dan bentuk kepemilikan.

Banyak perhatian diberikan pada pemodelan proses perbankan di luar negeri. Ide manajemen portofolio atau manajemen neraca ujung ke ujung berawal dari teori portofolio modern, yang dikembangkan pada pertengahan 1950-an. Upaya pertama untuk menerapkan teori portofolio modern ke perbankan dilakukan dalam bentuk model linier dan kuadrat dari pemrograman matematika. Meskipun model ini cukup ramping dalam pengertian klasik, mereka terlalu terbatas dan rumit untuk penggunaan praktis. Nilai utama mereka terletak pada kemampuan untuk menembus manajemen penuh neraca. Berguna sebagai panduan untuk memahami bagaimana mengelola portofolio dan risiko bank.

Konsep manajemen portofolio diilustrasikan menggunakan model pemrograman linier. Tentu saja, untuk mereduksi realitas menjadi masalah dua dimensi, kita harus menyederhanakan pernyataan masalah secara serius.

Mari kita nyatakan saldo bank dalam bentuk sederhana berikut:

dimana Bank Sentral - sekuritas,

KR - pinjaman,

DV - giro,

SD - deposito berjangka,

K - modal. Egorova N.E., Smulov A.S. Perusahaan dan bank: interaksi, analisa ekonomi dan pemodelan.-M.; Delo, 2002. H.61.

Laba atas surat berharga dan laba atas pinjaman masing-masing akan dilambangkan dengan P CB dan P cr. Biaya untuk menarik simpanan dan modal diasumsikan nol. Oleh karena itu, pendapatan atau keuntungan bank Pr diberikan oleh persamaan:

Kami juga akan memberikan klasifikasi program perbankan analitis:

1. Tingkatkan struktur organisasi bank: manajemen puncak, tingkat menengah, pemain.

2. Jenis transaksi yang dianalisis: transaksi kredit, surat berharga, transaksi valuta asing, transaksi lainnya.

3. Jenis masalah yang dipecahkan: pemantauan, analisis, optimasi, pemodelan, peramalan, perencanaan, pengendalian.

4. Analisis jeda waktu: saat ini, perkiraan jangka pendek, perkiraan jangka menengah, perkiraan jangka panjang.

1.2 Fitur pemodelan simulasi proses perbankan

Kebutuhan untuk menerapkan pemodelan simulasi terutama karena fitur pasar Rusia... Ciri khas pasar keuangan Rusia adalah "subjektivitasnya", ketergantungan yang ekstrem pada faktor-faktor non-ekonomi dan, sebagai akibatnya, tingkat ketidakpastian yang tinggi, yang mempersulit pengambilan keputusan keuangan yang terinformasi.

Ketidakpastian ini diciptakan oleh:

1. ketidakstabilan lingkungan eksternal bank-bank Rusia, kurangnya aturan dan prosedur yang ditetapkan dengan jelas untuk mengatur berbagai sektor pasar keuangan (aspek kelembagaan);

2. kurangnya perangkat yang cukup berkembang untuk memprediksi situasi makroekonomi dalam kondisi yang tidak menentu dan menganalisis berbagai faktor (aspek instrumental);

3. ketidakmungkinan akuntansi dan formalisasi semua ikatan untuk membangun model ekonomi dan matematis yang cukup mencerminkan struktur pasar keuangan (aspek kognitif);

4. tidak dapat diaksesnya informasi yang andal - kurangnya ruang informasi tunggal "bank - klien - pasar keuangan - negara" (aspek informasi);

5. refleksi yang tidak memadai dari yang nyata kondisi keuangan bank di laporan akuntansi(neraca, dll.) dan, dengan demikian, - kurangnya transparansi keuangan di bank (aspek akuntansi). Menggunakan alat pendukung tradisional keputusan manajemen dan peramalan dalam kondisi ini sulit, dan yang lebih berharga adalah kemungkinan menggunakan metode simulasi. Emelyanov A.A. Pemodelan simulasi dalam manajemen risiko. - SPB: Akademi Teknik dan Ekonomi St. Petersburg, 2000. P.132.

Banyak produk perangkat lunak modern dirancang khusus untuk meramalkan situasi di pasar keuangan. Ini termasuk dana analisis teknis pasar saham, sistem pakar dan paket statistik. Produk-produk ini ditujukan terutama untuk para pengambil keputusan di pasar utang pemerintah.

Praktek penggunaan alat peramalan oleh bank dan perusahaan investasi dalam perdagangan di pasar sekuritas menunjukkan bahwa ramalan tidak selalu dapat diandalkan, bahkan dari sudut pandang tren. Salah satu alasannya adalah terbatasnya periode pengamatan statistik.

Pada gilirannya, simulasi adalah alat yang dapat digunakan untuk mencakup semua bidang kegiatan bank: kredit dan deposito, saham, bekerja dengan aset valuta asing. Model Simulasi Bank (MBM) tidak memprediksi perilaku pasar. Tugasnya adalah memperhitungkan sebanyak mungkin faktor keuangan dari lingkungan eksternal (pasar valuta asing, pasar sekuritas, pinjaman antar bank, dll.) untuk mendukung pengambilan keputusan keuangan di tingkat kepala bank, perbendaharaan. , komite manajemen aset dan kewajiban.

Dalam pengertian ini, IMB dalam fungsinya terkait erat dengan sistem perbankan otomatis (ABS) yang dikembangkan desain Barat, yang digunakan oleh bank-bank komersial internasional besar.

Proses pemodelan di bank memungkinkan Anda untuk mensimulasikan pendaftaran transaksi bank dan memperhitungkan informasi yang terkandung dalam transaksi. Penggunaan ideologi konstruksi ini cukup dibenarkan tidak hanya dari sudut pandang meniru arus keuangan nyata di bank, tetapi juga dari sudut pandang penerapan praktis hasil pemodelan dalam kegiatan manajer keuangan bank.

Memang, neraca ternyata menjadi hasil sekunder dari keputusan yang dibuat. Baik dalam praktik maupun di IMB, seorang manajer, ketika membuat keputusan tentang suatu kesepakatan, menilai risiko dan konsekuensinya bagi bank tidak sekaligus, tetapi sepanjang seluruh siklus hidup kesepakatan.

Model simulasi merupakan bagian integral dari manajemen perbankan modern. Manajemen aset dan kewajiban, perencanaan operasi skala besar membutuhkan teknik analisis yang andal.

Sistem simulasi banyak digunakan untuk analisis, peramalan dan studi berbagai proses di berbagai bidang ekonomi, industri, penelitian ilmiah, baik yang murni teoritis maupun praktis.

Penggunaan sistem tersebut paling efektif dan dibenarkan untuk peramalan jangka panjang dan dalam situasi di mana tidak mungkin atau sulit untuk melakukan percobaan praktis. Simulasi adalah teknologi informasi yang bekerja dengan model simulasi dan memungkinkan Anda untuk mengevaluasi parameternya (oleh karena itu, efisiensi) dalam skala waktu yang dipercepat.

Model simulasi adalah perangkat lunak yang memungkinkan Anda untuk mensimulasikan aktivitas objek yang kompleks. Terkadang objek yang disimulasikan bisa sangat kompleks dan memiliki begitu banyak parameter sehingga membutuhkan waktu terlalu lama untuk membuat model simulasi dalam bahasa pemrograman tingkat tinggi standar untuk membenarkan hasilnya. Emelyanov A.A. Pemodelan simulasi dalam manajemen risiko. - SPB: Akademi Teknik dan Ekonomi St. Petersburg, 2000. Hal.24

Ada banyak tugas dan situasi yang memerlukan penggunaan teknologi simulasi. Ini termasuk memodelkan skenario bank, "menguji" keputusan tertentu, menganalisis strategi alternatif, dan banyak lagi. Seorang spesialis yang memenuhi syarat mampu memimpin lusinan tugas khas dan spesifik yang membutuhkan teknik analitis. Ini termasuk tugas perencanaan perbankan klasik dan tugas berbasis rumahan seperti mengoordinasikan komitmen dan kuitansi. Model simulasi memungkinkan pembuatan perkiraan kasar dan audit ekspres atas keputusan yang dibuat, serta perkiraan dan perhitungan numerik terperinci. Sebuah analisis situasi cepat berdasarkan model kompak kompleksitas menengah adalah kesempatan berharga bagi setiap eksekutif bank.

Model simulasi memungkinkan untuk mengintegrasikan kegiatan semua divisi bank menjadi satu kesatuan. Atas dasar ini, dimungkinkan untuk secara efektif mengatur seluruh sistem perencanaan operasional dan strategis bank umum. Berkat penggunaan pendekatan streaming, informasi tentang aktivitas bank dan layanannya menjadi ringkas dan mudah dibaca. Ini cocok untuk analisis kuantitatif dan kualitatif (bermakna). Model simulasi berdasarkan salah satu paket pakar merupakan benchmark yang dapat diandalkan bagi manajemen bank. Streaming “gambaran” aktivitas bank sangat memudahkan baik manajemen operasional maupun perencanaan jangka panjang kerja bank.

Model simulasi dapat disematkan dalam basis kompleks pakar bank komersial. Dalam hal ini, model simulasi yang dibuat berdasarkan salah satu paket pakar dihubungkan oleh saluran pertukaran data dengan paket perangkat lunak khusus lainnya dan spreadsheet database. Kompleks seperti itu dapat beroperasi secara real time. Dalam hal kemampuannya, ia mendekati sistem otomasi besar dan mahal untuk manajemen bank.

Model optimasi, termasuk yang multikriteria, memiliki properti umum - tujuan diketahui, untuk mencapai yang mana sering kali harus berurusan dengan sistem yang kompleks, di mana tidak begitu banyak tentang memecahkan masalah optimasi, tetapi tentang mempelajari dan memprediksi keadaan tergantung pada yang dipilih strategi kontrol. Dan di sini kita dihadapkan pada kesulitan untuk mengimplementasikan rencana sebelumnya. Mereka adalah sebagai berikut:

1. sistem yang kompleks mengandung banyak koneksi antar elemen;

2. sistem nyata dipengaruhi oleh faktor acak, yang tidak dapat diperhitungkan secara analitis;

3. Kemungkinan membandingkan yang asli dengan model hanya ada di awal, dan setelah penerapan peralatan matematika, karena hasil antara mungkin tidak memiliki analog dalam sistem nyata. Emelyanov A.A. Pemodelan simulasi dalam manajemen risiko. -SPB: Akademi Teknik dan Ekonomi St. Petersburg, 2000. Hal.58.

Sehubungan dengan berbagai kesulitan yang timbul dalam mempelajari sistem yang kompleks, praktik membutuhkan metode yang lebih fleksibel, dan ternyata - pemodelan simulasi.

Biasanya, model simulasi dipahami sebagai kompleks program komputer yang menggambarkan fungsi blok individu sistem dan aturan interaksi di antara mereka. Penggunaan variabel acak membuat perlu untuk melakukan eksperimen berulang dengan sistem simulasi (pada komputer) dan selanjutnya Analisis statistik hasil yang diperoleh. Contoh yang sangat umum dari penggunaan model simulasi adalah memecahkan masalah antrian menggunakan metode Monte Carlo.

Dengan demikian, bekerja dengan sistem simulasi adalah eksperimen yang dilakukan pada komputer. Apa saja manfaatnya?

1. kedekatan yang lebih besar dengan sistem nyata daripada model matematika;

2. prinsip blok memungkinkan untuk memverifikasi setiap blok sebelum dimasukkan ke dalam sistem secara keseluruhan;

3. penggunaan dependensi yang sifatnya lebih kompleks, tidak dijelaskan dengan hubungan matematis sederhana.

Keuntungan yang terdaftar menentukan kerugian:

1.Build model simulasi lebih lama, lebih sulit dan lebih mahal;

2. untuk bekerja dengan sistem simulasi, perlu memiliki komputer yang sesuai untuk kelas;

3. interaksi antara pengguna dan model simulasi (antarmuka) tidak boleh terlalu rumit, nyaman dan terkenal;

4. Membangun model simulasi membutuhkan studi yang lebih mendalam tentang proses nyata daripada pemodelan matematika. Emelyanov A.A. Pemodelan simulasi dalam manajemen risiko. -SPB: Akademi Teknik dan Ekonomi St. Petersburg, 2000. Hal.79.

Timbul pertanyaan: dapatkah pemodelan imitasi menggantikan metode optimasi? Tidak, tetapi melengkapinya dengan nyaman. Model simulasi adalah program yang mengimplementasikan algoritma tertentu, untuk mengoptimalkan kontrol di mana masalah optimasi diselesaikan terlebih dahulu.

Jadi, baik komputer, maupun model matematika, atau algoritme untuk studinya, secara terpisah, tidak dapat memecahkan masalah yang cukup rumit. Tetapi bersama-sama mereka mewakili kekuatan yang memungkinkan Anda untuk mengetahui Dunia, mengelolanya untuk kepentingan orang tersebut.

Mengingat kompleksnya tugas yang dihadapi analis perbankan, sistem ini harus menyediakan:

1. perhitungan indikator kondisi keuangan bank saat ini dan yang akan datang;

2. perkiraan keadaan transaksi keuangan individu dan neraca bank secara keseluruhan;

3. penilaian daya tarik transaksi keuangan individu;

4. sintesis (pembentukan) keputusan manajemen;

5. evaluasi efektivitas keputusan manajemen yang diambil;

6. penilaian kelengkapan dan tidak redundansi dari kumpulan indikator kondisi keuangan bank.

Melakukan salah satu fungsi yang terdaftar memerlukan pemodelan aktivitas keuangan bank.

1.3 Model fungsi bank

Serangkaian metode yang digunakan untuk analisis dan pemodelan aktivitas perbankan sangat luas dan beragam. Sepanjang evolusi teori matematika bank menggunakan metode statistik matematika, teori kontrol optimal, teori proses acak, teori permainan, teori riset operasi, dll. Perlu diingat bahwa bank merupakan entitas kompleks yang memerlukan pendekatan terpadu. Akan sangat sulit untuk membuat model bank yang terintegrasi yang secara bersamaan mencakup manajemen likuiditas, pembentukan portofolio aset, pembentukan kebijakan kredit dan simpanan, dll., oleh karena itu kami akan menggambarkan fungsi bank secara agak cara agregat.

Pertimbangkan operasi bank selama interval waktu yang cukup lama.

Biarkan bank menerima pendapatan dalam bentuk pembayaran atas layanannya untuk penyelesaian operasi penjaminan, layanan perantara (atau pendapatan lain yang terlepas dari portofolio aset) - dan pendapatan dari sekuritas yang diperoleh dengan dana gratis yang membentuk total portofolio aset perbankan.

Pendapatan dari sekuritas yang dibeli terdiri dari bunga atas sekuritas - dan pembayaran dana yang diinvestasikan pada saat penebusan atau penjualan sekuritas -

(dalam hal promosi

di mana tingkat bunga atas sekuritas yang dibeli

rata-rata waktu jatuh tempo surat berharga yang dibeli oleh bank. Kolemaev V.A. Ekonomi matematika. - M.: UNITI, 1998.S.68.

Bank juga menerima dana pinjaman dari penempatan surat berharganya pada tingkat W. Kami akan mengasumsikan bahwa surat berharga yang diterbitkan oleh bank pada awalnya ditempatkan dan ditebus pada nilai nominal, dan pendapatan bunga ditentukan berdasarkan situasi di pasar keuangan pada saat diterbitkan ...

Bank terutama mengarahkan pendapatan yang diterima untuk membayar biaya penghimpunan dana, yang terdiri dari pembayaran bunga atas efek yang ditempatkan - dan pembayaran jumlah pokok dana pinjaman -

di mana tingkat bunga atas sekuritas yang ditempatkan

Rata-rata waktu jatuh tempo surat berharga yang diterbitkan bank.

Selain itu, bank menanggung biaya yang tidak bergantung pada volume kewajibannya - di mana:

Indeks Harga Konsumen,

Membayar sewa tempat, membayar biaya telekomunikasi, serta biaya-biaya lain yang tidak bergantung pada volume dana yang ditarik (kewajiban).

Bank kemudian membayar pajak yang diperlukan. Bank menggunakan sisa dana untuk berinvestasi dalam infrastrukturnya sendiri (investasi internal) - dan untuk pembayaran dividen -.

Fakta bahwa bank berkewajiban untuk membayar sebagian biaya dari laba bersihnya dapat diperhitungkan dengan meningkatkan jumlah biaya dengan membaginya dengan (tarif pajak). Ada juga pajak yang dikenakan atas pendapatan terlepas dari biaya yang dikeluarkan untuk menghasilkan pendapatan tersebut, seperti pajak atas pengguna jalan. Pajak tersebut dapat diperhitungkan dengan mengalikan jumlah pendapatan di muka dengan (tarif 1-pajak). Metode serupa dapat mempertimbangkan fitur lain yang ditentukan oleh pengurangan pajak, oleh karena itu, kami tidak akan mempertimbangkan di bawah masalah yang terkait dengan perpajakan dan manfaat pajak untuk beberapa sekuritas, misalnya, sekuritas pemerintah. Perhatikan bahwa biaya dibayar oleh bank dalam urutan tertentu. Pertama-tama, bank berkewajiban untuk menebus sekuritas yang diterbitkan sebelumnya dan membayar bunganya, kemudian membayar biaya yang tidak tergantung pada volume kewajiban, pajak, dan hanya setelah itu dapat membayar dividen.

Jika bank memiliki dana gratis, maka bank mengarahkan mereka untuk membeli sekuritas (investasi eksternal) dengan kecepatan -. Dalam hal kekurangan dana, surat berharga dalam portofolio bank dapat dijual, maka bertanda negatif. Artyukhov SV, Bazyukina O.A., Korolev V.Yu., Kudryavtsev A.A. Model penetapan harga yang optimal berdasarkan proses risiko dengan premi acak. // Sistem dan sarana informatika. Masalah khusus. - M.: IPIRAN, 2005.S. 102

Jumlah uang, surat berharga yang dibeli oleh bank dan surat berharga yang ditempatkan oleh bank berubah dari waktu ke waktu sebagai berikut:

di mana pengeluaran uang untuk pembelian surat berharga (penerimaan uang dari penjualan mereka), dan waktu yang cukup kecil yang mencirikan kualitas aset bank, dalam arti likuiditas. Jika bank menempatkan semua asetnya di salah satu segmen pasar keuangan, maka ada nilai untuk itu yang mencirikan tingkat perkembangan segmen ini. Dalam kasus umum, diperoleh sebagai rata-rata tertimbang dengan volume aset dari nilai-nilai yang mencirikan tingkat perkembangan masing-masing "segmen pasar keuangan tempat aset ditempatkan. Karena kami tidak mempertimbangkan masalah pembentukan aset dalam pekerjaan ini, A diasumsikan sebagai nilai yang diberikan.

Jumlah maksimum dana yang dapat dikumpulkan oleh bank dengan menempatkan sekuritasnya sendiri terbatas dan terutama tergantung pada volumenya penyertaan modal bank, struktur neraca, kualitas portofolio investasi bank dan dari indikator lain yang kurang penting dari pekerjaannya. Kami akan berasumsi bahwa

di mana adalah koefisien keandalan bank,

Volume dana bank itu sendiri.

Penempatan surat berharga sendiri oleh bank untuk menarik dana pinjaman juga terjadi pada kecepatan tertentu yang terbatas, oleh karena itu

di mana adalah konstanta waktu yang mencirikan tingkat perkembangan pasar untuk sekuritas lain yang diterbitkan oleh bank. Tergantung seberapa berkembang infrastruktur bank tersebut, seberapa besar jumlah pelaku pasar yang bekerjasama dengan bank tersebut.

Mari kita perkenalkan variabel - nilai portofolio sekuritas yang dibeli. Kemudian persamaan (1.4) - (1.6) berbentuk

Kami memperkenalkan kontrol tanpa dimensi: di mana tingkat pengeluaran uang untuk pembelian sekuritas dan tingkat penerimaan uang dari penempatan sekuritas bank dinyatakan sebagai berikut:

Nilai tersebut sesuai dengan pembelian / penjualan sekuritas dari penerbit pihak ketiga secepat efisiensi pasar sekuritas memungkinkan. Nilainya sesuai dengan daya tarik tercepat dana pinjaman oleh bank, dan - dengan penolakan total untuk menarik dana.

Fitur utama uang - yang membuatnya berbeda secara signifikan dari surat berharga yang diperoleh bank, bahkan surat berharga pemerintah - adalah kemampuan untuk menggunakannya untuk membayar pengeluaran bank saat ini. Aliran pembayaran tidak dapat dilakukan jika tidak ada persediaan uang yang cukup, oleh karena itu kecepatan pembayaran terbatas dan tergantung pada jumlah uang:

dimana karakteristik waktu penerimaan dana di bank (pembayaran). Pembatasan jenis ini disebut pembatasan likuiditas.

Pembayaran yang dilakukan oleh bank harus dibagi menjadi dua kelompok:

Pembayaran wajib. Ini termasuk pembayaran untuk penebusan surat berharga yang diterbitkan oleh bank - pembayaran bunga atas surat berharga - pengeluaran yang tidak bergantung pada volume kewajiban - Dalam praktiknya, bank dapat menunda pembayaran wajib, tetapi ini akan menyebabkan kerugian finansial yang serius, dan dengan penundaan yang lama, untuk pengakuannya bangkrut dan akhirnya likuidasi. Kami akan berasumsi bahwa penundaan pembayaran wajib sepenuhnya dikecualikan, yaitu, bank diharuskan untuk terus menjaga likuiditas.

Pembayaran opsional. Melakukan pembayaran ini tergantung pada manajemen dan pemilik bank. Ini termasuk investasi dalam negeri - dan dividen - pc 2.

Agar bank dapat menjaga likuiditasnya, perlu:

untuk semua (1.11)

Jadi, kita mendapatkan kendala fase pertama untuk masalah kita - kondisi (1.11).

Perhatikan bahwa ketidaksetaraan ini, di bawah kondisi nonnegatif, khususnya, menyiratkan bahwa untuk semua

Melakukan pembayaran opsional juga dibatasi dalam kecepatan:

Menurut ketidaksetaraan ini, kontrol berdimensi dapat diperkenalkan sehingga:

Karena volume investasi dalam negeri bergantung pada pelestarian pangsa bank di pasar jasa keuangan, biaya dapat diklasifikasikan, dalam arti tertentu, sebagai kewajiban, setidaknya di sebagian besar wilayah perencanaan. (Setelah mencapai perencanaan horizon T, bank dapat dilikuidasi oleh pemiliknya). Karena pembayaran dividen tidak boleh negatif, kami mendapatkan kendala fase lain:

untuk semua (1.13)

Dengan demikian, kami sampai pada kesimpulan bahwa penanaman modal dalam negeri memang wajib dalam arti kendala (1.13).

Kami akan berasumsi bahwa di situs perencanaan bank tidak menerima "keuntungan super", yaitu, keuntungan lebih besar dari modalnya sendiri, yang tidak bergantung pada volume aset. Akibatnya, jumlah maksimum uang yang dapat dia tarik dan terima dalam bentuk keuntungan dibatasi oleh beberapa konstanta, yaitu. untuk semua, dan ini adalah kendala fase ketiga (1.14).

Perkiraan tersebut dapat diperoleh berdasarkan volume maksimum pinjaman, rasio suku bunga untuk menarik dan menempatkan dana, jumlah pendapatan yang tidak tergantung pada jumlah aset.

Perhatikan bahwa untuk sebagian besar lokasi perencanaan, itu harus mendekati nol, karena tidak menguntungkan bagi bank untuk menyimpan uang tunai yang tidak menghasilkan pendapatan, karena selalu ada sekuritas pemerintah yang benar-benar andal di pasar keuangan yang membawa keuntungan tetap. penghasilan.

Tidak adanya "keuntungan super" juga berarti bahwa tingkat pertumbuhan relatif dari tingkat sekuritas terbatas di wilayah perencanaan:

Kami akan menggambarkan kepentingan bank (pemiliknya) dengan keinginan untuk memaksimalkan utilitas diskon pembayaran dividen masa depan selama interval waktu yang cukup lama. ... Koefisien ini disebut koefisien diskonto utilitas pembayaran dividen. Maka fungsi yang akan dimaksimalkan dituliskan sebagai berikut:

di mana adalah fungsi utilitas pembayaran dividen.

Ketika utilitas konsumsi berperan, biasanya diperlukan kontinu, monoton, cekung dan dibatasi dari atas, dan juga dipaksakan pada kondisi.Kondisi terakhir menjamin kepositifan konsumsi saat ini pada setiap saat. Karena dividen mungkin tidak dibayarkan, kami tidak akan memberlakukan kondisi tersebut, dengan asumsi bahwa fungsi utilitas memiliki keengganan yang rendah terhadap konsumsi nol.

Jika fungsi utilitas memiliki keengganan relatif konstan terhadap risiko menurut Arrow-Pratt: maka dapat ditunjukkan bahwa itu dapat ditulis sebagai:

Untuk menghilangkan keengganan tinggi terhadap konsumsi nol, pertimbangkan fungsi utilitas yang sedikit dimodifikasi

Dalam hal ini, keengganan relatif terhadap risiko akan tergantung pada volume konsumsi:. Berdasarkan (1.9) dan (1.11), diperoleh

Alih-alih fungsi (1.13), pertimbangkan garis lurus yang melalui titik-titik

Karena fungsi (1.17) akan negatif untuk sejumlah dividen, yaitu, dibatasi dari atas oleh nol, dan juga kontinu dan monoton untuk sembarang. Fungsi utilitas seperti itu tidak memiliki keengganan relatif terhadap risiko menurut Arrow-Pratt, dan dengan memvariasikan parameter, hanya nilai nominal pembayaran dividen yang dapat diubah. Fakta ini menggarisbawahi perbedaan sikap terhadap risiko antara konsumen swasta dan organisasi komersial. Di satu sisi, yang terakhir tidak memiliki keengganan untuk mengambil risiko, karena itu bisa ada tanpa batas, dibandingkan dengan rentang hidup seseorang, dan tidak tunduk pada bahaya, seperti makhluk hidup. Di sisi lain, konsumen swasta yang menghabiskan jumlah 2 * M rubel menerima lebih banyak kepuasan dari M rubel pertama yang dihabiskan daripada dari yang berikutnya, yang menentukan kecekungan fungsi utilitas konsumsi untuk individu... Kami akan berasumsi bahwa menggandakan pembayaran dividen mengarah pada penggandaan kegunaannya bagi penerima, yang jumlahnya cukup banyak dan mencakup fisik dan badan hukum... Ini menentukan linearitas fungsi utilitas pembayaran dividen. Berikut ini, kita akan menggunakan fungsi utilitas (1.17).

Dengan demikian, kami memperoleh masalah kontrol optimal dalam waktu kontinu

Selain itu, ada syarat batas yang berarti bahwa bank wajib melunasi utangnya pada akhir periode perencanaan.

Di sini - variabel fase, - kontrol. Di sini - nilai prediksi dari variabel yang sesuai - dianggap diberikan fungsi waktu non-negatif, - konstanta dengan dimensi waktu.

Perhatikan bahwa jika pada suatu titik hilang, maka menurut persamaan (1.21), yaitu. solusi pada titik ini tidak berkurang. Dengan demikian, jika pada titik tertentu mencapai nilai, yaitu, solusinya tidak meningkat. Jadi, di bawah kendali, dari persamaan (1.21), kondisi dan kontinuitas, kami memperoleh bahwa di seluruh segmen, volume setara dengan sekuritas bank yang ditempatkan adalah non-negatif, yaitu, dan tidak melebihi maksimum yang diizinkan - , untuk semua (secara umum pada ).

Kemudian, dari kondisi dan kondisi non-negatif dari fungsi yang diberikan, serta non-negatif, kami memperolehnya untuk semua. Dengan asumsi kontinuitas, dapat ditunjukkan menggunakan persamaan (1.20) untuk semua. Berikut ini kita akan mengasumsikan bahwa dan terus menerus dan terus menerus sepenggal-sepenggal.

Sejak dan dari persamaan (1.20) berikut ini. Dengan menggunakan ketidaksetaraan ini, mudah untuk menunjukkan keberadaan seperti itu, untuk semua orang.

Kami tidak akan, seperti yang diasumsikan sebelumnya, mempertimbangkan bagaimana portofolio sekuritas yang dibeli oleh bank dibentuk, tergantung pada keandalan, profitabilitas dan likuiditas yang terakhir, serta pada preferensi manajemen bank. Semua aset bank akan disajikan dalam bentuk agregat - satu variabel.

Dari uraian di atas terlihat bahwa kebijakan perkreditan dan simpanan bank, yang didefinisikan dalam model manajemen dan terkait erat dengan kebijakan pembayaran deviden yang ditetapkan oleh manajemen, oleh karena itu akan kami telusuri lebih lanjut bersama-sama.

Untuk kenyamanan studi lebih lanjut dari karya tersebut, kami menuliskan sebutan secara terpisah:

Volume dana gratis bank - uang tunai di meja kas bank, atau uang di koresponden. rekening bank di pusat penyelesaian Bank Sentral Federasi Rusia, serta di koresponden. rekening di bank lain

Volume sekuritas yang dibeli pada par

Volume sekuritas yang ditempatkan pada par

Pendapatan yang tidak bergantung pada volume aset (komisi untuk penyelesaian dan layanan tunai, operasi garansi, layanan perantara, dll.)

Cakrawala perencanaan

Volume dana bank sendiri (modal)

Rasio keandalan bank

Tingkat di mana bank menghabiskan dana untuk pemeliharaan peralatan manajemen, pembayaran untuk sewa tempat, dll. atau pengeluaran yang tidak bergantung pada volume kewajiban bank dalam harga pada saat awal waktu

Kecepatan reinvestasi dalam infrastruktur bank (investasi internal) dalam harga pada saat-saat awal

Kecepatan pembayaran dividen dalam harga pada saat-saat awal

Tingkat pasar saat ini dari sekuritas yang dibeli oleh bank

Nilai pasar dari portofolio sekuritas bank

Konstanta waktu yang mencirikan tingkat perkembangan pasar keuangan, dengan mempertimbangkan distribusi aset bank berdasarkan sektornya

Konstanta waktu yang mencirikan tingkat perkembangan pasar untuk sekuritas yang diterbitkan oleh bank

Indeks pertumbuhan nominal portofolio surat berharga yang dibeli oleh bank. Untuk setiap sekuritas yang dibeli, tingkat nominalnya disesuaikan dengan tingkat tahunan, dengan memperhitungkan reinvestasi, kemudian dihitung rata-rata tertimbang tingkat tahunan untuk semua sekuritas dalam portofolio bank. Indeks didefinisikan sebagai ln (1 + "rata-rata tertimbang tingkat tahunan")

Indeks pertumbuhan efektif dari portofolio surat berharga yang dibeli oleh bank

Indeks pertumbuhan total utang atas surat berharga yang ditempatkan. Untuk setiap surat berharga yang ditempatkan, tarif nominal disesuaikan dengan tarif tahunan, dengan memperhitungkan debt refinancing melalui penempatan surat berharga baru, kemudian dihitung tarif rata-rata tertimbang tahunan untuk semua surat berharga yang ditempatkan. Indeks didefinisikan sebagai ln (1 + + "rata-rata tertimbang tingkat tahunan")

Rata-rata waktu jatuh tempo surat berharga yang dibeli bank - rata-rata waktu jatuh tempo surat berharga yang diterbitkan bank - indeks harga konsumen

indeks inflasi

Waktu pembayaran yang umum (penerimaan dana)

Kecepatan peredaran uang dalam sistem perbankan

Tingkat pengeluaran uang untuk pembelian sekuritas penerbit pihak ketiga, atau penerimaan uang dari penjualannya

Tingkat penerimaan uang dari penempatan surat berharga bank

Faktor diskon dari utilitas pembayaran dividen

Keengganan relatif terhadap risiko menurut Arrow-Pratt, parameter yang digunakan saat mengatur fungsi utilitas pembayaran dividen

M * - jumlah maksimum uang yang mungkin milik bank

Fungsi utilitas pembayaran dividen, terus menerus, monoton

Manajemen pembayaran dividen bank

Pengelolaan penempatan dana gratis bank

Pengelolaan penghimpunan dana ke bank.

1.4 Konsep Risiko dalam Perbankan

Risiko adalah potensi bahaya dari hasil yang merugikan.

Dalam kondisi pasar, masing-masing pesertanya menerima aturan permainan tertentu dan, sampai batas tertentu, tergantung pada perilaku mitra. Salah satu aturan tersebut dapat dianggap kesediaan untuk mengambil risiko dan memperhitungkan kemungkinan penerapannya dalam kegiatan mereka.

Risiko biasanya dipahami sebagai kemungkinan, atau lebih tepatnya ancaman bank kehilangan sebagian dari sumber dayanya, kekurangan pendapatan atau penampilan. biaya tambahan sebagai akibat dari transaksi keuangan tertentu. Shchelov O. Manajemen risiko operasional di bank komersial. Akuntansi dan bank, 2006 - No. 6. hal 112

Dalam krisis, masalah manajemen risiko perbankan yang profesional, akuntansi operasional faktor risiko menjadi sangat penting bagi pelaku pasar keuangan, dan terutama bagi bank umum.

Prinsip utama dalam pekerjaan bank komersial dalam transisi ke hubungan pasar adalah keinginan untuk mendapatkan keuntungan sebanyak mungkin. Semakin tinggi profitabilitas yang diharapkan dari operasi, semakin besar risikonya. Risiko terbentuk sebagai akibat dari penyimpangan data yang valid dari penilaian keadaan saat ini dan perkembangan masa depan.

Pasar perbankan modern tidak terpikirkan tanpa risiko. Risiko ada dalam operasi apa pun, hanya saja risikonya bisa dari skala yang berbeda dan dengan cara yang berbeda "mengurangi", mengkompensasi. Akan sangat naif untuk mencari opsi untuk melakukan operasi perbankan yang akan sepenuhnya menghilangkan risiko dan akan menjamin hasil keuangan tertentu di muka.

1.4.1 Klasifikasi risiko perbankan

Dalam kegiatannya, bank dihadapkan pada serangkaian jenis risiko yang berbeda, berbeda tempat dan waktu terjadinya, faktor eksternal dan internal yang mempengaruhi tingkatnya, dan, akibatnya, pada metode analisis dan metode penggambarannya. mereka. Lobanov A.A., Chugunov A.V. Ensiklopedia Manajemen Risiko Keuangan. - M., Buku Bisnis Alpina, 2005.S.89. Semua jenis risiko tersebut saling terkait dan berdampak pada aktivitas bank.

Tergantung pada lingkup pengaruh atau terjadinya risiko perbankan, mereka dibagi menjadi eksternal dan internal.

Risiko eksternal meliputi risiko yang tidak terkait dengan kegiatan bank atau nasabah tertentu, politik, ekonomi dan lain-lain. Ini adalah kerugian akibat pecahnya perang, revolusi, nasionalisasi, larangan pembayaran di luar negeri, konsolidasi utang, pemberlakuan embargo, penghapusan izin impor, eksaserbasi krisis ekonomi dalam negeri, bencana alam. Risiko internal, pada gilirannya, dibagi menjadi kerugian untuk kegiatan utama dan tambahan bank. Yang pertama mewakili kelompok risiko yang paling umum: risiko kredit, suku bunga, mata uang dan pasar. Yang terakhir termasuk kerugian pada pembentukan simpanan, risiko jenis kegiatan baru, risiko penyalahgunaan bank.

Dokumen serupa

Pemodelan sistem ekonomi satu sektor. Konstruksi model grafis, statistik dan dinamis. Jadwal pembayaran untuk investasi eksternal. Pemodelan sistem ekonomi dua sektor. Sistem arsitektur. Spesifikasi data model.

tesis, ditambahkan 16/12/2012


Cara untuk meningkatkan kinerja keuangan perusahaan dalam konteks inflasi. Penilaian risiko kegiatan ekonomi perusahaan pada tahap pengambilan keputusan manajerial. Pemodelan situasi risiko dalam perekonomian. Arah utama kebijakan anti-inflasi.

makalah ditambahkan pada 16/05/2016


Eksperimen psikologis dan pedagogis. Infus kecemasan situasional pada karakteristik memori. Model matematis tampilannya penuh dengan orde ketiga. Pembangkitan koreksi untuk perbaikan model matematika dengan metode uji statistik Monte Carlo.

manual, ditambahkan 18/01/2011


Pemodelan penilaian nilai instrumen investasi keuangan. Model utama yang digunakan dalam pembentukan harga pasar saham dan obligasi saat ini. Pemodelan struktur rasional portofolio investasi. Metode penilaian investasi.

makalah, ditambahkan 16/04/2015


Konsep modal dan sumber formasi. Urutan pembentukan, metode pengelolaan modal saham. Analisis dan penilaian efisiensi penggunaan modal saham perusahaan. Memodelkan dan menilai pertumbuhan nilai modal saham perusahaan.

tesis, ditambahkan 11/05/2010


Konsep istilah "inflasi", tujuan dan prinsip umum pemodelan proses inflasi. Konsep dan model dasar inflasi dalam perekonomian. Fitur kebijakan anti-inflasi negara. Analisis model dan konsep inflasi dalam perekonomian.

makalah, ditambahkan 20/12/2015


Penilaian efisiensi ekonomi pasar sektoral dan dampaknya terhadap perekonomian secara keseluruhan. Pendekatan mikroekonomi dan pemodelan ekonomi dan matematika sebagai dasar untuk mengembangkan strategi perusahaan, teknik pemasaran dan cara mempromosikan barang.

tutorial, ditambahkan 26/12/2011


Tinjauan model matematika piramida keuangan. Analisis model dinamika gelembung keuangan Chernavsky. Tinjauan model peramalan sosial ekonomi jangka panjang. Memperkirakan prioritas model sederhana. Derivasi model matematika makroekonomi.

makalah, ditambahkan 27/11/2017


Tipe model: deskriptif, prediktif, dan normatif. Hubungan fenomena ekonomi. Model sistem faktor. Elemen teori pemodelan. Metode pengambilan keputusan. Matriks pembayaran. Pohon keputusan (skenario). Teori permainan.

abstrak ditambahkan pada 12/09/2002


Data triwulanan pinjaman dari bank komersial untuk pembangunan perumahan selama 4 tahun. Konstruksi model Holt-Winters multiplikatif adaptif dengan mempertimbangkan faktor musiman. Akurasi, kecukupan dan kontrol kualitas dari model yang dibangun.

Saat mengelola risiko, seringkali perlu membandingkan situasi nyata dengan situasi hipotetis (apa yang akan terjadi jika keadaan berjalan berbeda). Ini sangat memperumit analisis situasi risiko, karena memerlukan dasar untuk mempelajari dan mengukur apa yang tidak ada. Saat ini, tidak ada cara lain untuk menggambarkan situasi hipotetis seperti itu, kecuali penggunaan model matematika yang disebut model situasi risiko. Ini memberikan dasar untuk manajemen risiko kuantitatif. Esensinya terletak pada penerapan model ekonomi dan matematika untuk memprediksi situasi yang dicirikan oleh risiko dan ketidakpastian, dan membenarkan keputusan manajemen yang sesuai.

Model adalah deskripsi sederhana dari objek atau proses nyata, yang berfokus pada sifat-sifat yang penting bagi peneliti dan mengabaikan aspek-aspek yang tidak penting bagi peneliti. Tantangan utama dalam pemodelan adalah mencari tahu properti mana yang penting dan mana yang tidak. Deskripsi yang benar dari properti penting memastikan kecukupan model, dan pilihan yang benar dari properti minor yang diabaikan membantu menyederhanakan representasi seperti itu. Model harus berfungsi sebagai alat pengambilan keputusan, yaitu harus menjelaskan kepada pembuat keputusan bagaimana proses dapat berkembang, hasil apa yang akan terjadi, dan menyarankan berbagai tindakan (misalnya, untuk mencegah kerusakan).

Kelas paling penting dari model yang digunakan dalam manajemen risiko adalah model matematika. Mereka memungkinkan Anda untuk menggambarkan aspek-aspek penting dari proses atau fenomena yang dipelajari dalam bentuk hubungan matematis, dan kemudian menganalisisnya menggunakan peralatan matematika yang sesuai. Sangat penting untuk menggunakan model matematika untuk memprediksi alternatif untuk pengembangan masa depan. Inilah yang memungkinkan manajer untuk menilai secara numerik konsekuensi masa depan dari keputusan yang dibuat.

Model matematika yang digunakan dalam manajemen risiko sangat beragam dan memiliki kemampuan yang berbeda-beda. Tidak ada yang namanya model universal. Banyaknya jenis risiko dan berbagai mekanisme terjadinya membuat hal ini tidak mungkin. Dalam situasi yang berbeda, kita akan menggunakan alat khusus (dalam hal ini, model), karena setiap model unik dengan caranya sendiri, karena ketika membangunnya, seseorang harus mulai dari properti objek pemodelan itu sendiri. Namun, situasi serupa memungkinkan kita untuk menggunakan alat yang serupa (jika tidak sama): ada beberapa pendekatan umum untuk pemodelan (misalnya, menggunakan persamaan diferensial stokastik atau peralatan matematika lainnya). Jika memungkinkan untuk menerapkan pendekatan yang kurang lebih standar, maka proses pemodelan akan lebih sederhana (pendekatan untuk membangun model dan mendapatkan solusi diketahui).

Di bidang manajemen risiko kuantitatif, model probabilistik dan statistik yang paling umum.

Untuk beberapa jenis risiko, penggunaan model matematika secara luas adalah standar, untuk yang lain belum. Namun demikian, ada pengembangan intensif dari berbagai teknik pemodelan yang menggunakan fitur manajemen risiko. Manajemen risiko kuantitatif menjadi "cabang" terpisah dari manajemen risiko.

Nama: Teori risiko dan pemodelan situasi risiko.

Buku teks menjelaskan esensi dari ketidakpastian dan risiko, klasifikasi dan faktor-faktor yang mempengaruhinya; metode penilaian kualitatif dan kuantitatif situasi ekonomi dan keuangan dalam kondisi ketidakpastian dan risiko disajikan.

Klasifikasi teknologi layanan diberikan, contoh kegiatan organisasi layanan dalam situasi berisiko dipertimbangkan.

Metodologi untuk mengelola proyek investasi dalam kondisi risiko disajikan, rekomendasi diberikan untuk mengelola portofolio investasi, kondisi keuangan dan prospek pengembangan objek investasi dinilai, model akuntansi untuk risiko dalam proyek investasi diusulkan.

Perhatian yang cukup besar diberikan pada metode dan model manajemen dalam kondisi risiko dan psikologi perilaku dan penilaian pembuat keputusan.

Untuk mahasiswa dan mahasiswa pascasarjana universitas dan fakultas ekonomi, mahasiswa sekolah bisnis, manajer risiko, manajer inovasi, investasi, serta spesialis perbankan dan struktur keuangan, karyawan pensiun, asuransi dan dana investasi.

Isi
Kata pengantar
Bab 1 TEMPAT DAN PERAN RISIKO EKONOMI DALAM PENGELOLAAN KEGIATAN ORGANISASI
1.1. Organisasi, jenis perusahaan, karakteristik dan tujuannya
1.2. Tempat dan peran risiko dalam aktivitas ekonomi
1.2.1. Definisi dan esensi risiko
1.2.2. Manajemen risiko
1.2.3. Klasifikasi risiko
1.2.4. Sistem ketidakpastian
1.3. Sistem manajemen risiko
1.3.1. Kegiatan manajemen
1.3.2. Manajemen risiko
1.3.3. Proses manajemen risiko
1.3.4. Metode matematis untuk menilai risiko ekonomi
Bab 2. RISIKO USAHA JASA
2.1. Teknologi layanan
2.2. Klasifikasi risiko perusahaan di sektor jasa
2.3. Analisis dinamis situasi di pasar layanan
2.4. Model manajemen risiko untuk organisasi sektor jasa
Bagian 3. PENGARUH FAKTOR KESEIMBANGAN PASAR UTAMA TERHADAP MANAJEMEN RISIKO
3.1. Faktor pembatas risiko
3.2. Pengaruh faktor keseimbangan pasar terhadap perubahan risiko
3.2.1. Hubungan antara keseimbangan pasar dan risiko komersial
3.2.2. Pengaruh faktor keseimbangan pasar terhadap perubahan risiko komersial
3.2.3. Pemodelan proses mencapai keseimbangan
3.2.4. Dampak perubahan permintaan pada tingkat risiko komersial
3.2.5. Dampak perubahan pasokan pada tingkat risiko komersial
3.2.6. Konstruksi ketergantungan penawaran-permintaan
3.3. Pengaruh faktor waktu pada tingkat risiko
3.4. Pengaruh faktor elastisitas penawaran dan permintaan terhadap tingkat risiko
3.5. Pengaruh faktor perpajakan dalam keseimbangan pasar ke tingkat risiko
Bab 4. MANAJEMEN RISIKO KEUANGAN
4.1. Risiko keuangan
4.1.1. Klasifikasi risiko keuangan
4.1.2. Hubungan leverage keuangan dan operasi dengan risiko agregat
4.1.3. Risiko pengembangan
4.2. Risiko suku bunga
4.2.1. Jenis risiko suku bunga
4.2.2. Transaksi bunga
4.2.3. Persentase rata-rata
4.2.4. Suku bunga variabel
4.2.5. Risiko suku bunga
4.2.6. Risiko suku bunga obligasi
4.3. Risiko kerugian dari perubahan arus pembayaran
4.3.1. Aliran setara
4.3.2. Aliran pembayaran
4.4. Proses investasi berisiko
4.4.1. Risiko investasi
4.4.2. Tingkat pengembalian aset berisiko
4.4.3. Nilai bersih sekarang
4.4.4. Anuitas dan dana penebusan
4.4.5. penilaian investasi
4.4.6. Pembayaran investasi berisiko
4.4.7. Diskon tepat waktu
4.5. Risiko kredit
4.5.1. Faktor-faktor yang berkontribusi terhadap munculnya risiko kredit
4.5.2. Analisis risiko kredit
4.5.3. Teknik mitigasi risiko kredit
4.5.4. Pembayaran pinjaman
4.5.5. Akrual dan pembayaran bunga pinjaman konsumen
4.5.6. jaminan kredit
4.6. Risiko likuiditas
4.7. Risiko inflasi
4.7.1. Hubungan antara suku bunga dan inflasi
4.7.2. Premi inflasi
4.7.3. Pengaruh inflasi pada berbagai proses
4.7.4. Langkah-langkah untuk mengurangi inflasi
4.8. Risiko mata uang
4.8.1. Konversi mata uang dan akrual bunga
4.8.2. Nilai tukar dalam waktu
4.8.3. Mengurangi risiko nilai tukar mata uang asing
4.9. Risiko aset
4.9.1. Risiko pertukaran
4.9.2. Dampak risiko gagal bayar dan perpajakan nilai aset
4.10. Penilaian probabilistik tingkat risiko keuangan
Bab 5. ESTIMASI KUANTITATIF RISIKO EKONOMI DALAM KETIDAKPASTIAN
5.1. Metode untuk membuat keputusan yang efektif dalam kondisi ketidakpastian
5.2. permainan matriks
5.2.1. Konsep bermain dengan alam
5.2.2. Pokok bahasan teori permainan. Konsep dasar
5.3. Kriteria kinerja di bawah kondisi ketidakpastian lengkap
5.3.1. Kriteria hasil yang dijamin
5.3.2. Kriteria optimisme
5.3.3. Kriteria pesimis
5.3.4. Kriteria Risiko Minimax Savage
5.3.5. Kriteria maximin umum (pesimisme - optimisme) oleh Hurwitz
5.4. Penilaian komparatif opsi solusi tergantung pada kriteria kinerja
5.5. Masalah multikriteria dalam memilih solusi yang efektif
5.5.1. Tugas multikriteria
5.5.2. Optimalitas Pareto
5.5.3. Pilihan solusi dengan adanya alternatif multi-kriteria
5.6. Model Pengambilan Keputusan Di Bawah Ketidakpastian Parsial
5.7. Menentukan volume optimal produksi garmen dalam menghadapi ketidakpastian
5.7.1. Harga game atas dan bawah
5.7.2. Pengurangan Game Matriks menjadi Masalah Pemrograman Linier
5.7.3. Pemilihan rangkaian produk yang optimal
5.8. Risiko yang terkait dengan pengoperasian perusahaan menjahit
Bab 6. MEMBUAT KEPUTUSAN OPTIMAL DALAM KONDISI RISIKO EKONOMI
6.1. Pernyataan Probabilistik dari Keputusan Pilihan
6.2. Penilaian tingkat risiko dalam kondisi kepastian
6.3. Pemilihan jumlah pekerjaan yang optimal di salon tata rambut, dengan mempertimbangkan risiko layanan
6.4. Metode pengambilan keputusan statistik dalam kondisi risiko
6.5. Memilih rencana optimal dengan membangun pohon acara
6.5.1. Pohon keputusan
6.5.2. Mengoptimalkan strategi go-to-market
6.5.3. Memaksimalkan keuntungan dari saham
6.5.4. Pemilihan proyek optimal untuk rekonstruksi pabrik dry-cleaning
6.6. Penilaian komparatif dari opsi solusi
6.6.1. Memilih solusi optimal menggunakan evaluasi statistik
6.6.2. Distribusi normal
6.6.3. Kurva risiko
6.6.4. Memilih Solusi Optimal Menggunakan Interval Keyakinan
6.6.5. Model peramalan biaya produksi
6.7. Munculnya risiko ketika menetapkan misi tujuan perusahaan
6.8. Aktivitas perusahaan jasa dalam kondisi berisiko
6.8.1. Perusahaan finishing dan desain untuk memanggang produk roti dan penjualan selanjutnya
6.8.3. Salon kecantikan
Bab 7. MANAJEMEN INVESTASI RISIKO
7.1. Proyek investasi dalam menghadapi ketidakpastian dan risiko
7.1.1. Konsep dasar proyek investasi
7.1.2. Analisis dan evaluasi proyek investasi
7.1.3. Risiko proyek investasi
7.2. Pilihan volume investasi yang optimal, memastikan peningkatan maksimum dalam hasil produksi
7.3. Investasi dalam portofolio efek
7.3.1. Proses manajemen investasi
7.3.2. Portofolio yang terdiversifikasi
7.3.3. Risiko yang terkait dengan investasi dalam portofolio sekuritas
7.3.4. Rekomendasi praktis untuk pembentukan portofolio investasi
7.4. Analisis efisiensi ekonomi dari sebuah proyek investasi
7.4.1. Analisis faktor risiko terkait
7.4.2. Penilaian awal dan pemilihan perusahaan
7.4.3. Penilaian kondisi keuangan suatu perusahaan sebagai objek investasi
7.4.4. Contoh analisis menggunakan rasio keuangan
7.4.5. Penilaian prospek pengembangan organisasi
7.4.6. Analisis keuangan komparatif proyek investasi
7.4.7. Analisis di tempat dari metode survei organisasi
7.5. Akuntansi untuk risiko dalam proyek investasi
7.5.1. Model penilaian risiko proyek
7.5.2. Mempertimbangkan risiko saat berinvestasi
7.5.3. Kesimpulan praktis untuk mengelola proyek investasi berisiko
Bab 8. MANAJEMEN RISIKO PARIWISATA
8.1. Faktor-faktor yang mempengaruhi dinamika pengembangan pariwisata
8.1.1. Pengembangan pariwisata di Rusia
8.1.2. Jenis dan bentuk pariwisata
8.1.3. Fitur pariwisata sebagai faktor ketidakpastian pembangunan
8.2. Psikologi dampak pariwisata terhadap peserta dan orang lain
8.2.1. Motivasi perjalanan
8.2.2. Dampak pariwisata
8.3. Risiko yang terkait dengan kegiatan pariwisata
8.3.1. Faktor-faktor yang mempengaruhi pariwisata dan ekonomi pariwisata
8.3.2. Klasifikasi risiko pariwisata
8.4. Dampak ekonomi dari pariwisata
8.5. Pengambilan keputusan manajemen
8.6. Analisis kegiatan organisasi untuk penyediaan layanan pariwisata dalam kondisi berisiko
Bab 9. MANAJEMEN RISIKO HOTEL DAN RESTORAN
9.1. Pengembangan perusahaan hotel
9.2. Faktor perkembangan bisnis restoran
9.3. Fitur dan spesifikasi keramahan
9.4. Risiko dan Manajemen Industri Perhotelan
9.4.1. Mengidentifikasi risiko
9.4.2. Risiko proyek investasi
9.4.3. Mengurangi risiko industri perhotelan
9.5. Solusi manajemen dalam bisnis perhotelan
Bab 10. METODE DAN CARA UTAMA UNTUK MENGURANGI RISIKO EKONOMI
10.1. Prinsip umum manajemen risiko
10.1.1. Diagram proses manajemen risiko
10.1.2. Contoh risiko
10.1.3. Pilihan teknik manajemen risiko
10.2. Diversifikasi
10.3. Asuransi risiko
10.3.1. Inti dari asuransi
10.3.2. Karakteristik utama kontrak asuransi
10.3.3. Perhitungan transaksi asuransi
10.3.4. Kontrak asuransi
10.3.5. Keuntungan dan kerugian asuransi
10.4. Lindung nilai
10.4.1. Strategi manajemen risiko
10.4.2. Konsep dasar
10.4.3. Kontrak berjangka dan kontrak berjangka
10.4.4. Lindung nilai nilai tukar
10.4.5. Aspek kunci dari risiko
10.4.6. Hedging nilai tukar menggunakan swap
10.4.7. Pilihan
10.4.8. Asuransi atau lindung nilai
10.4.9. Sinkronisasi arus kas
10.4.10. Model lindung nilai
10.4.11. Mengukur efektivitas lindung nilai
10.4.12. Meminimalkan biaya lindung nilai
10.4.13. Transaksi lindung nilai terkait
10.5. Membatasi
10.6. Reservasi dana (asuransi mandiri)
10.7. Manajemen risiko yang baik
10.8. Membeli informasi tambahan
10.9. Mengevaluasi efektivitas metode manajemen risiko
10.9.1. Pembiayaan risiko
10.9.2. Menilai efektivitas manajemen risiko
Bab 11. PSIKOLOGI PERILAKU DAN EVALUASI ORANG YANG MENGAMBIL KEPUTUSAN
11.1. Faktor pribadi yang mempengaruhi tingkat risiko saat membuat keputusan manajemen
11.1.1. Masalah psikologis dari perilaku orang ekonomi
11.1.2. Tindakan administratif pengusaha di sektor jasa
11.1.3. Sikap kepribadian terhadap risiko
11.1.4. Intuisi dan risiko
11.2. Teori utilitas yang diharapkan
11.2.1. Grafik fungsi utilitas
11.2.2. Teori utilitas yang diharapkan
11.2.3. Mempertimbangkan sikap pengambil keputusan terhadap risiko
11.2.4. Pengambilan keputusan kelompok
11.3. Teori Perilaku Rasional
11.3.1. Teori perspektif
11.3.2. Pendekatan rasional untuk pengambilan keputusan
11.3.3. Asimetri keputusan
11.3.4. Invarian perilaku
11.3.5. Peran informasi dalam pengambilan keputusan
11.4. Situasi konflik
11.5. Peran Manajer dalam Membuat Keputusan Risiko
11.5.1. Pengambilan keputusan dalam menghadapi risiko
11.5.2. Persyaratan bagi pembuat keputusan
11.5.3. Prinsip-prinsip untuk mengevaluasi efektivitas keputusan yang dibuat oleh pengambil keputusan
Tinjau pertanyaan

Unduh gratis e-book dalam format yang nyaman, tonton dan baca:
Unduh buku Teori risiko dan pemodelan situasi risiko - Shapkin A.S, Shapkin V.A. - fileskachat.com, unduhan cepat dan gratis.

Unduh PDF
Di bawah ini Anda dapat membeli buku ini dengan harga diskon terbaik dengan pengiriman ke seluruh Rusia.

TEORI RISIKO DAN SIMULASI RISIKO

KULIAH 1

1. Konsep risiko. Kriteria klasifikasi risiko.
2. Aparat matematika untuk pemodelan dan meneliti situasi berisiko.
3. Konsep dasar teori permainan. Klasifikasi permainan.

1. Konsep risiko. Kriteria klasifikasi risiko.

KONSEP RISIKO

Setiap bidang aktivitas manusia, terutama ekonomi atau bisnis, dikaitkan dengan pengambilan keputusan dalam kondisi informasi yang tidak lengkap.

Sumber ketidakpastian bisa sangat beragam: ketidakstabilan ekonomi, situasi politik, ketidakpastian tindakan mitra bisnis, faktor acak, yaitu sejumlah besar keadaan yang tidak dapat diperhitungkan (misalnya, kondisi cuaca, ketidakpastian dalam permintaan barang, tidak mutlak keandalan proses produksi, ketidaktepatan informasi, dll). Keputusan ekonomi, dengan mempertimbangkan faktor-faktor yang terdaftar dan banyak faktor tidak pasti lainnya, dibuat dalam kerangka apa yang disebut teori keputusan - pendekatan analitis untuk memilih tindakan (alternatif) atau urutan tindakan terbaik. Tergantung pada tingkat kepastian kemungkinan hasil atau konsekuensi dari berbagai tindakan yang dihadapi oleh pembuat keputusan (DM), tiga jenis model dipertimbangkan dalam teori pengambilan keputusan:

pilihan keputusan dalam kondisi kepastian, jika diketahui untuk setiap tindakan yang selalu mengarah pada beberapa hasil tertentu;

pilihan keputusan berisiko, jika setiap tindakan mengarah ke salah satu dari banyak kemungkinan hasil pribadi, dan setiap hasil memiliki probabilitas kejadian yang dihitung atau diperkirakan secara ahli. Diasumsikan bahwa pembuat keputusan probabilitas ini diketahui atau dapat ditentukan oleh perkiraan ahli;

pilihan keputusan di bawah ketidakpastian, ketika satu atau beberapa tindakan atau beberapa tindakan menghasilkan banyak hasil tertentu, tetapi probabilitasnya sama sekali tidak diketahui atau tidak memiliki arti.

Perbedaan antara risiko dan ketidakpastian mengacu pada cara informasi ditentukan dan ditentukan oleh ada (dalam kasus risiko) atau tidak adanya (dalam kasus ketidakpastian) dari karakteristik probabilistik variabel yang tidak terkendali. Dalam arti yang dicatat, istilah-istilah ini digunakan dalam teori matematika dari riset operasi, di mana mereka membedakan antara masalah pengambilan keputusan di bawah risiko dan, dengan demikian, dalam kondisi ketidakpastian. Jika dimungkinkan untuk secara kualitatif dan kuantitatif menentukan tingkat probabilitas opsi tertentu, maka ini akan menjadi situasi risiko.

Situasi risiko adalah jenis ketidakpastian di mana terjadinya suatu peristiwa mungkin dan dapat ditentukan.

Artinya, dalam situasi risiko, adalah mungkin secara objektif untuk menilai kemungkinan kejadian yang timbul dari: kegiatan bersama mitra produksi, tindakan balasan dari pesaing atau lawan, pengaruh lingkungan alam pada perkembangan ekonomi, pengenalan pencapaian ilmiah, transisi ke tingkat teknologi baru, dll.

Untuk risiko Situasi berikut adalah tipikal:

-adanya ketidakpastian(sifat acak dari peristiwa, yang menentukan hasil mana yang mungkin diwujudkan dalam praktik);

-ketersediaan solusi alternatif;

-probabilitas hasil dan hasil yang diharapkan diketahui atau dapat ditentukan;

-kemungkinan kerugian;

-kemungkinan keuntungan tambahan.

Dalam ekonomi pasar, risiko adalah kunci kewirausahaan. Masalah risiko dan keuntungan merupakan salah satu kunci dalam kegiatan ekonomi, khususnya dalam produksi dan manajemen keuangan.

Dalam konteks ini, patut diingat bahwa dalam kamus penjelas V. Dahl, “mengambil risiko” berarti “berlari secara acak, pada hal yang salah, secara acak, berani, melakukan secara acak, melakukan sesuatu tanpa benar. perhitungan, dihadapkan pada kesempatan, bertindak dengan berani, giat, berharap untuk keberuntungan". "Mempertaruhkan" berarti "keberanian, keberanian, tekad, usaha, bertindak secara acak, secara acak."

Dalam kamus bahasa Rusia S.I. "Risiko" Ozhegov didefinisikan sebagai "bahaya, kemungkinan bahaya" atau sebagai "tindakan acak dengan harapan hasil yang bahagia."

Mari kita perhatikan paradoks yang menarik. Ungkapan seperti: "Dia yang tidak mengambil risiko tidak menang", "Risiko adalah tujuan mulia", "Tidak ada bisnis tanpa risiko", dll., Telah lama dikenal. - manfaat besar ", dll. Pada saat yang sama waktu, ungkapan" langkah berisiko "," tindakan berisiko "mengandung konotasi yang jelas tentang ketidaksetujuan. Rekomendasi dan instruksi "untuk menghindari risiko", "untuk meminimalkan risiko" sangat populer.

Jadi, "risiko" didefinisikan, di satu sisi, sebagai "bahaya sesuatu", di sisi lain, sebagai "tindakan acak, membutuhkan keberanian, tekad, usaha, dengan harapan hasil yang bahagia."

Seorang pengusaha yang tahu bagaimana mengambil risiko sering dihargai. Resiko bisnis tentu saja terkait dengan manajemen, dengan semua fungsinya - perencanaan, organisasi, manajemen operasional, penggunaan personel, kontrol ekonomi Setiap fungsi ini dikaitkan dengan ukuran risiko tertentu dan memerlukan pembuatan sistem manajemen adaptif. Artinya, manajemen risiko khusus juga diperlukan, yang didasarkan pada pengetahuan tentang esensi ekonomi risiko, pengembangan dan penerapan strategi sikap terhadapnya dalam aktivitas kewirausahaan. Dalam kondisi hubungan pasar, masalah akuntansi dan penilaian risiko memperoleh signifikansi independen dan terapan sebagai komponen penting dari teori dan praktik manajemen. Sebagian besar keputusan manajemen dibuat dalam konteks risiko.

Risiko adalah kegiatan yang terkait dengan mengatasi ketidakpastian dalam situasi pilihan yang tak terhindarkan, dalam proses yang memungkinkan untuk menilai secara kuantitatif dan kualitatif kemungkinan pencapaian hasil yang diinginkan, kegagalan dan penyimpangan dari tujuan.

Penilaian kuantitatif tingkat risiko, serta kemungkinan membangun interval kepercayaan berdasarkan probabilitas yang diketahui, memungkinkan untuk lebih andal mempengaruhi proses ekonomi yang sedang dipertimbangkan untuk meningkatkan keuntungan dan mengurangi risiko.

Hubungan antara risiko dan imbalan adalah dasar untuk memahami sifat risiko kewirausahaan. Pengusaha menunjukkan kesediaan untuk mengambil risiko dalam menghadapi ketidakpastian, karena bersama dengan risiko kerugian, ada kemungkinan pendapatan tambahan. Meskipun jelas bahwa keuntungan tidak dijamin bagi seorang wirausahawan, imbalan atas waktu, tenaga, dan kemampuannya dapat berupa untung dan rugi.

Anda dapat memilih solusi yang mengandung lebih sedikit risiko, tetapi pada saat yang sama keuntungan yang dihasilkan akan lebih sedikit. Dan dengan risiko tertinggi, hadiah memiliki nilai tertinggi.

Mengambil risiko, seorang pengusaha mendapat kesempatan untuk mendapatkan keuntungan berlebih dan pada saat yang sama mendapat kesempatan untuk merugi. Keinginan untuk “menghasilkan uang” bertentangan dengan tujuan “keselamatan”. Pendapatan di atas tingkat rata-rata biasanya dicapai, sebagai suatu peraturan, sebagai hasil dari kegiatan berisiko. Dalam teori dan praktik ekonomi, telah terbukti bahwa sejumlah risiko tertentu merupakan kondisi yang diperlukan untuk memperoleh pendapatan.

Seiring dengan itu, terdapat hubungan terbalik antara tingkat risiko dan likuiditas.

Semakin tinggi tingkat likuiditas (aset perusahaan, dll), semakin rendah tingkat risikonya.

Pengembalian aset yang tinggi dapat dicapai dengan meminimalkan cadangan, yang penuh dengan gangguan proses operasional dan berarti risiko kehilangan likuiditas. Dan penghematan yang berlebihan pasti mengancam omset dan pengembalian aset.

KRITERIA KLASIFIKASI RISIKO

Sistem kualifikasi risiko meliputi kelompok, kategori, jenis, subspesies dan varietas risiko.

Berdasarkan sifat konsekuensinya, yaitu, tergantung pada hasil yang mungkin (risiko) HAI peristiwa) risiko dapat dibagi menjadi dua besar: kelompok: risiko murni dan risiko spekulatif.

Ø Risiko bersihberarti kemungkinan memperoleh hasil negatif atau nol. Keunikan risiko murni (kadang-kadang disebut statistik atau sederhana) adalah bahwa mereka hampir selalu menimbulkan kerugian untuk aktivitas kewirausahaan. Penyebabnya bisa berupa bencana alam, kecelakaan, sakitnya manajer perusahaan, dll.

Ø Risiko spekulatif dinyatakan dalam kemungkinan memperoleh hasil positif dan negatif. Keunikan risiko spekulatif, yang juga disebut dinamis atau komersial, adalah bahwa mereka membawa kerugian atau keuntungan tambahan bagi pengusaha, yang dapat disebabkan oleh perubahan nilai tukar, perubahan kondisi pasar, perubahan kondisi investasi, dll.

Menurut bidang asal, yang didasarkan pada bidang kegiatan, berikut ini dibedakan: jenis risiko: risiko produksi, risiko komersial, risiko keuangan.

Risiko produksi - ini adalah risiko yang terkait dengan kegagalan perusahaan untuk memenuhi rencana dan kewajibannya untuk produksi produk, barang dan jasa, jenis kegiatan produksi lainnya, sebagai akibat dari dampak lingkungan eksternal dan faktor internal.

Risiko komersial - ini adalah risiko kerugian dalam proses kegiatan keuangan dan ekonomi. Alasan risiko komersial dapat berupa penurunan volume penjualan, penurunan volume pembelian yang tidak terduga, peningkatan harga pembelian barang, peningkatan biaya distribusi, kehilangan barang dalam proses sirkulasi, dll.

Resiko keuangan- ini adalah risiko yang terkait dengan ketidakmampuan perusahaan untuk memenuhi kewajiban keuangannya. Alasan risiko keuangan dapat berupa perubahan daya beli uang, tidak terpenuhinya pembayaran, perubahan nilai tukar, dll.

Tergantung pada alasan utama terjadinya risiko, mereka dibagi menjadi berikut: kategori: risiko alam dan alam, risiko lingkungan, risiko politik, risiko transportasi, risiko komersial.

Risiko alami dan alami termasuk risiko yang terkait dengan manifestasi kekuatan alam: gempa bumi, banjir, angin topan, tsunami, kebakaran, epidemi, dll.

Risiko lingkungan adalah risiko yang terkait dengan pencemaran lingkungan.

Pencemaran lingkungan diklasifikasikan sebagai berikut: pencemaran lingkungan alami disebabkan oleh fenomena alam, biasanya bencana (banjir, letusan gunung berapi, semburan lumpur); pencemaran antropogenik terjadi sebagai akibat dari aktivitas manusia.

Risiko lingkungan mungkin timbul selama konstruksi dan pengoperasian fasilitas dan menjadi bagian dari risiko industri.

Risiko politik - ini adalah risiko yang terkait dengan situasi politik di negara dan kegiatan negara. Risiko politik muncul ketika kondisi produksi dan proses perdagangan dilanggar, yang tidak secara langsung tergantung pada entitas ekonomi.

Risiko politik meliputi:

kamuketidakmungkinan melakukan kegiatan ekonomi karena permusuhan, revolusi, memburuknya situasi politik internal dalam negeri, nasionalisasi, penyitaan barang dan perusahaan, pengenaan embargo, karena penolakan pemerintah baru untuk memenuhi kewajiban yang diemban oleh pendahulunya, dll.;

kamupengenalan penangguhan (moratorium) pembayaran eksternal untuk periode tertentu karena timbulnya keadaan luar biasa (pemogokan, perang, dll.);

kamuperubahan yang merugikan dalam undang-undang perpajakan;

kamularangan atau pembatasan konversi mata uang nasional ke mata uang pembayaran.

Risiko transportasi - ini adalah risiko yang terkait dengan pengangkutan barang dengan transportasi: jalan, laut, sungai, kereta api, udara, dll.

Risiko komersial menunjukkan ketidakpastian dalam hasil transaksi bisnis tertentu.

Secara struktural risiko komersial dibagi menjadi properti, produksi, perdagangan, keuangan.

è Risiko properti - ini adalah risiko yang terkait dengan kemungkinan hilangnya properti pengusaha karena pencurian, kelalaian, tegangan berlebih pada sistem teknis dan teknologi, dll.

Risiko properti adalah kemungkinan perusahaan kehilangan sebagian dari propertinya, kerusakannya, dan kehilangan pendapatannya dalam proses produksi dan aktivitas keuangan.

Kelompok risiko properti dapat dibagi lagi menjadi subspesies berikut:

Risiko kerugian harta benda akibat bencana alam (kebakaran, banjir, gempa bumi, angin topan, dll);

Risiko kehilangan harta benda akibat tindakan penyusup (pencurian, sabotase);

Risiko kehilangan harta benda akibat kecelakaan industri;

Risiko kehilangan atau kerusakan harta benda selama pengangkutan;

Risiko pemindahtanganan properti karena tindakan otoritas lokal atau pemilik lain.

Selain itu, untuk perusahaan manufaktur tertentu, risiko kehilangan jenis properti tertentu, misalnya, komputer atau jenis bahan mentah, bahan, dan komponen tertentu, sangat mungkin terjadi.

Dimungkinkan untuk mengurangi tingkat risiko yang terdaftar dengan mengasuransikan jenis properti tertentu, serta dengan menetapkan tanggung jawab properti yang ketat dari orang yang bertanggung jawab secara material di perusahaan, memastikan organisasi perlindungan wilayah perusahaan, mengembangkan dan menerapkan organisasi, teknis , ekonomi dan tindakan lainnya untuk mencegah atau meminimalkan risiko.

è Risiko produksi - ini adalah risiko yang terkait dengan kerugian dari penghentian produksi karena dampak dari berbagai faktor, dan terutama dengan kehilangan atau kerusakan aset tetap dan yang beredar (peralatan, bahan baku, transportasi, dll.), serta risiko yang terkait dengan pengenalan teknologi baru ke dalam produksi dan teknologi.

è Risiko perdagangan- risiko yang terkait dengan kerugian karena keterlambatan pembayaran, penolakan untuk membayar selama pengangkutan barang, tidak terkirimnya barang, dll.

è Risiko keuangan terkait dengan kemungkinan hilangnya sumber daya keuangan (yaitu, uang tunai).

Risiko keuangan dikategorikan menjadi: dua jenis: risiko yang terkait dengan daya beli uang dan risiko yang terkait dengan penanaman modal (investment risk).

Risiko yang terkait dengan daya beli uang meliputi: jenis risiko: risiko inflasi dan deflasi, risiko mata uang, risiko likuiditas.

Risiko inflasi - ini adalah risiko bahwa, ketika inflasi naik, pendapatan moneter yang dihasilkan terdepresiasi dalam hal daya beli riil lebih cepat daripada pertumbuhannya. Dalam kondisi seperti itu, pengusaha mengalami kerugian nyata.

Risiko deflasi - ini adalah risiko bahwa, dengan peningkatan deflasi, akan terjadi penurunan tingkat harga, penurunan kondisi ekonomi kewirausahaan dan penurunan pendapatan.

Risiko mata uangmerupakan bahaya kerugian selisih kurs yang terkait dengan perubahan nilai tukar satu mata uang asing terhadap mata uang lain, selama transaksi ekonomi asing, kredit dan transaksi valuta asing lainnya.

Risiko likuiditas - ini adalah risiko yang terkait dengan kemungkinan kerugian dalam penjualan sekuritas atau barang lain karena perubahan penilaian kualitas dan nilai pakainya.

Risiko nilai tukar mata uang asing mencakup tiga jenis risiko: risiko ekonomi, risiko transfer, risiko transaksi.

è Risiko ekonomi untuk perusahaan wirausaha adalah bahwa nilai aset dan kewajibannya dapat berubah naik atau turun (dalam mata uang nasional) karena perubahan nilai tukar di masa depan. Hal ini juga berlaku bagi investor yang investasi asingnya - saham atau surat utang - menghasilkan pendapatan dalam mata uang asing.

è Risiko terjemahanmemiliki sifat akuntansi dan dikaitkan dengan perbedaan akuntansi aset dan kewajiban suatu perusahaan dalam mata uang asing. Jika ada penurunan tarif

è mata uang asing, di mana aset perusahaan didenominasi, nilai aset ini menurun. Harus diingat bahwa risiko transfer merupakan efek akuntansi, tetapi sedikit atau tidak sama sekali mencerminkan risiko ekonomi dari transaksi.

è Sudut pandang ekonomi yang lebih penting adalah risiko transaksi, yang mempertimbangkan pengaruh perubahan nilai tukar pada aliran pembayaran di masa depan, dan oleh karena itu pada profitabilitas masa depan perusahaan wirausaha secara keseluruhan.

è Risiko transaksi- Ini adalah probabilitas kerugian selisih kurs tunai pada transaksi tertentu dalam mata uang asing. Risiko ini timbul dari ketidakpastian nilai dalam mata uang nasional suatu transaksi valuta asing di masa yang akan datang. Jenis ini risiko ada baik ketika memasuki kontrak perdagangan dan ketika memperoleh atau memberikan pinjaman. Ini terdiri dari kemungkinan mengubah jumlah penerimaan atau pembayaran ketika dikonversi dalam mata uang nasional.

Selain itu, harus dibedakan antara risiko nilai tukar mata uang asing bagi importir dan risiko bagi eksportir.

Risiko transaksi bagi eksportir - ini adalah penurunan nilai tukar mata uang asing dari saat pesanan diterima atau dikonfirmasi hingga pembayaran diterima dan selama negosiasi.

Risiko transaksi bagi importir - ini adalah peningkatan nilai tukar dalam periode waktu antara tanggal konfirmasi pesanan dan hari pembayaran.

Jadi, ketika menyimpulkan kontrak, perlu untuk memperhitungkan kemungkinan perubahan nilai tukar.

Risiko investasi termasuk yang berikut: subtipe risiko: risiko kehilangan keuntungan, risiko berkurangnya profitabilitas, risiko kerugian finansial langsung.

Risiko untung rugi - ini adalah risiko terjadinya kerugian finansial (kerugian) tidak langsung (kerugian) sebagai akibat dari kegagalan untuk mengambil tindakan apa pun (misalnya, asuransi, lindung nilai, investasi, dll.).

Risiko penurunan profitabilitas mungkin timbul sebagai akibat dari penurunan jumlah bunga dan dividen atas investasi portofolio, simpanan dan pinjaman. Risiko penurunan profitabilitas meliputi jenis-jenis sebagai berikut: risiko suku bunga dan risiko kredit.

Risiko kerugian finansial langsung termasuk berikut ini varietas: risiko nilai tukar, risiko selektif, risiko kebangkrutan, dan risiko kredit.

kamuRisiko pertukaran- ini adalah bahaya kerugian dari transaksi pertukaran.

kamuRisiko selektif - ini adalah risiko salah memilih jenis investasi modal, jenis surat berharga untuk investasi dibandingkan dengan jenis surat berharga lainnya ketika membentuk portofolio investasi.

kamuRisiko kebangkrutan merupakan bahaya sebagai akibat dari pilihan penanaman modal yang salah, hilangnya sepenuhnya modal ekuitas pengusaha dan ketidakmampuan untuk menyelesaikan kewajiban yang dilakukan.

Dalam hal durasi waktu, risiko kewirausahaan dapat dibagi menjadi: jangka pendek dan permanen.

Jangka pendek termasuk risiko yang mengancam pengusaha untuk jangka waktu tertentu (misalnya, risiko pengangkutan, ketika kerugian mungkin timbul selama pengangkutan barang, atau risiko tidak terbayarnya transaksi tertentu).

Risiko permanen adalah mereka yang terus-menerus mengancam bisnis di wilayah geografis tertentu atau di sektor ekonomi tertentu (misalnya, risiko gagal bayar di negara dengan sistem hukum yang tidak sempurna atau risiko kehancuran bangunan di wilayah dengan tingkat tinggi bahaya gempa).

Karena tugas utama pengusaha adalah mengambil risiko dengan hati-hati, tanpa melewati batas yang memungkinkan kebangkrutan perusahaan, orang harus menyoroti risiko yang dapat diterima, kritis dan bencana.

Risiko yang dapat diterima- ini adalah ancaman hilangnya keuntungan sepenuhnya dari pelaksanaan proyek atau dari kegiatan wirausaha secara umum. Dalam hal ini, kerugian mungkin terjadi, tetapi ukurannya kurang dari wirausaha yang diharapkan

tiba. Dengan demikian, jenis kegiatan wirausaha atau transaksi tertentu ini, terlepas dari kemungkinan risikonya, mempertahankan kelayakan ekonominya.

Tingkat risiko berikutnya, yang lebih berbahaya dibandingkan dengan yang dapat diterima, adalah risiko kritis. Risiko kritis terkait dengan bahaya kerugian dalam jumlah biaya yang dikeluarkan untuk pelaksanaan jenis kegiatan wirausaha atau transaksi terpisah.

Di mana tingkat pertama risiko kritis terkait dengan ancaman menerima nol pendapatan, tetapi dengan penggantian biaya material yang dikeluarkan oleh pengusaha.

Tingkat kedua risiko kritis terkait dengan kemungkinan kerugian dalam jumlah penuh

biaya sebagai akibat dari pelaksanaan kegiatan kewirausahaan ini, yaitu kemungkinan hilangnya pendapatan yang dimaksudkan dan pengusaha harus mengganti biaya atas biayanya sendiri.

Bencana adalah risikonya , yang dicirikan oleh bahaya, ancaman kerugian dalam jumlah yang sama dengan atau melebihi seluruh kekayaan negara

pengusaha. Sebagai aturan, risiko seperti itu mengarah pada kebangkrutan perusahaan, karena dalam hal ini dimungkinkan untuk kehilangan tidak hanya semua dana yang diinvestasikan oleh pengusaha dalam jenis kegiatan atau transaksi tertentu, tetapi juga propertinya. Ini khas untuk situasi ketika sebuah perusahaan wirausaha menerima pinjaman eksternal terhadap keuntungan yang diharapkan. Ketika risiko ini muncul, pengusaha harus membayar kembali pinjaman dari dana pribadi.

2. Peralatan matematika untuk pemodelan dan penelitian situasi berisiko.

Peran penilaian kuantitatif risiko ekonomi meningkat secara signifikan ketika ada kemungkinan untuk memilih solusi optimal dari serangkaian solusi alternatif. Solusi optimal memberikan probabilitas tertinggi dari hasil terbaik dengan biaya dan kerugian terendah sesuai dengan tugas meminimalkan risiko dan pemrograman.

Penggunaan metode ekonomi dan matematika memungkinkan untuk melakukan analisis kualitatif dan kuantitatif fenomena ekonomi, untuk mengukur nilai risiko dan ketidakpastian pasar, dan untuk memilih solusi yang paling efektif (optimal).

Metode dan model matematika memungkinkan simulasi berbagai situasi ekonomi dan menilai konsekuensi dari pengambilan keputusan, menghindari eksperimen yang mahal.

Sebagai sarana matematika untuk membuat keputusan dalam kondisi ketidakpastian dan risiko, kami akan menggunakan metode teori permainan matematika, teori probabilitas, statistik matematika, teori keputusan statistik, dan pemrograman matematika.

Banyak transaksi keuangan (investasi ventura, pembelian saham, transaksi penjualan, transaksi kredit, dll.) dikaitkan dengan risiko yang cukup signifikan. Mereka membutuhkan penilaian tingkat risiko dan menentukan besarnya.

Risiko kewirausahaan secara kuantitatif dicirikan oleh penilaian subjektif dari kemungkinan (yaitu, diharapkan) nilai pendapatan (kerugian) maksimum dan minimum dari investasi modal tertentu. Selain itu, semakin besar kisaran antara pendapatan (kerugian) minimum dan maksimum dengan probabilitas penerimaan yang sama, semakin tinggi tingkat risikonya.

Tingkat risiko adalah kemungkinan terjadinya peristiwa kerugian, serta jumlah kemungkinan kerusakan darinya.

Pilihan tingkat risiko yang dapat diterima tergantung pada preferensi kepala perusahaan. Pemimpin konservatif tidak cenderung untuk berinovasi, mereka biasanya mencoba untuk

terhindar dari resiko apapun. Pemimpin yang gesit mencari solusi yang lebih berisiko ketika risikonya bersifat sukarela. Dalam situasi yang sulit, manajer seperti itu berfokus pada keputusan yang lebih berisiko jika mereka yakin dengan profesionalisme para pelakunya.

Kesediaan manajer untuk mengambil risiko biasanya dipengaruhi oleh hasil keputusan serupa di masa lalu yang dibuat dalam kondisi ketidakpastian.

Kerugian yang terjadi mendikte pilihan kebijakan yang cermat, dan keberhasilan mendorong risiko.

Kebanyakan orang lebih memilih opsi berisiko rendah. Pada saat yang sama, sikap terhadap risiko sangat tergantung pada jumlah modal yang dimiliki pengusaha. Ketika mengevaluasi alternatif, manajer harus memprediksi kemungkinan hasil, dan keputusan dibuat dalam kondisi kepastian, ketika manajer dapat secara akurat menilai hasil dari setiap solusi alternatif.

Keputusan berisiko adalah mereka yang melibatkan mendapatkan beberapa hasil dengan beberapa tingkat probabilitas. Hal ini terjadi dalam kondisi ketidakpastian, ketika faktor-faktor yang memerlukan analisis dan pertimbangan sangat kompleks, dan tidak ada informasi yang dapat diandalkan atau memadai tentang faktor-faktor tersebut. Maka tidak mungkin untuk memastikan mencapai hasil tertentu. Ketidakpastian juga merupakan karakteristik dari banyak keputusan yang dibuat dalam keadaan yang berubah dengan cepat. Situasi ini sangat akrab bagi pengusaha Rusia. Menentukan pilihan, manajer mempertimbangkan proyek baru

dalam hubungannya dengan pilihan lain dan dengan jenis kegiatan perusahaan yang sudah mapan. Untuk mengurangi risiko, disarankan untuk memilih produksi barang (jasa) tersebut, permintaan yang berubah dalam arah yang berlawanan, yaitu, dengan peningkatan permintaan untuk satu produk, permintaan untuk yang lain menurun, dan sebaliknya. sebaliknya.

Sayangnya, tidak semua risiko dapat dimitigasi melalui diversifikasi. Faktanya adalah bahwa kewirausahaan dipengaruhi oleh berbagai faktor ekonomi makro, seperti ekspektasi kenaikan atau krisis, pergerakan suku bunga bank, dll. Manajer tidak dapat mengurangi risiko yang disebabkan oleh proses ini dengan melakukan diversifikasi produksi. Membuat keputusan manajemen di perusahaan

menyiratkan keterkaitan erat dari semua jenis risiko. Namun, prediksi terbaik dari seorang manajer mungkin tidak menjadi kenyataan karena keadaan tak terduga dan tak terduga di luar kendali perusahaan itu sendiri (benturan ekonomi, perubahan tajam dalam selera pelanggan, tindakan pesaing, pemogokan, keputusan pemerintah yang tidak terduga).

Oleh karena itu, apabila terjadi peristiwa yang merugikan, disediakan berbagai kemungkinan untuk mengurangi akibat negatif tersebut dengan mengorbankan dana cadangan, kapasitas produksi, bahan baku, produk jadi; rencana yang aman secara finansial untuk reorientasi kegiatan sedang dikembangkan.

Dimungkinkan untuk secara signifikan mengurangi risiko karena pekerjaan yang memenuhi syarat pada peramalan dan perencanaan intra-perusahaan, asuransi diri dan asuransi, pengalihan sebagian risiko kepada orang atau organisasi lain melalui lindung nilai, transaksi berjangka, dan penebusan opsi.

Untuk mengukur besarnya risiko, perlu diketahui semua kemungkinan konsekuensi dari setiap tindakan tertentu dan kemungkinan konsekuensi itu sendiri.

Probabilitas berarti kemungkinan untuk memperoleh hasil tertentu.Berkenaan dengan masalah ekonomi, metode teori probabilitas direduksi untuk menentukan nilai-nilai probabilitas terjadinya peristiwa dan untuk memilih peristiwa yang paling disukai dari kemungkinan peristiwa berdasarkan yang terbesar nilai harapan matematis.

Risiko adalah tindakan dengan harapan hasil yang beruntung atau sial. Pengusaha terpaksa mengambil risiko karena ketidakpastian situasi ekonomi. Semakin besar ketidakpastian situasi ekonomi, semakin besar tingkat risikonya.

Ketidakpastian situasi ekonomi disebabkan oleh faktor-faktor berikut: kurangnya informasi yang lengkap, kecelakaan, oposisi.

Kurangnya informasi yang lengkap tentang situasi ekonomi dan prospek perubahannya membuat pengusaha mencari peluang untuk memperoleh informasi tambahan yang hilang, dan jika tidak ada kesempatan seperti itu, mulai bertindak secara acak, mengandalkan pengalaman dan intuisinya.

Ketidakpastian situasi ekonomi sangat ditentukan oleh faktor kesempatan. Kecelakaan- ini adalah sesuatu yang tidak terjadi sama dalam kondisi yang sama, dan oleh karena itu tidak dapat diramalkan dan diprediksi sebelumnya.Teori probabilitas menyediakan peralatan matematika untuk mempelajari variabel acak. Probabilitas memungkinkan Anda untuk memprediksi peristiwa acak. Dia memberi mereka karakteristik kuantitatif dan kualitatif. Pada saat yang sama, tingkat ketidakpastian dan tingkat risiko menurun.

Ketidakpastian situasi ekonomi sangat ditentukan oleh faktor tandingan. Untuk melawan berhubungan bencana, kebakaran dan fenomena alam lainnya, perang, revolusi, pemogokan, berbagai konflik dalam kolektif buruh, persaingan, perubahan permintaan, kecelakaan, pencurian, dll. Seorang pengusaha dalam proses tindakannya harus memilih strategi yang memungkinkannya untuk mengurangi tingkat oposisi, dan, akibatnya, untuk mengurangi tingkat risiko.Peralatan matematika untuk memilih strategi dalam situasi konflik disediakan oleh teori permainan.

Tingkat risiko diukur dengan dua kriteria:

Nilai rata-rata yang diharapkan,

Fluktuasi (variabilitas) dari hasil yang diharapkan.

UKURAN RISIKO

Sudut pandang yang paling umum adalah bahwa ukuran risiko dari beberapa solusi atau operasi komersial (keuangan), deviasi standar (akar kuadrat positif dari varians) dari nilai indikator efektivitas solusi atau operasi ini harus dipertimbangkan.

Memang, karena risiko disebabkan oleh non-determinisme dari hasil keputusan (operasi), semakin kecil pencar (varians) dari hasil keputusan, semakin dapat diprediksi, yaitu. lebih sedikit risiko.

Jika variasi (varians) hasilnya nol, maka tidak ada risiko sama sekali. Misalnya, dalam ekonomi yang stabil, transaksi dengan sekuritas pemerintah dianggap bebas risiko.

Indikator paling umum dari efektivitas solusi keuangan (operasi) adalah keuntungan.

Mari kita pertimbangkan sebagai ilustrasi pilihan oleh beberapa orang dari salah satu dari dua pilihan.

investasi dalam kondisi risiko.

Mari kita punya dua proyek A dan V , di mana orang tertentu dapat berinvestasi.

Proyek A di beberapa titik di masa depan, ini memberikan jumlah keuntungan acak.

Mari kita asumsikan bahwa nilai rata-rata yang diharapkan, ekspektasi matematis, adalah t A dengan

perbedaan . Untuk proyeknya V karakteristik numerik keuntungan ini sebagai acak

kuantitas diasumsikan, masing-masingm Bdan . Akar berarti kuadrat

deviasinya sama masing-masingS A dan S B.

Kasus-kasus berikut mungkin terjadi:

1) T A = m B, S A < S B, harus memilih proyek A ;

2) T A > m B, S A < S B, harus memilih proyek A ;

3) T A > m B, S A = S B, harus memilih proyek A;

4) TA > m B, S A > S B ;

5) TA < m B, S A< S B .

Dalam dua kasus terakhir, keputusan untuk memilih proyek A atau V tergantung pada sikap pengambil keputusan terhadap risiko.

Secara khusus, dalam kasus 4) proyek A memberikan keuntungan rata-rata yang lebih tinggi,

namun, itu juga lebih berisiko. Pilihan dalam hal ini ditentukan oleh tambahan apa

nilai keuntungan rata-rata mengkompensasi peningkatan risiko tertentu bagi pengambil keputusan.

Dalam kasus 5) untuk proyek A risikonya lebih kecil, tetapi keuntungan yang diharapkan lebih kecil.

Sikap subyektif terhadap risiko diperhitungkan dalam teori Neumann-Morgenstern.

Pertimbangkan contoh memilih opsi investasi.

Contoh.Biarkan ada dua proyek investasi. Yang pertama, dengan probabilitas 0,6, memberikan keuntungan 15 juta rubel, tetapi dengan probabilitas 0,4, Anda bisa kehilangan 5,5 juta rubel. Untuk proyek kedua, dengan probabilitas 0,8, Anda bisa mendapatkan untung 10 juta rubel. dan dengan probabilitas 0,2 kehilangan 6 juta rubel. Proyek mana yang harus Anda pilih?

Larutan.

Kedua proyek memiliki profitabilitas rata-rata yang sama sebesar RUB 6,8 juta:

0,6*15 + +0,4(-5,5) = 0,8*10 + 0,2(-6) = 6,8.

Namun, standar deviasi keuntungan untuk proyek pertama adalah 10,04 juta rubel:

1/2 = 10,04;

dan untuk yang kedua - 6,4 juta rubel:

1/2 = 6,4.

Oleh karena itu, proyek kedua lebih disukai.

Meskipun standar deviasi dari efisiensi solusi sering digunakan

sebagai ukuran risiko, itu tidak secara akurat mencerminkan kenyataan. Situasi mungkin terjadi di mana opsi memberikan keuntungan rata-rata yang kira-kira sama dan memiliki standar deviasi keuntungan yang sama, tetapi tidak berisiko sama. Memang, jika risiko dipahami sebagai risiko kehancuran, maka besarnya risiko harus bergantung pada besar kecilnya modal awal pengambil keputusan atau perusahaan yang diwakilinya. Teori Neumann-Morgenstern memperhitungkan keadaan ini.

3. KONSEP DASAR TEORI GAME. KLASIFIKASI GAME.

Teori permainan adalah teori model matematis untuk pengambilan keputusan yang optimal dalam kondisi ketidakpastian, pertentangan kepentingan pihak yang berbeda, dan konflik.

Teori permainan matematika merupakan bagian integral dari riset operasi.

Tugas riset operasi dapat diklasifikasikan menurut tingkat informasi tentang situasi yang dimiliki pembuat keputusan.

Tingkat informasi paling sederhana tentang situasi adalah deterministik (ketika kondisi di mana keputusan dibuat diketahui sepenuhnya) dan stokastik (ketika

banyak kemungkinan varian kondisi dan distribusi probabilistiknya diketahui).

Dalam kasus ini, masalahnya direduksi menjadi menemukan ekstrem dari fungsi (atau ekspektasi matematisnya) di bawah batasan yang diberikan. Metode untuk memecahkan masalah tersebut dipelajari dalam kursus dalam pemrograman matematika atau metode optimasi.

Akhirnya, tingkat ketiga tidak pasti, bila banyak kemungkinan

pilihan, tetapi tanpa informasi tentang probabilitasnya. Tingkat informasi tentang situasi ini adalah yang paling sulit. Kompleksitas ini ternyata mendasar, karena prinsip-prinsip perilaku optimal mungkin tidak jelas.

Teori permainan adalah teori model matematika pengambilan keputusan dalam kondisi ketidakpastian, ketika pembuat keputusan ("pemain") hanya memiliki informasi tentang serangkaian situasi yang mungkin, di mana dia benar-benar menemukan dirinya sendiri, tentang himpunan keputusan ("strategi") yang dapat diterimanya, dan tentang ukuran kuantitatif "keuntungan" yang dapat diperolehnya dengan memilih strategi ini dalam situasi tertentu.

Pembentukan prinsip-prinsip perilaku optimal dalam kondisi ketidakpastian, bukti keberadaan solusi yang memenuhi prinsip-prinsip ini, indikasi algoritma untuk menemukan solusi, dan merupakan isi dari teori permainan.

Ketidakpastian yang kita temui dalam teori permainan dapat memiliki berbagai asal. Namun, sebagai aturan, itu adalah konsekuensi dari aktivitas sadar orang lain (orang-orang) yang membela kepentingan mereka. Dalam kaitan ini, teori permainan sering dipahami sebagai teori model matematika untuk pengambilan keputusan yang optimal dalam suatu konflik.

"Teori permainan" matematika adalah teori model matematika untuk membuat keputusan yang optimal dalam suatu konflik.

Dengan demikian, model teori permainan pada prinsipnya dapat menggambarkan fenomena yang sangat beragam dengan cara yang bermakna: konflik ekonomi, hukum dan kelas, interaksi manusia dengan alam, perjuangan biologis untuk eksistensi, dll.

Semua model seperti itu biasa disebut permainan dalam teori permainan.

Situasi konflik - situasi di mana dua (atau lebih) pihak mengejar tujuan yang berbeda, dan hasil dari tindakan apa pun oleh masing-masing pihak bergantung pada tindakan mitra.

Permainan- model matematika dari situasi konflik.

Kemenangan(pembayaran) - hasil dari konflik.

Permainan zero-sum - permainan ganda di mana keuntungan salah satu pemain sama dengan kekalahan pemain lainnya.

Dengan kursusdalam teori permainan, pilihan salah satu opsi yang disediakan oleh aturan permainan disebut.

Dengan langkah pribadiadalah pilihan sadar oleh salah satu pemain dari salah satu kemungkinan gerakan dalam situasi tertentu dan implementasinya.

Dengan gerakan acakdisebut pilihan dari sejumlah kemungkinan, yang dilakukan bukan oleh keputusan pemain, tetapi oleh beberapa mekanisme pemilihan acak.

Strategi pemain - seperangkat aturan yang menentukan pilihan tindakannya untuk setiap gerakan pribadi, tergantung pada situasi saat ini.

Tujuan Teori Permainan- penentuan strategi optimal untuk setiap pemain.

Deskripsi matematis dari permainan bermuara pada daftar semua pemain yang bertindak di dalamnya, menunjukkan untuk setiap pemain semua strateginya, serta pembayaran numerik yang akan ia terima setelah para pemain memilih strategi mereka. Akibatnya, permainan menjadi objek formal yang cocok untuk analisis matematis.

Game dapat diklasifikasikan menurut berbagai kriteria.

Pertama , game bebas koalisi, di mana setiap koalisi (seperangkat pemain yang bertindak bersama) hanya terdiri dari satu pemain. Apa yang disebut teori kooperatif permainan nonkooperatif memungkinkan asosiasi sementara pemain dalam koalisi selama pertandingan dengan pembagian berikutnya dari hasil yang diterima atau membuat keputusan bersama.

Kedua, permainan koalisi, di mana para pembuat keputusan, menurut aturan main, disatukan ke dalam koalisi tetap. Anggota koalisi yang sama dapat dengan bebas bertukar informasi dan membuat keputusan yang terkoordinasi sepenuhnya.

Menurut kemenangan, permainan dapat dibagi menjadi bermusuhan dan permainan dengan jumlah bukan nol.

Berdasarkan sifat memperoleh informasi - untuk game dalam bentuk biasa(pemain menerima semua informasi yang ditujukan untuk mereka sebelum permainan dimulai) dan dinamis game (informasi datang ke pemain selama pengembangan game).

Dengan jumlah strategi - by terakhir dan tak berujung permainan.

LITERATUR

Balabanov I.T., Manajemen risiko, Moskow: Keuangan dan statistik, 1996, 192 hal., III.

[ 2 ] ... Dubrov A.M., Lagosha B.A., Khrustalev E.Yu. Pemodelan situasi risiko dalam ekonomi dan bisnis. Tutorial. - M.: Keuangan dan statistik, 2000. - 176 hal.: sakit.

Petrosyan L.A., Zenkevich N.A., Shevkoplyas E.V. Teori permainan. Buku pelajaran. - SPb.: BVKh-Petersburg, 2012. -432 hal.: sakit.

Tapman L.N. Risiko dalam perekonomian. Buku teks untuk universitas. - M.: UNITI-DANA, 2002 .-- 380 hal.

Shapkin A.S., Shapkin V.A. Teori risiko dan pemodelan situasi risiko. Buku pelajaran. M .: Perusahaan penerbitan dan perdagangan "Dashkov and K 0", 2005. - 880 hal.

Buku ini mengungkapkan esensi manajemen risiko, organisasinya, strategi, teknik, metode pengurangan risiko, termasuk asuransi.

Buku teks membahas pendekatan akuntansi untuk ketidakpastian dan faktor risiko dalam praktik ekonomi, serta model matematika yang digunakan untuk tujuan ini. Situasi yang timbul dalam kondisi ketidakpastian dan kurangnya informasi ketika membuat keputusan manajerial dianalisis. Konten diilustrasikan dengan masalah yang diterapkan dengan solusi.

Tutorial ini ditujukan untuk studi awal dan lanjutan dari teori permainan. Kajian sistematis model matematis pengambilan keputusan oleh beberapa pihak dalam kondisi konflik telah dilakukan. Sebuah presentasi yang konsisten dari teori terpadu permainan statis dan dinamis disajikan. Semua kelas utama permainan dipertimbangkan: permainan antagonis terbatas dan tak terbatas, permainan nonkooperatif dan kooperatif, permainan multilangkah dan diferensial. Untuk mengkonsolidasikan materi, setiap bab berisi tugas dan latihan dengan berbagai tingkat kesulitan.

Manual ini ditujukan untuk siswa, mahasiswa pascasarjana dan guru universitas dan fakultas ekonomi, siswa sekolah bisnis, kepala perusahaan dan organisasi.

Buku teks menjelaskan esensi dari ketidakpastian dan risiko, klasifikasi dan faktor-faktor yang mempengaruhinya; metode penilaian kualitatif dan kuantitatif situasi ekonomi dan keuangan dalam kondisi ketidakpastian dan risiko disajikan.

PERTANYAAN KONTROL.

1. Apa itu risiko?

2. Bagaimana konsep "risiko" dan "ketidakpastian" berbeda?

3. Apa yang dimaksud dengan "situasi berisiko"?

4. Konsekuensi ekonomi dari situasi berisiko. Berikan contoh.

5. Berikan definisi risiko ekonomi. Berikan contoh risiko ekonomi.

4. Berikan contoh klasifikasi risiko ekonomi.

6. Mendeskripsikan hubungan antara risiko dan imbalan dalam transaksi keuangan.

7. Apakah konsep risiko ekonomi terkait secara eksklusif dengan itu?

risiko, yang terjadinya menyebabkan kerusakan moneter?

8. Berapa tingkat risikonya?

9. Apa faktor utama ketidakpastian dalam situasi ekonomi?

10. Apa yang dimaksud dengan ukuran risiko? Bagaimana diukur? Berikan contoh.

11. Merumuskan konsep dasar teori permainan.

12. Apa saja tanda-tanda klasifikasi permainan. Berikan contoh-contoh permainan.