Финансовые ресурсы и денежные средства организаций. Финансовые ресурсы предприятия или организации В состав финансовых ресурсов не входит
Отправить свою хорошую работу в базу знаний просто. Используйте форму, расположенную ниже
Студенты, аспиранты, молодые ученые, использующие базу знаний в своей учебе и работе, будут вам очень благодарны.
Размещено на http://www.allbest.ru/
Введение
Заключение
Список литературы
Введение
Финансовые ресурсы - это фонды денежных средств, находящихся в распоряжении государства, хозяйствующих субъектов и населения, образуемые в процессе распределения и перераспределения части стоимости валового внутреннего продукта (ВВП), главным образом чистого дохода в денежной форме, и предназначенные для обеспечения расширенного воспроизводства и общегосударственных потребностей.
Главное условие роста финансовых ресурсов - увеличение национального дохода. Финансы и финансовые ресурсы - не тождественные понятия. Финансовые ресурсы сами по себе не определяют сущности финансов, не раскрывают их внутреннего содержания и общественного назначения. Финансовая наука изучает не ресурсы как таковые, а общественные отношения, возникающие на основе образования, распределения и использования ресурсов; она исследует закономерности развития финансовых отношений.
Хотя финансы относятся к базисной категории, они во многом зависят от проводимой правительствами финансовой политики.
Финансы - это, прежде всего распределительная категория. С их помощью осуществляется вторичное распределение или перераспределение национального дохода.
Повышение эффективности влияния финансовой стратегии на устойчивое развитие предприятия, построенное на регламентации бизнес-процессов на основе сбалансированных счетных карт, осуществляется за счет гармонизации интересов во внешней и внутренней среде предприятия. Это предполагает соответствующую переориентацию финансовой стратегии при ее формировании.
Целью данной работы является рассмотрение финансовых ресурсов предприятия и источников их формирования. Цель работы определяет ее задачи:
рассмотрение принципов и особенностей организации финансов предприятий;
анализ состава и структуры финансовых ресурсов предприятий;
характеристика собственных источников финансирования предприятий;
характеристика заемных источников финансирования предприятий.
В связи с актуальностью данной темы степень ее разработанности в отечественной научной и учебной литературе достаточно велика. Можно встретить много литературы отечественных научных деятелей, которые уделяют внимание данному вопросу.
1. Финансовые ресурсы предприятия
Основным звеном экономики в рыночных условиях хозяйствования являются предприятия, которые выступают в роли хозяйствующих субъектов. Они для осуществления хозяйственной деятельности, получения продукции, доходов и накоплений используют определенные виды ресурсов: материальные, трудовые, финансовые, а также денежные средства.
Среди названных выше экономических категорий наиболее сложной является категория «Финансовые ресурсы». О сущности этой категории общепринятой точки зрения среди ученых-экономистов до настоящего времени нет. Однако многие из экономистов считают, что «финансовые ресурсы» - это денежные средства, имеющиеся в распоряжении предприятий.
Однако денежные средства - это самостоятельная экономическая категория. В их понятие вкладываются средства предприятий, находящиеся на счетах в учреждениях банков, в кассах и т.д. Учитываются они на активных счетах бухучета предприятий и отражаются в активе их баланса.
Финансовые же ресурсы - это источники средств предприятий, направляемые на формирование их активов. Эти источники бывают собственные, заемные и привлеченные. Отражаются они в соответствующих разделах пассива баланса.
Следовательно, финансовые ресурсы предприятий - это собственный, заемный и привлеченный денежный капитал, который используется предприятиями для формирования своих активов и осуществления производственно-финансовой деятельности в целях получения соответствующих доходов и прибыли.
При создании предприятий источники формирования финансовых ресурсов зависят от формы собственности, на основе которой создается предприятие. Так, при создании государственных предприятий финансовые ресурсы формируются за счет бюджета, средств вышестоящих органов управления, средств других аналогичных предприятий при их реорганизации и др. При создании коллективных предприятий они формируются за счет паевых (долевых) взносов учредителей, добровольных взносов юри-дических и физических лиц и т.д. Все эти взносы (средства) представляют собой уставный (первоначальный) капитал и аккумулируются в уставном фонде созданного предприятия.
Следовательно, уставный капитал - это зафиксированная в учредительных документах общая стоимость активов, которые являются взносами собственников в капитал предприятия. Уставный капитал является основной частью собственного капитала и основным источником собственных финансовых ресурсов предприятия. За счет его денежных средств формируются основные фонды и оборотные активы предприятий.
В процессе дальнейшей работы финансовые ресурсы предприятий могут пополняться за счет дополнительно создаваемых собственных источников, привлеченных и заемных средств. При этом в состав дополнительно формируемых собственных финансовых ресурсов (собственного капитала) включают: резервный капитал, дополнительный вложенный капитал, прочий дополнительный капитал, нераспределенную прибыль, целевое финансирование и др.
Резервный капитал - это сумма резервов, созданных за счет нераспределенной прибыли предприятия в соответствии с действующим законодательством или учредительными документами.
Дополнительный вложенный капитал - сумма превышения стоимости реализации выпущенных акционерным обществом акций над их номинальной стоимостью.
Прочий дополнительный капитал - сумма дооценки необоротных активов; стоимость активов, полученных бесплатно предприятием от других юридических или физических лиц, и прочие виды дополнительного капитала.
Нераспределенная прибыль - сумма прибыли, оставшаяся на предприятии и реинвестированная в его хозяйственную деятельность.
Целевое финансирование - сумма целевых поступлений, полученных из бюджета.
Таким образом, уставный капитал и дополнительно формируемые в процессе работы предприятия собственные источники финансирования (финансовых ресурсов) образуют его собственный капитал.
Кроме собственного капитала, финансовые ресурсы предприятий формируются за счет привлеченных и заемных источников.
В состав привлеченных финансовых ресурсов включают кредиторскую задолженность за товары, работы, услуги, а также все виды текущих обязательств предприятия по расчетам:
* сумма авансов, полученных от юридических и физических лиц в счет последующих поставок продукции, выполнения работ, предоставления услуг;
* сумма задолженности предприятия по всем видам платежей в бюджет, включая налоги, удерживаемые из доходов работников;
* задолженность по взносам во внебюджетные фонды (в фонд социального страхования, в Пенсионный фонд, Фонд по страхованию имущества предприятия и индивидуальному страхованию его работников);
* задолженность предприятия по выплате дивидендов его учредителям;
* сумма векселей, которые выдало предприятие поставщикам, подрядчикам в счет обеспечения поставок продукции, выполнения работ, оказания услуг и т.д.
В состав заемных финансовых ресурсов входят долгосрочные и краткосрочные кредиты банков, а также другие долгосрочные финансовые обязательства, связанные с привлечением заемных средств (кроме кредитов банков), на которые начисляются проценты, и др.
Собственный, заемный и привлеченный капитал, который формирует, с одной стороны, финансовые ресурсы предприятия и принимает участие в финансировании их активов, с другой стороны, он представляет собой обязательства (долгосрочные и краткосрочные) перед конкретными собственниками - государством, юридическими и физическими лицами.
2. Управление финансовыми ресурсами предприятия
2.1 Централизованные и децентрализованные финансовые ресурсы
Основой финансовой системы являются децентрализованные финансы (представляющие макроуровень), поскольку именно в этой сфере формируется преобладающая доля финансовых ресурсов. Часть этих ресурсов перераспределяется в соответствии с нормами финансового права и доходы бюджетов всех уровней и во внебюджетные фонды. При этом значительная часть указанных средств в дальнейшем направляется на финансирование бюджетных организаций; коммерческих организаций в виде субвенций, субсидий, а также возвращается населению в форме социальных трансфертов (пенсий, пособий, стипендий и т.п.).
Особое значение в системе дифференцированных финансов и во всей финансовой системе развитых стран мира имеют финансы финансовых посредников, под которыми понимаются фирмы, специализирующиеся на организации взаимодействия лиц, имеющих временно денежные средства, с лицами, нуждающимися в денежных средствах. В этом звене финансовой системы в развитых странах мира сконцентрированы огромные финансовые ресурсы, используемые, прежде всего на инвестиционные цели.
Среди децентрализованных финансов ключевое место принадлежит финансам коммерческих организаций. Здесь создаются материальные блага, производятся товары, оказываются услуги, формируется прибыль, являющаяся главным источником производственного и социального развития общества.
Финансы домохозяйств играют значительную роль как в формировании централизованных финансов посредством налоговых платежей, так и в формировании платежеспособного спроса страны. Чем больше доходы населения, тем выше его спрос на различные виды материальных и нематериальных благ и тем большие возможности для развития экономики, социальной сферы.
Централизованные финансы представлены бюджетной системой, а также государственным и муниципальным кредитом.
В Бюджетном кодексе РФ бюджетная система определена как совокупность бюджетов всех уровней и бюджетов государственных внебюджетных фондов, которая регулируется нормами права и основывается на экономических отношениях. Финансовые ресурсы бюджетной системы находятся в государственной собственности или собственности местного самоуправления (муниципальной собственности). Функционирование бюджетной системы России регламентируется Бюджетным кодексом РФ.
В качестве самостоятельного звена в системе государственных и муниципальных финансов выделяют государственный и муниципальные кредиты. Государственный и муниципальный кредиты представляют собой денежные отношения между государством, муниципалитетами, от имени которых выступают органы исполнительной власти федерального уровня, уровня субъектов Российской Федерации, органов местного самоуправления, с одной стороны, и юридическими, физическими лицами, иностранными государствами, международными финансовыми организациями, с другой стороны, по поводу получения займов, предоставления кредита или гарантий.
Государственные муниципальные займы - это денежные средства, привлекаемые от физических, юридических лиц, иностранных государств, международных финансовых организаций, по которым возникают долговые обязательства Российской Федерации, субъектов Российской Федерации, муниципальных образований как заемщиков или гарантов. Государственные и муниципальные органы исполнительной власти Российской Федерации преимущественно выступают в качестве заемщика и гаранта. Если предоставление кредита или получение займа сразу влияют на величину финансовых ресурсов централизованных денежных средств, то гарантия приводит к их изменению только в случает несвоевременного выполнения заемщиком своих обязательств. Государственные муниципальные займы осуществляются путем эмиссии и размещения ценных бумаг, получения кредитов у специализированных финансово-кредитных институтов и в иностранных государств.
2.2 Источники формирования финансовых ресурсов предприятия
Источниками формирования финансовых ресурсов является совокупность источников удовлетворения дополнительной потребности в капитале на предстоящий период, обеспечивающем развитие предприятия.
Принципиально все источники финансовых ресурсов предприятия можно представить в виде следующей последовательности:
·собственные финансовые ресурсы и внутрихозяйственные резервы,
·заемные финансовые средства,
·привлеченные финансовые средства.
Собственные и привлеченные источники финансирования образуют собственный капитал предприятия. Суммы, привлеченные по этим источникам извне, как правило, не подлежат возврату. Инвесторы участвуют в доходах от реализации инвестиций на правах долевой собственности. Заемные источники финансирования образуют заемный капитал предприятия.
Прежде всего предприятие ориентируется на использование внутренних источников финансирования.
Собственные внутренние средства включают:
·уставный капитал,
·добавочный капитал,
·нераспределенную прибыль.
Организация уставного капитала, его эффективное использование, управление им - одна из главных и важнейших задач финансовой службы предприятия. Уставный капитал - основной источник собственных средств предприятия. Сумма уставного капитала акционерного общества отражает сумму выпущенных им акций, а государственного и муниципального предприятия - величину уставного капитала. Уставный капитал изменяется предприятием, как правило, по результатам его работы за год после внесения изменений в учредительные документы. Увеличить (уменьшить) уставный капитал можно за счет выпуска в обращение дополнительных акций (или изъятия из обращения какого-то их количества), а также путем увеличения (уменьшения) номинала старых акций.
К добавочному капиталу относятся:
·результаты переоценки основных фондов;
·эмиссионный доход акционерного общества;
·безвозмездно полученные денежные и материальные ценности на производственные цели;
·ассигнования из бюджета на финансирование капитальных вложений;
·средства на пополнение оборотных фондов.
Нераспределенная прибыль эта прибыль, полученная в определенном периоде и не направленная в процессе ее распределения на потребление собственниками и персоналом. Эта часть прибыли предназначена для капитализации, т.е. для реинвестирования в производство. По своему экономическому содержанию она является одной из форм резерва собственных финансовых ресурсов предприятия, обеспечивающих его производственное развитие в предстоящем периоде.
Привлеченные средства предприятий - средства, предоставленные на постоянной основе, по которым может осуществляться выплата владельцам этих средств дохода, и которые могут не возвращаться владельцам. К ним относят: средства, получаемые от размещения акций акционерного общества; паевые и иные взносы членов трудовых коллективов, граждан, юридических лиц в уставной фонд предприятия; средства, выделяемые вышестоящими холдинговыми и акционерными компаниями, государственные средства, предоставляемые на целевое инвестирование в виде дотаций, грантов и долевого участия; средства иностранных инвесторов в форме участия в уставном капитале совместных предприятий и прямых вложений международных организаций, государств, физических и юридических лиц.
Для покрытия потребности в основных и оборотных фондах в ряде случаев для предприятия становится необходимым привлечение заемного капитала. Такая потребность может возникнуть по независящим от предприятия причинам. Ими могут быть необязательность партнеров, чрезвычайные обстоятельства, реконструкция и техническое перевооружение производства, отсутствие достаточного стартового капитала, наличие сезонности в производстве, заготовках, переработке, снабжении и сбыте продукции и другие причины.
Таким образом, заемный капитал, заемные финансовые средства - это привлекаемые для финансирования развития предприятия на возвратной основе денежные средства и другое имущество. Основными видами заемного капитала являются: банковский кредит, финансовый лизинг, товарный (коммерческий) кредит, эмиссия облигаций и другие.
Заемный капитал про сроку подразделяется на:
краткосрочный;
долгосрочный.
Как правило, заемный капитал сроком до одного года относится к краткосрочному, а больше года - к долгосрочному. Вопрос о том, как финансировать те или иные активы предприятия - за счет краткосрочного или долгосрочного капитала необходимо обсуждать в каждом конкретном случае. Эффективность вложения заемного капитала определяется степенью отдачи основных или оборотных средств.
По источникам финансирования заемный капитал подразделяется на:
банковский кредит;
размещение облигаций;
ссуды юридических лиц под долговые обязательства;
Долгосрочный банковский кредит, размещение облигаций и ссуды юридических лиц являются традиционными инструментами заемного финансирования. Банковские кредиты предоставляются предприятию на основании кредитного договора, кредит предоставляется на условиях платности, срочности, возвратности под обеспечения: гарантии, залог недвижимости, залог других активов предприятия. Многие предприятия, независимо от формы собственности, создаются с весьма ограниченным капиталом. Это практически не позволяет им в полном объеме осуществлять уставные виды деятельности за счет собственных средств и приводит к вовлечению ими в оборот значительных кредитных ресурсов. Кредитуются не только крупные инвестиционные проекты, но и затраты на текущую деятельность: реконструкцию, расширение, переформирование производств, выкуп коллективом арендованной собственности и другие мероприятия.
2.3 Политика формирования собственных финансовых ресурсов
Финансовую основу предприятия представляет сформированный им собственный капитал.
1. Уставный фонд. Он характеризует первоначальную сумму собственного капитала предприятия, инвестированную в формирование его активов для начала осуществления хозяйственной деятельности. Его размер определяется (декларируется) уставом предприятия. Для предприятий отдельных сфер деятельности и организационно-правовых форм (акционерное общество, общество с ограниченной ответственностью) минимальный размер уставного фонда регулируется законодательством.
2. Резервный фонд (резервный капитал). Он представляет собой зарезервированную часть собственного капитала предприятия, предназначенного для внутреннего страхования его хозяйственной деятельности. Размер этой резервной части собственного капитала определяется учредительными документами. Формирование резервного фонда (резервного капитала) осуществляется за счет прибыли предприятия (минимальный размер отчислений прибыли в резервный фонд регулируется законодательством).
3. Специальные (целевые) финансовые фонды. К ним относятся целенаправленно сформированные фонды собственных финансовых средств с целью их последующего целевого расходования. В составе этих финансовых фондов выделяют обычно амортизационный фонд, ремонтный фонд, фонд охраны труда, фонд специальных программ, фонд развития производства и другие. Порядок формирования и использование средств этих фондов регулируется уставом и другими учредительными и внутренними документами предприятия.
4. Нераспределенная прибыль. Она характеризует часть прибыли предприятия, полученную в предшествующем периоде и не использованную на потребление собственниками (акционерами, пайщиками) и персоналом. Эта часть прибыли предназначена для капитализации, т.е. для реинвестирования на развитие производства. По своему экономическому содержанию она является одной из форм резерва собственных финансовых средств предприятия, обеспечивающих его производственное развитие в предстоящем периоде.
5. Прочие формы собственного капитала. К ним от носятся расчеты за имущество (при сдаче его в аренду), расчеты с участниками (по выплате им доходов в форме процентов или дивидендов) и некоторые другие, отражаемые в первом разделе пассива баланса.
Управление собственным капиталом связано не только с обеспечением эффективного использования уже накопленной его части, но и с формированием собственных финансовых ресурсов, обеспечивающих предстоящее развитие предприятия. В процессе управления формированием собственных финансовых ресурсов они классифицируются по источникам этого формирования.
В составе внутренних источников формирования собственных финансовых ресурсов основное место принадлежит прибыли, остающейся в распоряжении предприятия, -- она формирует преимущественную часть его собственных финансовых ресурсов, обеспечивает прирост собственного капитала, а соответственно и рост рыночной стоимости предприятия. Определенную роль в составе внутренних источников играют также амортизационные отчисления, особенно на предприятиях с высокой стоимостью используемых собственных основных средств и нематериальных активов; однако сумму собственного капитала предприятия они не увеличивают, а лишь являются средством его реинвестирования. Прочие внутренние источники не играют заметной роли в формировании собственных финансовых ресурсов предприятия.
В составе внешних источников формирования собственных финансовых ресурсов основное место принадлежит привлечению предприятием дополнительного паевого (путем дополнительных взносов средств в уставный фонд или акционерного (путем дополнительной эмиссии и реализации акций) капитала. Для отдельных предприятий одним из внешних источников формирования собственных финансовых ресурсов может являться предоставляемая им безвозмездная финансовая помощь (как правило, такая помощь оказывается лишь отдельным государственным предприятиям разного уровня). В число прочих внешних источников входят бесплатно передаваемые предприятию материальные и нематериальные активы, включаемые в состав его баланса.
Основу управления собственным капиталом предприятия составляет управление формированием его собственных финансовых ресурсов. В целях обеспечения эффективности управления этим процессом на предприятии разрабатывается обычно специальная финансовая политика, направленная на привлечение собственных финансовых ресурсов из различных источников в соответствии с потребностями его развития в предстоящем периоде. Политика формирования собственных финансовых ресурсов представляет собой часть общей финансовой стратегии предприятия, заключающаяся в обеспечении необходимого уровня самофинансирования его производственного развития.
Разработка политики формирования собственных финансовых ресурсов предприятия осуществляется по следующим основным этапам:
1. Анализ формирования собственных финансовых ресурсов предприятия в предшествующем периоде. Целью такого анализа является выявление потенциала формирования собственных финансовых ресурсов и его соответствия темпам развития предприятия.
На первом этапе анализа изучаются общий объем формирования собственных финансовых ресурсов, соответствие темпов прироста собственного капитала темпам прироста активов и объема реализуемой продукции предприятия, динамика удельного веса собственных ресурсов в общем объеме формирования финансовых ресурсов в предплановом периоде.
На втором этапе анализа рассматриваются источники формирования собственных финансовых ресурсов. В первую очередь изучается соотношение внешних и внутренних источников формирования собственных финансовых ресурсов, а также стоимость привлечения собственного капитала за счет различных источников.
На третьем этапе анализа оценивается достаточность собственных финансовых ресурсов, сформированных на предприятии в предплановом периоде. Критерием такой оценки выступает показатель "коэффициент самофинансирования развития предприятия". Его динамика отражает тенденцию обеспеченности развития предприятия собственными финансовыми ресурсами.
2. Оценка стоимости привлечения собственного капитала из различных источников. Такая оценка проводится в разрезе основных элементов собственного капитала, формируемого за счет внутренних и внешних источников. Результаты такой оценки служат основой разработки управленческих решений относительно выбора альтернативных источников формирования собственных финансовых ресурсов, обеспечивающих прирост собственного капитала предприятия.
3. Обеспечение максимального объема привлечения собственных финансовых ресурсов за счет внутренних источников. До того, как обращаться к внешним источникам формирования собственных финансовых ресурсов, должны быть реализованы все возможности их формирования за счет внутренних источников. Так как основными планируемыми внутренними источниками формирования собственных финансовых ресурсов предприятия являются сумма чистой прибыли и амортизационных отчислений, то в первую очередь следует в процессе планирования этих показателей предусмотреть возможности их роста за счет различных резервов.
Метод ускоренной амортизации активной части основных фондов увеличивает возможности формирования собственных финансовых ресурсов за счет этого источника. Однако следует иметь в виду, что рост суммы амортизационных отчислений в процессе проведения ускоренной амортизации отдельных видов основных фондов приводит к соответствующему уменьшению суммы чистой прибыли.
4. Обеспечение необходимого объема привлечения собственных финансовых ресурсов из внешних источников. Объем привлечения собственных финансовых ресурсов из внешних источников призван обеспечить ту их часть, которую не удалось сформировать за счет внутренних источников финансирования. Если сумма привлекаемых за счет внутренних источников собственных финансовых ресурсов полностью обеспечивает общую потребность в них в плановом периоде, то в привлечении этих ресурсов за счет внешних источников нет необходимости.
Обеспечение удовлетворения потребности в собственных финансовых ресурсах за счет внешних источников планируется за счет привлечения дополнительного паевого капитала (владельцев или других инвесторов), дополнительной эмиссии акций или за счет других источников.
5. Оптимизация соотношения внутренних и внешних источников формирования собственных финансовых ресурсов. Процесс этой оптимизации основывается на следующих критериях:
а) обеспечении минимальной совокупной стоимости привлечения собственных финансовых ресурсов. Если стоимость привлечения собственных финансовых ресурсов за счет внешних источников превышает планируемую стоимость привлечения заемных средств, то от такого формирования собственных ресурсов следует отказаться;
б) обеспечении сохранения управления предприятием первоначальными его учредителями. Рост дополнительного паевого или акционерного капитала за счет сторонних инвесторов может привести к потере такой управляемости.
Эффективность разработанной политики формирования собственных финансовых ресурсов оценивается с помощью коэффициента самофинансирования развития предприятия в предстоящем периоде. Его уровень должен соответствовать поставленной цели.
Успешная реализация разработанной политики формирования собственных финансовых ресурсов связана с решением следующих основных задач:
Проведением объективной оценки стоимости отдельных элементов собственного капитала;
Обеспечением максимизации формирования прибыли предприятия с учетом допустимого уровня финансового риска;
Формированием эффективной политики распределения прибыли (дивидендной политики) предприятия;
Формированием и эффективным осуществлением политики дополнительной эмиссии акций (эмиссионной политики) или привлечения дополнительного паевого капитала.
заемный дивидендный оборотный актив
2.4 Формирование и использование финансовых ресурсов на микро и макро уровнях
Чистый доход в составе валового внутреннего продукта (ВВП) является основным источником формирования финансовых ресурсов. Исходя из распределения и перераспределения части ВВП, создаются централизованные и децентрализованные фонды денежных средств.
Часть чистого дохода направляется на расширенное воспроизводство сферы материального производства для создания децентрализованных финансовых ресурсов, которые находятся в распоряжении хозяйствующих субъектов (предприятий, объединений, организаций), т.е. формируются на микроуровне и используются на затраты по расширению производства. Создаваемые за счет децентрализованных финансовых ресурсов денежные фонды направляются на новые капитальные вложения, увеличение оборотных средств, финансирование научно-технического прогресса, проведение мероприятий по охране природы и т.д. Осуществление этих затрат за счет использования децентрализованных финансовых ресурсов позволяет обеспечить денежными средствами воспроизводственный процесс элементов общественного труда и их расширенного воспроизводства.
Одновременно децентрализованные финансовые ресурсы, образуемые за счет части чистого дохода, являются источником расширенного воспроизводства второго элемента совокупного общественного продукта - стоимости рабочей силы. Создаваемые за счет децентрализованных финансовых ресурсов целевые денежные фонды направляются на обеспечение социального обустройства работников, дополнительное материальное стимулирование и т.п.
Второй по величине источник формирования децентрализованных финансовых ресурсов - амортизационные отчисления - образуется за счет стоимости основных производственных фондов. Учитывая долговременный характер замещения изношенных основных фондов, амортизационные отчисления, в отличие от других элементов финансовых ресурсов, несут в большей мере функции восполнения и замещения, но поскольку замещение изношенных основных фондов происходит через долговременный период, то и замещение их происходит на принципиально новой технической основе (амортизационный фонд выступает не как источник простого воспроизводства, поскольку простое замещение на прежней технико-технологической основе бессмысленно).
Амортизационные отчисления совместно с другим основным источником, частью чистого дохода становятся важным источником расширенного воспроизводства. Эти денежные средства направляются на новое строительство, реконструкцию, расширение и модернизацию действующих основных фондов, приобретение более производительного оборудования и современных технологий, что соответствует сложившейся практике использования средств амортизационного фонда. В результате долговременного характера замещения основных фондов происходит отрыв между первоначальной стоимостью основных фондов, обеспечивающих воспроизводство, и их материально-вещественным содержанием. Амортизационный фонд становится самостоятельным целевым источником финансирования капитальных вложений на расширенной основе. Безусловно, в условиях инфляции меняется характер финансирования всего воспроизводственного процесса.
Источниками формирования децентрализованных финансовых ресурсов являются также экономия от снижения стоимости строительно-монтажных работ, выполняемых хоз. способом; мобилизация внутренних ресурсов в строительстве; прирост устойчивых пассивов; выручка от реализации выбывшего и излишнего имущества и др.
Подавляющее большинство российских предприятий ориентируются на финансирование из государственного бюджета. Во-первых, это наиболее традиционный источник финансирования, и, следовательно, попытка получить финансирование в областной администрации или в правительстве более привычна и не требует от менеджмента новых знаний и навыков. Во-вторых, подготовить проект для частного инвестора на порядок сложнее, чем для государства: требования государства к раскрытию информации и подготовке инвестиционных проектов скорее формальные, чем профессиональные. В-третьих, государство - самый лояльный кредитор, и многие предприятия не возвращают полученные от него займы в срок без опасения быть объявленными банкротами.
В формировании децентрализованных финансовых ресурсов участвуют заемные и привлеченные средства (кредиты банка, кредиторская задолженность, средства, полученные от выпуска акций, операций с другими ценными бумагами, и др.). Осуществление перечисленных затрат за счет использования децентрализованных финансовых ресурсов позволяет обеспечивать денежными средствами процесс расширенного воспроизводства на микроуровне. Такой порядок осуществления воспроизводственного процесса является объективным и независимым от форм собственности.
Другая часть чистого дохода в соответствии с сущностью финансов является основным источником формирования централизованных финансовых ресурсов, которые являются основой финансового обеспечения общегосударственных потребностей, отражающих макроэкономический уровень.
Если децентрализованные финансовые ресурсы являются главной формой обеспечения расширенного воспроизводства непосредственно хозяйствующих субъектов, то централизованные финансовые ресурсы являются результатом перераспределения главным образом чистого дохода через налоговые и не налоговые платежи и отчисления. Именно рост чистого дохода в основной его форме выражения - прибыли обусловливает высокие или низкие темпы роста финансовых ресурсов.
Источниками формирования централизованных фондов финансовых ресурсов являются также отчисления хозяйствующих субъектов органам государственного социального страхования, имущественного и личного страхования, в различные внебюджетные фонды (фонд социальной защиты населения, дорожный фонд, фонд занятости и др.).
Централизованные финансовые ресурсы формируются также за счет части национального богатства, вовлекаемой в хозяйственный оборот (от продажи золотого запаса страны, энергоносителей, поступлений от внешнеэкономической деятельности и др.), а также за счет использования средств, полученных от реализации государственных ценных бумаг, облигаций, размещения займов и т.д.
Незначительная часть централизованных финансовых ресурсов формируется за счет поступлений от населения (налогов, сборов, доходов от займов и лотерей и др.).
Централизованные финансовые ресурсы посредством перераспределительных процессов (налогов, отчислений и т.д.) сосредоточиваются в основном в государственном бюджете, внебюджетных фондах, фонде государственного имущественного и личного страхования. Часть финансовых ресурсов создается путем перераспределения стоимости необходимого продукта в форме отчислений в доход государственного бюджета налогов с населения, отчислений в фонд социального страхования и других денежных поступлений от населения.
Основная часть финансовых ресурсов аккумулируется в централизованном фонде финансовых ресурсов государства - государственном бюджете. Концентрация крупных денежных средств в бюджете способствует единой финансовой политике, обеспечивает возможность финансирования важнейших общегосударственных программ. Финансовые ресурсы направляются на развитие хозяйства, финансирование социально-культурных мероприятий, социальной защиты населения, пенсионного обеспечения, на финансирование обороны и правоохранительных органов, государственного управления, выплат страховых сумм по всем видам имущественного и личного страхования и др.
3. Распределение финансовых ресурсов
Поскольку основной задачей коммерческой организации является максимальное извлечение прибыли, постоянно возникает проблема распределения финансовых ресурсов: вложения с целью расширения основной деятельности коммерческой организации или вложения в другие активы. Как известно, экономическое значение прибыли связано с получением результата от вложений в наиболее доходные активы.
Можно выделить следующие основные направления по распределению финансовых ресурсов коммерческой организации:
* Капитальные вложения.
* Расширение оборотных фондов.
* Осуществление научно-исследовательских и опытно-конструкторских работ.
* Уплата налогов.
Размещение в ценные бумаги других эмитентов, банковские депозиты и другие активы.
*Распределение прибыли между собственниками организации.
* Стимулирование работников организации и поддержка членов их семей.
* Благотворительные цели.
Заключение
Финансовые ресурсы играют особую роль в экономических отношениях.
Их специфика проявляется в том, что они всегда выступают в роли собственного, заемного и привлеченного денежного капитала, который используется предприятиями для формирования своих активов и осуществления производственно-финансовой деятельности в целях получения соответствующих доходов и прибыли.
Финансовые ресурсы используются организацией в процессе производственной и инвестиционной деятельности. Они находятся в постоянном движении и прибывают в денежной форме лишь в виде остатков денежных средств на расчетном счету в коммерческом банке и в кассе организации.
В основе финансов лежат распределительные отношения, обеспечивающие источниками финансирования воспроизводственный процесс (распределительная функция) и тем самым связывающие воедино все фазы воспроизводственного процесса: производство, обмен и потребление. Однако размер получаемых организацией доходов определяет возможности его дальнейшего развития. Эффективное и рациональное ведение хозяйства предопределяет возможности его дальнейшего развития. И наоборот, нарушение бесперебойного кругооборота средств, рост затрат на производство и реализацию продукции, выполнение работ, оказание услуг снижают доходы организации и соответственно возможности его дальнейшего развития, конкурентоспособность и финансовую устойчивость. В этом случае контрольная функция финансов свидетельствует о недостаточном воздействии распределительных отношений на эффективность производства, о недостатках в управлении финансовыми ресурсами, организации производства. Игнорирование такого свидетельства может привести к банкротству предприятия.
Финансирование деятельности предприятия может осуществляться за счет собственных и заемных средств.
Собственный капитал, который формирует, с одной стороны, финансовые ресурсы предприятия и принимает участие в финансировании их активов, с другой стороны, он представляет собой обязательства (долгосрочные и краткосрочные) перед конкретными собственниками - государством, юридическими и физическими лицами.
Формирование финансовых ресурсов производится в процессе создания предприятий и реализации их финансовых отношений при осуществлении хозяйственно-финансовой деятельности.
Состав и структура источников формирования оборотных активов не является раз и навсегда постоянной величиной. Они зависят от состояния экономики предприятий, особенностей формирования запасов и затрат и могут изменяться во времени. Однако увеличение доли собственных источников и снижение доли кредитов банка в источниках формирования оборотных активов повышает эффективность их использования и уровень рентабельности предприятия. Поэтому установление экономически обоснованного соотношения между собственными и заемными источниками формирования оборотных активов является одним из важнейших условий повышения эффективности их использования и рентабельности предприятия.
Состав финансовых ресурсов, их объемы зависят от вида и размера предприятия, рода его деятельности, объема производства. При этом объем финансовых ресурсов тесно связан с объемом производства, эффективной работой предприятия. Чем больше объем производства и выше эффективность работы предприятия, тем больше величина собственных финансовых ресурсов, и наоборот.
Наличие в достаточном объеме финансовых ресурсов, их эффективное использование, предопределяют хорошее финансовое положение предприятия платежеспособность, финансовую устойчивость, ликвидность. В этой связи важнейшей задачей предприятий является изыскание резервов увеличения собственных финансовых ресурсов и наиболее эффективное их использование в целях повышения эффективности работы предприятия в целом.
Список использованной литературы
1. Конституция Российской Федерации - М., 2009.
2. Гражданский кодекс Российской Федерации - М., 2009.
3. Налоговый кодекс РФ - М., 2009.
4. Анализ финансовой отчетности Под ред. проф. О. В. Ефимовой проф. М. В. Мельник- М.: ОМЕГА-Л, 2011.
5. Баканов А.С. Годовая отчетность коммерческой организации. - М.: Бухгалтерский учет, 2010.
6. Баканов М.И., А. Д. Шеремет Теория анализа хозяйственной деятельности: Учебник. - М.: Финансы и статистика, 2008.
7. Стоянова Е.С. М. Г. Штерн Финансовый менеджмент для практиков: Краткий профессиональный курс. М.: Перспектива, 2012.
8. Богачев В.Н. Прибыль?! (О рыночной экономике и эффективности капитала). - М.: Финансы и статистика, 2008.
9. Бородина Е.К., Ю. С. Голикова Н. В. Колчина З. М. Смирнова Финансы предприятий. - М.: ЮНИТИ, 2011.
10.Бухгалтерская (финансовая) отчетность Под ред. В.Д. Новодворского. - М.: Инфра-М, 2011.
11.Вакуленко Т.Г., Л. Ф. Фомина Анализ бухгалтерской (финансовой) отчетности для принятия управленческих решений. - Спб.: Издательский дом Герда, 2009.
12. Экономика предприятия: учебник Под ред. проф. О.В.Волкова. - М.: Инфра-М, 2010.
Размещено на Allbest.ur
Подобные документы
Финансы предприятия: сущность, функции и принципы их организации. Финансовые ресурсы предприятий, их состав, структура, источники формирования, распределения. Составление сметы затрат на производство и реализацию продукции. Квартальный объем прибыли.
курсовая работа , добавлен 03.09.2012
Основные понятия, составляющие и принципы организации дивидендной политики на предприятии. Особенности дивидендной политики предприятия ОАО ГМК "Норильский никель". Мероприятия по совершенствованию организации дивидендной политики "Норильский никель".
дипломная работа , добавлен 10.07.2011
Анализ текущей финансовой политики и производственной программы предприятия. Рекомендации по формированию оборотных активов и источников их формирования. Данные о структуре оборотных активов и рекомендуемая политика финансирования оборотных активов.
курсовая работа , добавлен 21.10.2013
Основные принципы организации финансов предприятий, их развитие в рыночных условиях. Финансовые ресурсы предприятий, их состав, структура, источники формирования, распределение. Организация финансовой работы и задачи финансовых служб предприятия.
курсовая работа , добавлен 23.10.2013
Принципы организации финансов предприятий, их развитие в рыночных условиях. Финансовые ресурсы предприятий, их состав, структура, источники формирования, распределение. Организация финансовой работы и задачи финансовых служб на предприятии.
курсовая работа , добавлен 31.10.2006
Принципы организации финансов предприятий, их развитие в рыночных условиях. Финансовые ресурсы предприятий, их состав, структура, источники формирования, порядок распределения. Организация финансовой работы и задачи финансовых служб на предприятии.
реферат , добавлен 03.03.2013
Значение и типы дивидендной политики, этапы ее формирования и определяющие факторы. Разработка дивидендной политики предприятия: расчет, порядок и форма выплаты, уровни дивидендных выплат на одну акцию. Оценка эффективности дивидендной политики.
курсовая работа , добавлен 10.02.2011
Сущность и формирование финансовых ресурсов: собственных, заемных и привлеченных. Значение финансового планирования для эффективной деятельности предприятий. Анализ финансовой устойчивости предприятия питания на примере клуба-ресторана "Неформал".
курсовая работа , добавлен 13.07.2011
Экономическая сущность и содержание категории "заемные финансовые ресурсы". Разновидности заемного капитала предприятия, его состав и структура, особенности и эффективность использования. Методические принципы оценки платежеспособности организации.
курсовая работа , добавлен 27.09.2013
Понятие дивиденда и дивидендной политики. Факторы, влияющие на дивидендную политику. Особенности и этапы формировании дивидендной политики. Специфика фондового рынка России. Согласование дивидендной политики с другими направлениями деятельности.
Финансовые ресурсы, Финансовое планирование, Бюджет предприятия, Баланс предприятия, Активы, Пассивы, План денежных поступлений и выплат, Кассовый план.
Финансовые ресурсы предприятия – это денежные средства, имеющиеся в распоряжении предприятия и предназначенные для осуществления текущих затрат, связанных с простым воспроизводством, затрат, обеспечивающих расширенное воспроизводство, накопление, а также затрат, связанных с содержанием и развитием непроизводственной сферы, материальным стимулированием работников, созданием резервных фондов.
Таким образом, финансовые ресурсы служат основой для образования необходимых для нормальной производственно-хозяйственной деятельности предприятия фондов денежных средств: уставного капитала, резервного фонда, фондов накопления и потребления, фонда оплаты труда, амортизационного фонда, ремонтного фонда, фонда коммерческого риска и др.
Финансовые ресурсы выполняют следующие основные функции (рис. 22):
Обеспечение текущих затрат на производство и реализацию продукции (работ, услуг),
Осуществление капитальных вложений, связанных с расширением производства, его техническим обновлением, реконструкцией, техническим перевооружением, приобретением нематериальных активов,
Обеспечение платежей финансовым учреждениям, в том числе банкам, взносов во внебюджетные фонды,
Формирование фондов денежных средств для целей потребления и накопления,
Обеспечение благотворительной и спонсорской деятельности.
Рисунок – 22 Функции финансовых ресурсов организаций (предприятий)
Первоначальное формирование финансовых ресурсов предприятия происходит в момент его учреждения, когда образуется уставный фонд. Их источниками (в зависимости от организационно-правовой формы предприятия) выступают:
Акционерный капитал,
Паевые взносы членов кооперативов,
Долгосрочный кредит,
Бюджетные средства.
В последующей текущей деятельности предприятия источниками финансовых ресурсов предприятия становятся:
Выручка от реализации продукции (работ, услуг), часть которой возмещает затраты, обеспечивающие простое воспроизводство и включаемые в себестоимость продукции (работ, услуг), а другая часть (прибыль) обеспечивает накопление и, следовательно, расширенное воспроизводство, а также потребление;
Выручка от реализации выбывшего имущества;
Выручка от внереализационных операций,
Выручка от продажи собственных ценных бумаг;
Дивиденды и проценты по ценным бумагам других предприятий, принадлежащих данному предприятию;
Банковские кредиты;
Страховые возмещения;
Поступления из фондов ассоциаций, концернов и других видов объединений, в которых участвует данное предприятие;
Бюджетные субсидии и др.
Источники финансовых ресурсов по месту их формирования условно можно подразделить на три группы:
1. Образуемые за счет собственных и приравненных к ним средств , в том числе:
Паевые и иные взносы учредителей,
Выручка от основной деятельности,
Выручка от реализации выбывшего имущества,
Выручка от внереализационных операций, в том числе доходы от дооценки производственных запасов и готовой продукции, поступления от сдачи имущества предприятия в аренду, присужденные или признанные должником штрафы, пени, неустойки, доходы от причиненных убытков и др.,
Устойчивые пассивы, в том числе краткосрочная задолженность, постоянно используемая в хозяйственном обороте предприятия, включая задолженность работникам предприятия по заработной плате, резерв предстоящих платежей, образуемый для оплаты отпусков и другие непрерывно образующиеся и сменяющие друг друга временные накопления.
2. Мобилизуемые на финансовом рынке , в том числе:
Образующиеся от продажи собственных ценных бумаг,
Образующиеся от получения дивидендов и процентов по ценным бумагам других эмитентов,
Кредиты.
3. Поступающие в порядке перераспределения , в том числе:
Страховые возмещения; финансовые ресурсы, поступающие из фондов ассоциаций, концернов,
Бюджетные субсидии, в том числе прямые субсидии (государственные капитальные вложения в объекты, особо важные для народного хозяйства, или в малорентабельные, но жизненно необходимые) и непрямые субсидии (осуществляемые средствами налоговой и денежно-кредитной политики, например, путем предоставления налоговых льгот и льготных кредитов) и др.
По форме собственности принято выделять собственные, заемные и привлеченные финансовые ресурсы.
Собственные финансовые ресурсы включают:
Уставный фонд,
Амортизационный фонд,
Фонд заработной платы,
Другие финансовые ресурсы, формируемые за счет себестоимости продукции (работ, услуг) предприятия,
Прибыль предприятии, остающаяся в его распоряжении после уплаты налогов и обязательных платежей, и соответственно, формируемые за счет прибыли резервный фонд и фонды специального назначения (фонды накопления и потребления),
Приравненные к собственным финансовым ресурсам устойчивые пассивы.
Заемные финансовые ресурсы включают:
Краткосрочные и долгосрочные кредиты банков,
Краткосрочные и долгосрочные займы в инвестиционных фондах, финансовых, лизинговых компаниях и других небанковских кредитных организациях и др.
Привлеченные финансовые ресурсы включают средства других организаций и предприятий, временно находящихся в обороте предприятия в связи с существующей системой расчетов. К таким ресурсам относится кредиторская задолженность поставщикам, задолженность финансовым органам по платежам, по внебюджетным платежам и пр.
Финансовые ресурсы используются в следующих направлениях :
- производство , в том числе на текущие расходы , связанные с производством и реализацией продукции (работ, услуг), включая обязательные платежи, обусловленные договорными отношениями с контрагентами (за поставляемое сырье, энергию и др.), персоналом предприятия, вышестоящими организациями, бюджетами и внебюджетными фондами, банками и другими кредитными учреждениями; инвестиции в капиталовложения (вложение финансовых ресурсов в долгосрочные капитальные вложения, связанные с расширением производства: новое строительство, приобретение дополнительного оборудования, реконструкция, техническое перевооружение и др.);
- непроизводственная деятельность , в том числе образование и использование фондов потребления, включая инвестирование социальных программ предприятия, осуществление благотворительной, спонсорской деятельности, материальную помощь работникам предприятия и др.;
- образование резервных фондов ;
- размещение временно свободных финансовых ресурсов на финансовом рынке , в том числе инвестирование финансовых ресурсов в ценные бумаги, размещение на банковских депозитах.
Важнейшей функцией экономического управления финансовыми ресурсами предприятия является финансовое планирование.
Финансовое планирование – это деятельность, связанная с определением целей и разработкой мероприятий по формированию и использованию финансовых ресурсов, которые обеспечивают взаимосвязь доходов и расходов на основании взаимоувязки показателей результатов деятельности предприятия с источниками финансирования.
Целью финансового планирования является обеспечение процесса воспроизводства соответствующими по объему и структуре финансовыми ресурсами.
Финансовое планирование предполагает:
Определение целей планирования,
Моделирование основных параметров деятельности предприятия, взаимосвязей между ними и определение условий и сроков их достижения,
Подготовка управленческих решений и мероприятий по их достижению,
Постановка задач исполнителям и способов их решения.
Порядок финансового планирования представлен на рис. 24.
Текущий финансовый план предприятия составляется на предстоящий год с разбивкой по месяцам и служит основой для финансового контроля деятельности.
Финансовый план разрабатывается на основе:
Плана производства и реализации продукции;
Календарного плана платежей в бюджет и внебюджетные фонды;
Рисунок 24 – Порядок финансового планирования на предприятии
Заключенных предприятием договоров (аренды, страхования, кредитования, хозяйственных договоров поставки, трудовых договоров и др.);
Вступивших в силу постановлений суда и налоговых органов, органов государственной власти, перечисленных в ст. 9 «Налогового кодекса Российской Федерации» («Участники отношений, регулируемых законодательством о налогах и сборах»);
Балансов основных видов ресурсов;
Приказов руководителей предприятия, связанных с возмещением затрат, премированием, возмещением ущерба.
Финансовый план предприятия состоит из следующих разделов : «Бюджет предприятия» (план доходов и расходов), «Баланс предприятия», «Денежные поступления и выплаты».
Объемы продаж и общая (валовая) прибыль;
Соотношение доходов и расходов;
Использование собственных и заемных средств (их источников и сроков погашения задолженности);
Общий объем инвестиций и срок окупаемости вложений;
Издержки производства и обращения;
Сроки и величина выплаты дивидендов.
Бюджет предприятия состоит из двух частей: доходной и расходной (рис. 25).
В доходную часть вносятся все виды планируемых денежных поступлений:
От основной деятельности;
Денежные средства от неосновной деятельности (продажа основных фондов, ценных бумаг, поступления от долевого участия в совместной деятельности и др.);
Фонд амортизационных отчислений;
Рисунок 25 – Структура бюджета предприятия
Кредитные поступления;
Заемные средства, ссуды;
Поступления из госбюджета (в рамках государственного заказа, государственной поддержки);
Прочие поступления.
В расходную часть вносятся все виды планируемых затрат на:
Производственную деятельность;
Обеспечивающую деятельность;
Капитальные вложения (инвестиции) в развитие;
Выплаты по кредитам, займам, ссудам;
Выплаты дивидендов;
Обязательные платежи госбюджету;
Выплаты во внебюджетные фонды;
Налоговые платежи;
Выплаты по штрафам, неустойкам и другим санкциям;
Отчисления в специальные фонды (резервный, производственно-технического развития, социального развития, долевой и др.).
Бюджет называется «с профицитом», если суммарные денежные поступления превышают сумму расходов, «с дефицитом», если доходная часть меньше расходной (при этом наблюдается нехватка денежных поступлений), «сбалансированным» в случае равенства доходов и расходов.
При формировании бюджета руководитель предприятия получает обобщенное представление о предстоящих доходах и расходах и может корректировать те или иные статьи и принимать определенные решения до утверждения бюджета.
Баланс предприятия представляет собой сводную двухстороннюю таблицу, характеризующую состав, размещение, источники образования и назначение всех имеющихся у предприятия средств (табл. 39). Баланс составляется на определенную дату в стоимостном выражении.
В одной стороне таблицы (левой части) представлены экономические ресурсы, которыми владеет предприятие и от которых оно ожидает получить выгоду в будущем, используя их в своей хозяйственной деятельности, называемые активами. Активы отражают стоимость имущества предприятия на определенную дату, его состав и размещение. Активы характеризуют также требования и вложения предприятия.
В состав активов включается два раздела: оборотные и внеоборотные активы.
К оборотным активам относятся активы, которые используются (расходуются) в процессе повседневной хозяйственной деятельности:
Запасы материалов, сырья, топлива, покупных полуфабрикатов,
Наличие законченных производством изделий на складах,
Денежные средства (в кассе и на расчетном счете),
Дебиторская задолженность (суммы, причитающиеся предприятию от покупателей или иных должников в том случае, когда услуга или товар проданы, а денежные средства не получены),
Краткосрочные финансовые вложения (например, вложения на срок не более одного года в ценные бумаги других предприятий) и др.
К внеоборотным активам относятся активы, изъятые из хозяйственного оборота, в том числе:
Основные средства (основные фонды предприятия в стоимостном выражении),
Нематериальные активы,
Таблица 39
Баланс предприятия
| Актив | Код показателя | На начало отчетного года | На конец отчетного периода |
| V. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ Нематериальные активы | |||
| Основные средства | |||
| Незавершенное строительство | |||
| Доходные вложения в материальные ценности | |||
| Долгосрочные финансовые вложения | |||
| Отложенные налоговые активы | |||
| Прочие внеоборотные активы | |||
| Итого по разделу I | |||
| II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ Запасы | |||
| в том числе: сырье, материалы и другие аналогичные ценности | |||
| животные на выращивании и откорме | |||
| затраты в незавершенном производстве | |||
| готовая продукция и товары для перепродажи | |||
| товары отгруженные | |||
| расходы будущих периодов | |||
| прочие запасы и затраты | |||
| Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям | |||
| Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты) | |||
| Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты) | |||
| в том числе покупатели и заказчики | |||
| Краткосрочные финансовые вложения | |||
| Денежные средства | |||
| Прочие оборотные активы | |||
| Итого по разделу II | |||
| БАЛАНС |
Окончание табл. 39
| Резервный капитал | |||
| в том числе: резервы, образованные в соответствии с законодательством | |||
| резервы, образованные в соответствии с учредительными документами | |||
| Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) | |||
| Итого по разделу III | |||
| IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА Займы и кредиты | |||
| Отложенные налоговые обязательства | |||
| Прочие долгосрочные обязательства | |||
| Итого по разделу IV | |||
| V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА Займы и кредиты | |||
| Кредиторская задолженность | |||
| в том числе: поставщики и подрядчики | |||
| задолженность перед персоналом организации | |||
| задолженность перед государственными внебюджетными фондами | |||
| задолженность по налогам и сборам | |||
| прочие кредиторы | |||
| Задолженность перед участниками (учредителями) по выплате доходов | |||
| Доходы будущих периодов | |||
| Резервы предстоящих расходов | |||
| Прочие краткосрочные обязательства | |||
| Итого по разделу V | |||
| БАЛАНС | |||
| СПРАВКА о наличии ценностей, учитываемых на забалансовых счетах | |||
| Арендованные основные средства | |||
| в том числе по лизингу | |||
| Товарно-материальные ценности, принятые на ответственное хранение | |||
| Товары, принятые на комиссию | |||
| Списанная в убыток задолженность неплатежеспособность дебиторов | |||
| Обеспечения обязательств и платежей полученные | |||
| Обеспечения обязательств и платежей выданные | |||
| Износ жилищного фонда | |||
| Износ объектов внешнего благоустройства и других аналогичных объектов | |||
| Нематериальные активы, полученные в пользование |
Незавершенное строительство (затраты предприятия на капитальное строительство и монтаж оборудования). Это не оформленные актами приемки-передачи основных средств и иными документами (включая документы, подтверждающие государственную регистрацию объектов недвижимости в установленных законодательством случаях) затраты на строительно-монтажные работы, приобретение зданий, оборудования, транспортных средств, инструмента, инвентаря, иных материальных объектов длительного пользования, прочие капитальные работы и затраты (проектно-изыскательские, геологоразведочные и буровые работы, затраты по отводу земельных участков и переселению в связи со строительством, на подготовку кадров для вновь строящихся организаций и другие),
Доходные вложения в материальные ценности, то есть вложения организации в часть имущества, здания, помещения, оборудование и другие ценности, имеющие материально-вещественную форму, предоставляемые организацией за плату во временное пользование (временное владение и пользование) с целью получения дохода,
Долгосрочные финансовые вложения, к которым могут относиться вложения в государственные и муниципальные ценные бумаги, ценные бумаги других организаций, в том числе долговые ценные бумаги, в которых дата и стоимость погашения определена (облигации, векселя); вклады в уставные (складочные) капиталы других организаций (в том числе дочерних и зависимых хозяйственных обществ); предоставленные другим организациям займы; депозитные вклады в кредитных организациях; дебиторская задолженность, приобретенная на основании уступки права требования и пр.
В другой стороне таблицы (правой ее части) указываются пассивы , то есть обязательства и капитал, представляющие собой источники образования средств, за счет которых сформировано имущество предприятия.
Эти источники сгруппированы по составу, принадлежности и назначению. Принцип формирования пассива баланса предполагает включение в него таких элементов, как: капитал и резервы предприятия, долгосрочные обязательства (долгосрочные пассивы) и краткосрочные обязательства (краткосрочные пассивы).
Капитал и резервы предприятия включают собственные средства предприятия, в том числе:
Уставный капитал,
Добавочный капитал (сформированный за счет продажи ценных бумаг на фондовом рынке, то есть за счет эмиссионного дохода), безвозмездного поступления имущества, сумм дооценки основных фондов, полученных в результате их переоценки и др.),
Резервный капитал (формируемый за счет ежегодных отчислений от прибыли и предназначенный для социального развития предприятия, покрытия потерь, выплаты дивидендов и пополнения капитала при недостаточности получаемой прибыли),
Нераспределенную прибыль (чистую прибыль предприятия, не распределенную среди акционеров, а направленную в резервы и на другие нужды развития предприятия).
Долгосрочные обязательства (долгосрочные пассивы) представлены долгосрочными кредитами банков и прочими займами.
Краткосрочные обязательства (краткосрочные пассивы) включают в себя:
Краткосрочные кредиты банков и прочие краткосрочные займы,
Кредиторскую задолженность, то есть денежные средства, временно привлеченные предприятием и подлежащие возврату физическим и (или) юридическим лицам. В том числе задолженность поставщикам за отгруженные товары, неоплаченные налоги, невыплаченная начисленная заработная плата, невыплаченные страховые взносы, неоплаченные долги,
Расчеты по дивидендам,
Доходы будущих периодов (доходы, полученные в нынешнем периоде, но относимые согласно бухгалтерской отчетности к будущим периодам, в том числе поступления по недостачам, выявленным за прошлые периоды и возмещаемые за счет взыскания с виновных лиц, доходы, образующиеся за счет возникновения курсовых разниц, образующихся в связи с изменением официального курса валют и др.),
Резервы предстоящих расходов и платежей (суммы предстоящей оплаты отпусков, выплаты вознаграждения за выслугу лет, предстоящих производственных затрат по подготовительным работам на предприятиях сезонных отраслей, предстоящих затрат по ремонту основных производственных фондов, затрат по возведению временных зданий и сооружений).
Баланс предполагает установление равенства величины активов и пассивов предприятия.
Баланс является планом – ориентиром на предстоящий период и одновременно отчетным документом по фактическим результатам деятельности.
Для внутрифирменного пользования составляется подробный баланс, для внешнего пользования (для инвесторов, общественности) – в уплотненном и упрощенном виде с целью формирования представления о финансовом положении и финансовых возможностях предприятия.
Бюджет и баланс предприятия характеризует статическое состояние финансовых ресурсов предприятия.
Их динамическое состояние характеризуется в таком разделе финансового плана предприятия, как «Денежные поступления и выплаты », где отражается движение денежных потоков.
Денежный поток представляет собой разницу между денежными поступлениями и выплатами.
В ходе планирования денежных потоков устанавливаются конкретные величины, источники и время поступления денежных средств на расчетные счета и в кассу предприятия с учетом возможного временного сдвига между реальной продажей продукции (работ, услуг) и фактическим поступлением средств, а также величины, направления и время осуществления расходов денежных средств (таблица 40).
В плане денежных поступлений и выплат охватываются все поступления и выплаты предприятия, как в наличной, так и в безналичной форме. Первым разделом плана является доходная часть, вторым – расходная, отражающая все предстоящие расчеты и перечисления средств.
Таблица 40
План денежных поступлений и выплат
| Статьи | Декады | ||
| Поступления | |||
| 1. Выручка от реализации продукции, работ, услуг | |||
| 2. Выручка от реализации излишних основных фондов, материалов и другого имущества (активов) | |||
| 3. Поступление просроченной дебиторской задолженности | |||
| 4. Поступление кредита банка | |||
| 5. Остаток средств в кассе и на расчетном счете | |||
| 6. Прочие поступления средств | |||
| Всего поступлений | |||
| Выплаты (расходы) | |||
| 1. Неотложные нужды, в том числе: - налоговая задолженность, - невыплаченные штрафы, пени, неустойки и др. санкции, - просроченные платежи в бюджет и внебюджетные фонды, - просроченная заработная плата и др. | |||
| 2. Заработная плата и приравненные к ней платежи | |||
| 3. Налоги | |||
| 4. Оплата счетов поставщикам | |||
| 5. Погашение ссуд банкам | |||
| 6. Уплата процентов за кредит | |||
| 7. Прочие расходы | |||
| Всего расходов | |||
| Превышение поступлений над выплатами (расходами) | |||
| Превышение выплат (расходов) над доходами |
При составлении плана используются данные учета операций по расчетному счету в банке, сведения о срочных и просроченных платежах поставщикам, учитывается график отгрузки продукции, финансовые результаты реализации продукции, плановые взносы в бюджет налога на прибыль, на имущество и других налогов, отчисления во внебюджетные фонды, состояние расчетов с дебиторами и кредиторами.
Соотношение обеих частей плана должно быть таким, чтобы обеспечивалось превышение (или, по крайней мере, равенство) поступлений над выплатами. При этом обеспечивается большая финансовая устойчивость предприятия, его платежеспособность в предстоящем периоде времени.
Планирование оборота наличных денег через кассу предприятия, обеспечивающего своевременное получение наличных денег в банке и контроль за их поступлением и использованием, осуществляется в ходе составления кассового плана.
Кассовый план является частью оперативного финансового планирования и составляется на квартал. Предприятия обязаны сдавать в банк всю денежную наличность сверх лимитов, установленных банком.
Кассовый план необходим:
Предприятию для того, чтобы достаточно точно представлять размер обязательств перед работниками предприятия и других выплат, осуществляемых через кассу предприятия;
Банку, обслуживающему предприятие, для составления сводного кассового плана на обслуживание своих клиентов в установленные сроки.
Кассовый план состоит из следующих разделов:
- «источники поступления наличных денег», в котором отражаются поступления наличных денег в кассу предприятия кроме денег, получаемых в банке;
- «расчет выплат заработной платы и прочих видов оплаты труда», который представляет собой рассчитанный на квартал фонд заработной платы за вычетом начисленной суммы удержаний, налогов и перечислений;
- «расходы» предприятия в виде наличных денег на заработную плату, командировочные и хозяйственные расходы, выплату пособий по социальному страхованию и т. п.;
- «календарь выдач заработной платы рабочим и служащим по установленным срокам», в котором указываются установленные сроки (конкретные числа каждого месяца) и суммы выплат наличными деньгами. Эти суммы в соответствии с договором расчетно-кассового обслуживания банк выдает предприятию за установленную в договоре плату.
Таким образом, в финансовом плане предприятия находит отражение широкий комплекс финансовых отношений предприятия с государством, финансово-кредитными организациями, другими предприятиями и организациями, физическими лицами, в том числе работниками предприятия. От экономической обоснованности финансового плана и его выполнения во многом зависит финансовая устойчивость предприятия, своевременность выполнения обязательств предприятия.
Вопросы для самопроверки по теме 10:
1. Определите содержание понятия «финансовые ресурсы» предприятия.
2. Какие функции выполняют финансовые ресурсы предприятия?
3. Охарактеризуйте источники первоначального формирования финансовых ресурсов предприятия; источники формирования финансовых ресурсов в последующей текущей деятельности.
4. Опишите источники формирования финансовых ресурсов предприятия с позиций места их формирования и форм собственности.
5. Назовите направления использования финансовых ресурсов предприятия.
6. Каков порядок осуществления финансового планирования?
7. Что является основой разработки финансового плана предприятия, и какова структура его разделов?
8. Каков принцип построения и структура бюджета предприятия?
9. Что понимают под профицитом и дефицитом бюджета предприятия?
10. Что представляет собой баланс предприятия, и каков основной принцип его построения?
11. Что понимают под оборотными и внеоборотными активами?
12. Каков состав пассивов баланса?
13. В чем состоит отличие характеристики финансовых ресурсов в бюджете, балансе и плане денежных поступлений и выплат?
14. Каким должно быть соотношение частей»поступления» «выплаты» плана денежных поступлений и выплат, чтобы обеспечивалась финансовая устойчивость и платежеспособность предприятия в предстоящем периоде времени?
15. Какие задачи решаются в ходе формирования кассового плана предприятия?
1. Понятие, сущность и функции финансов предприятия.
2. Источники формирования и направления использования финансовых ресурсов предприятия.
4. Налоги и налогообложение предприятия.
Финансовые ресурсы хозяйствующего субъекта представляют собой денежные средства, имеющиеся в его распоряжении. Финансовые ресурсы направляются на развитие производства, содержание и развитие объектов непроизводственной сферы, потребление, а также могут оставаться в резерве. Финансовые ресурсы, используемые на развитие производственно-торгового процесса, представляют собой капитал в его денежной форме.
Источниками финансовых ресурсов являются все денежные доходы и поступления, которыми располагает предприятие или иной хозяйствующий субъект в определенный период (или на дату) и которые направляются на осуществление денежных расходов и отчислений, необходимых для производственного и социального развития:
Ремонтный фонд;
Страховые резервы;
Прочие собственные финансовые ресурсы.
Уставный капитал представляет собой сумму вкладов учредителей хозяйствующего субъекта для обеспечения его жизнедеятельности. Величина уставного капитала соответствует сумме, зафиксированной в учредительных документах, и является неизменной.
Заемные финансовые ресурсы включают в себя:
Кредит банка;
Кредит иного финансового института;
Бюджетный кредит;
Коммерческий кредит;
Кредиторская задолженность, постоянно находящаяся в обороте;
Прочие заемные ресурсы.
Заёмный капитал - капитал, которым предприятие владеет лишь определенное время, по окончании которого капитал должен быть возвращен его собственнику с оплатой за временное владение.
В состав заёмного капитала кроме взятых у банка кредитов входят также капитал, привлеченный выпуском ценных бумаг (кроме акций), и арендованные предприятием машины, оборудование, здания.
В последнее время в зарубежной практике финансирования капитальных вложений сложилась устойчивая тенденция использования заёмных средств. Если в середине 60-х годов доля собственных источников в финансировании капитальных вложений составляла 90%, то к середине 80-х годов она снизилась до 60%, а в некоторых странах - и до 50%. Увеличение задолженности влечет за собой ухудшение хозяйственных результатов. Также считается, что если фирма увеличивает свои обороты более чем на 20%, то она обязательно испытывает потребность в долговременном финансировании.
Привлеченные финансовые ресурсы включают в себя:
Средства долевого участи в текущей и инвестиционной деятельности;
Паевые и иные взносы членов трудового коллектива, юридических и физических лиц;
Страховое возмещение;
Средства, полученные от продажи ценных бумаг;
Паевые и иные взносы юридических и физических лиц;
Кредиторская задолженность, постоянно находящаяся в распоряжении предприятия;
Кредит и займы;
средства от реализации залогового свидетельства, страхового полиса и другие поступления денежных средств (пожертвования, благотворительные взносы и т.п.).
Балансовая прибыль представляет собой сумму прибылей от реализации продукции, от прочей реализации и доходов по внереализационным операциям за вычетом расходов по ним. Ставка налога на прибыль в 1993 г. составляла 32%, с 1994 г. - от 35 (38) до 43%. При этом следует иметь в виду, что доходы от долевого участия в других хозяйствующих субъектах и доходы по ценным бумагам облагаются налогом по ставке 15%. Поэтому эти доходы надо выделить из облагаемой прибыли в отдельную группу. Резервный фонд создается хозяйствующими субъектами на случай прекращения их деятельности для покрытия кредиторской задолженности.
Образование резервного фонда является обязательным для акционерного общества, кооператива, предприятия с иностранными инвестициями. Отчисления в резервный фонд и другие аналогичные по назначению фонды производятся до достижения размеров этих фондов, установленных учредительными документами, но не более 25% уставного капитала, а для акционерного общества - не менее 10%. При этом сумма отчислений в указанные фонды не должна превышать 50% облагаемой налогом прибыли.
Фонд накопления представляет собой источник средств хозяйствующего субъекта, аккумулирующий прибыль и другие источники для создания нового имущества, приобретения основных фондов, оборотных средств и т.п. Фонд накопления показывает рост имущественного состояния хозяйствующего субъекта, увеличение собственных его средств. Вместе с тем операции по приобретению и созданию нового имущества хозяйствующего субъекта не затрагивают фонд накопления.
Фонд потребления является источником средств хозяйствующего субъекта, зарезервированный для осуществления мероприятий по социальному развитию (кроме капитальных вложений) и материальному поощрению коллектива.
Амортизационные отчисления являются устойчивым источником финансовых ресурсов, образуются в результате переноса стоимости основных фондов на стоимость продукта и в совокупности составляют амортизационный фонд.
Указом Президента РФ от 8.05.96 г. №685 "Об основных направлениях налоговой реформы в РФ и мерах по укреплению налоговой и платежной дисциплины" с 1 января 1998 года действует новый порядок амортизации.
В состав имущества, подлежащего амортизации, для целей налогообложения включается имущество, стоимость которого превышает 100-кратный размер установленного законодательством РФ минимального размера оплаты труда, полезный срок использования которого более одного года. Земельные участки, участки недр и лесов, а также финансовые активы не относятся к имуществу, подлежащему амортизации.
Все имущество, подлежащее амортизации, объединено в четыре категории:
1) здания, сооружения и их структурные компоненты;
2) легковой автотранспорт, легкий грузовой автотранспорт, конторское оборудование и мебель, компьютерная техника, информационные системы и системы обработки данных;
3) технологическое, энергетическое, транспортное и иное оборудование и материальные активы, не включенные в первую или вторую категорию;
4) нематериальные активы.
Годовые нормы амортизации составляют: для первой категории - 5%, для второй категории - 25%, для третьей - 15% для всех налогоплательщиков, за исключением субъектов малого предпринимательства и предпринимателей, в отношении которых годовые нормы амортизации увеличиваются и составляют соответственно для первой категории - 6%, для второй категории - 30%, для третьей категории - 18%.
В отношениях нематериальных активов амортизационные отчисления осуществляются равными долями в течение срока использования этих активов. В случае если срок использования нематериального актива определить невозможно, срок амортизации устанавливается в десять лет.
Расчет амортизационных отчислений по имуществу, отнесенному к первой категории, производится для каждой единицы имущества в отдельности.
Устойчивым источником финансовых ресурсов хозяйствующего субъекта является кредиторская задолженность, постоянно находящаяся в его распоряжении. Это прежде всего задолженность по заработной плате, отчисления во внебюджетные фонды, связанные с фондом оплаты труда, резерв предстоящих платежей и другое. Образование задолженности по заработной плате вызвано тем, что между сроком ее начисления и днем выплаты имеется определенное количество дней за работу, в которые хозяйствующий субъект еще должен заплатить работникам. Резерв предстоящих платежей образуется за счет накопления средств, предназначенных на оплату предстоящих отпусков работников. Указанные средства не принадлежат хозяйствующему субъекту или имеют целевое назначение. Однако они постоянно находятся у хозяйствующего субъекта, который распоряжается ими по своему усмотрению до момента погашения данной задолженности.
Пай, или паевой взнос, представляет собой сумму денежного вклада, уплачиваемую юридическим или физическим лицом при вступлении в совместное предпринимательство.
Инвестиционный взнос представляет инструмент самокредитования деятельности хозяйствующего субъекта. Инвестиционный взнос - это денежный вклад работника в развитие данного хозяйствующего субъекта, который вкладчику начисляет процент в размере и в сроки, определенные договором или положением об инвестиционном взносе.
Среди заемных источников финансовых ресурсов различают ссуду, заем и кредит.
Ссуда - это передача вещи одной стороной (ссудодателем) в безвозмездное временное пользование другой стороне (ссудополучателю), которая обязуется вернуть туже вещь в том же состоянии, в каком она ее получила, с учетом нормального износа или в состоянии, обусловленном договором (ст. 689 ГК РФ).
Заем - передача одной стороной (займодавцем) в собственность другой стороне (заемщику) денег или другой вещи, определенной родовыми признаками, а заемщик обязуется возвратить займодавцу такую же сумму денег (сумму займа) или равное количество других полученных им вещей того же рода и качества (ст. 807 ГК РФ).
Кредит - предоставление банком или кредитной организацией (кредитором) денег (кредит) заемщику в размере на условиях, предусмотренных кредитным договором, а заемщик обязуется возвратить полученную денежную сумму и уплатить проценты по нему (ст. 819 ГК РФ). Таким образом, при кредите займодавцем выступает банк или финансовая организация, а предметом займа являются только деньги.
Кредиты бывают: финансовый, коммерческий, инвестиционный налоговый.
Финансовый кредит - кредит, выданный банком или кредитным учреждением на условиях срочности, возвратности, платности. В зависимости от срока они подразделяются на краткосрочные и долгосрочные: краткосрочные - выдаются на срок до одного года, долгосрочные - на срок свыше одного года.
Коммерческий кредит - отсрочка платежей одного хозяйствующего субъекта другому. Коммерческие кредиты предоставляются хозяйствующему субъекту поставщиками продукции (работ, услуг) в форме вексельного кредита, фирменного кредита или открытого счета, а покупателем поставщику - в форме аванса.
Под инвестиционным налоговым кредитом понимается отсрочка налогового платежа, предоставляемая органами государственной власти или налоговыми органами. Законом РСФСР "Об инвестиционном налоговом кредите" предусматривается отсрочка налоговых платежей для двух категорий предприятий: для малых предприятий при закупке и вводе в действие определенных видов оборудования и для приватизируемых предприятий (при некоторых ограничениях) по кредиту для выкупа имущества предприятия.
К источникам финансовых ресурсов относятся также поступления денежных средств за счет пожертвований, благотворительных взносов (меценатство), страховых взносов, от продажи заложенного имущества должника, спонсорских взносов (направлены на финансирование какого-либо мероприятия).
Часть финансовых ресурсов предприятие направляет в фонды целевого назначения: фонд оплаты труда, фонд развития производства, фонд материального поощрения и так далее. Особое значение сейчас приобретает использование финансовых ресурсов для выполнения платежных обязательств перед бюджетом и банками. Темпы развития экономики, оздоровление бюджетной системы, укрепление финансов предприятий во многом зависят от характера использования финансовых ресурсов. Другая часть финансовых ресурсов применяется предприятием для финансирования текущих расходов и инвестиций.
Инвестиции бывают рисковые (венчурные), прямые, портфельные, аннуитет.
Венчурный капитал - это термин, применяемый для обозначения рискованного капиталовложения. Венчурный капитал представляет собой инвестиции в форме выпуска новых акций, производимые в новых сферах деятельности, связанных с большим риском. Венчурный капитал инвестируется в не связанные между собой проекты в расчете на быструю окупаемость вложенных средств. Капиталовложения, как правило, осуществляются путем приобретения части акций предприятия-клиента или предоставления ему ссуд, в том числе с правом конверсии этих ссуд в акции. Рисковое вложение капитала обусловлено необходимостью финансирования мелких инновационных фирм в областях новых технологий. Рисковый капитал сочетает в себе различные формы приложения капитала: ссудного, акционерного, предпринимательского. Он выступает посредником в учредительстве стартовых наукоемких фирм, называемых венчуром.
Прямые инвестиции - вложения в уставный капитал хозяйствующего субъекта с целью извлечения дохода и получения прав на участие в управлении данным хозяйствующим субъектом.
Портфельные инвестиции связаны с формированием портфеля и представляют собой приобретение ценных бумаг и других активов. Портфель - совокупность собранных воедино различных инвестиционных ценностей, служащих инструментом для достижения конкретной инвестиционной цели вкладчика. В портфель могут входить ценные бумаги одного типа (акции) или различные инвестиционные ценности (акции, облигации, сберегательные и депозитные сертификаты, залоговые свидетельства, страховой полис и др.).
Принципами формирования инвестиционного портфеля являются безопасность и доходность вложений, их рост, ликвидность вложений. Рассмотрим более подробно понятие ликвидности. Под ликвидностью любого финансового ресурса понимается способность его участвовать в немедленном приобретении товара (работ, услуг). Ликвидность инвестиционных ценностей - это их способность быстро и без потерь в цене превращаться в наличные деньги.
Рассматривая вопрос о создании портфеля, инвестор должен определить для себя параметры, которыми он будет руководствоваться:
1) выбрать оптимальный тип портфеля. Возможны два типа портфеля: а) портфель, ориентированный на преимущественное получение дохода за счет процентов и дивидендов; б) портфель, направленный на преимущественный прирост курсовой стоимости входящих в него инвестиционных ценностей;
2) оценить приемлемое для себя сочетание риска и дохода портфеля и соответственно определить удельный вес портфеля ценных бумаг с различными уровнями роста и дохода.
Финансы являются частью экономических отношений в обществе, однако на практике мы имеем дело не с абстрактными отношениями, а с реальными денежными средствами. Распределение и перераспределение стоимости с помощью финансов сопровождается движением денежных средств в форме доходов, поступлений и накоплений, составляющих в совокупности финансовые ресурсы , которые являются материальными носителями финансовых отношений .
При широком использовании термина «финансовые ресурсы» толкование его различно. В России он впервые был примененпри составлении первого пятилетнего плана страны, в состав которого входил баланс финансовых ресурсов.
В более общем смысле «ресурс» в словарях рассматривается как запас, выступающий источником удовлетворения потребностей, формирования фондов. Поскольку финансы представляют собой экономические отношения, опосредованные деньгами, очевидно, что под финансовыми ресурсами понимаются только такие ресурсы, которые имеют денежную форму, в отличие от материальных, трудовых, природных и прочих ресурсов. Таким образом, можно сделать первый вывод о том, что финансовые ресурсы существуют только в денежной форме .
Однако финансовые ресурсы - это не вся сумма денежных средств, используемых органами государственной власти и органами местного самоуправления, а также субъектами хозяйствования. Помимо финансовых ресурсов в денежной форме также функционируют кредитные ресурсы, личные денежные доходы населения и т.п. Поэтому важным является выделение таких признаков финансовых ресурсов, которые позволят их вычленить из общего объема денежных средств.
В любом обществе финансовые ресурсы не существуют сами по себе, они всегда имеют собственника либо лицо, которому собственником делегированы права ими распоряжаться. Финансовые ресурсы не могут быть вне отношений собственности. И только та часть денежных средств, которая находится в собственности или распоряжении субъектов хозяйствования или органов государственной власти и органов местного самоуправления и обслуживает процесс общественного воспроизводства, относится к финансовым ресурсам.
Их принадлежность конкретному субъекту хозяйствования или органам государственной власти и местного самоуправления позволяет отделить их от не вовлеченной в процесс общественного воспроизводства части денежных доходов и накоплений населения.
Однако не все денежные средства субъектов хозяйствования можно отнести к финансовым ресурсам, а лишь те, которые опосредуют процессы производства товаров, оказания различного рода услуг или используются для финансирования функций органов государственной власти и местного самоуправления.
Отсюда вытекает следующий признак финансовых ресурсов - они всегда используются на цели расширенного воспроизводства, социальные нужды, материальное стимулирование работающих, удовлетворение других общественных потребностей .
Таким образом, под финансовыми ресурсами понимаются денежные доходы, накопления и поступления, находящиеся в собственности или распоряжении субъектов хозяйствования или органов государственной власти и местного самоуправления и используемые ими на цели расширенного воспроизводства, социальные нужды, материальное стимулирование работающих, удовлетворение других общественных потребностей 1 .
К источникам формирования финансовых ресурсов принято относить стоимость валового внутреннего продукта, часть национального богатства и поступления от внешнеэкономической деятельности.
Часть национального богатства вовлекается в хозяйственный оборот в виде переходящих остатков бюджетных средств; средств от продаж части золотого запаса страны; выручки от реализации излишнего, конфискованного и бесхозного имущества, доходов от приватизации и др. От внешнеэкономической деятельности поступают финансовые ресурсы в виде доходов от внешнеторговых операций, внешних государственных заимствований, иностранных инвестиций и т.п.
Виды финансовых ресурсов - это те конкретные формы доходов, поступлений и накоплений, которые образуются у субъектов хозяйствования и субъектов власти в результате финансового распределения . Ими являются: амортизационные отчисления, прибыль организации, налоговые доходы, страховые платежи и т. п .
На состав источников финансовых ресурсов субъектов хозяйствования будут оказывать влияние сфера деятельности (материальное производство или непроизводственная сфера), способ ведения хозяйства, т.е. преследует ли организация извлечение прибыли в качестве основной цели своей деятельности (коммерческие организации) либо не имеет такой цели и не распределяет полученную прибыль между участниками (некоммерческие организации), организационно-правовая форма, отраслевые особенности и т.п.
Финансовые ресурсы коммерческой организации - это денежные доходы, накопления и поступления, находящиеся в собственности или распоряжении организации и предназначенные для выполнения финансовых обязательств, обеспечения воспроизводственных затрат, социальных потребностей и материального стимулирования работающих .
К основным источникам формирования финансовых ресурсов коммерческой организации
относятся:
выручка от реализации продукции, работ и услуг;
выручка от прочей реализации (например, выбывших основных фондов, производственных запасов и т.п.);
внереализационные доходы (полученные штрафы, дивиденды и проценты по ценным бумагам и др.);
бюджетные средства;
средства, поступившие в порядке перераспределения финансовых ресурсов внутри вертикально-интегрированных структур и отраслей.
Видами финансовых ресурсов коммерческой организации будут выступать прибыль от реализации товаров (работ или услуг), от реализации имущества, сальдо доходов и расходов от внереализационных мероприятий, амортизационные отчисления, резервные и аналогичные им фонды, образованные за счет прибыли прошлых лет.
Направлениями использования финансовых ресурсов коммерческой организации являются: платежи в бюджеты разного уровня и вне бюджетные фонды, уплата процентов за пользование кредитом, погашение ссуд, страховые платежи, финансирование капитальных вложений, увеличение оборотных средств, финансирование научно-исследовательских и опытно-конструкторских работ, выполнение обязательств перед собственниками коммерческой организации (например, выплата дивидендов), материальное поощрение работников предприятия, финансирование их социальных нужд, благотворительные цели, спонсорство и т.п.
Финансовые ресурсы некоммерческой организации - это денежные доходы, поступления и накопления, используемые для осуществления и расширения уставной деятельности организации . Организационно-правовая форма и вид деятельности некоммерческой организации будут оказывать влияние на состав источников финансовых ресурсов, а также на механизм их формирования и использования.
К основным источникам финансовых ресурсов некоммерческих организаций
относятся:
взносы учредителей и членские взносы;
доходы от предпринимательской и иной приносящей доход деятельности;
бюджетные средства;
безвозмездные перечисления физических и юридических лиц;
прочие источники.
Видами финансовых ресурсов некоммерческих организаций выступают бюджетные средства, безвозмездные перечисления юридических и физических лиц, включая гранты, прибыль, амортизационные отчисления (кроме бюджетных учреждений), резервные и аналогичные им фонды (кроме бюджетных учреждений) и т.п.
С 2007 г. в Российской Федерации часть денежных средств, которые некоммерческие организации получают в виде безвозмездных перечислений физических и юридических лиц (пожертвований), принимает форму целевого капитала 2 .
Финансовые ресурсы некоммерческой организации используются для реализации основной цели ее создания. Это могут быть расходы, связанные с оплатой труда служащих, эксплуатацией помещения, приобретением оборудования, платежи в бюджеты и государственные внебюджетные фонды, капитальные вложения, капитальный ремонт зданий и сооружений и т.п.
Кроме субъектов хозяйствования, ведущих свою деятельность как юридическое лицо, предпринимательскую деятельность могут осуществлять и индивидуальные предприниматели, у которых также формируются финансовые ресурсы.
Источниками финансовых ресурсов индивидуальных предпринимателей выступают личные сбережения и доходы, полученные ими в результате осуществления хозяйственной деятельности. Кроме того, предприниматели могут привлекать для осуществления своей деятельности заемные средства.
Финансовые ресурсы индивидуальных предпринимателей используются на расширение дела, платежи в бюджет и государственные внебюджетные фонды, расходы по оплате труда наемных работников, благотворительные взносы и пожертвования и т.п.
Если предпринимательская деятельность прекращается, все полученные доходы направляются на личное потребление предпринимателя.
Источниками финансовых ресурсов, находящихся в распоряжении органов государственной власти и местного самоуправления , выступают валовой внутренний продукт, часть стоимости национального богатства и поступления от внешнеэкономической деятельности.
Валовой внутренний продукт является основным источником формирования государственных и муниципальных финансовых ресурсов. Но иногда, например, в периоды экономического кризиса или наступления чрезвычайных обстоятельств (революции, войны, крупные стихийные бедствия и т.п.) в качестве источника государственных и муниципальных финансовых ресурсов может выступать ранее накопленное национальное богатство.
Финансовыми ресурсами органов государственной власти и местного самоуправления являются
:
налоговые доходы (налог на прибыль организаций, налог на доходы физических лиц, единый социальный налог и др.);
неналоговые доходы (дивиденды по акциям, находящимся в государственной и муниципальной собственности, доходы от сдачи государственного и муниципального имущества в аренду, проценты, полученные от предоставления бюджетных кредитов
(бюджетных ссуд) и т.п.);
безвозмездные перечисления (от бюджетов других уровней, государственных внебюджетных фондов и др.);
другие доходы.
Использование финансовых ресурсов, находящихся в распоряжении органов государственной власти и местного самоуправления
, непосредственно связано с функциями государства: экономической, социальной, управленческой, укрепления обороноспособности; посредством финансовых ресурсов обеспечиваются важные потребности общества в области развития экономики, финансирования социальной сферы, осуществления государственного и муниципального управления, укрепления обороноспособности страны и т.п.
Формирование и использование финансовых ресурсов осуществляется в фондовой или нефондовой форме . Фондовая форма предопределена потребностями органов государственной власти и местного самоуправления, нуждающихся в финансовых ресурсах для обеспечения своего функционирования, и некоторыми потребностями субъектов хозяйствования, осуществляющих расширенное воспроизводство. При формировании и использовании их финансовых ресурсов используются как фонды многоцелевого назначения, так и узкоцелевые.
Финансовые фонды имеют следующие черты
:
это обособившаяся часть, выделившаяся из общей суммы денежных средств;
в результате обособления денежный фонд начинает функционировать самостоятельно, причем эта самостоятельность относительна, происходит постоянное пополнение и использование средств;
всегда создается для финансирования какой-либо цели, причем цели могут быть разного порядка, широкие и узкие;
имеет правовое обеспечение, в котором регулируются вопросы порядка его образования и использования.
Фондовая форма образования и использования финансовых ресурсов имеет преимущества по сравнению с нефондовой.
Формирование обособленно функционирующих финансовых фондов с четкой регламентацией порядка их формирования и использования обеспечивает концентрацию финансовых ресурсов для выполнения неотложных задач, позволяет эффективнее управлять ими и облегчает контроль за их формированием и использованием. Однако если ранее фондовая форма была основной, то в условиях рынка в фондовой форме формируются и используются в основном финансовые ресурсы органов государственной власти и местного самоуправления. К таким фондам относят бюджеты соответствующих уровней и внебюджетные фонды . Форма использования финансовых ресурсов субъектов хозяйствования в настоящее время в меньшей степени регламентирована государством. Порядок использования финансовых ресурсов коммерческими организациями определяется их учредительными документами, и поэтому здесь возможно сочетание фондовой и нефондовой форм. Часть ресурсов субъектов хозяйствования может быть направлена на образование фондов целевого назначения (например, экономического стимулирования, резервных фондов). Использование финансовых ресурсов на выполнение финансовых обязательств перед бюджетами разных уровней, государственными внебюджетными фондами, банками, страховыми организациями, уплата штрафных санкций осуществляется в нефондовой форме.
1 См.: Финансы / Под ред. В.М. Родионовой. - С. 10, 35.
2 См. статью 2 Федерального закона от 30.12.2006 № 275-ФЗ «О порядке формирования и использования целевого капитала некоммерческих организаций».
(Материалы приведены на основании: А.Г. Грязнова. Е.В. Маркина Финансы. Учебник. 2-е изд. – М.:Финансы и статистика, 2012)
Байрамова Мяхри Какаджановна
(студентка 6-курса заочного отделения)
Дипломный руководитель: Приходько Р.В., к.э.н., доцент
Тема дипломной работы:
«Совершенствование механизма управления финансовыми ресурсами предприятия»
План
Введение
1.1. Экономическое содержание ресурсов предприятия.
1.2. Понятие финансовых ресурсов, их состав, структура и источники формирования.
1.3. Роль финансовых ресурсов в развитии предприятия
Глава 2. Механизм управления финансовыми ресурсами предприятия
2.1. Управление формированием и распределением финансовых ресурсов на предприятии
2.2. Методы управления финансовыми ресурсами предприятия
2.3. Стратегия привлечения финансовых ресурсов: отечественный и зарубежный опыт
Глава 3. Пути совершенствования и повышения эффективности использования финансовых ресурсов на Компании «Петрохолод - пищевые технологии»
3.1. Характеристика предприятия Компании «Петрохолод - пищевые технологии»
3.2. Оценка и анализ использования финансовых ресурсов Компании «Петрохолод - пищевые технологии»
3.3. Направления повышения эффективности использования финансовых ресурсов Компании «Петрохолод - пищевые технологии»
Заключение
Список литературы
Приложения
Глава 1. Теоретические основы ресурсов предприятия
Экономическое содержание ресурсов предприятия
Исследование экономического содержания ресурсов предприятия следует начать с определения ресурсов и их классификации. Категория «ресурс» (от французского resource – средство, запас, источник дохода) имеет универсальный, междисциплинарный и многоаспектный характер. Словарь русских синонимов дает следующее определение ресурсов «Ресурсы - средства, запас; репертуар, резерв, потенциал, резервы, заряд».Экономический словарь Михельсона включает в понятие ресурсов (resources) все, что способствует экономической деятельности: природные ресурсы (наземные, ископаемые, подводные); людские ресурсы, включая способности и квалификацию; товары производственного назначения.
Термин «ресурсы» включается в понятийный аппарат многих областей знаний. Для характеристики данного понятия применительно к экономической науке рассмотрим, как его трактуют разные авторы. Коллектив авторов под руководством Л. И Абалкина приводит следующее определение: «Ресурсы экономические – фундаментальное понятие экономической теории, означающее источники, средства обеспечения производства».
Экономические ресурсы - это совокупность различных элементов производства, которые могут быть использованы в процессе создания материальных и духовных благ и услуг. Таким образом, под экономическими ресурсами понимаются все виды ресурсов, используемых в процессе производства товаров и услуг. В сущности, это те блага, которые используются для производства других благ. Поэтому их нередко называют производственными ресурсами, производственными факторами, факторами производства, факторами экономического роста. В свою очередь, остальные блага называют потребительскими благами.
К экономическим ресурсам относятся:
§ природные ресурсы (земля, недра, водные, лесные и биологические, климатические и рекреационные ресурсы), сокращенно - земля;
§ трудовые ресурсы (люди с их способностью производить товары и услуги), сокращенно - труд;
§ капитал (в форме денег и ценных бумаг, т.е. финансовый капитан, или средств производства, т.е. реальный капитал);
§ предпринимательские способности (способности людей к организации производства товаров и услуг), сокращенно - предпринимательство;
§ знания, необходимые для хозяйственной жизни (вырабатываются прежде всего наукой и распространяются главным образом через образование).
Еще Аристотель, а вслед за ним и средневековые мыслители считали труд одним из основных экономических ресурсов. Подобный подход разделяла и первая экономическая школа в мире - меркантилизм. Школа физиократов особое значение приписывала земле как экономическому ресурсу. Адам Смит рассматривал такие экономические ресурсы, как труд, земля и капитал. Однако наиболее четко теорию трех факторов производства сформулировал французский экономист Жан Батист Сэй (1767-1832). Английский экономист Альфред Маршалл (1842-1924) предложил добавить четвертый фактор - предпринимательские способности (называя их термином «организация»). В развитых странах по значимости в качестве факторов экономического роста на первое место вышли предпринимательство и особенно знания.
В жизни мы часто сталкиваемся с тем, что экономические ресурсы ограниченны, а экономические потребности, в противовес им, безграничны. Это сочетание двух типичных для хозяйственной жизни ситуаций - безграничность потребностей и ограниченность ресурсов - образует основу всей экономики, экономической теории.
Рис. 1. Классификация экономических ресурсов
Экономические ресурсы мобильны (подвижны), так как могут перемещаться в пространстве (внутри страны, между странами), хотя степень их мобильности различна. Наименее мобильны природные ресурсы, подвижность многих из которых близка к нулю (землю трудно переместить из одного места в другое, хотя и возможно). Более подвижны трудовые ресурсы, что видно из внутренней и внешней миграции рабочей силы в мире в заметных размерах. Еще более мобильны предпринимательские способности, хотя часто они перемещаются не сами по себе, а вместе с трудовыми ресурсами или/и капиталом (это связано с тем, что носителями предпринимательских способностей являются или наемные управляющие, или владельцы капитала). Наиболее мобильны два последних ресурса - капитал (особенно денежный) и знания.
Переплетение ресурсов и их мобильность отчасти отражают их другое свойство - взаимозаменяемость (альтернативность). Предприниматель (организатор производства) постоянно встречает и использует указанные свойства экономических ресурсов. Ведь в условиях ограниченности этих ресурсов он вынужден отыскивать наиболее рациональную их комбинацию, используя взаимозаменяемость. Поиск этой комбинации размещением (аллокацией) ресурсов.
Ограниченность ресурсов проявляется как в количественном, так и в качественном отношении. Их заведомо недостаточно для удовлетворения всей гаммы человеческих потребностей. В этом и заключается принцип ограниченности, редкости ресурсов.
Рассматривая экономические ресурсы, относительно предприятия, следует отметить, что в современной экономике эффективность деятельности предприятия зависит от множества разных факторов, как внешних, так и внутренних. Эффективность управления предприятием определяется, в первую очередь, эффективностью управления ресурсами. При этом в современной экономической литературе нет единого мнения о том, что следует понимать под термином «ресурсы предприятия», а также неоднозначен ответ на вопрос об их составе. Ресурсы поступают на предприятие, используются достижения цели его деятельности и дают результат. Этот процесс схематично представлен на рисунке 2.
Рис. 2. Место ресурсов в системе управления предприятием
В то же время понятие «экономические ресурсы» часто связывают с понятием «факторы производства». Экономические ресурсы становятся факторами производства лишь предварительно превратившись в товар или в услугу, в объект рыночного обмена; к факторам производства относятся все виды используемых в производстве ресурсов, которые оказывают решающее воздействие на возможность и результативность хозяйственной деятельности. К факторам производства обычно относят все то, что, участвуя в производственном процессе, создает, делает, производит товары и услуги; к ресурсам – основные и вспомогательные средства, запасы сырья, возможности, источники чего-либо.
Рис. 3. Классификация экономических ресурсов предпринимательских структур
В отечественной экономической литературе термин «фактор» и «ресурс» используются по-разному. Так, говоря об агрегированных, обобщенных понятиях «земля», «капитал» и «труд», используется термин «факторы производства», а говоря о конкретном работнике или конкретном средстве труда, – «ресурсы». В случаях, где степень агрегирования не имеет значения, – оба эти термина применяются как синонимы. В понятие «земля» включали собственно землю с присущим ей плодородием, а также запасы минерального сырья, лес и воду со всеми их природными богатствами, то есть всю природную среду, не являющуюся результатом какой бы то ни было человеческой деятельности. Под трудом понимали все виды затрат человеческих ресурсов (физических или интеллектуальных), используемых в производстве.
Клейман А.В. предлагает классификацию ресурсов предприятия, представленную на рисунке 3.
Рис. 4. Классификация ресурсов предприятия
Таким образом, под ресурсами предприятия следует понимать совокупность тех природных, материально-технических, трудовых, финансовых, информационных, временных сил и возможностей, которые используются в процессе создания товаров, услуг и иных ценностей. Состав ресурсов должен рассматриваться с учетом всех возможных подходов к их классификации. Только четкое представление о сущности и составе всех ресурсов дает возможность менеджменту предприятия добиться максимального эффекта управления им.
Понятие финансовых ресурсов, их состав, структура и источники формирования
Финансовые ресурсы и капитал представляют собой главные объекты исследования финансов предприятия. Осуществление финансовых отношений требует наличия у предприятия финансовых ресурсов. Формирование финансовых ресурсов осуществляется на двух уровнях:
В масштабах страны;
На каждом предприятии.
Финансовые ресурсы предприятия– это совокупность собственных денежных доходов и поступлений извне (привлеченные и заемные средства), находящихся в распоряжении субъекта хозяйствования и предназначенных для выполнения финансовых обязательств предприятия, финансирования текущих затрат, связанных с расширением производства и экономическим стимулированием.
Финансовые ресурсы предприятия представлены в виде его основного и оборотного капитала. Формирование и пополнение финансовых ресурсов (основного и оборотного капитала) - важная финансовая проблема. Первичное формирование этих капиталов происходит в момент учреждения предприятия, когда образуется уставный капитал.
Уставный (акционерный) капитал - имущество предприятия, созданное за счет вкладов учредителей.
Капитал является объективным фактором производства, на который можно воздействовать постоянно с целью получения новых доходов предприятия. Таким образом, капитал - это часть финансовых ресурсов, задействованных предприятием в оборот и приносящих доходы от этого оборота. В таком смысле капитал выступает как превращенная форма финансовых ресурсов. В такой трактовке принципиальное различие между финансовыми ресурсами и капиталом предприятия состоит в том, что на любой момент времени финансовые ресурсы больше или равны капиталу предприятия. При этом равенство означает, что у предприятия нет никаких финансовых обязательств и все имеющиеся финансовые ресурсы пущены в оборот. Однако это не значит, что чем больше размер капитала приближается к размеру финансовых ресурсов, тем эффективнее предприятие работает.
В реальной жизни равенства финансовых ресурсов и капитала у действующего предприятия не бывает. Финансовая отчетность строится так, что разницу между финансовыми ресурсами и капиталом нельзя обнаружить. Дело в том, что в стандартной отчетности представлены не финансовые ресурсы как таковые, а их превращенные формы - обязательства и капитал.
Из определения финансовых ресурсов следует, что по происхождению они разделяются на внутренние (собственные) и внешние (привлеченные). В свою очередь внутренние в реальной форме представлены в стандартной отчетности в виде чистой прибыли и амортизации, а в превращенной форме - в виде обязательств перед служащими предприятия. Состав финансовых ресурсов, поступающих из внутренних и внешних источников, приведен на рисунке 5. Как видно на рисунке, источниками формирования финансовых ресурсов предприятия являются прибыль; выручка от реализации выбывшего имущества; амортизация; прирост устойчивых пассивов; займы; целевые поступления; паевые взносы. Кроме того, предприятие может мобилизовать финансовые ресурсы в различных секторах финансового рынка: продажа акций, облигаций; дивиденды, проценты; кредиты; доходы от других финансовых операций; доходы от выплаты страховых премий и т. д. Но основной источник формирования финансовых ресурсов - это прибыль. Значительные финансовые ресурсы предприятия могут быть мобилизованы на финансовом рынке.
| · прибыль от основной деятельности · прибыль от выполняемых НИР и другие целевые расходы · прибыль от финансовых операций · прибыль от СМР, выполняемых хозяйственным способом · внереализационные доходы, финансовые ресурсы, поступающие от союзов, ассоциаций, отраслевых структур · бюджетные ассигнования, субсидии, субвенции | · амортизационные отчисления · выручка от реализации выбывшего имущества · устойчивые пассивы · накопление нераспределенной прибыли · целевые поступления · резервный фонд · паевые и иные взносы членов трудового коллектива | · средства от продажи собственных ценных бумаг (акций, облигаций и др.) · кредиты и займы | · страховые возмещения по рискам · реализация страховых полисов и залоговых свидетельств · финансовые ресурсы, формируемые на паевых началах (долевое участие в текущей инвести-ционной деятельности) · дивиденды, проценты по ценным бумагам других эмитентов |
Рис. 5. Состав финансовых ресурсов предприятия
Чистая прибыль представляет собой часть доходов малого предприятия, которая образуется после вычета из общей суммы доходов обязательных платежей - налогов, сборов, штрафов, пени, неустоек, части процентов и других обязательных выплат. Чистая прибыль остается в распоряжении малого предприятия и распределяется по решениям ее руководящих органов.
Амортизационные отчисления представляют собой денежное выражение стоимости износа основных производственных фондов и нематериальных активов. Амортизационные отчисления включаются Амортизационные отчисления представляют собой денежное выражение стоимости износа основных производственных фондов и нематериальных активов. Амортизационные отчисления включаются в себестоимость продукции и затем в составе выручки от реализации продукции возвращаются на расчетный счет предприятия, становясь внутренним источником формирования фонда накопления.
Внешние или привлеченные финансовые ресурсы делятся также на две группы: собственные и заемные. Такое деление обусловлено формой капитала, в которой он вкладывается внешними участниками в развитие данного предприятия: как предпринимательский или как ссудный капитал. Соответственно результатом вложений предпринимательского капитала является образование привлеченных собственных финансовых ресурсов, результатом вложений ссудного капитала - заемные средства.
Предпринимательский капитал представляет собой капитал, вложенный (инвестированный) в различные предприятия с целью получения прибыли и прав на управление фирмой.
Ссудный капитал - это денежный капитал, предоставленный в долг на условиях возвратности и платности. В отличие от предпринимательского капитала ссудный не вкладывается в предприятие, а передается ему во временное пользование с целью получения процента.
Финансовые ресурсы, мобилизуемые на финансовом рынке , представлены денежными средствами, полученными от продажи собственных акций, облигаций и других видов ценных бумаг также заемными средствами. Они состоят из правовых хозяйственных обязательств перед третьими лицами: долгосрочные и краткосрочные кредиты банков, облигационные займы, а также средства других предприятий в виде кредиторской задолженности. Эти средства, как правило, передаются предприятию во временное пользование на условиях платности и возвратности. Исключение составляет лишь кредиторская задолженность предприятия перед контрагентами или работниками предприятия.
В составе финансовых ресурсов, формируемых в порядке перераспределения, в последние годы повышается роль развивающегося страхового рынка, предоставляющего предприятию страховые возмещения по рискам. Приватизация государственной собственности выявила новые источники финансовых ресурсов в виде паевых, долевых и иных взносов учредителей, а также доходов по ценным бумагам, эмитируемым другими предприятиями. Особо следует остановиться на заметно снизившейся роли бюджетных ассигнований. В недавнем прошлом они занималиважное место в финансовых ресурсах, причем получали их предприятия чаше всего на безвозмездной основе.
Все финансовые ресурсы предприятия как внутренние, так и внешние в зависимости от времени, в течение которого они находятся в распоряжении предприятия, делятся на краткосрочные (до одного года) и долгосрочные (свыше одного года). Это деление достаточно условно, а масштаб временных интервалов зависит от финансового законодательства страны, правил ведения финансовой отчетности.
В денежной форме капитал предприятия продолжительное время оставаться не может, поскольку он должен зарабатывать новые доходы. Пребывая в денежной форме в виде остатков денежных средств в кассе предприятия, либо на ее расчетном счете, в банке они не приносят доходов. Превращение капитала из денежной формы в производительную называется финансированием. Различают две формы финансирования: внешнее и внутреннее. Такое деление обусловлено жесткой связью между формами финансовых ресурсов и капитала предприятия с процессом финансирования. Характеристика видов финансирования предприятия представлена в таблице 1.
Таблица 1. Структура источников финансирования предприятия
| Виды финансирования | Внешнее финансирование | Внутреннее финансирование |
| Финансирование на основе собственного капитала | 1. Финансирование на основе вкладов и долевого участия (например, выпуск акций, привлечение новых пайщиков) | 2. Финансирование за счет прибыли после налогообложения (самофинансирование в узком смысле) |
| Финансирование на основе заемного капитала | 3. Кредитное финансирование (например, на основе займов, ссуд, банковских кредитов, кредитов поставщиков) | 4. Заемный капитал, формируемый на основе доходов от продаж - отчисления в резервные фонды (на пенсии, на возмещение ущерба природе ведением горных разработок, на уплату налогов) |
| Смешанное финансирование на основе собственного и заемного капитала | 5. Выпуск облигаций, которые можно обменять на акции, опционные займы, ссуды на основе предоставления права участия в прибыли, выпуск привилегированных акций | 6. Особые позиции, содержащие часть резервов (т.е. не облагаемые пока налогом отчисления) |
Источником формирования финансовых ресурсов на общегосударственном уровне является национальный доход. Источниками образования финансовых ресурсов предприятия являются:
а) собственные и приравненные к ним средства (прибыль, амортизационные отчисления, выручка от реализации выбывшего имущества, устойчивые пассивы);
б) ресурсы, мобилизованные на финансовом рынке (продажа собственных акций, облигаций и других ценных бумаг, кредитные инвестиции);
в) поступления денежных средств от финансово-банковской системы в порядке перераспределения (страховые возмещения; поступления от концернов, ассоциаций, отраслевых структур; паевые взносы; дивиденды и проценты по ценным бумагам; бюджетные субсидии). Структура финансовых ресурсов определяется источниками их поступления, т.е. по характеру и направлениям использования (таблица 2).
Таблица 2. Структура финансовых ресурсов по характеру и направлениям использования источников их поступления
| Признак классификации | Классификация группы |
| Направления хозяйственного использования финансовых ресурсов | - Финансовые ресурсы, направляемые на потребление - Финансовые ресурсы, направляемые на замещение - Финансовые ресурсы, направляемые на накопление |
| Вид хозяйственной деятельности предприятия, в котором используются финансовые ресурсы | - Финансовые ресурсы, используемые в операционной деятельности предприятия - Финансовые ресурсы, используемые в инвестиционной деятельности предприятия - Финансовые ресурсы, используемые в других видах хозяйственной деятельности предприятия |
| Характер целей предприятия, реализуемых в процессе использования финансовых ресурсов | - Финансовые ресурсы, используемые для реализации оперативных целей хозяйственной деятельности - Финансовые ресурсы, используемые для реализации текущих целей хозяйственной деятельности - Финансовые ресурсы, используемые для реализации стратегических целей хозяйственной деятельности |
| Уровень хозяйственного управления предприятием, обеспечивающий использование финансовых ресурсов | - Финансовые ресурсы, направленные на финансирование общехозяйственных потребностей предприятия - Финансовые ресурсы, направляемые на финансирование деятельности отдельных структурных подразделений (центров ответственности) предприятия |
Основным источником финансовых ресурсов на действующих предприятиях выступает стоимость реализованной продукции (оказанных услуг), различные части которой в процессе распределения выручки принимают форму денежных доходов и накоплений. Финансовые ресурсы в основном формируются главным образом за счет прибыли (от основной и других видов деятельности) и амортизационных отчислений. За счет прибыли образуется резервный капитал предприятия. Резервный капитал предназначен для покрытия его убытков.
Основными элементами финансовых ресурсов предприятия являются: уставный фонд, амортизационный фонд, специальные фонды целевого назначения неиспользованная прибыль, кредиторская задолженность всех видов, ресурсы, полученные из централизованных и децентрализованных фондов и другие.
В современных условиях проблема эффективного использования финансовых ресурсов является весьма актуальной; так как постоянный дефицит как централизованных, так и децентрализованных финансовых ресурсов приводит к нарушениям нормального функционирования предприятий, организаций, отраслей и в целом народного хозяйства.
Понятие эффективного использования финансовых ресурсов, как и любых других видов ресурсов (материальных, трудовых, природных) включает в себя сопоставление количества и качества израсходованных ресурсов с количественным и качественным выражением достигнутых результатов. Однако следует отметить, что эффективность использования финансовых ресурсов непосредственно связана с эффективным использованием материальных, трудовых и других видов ресурсов. Так, снижение материалоемкости продукции, т. е. выпуск большего количества продукции без увеличения объема, используемого для этого сырья и материалов, ведет к экономии финансовых ресурсов. Уменьшение затрат живого труда на единицу продукции означает рост эффективности использования трудовых ресурсов, что также ведет к экономии финансовых ресурсов через рост денежных накоплений и уменьшение потребностей предприятия в дополнительных денежных средствах.
Однако понятие, эффективное использование финансовых ресурсов, имеет и самостоятельное значение. Это понятие отражает не только результат использования материально-сырьевых, трудовых ресурсов, но и раскрывает определенные экономические отношения, свойственные категории финансов. Так, используя распределительную функцию финансов, предприятия через принципы распределения финансовых ресурсов достигают оптимального режима функционирования в рыночной экономике.
Эффективность использования финансовых ресурсов можно оценивать с помощью сопоставления достигнутых результатов деятельности (например, прибыли) с суммой финансовых ресурсов, которые были в распоряжении предприятия за соответствующий период.
Однако не всегда результат хозяйственной деятельности зависит только от эффективного использования финансовых ресурсов. Так, оптимально распределив и использовав финансовые ресурсы, предприятие может нести убытки в результате снижения трудовой дисциплины, нарушения технологии производства, перерасхода материалов, сырья и других причин. Поэтому, для того чтобы более детально рассмотреть проблему эффективного использования финансовых ресурсов, необходимо оценить эффективность использования всех составных частей, которые формируют в целом финансовые ресурсы предприятия.
Большое значение имеет структура источников формирования финансовых ресурсов, и, в первую очередь, удельный вес собственных. Большой удельный вес привлеченных средств утяжеляет финансовую деятельность предприятия дополнительными затратами на уплату процентов по кредитам коммерческих банков, дивидендов по акциям и облигациям и осложняет ликвидность баланса предприятия.
Формирование и использование финансовых ресурсов может осуществляться в двух формах: фондовой и нефондовой. Часть финансовых ресурсов предприятие использует на образование денежных фондов целевого назначения: фонд оплаты труда, фонд развития производства, фонд материального поощрения и др. Использование финансовых ресурсов на выполнение платежных обязательств перед бюджетом и банками осуществляется в нефондовой форме.
Ускорение темпов развития экономики, повышение экономической эффективности производства, оздоровление государственного бюджета и финансов предприятии во многом зависят от рационального использования источников формирования финансовых ресурсов как на уровне предприятий, так и на уровне государства, что составляет одну из важнейших задач в области правильной организации управления финансами.
Размер и структура финансовых ресурсов во многом зависят от объема производства и его эффективности. Постоянный рост производства и повышение его эффективности являются основой увеличения финансовых ресурсов как на общегосударственном уровне, так и на уровне предприятий.
Выводы по главе 1.
Дано определение финансовых ресурсов. Отражено место и роль финансовых ресурсов в структуре ресурсов предприятия. Финансовые ресурсы являются совокупностью денежных средств строго целевого использования, обладающая потенциальной возможностью мобилизации или иммобилизации. Финансовые ресурсы направлены на содержание и развитие объектов непроизводственной сферы, потребление, накопление, в специальные резервные фонды и др.
