Analisis dan penilaian kondisi keuangan dan ekonomi perusahaan. Analisis kondisi keuangan dan ekonomi perusahaan
Analisis situasi keuangan dan ekonomi menjadi dasar pembangunan kebijakan keuangan.
Perhatian diberikan tidak hanya pada metode analisis keuangan, tetapi juga pada studi tentang hasil yang diperoleh dan pengembangan keputusan manajemen.
Komponen utama analisis keuangan dan ekonomi suatu kegiatan suatu perusahaan adalah analisis laporan keuangan, meliputi analisis horizontal, vertikal, tren neraca, dan perhitungan rasio keuangan.
Analisis laporan keuangan adalah studi tentang indikator absolut yang disajikan di dalamnya untuk menentukan komposisi properti, posisi keuangan perusahaan, sumber pembentukan modal ekuitas, jumlah dana pinjaman, dan penilaian volume pendapatan dari penjualan produk (barang, pekerjaan, jasa). Indikator pelaporan aktual dibandingkan dengan indikator yang direncanakan oleh perusahaan.
Analisis horizontal terdiri dari membandingkan indikator laporan keuangan akhir tahun dengan indikator awal tahun dan periode sebelumnya. Analisis vertikal dilakukan untuk mengidentifikasi pangsa masing-masing pos neraca dalam keseluruhan indikator akhir dan selanjutnya membandingkan hasilnya dengan data periode sebelumnya. Analisis tren didasarkan pada perhitungan deviasi relatif indikator pelaporan selama beberapa tahun dari tingkat tahun dasar.
Untuk pekerjaan analitis ketika mengembangkan kebijakan keuangan suatu perusahaan, disarankan untuk menghitung:
a) indikator likuiditas:
rasio cakupan keseluruhan;
rasio likuiditas cepat;
rasio likuiditas dalam penggalangan dana;
b) indikator stabilitas keuangan:
rasio dana pinjaman dan dana ekuitas;
rasio ekuitas;
¦ koefisien kemampuan manuver modal kerja sendiri;
c) indikator intensitas penggunaan sumber daya:
pengembalian kekayaan bersih berdasarkan laba bersih;
profitabilitas produk yang dijual;
d) indikator kegiatan usaha:
rasio perputaran modal kerja;
12) Esensi dan metode pengelolaan keuangan
Manajemen melekat pada semua bidang aktivitas manusia, termasuk bidang keuangan. Pengendalian dipahami sebagai pengaruh yang disengaja dan terarah pada suatu objek dengan menggunakan serangkaian teknik dan metode untuk mencapai hasil tertentu. Sebagai aktivitas manusia yang sadar dan memiliki tujuan, manajemen didasarkan pada pengetahuan tentang hukum objektif pembangunan sosial. Pada saat yang sama, pengelolaan sangat dipengaruhi oleh negara yang diwakili oleh struktur manajemen terkait.
Bidang kegiatan manajemen yang penting adalah manajemen keuangan. Dilakukan oleh aparat khusus dengan menggunakan teknik dan cara khusus, termasuk berbagai insentif dan sanksi.
Dalam manajemen keuangan, seperti dalam sistem pengelolaan lainnya, objek dan subjek manajemen dibedakan. Objek pengelolaannya adalah berbagai jenis hubungan keuangan yang berkaitan dengan pembentukan pendapatan tunai, tabungan dan penggunaannya oleh badan usaha dan negara. Subjek manajemen adalah struktur organisasi yang melaksanakan manajemen. Sesuai dengan klasifikasi hubungan keuangan berdasarkan bidangnya, tiga kelompok objek dibedakan: keuangan perusahaan (lembaga, organisasi), hubungan asuransi, dan keuangan publik. Mereka sesuai dengan subjek manajemen seperti jasa keuangan (departemen) perusahaan (lembaga, organisasi), otoritas asuransi, otoritas keuangan dan inspektorat pajak. Keseluruhan struktur organisasi yang mengelola keuangan adalah aparatur keuangan.
Mata pelajaran manajemen menggunakan metode khusus untuk memberikan pengaruh yang ditargetkan pada keuangan di setiap bidang dan setiap mata rantai hubungan keuangan. Pada saat yang sama, mereka juga memiliki teknik dan metode pengelolaan yang sama. Dalam manajemen keuangan, elemen fungsional penting seperti perencanaan, manajemen operasional, dan pengendalian dapat dibedakan.
Perencanaan menempati salah satu tempat penting dalam sistem pengelolaan keuangan. Saat merencanakan, setiap badan usaha secara komprehensif menilai keadaan keuangan, mengidentifikasi peluang untuk meningkatkan sumber daya keuangan, dan menentukan arah penggunaannya yang lebih efisien. Keputusan perencanaan dibuat berdasarkan analisis informasi keuangan, yang didasarkan pada pelaporan akuntansi, statistik dan operasional.
Manajemen operasional adalah serangkaian tindakan yang dikembangkan berdasarkan analisis operasional situasi keuangan saat ini dan mengejar tujuan memperoleh efek maksimal dengan biaya minimum melalui redistribusi sumber daya keuangan. Oleh karena itu, isi utama manajemen operasional adalah penggunaan sumber daya keuangan secara rasional untuk meningkatkan kegiatan ekonomi dan memecahkan masalah yang muncul.
Pengendalian sebagai salah satu unsur manajemen dilakukan dalam proses perencanaan dan operasional pengelolaan. Hal ini memungkinkan Anda untuk membandingkan hasil aktual dari penggunaan sumber daya keuangan dengan yang direncanakan, untuk mengidentifikasi cadangan untuk pertumbuhan sumber daya keuangan dan penggunaannya yang lebih efisien.
Ada manajemen keuangan dan operasional yang strategis, atau umum. Manajemen strategis dinyatakan dalam penentuan sumber daya keuangan melalui peramalan masa depan, penetapan jumlah sumber daya keuangan untuk pelaksanaan program sasaran, dll. Hal ini dilakukan oleh badan manajemen negara dan ekonomi: Majelis Federal Federasi Rusia, Presiden Administrasi, Kementerian Keuangan, Kementerian Pembangunan Ekonomi dan Perdagangan, dll.
Manajemen operasional adalah fungsi dari aparatur sistem keuangan: Kementerian Keuangan, otoritas keuangan entitas konstituen Federasi Rusia dan pemerintah daerah, kepala dana ekstra-anggaran, organisasi asuransi, jasa keuangan perusahaan dan organisasi.
Ketika mengembangkan keputusan manajemen yang bersifat keuangan, baik dalam manajemen strategis dan operasional, persyaratan hukum ekonomi dan hukum, hasil analisis ekonomi baik hasil periode dan prospek ekonomi masa lalu, metode ekonomi dan matematika serta sistem manajemen keuangan otomatis , kombinasi rasional metode manajemen ekonomi dan administrasi. Keputusan manajemen mengenai keuangan diformalkan dalam undang-undang hukum, prakiraan dan rencana keuangan, peraturan dan bentuk lainnya.
Di negara kita, dalam konteks transformasi ekonomi, akumulasi pengalaman dalam pengelolaan keuangan, yang memiliki dampak positif terhadap perekonomian di masa lalu, diremehkan secara tidak wajar. Pengungkit keuangan seperti pembayaran tanah, standar penyusutan jangka panjang, investasi modal tertentu, dll. hampir tidak pernah digunakan dalam manajemen.
Bentuk-bentuk kredit negara kurang berkembang, penggunaan subsidi dan subsidi yang ditargetkan dari anggaran tidak sempurna. Krisis keuangan dan kredit pada bulan Agustus 1998 memerlukan pengembangan dan penerapan kebijakan keuangan dan kredit baru serta transisi ke metode pengelolaan keuangan yang secara fundamental baru. Mereka harus memastikan peningkatan pengaruh keuangan pemerintah terhadap pengembangan sektor riil perekonomian dan berkontribusi pada pertumbuhan efisiensi produksi sosial dan lingkungan sosial.
Tujuan prioritas kebijakan ekonomi yang bertujuan untuk mencapai tingkat pertumbuhan ekonomi yang berkelanjutan adalah: menciptakan kondisi untuk pengembangan elemen dasar infrastruktur keuangan (sektor perbankan, pasar saham, lembaga investasi, pasar asuransi) dan mencapai stabilitas keuangan; memastikan sistem anggaran berimbang dan meningkatkan efisiensi fungsinya; semakin mengurangi beban pajak dan meningkatkan efisiensi sistem perpajakan dan bea cukai.
Untuk melaksanakan tugas-tugas ini, diperlukan langkah-langkah khusus untuk mengadopsi undang-undang baru dan melakukan amandemen dan penambahan terhadap undang-undang yang sudah ada untuk menciptakan iklim usaha yang menguntungkan, melindungi hak milik, mendebirokratisasi manajemen, meningkatkan kegiatan investasi, dan menyamakan beban pajak; untuk meningkatkan sistem pembayaran, memperkenalkan standar pelaporan keuangan internasional dan meningkatkan keterbukaan informasi mengenai kegiatan keuangan dan ekonomi dari struktur ekonomi; menyelesaikan transfer semua penerima dana anggaran federal ke sistem perbendaharaan, dan entitas konstituen Federasi Rusia yang bersubsidi tinggi ke layanan tunai melalui Perbendaharaan Federal; menjamin transparansi anggaran di semua tingkatan dan dana ekstra anggaran, serta tata cara pengadaan barang dan jasa untuk kebutuhan masyarakat; untuk meningkatkan prosedur asuransi wajib, sistem pengaturan asuransi dan pengawasan negara.
Analisis keuangan adalah studi tentang indikator utama kondisi keuangan dan kinerja keuangan suatu organisasi dengan tujuan pengambilan keputusan manajemen, investasi dan lainnya oleh pemangku kepentingan. Analisis keuangan adalah bagian dari istilah yang lebih luas: analisis kegiatan keuangan dan ekonomi suatu perusahaan dan analisis ekonomi.
Selama analisis kegiatan keuangan dan ekonomi, dilakukan perhitungan kuantitatif berbagai indikator, rasio, koefisien, serta penilaian dan deskripsi kualitatif, perbandingan dengan indikator serupa dari perusahaan lain. Analisis keuangan meliputi analisis aset dan kewajiban organisasi, solvabilitas, likuiditas, hasil keuangan dan stabilitas keuangan, analisis perputaran aset (aktivitas bisnis). Analisis keuangan memungkinkan kita mengidentifikasi aspek-aspek penting seperti kemungkinan kebangkrutan. Analisis keuangan merupakan bagian integral dari kegiatan spesialis seperti auditor dan penilai. Analisis keuangan secara aktif digunakan oleh bank yang memutuskan apakah akan mengeluarkan pinjaman kepada organisasi, akuntan dalam persiapan catatan penjelasan untuk laporan tahunan, dan spesialis lainnya.
Bentuk pelaporan utama - “Neraca”, “Laporan Hasil Keuangan”, “Laporan Modal Pemilik” dan “Laporan Arus Kas” - memungkinkan penghitungan semua indikator dan rasio keuangan utama.
Kami akan menghitung indikator keuangan dan ekonomi PJSC “DonERM” untuk 2013-2014.
Perhitungan indikator keuangan
Tabel 3.1
| Nama indikator | Deviasi | |||
| 1. Perhitungan stabilitas keuangan perusahaan | ||||
| 1.1 Rasio otonomi keuangan | 0,638 | 0,639 | 0,001 | |
| 1.2 Rasio ketergantungan finansial | 1,5667 | 1,5641 | -0,0026 | |
| 1.3 Rasio risiko keuangan | 0,5667 | 0,5641 | -0,0026 | |
| 1.4 Rasio kelincahan modal ekuitas | -0,224 | -0,229 | -0,005 | |
| 2. Perhitungan likuiditas | ||||
| 2.1 Total rasio likuiditas | 0,70985 | 0,70175 | -0,0081 | |
| 2.2 Rasio likuiditas cepat | 0,3020 | 0,2907 | -0,0113 | |
| 2.3 Rasio likuiditas absolut | 0,0005 | 0,0008 | 0,0003 | |
| 3. Perhitungan profitabilitas perusahaan | ||||
| 3.1 Pengembalian total modal | ||||
| 3.2 Pengembalian ekuitas | 0,02 | -0,2 | ||
| 3.3 Profitabilitas kotor dari produk yang dijual | 0,12 | 0,1 | -0,02 | |
Lanjutan Tabel 3.1
Analisis stabilitas keuangan perusahaan
Koefisien otonomi keuangan adalah koefisien yang mencirikan bagian dana perusahaan sendiri (modal ekuitas) dalam jumlah total dana yang dikeluarkan untuk kegiatannya. Perhitungan koefisien stabilitas keuangan dilakukan dengan menggunakan rumus:
Kavt = Modal sendiri / Jumlah sumber dana
2013 62155/97381=0,638
2014 60460/94570=0,639
Semakin tinggi nilai rasio ini, semakin sehat secara finansial, stabil dan independen perusahaan tersebut dari kreditor eksternal. Dalam prakteknya telah ditetapkan bahwa jumlah hutang tidak boleh melebihi jumlah sumber pembiayaannya sendiri, yaitu sumber pembiayaan suatu perusahaan (jumlah modal) harus paling sedikit setengahnya dibentuk dari perusahaannya sendiri. dana. Jadi, nilai kritis koefisien otonomi adalah 0,5.
Indikator tersebut berada di atas nilai kritis yang menunjukkan otonomi keuangan yang memadai.
Koefisien ketergantungan finansial merupakan kebalikan dari koefisien independensi.
Kepada pengelola = Jumlah sumber dana / Modal sendiri
2013 97381/62155=1,5667
2014 94570/60460=1,5641
Nilai kritis dari koefisien ketergantungan finansial adalah 2.
Peningkatan indikator ini dari waktu ke waktu berarti peningkatan porsi dana pinjaman dalam pembiayaan perusahaan, dan akibatnya, hilangnya kemandirian finansial. Jika nilainya turun menjadi satu, berarti pemilik membiayai sepenuhnya perusahaannya. Indikator tersebut berada di bawah nilai kritis yang berarti perusahaan memiliki dana sendiri lebih banyak dibandingkan dana pinjaman.
Rasio risiko keuangan menunjukkan rasio dana yang ditarik dan modal ekuitas.
Untuk risiko finansial = Dana yang dikumpulkan / Modal ekuitas
2013 35226/62155=0,5667
2014 34110/60460=0,5641
Rasio ini memberikan penilaian stabilitas keuangan yang paling umum. Interpretasinya cukup sederhana: menunjukkan berapa unit dana pinjaman untuk setiap unit dana sendiri. Pertumbuhan indikator secara dinamis menunjukkan semakin besarnya ketergantungan perusahaan terhadap investor eksternal dan kreditor, yaitu menurunnya stabilitas keuangan, dan sebaliknya. Nilai optimal dari koefisien ini<0,5. Критическое значение – 1. Показатели входят в допустимые пределы, что говорит о достаточной финансовой устойчивости предприятия.
Indikator koefisien kemampuan manuver modal ekuitas menunjukkan bagian mana dari modal kerja ekuitas yang beredar, yaitu dalam bentuk yang memungkinkan dana tersebut dapat dengan bebas dimanuver, dan bagian mana yang dikapitalisasi. Rasio tersebut harus cukup tinggi untuk memberikan fleksibilitas dalam penggunaan dana perusahaan itu sendiri.
K kawan. = Modal kerja sendiri / Modal sendiri;
2013(62155-76116)/62155=-0,224
2014(60460-74335)/60460=-0,229
Indikator ini dapat sangat bervariasi tergantung pada struktur modal dan industri perusahaan. Situasi di mana koefisien kemampuan manuver dalam dinamika sedikit meningkat dianggap normal. Peningkatan tajam dalam rasio ini tidak dapat menunjukkan aktivitas normal perusahaan. Hal ini disebabkan oleh fakta bahwa peningkatan indikator ini dimungkinkan baik dengan peningkatan modal kerja sendiri, atau dengan penurunan sumber pembiayaan sendiri. Dalam hal ini, peningkatan tajam pada indikator ini secara otomatis akan menyebabkan penurunan pada indikator lain, misalnya koefisien otonomi keuangan, yang akan menyebabkan meningkatnya ketergantungan perusahaan pada kreditur. Karena nilai indikator ini harus lebih besar dari 0, berarti perusahaan bergantung secara finansial dan memiliki risiko kebangkrutan yang tinggi.
Stabilitas keuangan perusahaan
Tabel 3.2
Analisis likuiditas
Rasio likuiditas total menunjukkan sejauh mana aset lancar yang ada cukup untuk memenuhi kewajiban lancar:
Rasio likuiditas total = Aset lancar / Jumlah kewajiban;
2013(97381-76116)/(2019+4843+29095)=0,70985
2014(94570-74335)/(2230+22280+4325)=0,70175
Nilai optimal dari koefisien ini adalah 1,0-2,0. Aset lancar tidak cukup untuk membayar kewajiban lancar.
Rasio likuiditas cepat adalah pengujian likuiditas yang ketat, karena perhitungannya tidak memperhitungkan bagian yang paling tidak likuid dari aset lancar - aset yang dijual secara perlahan:
Rasio likuiditas cepat = Aset lancar yang dapat direalisasikan dengan cepat / Jumlah kewajiban;
2013(21265-7450-0-4765-0)/(23095+4843+2019)=0,3020
2014(20235-6710-0-5142-0)/(22280+4325+2230)=0,2907
Nilai optimal koefisien ini adalah 0,7 – 0,8. Indikator tersebut menunjukkan tingkat likuiditas mendesak yang tidak mencukupi.
Rasio likuiditas absolut = Aktiva lancar paling likuid / Jumlah kewajiban;
2013(0+151+0)/(23095+4843+2019)=0,0005
2014(0+24+0)/(22280+4325+2230)=0,0008
Nilai optimal koefisien ini adalah 0,2-0,35. Perusahaan tidak mencapai tingkat likuiditas absolut yang diinginkan.
Likuiditas perusahaan
Tabel 3.3
Analisis profitabilitas perusahaan
Pengembalian total modal.
Koefisien ini dihitung sebagai berikut:
R sk cap = Laba sebelum pajak / Jumlah sumber dana
2013 0\96649=0
2014 0\99952=0
Indikator pengembalian modal total menjadi perhatian terutama bagi investor.
Pengembalian ekuitas dihitung dengan menggunakan rumus:
R sendiri batas = Laba bersih / Ekuitas
2013 1328\55494=0,02
2014 0\61796=0
Indikator ini menarik bagi pemilik dan pemegang saham saat ini dan calon. Pengembalian ekuitas menunjukkan berapa banyak keuntungan yang diperoleh setiap unit moneter yang diinvestasikan oleh pemilik modal. Ini adalah indikator utama yang digunakan untuk mengkarakterisasi efektivitas investasi dalam jenis kegiatan tertentu.
Profitabilitas penjualan.
Saat menilai profitabilitas penjualan berdasarkan indikator laba dan pendapatan penjualan, rasio profitabilitas dihitung untuk semua produk secara keseluruhan atau untuk jenis individual. Yang paling umum digunakan adalah laba kotor, operasional, atau bersih. Oleh karena itu, tiga indikator laba atas penjualan dihitung.
Profitabilitas kotor dari produk yang dijual:
R riil = Laba kotor / Pendapatan penjualan bersih;
2013 9215\75659=0,12
2014 7976\76657=0,1
Rasio laba kotor menunjukkan efisiensi kegiatan produksi suatu perusahaan, serta efektivitas kebijakan penetapan harga.
Profitabilitas operasional produk yang dijual:
R net = Laba bersih / Pendapatan penjualan bersih
2013 0\75659=0
2014 0\76657=0
Laba operasional merupakan sisa laba setelah dikurangi biaya administrasi, biaya distribusi dan biaya operasional lainnya dari laba kotor. Rasio ini menunjukkan profitabilitas perusahaan setelah dikurangi biaya produksi dan penjualan barang.
Profitabilitas bersih dari produk yang dijual.
Indikator profitabilitas bersih menunjukkan berapa unit moneter dari laba bersih yang diperhitungkan per unit moneter dari produk yang dijual.
R bersih = Laba bersih / Pendapatan penjualan bersih;
2013 1328\75659=0,02
2014 0\76657=0
Karena hampir semua indikator profitabilitas sama dengan 0, dari sini kita dapat menarik kesimpulan umum bahwa kompleksitas penggunaan berbagai sumber daya di pabrik sangat rendah.
Profitabilitas perusahaan
Tabel 3.4
Analisis aktivitas bisnis
Dengan menggunakan rasio perputaran aset, efisiensi penggunaan semua sumber daya yang tersedia oleh perusahaan dinilai, terlepas dari sumber daya tariknya. Koefisien ini dihitung dengan menggunakan rumus:
Koefisien menunjukkan berapa banyak unit moneter dari produk yang dijual yang dihasilkan oleh setiap unit moneter aset. Kita dapat menyimpulkan bahwa produktivitas perusahaan meningkat sebesar 1% sepanjang tahun.
Konsumen melunasi utangnya lebih cepat jika rasionya tinggi. Hal ini bermanfaat bagi perkembangan tanaman.
Rasio perputaran hutang usaha
Rasio tersebut menunjukkan berapa banyak turnover yang dibutuhkan perusahaan untuk melunasi hutang yang ada.
Rasio perputaran persediaan
Untuk menghitung rasio perputaran persediaan, perlu membagi harga pokok penjualan dengan biaya tahunan rata-rata persediaan perusahaan:
Koefisien menunjukkan berapa banyak perputaran persediaan yang dilakukan sepanjang tahun, yaitu berapa kali mereka mentransfer nilainya ke produk jadi. rasio perputaran persediaan yang cukup baik.
Aktivitas bisnis
Tabel 3.5
Kegiatan pemasaran adalah serangkaian tindakan untuk menarik pelanggan dan meningkatkan volume penjualan. Jenis utama acara pemasaran adalah presentasi, pameran, penjualan, dan promosi.
Konsep acara pemasaran jauh lebih luas dari sekedar kampanye periklanan. Ini juga mencakup proses riset dan memasuki segmen pasar baru, menaikkan atau menurunkan harga, rebranding, dll. Harus diingat bahwa proses pengelolaan promosi produk harus mencakup kegiatan pemasaran yang bertujuan untuk mencapai kontak dengan target audiens.
Tujuan utama pengorganisasian usaha pemasaran adalah untuk menggabungkan waktu, tempat dan suasana menjadi satu peristiwa sehingga calon konsumen yang tidak tertarik dan sibuk akan memperhatikan dan mengevaluasi informasi yang ditujukan kepadanya tentang suatu produk atau jasa.
Proses pengembangan kegiatan pemasaran meliputi beberapa tahapan. Ini adalah hasilnya:
· strategi pemasaran utama perusahaan (definisi dan pengembangan citra dan misi perusahaan);
· kebijakan produk (barang apa yang diproduksi dan dengan karakteristik apa);
· kebijakan harga (menentukan keseimbangan harga jual yang optimal bagi produsen dan konsumen);
· kebijakan penjualan (bagaimana, di mana, dengan bantuan siapa menjual produk manufaktur);
· analisis pesaing (siapa, bagaimana dan mengapa bekerja lebih baik);
· analisis pasar (identifikasi kebutuhan pelanggan).
Serangkaian aktivitas pemasaran adalah serangkaian tindakan yang sangat spesifik yang digunakan perusahaan untuk mempengaruhi pasar. Bauran pemasaran terdiri dari kebijakan produk, penetapan harga dan penjualan, serta kebijakan promosi produk.
Program pemasaran adalah seperangkat variabel yang ditawarkan kepada pembeli dan mempengaruhinya. Variabel-variabel ini meliputi produk, harga, ketersediaan dan gambar. Program pemasaran harus disesuaikan dengan kebutuhan pasar.
Rangkaian kegiatan pemasaran untuk mempromosikan produk terdiri dari periklanan, propaganda dan promosi penjualan produk. Agar berhasil melaksanakan kegiatan pemasaran, Anda perlu memiliki data dalam jumlah besar. Cara utama untuk memperoleh informasi ini adalah melalui riset pemasaran. Pelaksanaan kegiatan pemasaran menyiratkan adanya skema perencanaan dan pengorganisasian pemasaran yang mapan di perusahaan, serta pengendaliannya.
Melakukan analisis terhadap efektivitas kegiatan pemasaran merupakan suatu keharusan. Efektivitas langkah-langkah ini mencerminkan pencapaian tujuan yang telah ditetapkan atau, paling tidak, hasil setinggi-tingginya. Pada saat yang sama, biayanya harus minimal. Efektivitas suatu peristiwa pemasaran tercapai jika target penilaian lebih tinggi dari yang direncanakan. Indikator utama dalam hal ini adalah volume penjualan. Contoh acara pemasaran yang efektif: serangkaian presentasi dan promosi, setelah itu volume penjualan produk tersebut meningkat secara signifikan.
Strategi pemasaran pada dasarnya adalah rencana umum kegiatan pemasaran yang diharapkan perusahaan dapat mencapai tujuan pemasarannya. Ini melibatkan penetapan tujuan spesifik untuk setiap produk dan jenis pasar untuk jangka waktu tertentu. Suatu strategi dibentuk dalam kerangka produksi umum dan kegiatan komersial sesuai dengan kemampuan individu perusahaan tertentu dan karakteristik situasi pasar.
Setelah mengembangkan rencana strategis secara keseluruhan, perusahaan dapat melanjutkan mengerjakan rencana taktis (rencana pemasaran) yang lebih spesifik.
Bagian utama dari rencana pemasaran meliputi: analisis situasi pemasaran saat ini, analisis SWOT, daftar tugas dan masalah yang ada, daftar bahaya yang jelas dan peluang potensial, pernyataan strategi pemasaran, program tindakan, anggaran dan tertentu prosedur pengendalian.
Strategi pemasaran suatu perusahaan dimulai dengan pengembangan program tertentu, menetapkan tujuan dan merumuskan tujuan untuk semua kegiatan pemasaran di masa depan.
Biasanya, perusahaan merencanakan kegiatan pemasaran setelah mengembangkan anggaran tahunan perusahaan.
Implementasi rencana pemasaran: implementasi tindakan pemasaran. Setelah mendiskusikan rencana pemasaran dan anggaran dengan manajemen, melakukan penyesuaian yang diperlukan, kemudian mulai melaksanakan rencana yang telah direncanakan. Kemungkinan besar, sebelum kegiatan pemasaran itu sendiri dimulai, akan ada tahap persiapan. Dalam proses penerapan rencana pemasaran, Anda perlu memantau semua pekerjaan dan, jika perlu, segera menyesuaikan rencana. Kami juga terus menjalin kontak dengan manajemen agar manajemen selalu mengetahui hal tersebut. Setelah menyelesaikan semua aktivitas pemasaran, kami harus mengevaluasi efektivitasnya. Setiap upaya pemasaran harus membuahkan hasil, dan harus diukur. Oleh karena itu perlu dilakukan pengukuran kembali terhadap indikator-indikator yang telah ditentukan pada awal proyek. Mereka akan menunjukkan apakah mereka telah mencapai tujuan mereka dan menyelesaikan semua tugas.
Strategi pemasaran dipilih secara individual untuk perusahaan tertentu sesuai dengan karakteristik urusan saat ini dan tujuan pengembangan untuk periode mendatang. Strategi pemasaran utama adalah: penetrasi ke pasar baru, pengembangan pasar yang sudah ada, pengembangan produk baru, diversifikasi.
Berdasarkan strategi pemasaran umum, program kegiatan pemasaran swasta dibentuk. Program dapat difokuskan untuk mencapai dampak kegiatan berikut: dampak maksimum tanpa memandang risiko, risiko minimum tanpa memperhitungkan dampak besar, berbagai kombinasi dari dua pendekatan ini.
Strategi pemasaran dikembangkan berdasarkan kebutuhan pasar, keunggulan kompetitif, kekurangan perusahaan, permintaan konsumen dan beberapa faktor lainnya. Pembentukan strategi pemasaran dipengaruhi oleh tren keadaan lingkungan dan permintaan pemasaran eksternal, sistem distribusi produk, permintaan konsumen, karakteristik dan keadaan lingkungan persaingan, kemampuan individu perusahaan dan sumber daya manajemennya, konsep utama perkembangan masa depan perusahaan, tugas dan tujuannya.
Subsistem utama dari strategi pemasaran korporat adalah strategi pemasaran produk organisasi komersial. Hal ini bertujuan untuk menganalisis dan mengembangkan keputusan strategis yang paling penting mengenai bermacam-macam, nomenklatur, volume dan kualitas produk yang diproduksi, serta masalah penjualan produk di pasar.
Strategi pemasaran produk adalah strategi utama untuk kelangsungan hidup, pertumbuhan ekonomi, keberadaan yang tenang dan kesuksesan komersial perusahaan. Komponen utamanya adalah optimalisasi program produk tahun berjalan.
Dengan demikian, strategi pemasaran dibuat sehubungan dengan target pasar tertentu, yang dipilih sebagai hasil riset pemasaran yang ekstensif terhadap kondisi pasar. Perencanaan strategis dibangun atas dasar ini dan dengan bantuannya keunggulan kompetitif perusahaan untuk masa depan dipastikan. Ini adalah hasil dari konstruksi rasional dan logis dari rencana kesuksesan jangka panjang, yang menjadi dasar gerakan menuju pengembangan produksi dan penjualan yang progresif.
Berdasarkan strategi yang dikembangkan, program rinci kegiatan spesifik untuk seluruh kompleks pemasaran dibuat, pelaksana yang bertanggung jawab ditugaskan, biaya masa depan ditentukan dan tenggat waktu ditetapkan.
Kami akan melakukan analisis SWOT terhadap DonERM PJSC. Pada seperti ini pasar, salah satu tugas utama riset pemasaran adalah analisis dan pemilihan pemasok bahan baku, kemungkinan penggantian bahan baku yang dibeli dengan produk sejenis - pengganti.
Analisis komprehensif terhadap lingkungan eksternal dan internal PJSC "DonERM" dilakukan dengan membangun matriks SWOT dan memungkinkan kita untuk mengidentifikasi kombinasi peluang/ancaman dan kekuatan/kelemahan yang paling menjanjikan dan paling berbahaya untuk menentukan strategi utama. konsep pengembangan PJSC "DonERM"
SWOT - Matriks ancaman dan peluang, kekuatan dan kelemahan perusahaan yang menyediakan tingkat fungsi PJSC "DonERM" yang baru secara kualitatif di pasar diberikan pada tabel berikut 4.1
Analisis SWOT PJSC "DonERM"
Tabel 4.1
Lanjutan Tabel 4.1
Hasil analisis diagnostik operasional PJSC "DonERM" dan lingkungannya memungkinkan kami untuk mensimulasikan situasi dan menarik kesimpulan berikut:
Field WT - “kelemahan / ancaman” Saat ini, perusahaan mengalami kesulitan karena kurangnya sumber daya keuangan yang bebas, kurangnya modal kerja sendiri, rendahnya tingkat riset pasar dan sebagian peralatan yang ketinggalan jaman, yang membuatnya rentan dalam persaingan, dan juga kurang terlindungi dalam kondisi kebangkrutan konsumen dan ketidakstabilan mata uang nasional.
Bidang WO - “kelemahan/peluang” Dampak dari ancaman-ancaman ini dapat dikurangi dengan menarik investasi asing, menciptakan penawaran perdagangan yang unik, menggunakan tren pertumbuhan di pasar global untuk produk-produk pergulungan dan memperkenalkan inovasi teknologi dan manajemen,
Bidang SO - “kekuatan / peluang” Dasar penerapan peluang eksternal adalah manajemen yang kuat dan aktif yang ditujukan untuk pengembangan strategis PJSC "DonERM" di bidang peralatan ulang teknis dan pengenalan teknologi baru yang menjanjikan, organisasi yang efisien dari produksi, kebijakan harga yang fleksibel, kepatuhan yang ketat tenggat waktu dan syarat penyerahan kepada kontraktor, spesialis teknis dan personel manajemen yang berkualifikasi tinggi, yang secara umum menentukan penguatan status kompetitif DonERM PJSC di pasar teknik mesin .
Bidang ST - “kekuatan/ancaman”. Berdasarkan keunggulan kompetitif PJSC DonERM yang ada, maupun yang akan datang, berdasarkan keunggulan karakteristik kualitas dan harga dari pesaing utama, karena restrukturisasi yang sedang berlangsung dan teknologi- perlengkapan kembali PJSC "DonERM" memerlukan manajemen strategis. Ancaman dan peluang eksternal perusahaan, mencari strategi untuk mengembangkan potensi PJSC "DonERM" dan selanjutnya memperoleh posisi terdepan di segmen pasar dan pasar internasional tertentu negara.
Dalam kondisi kejenuhan pasar dan meningkatnya persaingan, tugas utama strategi produk adalah penciptaan produk baru. Sebuah produk adalah subjek dari banyak keputusan kewirausahaan. Itu dibuat, diperkenalkan ke pasar dengan dukungan berbagai alat pemasaran, dimodifikasi jika perlu, dan, jika layak secara ekonomi, dikeluarkan dari produksi dan penjualan.
Mari kita pertimbangkan kemungkinan cara untuk meningkatkan aktivitas pemasaran di PJSC "DonERM":
Penciptaan produk baru. Produk yang menjanjikan mungkin mencakup bagian untuk tower crane dan overhead crane. Karena produk ini didasarkan pada struktur logam, diperlukan sedikit modernisasi produksi. Meskipun sekilas mungkin timbul kesan bahwa barang-barang baru tidak diinginkan untuk diproduksi, karena dalam jangka pendek akan memperburuk kinerja ekonominya, meningkatkan biaya, mengganggu stabilitas organisasi produksi, dan tidak membiarkan sumber daya barang-barang yang ada habis. digunakan sepenuhnya. Pada saat yang sama, logika pasar modern sedemikian rupa sehingga kemampuan untuk menciptakan produk barulah yang membedakan perusahaan yang berkembang dan merupakan tanda perusahaan yang berorientasi pada pemasaran.
Menjalankan kebijakan produk yang efektif bagi suatu perusahaan dikaitkan dengan dua masalah utama. Pertama, perusahaan harus mengatur pekerjaan secara rasional dalam rangkaian produk yang ada, dengan mempertimbangkan tahapan siklus hidup; kedua, secara proaktif mengembangkan produk baru untuk menggantikan produk yang akan dihentikan dan ditarik dari pasar.
Oleh karena itu, perusahaan perlu memiliki dan terus meningkatkan strategi produk, yang akan memastikan struktur pilihan yang stabil, penjualan yang konstan, dan keuntungan yang stabil.
Inovasi dalam teori dan praktik yang ada identik dengan konsep “inovasi” dan “kebaruan”. Hal ini dapat diwakili oleh produk atau layanan baru, metode produksi dan pemasarannya, inovasi dalam organisasi, keuangan, penelitian, pemasaran, dan bidang kegiatan lainnya. Inovasi diklasifikasikan menurut tingkat kebaruannya bagi perusahaan; berdasarkan tingkat kebaruan bagi pasar dan konsumen (intensitas inovasi); berdasarkan sifat gagasan yang dikaitkan dengan munculnya inovasi (teknologi atau pemasaran) . Telah ditetapkan bahwa sebagian kecil dari inovasi (10%) memiliki kebaruan global, dan sebagian besar inovasi (70%) terkait dengan pembaruan, perluasan, dan modifikasi rangkaian produk yang ada.
Diferensiasi produk adalah proses pengembangan sejumlah modifikasi signifikan terhadap suatu produk yang membuatnya berbeda dari produk pesaing.
Tujuan diferensiasi produk adalah untuk meningkatkan daya saing, meningkatkan daya tarik produk dengan memperhatikan karakteristik pasar individu atau segmen pasar, dan preferensi konsumen.
Untuk menetapkan harga dengan mempertimbangkan permintaan, Anda perlu terus-menerus mempelajari pasar, mempelajari hubungan antara harga dan permintaan dalam bentuk fungsi permintaan untuk harga dan koefisien elastisitas harga permintaan, menganalisis data periode sebelumnya, hasil percobaan dengan harga yang berbeda, pelajari situasi yang diharapkan untuk membeli barang di pasar atau niat untuk membelinya.
Dalam kondisi persaingan yang kuat, respon perusahaan terhadap perubahan harga pesaing harus cepat. Untuk keperluan tersebut, perusahaan harus mempunyai program yang telah dipersiapkan sebelumnya.
Kehilangan klien besar secara langsung akan menyebabkan hilangnya keuntungan. Untuk menghindari kerugian tersebut, langkah-langkah berikut harus diambil:
1. Persiapan dan pelatihan tenaga penjualan.
2. Memperoleh pengetahuan yang lebih lengkap tentang pasar yang ada dimana perusahaan beroperasi.
3. Kajian dan analisis pasar potensial.
4. Melakukan survei konsumen triwulanan.
2. Cari pemasok baru di Rusia. Optimalisasi biaya selalu membawa keuntungan bagi perusahaan, sehingga penting untuk mengetahui apa saja biaya utamanya. Hal ini dapat difasilitasi dengan memilih pemasok yang paling memenuhi kebutuhan perusahaan. Saat menyelesaikan hubungan bisnis dengan pemasok, kepentingan kedua belah pihak perlu dipertimbangkan dengan cermat dan mencoba untuk sepenuhnya mempertimbangkan persyaratan yang disepakati dalam kontrak. Banyak pengusaha lebih memilih untuk mengidentifikasi organisasi strategis dan menjalin kerja sama dengan mereka di posisi produksi utama, membangun hubungan individu jangka panjang, dengan mempertimbangkan semua aspek kerjasama.
Oleh karena itu, masalah ini perlu didekati dengan lebih hati-hati dan tidak menyia-nyiakan waktu. Bagaimanapun, pengoperasian perusahaan bergantung pada penerimaan barang yang tepat waktu.
Seringkali keputusan pelanggan bergantung pada kemampuan dan kemampuan pemasok untuk memenuhi kualitas, ukuran, kondisi pengiriman, harga dan layanan yang dibutuhkan. Dan pemilihan pemasok selalu didasarkan pada risiko. Saat memberikan pesanan kepada pemasok yang tidak dikenal, risikonya meningkat, dan hal ini disebabkan oleh adanya ketidakpastian mengenai kemampuan keuangan pemasok, apakah informasi yang dapat dipercaya akan diberikan, pemenuhan tepat waktu atau kegagalan memenuhi kewajibannya, dan sejak itu menyimpulkan kontrak dengan pemasok difokuskan pada jangka waktu kerja yang panjang, aspek-aspek ini memainkan peran utama, sementara itu perlu mempertimbangkan kemungkinan kebutuhan di masa depan dan kemampuan pemasok yang dipilih untuk memuaskannya, agar tidak mencari yang baru. yang ada di masa depan.
Perusahaan yang telah memiliki pemasok “sendiri” mempunyai kesulitan yang sedikit berbeda ketika melakukan perubahan pada rangkaian produk atau memperkenalkan perubahan kecil. Lebih mudah bagi mereka untuk mempertahankan koneksi yang ada, hanya membuat perubahan kecil pada persyaratan baru, jika, tentu saja, memungkinkan dan pemasok menyetujui persyaratan baru. Namun, jika ternyata berbeda, maka sebaiknya beralih ke pilihan yang baru, segera menghadirkan peningkatan persyaratan. Lagi pula, menemukan pemasok baru jauh lebih sulit daripada kehilangan pemasok.
Kandidat yang mungkin:
METCOM LLC;
JSC "Pabrik Bantalan Kesepuluh";
LLC "Instal"
Cari klien di Rusia. Memperluas pasar penjualan merupakan salah satu bidang penyelenggaraan penjualan produk di setiap perusahaan. Idealnya, setiap perusahaan berusaha untuk menduduki posisi dominan di pasar, dan untuk itu, antara lain, perlu berupaya mencari dan menarik pelanggan baru, memperluas permintaan akan produknya, menemukan cara baru untuk mengonsumsinya, dan melawan pesaing. .
Memperluas pasar penjualan melibatkan pencarian pasar baru untuk suatu produk dan mencakup segmen baru dari pasar yang sudah ada. Dalam kasus pertama, perluasan pasar penjualan dapat dilakukan dengan memasuki pasar di tingkat lain - regional, nasional, internasional. Dalam kasus kedua, perluasan pasar penjualan dilakukan dengan merilis versi produk yang dimodernisasi yang menyasar kelompok konsumen tertentu.
Memperluas pasar penjualan melibatkan penggunaan berbagai strategi pemasaran. Tujuan strategis dalam memperluas pasar penjualan adalah:
1) Menarik pelanggan baru. Suatu produk yang dihasilkan oleh suatu perusahaan atau jasa yang diberikan selalu berpotensi menarik klien dan pembeli baru yang karena alasan tertentu belum mengetahui tentang produk (jasa) tersebut atau tidak memiliki informasi yang diperlukan tentang propertinya, atau menundanya. membeli produk tersebut karena harganya yang mahal. Perluasan pasar penjualan dalam situasi ini dapat dilakukan dengan menerapkan strategi penetrasi pasar (menginformasikan kepada khalayak sasaran tentang suatu produk atau jasa, pengambilan sampel, penyemprotan, periklanan), strategi penciptaan pasar baru, di mana kelompok konsumen baru diberitahu tentang suatu produk yang sebelumnya tidak dianggap perlu oleh kelompok ini, dan sifat-sifat manfaatnya, serta strategi perluasan geografis melalui ekspor barang dan sebagainya.
2) Menemukan cara-cara baru dalam menggunakan produk perusahaan. Bahkan satu cara baru dalam menggunakan suatu produk dapat memperluas pasar penjualan secara signifikan. Dan jika cara seperti itu ditemukan secara rutin, maka dijamin perusahaan akan mendapatkan volume penjualan yang tinggi dan keuntungan yang sangat besar. Namun, konsumen sendiri sering kali menemukan kemungkinan baru dalam menggunakan produk yang sudah dikenalnya.
3) Perluasan pasar penjualan melalui intensifikasi penggunaan barang-barang manufaktur. Strategi ini melibatkan pengaruh pada psikologi konsumen, yang yakin bahwa peningkatan konsumsi suatu produk akan meningkatkan manfaat yang diberikan produk tersebut dan meningkatkan efektivitasnya.
Kemungkinan klien:
Tambang Obukhovsky;
Milik saya "Dalnyaya";
Milik saya No.410;
Tambang Obukhovsky;
Milik saya "Dalnyaya";
Milik saya No.410.
Pembuatan katalog produk. Membuat katalog produk adalah cara efektif untuk memperluas basis pelanggan Anda dan menyediakan semua produk unik yang ditawarkan perusahaan Anda kepada pelanggan. Katalog memberikan kesempatan untuk mengenal produk Anda bagi pelanggan yang tidak akan pernah mengunjungi toko Anda. Semakin cepat Anda mempelajari apa yang harus disertakan dalam katalog Anda dan bagaimana menyajikannya dengan cara yang mudah digunakan dan rapi, semakin cepat Anda dapat mengubahnya menjadi alat promosi yang efektif untuk produk Anda.
©2015-2019 situs
Semua hak milik penulisnya. Situs ini tidak mengklaim kepenulisan, tetapi menyediakan penggunaan gratis.
Tanggal pembuatan halaman: 26-04-2016
dimana D – uang tunai dan investasi keuangan jangka pendek;
KP – kewajiban jangka pendek.
Indikator ini termasuk dalam kelas indikator standar, dan para ahli berpendapat bahwa nilai koefisien yang secara teoritis normal adalah 0,2 - 0,3.
Rasio likuiditas harus dipertimbangkan secara dinamis selama beberapa tahun, sehingga memungkinkan untuk menilai tren perubahannya. Jika rasio likuiditas saat ini tidak mencapai nilai yang direkomendasikan, tetapi menunjukkan tren meningkat selama periode penelitian, maka indikator pemulihan solvabilitas harus dihitung:
Kvp = [Kt.l1 + 0.5(Kt.l1 – Kt.l0)]/ Kt.l(norma), dimana (20)
Kvp – koefisien pemulihan solvabilitas,
Kt.l1, Kt.l0, Kt.l(norm) – nilai rasio likuiditas saat ini (masing-masing pelaporan, periode dasar dan standar).
Semakin tinggi kemungkinan perusahaan memulihkan solvabilitasnya, semakin tinggi nilai koefisiennya.
Situasi sebaliknya juga mungkin terjadi - nilai rasio likuiditas saat ini sesuai dengan standar, tetapi menurun selama penelitian, maka perlu untuk memprediksi kemungkinan perusahaan kehilangan solvabilitas dengan menghitung hilangnya rasio solvabilitas (COP):
Kup = [Kt.l1 + 0.25(Kt.l1 – Kt.l0)]/ Kt.l(norma) (21)
Jika nilai indikator ini lebih besar dari satu, kemungkinan besar perusahaan akan kehilangan solvabilitasnya dalam jangka pendek.
Setelah menilai solvabilitas suatu perusahaan, stabilitas keuangannya harus dianalisis, yang menggunakan data neraca dan menghitung rasio berikut:
1. Koefisien kemandirian finansial (otonomi) – menunjukkan bagian dana sendiri dalam nilai properti perusahaan. Dihitung sebagai perbandingan antara jumlah dana sendiri dengan jumlah seluruhnya, yaitu ditentukan oleh bagian sumber dana sendiri terhadap nilai totalnya menurut neraca, yaitu:
, (22)Koefisien independensi mencerminkan independensi perusahaan dari sumber pinjaman; peningkatan nilainya harus dilakukan terutama dengan mengorbankan sisa laba yang dimiliki perusahaan (laba bersih).
Dalam praktiknya, koefisien independensi 0,5 atau lebih dianggap optimal, karena dalam hal ini risiko kreditur diminimalkan: dengan menjual setengah dari properti yang dibentuk dari dananya sendiri, perusahaan dapat melunasi kewajiban utangnya.
2. Rasio pembiayaan hutang – menunjukkan bagian dana pinjaman dalam total nilai properti perusahaan. Itu dihitung menggunakan rumus berikut:
, (23)Pertumbuhan indikator ini secara dinamis berarti peningkatan porsi dana pinjaman dalam membiayai perusahaan. Jika nilainya turun menjadi satu (atau 100%), berarti pemilik membiayai sepenuhnya perusahaannya. Indikator ini sangat banyak digunakan dalam praktik; Salah satu alasan kemunculannya adalah kemudahan penggunaannya dalam analisis faktor deterministik. Masuk akal jika total koefisien independensi dan rasio pembiayaan utang berjumlah 1.
3. Ketergantungan perusahaan pada pinjaman luar negeri mencirikan rasio dana pinjaman dan dana ekuitas dan dihitung dengan menggunakan rumus:
, (24)Semakin tinggi nilai indikator ini maka semakin tinggi pula derajat risiko bagi pemegang saham, karena jika terjadi peningkatan pembayaran kewajiban maka kemungkinan terjadinya kebangkrutan semakin besar. Nilai yang dapat diterima adalah antara 0,5–0,9. Nilai kritis dianggap sama dengan kesatuan. Nilai lebih dari 1,0 menunjukkan bahwa stabilitas keuangan perusahaan diragukan.
4. Rasio cakupan utang terhadap modal ekuitas merupakan indikator kebalikan dari rasio risiko keuangan:
, (25)
5. Koefisien stabilitas keuangan suatu perusahaan (bagian dana milik sendiri dan dana pinjaman jangka panjang dalam nilai properti):
, (26)6. Koefisien kemampuan manuver modal menunjukkan bagian mana dari modal ekuitas yang beredar, barang-barang dalam bentuk yang memungkinkan dana tersebut dapat dengan bebas bermanuver. Itu dihitung dengan rumus:
, (27)Rasio ini harus cukup tinggi untuk memberikan fleksibilitas dalam penggunaan. Batas normalnya lebih besar atau sama dengan 0,5. Jika suatu perusahaan mempunyai nilai rasio yang dihitung lebih rendah dari batas maksimum rasio di atas, maka hal ini menunjukkan kondisi keuangannya tidak stabil.
Setelah menilai stabilitas keuangan suatu perusahaan, perlu dilakukan analisis terhadap kegiatan usahanya. Basis informasi untuk menghitung indikator kegiatan usaha adalah neraca dan “laporan laba rugi”.Kelompok ini mencakup berbagai indikator perputaran:
1. Rasio perputaran aset - rasio pendapatan dari penjualan produk terhadap seluruh total aset neraca, mencirikan efisiensi penggunaan semua sumber daya yang tersedia oleh perusahaan, terlepas dari sumber daya tariknya, yaitu. menunjukkan berapa kali dalam setahun (atau periode pelaporan lainnya) seluruh siklus produksi dan sirkulasi diselesaikan atau berapa banyak unit moneter dari produk yang terjual yang dibawa oleh setiap unit aset. Koefisien ini bervariasi tergantung industrinya, mencerminkan karakteristik proses produksi.
2. Rasio perputaran piutang - digunakan untuk menilai berapa kali rata-rata piutang dikonversi menjadi uang tunai selama periode pelaporan. Rasio tersebut dihitung dengan membagi pendapatan penjualan produk dengan nilai rata-rata tahunan piutang bersih.
3. Rasio perputaran utang usaha - dihitung sebagai hasil bagi harga pokok penjualan dibagi dengan rata-rata biaya tahunan utang usaha, dan menunjukkan berapa banyak perputaran yang diperlukan organisasi untuk membayar fakturnya.
Untuk piutang dan hutang, Anda juga dapat menghitung durasi perputaran dalam hari. Untuk melakukan ini, Anda perlu membagi jumlah hari dalam setahun (360 atau 365) dengan rasio turnover. Maka kita akan mengetahui berapa hari rata-rata yang dibutuhkan untuk membayar masing-masing piutang atau hutang.
4. Rasio perputaran persediaan mencerminkan kecepatan penjualan persediaan tersebut. Ini dihitung sebagai hasil bagi pendapatan penjualan dibagi dengan rata-rata biaya persediaan tahunan. Untuk menghitung durasi perputaran dalam hari, Anda perlu membagi 360 atau 365 hari dengan rasio perputaran persediaan. Kemudian Anda bisa mengetahui berapa hari yang dibutuhkan untuk menjual (tanpa pembayaran) persediaan.
5. Rasio perputaran aktiva tetap (produktivitas modal). Ini mencirikan efisiensi penggunaan organisasi atas aset tetap yang tersedia. Semakin tinggi rasionya, semakin efisien organisasi menggunakan aset tetap. Tingkat produktivitas modal yang rendah menunjukkan penjualan yang tidak mencukupi atau tingkat investasi modal yang terlalu tinggi. Selain indikator perputaran, durasi siklus operasi dan keuangan digunakan dalam analisis aktivitas bisnis. Rumus yang digunakan untuk menghitung durasi siklus operasi suatu perusahaan adalah:
POT=POMZ+POGP+PODZ (28)
dimana POC adalah durasi siklus operasi perusahaan, dalam hari;
POMZ - durasi perputaran stok bahan mentah, perlengkapan dan faktor produksi material lainnya sebagai bagian dari aset lancar, dalam hari;
POGP - durasi perputaran persediaan produk jadi, dalam hari;
POd - durasi perputaran piutang saat ini, dalam hari.
Siklus keuangan (cash turnover cycle) suatu perusahaan adalah jangka waktu antara awal pembayaran kepada pemasok atas bahan baku yang diterima dari mereka (pelunasan hutang) dan awal penerimaan dana dari pembeli untuk produk yang dipasok kepada mereka ( pelunasan piutang).
Durasi siklus keuangan (atau siklus arus kas) suatu perusahaan ditentukan dengan rumus berikut:
PFC = POC - POCZ, (29)
dimana PFC adalah durasi siklus keuangan (siklus perputaran kas) perusahaan, dalam hari; POC - durasi siklus operasi perusahaan, dalam hari;
POKZ - periode perputaran rata-rata hutang lancar, dalam hari.
Indikator umum efektivitas kegiatan keuangan dan ekonomi suatu perusahaan adalah indikator profitabilitas. Rasio profitabilitas menunjukkan seberapa menguntungkan operasional suatu perusahaan. Peningkatan nilai koefisien ini merupakan tren positif dalam kegiatan keuangan dan ekonomi organisasi.
Nilai rasio profitabilitas tidak mempunyai norma. Semakin tinggi nilainya, semakin baik kinerja perusahaan. Nilai rasio profitabilitas juga bisa bernilai negatif, dalam hal ini menunjukkan tidak menguntungkannya kegiatan perusahaan.
Rasio pengembalian atas penjualan atau profitabilitas keseluruhan merupakan indikator utama efisiensi penjualan produk suatu perusahaan.
Kondisi keuangan dan ekonomi merupakan salah satu karakteristik terpenting suatu perusahaan. Hal ini tergantung pada hasil produksi, kegiatan komersial dan keuangan dan ekonomi perusahaan.
Keuntungan adalah peningkatan properti, kerusakan adalah penurunannya. Harta dan uang bukanlah hal yang sama, hanya diukur dalam satuan moneter. Laba yang diterima pada periode pelaporan hampir tidak pernah sama dengan jumlah saldo di rekening kas. Laba adalah peningkatan properti, bukan saldo kas. Anda dapat memperoleh keuntungan yang signifikan (hasil keuangan yang positif), tetapi tidak menerima pembayaran dari pelanggan tepat waktu, dan akibatnya, tidak dapat melunasi bahkan kewajiban yang timbul sebagai akibat dari pengeluaran yang berkaitan dengan pendapatan yang diharapkan dan sudah tercermin. . Besarnya upah dibebankan pada saat dianggap diterima. Oleh karena itu, jumlah tersebut tentu akan mempengaruhi pembentukan hasil keuangan, dan oleh karena itu tidak dapat diabaikan ketika menyusun neraca dan laporan laba rugi. Namun jumlah yang belum dibayarkan kepada karyawan tidak dapat mengurangi saldo kas.
Argumen di atas menunjukkan ketidakmungkinan menilai keberhasilan suatu perusahaan berdasarkan analisis hasil keuangannya. Selain itu, analisis menyeluruh terhadap kondisi keuangan dan ekonomi perusahaan harus dilakukan, yang atas dasar itu kita dapat mengetahui gambaran nyata tidak hanya tingkat profitabilitas perusahaan, tetapi juga kemampuannya untuk membayar kembali pinjaman tepat waktu, melunasi dengan pemasok, dll.
Analisis kondisi keuangan dan ekonomi perusahaan dilakukan berdasarkan dokumen laporan keuangan (akuntansi) perusahaan berikut ini.
Neraca adalah suatu dokumen yang mencerminkan kondisi keuangan suatu perusahaan pada tanggal tertentu. Ini mencantumkan aset dan kewajiban perusahaan. Aset adalah apa yang dimiliki suatu bisnis dan apa yang menjadi hutangnya; kewajiban adalah jumlah hutang perusahaan ini. Nilai aset harus selalu sama dengan nilai kewajiban.
Laporan Laba Rugi - Laporan laba rugi, biaya saat ini dan hasil keuangan yang diperoleh suatu perusahaan selama periode tertentu.
Laporan arus kas adalah dokumen yang mencerminkan penerimaan dan pengeluaran dana sebagai hasil kegiatan perusahaan pada periode pelaporan.
Laporan ekuitas - laporan yang mencirikan perubahan komposisi ekuitas perusahaan selama periode pelaporan.
Catatan atas laporan keuangan tahunan:
Neraca terdiri dari aset dan kewajiban.
Neraca aset perusahaan memiliki bagian-bagian berikut:
I. - aset tidak lancar; II. - aset lancar; Sh.- pengeluaran masa depan.
Neraca kewajiban perusahaan mencakup bagian-bagian berikut:
Ekuitas;
Memastikan pengeluaran dan pembayaran selanjutnya;
Tugas jangka panjang;
Tanggung jawab saat ini;
Pendapatan periode mendatang.
Mari kita perhatikan, sebagai contoh, neraca perusahaan bersyarat (Tabel 10.7).
Tabel 10.7. V
Kondisi keuangan dan ekonomi suatu perusahaan harus dinilai secara sistematis dengan menggunakan berbagai metode, teknik dan teknik analisis.
Arahan utama analisis keadaan keuangan dan ekonomi suatu perusahaan adalah:
Penilaian ekonomi terhadap neraca perusahaan;
Ciri-ciri kekayaan suatu perusahaan dan sumber-sumber pembentukannya;
Analisis likuiditas dan solvabilitas perusahaan;
Analisis stabilitas keuangan dan stabilitas perusahaan;
Analisis kegiatan usaha perusahaan;
Analisis hasil keuangan dan profitabilitas kegiatan.
Kondisi keuangan perusahaan dinilai berdasarkan indikator yang disajikan pada tabel. 10.8.
Tabel 10.8. Klasifikasi indikator utama untuk menilai kondisi keuangan perusahaan pada akhir tahun
|
Indeks |
Prosedur perhitungan |
||||||
|
Penilaian tahap properti suatu perusahaan |
|||||||
|
1. Jumlah aset ekonomi yang dikelola oleh perusahaan |
Mata uang neraca (total neraca) 6457,3 ribu UAH |
||||||
|
2. Struktur aset perusahaan |
Hubungan antara sekelompok aset dan nilai totalnya: Bagian aset tidak berwujud: 5,3: 6457,3 100 = 0,1; Bagian aset tetap: 3157,8: 6457,3 o 100 = 48,9; Bagian dari aset lancar: 1639,0: 6457,3 o 100 - 25,3% |
||||||
|
3. Tingkat penyusutan aktiva tetap |
Jumlah penyusutan: Biaya awal aset tetap di neraca 751,5: 3909,3 o 100 = 19,2% |
||||||
|
Pada tanggal 1 Januari 2002, jumlah total aset yang dikendalikan oleh perusahaan adalah UAH 6.457,3 ribu, dimana sebagian besar - 48,9% - adalah aset tetap, tingkat penyusutannya adalah 19,2%. Hampir 1/4 sumber daya (25,3%) adalah aset lancar |
|||||||
|
Penilaian likuiditas dan solvabilitas |
|||||||
|
Likuiditas suatu perusahaan adalah kemampuan suatu perusahaan untuk segera menjual asetnya dan memperoleh uang untuk membayar kewajibannya. Likuiditas dicirikan oleh rasio aset yang sangat likuid dan utang jangka pendek. Solvabilitas adalah kemampuan suatu perusahaan untuk memenuhi kewajiban pembayarannya secara tepat waktu dan penuh. |
|||||||
|
1. Volume modal ekuitas |
Hasil bagian 1 dari saldo kewajiban adalah 5765,8 ribu UAH |
||||||
|
2. Kemampuan manuver dana |
Kas: Ekuitas 85,2: 5765,8 = 0,15 |
||||||
|
3. Rasio saat ini (rasio cakupan total) |
Aset lancar: Kewajiban lancar 1629,0: 691,5 = 2,36 >1 |
||||||
|
4. Rasio Likuiditas Cepat (Intermediate Coverage Ratio) |
(Kas dan setara kas + + Piutang) : kewajiban lancar |
||||||
|
5. Rasio solvabilitas (rasio likuiditas absolut) |
Kas : Kewajiban lancar 85,3 : 691,5 = 0,12< 0,2 |
||||||
|
6. Bagian persediaan dalam aset lancar |
Persediaan: Aset lancar 636,4:1639 100 = 38,7% |
||||||
|
7. Faktor penilaian kritis |
(Uang tunai + Surat berharga + Piutang): kewajiban lancar (85,3 + (499,9 + 19,9 + 14,3)): 691,5 = 0,9 |
||||||
|
Volume modal sendiri perusahaan pada 1 Januari 2002 adalah 6765,8 ribu UAH. Nilai rasio likuiditas saat ini (2,36) jauh melebihi satu yang dianggap normal. Namun rasio likuiditas absolut (0,12) lebih rendah dari nilai yang direkomendasikan (0,2) dan menunjukkan bahwa perusahaan hanya mampu melunasi 12% dari jumlah kewajiban lancar dengan segera. |
|||||||
|
Penilaian stabilitas keuangan dan stabilitas perusahaan |
|||||||
|
1. Koefisien otonomi (kemandirian). |
Modal sendiri: Mata uang neraca 5765,8: 6457,3 = 0,89 > 0,5 |
||||||
|
2. Rasio stabilitas keuangan |
Modal sendiri: (Kewajiban lancar + Pendapatan ditangguhkan) 5765,8: (691,5 + 0) = 8,3 > 1 |
||||||
|
3. Rasio kemandirian finansial |
Modal sendiri: (Menyediakan pengeluaran dan pembayaran di masa depan + Kewajiban jangka panjang + Kewajiban lancar + + Pendapatan ditangguhkan) 5765,8: (0 + 0 + 691,6 + 0) = 8,3 |
||||||
|
4. Rasio utang terhadap ekuitas |
(Target pembiayaan + Kewajiban jangka panjang + Kewajiban lancar + + Pendapatan ditangguhkan): Modal sendiri (0 + 0 + 691,5 + 0): 5765,8 - 0,12 |
||||||
|
5. Koefisien manuver dana sendiri |
(Ekuitas - Aset tidak lancar): Ekuitas (6765,8 - 4816,5); 5765,8 = 0,16 |
||||||
|
6. Rasio ketergantungan finansial |
Aset: Ekuitas 6457,3:5765,8 = 1,12 |
||||||
|
Nilai koefisien otonomi (0,89) menunjukkan bahwa 89% aset perusahaan dibentuk dari dana sendiri, yang menunjukkan stabilitas keuangan perusahaan yang signifikan dan independensi dari kreditur. Rasio stabilitas keuangan (8,3) menunjukkan bahwa modal ekuitas 8,3 kali lebih besar dari kewajiban lancar perusahaan. Rasio kemandirian finansial mencirikan bagian modal ekuitas dalam jumlah total utang perusahaan. Dalam hal ini nilainya bertepatan dengan nilai koefisien stabilitas keuangan, karena perusahaan tidak memiliki kewajiban jangka panjang. Rendahnya tingkat pinjaman juga dibuktikan dengan nilai rasio utang terhadap ekuitas. Hanya 12% yang merupakan dana pinjaman dari modal ekuitas perusahaan |
|||||||
|
Penilaian kegiatan usaha suatu perusahaan |
|||||||
|
1. Rasio perputaran aset |
Pendapatan bersih dari penjualan: Aset 12.734,1: 6457,3 = 1,97 |
||||||
|
2. Koefisien perputaran dana mobile (modal kerja) |
Pendapatan bersih dari penjualan: Hasil bagian II dan III neraca aset 12 734,1: (1639,0 + 1,8) - 7,76 |
||||||
|
3. Rata-rata waktu peredaran modal kerja |
Jumlah hari dalam periode: Rasio perputaran modal kerja 360: 7,76 = 46,4 hari |
||||||
|
4. Rasio rotasi produk jadi |
Pendapatan penjualan bersih: Produk jadi 12 734,1: 318,3 = 40,0 |
||||||
|
5. Rasio perputaran ekuitas |
Hasil penjualan : Modal sendiri 12.734,1:5765,8 = 2,2 |
||||||
|
6. Pengembalian aset tidak lancar |
Hasil penjualan : Aset tidak lancar 12.734,1 : 4816,5 = 2,65 |
||||||
|
Nilai koefisien rotasi menunjukkan jumlah perputaran yang dilakukan aset atau modal tertentu suatu perusahaan sepanjang tahun. Misalnya perputaran modal kerja perusahaan sebesar 7,76 kali. Durasi satu revolusi masing-masing adalah 46,4 hari. Catatan. Dalam indikator koefisien rotasi perlu menggunakan nilai rata-rata tahunan dari nilai aset atau modal perusahaan |
|||||||
|
Penilaian profitabilitas |
|||||||
|
1. Profitabilitas operasional |
Laba dari aktivitas operasi: : Beban kini yang berhubungan dengan aktivitas operasi 828,5 : 13.515,6 o 100 = 6,1% |
||||||
|
2. Pengembalian aset perusahaan |
Laba perusahaan sebelum pajak: Ringkasan neraca 791,9: 6457,3 o 100 = 12,3% Laba perusahaan setelah pajak: Ringkasan neraca 553,6:6457,3-100 = 8,6% |
||||||
|
3. Pengembalian ekuitas |
Laba perusahaan sebelum pajak: Ekuitas 791,9: 5765,8 o 100 = 13,7% Laba perusahaan setelah pajak Ekuitas 553,6: 5765,8- 100 = 9,6% |
||||||
Untuk penilaian komprehensif terhadap kondisi keuangan suatu perusahaan, perlu mempertimbangkan tren dinamika indikator yang mencirikan kondisi keuangan dan ekonomi suatu perusahaan dari berbagai sudut.
Solvabilitas yang berkelanjutan, penggunaan modal yang efisien, pembayaran tepat waktu, ketersediaan sumber daya keuangan yang stabil merupakan tanda-tanda kondisi keuangan perusahaan yang tinggi.
Tujuan analisis keadaan keuangan dan ekonomi suatu perusahaan adalah untuk mengkarakterisasi properti dan situasi keuangan, hasil kegiatannya di masa lalu dan periode pelaporan, serta kemungkinan pengembangan di masa depan.
Penilaian kinerja keuangan suatu perusahaan adalah konstruksi dan analisis sistem indikator yang saling terkait yang mencirikan efektivitas kegiatan keuangan dalam hal kepatuhannya terhadap tujuan strategis bisnis. :
Rencana untuk menganalisis kondisi keuangan perusahaan:
Analisis dan penilaian status properti perusahaan;
Analisis dan penilaian likuiditas dan solvabilitas perusahaan;
Penilaian stabilitas keuangan perusahaan.
Penilaian terhadap keadaan saat ini harus dimulai dengan analisis status properti perusahaan, yang ditandai dengan komposisi dan kondisi aset yang dimiliki dan dikelola perusahaan untuk mencapai tujuannya. Ini berubah seiring berjalannya waktu karena berbagai faktor, yang utama adalah hasil keuangan yang dicapai selama periode sebenarnya. Ketika berbicara tentang analisis status properti, seseorang harus mengingat tidak hanya karakteristik material, tetapi juga penilaian moneter, yang memungkinkan seseorang untuk membuat penilaian tentang optimalitas, kemungkinan dan kelayakan menginvestasikan hasil keuangan dalam aset perusahaan. Properti dan posisi keuangan suatu perusahaan mewakili dua sisi potensi ekonomi yang saling berkaitan erat.
Analisis struktur properti dilakukan berdasarkan keseimbangan analitis komparatif, yang meliputi analisis vertikal dan horizontal. Struktur nilai properti memberikan gambaran umum tentang kondisi keuangan perusahaan. Ini menunjukkan bagian masing-masing elemen dalam aset dan rasio dana pinjaman dan dana ekuitas yang menutupinya dalam kewajiban. Dengan membandingkan perubahan struktural dalam aset dan liabilitas, kita dapat menarik kesimpulan tentang sumber utama masuknya dana baru dan ke dalam aset apa dana baru tersebut diinvestasikan. Kami mengkaji status properti perusahaan riset dan produksi “INTEK” - selanjutnya disebut NPF “INTEK” (Tabel 1).
Data pada Tabel 1 menunjukkan bahwa selama periode penelitian, properti NPF "INTEK" meningkat sebesar 167.392 ribu rubel atau 52,64%, termasuk karena penurunan volume modal tetap - sebesar 4.824 ribu rubel dan peningkatan modal kerja. modal sebesar 172.216 ribu rubel . Secara struktural, terdapat dominasi aset lancar, porsinya meningkat 2,9 poin menjadi sebesar 97,36% pada akhir tahun 2012. Namun terdapat perubahan komposisinya terhadap peningkatan piutang sebesar 248.017 ribu rubel atau 265,11%, dan pangsanya pada akhir tahun 2012 adalah 72,28%, lebih tinggi 41,13 poin dari indikator yang sama pada akhir tahun 2010. Uang tunai secara absolut dan relatif meningkat, sehingga ukurannya meningkat sebesar 61.179 ribu rubel, dan bagiannya dalam komposisi aset lancar - sebesar 9,07 poin dan sebesar 19,70%.
Persediaan menurun pada akhir periode pelaporan secara absolut, turun 136.980 ribu rubel, atau 78,33%, dan berjumlah 37.894 ribu rubel. Bagian mereka dalam modal kerja mengalami penurunan sebesar 50,2% menjadi sebesar 8,02%. Perubahan seperti itu merupakan fakta negatif dalam kegiatan perusahaan, karena persediaan menjamin kelancaran proses penjualan barang.
Tabel 1
Neraca analitik komparatif LLC NPF "INTEK" tahun 2010 -2012. (ribu rubel.)
| Pengelompokan pos-pos neraca | Nilai absolut (pada akhir periode pelaporan | Nilai relatif (pada akhir periode pelaporan) | Perubahan | ||||||
| 2010 | 2011 | 2012 | 2010 | 2011 | 2012 | secara absolut | dalam struktur | dalam % dari nilai pada akhir tahun 2010 | |
| Properti perusahaan | - | 52,64 | |||||||
| Aset lancar | 94,46 | 97,72 | 97,36 | 2,90 | 57,37 | ||||
| Cadangan | 58,22 | 7,57 | 8,02 | -136980 | -50,20 | -78,33 | |||
| Piutang usaha | 31,15 | 47,69 | 72,28 | 41,13 | 265,11 | ||||
| Uang tunai | 10,63 | 44,74 | 19,70 | 9,07 | 191,68 | ||||
| Sumber pembentukan properti | 52,64 | ||||||||
| Ekuitas | 47,52 | 35,83 | 46,42 | -1,10 | 49,11 | ||||
| Modal pinjaman | 52,48 | 64,17 | 53,58 | 1,10 | 55,85 | ||||
| Modal kerja sendiri | - | - | - | - | 59,20 |
Bagian pasif dari neraca dicirikan oleh bagian dominan dari sumber dana pinjaman, namun secara umum bagiannya tetap tidak berubah sepanjang periode yang dianalisis. Modal sendiri selama periode penelitian meningkat sebesar 74.200 ribu rubel, namun bagiannya dalam total volume sumber pembiayaan properti menurun dan sebesar 46,42% pada akhir tahun 2012.
Dana pinjaman dari perusahaan yang dianalisis hanya diwakili oleh hutang, yang secara absolut meningkat sebesar 93.192 ribu rubel. atau 55,85%.
Dari hasil analisis, dapat diambil kesimpulan sebagai berikut:
Properti perusahaan meningkat selama periode penelitian;
Tempat utama dalam struktur properti ditempati oleh modal kerja, yang porsinya tinggi untuk perusahaan perdagangan, terutama mengingat komposisinya didominasi oleh piutang, dan bagian persediaan tidak signifikan;
Di antara sumber pembentukan properti, dana pinjaman dalam bentuk hutang mendominasi.
Karena efisiensi suatu perusahaan terkait erat dengan rasionalitas investasi dalam aset, maka perlu dilakukan analisis likuiditas dan solvabilitasnya.
Mari beralih ke analisis dan penilaian likuiditas dan solvabilitas perusahaan.
Kriteria terpenting untuk posisi keuangan suatu perusahaan adalah penilaian solvabilitasnya, yang dipahami sebagai kemampuan perusahaan untuk segera dan penuh melakukan pembayaran kewajiban jangka pendek kepada pihak lawan.
Kemampuan suatu perusahaan untuk dengan cepat mengeluarkan dana yang diperlukan untuk kegiatan keuangan dan ekonomi normal dari peredaran ekonomi dan pembayaran kewajiban saat ini (jangka pendek) disebut likuiditas. Selain itu, likuiditas dapat dipertimbangkan baik saat ini maupun di masa depan.
Likuiditas suatu aset dipahami sebagai kemampuannya untuk diubah menjadi uang tunai, dan tingkat likuiditas ditentukan oleh lamanya jangka waktu transformasi tersebut dapat dilakukan. Semakin pendek jangka waktunya, semakin tinggi likuiditas jenis aset tersebut.
Tanda utama likuiditas adalah kelebihan formal (nilai) aset lancar dibandingkan kewajiban jangka pendek. Semakin besar kelebihan ini, semakin baik kondisi keuangan dalam hal likuiditas. Jika nilai aset lancar tidak cukup besar dibandingkan dengan kewajiban jangka pendek, posisi perusahaan saat ini tidak stabil - situasi mungkin timbul ketika perusahaan tidak memiliki cukup uang tunai untuk membayar kewajibannya.
Solvabilitas berarti bahwa suatu perusahaan mempunyai kas dan setara kas yang cukup untuk membayar utang usaha yang memerlukan pembayaran segera.
Tanda-tanda utama solvabilitas adalah:
a) ketersediaan dana yang cukup pada rekening giro;
b) tidak adanya hutang yang telah jatuh tempo.
Kami menjajaki kemungkinan dan kriteria solvabilitas NPF "INTEC" (Tabel 2).
Meja 2
Indikator likuiditas NPF LLC "INTEK" tahun 2010-2012.
Data pada Tabel 2 menunjukkan bahwa rasio cakupan secara keseluruhan telah memenuhi batas regulasi. Namun, hal ini belum memastikan solvabilitas perusahaan. Secara formal, sesuai kriteria, ya. Namun jika memperhatikan struktur modal kerja yang didominasi oleh bagian yang paling tidak likuid - piutang, maka kesimpulan ini dapat dipertanyakan. Kalau bicara rasio likuiditas cepat, melebihi nilai standar. Namun fakta ini disebabkan oleh keadaan di atas, yaitu porsi piutang yang signifikan. Namun, rasio likuiditas absolutnya lebih tinggi dari batas regulasi. Pada akhir tahun 2011, perusahaan dapat menutupi 68% kewajiban jangka pendeknya dengan uang tunai, dan pada akhir tahun 2012 - sudah 36%. Hal ini menunjukkan bahwa sebagian dana tersebut menganggur, yaitu seperti jenis aset lainnya, tidak menghasilkan pendapatan. Untuk menggambarkan secara skematis perubahan rasio cakupan, rasio likuiditas cepat, dan rasio likuiditas absolut, kami menggambarkan dinamika perubahannya dalam diagram pada Lampiran B.
Rasio solvabilitas dan likuiditas suatu perusahaan memungkinkan untuk menentukan seberapa mampu perusahaan tersebut memenuhi kewajibannya dan apakah perusahaan tersebut hampir bangkrut. Namun, kriteria ini hanya merupakan indikator satu kali saja. Kriteria keandalan adalah stabilitas keuangan.
Stabilitas keuangan suatu perusahaan menentukan stabilitas jangka panjang (berbeda dengan likuiditas) perusahaan tersebut. Hal ini terkait dengan ketergantungan pada kreditur dan investor, yaitu. dengan rasio “ekuitas - dana pinjaman”. Adanya kewajiban yang signifikan yang tidak sepenuhnya ditutupi oleh modal likuidnya sendiri menciptakan prasyarat kebangkrutan jika kreditor besar menuntut pengembalian dananya. Namun pada saat yang sama, menginvestasikan dana pinjaman dapat meningkatkan laba atas ekuitas secara signifikan. Oleh karena itu, ketika menganalisis stabilitas keuangan, kita harus mempertimbangkan sistem indikator yang mencerminkan risiko dan profitabilitas perusahaan di masa depan.
Badan usaha yang stabil secara finansial adalah badan usaha yang dengan menggunakan dananya sendiri, mencakup investasi dalam aset (aset tetap, aset tidak berwujud, modal kerja), tidak mengizinkan piutang dan hutang yang tidak dapat dibenarkan, dan membayar kewajibannya tepat waktu.
Tugas analisis stabilitas keuangan adalah menilai ukuran dan struktur aset dan liabilitas. Indikator yang mencirikan independensi setiap elemen aset dan properti secara keseluruhan memungkinkan kita mengukur apakah perusahaan yang dianalisis cukup stabil dalam hal yang sama.
Tabel 3
Analisis stabilitas keuangan NPF "INTEK" LLC
untuk tahun 2010-2012 (menggosok.)
Lanjutan tabel 3
Data pada Tabel 3 menunjukkan bahwa pada tahun 2010 NPF INTEC tidak diberikan sumber pembentukan cadangan apa pun. Namun dalam dua tahun berikutnya, perusahaan tersebut memiliki modal kerja sendiri, yang sepenuhnya menutupi cadangan dan biayanya. Pada saat yang sama, surplus modal kerja sendiri meningkat dari 148.529 ribu rubel menjadi 174.603 ribu rubel.
Ritme, koherensi, dan kinerja tinggi suatu perusahaan sangat bergantung pada ketersediaan modal kerja. Pengalihan dana yang berlebihan ke dalam piutang menyebabkan pemborosan sumber daya dan penggunaannya yang tidak efektif. Karena modal kerja mencakup sumber daya material dan moneter, tidak hanya proses sirkulasi, tetapi juga stabilitas keuangan perusahaan bergantung pada organisasi dan efisiensi penggunaannya. Peningkatan surplus modal kerja sendiri disebabkan oleh penurunan persediaan, yang tidak memungkinkan kita untuk menarik kesimpulan tentang stabilnya posisi keuangan perusahaan. Perlu dicatat bahwa selama periode penelitian, perusahaan tidak menggunakan kesempatan untuk menarik dana pinjaman untuk membiayai kegiatannya saat ini.
Mengingat ada empat jenis stabilitas keuangan, maka kami akan menentukan salah satu yang sepenuhnya memenuhi ketentuan NPF INTEC. Mari gunakan Tabel 4 untuk ini.
Data pada Tabel 4 menunjukkan bahwa pada tahun 2010 perusahaan mengalami krisis keuangan. Hal ini disebabkan modal kerja sendiri tidak menutupi kebutuhan persediaan, dan dana pinjaman tidak digunakan. Namun, tidak adanya utang usaha yang telah jatuh tempo pada periode laporan tidak memungkinkan perusahaan yang dianalisis tergolong pailit.
Pada tahun 2011 dan 2012, perusahaan menutupi kebutuhan persediaan dan biaya dengan modal kerja sendiri, yang memungkinkan, sesuai dengan indikator tiga komponen, untuk menentukan jenis kondisi keuangan yang benar-benar stabil. Namun perlu diperhatikan fakta bahwa terjadi penurunan persediaan sebesar 78%, dan modal kerja sendiri meningkat sebesar 59,20%.
Tabel 4
Indikator untuk menentukan jenis situasi keuangan NPF “INTEK” LLC (ribu rubel)
Selain indikator absolut, stabilitas keuangan juga ditandai dengan indikator relatif yang dapat dibagi menjadi dua kelompok. Kelompok pertama menggabungkan indikator-indikator yang menentukan keadaan modal kerja, di antaranya adalah:
Rasio dana sendiri;
Rasio penyediaan cadangan material dengan modal kerja sendiri;
Koefisien kemampuan manuver dana sendiri.
Kelompok kedua menggabungkan indikator yang menentukan keadaan aset tetap dan tingkat kemandirian finansial:
Indeks aset permanen;
Rasio leverage jangka panjang;
tingkat keausan;
Koefisien nilai properti riil;
Tingkat ketergantungan finansial;
Koefisien otonomi;
Rasio utang terhadap ekuitas.
Rasio aktual yang dihitung dibandingkan dengan nilai standar, dengan nilai periode sebelumnya, perusahaan serupa, sehingga kondisi keuangan riil, kelemahan dan kekuatan perusahaan terungkap.
1. Rasio ekuitas (Kose) menunjukkan bagian mana dari aset lancar yang dibiayai dari dana perusahaan itu sendiri. Nilai normal indikator harus lebih besar dari 0,1.
2. Koefisien kemampuan manuver modal ekuitas (K m) menunjukkan bagian mana dari modal kerja perusahaan yang berbentuk bergerak, yang memungkinkan perpindahan dana tersebut secara relatif bebas.
Mengamankan aset Anda saat ini dengan modal sendiri merupakan jaminan stabilitas keuangan jika terjadi kebijakan kredit yang tidak stabil. Nilai rasio yang tinggi mencirikan kondisi keuangan secara positif. Dalam literatur khusus, nilai optimal koefisien direkomendasikan dalam kisaran 0,4 - 0,6, namun, tidak ada nilai normal dari indikator yang ditetapkan dalam praktik, karena levelnya bergantung pada sifat kegiatan perusahaan. Karena dalam industri padat modal sebagian besar dana sendiri merupakan sumber untuk menutupi aset produksi, tingkat normalnya harus lebih rendah dibandingkan dengan industri padat material.
3. Indeks aktiva tetap (I a) memperkirakan bagian aktiva tetap dan aktiva tidak lancar dalam sumber dana sendiri.
4. Koefisien pinjaman jangka panjang (K dpa) ditentukan dengan rumus sebagai berikut:
Ini mencirikan seberapa intensif perusahaan menggunakan dana pinjaman untuk memperbarui dan memperluas proses produksi. Jika penanaman modal yang dilakukan melalui pinjaman menyebabkan peningkatan kewajiban yang signifikan, maka penggunaannya disarankan.
5. Koefisien otonomi, kemandirian finansial, kapitalisasi atau konsentrasi modal ekuitas (K a) ditentukan dengan rumus sebagai berikut:
Rasio ini merupakan salah satu karakteristik terpenting dari stabilitas posisi keuangan suatu perusahaan, independensinya dari dana pinjaman secara umum dan secara langsung menunjukkan besarnya risiko keuangan ketika mengeluarkan pinjaman. Ini menunjukkan berapa bagian dari jumlah total modal ekuitas di neraca keseluruhan.
Nilai minimum yang dapat diterima dari koefisien otonomi dianggap lebih besar dari 0,5. Pemenuhan syarat ini berarti seluruh kewajiban perusahaan dapat ditanggung oleh dana sendiri. Pertumbuhan indikator ini menunjukkan peningkatan kemandirian finansial perusahaan.
6. Rasio utang terhadap ekuitas atau rasio utang terhadap ekuitas (K zs) menunjukkan bagian mana dari kegiatan perusahaan yang dibiayai oleh kreditor (berapa banyak dana pinjaman yang menyumbang 1 rubel ekuitas). Ini dihitung sebagai berikut:
Arti semantik dari koefisien otonomi dan rasio utang terhadap ekuitas sangat dekat. Dalam praktiknya, Anda dapat menggunakan salah satunya untuk menilai stabilitas keuangan.
Namun, menurut banyak ahli, tingkat ketergantungan suatu perusahaan terhadap dana pinjaman lebih jelas dinyatakan dalam rasio dana pinjaman dan dana ekuitas. Ini menunjukkan dana mana yang dimiliki perusahaan lebih banyak - dipinjam atau dimiliki. Nilai koefisien yang tinggi (kritis - satu) mencirikan situasi yang tidak menguntungkan di mana lebih dari separuh aset dibentuk dari dana pinjaman. Tingkat ketergantungan yang dapat diterima ditentukan oleh kondisi operasi masing-masing perusahaan dan, pertama-tama, tingkat perputaran modal kerja.
Selain indikator absolut, disarankan untuk menghitung dan menganalisis dinamika sejumlah rasio stabilitas keuangan (Tabel 5).
Hasil yang diperoleh selama perhitungan memungkinkan kita untuk menyimpulkan bahwa posisi perusahaan selama tahun 2010 - 2012. belum berubah secara signifikan. Hal ini dibuktikan dengan dinamika rasio-rasio stabilitas keuangan utama.
Tabel 5
Koefisien stabilitas keuangan NPF "INTEK" LLC tahun 2010-2012.
Hal-hal berikut harus diperhatikan:
Jika kita memperhitungkan bahwa batasan kritis rasio ekuitas dan dana pinjaman adalah kesatuan, maka dapat dicatat bahwa sepanjang periode yang diteliti nilainya tidak sesuai dengan nilai normatif. Jadi, pada akhir 2010, untuk setiap rubel dana pinjaman yang diinvestasikan dalam aset, terdapat 0,91 rubel dana sendiri, pada akhir 2011 - 0,56 rubel, dan pada akhir 2012 - 0,87 rubel. Nilai koefisien ini menunjukkan stabilitas keuangan perusahaan yang tidak mencukupi;
Koefisien penyediaan modal kerja sendiri sesuai dengan batas peraturan dan menunjukkan bahwa 45% aset lancar disediakan dari dana sendiri;
Koefisien kemampuan manuver modal ekuitas selama periode penelitian meningkat dari 0,88 menjadi 0,94. Namun, tidak adanya standar untuk koefisien ini dalam literatur khusus tidak memungkinkan kita untuk mengkarakterisasi keadaan ini;
Nilai koefisien kemandirian finansial (otonomi) pada periode yang dianalisis berada di bawah “titik kritis” (0,5). Hal ini menunjukkan situasi keuangan yang tidak sepenuhnya menguntungkan, yaitu. pemilik memiliki 46% dari nilai properti.
Berdasarkan hasil penelitian, rasio likuiditas telah memenuhi batasan regulasi. Perusahaan diberikan sumber cadangannya sendiri. Namun tingkat perubahan piutang dan hutang saat ini mengurangi kemungkinan pembiayaan kebutuhan saat ini, yang pada gilirannya memerlukan pinjaman jangka pendek dan revisi kebijakan kredit terhadap pembeli.
Berdasarkan kajian kondisi keuangan perusahaan yang bersangkutan dan penetapan struktur neraca yang tidak memuaskan, NPF INTEC LLC memiliki struktur neraca yang memuaskan dan bersifat pelarut.
