Осторожно, акции: что надо знать для торговли на бирже. Как продать акции и облигации? Как продавать акции компании

Многие из нас слышали об акциях Газпрома, Аэрофлота, Магнита, ВТБ и прочих крупных российских компаний. Некоторые же знают, что их можно покупать для приумножения собственного капитала. Но, мало кто переходит к практике и действительно покупает акции. Из-за боязни непонимания процессов, дороговизны ценных бумаг, различных рисков и подводных камней. Хотя это очень просто и довольно дешево. Главное начать! Так как же покупать акции правильно?

Все свободные деньги должны работать и приносить прибыль — главное правило современного человека!

Мало получать одну зарплату. И две зарплаты — тоже мало. У большинства читающих — и три заработные платы не способны удовлетворить всех месячных запросов. Чтобы и покушать, и автомобиль, и квартира побольше, и соседи по приятнее. Традиционная работа с ежемесячным окладом, как ни странно, экспертами относится к рискованному способу заработка. Потому что прибыль одного человека — работника — напрямую зависит от другого — работодателя . И, к сожалению, не каждый работодатель честен со своими сотрудниками. Выдуманные штрафы за каждую мелочь; лишение премий за невыполнение завышенного плана; сверхурочные, проходящие бесплатно, потому что идут они в ваше свободное время и выходные дни; и множество других причин, придуманных хитрым руководством, для снижения расходов на заработную плату своим сотрудникам. Все же для себя — любимых. В список которых вы не входите. И если ставится вопрос таким ребром, то хочется дополнительно спросить — вы себя тоже не любите?

Хорошо поставленный вопрос может долгое время оставаться без ответа. Мы знаем наверняка лишь одно — обеспечение светлого будущего сегодня требует не только сохранения, но и приумножения имеющегося капитала. Поэтому-то, всё чаще, получив деньги, думаешь как сделать так, чтобы их стало внезапно больше. И чтобы телодвижений поменьше.

Банковские депозиты, криптоденьги, драгоценные металлы, недвижимость или валюта — типичные примеры инвестирования из недавнего настоящего. Сегодня этот список дополнился простым, но эффективным инструментом — инвестирование в ценные бумаги ведущих российских компаний . И не только российских.

Покупка акций — с чего начать? Простыми словами о сложных инструментах

Покупка ценных бумаг или инвестирование в акции — это активный способ приумножения собственных сбережений. И как у любого другого финансового инструмента, у покупки акций есть определенные риски. И главный риск — потеря всех вложений . Чтобы избежать этого досадного недоразумения, необходимо знать некоторые тонкие моменты.

Незнающий человек может считать, что покупка акций сродни финансовой пирамиде: акций много — денег мало; вложишь в одни — потеряешь все; лучше закопать деньги под яблоней. Таким людям желательно вообще не инвестировать в ценные бумаги. Главное, чтобы они запомнили, где закопали деньги. Остальные могут задуматься об этой возможности получения прибыли; и постараться понять, что же такое — акции и как с ними работать.

Акция — ценная бумага, выражающая долю владения компанией. Акция дает право владельцу (акционеру) на получение части прибыли (дивидендов) компании и части её имущества, оставшегося в случае ликвидации последней. Получаемые доли пропорциональны количеству акций, находящихся в собственности акционера. Чем больше акций — тем больше долей.

Компании-эмитеты, вышедшие на рынок ценных бумаг, с помощью собственных акций напрямую привлекают самый дешевый и долгосрочный капитал — деньги физических и юридических лиц; повышают собственную стоимость и получают известность на финансовом рынке. То есть, акции для них такой же инструмент, как и для их покупателей.

Покупатель ценных бумаг и акций имеет несколько возможностей получения прибыли. С одной стороны, покупая акции какой-либо компании, акционер становится владельцем доли компании и в будущем будет получать часть прибыли, пропорционально своей доли, в виде дивидендов. С другой — сами акции являются долевыми ценными бумагами и представляют собой инвестиционный инструмент. Потенциал акции, в качестве инвестиций, связан с тем, что ценные бумаги обращаются на финансовом рынке. Извлекаемая прибыль, в этом случае, зависит от рыночной стоимости акции. Колебания стоимости ценных бумаг, в разные периоды времени, могут быть существенными и на порядок превосходить как стоимость покупки, так и непосредственно дивиденды.

Многие акции, обращающиеся на рынке, пользуются спросом именно из-за колебаний их стоимости и возможности заработка на ценовой разнице, нежели из-за возможных дивидендов, начисляемых компаниями-эмитетами.

Так, разница между ценой покупки и продажи акции может достигать 1000%, а данное колебание умещается в пару дней. Например, цена одной акции одной компании в понедельник была 100 рублей, к среде стала — 100 000 рублей. Купив в понедельник 100 акций за 10 000 рублей, к среде, после продажи акций, владелец становится миллионером с капиталом в 10 000 000 рублей. Мечты сбываются? Десяти миллионов рублей достаточно для исполнения главных мечт — автомобиль, квартира и хорошие соседи?

Конечно, на практике, инвестиции в акции это, обычно, долгосрочный финансовый инструмент. Но и вышеуказанный пример основан на реальных событиях. Главное понять — покупка и продажа акций — отличный финансовый инструмент для приумножения собственного капитала.

Как правильно покупать акции российских компаний? Три основных доступных способа

Первый способ, самый очевидный. Существуют компании, продающие свои ценные бумаги самостоятельно. Любой желающий может купить их, обратившись в администрацию компании напрямую. Но, стоимость акций у неизвестных предприятий мала, а дивиденды, выплачиваемые по этим акциям, — копейки, если выплачиваются конечно же. С такими предложениями дело лучше не иметь, если вы не уверены в деятельности и будущем предприятия. Увы, скажем честно, продавцы акций могут использовать мошеннические схемы.

Если и покупать акции напрямую, то лучше акции крупных и известных компаний. Например, акции Газпром можно купть через их банк — Газпромбанк ; акции ВТБ, соответственно, через банк ВТБ24; акции Сбербанк — в отделениях банка этой компании.

Посетите любое, ближайшее к вам, банковское отделение. Вероятно в нем вы встретите еще несколько предложений прямой покупки ценных бумаг крупных российских предприятий. Плюс такого незамысловатого подхода — физическое обладание купленными акциями; минусы тоже очевидны — чтобы продать бумажные акции, необходимо вновь посетить банковское учреждение; к тому же, количество компаний, продающих ценные бумаги через банки, весьма ограниченно. Конечно, все эти компании очень крупные и надежные. Что тоже можно посчитать плюсом.

Акции также можно купить через мобильное приложение вашего банка. Это второй способ инвестирования в ценные бумаги. Конечно, если ваш банк оказывает такую услугу. Как правило, приобретение ценных бумаг проходит через паевый или инвестиционный фонд. То есть, фактически, воспользовавшись этой услугой, вы покупаете часть от большого набора акций, владельцем которых выступает фонд. Какие компании составляют этот пул — от вас не зависит. Плюсом такого подхода является то, что все риски и управление активами на себя берет фонд. Вы лишь получаете (или не получаете) прибыль от своих инвестиций. О деятельности подобных фондах мы подробнее опишем ниже.

Поэтому самые прибыльные и интересные ценные бумаги компаний лучше покупать самостоятельно. А это третий, но самый главный способ инвестирования в ценные бумаги.

Акции реализуются через специальные фондовые биржи, например, акции российских компаний обращаются через Московскую Биржу . Там к покупке предлагают акции более 300 российских компаний! Инвестор, желающий купить их, то есть стать участником биржи, должен открыть специальный брокерский счет через уполномоченного брокера.

Фондовый брокер — организация-оператор, позволяющая любому покупателю самостоятельно работать с ценными бумагами на фондовых биржах. Стоить сразу заметить — у брокера, работающего в Российской Федерации, должна быть соответствующая лицензия Центрального Банка России. Брокер предоставляет финансовые инструменты; выступает в роли регулятора и налогового агента, учитывающего все действия с ценными бумагами, включая расчет и уплату налогов от полученной прибыли с акций. Для этого и нужен брокерский счет.

По закону: в случае, если брокер прекратит свою деятельность — акции, приобретенные через него, остаются у аукционера, то есть, покупателя.

Итак, чтобы самостоятельно купить акции Газпрома, Магнита, ВТБ, Аэрофлота и других известных компаний, необходимо выйти на биржу через любую брокерскую компанию, имеющую государственную лицензию. С распространением сети Интернет, данную процедуру можно осуществлять из дома, с помощью специальных программ — торговых терминалов — обновляемых информационных панелей, организующих доступ к биржевым торгам — QUIK .

Для самостоятельной работы на фондовой бирже необходимо обладать опытом, фундаментальными знаниями в области финансов и большим запасом свободного времени. Напомним, что инвестирование в акции, с целью получения прибыли — активный способ заработка. То есть, объем полученной прибыли зависит только от вашей деятельности в качестве трейдера и правильности решения по ценным бумагам.

Ключевое преимущество самостоятельной работы на бирже — возможность выбора компаний, чьи акции хочет приобрести трейдер. Ведь пресловутые акции Магнита приобретаются именно так.

Гибридный вариант самостоятельной работы через брокера также подразумевает участие в паевых инвестиционных фондах (ПИФ). Как и в случае с вашим банком. Доверительное управление имущественным фондом (акциями и другими ценными бумагами) специализированной управляющей компанией с целью увеличения стоимости имущества фонда. ПИФ формируется из денег участников. Согласно вложенным суммам распределяются паи фонда — именная ценная бумага, удостоверяющая право владельца на часть имущества фонда и прибыли согласно долям. Деятельность ПИФов полностью регулируется законами Российской Федерации.

Основные преимущества участия в паевых фондах:

• финансовая доступность: не редко стоимость одного пая не превышает 1 000 рублей;
• жесткий контроль со стороны государства;
• отсутствие налогообложения на получение прибыли на время владения паем;
• профессиональное управление со стороны управляющей компанией: минимизация инвестиционных рисков;

Новичкам, желающим инвестировать в ценные бумаги малоизвестных предприятий, лучшего всего воспользоваться подобными предложениями. Через собственный банк или брокера — выбор за вами. Как правило, брокер предлагает больше вариантов, чем банк.

Акции — как покупать и продавать самостоятельно через брокера

Большое число вопросов возникает в области самостоятельной торговли акциями с помощью брокерских компаний. Хотя ничего сложного в этом — нет.

После выбора подходящего брокера, необходимо подать заявку на открытие счета. Как отмечалось выше, у большинства брокеров это делается удаленно — через Интернет. Нужно быть готовым к тому, что в процессе регистрации потребуется подтвердить личность: с помощью копий документов, номера мобильного телефона или через аккаунт Госуслуг.

С открытием счета необходимо скачать, установить и настроить торговый терминал QUIK . Терминал выпускается под различные платформы — от персонального компьютера, до смартфона, работающего на Android или iOS. Это самый простой и дешевый способ осуществления самостоятельной деятельности на биржах. Напоминаем, что для начала работы требуется наличие наличных на вашем счете у брокера. В качестве тренировки и оценки своих возможностей можно воспользоваться виртуальным счетом брокера. В этом случае терминал будет имитировать покупку и продажу реальных акций, прибыль будет не настоящей, впрочем, и потери — тоже.

Перед началом работы необходимо изучить функционал и возможности работы торгового терминала. В этом поможет сам брокер. На его сайте собрана вся необходимая документация, описывающая работу QUIK-терминалов. После изучения можно приступать к непосредственной покупке акций. Для этого выбирается компания-эмитет и происходит ознакомление с её основными показателями: дивиденды, объемы, ликвидность, история стоимости и тому подобное. Если все устраивает, покупается нужное количество акций выбранной компании. Продажа акций через терминал происходит аналогично. Прибыль и расходы фиксируются на вашем брокерском счету. Пополнение и вывод денег осуществляется различными способами: карты оплаты, электронные деньги, переводы и даже криптовалюта.

Начиная собственную инвестиционную деятельность, основанную на работе с ценными бумагами, важно понимать — никаких финансовых гарантий нет . Акции, даже самых крупных и надежных компаний, могут терять стоимость весьма продолжительное время. На это влияет множество внешних и внутренних факторов. В этот период компания обычно не выплачивает дивиденды. То есть, подобная покупка не несет в себе никакой быстрой прибыли. Продажа акций по ценам, ниже покупных — гарантированный убыток. Ни сама компания, ни фондовый брокер, через кого осуществлялась покупка, ни государство — не будут возмещать эти потери. Все действия, осуществляемые на фондовых биржах, делаются под собственную ответственность.

Чтобы снизить риски, научиться работать на бирже и понять механизм ценообразования, особенно новичкам, рекомендуем работать с «голубыми фишками».

Что такое «голубые фишки»? Или как найти гарантированную прибыль на акциях

В казино, традиционно, игровые фишки с самым крупным номиналом имеют голубой цвет. Вслед за этим, на рынке акций, «голубыми фишками» стали называть акции крупных компаний, показывающих высокую ликвидность и стабильные показатели доходности.

Со временем, на фондовых рынках, образовался индекс «голубых фишек» — индикатор всего рынка, учитывающий цены сделок с самыми ликвидными эмитетами. Акции компаний из индекса образуют «первый эшелон». Считается, что рост или падение цен на «голубые фишки» обязательно влекут за собой соответствующие состояние рынка.

Конечно, нет общепризнанных критериев и способов отнесения акций к «первому эшелону». У каждой биржи и, даже, трейдера есть собственный список «голубых фишек». Так, например, Московская Биржа рассчитывает индекс по акциям следующих компаний:

• Газпром
• Сбербанк
• Лукойл
• Магнит
• Новатэк
• Сургутнефтегаз АО
• Норникель
• Роснефть
• Татнефть
• Алроса
• Московская биржа
• Интер РАО
• Северсталь

На практике акции этих компаний имеют стабильную тенденцию к росту. Но, не редко, встречаются периоды, когда акции «второго эшелона» показывают гораздо больший доход, при общем падении «первого эшелона». Ключевой момент приобретения «голубых фишек» заключается в их общей большой ликвидности, следовательно, их проще продать, а рост цены проще спрогнозировать.

По акциям «первого эшелона» можно найти множество аналитического материала, самые стабильные ПИФы с низкими рисками, обычно, строятся на этих акциях. Эксперты, в основном, делают работающие рекомендации по этим компаниям.

То есть, самостоятельная торговля «голубыми фишками» характеризуется прогнозируемым ростом доходности и минимальными рисками.

И, главное, начав инвестирование в акции, нужно всегда помнить — фондовые рынки всегда растут . Научитесь правильно выбирать моменты: покупать на падении; продавать на росте. Это приходит с опытом. А опыт гарантирует вам стабильное будущее, независимо от третьих людей.

«Открытие брокер» — брокер, которого можно попробовать

Выбирая брокера, стоит задуматься о дополнительных возможностях и мелких факторах, влияющих на вашу непосредственную работу на фондовой бирже.

Инструкция

Открытое акционерное (ОАО) при создании размещает свой капитал в виде . Как правило, акции выпускаются в бездокументарной форме. Первый выпуск акций регистрируется в государственном органе - Федеральной службе по финансовым рынкам (ФСФР). Без такой регистрации сделки с акциями невозможны. ОАО организует ведение реестра акционеров, в котором указываются сведения о каждом держателе акций, количестве и категориях акций.

Акционеры ОАО вправе свободно продавать акции без согласия . Продажа осуществляется на основе простого договора купли- акций, заключенного в письменной форме. Некоторые сложности представляет пакета, содержащего более 30% акций. Лицо, которое намерено приобрести более 30% акций ОАО, должно направить акционерам ОАО предложение о выкупе такого количества акций с указанием предлагаемой цены этих акций или метода ее определения. К такому предложению прилагается банковская гарантия, предусматривающая обязательство уплатить цену проданных акций в случае неисполнения обязанности оплатить приобретаемые акции в срок. В случае, если акционеры согласны, заключается договор купли-продажи акций.

По закону лицо, которое приобрело (или имеет в сумме) более 30% акций ОАО, должно направить держателям остальных акций предложение приобрести у них остальные акции (в законе такое предложение называется обязательным). К предложению также прилагается банковская гарантия, описанная выше. Акционеры вправе по своему усмотрению продать акции данному лицу или отказать ему. Решение об этом принимается на общем собрании акционеров.

Следует помнить, что добровольное или обязательное предложения, указанные выше, представляются в орган ФСФР до направления непосредственно продавцу акций. Орган ФСФР рассматривает такое предложение и прилагаемые к нему документы и, при наличии определенных нарушений закона, вправе дать рекомендации по доработке предложения. Продавцу акций ОАО важно следить за тем, чтобы установленная законом процедура направления предложений осуществлялась правильно, иначе возможен риск непризнания сделки купли-продажи акций.

Источники:

• Как получить налоговый вычет при продаже ценных бумаг

Современная торговля ценными бумагами (акциями и облигациями) происходит, в основном, электронным способом и в бездокументарной форме. Другими словами, при совершении сделки вы не получаете на руки красиво оформленных бланков акций/облигаций. Вместо этого регистратор (компания, официально ведущая учет акций эмитента) или депозитарий (организация, осуществляющая услуги по хранению сертификатов ценных бумаг и/или учету и переходу прав собственности на них) производит соответствующую запись о владельце в учетном реестре. Но как быть, если, например, вам в наследство достались акции в физической форме, и вы хотите их продать?

Инструкция

Во-первых, необходимо перевести в электронный , т.е. зарегистрировать свое право владения. Данные о вас вносятся в реестр , и на ваше имя открывается счет в или у регистратора, на котором будут храниться акции (информация о них). При этом бланки бумаг у владельца изымаются в обмен на выписку из реестра.

Далее для продажи вы можете обратиться к лицензированному брокеру, который откроет для вас торговый счет и переведет на него бумаги. Затем он разместит от вашего имени биржевую заявку на их продажу по определенной стоимости. Когда найдется покупатель на ваши ценные бумаги, сделка купли-продажи будет осуществлена, и деньги поступят на счет. Акции можно реализовать через брокера и без открытия счета, но проданы они будут по гораздо более низкой цене, чем рыночная.

Альтернативный вариант - фондовый магазин (пункт продажи акций физическим лицам). Его преимущество перед брокером состоит в том, что вы на месте можете совершить сделку, если предлагаемая цена за ваши ценные бумаги вас устроит. Для этого необходимо заключить договор купли-продажи с фондовым магазином, перерегистрировать акции на имя покупателя, составить письменное заявление об их списании по договору и получить оплату наличными или путем перечисления на ваш банковский счет. После реализации ценных бумаг вам предстоит уплатить подоходный налог в размере 13% на основании налоговой декларации в соответствующий отчетный период. Этот способ особенно эффективен при продаже малоликвидных бумаг.

Видео по теме

Обратите внимание

Если вы официально не вступили в наследство на акции, то вам придется нотариально оформить право собственности на них и предоставить эти документы для регистрации в реестре акционеров вашего эмитента.

Полезный совет

Прежде чем преступать к действиям в отношении ваших ценных бумаг, убедитесь, что этот вид акций прошел процедуру листинга, т.е. допущен к торгам на бирже.

Источники:

• Сайт журнала «Рынок ценных бумаг»

Если вы решили продать акции РАО, то прежде всего необходимо знать, что ОАО «РАО ЕЭС России» больше не существует. В 2008 году компания была реорганизована и ценных бумаг именно РАО ЕЭС в настоящий момент нет ни у кого.

Вам понадобится

• Калькулятор для акционеров
• http://www.rao-ees.ru/ru/reorg/show.cgi?calc1.htm
• Центральный московский депозитарий
• http://www.mcd.ru/
• Биржевые котировки акций
• http://www.investpalata.ru/?page_id=600
• Реестры акционеров
• http://rostatus.ru/rao/

Инструкция

Выберите одно из значений в графе «Позиция при голосовании ВОСА» (ВОСА? Внеочередное общее акционеров). В самом выгодном положении оказались те, кто не принимал участия в этом голосовании, так как они получили больше всего акций.

Далее перейдите по ссылке «Биржевые котировки акций», где найдете стоимость ценных бумаг. Информация поступает с ММВБ (Московская межбанковская валютная биржа) с 15%-ной задержкой. Умножьте количество имеющихся у вас акций на цену. Здесь заканчивается приятная часть . Поскольку в результате реорганизации РАО ЕЭС раскололась на несколько компаний, то реализовывать придется отдельно каждый пакет акций (как минимум 26). Для этого обновите свои реквизиты в реестре акционеров по каждой организации. Расходы на продажу каждого пакета составят не менее 1000 рублей (оплата госуслуг за оформление), и не это не считая ваших трудов и времени. Поэтому очень важно просчитать заранее, сколько вы сможете получить в результате продажи, чтобы решить, стоит ли вообще ее затевать.

Обратите внимание

Если так случилось, что число ценных бумаг вам неизвестно, их можно посмотреть в бюллетенях для голосования. Эти документы должны были приходить по почте каждый год. Если бюллетеней нет, то значит в реестре акционеров ваши данные (адрес, номер паспорта) были указаны с ошибкой и дело существенно усложняется. Нужно написать письмо в Центральный московский депозитарий, который до реорганизации вел реестр РАО ЕЭС, с просьбой о предоставлении справки по количеству акций (указав полную информацию о себе). В худшем случае, вам придется доказывать наличие акций через суд.

Источники:

• Инвестиционная палата

Операции с ценными бумагами могут принести реальный доход, если этими активами правильно распорядиться. Если у вас имеются акции предприятий, которые выросли в цене, их можно выгодно продать. При этом разница между ценой покупки акций и ценой продажи составит вашу прибыль. Для того чтобы грамотно совершить сделку купли-продажи ценных бумаг, требуется знать некоторые тонкости операций с ними.

Инструкция

Сегодня очень широко распространена покупка и путем заключения договора между клиентом и инвестиционной компанией, имеющей соответствующую на совершение таких операций. Поэтому начните с поиска подходящей компании, которой вы сможете доверить совершение сделки.

Ознакомьтесь с условиями предоставления брокерских и инвестиционных услуг несколькими компаниями, которые попадут в поле вашего внимания. Учитывайте при этом репутацию компании, продолжительность ее работы на рынке, профессиональную подготовку персонала, а также условия сотрудничества, включая размер комиссионных, сроки выполнения обязательств по договору и прочие параметры сделки.

Чтобы продать имеющиеся у вас по договору купли-продажи, вам необходимо лично явиться в выбранную вами инвестиционную компанию и подписать договор купли-продажи ценных бумаг. Затем предоставьте в соответствующий Реестр передаточное распоряжение и получите в том же Реестре справку о движении средств , которую необходимо предоставить в компанию. После этого получите причитающиеся вам денежные средства (возможен и безналичный порядок расчетов).

Второй вариант продажи акций – через открытие брокерского счета в инвестиционной компании. Выбирайте этот способ при продаже низколиквидных акций, а также в тех случаях, когда вы располагаете временем, чтобы подождать роста цен на данный вид ценных бумаг.

Для совершения указанной выше процедуры откройте брокерский или депозитарный счет, руководствуясь при этом правилами инвестиционной компании и положением о брокерском обслуживании. Затем занесите на свой собственный клиентский (депозитарный) счет имеющиеся у вас акции. После этого подайте специалисту компании заявку о покупке-продаже акций, указав их цену и количество.

Продажа или отчуждение акций в АО (нюансы)

Отчуждение акций является одним из неотъемлемых правомочий акционера по распоряжению своими акциями. Далее в нашей статье мы рассмотрим некоторые нюансы потенциальных способов отчуждения акций, необходимость получения согласия третьих лиц на некоторые такие сделки и особенности перехода права собственности на акции.

Сделки, направленные на отчуждение акций: общие положения

Закон «Об акционерных обществах» от 26.12.1995 № 208-ФЗ (далее — закон об АО) в п. 1 ст. 2 предусматривает, что по общему правилу акционеры вправе продавать, а также иным образом отчуждать свои акции без согласия других акционеров и самого акционерного общества (далее — АО). Однако в этой же статье законодатель прямо предусматривает возможность установления исключений из этого правила в отношении непубличных АО. Для публичных же АО такого ограничения правомочий акционера по отчуждению акций не предусмотрено (что такое публичное АО, можно подробнее узнать в нашей статье «В чем отличие публичного акционерного общества от ОАО?»). Само публичное АО также не вправе в своем уставе закрепить какое-либо ограничение на отчуждение акций, в т. ч. через процедуру получения обязательного согласия кого-либо на это (п. 5 ст. 97 ГК РФ). Однако ограничение на отчуждение акций до наступления определенных обстоятельств может содержаться в акционерном соглашении, если таковое заключалось акционерами.

ГК РФ в своей 2-й части выделяет общие для всех объектов гражданских прав сделки, направленные на отчуждение имущества, в т. ч. акций:

• купля-продажа;
• дарение;
• мена;
• рента;
• передача в качестве отступного;
• внесение в качестве вклада в уставной капитал другого общества, в складочный капитал товарищества и т. п.;
• передача в залог (эта сделка сама по себе не влечет отчуждения акций, но это возможно в случае невыполнения основного обязательства).

Отчуждение акций может быть произведено в рамках принудительного исполнения решения суда. В таком случае воли владельца акций на их отчуждение не требуется, как, например, в деле № А27-6823/2008 (см. решение Арбитражного суда Кемеровской области от 18.02.2014).

Момент перехода права собственности на акции

В силу того, что акции АО представляют специфический объект права, то и права на них, а также передача таких прав осуществляются в особом порядке.

ГК РФ в ст. 149.2 устанавливает, что передача прав по акциям АО (будь то договор купли-продажи или любое иное отчуждение) от бывшего акционера осуществляется путем совершения формального действия — списания таких ценных бумаг со счета лица, которому они принадлежали. Права же нового акционера, в свою очередь, возникают в момент внесения записи по его счету о «появлении» новых акций (т. н. приходной записи), см. постановление Президиума ВАС РФ от 26.11.2002 по делу № А40-9053/01-48-132.

ОБРАТИТЕ ВНИМАНИЕ! В статье используются слова «бывший» и «новый» акционер, однако указанный порядок распространяется и на случаи отчуждения части акций, и на случаи приобретения акций уже действующим акционером.

Закрепленное в ГК РФ правило нашло свое отражение и в специальной норме — в ст. 29 закона «О рынке ценных бумаг» от 22.04.1996 № 39-ФЗ.

ВАЖНО! Единственным уполномоченным на внесение указанных выше записей лицом является держатель реестра акционеров АО (см. постановление 18-го арбитражного апелляционного суда от 08.02.2016 по делу № А76-15542/2015).

Основания перехода права собственности на акции

По общему правилу, закрепленному в вышеуказанной ст. 149.2 ГК РФ, передача прав осуществляется на основании распоряжения того лица, которое отчуждает акции, — передаточного распоряжения. Но либо в законе, либо в соглашении сторон могут быть предусмотрены и иные основания для внесения записи в реестр.

Форма передаточного распоряжения утверждена постановлением ФКЦБ РФ от 02.10.1997 №27 «Об утверждении Положения…» в качестве приложения к узаконенному документу. Кроме того, п. 3.4.2 данного положения содержит обязательные реквизиты передаточного распоряжения в отношении:

• передающего ценные бумаги лица;
• передаваемых ценных бумаг;
• получающего ценные бумаги лица.

Подробно рассматривать реквизиты передаточного распоряжения ввиду ограниченности объема статьи мы не будем.

Необходимо помнить, что одним из оснований для внесения записи в реестр является решение суда, вступившее в законную силу.

ВАЖНО! Момент внесения записи в реестр имеет значения при выбытии акций от акционера вопреки его воле. Права на такие акции «возвращаются» именно с момента внесения записей в реестр акционеров независимо от момента признания сделки недействительной по указанному основанию (см. постановление ФАС Волго-Вятского округа от 30.06.2011 по делу № А82-9172/2009).

Преимущественное право на приобретение акций

Закон об АО в п. 3 ст. 7 закрепляет право акционеров предусмотреть в уставе непубличного АО преимущественное право приобретения акционерами акций при отчуждении их другими акционерами по возмездным сделкам. В зависимости от рода сделки (купля-продажа или иные) будет различаться цена, по которой возможно приобретение акций в порядке использования преимущественного права.

Если преимущественное право приобретения акций непубличного АО предоставлено акционерам, то такое же право может быть предоставлено в силу устава и самому непубличному АО, однако реализовано это право может быть только при нереализации своего права акционерами.

При этом преимущественное право приобретения отчуждаемых акций не абсолютно, оно ограничено следующими факторами:

• подлежит использованию только в отношении потенциальных сделок купли-продажи акций (см. информписьмо Президиума ВАС РФ от 25.06.2009 № 131 «Обзор практики…»);
• подлежит использованию при реализации акций в исполнительном производстве (см. постановление ФАС Восточно-Сибирского округа от 30.12.2010 по делу № А33-2009/2010);
• не распространяется на отчуждение акций для передачи их в качестве вклада в уставный капитал другого юридического лица (см. определение ВАС РФ от 29.01.2014 по делу № А43-18374/2012);
• не распространяется на получение акций в качестве «возврата» предыдущему собственнику ввиду расторжения заключенного ранее договора купли-продажи акций (см. постановление арбитражного суда Поволжского округа от 11.02.2016 по делу № А72-5412/2015).

Последствия отчуждения акций после принятия АО решения о выплате дивидендов

Статус акционера может быть достаточно динамично меняющимся, особенно в условиях регулярных приобретений и продаж акций (пакетов акций) на бирже. В связи с этим на практике часто встречается следующая ситуация: на момент принятия решения о выплате дивидендов АО лицо являлось акционером с определенным количеством акций, но к моменту наступления срока выплаты дивидендов указанное лицо полностью утратило свой статус акционера или стало обладателем иного количества акций.

П. 7. ст. 42 закона об АО однозначно связывает право на получение дивидендов со статусом акционера на момент принятия решения о выплате дивидендов. Следовательно, ни продажа акций, ни отчуждение их иным образом не влекут за собой прекращения права лица на получение дивидендов за те периоды времени, в течение которых лицо владело акциями, и решение по выплате дивидендов за указанный период принято. Данное утверждение подтверждается судебной практикой, например постановлением ФАС Западно-Сибирского округа от 26.03.2012 по делу № А03-63/2011.

Таким образом, некоторые правила отчуждения акций в зависимости от способа отчуждения акций и типа АО будут отличаться. Выбор конкретного вида сделки зависит от воли сторон, если все участники оборота действуют добросовестно и не совершают притворных или мнимых сделок, направленных на обход закона. При этом у акционера, который произвел продажу или иное отчуждение акций, сохраняется право на получение дивидендов по ним, если такое решение на момент отчуждения акций уже было принято.

Продавать акции нужно с определения их стоимости. Это поможет избежать лишних затрат в том случае, если бумаги стоят дешевле всех накладных расходов.

Какие есть акции?

Для продажи биржевых акций с рук важно правильно определить время. Большинство бумаг, оставшихся у частных лиц, или постоянно падают, или не котируются вовсе. Например, акции крупных заводов, делавших никому не нужную продукцию, как правило, не обращаются на бирже, и в большинстве случаев их невозможно обменять на более ликвидные . В то же время акции некоторых предприятий в автомобилестроении всё ещё на бирже, и похоже, что навсегда. И всё же, их позиции периодически ослабевают с фундаментальной точки зрения, когда нет уверенности в жизнеспособности компании в долгосрочной перспективе. В обоих случаях лучше избавиться от акции как можно раньше, для того, чтобы она не обесценилась у Вас на руках. Определить, когда лучше продавать акции, можно с помощью независимых экспертов, владеющих тонкостями фундаментального анализа . Пытаясь уловить тенденцию рынка за заголовками новостных лент, можно поддаться искушению и продать раньше времени. Особенно грустно это будет в случае скорой реструктуризации, которая способна серьезно увеличить крупного производства, особенно в том же автомобилестроении. Найти частное лицо , согласное купить у Вас акции, можно на форумах трейдеров. Число организаций, готовых купить целый ряд ценных бумаг, ограничивается только количеством брокерских компаний. При выборе организации следует уточнить, насколько выгодные цены она предлагает и может ли проконсультировать о действующем на данный момент порядке уплаты налогов, а также оценить, насколько реалистично выглядит механизм получения денег за ценные бумаги.

Как продать акции частному лицу?

Проведение операций по договору купли-продажи , как правило, отнимает много времени. Для подтверждения прав собственности на ценные бумаги потребуется выписка со счёта акционера. Без неё никто не поверит в то, что Вы собственник бумаг. Для того, чтобы взять выписку, требуется обратиться к держателю реестра . Это может быть либо эмитент акций, либо регистратор - профессиональный участник рынка. Выписка выдаётся в течение трёх рабочих дней, при этом на определённую дату, с указанием всех акций на лицевом счёте акционера. Важно проследить, чтобы в документе были указаны полные данные эмитента, номер счёта зарегистрированного лица, его полные фамилия, имя и отчество, полные данные регистратора, в том числе место нахождения и телефон, а также печать и подпись держателя реестра. Подписать договор купли-продажи акций можно будет только после получения этой выписки, и как только он будет подписан, начнётся другой, ещё более трудозатратный процесс - перерегистрация ценных бумаг. Придётся обращаться к регистратору, который ведёт учёт акций, и, возможно, вносить изменения в анкету акционера. В некоторых компаниях для продажи акций требуется только паспорт гражданина и личное присутствие, но на деле всё равно нужно оформлять сделку в регистраторе и у нотариуса, и всё это придётся делать Вам.

Акции с брокером

Быстрее всего продать акции можно при переводе их на брокерский счёт . Сразу появляется доступ к моментальной продаже ценных бумаг по рыночным ценам выгоднее перекупщиков примерно на одну десятую. Конечно, есть комиссия биржи и брокера, зато выше и уверенность в том, что удастся найти контрагента. Продать акции через брокера можно частному лицу или компании. У такой сделки никаких недостатков, по сравнению с договором купли-продажи частному лицу. То же документальное оформление перехода прав собственности. То же проведение смены владельца через или в депозитарии. То же декларирование доходов для уплаты 13%-ного налога. Решив продать акции через брокера, необходимо тщательно изучить условия сотрудничества, которые сложились на рынке:

• размер комиссионного вознаграждения, который придётся уплатить за сделку,
• процедуры оформления счёта, принятые в данной компании,
• механизм получения своих денег и наличие банковских комиссий за их перечисление или открытие счёта.

Если не принимать в расчёт тех брокеров, которые ещё могут обманывать клиентов, большинство организаций в отрасли давно перешли на "белые", прозрачные условия обслуживания, стали правильными. В силу этого продавать ценные бумаги действительно лучше через брокера на бирже, а не перекупщикам за полтинник.

Будьте в курсе всех важных событий United Traders - подписывайтесь на наш

Для того чтобы заработать на ценных бумагах, недостаточно их просто приобрести. Важно уметь грамотно продать акции, что требует определенных знаний.

Особенности продажи акций

Одним из ключевых моментов при продаже ценных бумаг является способ их приобретения. Именно он оказывает непосредственное влияние на ход процедуры сбыта активов.

Продажа акций, полученных в ходе приватизации

• перекупщика;
• брокера.

В первом случае реализатором чаще всего выступает частное лицо, которое занимается выкупом и дальнейшей перепродажей ценных бумаг. Такой вариант не принесет их владельцу большие суммы, поскольку перекупщики предлагают минимальную цену.

Второй способ подойдет тем, кто владеет большим количество активов, либо сами бумаги являются высоколиквидными. Обращение в брокерскую компанию позволит продать акции по рыночной цене.

Продажа акций, купленных у брокера

Когда акции приобретены «классическим» способом, у брокера, то их новый держатель уже в общих чертах понимает схему работы фондового рынка и имеет брокерский счет. Это значит, что лучше всего в таком случае – просто дождаться подъема стоимости конкретных бумаг, и только затем их продать.

Для владельцев активов брокеры предоставляют многочисленные программы и мобильные приложения, которые помогут следить за котировками и заключать сделки самостоятельно, онлайн.

Где продать акции

Наиболее распространенная площадка для заключения сделок по купле-продаже ценных бумаг – фондовый рынок. Для торгов на бирже необходимо понимание всего процесса: от факторов, влияющих на стоимость активов, до поэтапного сбыта бумаг другому лицу. Без знания этой информации вероятность получения прибыли крайне мала (несколько ).

Если же вы не хотите вникать в подробности торгов на фондовом рынке, то можно обратиться к инвестиционным компаниям (скупщикам, как указывалось выше). Однако, такая процедура многоэтапная, а значит – требует много времени. Этот вариант не следует рассматривать тем, чьи ценные бумаги пользуются спросом на бирже, поскольку на бирже акции можно продать по рыночной стоимости.

Порядок продажи акций

Также порядок продажи зависит от того, каким способом будут реализованы ценные бумаги.

Продажа акций через брокера

Для того чтобы правильно продать ценные бумаги, большинство их держателей предпочитает прибегнуть к помощи брокеров. Все этапы заключения такой сделки выглядят следующим образом:

1. Заключение соглашения на предоставление услуг брокера.
2. Заключение депозитарного договора.
3. Оформление перевода акций со счета держателя на счет брокера (если ценные бумаги хранятся у их эмитента, то потребуется составление передаточного распоряжения).
4. Заполнение формы (в личном кабинете программы для управления ценными бумагами) на совершение перевода активов держателя.
5. Продажа акций.
6. Получение денег в кассе брокера (обычно в первый рабочий день, следующий за расчетным по сделке, но не позднее 3-4 суток).

Услуги брокера не являются бесплатными.

Продажа акций без брокера

Сбыт активов частному лицу также проходит в несколько этапов.

1 этап. Подтверждение права собственности на акции :

1. Обращение к держателю реестра (это может быть сама компания, продающая свои ценные бумаги, либо регистратор).
2. Запрос на выдачу выписки по счету акционера, где отмечается полное количество ценных бумаг, которыми владеет обратившийся.
3. Получение документа в течение трех рабочих дней с момента обращения.

Срок действия выписки по счету строго ограничен, поскольку документ составляется на конкретную дату.

2 этап. Переоформление прав на собственность , которое осуществляется у двух лиц:

1. Обратиться к регистратору.
2. Обратиться к нотариусу.

Для перерегистрации держатель должен иметь при себе паспорт.

3 этап. Заключение сделки :

1. Составление договора купли-продажи между держателем акций и частным лицом.
2. Переуступка прав владения.
3. Выкуп акций с оплатой, размер которой указан в договоре.

Как продать акции выгодно

Для того чтобы удачно продать акции предприятия, следуйте данным рекомендациям:

• внимательно подойдите к выбору посредника: изучите не только расценки за его услуги, но и репутацию;
• делайте запрос на регулярное получение отчетов о совершенных манипуляциях с ценными бумаги и состоянии счета;
• платите налоги с получаемой прибыли, чтобы не потерять все вырученные средства из-за штрафных санкций (подробнее ).

Главный совет для непрофессиональных трейдеров от мировых аналитиков – сделать упор на долгосрочное вложение, а не на частые сделки по продаже ценных бумаг.

Также важно самостоятельно следить за ликвидностью имеющихся активов. Желательно записывать данные, чтобы в будущем иметь возможность в некоторой степени спрогнозировать взлет или падение стоимости. Так, например, акции Газпрома в начале 2018 года поднялись в стоимости на 17,8 %. Такой рост стал следствием повышения спроса на продукт компании. Но, в общем, картина зависит от общеполитической и экономической ситуации, поэтому инвестировать в это энергетическое предприятие лучше на долгосрочную перспективу.

Продажа акций перед дивидендной отсечкой

Дивидендная отсечка – конкретная дата, при наступлении которой собрание акционеров конкретной компании оглашает список лиц, имеющих право на получение части прибыли того же предприятия – дивидендов.

Продажа акций перед дивидендной отсечкой не будет иметь более высокую доходность в сравнении с продажей акций сразу после получения дивидендов.

Как правило, на следующий день после совершения всех выплат стоимость активов снижается как раз на размер дивидендов. Оба варианта будут предполагать примерно одну и ту же сумму продажи: в первом случае продавец получит всю сумму сразу, во втором – основную сумму от продажи акций, а часть в виде дивидендов.