Memodelkan situasi risiko dalam perekonomian. Teori risiko dan pemodelan situasi risiko - Shapkin A.S.
Badan Federal untuk Pendidikan
T O M S K I J P O L I T E X N I Ch E S K I J U N I V E R S I T E T
DISETUJUI
Dekan AVTF
Gaivoronsky S.A.
"_____" _______________ 2009
PERHITUNGAN RESIKO OPERASIONAL
instruksi metodologis untuk kursus
PERHITUNGAN RESIKO OPERASIONAL
Panduan Kursus Panduan Kursus
"Teori risiko dan pemodelan situasi risiko"
untuk siswa khusus 080116 "Metode Matematika dalam Ekonomi"
Tomsk: Ed. TPU, 2009. - 26 hal.
Disusun oleh A.I. Kochegurov
Pengulas: Babushkin Yu.V.
Instruksi metodis dibahas pada pertemuan Departemen Matematika Terapan pada 16 November 2008.
Kepala departemen V.P. Grigoriev
1. Konsep risiko ekonomi dan klasifikasi risiko
Proses yang saat ini terjadi di Rusia, perubahan kondisi bisnis menuntut reorientasi prinsip kerja perusahaan ke analisis dan penilaian berbagai faktor eksternal dan internal yang mempengaruhi efisiensi kegiatan mereka. Di luar negeri, bahkan dalam kondisi ekonomi yang relatif stabil, masalah penelitian risiko cukup diperhatikan. Prinsip utama dalam kerja suatu organisasi (perusahaan industri, bank komersial, perusahaan dagang) adalah mengejar keuntungan. Keinginan ini dibatasi oleh kemungkinan terjadinya kerugian. Di sini konsep risiko muncul dan dibentuk.
Saya ingin mencatat bahwa konsep ini memiliki sejarah yang cukup panjang. Tetapi yang paling aktif mulai mempelajari berbagai aspek risiko hanya pada akhir abad ke-19 - awal abad ke-20.
Tidak ada minat pada masalah risiko ekonomi di Uni Soviet, dan alasannya jelas: untuk waktu yang lama, kebijakan ekonomi Uni Soviet sesuai dengan orientasi terhadap perkembangan yang sangat luas dari ekonomi nasional negara tersebut dan dominasi metode administrasi manajemen. Semua ini mengarah pada fakta bahwa pembuktian keefektifan kegiatan ekonomi dalam ekonomi terencana dan, karenanya, semua studi kelayakan proyek apa pun dilakukan tanpa analisis risiko.
Pelaksanaan reformasi ekonomi modern di Rusia telah membangkitkan minat dalam isu-isu pertimbangan risiko dalam kegiatan ekonomi, dan teori risiko itu sendiri dalam proses pembentukan hubungan pasar tidak hanya menerima perkembangan lebih lanjut, tetapi juga secara praktis diminati.
Saat ini, masih belum ada pemahaman yang jelas tentang esensi risiko. Setiap manajer keuangan memiliki ide sendiri tentang risiko, metode untuk menilai dan bagaimana menentukan ukurannya. Selain itu, risiko adalah fenomena kompleks yang memiliki banyak fondasi dan prasyarat yang tidak bersamaan dan terkadang berlawanan, yang memungkinkan adanya beberapa definisi konsep risiko dari berbagai sudut pandang, dan berikut ini hanya beberapa di antaranya:
resiko - kemungkinan bahaya; bertindak secara acak dengan harapan hasil yang membahagiakan;
risiko - potensi kerugian yang dapat diukur secara numerik;
risiko - ketidakpastian yang terkait dengan kemungkinan situasi dan konsekuensi merugikan yang timbul selama pelaksanaan proyek;
risiko - suatu konsep yang digunakan untuk mengungkapkan ketidakpastian tentang peristiwa dan / atau konsekuensinya yang secara material dapat mempengaruhi tujuan organisasi;
resiko - kejadian apapun, akibatnya hasil keuangan dari aktivitas perusahaan mungkin lebih rendah dari yang diharapkan.
Perlu juga dicatat bahwa konsep "risiko" ditafsirkan secara berbeda dan bergantung pada ruang lingkup sirkulasi risiko. Bagi matematikawan, risiko adalah fungsi distribusi variabel acak, bagi penanggung itu adalah objek asuransi, jumlah kemungkinan kompensasi asuransi yang terkait dengan objek asuransi, bagi investor itu adalah ketidakpastian yang terkait dengan nilai investasi pada akhir periode, kemungkinan tidak mencapai tujuan, bagi ekonom itu adalah peristiwa, terkait dengan fenomena berbahaya yang mungkin atau mungkin tidak terjadi, dll.
Definisi ini dengan jelas menunjukkan hubungan erat antara risiko, probabilitas, dan ketidakpastian. Oleh karena itu, untuk pengungkapan kategori "risiko" yang paling lengkap dan akurat, konsep seperti "probabilitas" dan "ketidakpastian" perlu dibuktikan, karena sifat probabilistik dari aktivitas pasar dan ketidakpastian situasi selama penerapannya mendasari risiko.
Mari pertimbangkan konsep probabilitas. Istilah ini fundamental bagi teori probabilitas dan memungkinkan Anda membandingkan peristiwa secara kuantitatif sesuai dengan tingkat kemungkinannya. Probabilitas suatu peristiwa adalah angka tertentu, yang semakin besar, semakin mungkin peristiwa tersebut. Probabilitas adalah kemungkinan mendapatkan hasil tertentu. Jelas sekali, peristiwa yang lebih mungkin terjadi adalah yang lebih sering terjadi. Jadi, pertama-tama, konsep probabilitas dikaitkan dengan konsep eksperimental dan praktis tentang frekuensi suatu peristiwa.
Keakuratan pengukuran probabilitas bergantung pada volume data statistik dan kemungkinan penggunaannya untuk peristiwa masa depan, yaitu. dari mempertahankan kondisi di mana peristiwa masa lalu terjadi. Tetapi pada saat yang sama, dalam banyak kasus, ketika membuat keputusan, data statistik sangat kecil volumenya atau sama sekali tidak ada, oleh karena itu, cara lain untuk mengukur probabilitas suatu situasi digunakan, berdasarkan pandangan subjektif pembuat keputusan.
Dalam hal ini, probabilitas yang diukur dengan cara ini disebut probabilitas subjektif dari suatu situasi. Dalam menentukan probabilitas subyektif, pendapat subjek, yang mencerminkan keadaan dana informasinya, menjadi yang utama. Dengan kata lain, probabilitas subyektif ditentukan atas dasar asumsi berdasarkan penilaian atau pengalaman pribadi dari evaluator (ahli), dan bukan pada frekuensi dimana hasil serupa diperoleh dalam kondisi yang sama. Karenanya variasi yang luas dalam probabilitas subyektif, yang dijelaskan oleh spektrum informasi yang berbeda atau kemungkinan operasi dengan informasi yang sama.
Ketergantungan pada jumlah informasi awal dan subjek mengarah pada fakta bahwa ketidakpastian ditambahkan ke situasi probabilistik. Dengan demikian, konsep probabilitas saja tidak cukup untuk mengkarakterisasi risiko.
Ketidakpastian mengasumsikan adanya faktor-faktor di mana hasil tindakan tidak deterministik, dan tingkat kemungkinan pengaruh faktor-faktor tersebut pada hasil tidak diketahui, misalnya, informasi yang tidak lengkap atau tidak akurat.
Kondisi ketidakpastian yang terjadi dalam semua jenis kegiatan kewirausahaan adalah subjek penelitian dan objek pengamatan konstan ekonom dari berbagai profil.
Pendekatan terpadu untuk mempelajari fenomena ketidakpastian ini disebabkan oleh fakta bahwa badan usaha dalam menjalankan fungsinya bergantung pada sejumlah faktor yang dapat dibagi lagi menjadi eksternal (undang-undang, reaksi pasar terhadap produk manufaktur, tindakan pesaing) dan internal (kompetensi personel perusahaan, keliru). mendefinisikan karakteristik proyek, dll.).
Pendekatan lain untuk klasifikasi ketidakpastian digunakan dalam desain pekerjaan dan ini terkait dengan ketidakpastian manusia, dengan ketidakmungkinan memprediksi secara akurat perilaku orang dalam proses kerja. Ketidakpastian teknis jauh lebih kecil daripada ketidakpastian manusia, hal ini terkait dengan keandalan peralatan, prediktabilitas proses produksi, kompleksitas teknologi, tingkat otomatisasi, dll. Ketidakpastian sosial ditentukan oleh keinginan orang untuk membentuk ikatan sosial dan saling membantu.
Dalam kondisi tersebut, pengembangan proyek konstruksi dan rencana bisnis, peramalan dan perencanaan volume produksi, penjualan dan arus kas dapat menjadi perkiraan perhitungan. Seringkali, aktivitas alih-alih keuntungan yang diharapkan bisa membawa kerugian.
Lebih lanjut, harus diingat bahwa risiko menyertai semua proses dalam perusahaan, terlepas dari apakah proses tersebut aktif atau pasif. Dalam hal ini, risiko pihak ketiga terungkap - risiko itu termasuk dalam aktivitas apa pun. Misalnya, jika suatu perusahaan berencana untuk melaksanakan suatu proyek, hal itu dihadapkan pada risiko investasi dan pasar; dan jika perusahaan tidak mengambil tindakan apa pun, lagi-lagi menanggung risiko - risiko kehilangan keuntungan, risiko pasar.
Situasi ini sudah tergabung dalam definisi konsep "perusahaan", karena dalam pelaksanaan aktivitasnya, perusahaan menetapkan tujuan tertentu - untuk menerima pendapatan, membuat biaya, dll. Oleh karena itu, ia merencanakan aktivitasnya. Tapi, memilih satu atau strategi pengembangan lain, perusahaan mungkin kehilangan dana atau menerima jumlah yang kurang dari yang direncanakan. Hal ini disebabkan oleh ketidakpastian situasi di mana ia berada. Dalam kondisi ketidakpastian, manajemen perusahaan harus membuat keputusan, kemungkinan implementasi yang berhasil (dan, oleh karena itu, menerima pendapatan secara penuh) bergantung pada banyak faktor yang mempengaruhi perusahaan dari dalam dan luar. Dalam situasi ini, konsep risiko memanifestasikan dirinya, yang berarti bahwa risiko dapat dicirikan sebagai kemungkinan tidak menerima pendapatan yang direncanakan dalam menghadapi ketidakpastian yang menyertai aktivitas perusahaan.
Kemudian dimungkinkan untuk memberikan definisi yang paling tepat dari konsep "risiko". Jadi, risiko adalah kemungkinan suatu peristiwa atau terjadinya keadaan yang terkait dengan suatu struktur proses bisnis yang dapat mempengaruhi pencapaian tugas.
Pendekatan ini melihat hasil dari suatu peristiwa tanpa mengganggu penyebabnya. Selain itu, ia menarik garis pemisah antara penyebab risiko yang dapat dikendalikan dan yang tidak dapat dikendalikan, yang akan dianggap sebagai "peristiwa" atau "keadaan". Faktor risiko yang, dalam kombinasi dengan peristiwa risiko, dapat menyebabkan kerusakan adalah kesenjangan organisasi dan harus diselidiki tempatnya dalam diagram proses bisnis.
Dengan demikian, perlu dicatat bahwa risiko merupakan konsep yang kompleks dengan ketidakpastian sebagai penyebabnya dan terkait erat dengan proses probabilistik. Risiko terkait erat dengan aktivitas perusahaan, terlepas dari apakah aktivitas ini aktif atau pasif. Meskipun demikian, ada tujuan umum yang harus disumbangkan oleh proses manajemen risiko yang terorganisir secara efisien.
Sebagai aturan, tujuan utama yang dikejar perusahaan saat membuat sistem manajemen risiko adalah sebagai berikut:
penggunaan modal yang paling efisien dan pendapatan maksimum;
meningkatkan keberlanjutan perkembangan perusahaan, efisiensi kerja, produktivitas secara keseluruhan, mengurangi kemungkinan hilangnya sebagian atau seluruh nilai perusahaan;
memperbaiki citra.
Tetapi apa pun tujuannya - untuk menghilangkan risiko atau mengelolanya secara efektif - nilai pendekatan yang mempertimbangkan ketiga aspek risiko (peristiwa, dampak, dan struktur operasional organisasi) sangatlah tinggi. Pendekatan logis ini terjadi tiga kali: sebelum peristiwa (pencegahan), selama peristiwa (deteksi), dan setelah peristiwa (perlindungan). Ancaman tanpa pencegahan mengarah pada peristiwa berisiko, peristiwa tanpa deteksi mengarah pada kelalaian peristiwa itu sendiri, kelalaian peristiwa tanpa perlindungan menyebabkan kerusakan.
Maka untuk mencapai tujuan di atas perlu diungkapkan esensi dari jenis-jenis risiko utama yang dihadapi perusahaan.
Karena konsep risiko mencakup hampir semua aktivitas suatu entitas ekonomi, maka sebagai akibatnya terdapat berbagai risiko yang timbul dalam pekerjaan suatu perusahaan, dan untuk dapat mengelola risiko dengan baik, perusahaan harus mengetahui risiko apa saja yang terkait dengan aktivitasnya. Klasifikasi risiko-risiko ini merupakan masalah yang agak kompleks yang telah dihadapi para ekonom selama beberapa waktu. Selain itu, terdapat lebih dari 40 kriteria risiko yang berbeda dan lebih dari 220 jenis risiko, sehingga tidak ada pemahaman yang sama dalam literatur ekonomi tentang masalah ini.
Jadi, salah satu yang pertama mengklasifikasikan risiko adalah J.M. Keynes. Dia mendekati masalah ini dari sisi entitas yang melakukan aktivitas investasi, menyoroti tiga jenis utama risiko [J. M. Keynes. Teori umum ketenagakerjaan, bunga dan uang ,. Bab 11]:
risiko kewirausahaan - ketidakpastian dalam memperoleh pendapatan yang diharapkan dari investasi;
risiko "pemberi pinjaman" - risiko tidak dapat dikembalikannya pinjaman, yang mencakup risiko hukum (penggelapan pembayaran kembali pinjaman) dan risiko kredit (agunan tidak mencukupi);
risiko perubahan nilai unit moneter - kemungkinan hilangnya dana sebagai akibat dari perubahan nilai tukar unit moneter nasional (risiko pasar)
Keynes mencatat bahwa risiko-risiko ini saling terkait erat - sehingga peminjam, yang berpartisipasi dalam proyek berisiko, berusaha mendapatkan perbedaan sebesar mungkin antara bunga pinjaman dan tingkat pengembalian; Pemberi pinjaman, mengingat risiko tinggi, juga berupaya memaksimalkan selisih antara tingkat bunga bersih dan tingkat bunga sendiri. Akibatnya, risiko saling "tumpang tindih", yang tidak selalu diperhatikan investor.
Saat ini, paling sering, terutama penulis asing, mematuhi klasifikasi, yang harus mencakup jenis risiko berikut:
resiko operasional;
risiko pasar;
resiko kredit.
Bank-bank Barat terkemuka, para ahli dari Komite Basel, para pengembang sistem untuk analisis, pengukuran, dan manajemen risiko mengikuti pendekatan serupa.
Beberapa opsi lagi ditambahkan ke risiko dasar ini, yang terjadi dalam satu urutan atau lainnya:
resiko bisnis;
risiko likuiditas;
risiko hukum;
risiko regulasi.
4 risiko terakhir tidak muncul di semua perkembangan. Dengan demikian, risiko yang terkait dengan badan pengatur paling relevan untuk organisasi perbankan, oleh karena itu lebih umum terjadi di bidang yang terkait dengan perbankan. Beberapa penulis memasukkan risiko likuiditas dalam konsep risiko pasar.
Dalam pekerjaan ini, kami akan mengandalkan klasifikasi yang sesuai dengan arah pertimbangan perusahaan konsultan. Hal ini, pertama, akan memungkinkan pada tahap awal analisis dibatasi pada risiko yang berdampak langsung pada pekerjaan perusahaan. Kedua, dengan mempertimbangkan secara spesifik aktivitas organisasi akan memungkinkan untuk memprioritaskan studi risiko profil dan untuk mempertimbangkan, pertama-tama, risiko yang memiliki dampak terbesar pada aktivitas organisasi.
Pengklasifikasian risiko yang paling komprehensif adalah “Pedoman Manajemen Risiko untuk Derivatif”. Menurut dokumen ini, organisasi menghadapi jenis risiko berikut:
Risiko kredit (termasuk risiko pembayaran kembali) adalah kemungkinan kerugian yang terkait dengan penolakan atau ketidakmampuan counterparty untuk sepenuhnya atau sebagian memenuhi kewajiban kreditnya. Risiko ini ada baik untuk bank (risiko klasik default kredit) dan untuk perusahaan dengan piutang dan organisasi yang beroperasi di pasar sekuritas.
Risiko operasional adalah kemungkinan kerugian langsung atau tidak langsung sebagai akibat dari kejadian yang tidak terkendali, kekurangan dalam organisasi bisnis, pengendalian yang tidak memadai, keputusan yang salah, kesalahan sistem yang berhubungan dengan sumber daya manusia (tidak profesional, tindakan ilegal personel perusahaan), teknologi, properti, sistem internal, hubungan dengan lingkungan internal dan eksternal, peraturan perundang-undangan dan proyek berisiko individu. Ini dapat mencakup risiko yang terkait dengan kesalahan manajemen perusahaan, karyawannya, masalah dengan sistem pengendalian internal, aturan kerja yang kurang berkembang, dll. Risiko Operasional adalah risiko yang terkait dengan internal organisasi pekerjaan perusahaan, serta risiko kerusakan lingkungan (environment risk); risiko kecelakaan, kebakaran, kerusakan; risiko gangguan pada fungsi fasilitas karena kesalahan dalam desain dan pemasangan, sejumlah risiko konstruksi; kerusakan peralatan, dll.
Risiko likuiditas - risiko bahwa perusahaan tidak dapat membayar kembali kewajibannya pada saat tertentu dengan modal yang tersedia. kemungkinan kerugian karena kekurangan dana dalam jangka waktu yang ditentukan dan akibatnya perusahaan tidak mampu memenuhi kewajibannya. Terjadinya peristiwa berisiko tersebut dapat berupa denda, penalti, kerusakan reputasi bisnis perusahaan, hingga menyatakan pailit. Misalnya, perusahaan harus melunasi hutangnya dalam waktu dua minggu, tetapi karena penundaan pembayaran untuk produk yang dikirim, perusahaan tidak memiliki uang tunai. Jelas kreditor akan memberikan sanksi kepada perusahaan. Biasanya, risiko likuiditas muncul karena pengelolaan arus kas, piutang, dan hutang yang tidak profesional.
Risiko pasar adalah kemungkinan kerugian akibat perubahan kondisi pasar. Risiko pasar terkait dengan fluktuasi harga di pasar komoditas dan nilai tukar mata uang, kurs di pasar saham, dll. Risiko pasar paling rentan terhadap aset perusahaan yang tidak stabil (barang, uang tunai, sekuritas, dll.), Karena nilainya sangat tergantung pada harga pasar yang berlaku.
Risiko hukum - risiko yang, sesuai dengan undang-undang saat ini, mitra tidak berkewajiban untuk memenuhi kewajibannya berdasarkan transaksi.
Seringkali risiko ini saling terkait erat - contoh nyata adalah situasi dengan bank Inggris "Barings" yang terkenal kejam - kekurangan dalam sistem kontrol internal (risiko operasional) dan, sebagai akibatnya, salah satu karyawan yang bermain di bursa saham membuat tidak mungkin untuk menutup posisi berjangka di SIMEX (risiko kerugian likuiditas) karena prediksi harga yang salah (risiko pasar).
Jadi, setelah melakukan studi tentang situasi perusahaan saat ini, dapat dikatakan bahwa saat ini prioritas Sukses adalah pengurangan risiko operasional. Oleh karena itu, dalam pekerjaan ini kami akan fokus pada risiko operasional, penilaian dan pengelolaannya.
Selain klasifikasi di atas, risiko dapat diklasifikasikan menurut kriteria lain. Misalnya, risiko strategis dan informasional sering diidentifikasi.
Risiko informasi dipahami sebagai kemungkinan terjadinya kerusakan akibat hilangnya informasi yang relevan dengan perusahaan.
Risiko strategis merupakan risiko kerugian akibat ketidakpastian yang disebabkan oleh keputusan strategis jangka panjang perusahaan. Selain itu, mereka mempengaruhi perusahaan secara keseluruhan, dan penerapan sistem analisis risiko yang diterapkan di perusahaan kepada mereka seringkali dapat menyebabkan perubahan dalam arah perusahaan, memberikan penilaian yang jelas tentang tindakan yang direncanakan perusahaan untuk menciptakan keunggulan kompetitif dan menaklukkan pasar. Dalam menilai risiko strategis perusahaan, baik lingkungan mikroekonomi (seperti pesaing dekat, perubahan kondisi pasar atau harga sumber daya) dan lingkungan makroekonomi (khususnya, risiko politik yang sulit untuk dinilai) harus dipertimbangkan.
Seringkali, dalam hal konsekuensinya, risiko dibagi menjadi tiga kategori:
risiko yang dapat diterima- ini adalah risiko keputusan, sebagai akibat dari tidak dilaksanakannya perusahaan terancam kehilangan keuntungan; di dalam zona ini, kegiatan kewirausahaan mempertahankan kelangsungan ekonominya, yaitu kerugian memang terjadi, tetapi tidak melebihi keuntungan yang diharapkan;
risiko kritis- ini adalah risiko di mana perusahaan menghadapi kehilangan pendapatan; Dengan kata lain, zona risiko kritis dicirikan oleh bahaya kerugian yang jelas-jelas melebihi keuntungan yang diharapkan dan, dalam kasus yang ekstrim, dapat menyebabkan hilangnya semua dana yang diinvestasikan oleh perusahaan dalam proyek tersebut;
risiko bencana - risiko di mana perusahaan menjadi bangkrut; kerugian dapat mencapai nilai yang sama dengan status properti perusahaan. Selain itu, kelompok ini mencakup semua risiko yang terkait dengan bahaya langsung bagi kehidupan manusia atau terjadinya bencana lingkungan.
Dasar klasifikasi risiko berikut ini juga merupakan sifat dampak terhadap hasil perusahaan. Jadi, risikonya dibagi menjadi dua jenis:
bersih risiko - kemungkinan kerugian atau hasil nol;
spekulatif risiko adalah kemungkinan mendapatkan hasil positif dan negatif.
Jelaslah bahwa klasifikasi di atas saling terkait.
2. Pemodelan situasi risiko dan pengelolaan risiko operasional
2.1 Fitur risiko operasional
Sekali lagi, kami mencatat fakta bahwa risiko operasional terutama terkait dengan seseorang: kerugian bisnis langsung dan tidak langsung timbul karena kesalahan personel, manajemen, pencurian dan penyalahgunaan, dan bahkan dalam kasus ketika hal itu disebabkan oleh malfungsi di bidang telekomunikasi, komputer, dan teknologi informasi. sistem, dalam banyak kasus mereka didasarkan pada kesalahan manusia.
Sebelum berbicara tentang pemodelan risiko operasional, mari pertimbangkan karakteristik uniknya:
Risiko operasional bersifat endogen yang artinya berbeda-beda untuk setiap perusahaan. Mereka bergantung pada teknologi, proses, organisasi, orang, dan budaya perusahaan, sehingga pengumpulan data khusus perusahaan diperlukan untuk mengelola risiko operasional. Perlu dicatat bahwa kebanyakan perusahaan tidak memiliki riwayat data yang relevan yang panjang. Dan data industri mungkin tidak dapat diterapkan sepenuhnya.
Risiko operasional berubah secara dinamis dan konstan tergantung pada strategi, proses bisnis, teknologi yang diterapkan, lingkungan yang kompetitif, dll., Sebagai akibatnya, menjadi jelas bahwa bahkan data historis perusahaan itu sendiri mungkin bukan indikator yang relevan dari risiko saat ini dan di masa depan.
Strategi mitigasi risiko yang paling efektif mencakup perubahan dalam proses bisnis, teknologi, organisasi, dan orang. diperlukan pendekatan pemodelan yang dapat mengukur dampak pada keputusan operasional. Misalnya, bagaimana risiko operasional akan berubah jika perusahaan mulai menjual dan melayani produk melalui Internet, atau jika outsourcing digunakan untuk sejumlah fungsi utama?
Risiko operasional yang paling umum adalah:
kesalahan dalam program komputer (kegagalan perangkat lunak dan teknologi informasi atau sistem, kegagalan peralatan dan komunikasi);
kesalahan staf (nkualifikasi yang tidak memadai dari karyawan yang melakukan operasi ini; dengan itikad buruk melaksanakan ketentuan dan peraturan yang ditetapkan; kelebihan personel; kesalahan satu kali acak);
kesalahan dalam sistem distribusi (duplikasi fungsi; pengecualian fungsi tertentu);
kurangnya rencana kerja atau kualitasnya yang burukmenyebabkan keterlambatan dalam pengambilan keputusan manajerial, dan formalisasi rencana dan prosedur tindakan dalam situasi kritis tidak hanya memfasilitasi identifikasi aspek bermasalah, tetapi juga mengurangi risiko konflik ketenagakerjaan.
Secara historis, risiko operasional tertinggi dan kerugian terbesar terjadi dalam kondisi berikut:
konsentrasi terjadi di area aktivitas non-inti, di mana manajemen perusahaan tidak menyadari risiko nyata yang terkait dengan operasi perdagangan ini;
durasi acara lebih dari beberapa bulan menunjukkan lingkungan kontrol yang ceroboh, manajemen yang lalai, dan kurangnya kesadaran akan keseriusan masalah.
Kirimkan pekerjaan baik Anda di basis pengetahuan itu sederhana. Gunakan formulir di bawah ini
Mahasiswa, mahasiswa pascasarjana, ilmuwan muda yang menggunakan basis pengetahuan dalam studi dan pekerjaan mereka akan sangat berterima kasih kepada Anda.
Diposting pada http://www.allbest.ru/
Diposting pada http://www.allbest.ru/
pengantar
1.1 Catatan pengantar
1.4.2 Sistem manajemen risiko
Bab 2. Pemodelan proses manajemen risiko operasional lembaga perkreditan
2.1 Pernyataan masalah matematika
2.2 Pemodelan jumlah kerugian
2.3 Pemodelan struktur dependen variabel acak. Fungsi kopular
2.4 Pemodelan frekuensi kerugian
2.5 Model Stochastic Monte Carlo dari pendekatan acak
2.6 Perhitungan besarnya modal risiko 66
Bab 3. Penerapan sistem manajemen risiko operasional
3.1 Pengembangan dan penerapan sistem manajemen risiko operasional
3.2 Perhitungan besarnya modal risiko
3.3 Penilaian efisiensi ekonomi dan keberlanjutan model
Kesimpulan
Daftar literatur bekas
Aplikasi
pengantar
risiko operasional matematis ekonomi
Pemodelan ekonomi dan matematis sekarang berada pada tahap ketika lompatan kualitatif matang. Berbagai macam model telah terkumpul di seluruh dunia. Apapun bidang ekonomi yang kita ambil, selalu ada berbagai macam model matematika, komputer, verbal - bermakna, dengan satu atau lain cara, terkait dengannya. Ratusan jurnal ilmiah menerbitkan deskripsi bulanan model baru, atau modifikasi dan pengembangan model lama.
Semuanya, meskipun disebut model ekonomi, pada kenyataannya adalah model dari beberapa bidangnya, menjelaskan satu hal. Masing-masing berkontribusi pada sistem pengetahuan tentang ekonomi. Keunikan proses pemahaman, kognisi manusia tentang fenomena kompleks ada dalam penyederhanaannya, reduksi menjadi gambar sederhana. Oleh karena itu, karena kognisi tidak terbatas, pembuatan model juga, tampaknya, tidak memiliki batas.
Dalam kerangka ekonomi matematika dengan bantuan sarana formal, studi tentang mekanisme ekonomi yang kompleks telah menemui kesulitan yang berarti. Model tidak lagi cantik dan lengkap seperti pada kasus klasik, meskipun model mempertimbangkan kombinasi mekanisme sederhana yang paling umum atau paling dapat dibenarkan secara ekonomis.
Dari sudut pandang praktis, informasi dalam jumlah yang sangat besar itu sendiri tidak memiliki nilai. Data dalam bentuk murni bukanlah jenis pengetahuan yang disebut "kekuatan". Informasi menjadi kekuatan ketika memungkinkan Anda untuk meramalkan masa depan, yaitu. jawab pertanyaan utama saat memilih solusi: "Apa yang akan terjadi jika?" Untuk menjawab pertanyaan ini, selain data, Anda harus memiliki model dunia nyata.
Dari manakah model tersebut berasal dan mengapa model tersebut praktis tidak ada dalam sistem manajemen perbankan? Dalam bisnis perbankan, proses pembuatan model yang memadai dipersulit oleh dua faktor yang secara obyektif ada. Yang pertama adalah bahwa dari sudut pandang manajemen, bank adalah objek yang sangat kompleks, terdiri dari banyak subsistem yang berbeda, di antaranya terdapat sejumlah besar koneksi heterogen. Aktivitas bank terdiri dari sejumlah proses bisnis yang secara signifikan bergantung pada banyak faktor eksternal: legislatif, ekonomi, sosial, politik.
Dalam sibernetika, objek seperti bank disebut sistem kompleks, dan metode studinya - metode analisis sistem. Hasil paling signifikan di bidang ini berkaitan dengan penelitian operasi, pendekatan yang didasarkan pada penggunaan metode matematika kuantitatif untuk mengevaluasi keputusan yang dibuat. Namun, penggunaan metode kuantitatif hanya dimungkinkan jika peneliti memiliki model matematika yang memadai, yang hanya tidak ada di perbankan.
Faktor kedua diwujudkan dalam fakta bahwa dalam perbankan (terutama dalam konteks transisi ke pasar), tidak mungkin untuk melakukan eksperimen yang bertujuan mendahului pembentukan hipotesis dan memungkinkan Anda untuk mengujinya dalam praktik. Akumulasi pengalaman pribadi oleh para analis terhalang oleh perubahan dinamis dalam situasi khas Rusia modern.
Yang terpenting, ilmu keuangan dikaitkan dengan analisis profitabilitas aktivitas investasi. Selain mengukur profitabilitas, analis perbankan juga menangani ketidakpastian pendapatan produktif; terkait dengan ketidakpastian ini adalah analisis risiko. Kurangnya perkembangan masalah ini dalam praktik kami menjelaskan perlunya mempelajari pengalaman asing dalam hal penerapannya di Rusia.
Kumpulan indikator, metode dan model perhitungan yang digunakan dalam menilai profitabilitas dari strategi perbankan tertentu adalah subjek dari bidang ilmiah baru yang berkembang secara dinamis - matematika keuangan dan analisis keuangan, dibentuk di persimpangan teori keuangan modern dan sejumlah disiplin matematika, seperti ekonometrik, teori probabilitas , statistik matematika, penelitian operasi, teori proses acak.
Tujuan utama perbankan adalah untuk memaksimalkan keuntungan; meminimalkan risiko perbankan juga merupakan tugas yang hampir setara. Penurunan tingkat pengembalian dari operasi perbankan, basis pelanggan menyusut dan penurunan omset pada rekening pelanggan menyebabkan fakta bahwa rasio antara keuntungan bank dan biaya operasional menjadi sangat tidak menguntungkan. Dengan demikian, situasi tercipta ketika bank terpaksa mencari cara untuk mengurangi biaya dan meminimalkan risiko. Dan ini, pada gilirannya, memaksa bank untuk memberikan perhatian khusus pada analisis keuangan dan metode pengelolaan sumber daya mereka.
Kemampuan mengambil risiko yang wajar merupakan salah satu unsur budaya kewirausahaan pada umumnya, dan perbankan pada khususnya. Dalam kondisi pasar, masing-masing pesertanya menerima aturan permainan bisnis tertentu dan sampai batas tertentu bergantung pada perilaku mitra. Salah satu aturan tersebut dapat dianggap kesediaan untuk mengambil risiko dan memperhitungkan kemungkinan penerapannya dalam kegiatan mereka.
Salah satu jenis risiko utama lembaga perkreditan adalah risiko operasional yang disebabkan oleh ketidakpastian negara dan fungsi lingkungan internal dan eksternal mereka. Kerugian yang timbul dari terjadinya peristiwa risiko operasional dapat mengakibatkan kerugian langsung dan tidak langsung yang signifikan, kehancuran perusahaan bahkan korban jiwa. Kepailitan tingkat tinggi dalam beberapa tahun terakhir, yang antara lain disebabkan oleh kesalahan dalam penyelenggaraan sistem manajemen risiko operasional, menunjukkan skala dan penjabaran yang kurang memadai dari masalah penilaian, pencegahan dan meminimalkan kerugian dari terjadinya peristiwa yang berkaitan dengan risiko operasional. Kurangnya informasi statistik yang representatif, profil risiko operasional yang heterogen dan individual untuk setiap lembaga kredit membuat tidak mungkin untuk menggunakan metode dan model yang berlaku umum untuk mengukur dan mengelola risiko keuangan yang digunakan dalam teori manajemen risiko untuk menganalisis dan mengelola risiko operasional.
Kebutuhan untuk mencadangkan modal untuk risiko operasional (termasuk risiko operasional dalam perhitungan rasio kecukupan modal H1) menjadi kenyataan bagi bank-bank komersial Rusia pada Agustus 2010, karena hal ini mencerminkan strategi pengembangan sektor perbankan dan kebijakan Bank Sentral dalam memperkenalkan pendekatan berbasis risiko dalam penilaian kredit. organisasi.
Dengan demikian, tugas membangun sistem yang efektif untuk mengukur, meramalkan dan meminimalkan risiko operasional yang timbul dalam perjalanan kegiatan lembaga perkreditan sangat menentukan relevansi kajian tersebut.
Penelitian ini bertujuan untuk mengembangkan metode dan model pengelolaan risiko operasional lembaga perkreditan secara terintegrasi. Sesuai dengan tujuan ini, tugas-tugas berikut telah ditetapkan dan diselesaikan dalam pekerjaan:
1. Melakukan kajian terhadap model dan metode analisis serta manajemen risiko keuangan yang ada dalam kaitannya dengan risiko operasional secara spesifik.
2. Menyusun klasifikasi kejadian dan faktor risiko operasional secara komprehensif dengan memperhatikan kegiatan lembaga perkreditan secara spesifik.
3. Mengembangkan perangkat matematis yang diperlukan untuk analisis, pengukuran dan pengelolaan risiko operasional, meliputi:
· Untuk mengatur dan melaksanakan tugas pemodelan matematis proses acak terjadinya kerugian, dengan mempertimbangkan adanya pengaruh korelasi di antara mereka;
· Mengembangkan dan menerapkan algoritma stokastik secara terprogram untuk memodelkan jumlah total kerugian dengan struktur ketergantungan tertentu dan menghitung jumlah modal risiko untuk menutupinya (dengan mempertimbangkan ketersediaan berbagai cakupan asuransi dan ukuran risiko).
4. Mengembangkan implementasi perangkat lunak untuk memodelkan proses pengelolaan risiko operasional lembaga perkreditan, menilai sensitivitas metode yang diterapkan terhadap berbagai gangguan parameter input.
5. Menentukan efisiensi ekonomi dari model manajemen risiko operasional yang diterapkan. Menyusun pedoman penyelenggaraan proses manajemen risiko operasional di lembaga perkreditan.
Objek dari penelitian tesis ini adalah risiko operasional yang timbul dalam perjalanan aktivitas lembaga perkreditan saat ini. Subjek penelitian diploma adalah metode ekonomi dan matematis serta model proses manajemen risiko operasional sebagai elemen sistem manajemen risiko lembaga perkreditan.
Landasan teori dan metodologis dari penelitian ini adalah karya ilmuwan dalam negeri di bidang asuransi, matematika keuangan dan aktuaria, teori permainan, teori probabilitas dan statistik matematika, teori nilai ekstrim, proses acak, metode numerik, manajemen risiko.
Kebaruan ilmiah dari penelitian ini terdiri dari pengembangan pendekatan terintegrasi untuk manajemen risiko operasional berdasarkan sintesis dari masalah-masalah pemodelan ekonomi dan matematika berikut: analisis proses terjadinya kerugian, penilaian jumlah total kerugian, perhitungan jumlah modal risiko untuk menutupinya. Subjek perlindungan adalah ketentuan dan hasil yang mengandung unsur kebaruan ilmiah:
1. Masalah pemodelan matematis dari proses acak terjadinya kerugian lembaga perkreditan yang terkait dengan risiko operasional telah diajukan dan dipecahkan, yang memungkinkan penilaian yang lebih akurat tentang besarnya risiko operasional dibandingkan dengan metode perhitungan yang ada.
2. Menerapkan pemodelan probabilistik dari jumlah agregat kerugian, dengan mempertimbangkan adanya korelasi di antara mereka, yang memungkinkan untuk menilai jumlah total kerugian secara lebih akurat, secara wajar mengurangi perkiraan jumlah modal risiko yang diperlukan untuk menutupinya.
3. Implementasi perangkat lunak pemodelan stokastik dari jumlah proses acak (kerugian) dengan struktur ketergantungan yang telah ditentukan dan perhitungan jumlah modal untuk menutupinya telah dikembangkan, dengan mempertimbangkan ketersediaan berbagai program asuransi dan ukuran risiko. Sensitivitas metode yang dikembangkan terhadap berbagai gangguan parameter input diperkirakan.
4. Efisiensi ekonomi penggunaan model terintegrasi yang dikembangkan dari manajemen risiko operasional di lembaga perkreditan telah terbukti dibandingkan dengan metode dan model analisis yang ada serta pengelolaan risiko operasional (dalam hal penghematan jumlah modal risiko).
Bab pertama membahas tentang fitur simulasi proses perbankan, model fungsi bank, konsep risiko di perbankan, klasifikasi risiko perbankan dan sistem manajemen risiko.
Dalam bab kedua, masalah pemodelan matematis dari proses terjadinya kerugian lembaga kredit yang terkait dengan risiko operasional diajukan dan dipecahkan. Model matematis berikut diimplementasikan: metode untuk menilai, mengukur dan memprediksi nilai agregat kerugian agregat, menghitung dan distribusi yang koheren dari jumlah modal risiko, mekanisme untuk melengkapi data sendiri dengan memetakan informasi tentang kerugian organisasi eksternal diusulkan, dengan mempertimbangkan pengaruh struktur waktu uang dan adanya ambang signifikansi saat pemodelan jumlah kerugian. Pada bagian ketiga bab ini, diberikan fakta-fakta dasar teori kopula, yang diperlukan untuk memodelkan proses stokastik dependen, dan ukuran korelasi yang tidak berubah terhadap transformasi monotonik dibahas. Algoritma untuk pemodelan stokastik dari proses acak dengan fungsi distribusi yang diketahui dan struktur ketergantungan yang telah ditentukan sebelumnya menggunakan kopula Gaussian telah diimplementasikan. Menggunakan teori copula, algoritma untuk menghasilkan proses dependen yang mensimulasikan frekuensi terjadinya kerugian diimplementasikan. Bagian 2.5 menjelaskan model stokastik Monte Carlo, yang dikembangkan dan diimplementasikan dalam paket MATLAB, untuk memperkirakan distribusi probabilitas dari total kerugian lembaga kredit untuk kasus umum, menggunakan t-copulas Gaussian dan Mahasiswa dan transformasi Fourier cepat. Model ini membentuk dasar dari model AMA, yang hasilnya dibahas pada bab ketiga. Sebagai alternatif dari fungsi kuantil Basel II VaR untuk menghitung modal untuk menutupi risiko operasional, Bagian 2.6 mengusulkan penggunaan ukuran risiko yang koheren. Ukuran (Expected ShortFall - ES), yang memenuhi kondisi subadditivity, memungkinkan diperolehnya hasil yang lebih tahan terhadap berbagai distribusi kerugian yang ekstrim. Masalah distribusi modal risiko yang koheren antara lini kegiatan - dan / atau divisi lembaga kredit - telah ditetapkan dan dipecahkan. Hasilnya adalah, dalam hal teori permainan non-atom, prinsip distribusi modal risiko yang koheren dapat ditentukan secara unik melalui vektor Aumann-Shapley, yang selalu ada dan merupakan inti dari permainan.
Pada bab ketiga, dikembangkan tahapan utama - implementasi dan dukungan informasi dari sistem manajemen risiko operasional terintegrasi dari lembaga perkreditan. Poin-poin utama dari pembuatan peraturan internal dan metode yang mengatur proses manajemen risiko operasional, yang tunduk pada cakupan wajib sesuai dengan persyaratan Bank Sentral Federasi Rusia dan rekomendasi Basel II, diberikan. Selain menghitung indikator kuantitatif risiko operasional, indikator kualitatif risiko operasional juga dianjurkan untuk memantau secara maksimal area utama kegiatan lembaga perkreditan yang terekspos risiko operasional. Bagian 3.1 telah mengembangkan sistem indikator yang komprehensif (KIR - indikator risiko utama) untuk lembaga kredit menengah.
Sebagai demonstrasi dari metode kuantitatif yang dikembangkan dari manajemen risiko operasional, pada bagian kedua dari bab ketiga, implementasi model AMA yang disederhanakan dipertimbangkan dengan menggunakan contoh penghitungan nilai CaR untuk rata-rata bank kredit. Perbandingan nilai modal risiko yang dihitung atas dasar pendekatan yang berbeda dan untuk ukuran risiko yang berbeda serta tingkat signifikansi dilakukan. Pada Bagian 3.3, kami menganalisis sensitivitas model yang diimplementasikan untuk berbagai gangguan parameter input. Dilakukan penilaian terhadap dampak ekonomi yang diharapkan dari pengenalan model dan metode yang dikembangkan dari manajemen risiko operasional lembaga perkreditan dibandingkan dengan pendekatan yang ada.
Kesimpulannya, hasil utama dan kesimpulan dari penelitian ini dirumuskan.
Bab 1. Analisis model matematika bank yang ada
1.1 Catatan pengantar
Seperti disebutkan di atas, tujuan utama perbankan adalah untuk memaksimalkan keuntungan; meminimalkan risiko perbankan juga merupakan tugas yang hampir setara. Artinya, kebijakan bank umum harus didasarkan pada penilaian dan simulasi menyeluruh terhadap berbagai situasi, analisis terhadap banyak faktor yang mempengaruhi besar kecilnya laba. Faktor-faktor tersebut menentukan tingkat risiko perbankan; tugas bank adalah meminimalkannya.
Profitabilitas bank \u003d Pengembalian sumber daya kredit + Pengembalian investasi:
di mana bobot spesifik dari jenis sumber daya dan jenis,
DB - profitabilitas bank,
KR - sumber kredit,
Bank Sentral - investasi dalam sekuritas.
Investor membeli aset seperti saham, obligasi atau real estat dengan tujuan memperoleh pendapatan baik dari menjualnya dengan harga yang lebih tinggi, atau dalam bentuk dividen, bunga kupon, atau anuitas. Pemberi pinjaman meminjamkan uang dengan harapan memperoleh pendapatan bunga ketika peminjam melunasi pinjamannya secara penuh. Dengan demikian, pemberi pinjaman dan investor memiliki tujuan yang sama - untuk menerima pendapatan atau bunga sebagai hasil dari aktivitas investasi atau peminjaman.
Penurunan tingkat pengembalian dari operasi perbankan, basis pelanggan yang menyusut dan penurunan omset pada rekening pelanggan mengarah pada fakta bahwa rasio antara keuntungan bank dan biaya operasinya menjadi sangat tidak menguntungkan. Dengan demikian, situasi tercipta ketika bank terpaksa mencari cara untuk mengurangi biaya dan meminimalkan risiko. Dan ini, pada gilirannya, memaksa bank-bank Rusia untuk memberi perhatian khusus pada analisis keuangan dan metode pengelolaan sumber daya mereka.
Aturan paling penting yang mendasari strategi pengambilan keputusan dalam lingkungan risiko bisnis:
Risiko dan pengembalian berubah ke arah yang sama: semakin tinggi keuntungannya, semakin tinggi risiko transaksi, sebagai aturan.
Jika bank ingin mengumpulkan dana tambahan, mereka harus menunjukkan kepada klien mereka bahwa mereka sepenuhnya memperhitungkan rasio risiko-imbalan.
Tesis ini saat ini digunakan di sejumlah bank asing terbesar.
Di bawah kondisi ekonomi terencana, pemahaman tentang risiko dan ketidakpastian sebagai komponen integral dari pembangunan sosial-ekonomi, sebagai kategori ilmiah terpenting yang membutuhkan studi komprehensif, dikecualikan. Pembentukan hubungan pasar di Rusia dan mekanisme ekonomi yang sesuai menyebabkan kembalinya konsep risiko ke teori dan praktik pengelolaan objek ekonomi dari semua tingkatan dan bentuk kepemilikan.
Banyak perhatian diberikan pada pemodelan proses perbankan di luar negeri. Ide manajemen portofolio atau manajemen neraca ujung ke ujung berasal dari teori portofolio modern, yang dikembangkan pada pertengahan 1950-an. Upaya pertama untuk menerapkan teori portofolio modern ke perbankan dilakukan dalam bentuk model linear dan kuadrat dari pemrograman matematika. Meskipun model ini cukup ramping dalam pengertian klasik, model tersebut terlalu terbatas dan rumit untuk penggunaan praktis. Nilai utama mereka terletak pada kemampuan menembus manajemen keseimbangan yang lengkap. Ini berguna sebagai pedoman untuk memahami bagaimana mengelola portofolio dan risiko bank.
Konsep manajemen portofolio diilustrasikan menggunakan model pemrograman linier. Tentu saja, untuk mereduksi kenyataan menjadi masalah dua dimensi, kami harus secara serius menyederhanakan rumusan masalah.
Mari kita gambarkan saldo bank dalam bentuk yang disederhanakan berikut:
dimana Bank Sentral - sekuritas,
KR - pinjaman,
DV - giro,
SD - deposito berjangka,
K - modal. Egorova N.E., Smulov A.S. Perusahaan dan bank: interaksi, analisis ekonomi dan pemodelan.-M .; Delo, 2002. HAL.61.
Laba atas sekuritas dan laba pinjaman masing-masing akan dilambangkan dengan P CB dan P cr. Biaya menarik simpanan dan modal diasumsikan nol. Oleh karena itu, pendapatan atau keuntungan Pr bank diberikan dengan persamaan:
Kami juga akan memberikan klasifikasi program perbankan analitik:
1. Level dalam struktur organisasi bank: manajemen puncak, level menengah, pelaku.
2. Jenis transaksi yang dianalisis: transaksi kredit, surat berharga, transaksi valuta asing, transaksi lainnya.
3. Jenis masalah yang dipecahkan: pemantauan, analisis, optimalisasi, pemodelan, peramalan, perencanaan, pengendalian.
4. Analisis jeda waktu: momen saat ini, perkiraan jangka pendek, perkiraan jangka menengah, perkiraan jangka panjang.
1.2 Fitur pemodelan simulasi proses perbankan
Kebutuhan untuk menggunakan pemodelan simulasi terutama disebabkan oleh spesifikasi pasar Rusia. Ciri khas pasar keuangan Rusia adalah "subjektivitas" -nya, ketergantungan ekstrim pada faktor-faktor non-ekonomi dan, akibatnya, tingkat ketidakpastian yang tinggi, yang membuatnya sulit untuk membuat keputusan keuangan yang tepat.
Ketidakpastian ini diciptakan oleh:
1. ketidakstabilan lingkungan eksternal bank Rusia, kurangnya aturan dan prosedur yang ditetapkan dengan jelas untuk mengatur berbagai sektor pasar keuangan (aspek kelembagaan);
2. kurangnya perangkat yang cukup berkembang untuk memprediksi situasi makro ekonomi dalam kondisi yang tidak pasti dan menganalisis multiplisitas faktor (aspek instrumental);
3. ketidakmungkinan akuntansi dan formalisasi semua koneksi untuk membangun model ekonomi dan matematika yang cukup mencerminkan struktur pasar keuangan (aspek kognitif);
4. tidak dapat diaksesnya informasi yang dapat diandalkan - kurangnya ruang informasi tunggal "bank - klien - pasar keuangan - negara" (aspek informasi);
5. cerminan yang tidak memadai dari kondisi keuangan riil bank dalam laporan akuntansi (neraca, dll) dan, dengan demikian, - kurangnya transparansi keuangan di bank (aspek akuntansi). Penggunaan alat tradisional untuk mendukung keputusan manajemen dan peramalan dalam kondisi ini sulit, dan yang lebih berharga adalah kemungkinan menggunakan metode simulasi. Emelyanov A.A. Pemodelan simulasi dalam manajemen risiko. - SPB: Akademi Teknik dan Ekonomi St. Petersburg, 2000. Hlm.132.
Banyak produk perangkat lunak modern dirancang khusus untuk meramalkan situasi di pasar keuangan. Ini termasuk alat untuk analisis teknis pasar saham, sistem pakar, dan paket statistik. Produk-produk ini ditujukan terutama untuk para pembuat keputusan di pasar utang pemerintah.
Praktik penggunaan alat peramalan oleh bank dan perusahaan investasi dalam perdagangan di pasar sekuritas menunjukkan bahwa peramalan tidak selalu dapat diandalkan, bahkan dari segi tren. Salah satu penyebabnya adalah periode pengamatan statistik yang terbatas.
Simulasi merupakan alat yang dapat digunakan untuk mencakup semua bidang kegiatan bank: kredit dan deposito, saham, pekerjaan dengan aset valuta asing. Model Simulasi Bank (MBM) tidak memprediksi perilaku pasar. Tugasnya adalah memperhitungkan sebanyak mungkin faktor keuangan lingkungan eksternal (pasar valuta asing, pasar sekuritas, pinjaman antar bank, dll.) Untuk mendukung pengambilan keputusan keuangan di tingkat kepala bank, bendahara, dan komite manajemen aset dan kewajiban.
Dalam pengertian ini, IMB menurut fungsinya terkait erat dengan sistem perbankan otomatis (ABS) yang dikembangkan dari desain Barat, yang digunakan oleh bank komersial internasional besar.
Proses pemodelan di bank memungkinkan Anda untuk mensimulasikan pendaftaran transaksi bank dan memperhitungkan informasi yang terkandung dalam transaksi tersebut. Penerapan ideologi konstruksi ini sepenuhnya dapat dibenarkan tidak hanya dari sudut pandang meniru arus keuangan riil di bank, tetapi juga dari sudut pandang penerapan praktis hasil pemodelan dalam kegiatan manajer keuangan bank.
Memang, neraca ternyata merupakan hasil sekunder dari keputusan yang dibuat. Baik dalam praktik maupun di IMB, seorang manajer, ketika membuat keputusan tentang kesepakatan, menilai risiko dan konsekuensinya bagi bank tidak sekaligus, tetapi sepanjang siklus hidup kesepakatan.
Model simulasi merupakan bagian integral dari manajemen perbankan modern. Manajemen aset dan kewajiban, perencanaan operasi skala besar membutuhkan metode analitik yang andal.
Sistem simulasi banyak digunakan untuk analisis, peramalan dan studi berbagai proses di berbagai bidang ekonomi, industri, penelitian ilmiah, baik yang murni teoritis maupun praktis.
Penggunaan sistem seperti itu paling efektif dan dapat dibenarkan untuk peramalan jangka panjang dan dalam situasi di mana tidak mungkin atau sulit untuk melakukan percobaan praktis. Simulasi adalah teknologi informasi yang bekerja dengan model simulasi dan memungkinkan Anda mengevaluasi parameternya (karenanya, efisiensi) dalam skala waktu yang dipercepat.
Model simulasi adalah perangkat lunak yang memungkinkan Anda mensimulasikan aktivitas objek yang kompleks. Kadang-kadang objek yang disimulasikan bisa menjadi sangat kompleks dan memiliki begitu banyak parameter sehingga butuh waktu terlalu lama untuk membuat model simulasi dalam bahasa pemrograman tingkat tinggi standar untuk membenarkan hasil. Emelyanov A.A. Pemodelan simulasi dalam manajemen risiko. - SPB: Akademi Teknik dan Ekonomi St. Petersburg, 2000. Hlm.24
Ada banyak tugas dan situasi yang membutuhkan penggunaan teknologi simulasi. Ini termasuk pemodelan skenario bank, "memeriksa" keputusan tertentu, menganalisis strategi alternatif, dan banyak lagi. Seorang spesialis yang berkualifikasi mampu memberikan lusinan tugas khas dan spesifik yang membutuhkan teknik analitik. Ini termasuk tugas perencanaan perbankan klasik dan tugas berbasis rumah, seperti mengoordinasikan komitmen dan tanda terima. Model simulasi memungkinkan pembuatan estimasi kasar dan audit ekspres atas keputusan yang dibuat, serta prediksi dan penghitungan numerik yang terperinci. Analisis situasi cepat berdasarkan model kompak dengan kompleksitas sedang adalah peluang berharga bagi eksekutif bank mana pun.
Model simulasi memungkinkan untuk mengintegrasikan aktivitas semua divisi bank menjadi satu kesatuan. Atas dasar ini, dimungkinkan untuk secara efektif mengatur seluruh sistem operasional dan perencanaan strategis bank umum. Melalui penggunaan pendekatan streaming, informasi tentang aktivitas bank dan layanannya menjadi ringkas dan mudah dibaca. Ini cocok untuk analisis kuantitatif dan kualitatif (bermakna). Model simulasi yang berbasis pada salah satu paket ahli merupakan tolak ukur yang dapat diandalkan untuk pengelolaan bank. "Gambaran" streaming aktivitas bank sangat memudahkan baik manajemen operasional maupun perencanaan jangka panjang kerja bank.
Model simulasi dapat ditanamkan dalam basis kompleks pakar bank komersial. Dalam hal ini, model simulasi yang dibuat berdasarkan salah satu paket pakar dihubungkan oleh saluran pertukaran data dengan paket perangkat lunak khusus dan spreadsheet database lainnya. Kompleks seperti itu dapat beroperasi secara real time. Dalam hal kemampuannya, ia mendekati sistem otomatisasi yang besar dan mahal untuk manajemen bank.
Model pengoptimalan, termasuk yang multikriteria, memiliki properti yang sama - sebuah tujuan diketahui, untuk mencapai yang mana sering kali harus berurusan dengan sistem yang kompleks, di mana ini tidak banyak tentang menyelesaikan masalah pengoptimalan, tetapi tentang mempelajari dan memprediksi keadaan tergantung pada strategi kontrol yang dipilih. Dan di sini kita dihadapkan pada kesulitan dalam mengimplementasikan rencana sebelumnya. Mereka adalah sebagai berikut:
1. sistem yang kompleks berisi banyak koneksi antar elemen;
2. sistem nyata dipengaruhi oleh faktor-faktor acak, yang tidak dapat diperhitungkan secara analitis;
3. Kemungkinan membandingkan yang asli dengan model hanya ada di awal, dan setelah penerapan peralatan matematika, karena hasil antara mungkin tidak memiliki analog dalam sistem nyata. Emelyanov A.A. Pemodelan simulasi dalam manajemen risiko. -SPB: Akademi Teknik dan Ekonomi St. Petersburg, 2000. Hlm.58.
Sehubungan dengan berbagai kesulitan yang timbul dalam studi sistem yang kompleks, praktek membutuhkan metode yang lebih fleksibel, dan muncul - pemodelan simulasi.
Biasanya, model simulasi dipahami sebagai kompleks program komputer yang menggambarkan fungsi blok individu sistem dan aturan interaksi di antara mereka. Penggunaan variabel acak mengharuskan dilakukannya eksperimen berulang dengan sistem simulasi (di komputer) dan analisis statistik selanjutnya dari hasil yang diperoleh. Contoh yang sangat umum dari penggunaan model simulasi adalah memecahkan masalah antrian menggunakan metode Monte Carlo.
Jadi, bekerja dengan sistem simulasi adalah percobaan yang dilakukan di komputer. Apa manfaatnya?
1. kedekatan yang lebih besar dengan sistem nyata daripada model matematika;
2. Prinsip blok memungkinkan untuk memverifikasi setiap blok sebelum dimasukkan ke dalam sistem keseluruhan;
3. penggunaan ketergantungan yang sifatnya lebih kompleks, yang tidak dijelaskan oleh hubungan matematis sederhana.
Keuntungan yang tercantum menentukan kerugian:
1.Bangun model simulasi lebih lama, lebih sulit dan lebih mahal;
2. untuk bekerja dengan sistem simulasi, perlu memiliki komputer yang sesuai untuk kelas;
3. interaksi antara pengguna dan model simulasi (antarmuka) tidak boleh terlalu rumit, nyaman dan terkenal;
4. Membangun model simulasi membutuhkan studi yang lebih dalam tentang proses nyata daripada pemodelan matematis. Emelyanov A.A. Pemodelan simulasi dalam manajemen risiko. -SPB: Akademi Teknik dan Ekonomi St. Petersburg, 2000. Hlm.79.
Muncul pertanyaan: dapatkah pemodelan simulasi menggantikan metode pengoptimalan? Tidak, tapi dengan nyaman melengkapinya. Model simulasi adalah program yang mengimplementasikan algoritme tertentu, untuk pengoptimalan kendali yang masalah pengoptimalannya diselesaikan terlebih dahulu.
Jadi, baik komputer, atau model matematika, atau algoritme untuk studinya, secara terpisah, tidak dapat memecahkan masalah yang cukup kompleks. Tapi bersama-sama mereka mewakili kekuatan yang memungkinkan Anda untuk mengenali dunia di sekitar Anda, untuk mengelolanya untuk kepentingan manusia.
Mengingat kompleksnya tugas yang dihadapi analis perbankan, sistem ini harus menyediakan:
1. perhitungan indikator kondisi keuangan bank saat ini dan yang akan datang;
2. prakiraan keadaan transaksi keuangan individu dan neraca bank secara keseluruhan;
3. penilaian daya tarik transaksi keuangan individu;
4. sintesis (pembentukan) keputusan manajemen;
5. evaluasi efektivitas keputusan manajemen yang diambil;
6. penilaian terhadap kelengkapan dan tidak redundansi seperangkat indikator kondisi keuangan bank.
Melakukan salah satu fungsi yang terdaftar membutuhkan pemodelan aktivitas keuangan bank.
1.3 Model fungsi bank
Serangkaian metode yang digunakan untuk analisis dan pemodelan aktivitas perbankan sangat luas dan beragam. Sepanjang evolusi teori matematika bank, metode statistik matematika, teori kontrol optimal, teori proses acak, teori permainan, teori penelitian operasi, dll telah digunakan. Perlu diingat bahwa bank merupakan entitas yang kompleks dan memerlukan pendekatan yang terintegrasi. Akan sangat sulit untuk membuat model bank terintegrasi yang secara simultan mencakup pengelolaan likuiditas, pembentukan portofolio aset, pembentukan kebijakan kredit dan simpanan, dll., Oleh karena itu kami akan menjelaskan fungsi bank secara agak agregat.
Pertimbangkan operasi bank dalam interval waktu yang cukup lama.
Biarkan bank menerima pendapatan dalam bentuk pembayaran atas jasanya untuk melaksanakan penyelesaian operasi penjaminan, layanan perantara (atau pendapatan lain yang terlepas dari portofolio aset) - dan pendapatan dari sekuritas yang diperoleh dengan dana gratis yang membentuk total portofolio aset perbankan.
Pendapatan dari sekuritas yang dibeli terdiri dari bunga atas sekuritas - dan pembayaran dana yang diinvestasikan pada saat penebusan atau penjualan sekuritas -
(dalam kasus promosi
dimana tingkat bunga sekuritas yang dibeli
waktu rata-rata hingga jatuh tempo sekuritas yang dibeli oleh bank. Kolemaev V.A. Ekonomi matematika. - M .: UNITI, 1998.S. 68.
Bank juga menerima dana pinjaman dari penempatan sekuritasnya pada tingkat W. Kami akan mengasumsikan bahwa sekuritas yang diterbitkan oleh bank pada awalnya ditempatkan dan ditebus dengan nominal, dan pendapatan bunga atas mereka ditentukan berdasarkan situasi di pasar keuangan pada saat penerbitan. ...
Bank pertama-tama mengarahkan pendapatan yang diterima untuk membayar biaya penggalangan dana, yang terdiri dari pembayaran bunga atas sekuritas yang ditempatkan - dan pembayaran jumlah pokok dana pinjaman -
dimana tingkat bunga sekuritas yang ditempatkan
Rata-rata waktu jatuh tempo surat berharga yang diterbitkan oleh bank.
Selain itu, bank menanggung beban yang tidak bergantung pada volume kewajibannya - di mana:
Indeks Harga Konsumen,
Untuk membayar sewa tempat, untuk membayar biaya telekomunikasi, serta biaya lainnya yang tidak bergantung pada volume dana yang ditarik (kewajiban).
Bank kemudian membayar pajak yang diperlukan. Bank menggunakan sisa dana untuk berinvestasi di infrastrukturnya sendiri (investasi internal) - dan untuk pembayaran dividen -.
Fakta bahwa bank wajib membayar sebagian biaya dari laba bersihnya dapat diperhitungkan dengan meningkatkan jumlah biaya dengan membaginya dengan (tarif 1 pajak). Ada juga pajak yang dikenakan atas pendapatan terlepas dari biaya yang dikeluarkan untuk menghasilkan pendapatan tersebut, seperti pajak pengguna jalan. Pajak semacam itu dapat diperhitungkan dengan mengalikan jumlah pendapatan di muka dengan (tarif pajak 1). Metode serupa dapat memperhitungkan fitur lain yang ditentukan oleh pengurangan pajak, jadi kami tidak akan membahas masalah yang terkait dengan perpajakan dan manfaat pajak untuk beberapa sekuritas, misalnya, sekuritas pemerintah di bawah ini. Perhatikan bahwa biaya dibayar oleh bank dengan urutan tertentu. Pertama-tama, bank berkewajiban untuk menebus sekuritas yang diterbitkan sebelumnya dan membayar bunganya, kemudian membayar biaya yang tidak bergantung pada volume kewajiban, pajak, dan baru setelah itu dapat membayar dividen.
Jika bank memiliki dana gratis, maka ia mengarahkan mereka untuk membeli sekuritas (investasi eksternal) dengan kecepatan -. Jika kekurangan dana maka surat berharga yang ada di portfolio bank bisa dijual, kemudian bertanda negatif. Artyukhov SV., Bazyukina O.A., Korolev V.Yu., Kudryavtsev A.A. Model penetapan harga yang optimal berdasarkan proses risiko dengan premi acak. // Sistem dan sarana informatika. Masalah khusus. - M .: IPIRAN, 2005.S. 102
Jumlah uang, surat berharga yang dibeli oleh bank dan surat berharga yang ditempatkan oleh bank berubah dari waktu ke waktu sebagai berikut:
dimana pengeluaran uang untuk pembelian sekuritas (penerimaan uang dari penjualannya), dan merupakan konstanta waktu yang cukup kecil yang mencirikan kualitas aset bank, dalam hal likuiditas. Jika bank menempatkan semua asetnya di salah satu segmen pasar keuangan, maka ada nilai yang mencirikan tingkat perkembangan segmen tersebut. Dalam kasus umum, ini diperoleh sebagai rata-rata tertimbang dalam hal volume aset dari nilai-nilai yang mencirikan tingkat perkembangan masing-masing "segmen pasar keuangan di mana aset tersebut ditempatkan. Karena kami tidak mempertimbangkan masalah pembentukan aset dalam pekerjaan ini, A diasumsikan sebagai nilai tertentu.
Jumlah dana maksimum yang dapat dikumpulkan oleh bank dengan menempatkan sekuritasnya terbatas dan terutama bergantung pada jumlah modal ekuitas bank, struktur neraca, kualitas portofolio investasi bank dan indikator lain yang kurang penting dari pekerjaannya. Kami akan menganggap itu
dimana koefisien reliabilitas bank,
Volume dana bank itu sendiri.
Penempatan oleh bank atas sekuritasnya sendiri untuk menarik dana pinjaman juga terjadi pada kecepatan terbatas tertentu, oleh karena itu
dimana konstanta waktu yang mencirikan derajat perkembangan pasar surat berharga lainnya yang diterbitkan oleh bank. Hal ini bergantung pada seberapa berkembang infrastruktur bank, seberapa besar jumlah pelaku pasar yang bekerjasama dengan bank tersebut.
Mari kita perkenalkan variabel - nilai portofolio sekuritas yang dibeli. Kemudian persamaan (1.4) - (1.6) mengambil bentuk
Kami memperkenalkan kontrol tanpa dimensi: di mana tingkat pengeluaran uang untuk pembelian sekuritas dan tingkat penerimaan uang dari penempatan sekuritas bank dinyatakan sebagai berikut:
Nilainya sesuai dengan pembelian / penjualan sekuritas dari penerbit pihak ketiga secepat efisiensi pasar sekuritas memungkinkan. Nilainya sesuai dengan daya tarik tercepat dari dana pinjaman oleh bank, dan - dengan penolakan total untuk menarik dana.
Fitur utama uang - yang membuatnya sangat berbeda dari sekuritas yang diperoleh bank, bahkan sekuritas pemerintah - adalah kemampuan untuk menggunakannya untuk membayar pengeluaran bank saat ini. Aliran pembayaran tidak dapat dilakukan jika tidak ada cukup uang beredar, oleh karena itu kecepatan pembayaran dibatasi dan bergantung pada jumlah uang:
dimana karakteristik waktu penerimaan dana di bank (pembayaran). Pembatasan jenis ini disebut pembatasan likuiditas.
Pembayaran yang dilakukan oleh bank harus dibagi menjadi dua kelompok:
Pembayaran wajib. Ini termasuk pembayaran untuk penebusan sekuritas yang diterbitkan oleh bank - pembayaran bunga atas sekuritas - biaya yang tidak bergantung pada volume kewajiban - Dalam praktiknya, bank dapat menunda pembayaran wajib, tetapi ini akan menyebabkan kerugian finansial yang serius, dan dengan penundaan yang lama, pengakuannya bangkrut dan akhirnya likuidasi. Kami akan berasumsi bahwa penundaan pembayaran wajib sepenuhnya dikecualikan, yaitu bank dituntut untuk terus menjaga likuiditas.
Pembayaran opsional. Melakukan pembayaran ini tergantung pada manajemen dan pemilik bank. Ini termasuk investasi dalam negeri - dan dividen - pC 2.
Untuk menjaga likuiditas bank, diperlukan:
untuk semua (1.11)
Jadi, kita mendapatkan kendala fase pertama untuk masalah kita - kondisi (1.11).
Perhatikan bahwa ketidaksetaraan ini, dalam kondisi nonnegativitas, khususnya, menyiratkan hal itu untuk semua
Melakukan pembayaran opsional juga dibatasi kecepatannya:
Berdasarkan ketidaksetaraan ini, kontrol tanpa dimensi dapat diterapkan sehingga:
Karena volume investasi dalam negeri bergantung pada pelestarian bagian bank di pasar jasa keuangan, pengeluaran dapat diklasifikasikan, dalam arti, sebagai wajib, setidaknya di sebagian besar bidang perencanaan. (Setelah mencapai horizon perencanaan T, bank dapat dilikuidasi oleh pemiliknya). Karena pembayaran dividen tidak boleh negatif, kami mendapatkan kendala fase lain:
untuk semua (1.13)
Jadi, kami sampai pada kesimpulan bahwa investasi dalam negeri memang wajib dalam arti kendala (1.13).
Kami akan mengasumsikan bahwa dalam bidang perencanaan bank tidak menerima "keuntungan super", yaitu keuntungan yang lebih besar dari modal sendiri, yang tidak bergantung pada volume aset. Akibatnya, jumlah maksimum uang yang dapat dia tarik dan terima dalam bentuk keuntungan dibatasi oleh beberapa konstanta, yaitu. untuk semua dan ini adalah kendala fase ketiga (1,14).
Estimasi dapat diperoleh berdasarkan volume pinjaman maksimum, rasio suku bunga penghimpunan dan penempatan dana, jumlah pendapatan yang tidak bergantung pada jumlah aset.
Perhatikan bahwa untuk sebagian besar situs perencanaan, nilainya harus mendekati nol, karena tidak menguntungkan bagi bank untuk menyimpan uang tunai yang tidak menghasilkan pendapatan, karena selalu ada sekuritas pemerintah yang benar-benar andal di pasar keuangan yang memberikan pendapatan tetap positif.
Tidak adanya "keuntungan super" juga berarti bahwa tingkat pertumbuhan relatif dari tingkat sekuritas terbatas di area perencanaan:
Kami akan menjelaskan kepentingan bank (pemiliknya) dengan keinginan untuk memaksimalkan utilitas diskon dari pembayaran dividen di masa depan dalam interval waktu yang cukup lama. ... Koefisien ini disebut koefisien mendiskontokan utilitas pembayaran dividen. Kemudian fungsi yang akan dimaksimalkan dituliskan sebagai berikut:
dimana fungsi utilitas dari pembayaran deviden.
Ketika utilitas konsumsi memainkan peran, biasanya diperlukan kontinu, monotonik, cekung dan dibatasi dari atas, dan juga dipaksakan pada kondisi Kondisi terakhir menjamin positifnya konsumsi saat ini pada setiap momen waktu. Karena dividen tidak dapat dibayarkan, kami tidak akan memberlakukan ketentuan tersebut, dengan asumsi bahwa fungsi utilitas memiliki keengganan rendah untuk konsumsi nol.
Jika fungsi utilitas memiliki keengganan relatif yang konstan terhadap risiko menurut Arrow-Pratt: maka dapat ditunjukkan bahwa itu dapat ditulis sebagai:
Untuk menghilangkan keengganan tinggi untuk konsumsi nol, pertimbangkan fungsi utilitas yang sedikit dimodifikasi
Dalam hal ini, keengganan relatif terhadap risiko akan bergantung pada volume konsumsi :. Berdasarkan (1.9) dan (1.11), kami memperoleh
Alih-alih fungsi (1.13), pertimbangkan garis lurus yang melewati titik-titik
Karena fungsi (1,17) akan menjadi negatif untuk berapa pun jumlah dividen, yaitu, dibatasi dari atas dengan nol, dan juga kontinu dan monoton untuk setiap. Fungsi utilitas seperti itu tidak memiliki keengganan relatif terhadap risiko menurut Arrow-Pratt, dan dengan memvariasikan parameter, hanya nilai nominal pembayaran dividen yang dapat diubah. Fakta ini menggarisbawahi perbedaan sikap terhadap risiko antara konsumen swasta dan organisasi komersial. Di satu sisi, yang terakhir tidak memiliki keengganan untuk mengambil risiko, karena ia dapat ada tanpa batas waktu, dibandingkan dengan umur seseorang, dan tidak tunduk pada bahaya, seperti makhluk hidup. Di sisi lain, konsumen swasta yang telah membelanjakan 2 * M rubel menerima lebih banyak kepuasan dari M rubel pertama yang dibelanjakan daripada dari yang berikutnya, yang menentukan cekungan fungsi utilitas konsumsi untuk individu. Kami akan berasumsi bahwa pembayaran dividen dua kali lipat akan menggandakan kegunaannya bagi penerimanya, yang jumlahnya cukup banyak, dan termasuk individu maupun badan hukum. Ini menentukan linearitas fungsi utilitas pembayaran dividen. Berikut ini, kita akan menggunakan fungsi utilitas (1.17).
Dengan demikian, kami mendapatkan masalah kontrol yang optimal dalam waktu yang terus menerus
Selain itu, terdapat syarat batas yang berarti bank wajib melunasi hutangnya pada akhir periode perencanaan.
Di sini - variabel fase, - kontrol. Di sini - nilai prediksi dari variabel terkait - dianggap diberi fungsi waktu non-negatif, - adalah konstanta dengan dimensi waktu.
Perhatikan bahwa jika menghilang di beberapa titik, maka menurut persamaan (1.21), yaitu solusinya tidak berkurang pada saat ini. Dengan demikian, jika pada titik tertentu mencapai nilai, artinya, solusinya tidak meningkat. Jadi, di bawah kendali, dari persamaan (1.21), kondisi dan kontinuitas, kami memperoleh bahwa pada seluruh segmen volume pada par dari sekuritas yang ditempatkan bank adalah non-negatif, yaitu, dan tidak melebihi maksimum yang dapat diterima -, untuk semua (secara umum ).
Kemudian, dari kondisi dan kondisi non-negativitas fungsi yang diberikan, serta non-negativitas, kami memperolehnya untuk semua. Dengan asumsi kontinuitas, dapat ditampilkan menggunakan persamaan (1.20) sebagai semua. Berikut ini, kita akan berasumsi bahwa dan terus menerus dan terus menerus sebagian.
Sejak dan dari persamaan (1.20) mengikuti itu. Menggunakan ketidaksetaraan ini, mudah untuk menunjukkan keberadaan seperti itu, untuk semua orang.
Kami tidak akan, seperti yang diasumsikan sebelumnya, mempertimbangkan bagaimana portofolio sekuritas yang dibeli oleh bank dibentuk, bergantung pada keandalan, profitabilitas, dan likuiditas bank, serta preferensi manajemen bank. Semua aset bank akan disajikan dalam bentuk agregat - satu variabel.
Dari uraian di atas, dapat dilihat bahwa kebijakan kredit dan simpanan bank, yang didefinisikan dalam model manajemen dan, terkait erat dengan kebijakan pembayaran deviden yang ditetapkan oleh manajemen, maka selanjutnya akan kita telaah bersama.
Untuk kenyamanan studi pekerjaan lebih lanjut, kami menulis sebutan secara terpisah:
Jumlah dana gratis bank - tunai di meja kas bank, atau uang di koresponden. rekening bank di pusat penyelesaian Bank Sentral Federasi Rusia, serta di koresponden. rekening di bank lain
Jumlah sekuritas yang dibeli pada par
Volume sekuritas yang ditempatkan pada par
Pendapatan yang tidak bergantung pada volume aset (komisi untuk penyelesaian dan layanan tunai, operasi garansi, layanan perantara, dll.)
Cakrawala perencanaan
Dana milik bank (modal)
Rasio keandalan bank
Tingkat di mana bank menghabiskan dana untuk pemeliharaan peralatan manajemen, pembayaran untuk sewa tempat, dll. atau biaya yang tidak tergantung pada volume kewajiban bank dalam harga pada saat awal
Kecepatan investasi ulang di infrastruktur bank (investasi internal) harga pada saat awal
Tingkat pembayaran dividen dalam harga pada saat awal waktu
Tingkat pasar sekuritas saat ini yang dibeli oleh bank
Nilai pasar dari portofolio sekuritas bank
Konstanta waktu yang mencirikan tingkat perkembangan pasar keuangan, dengan mempertimbangkan distribusi aset bank menurut sektornya
Konstanta waktu yang menggambarkan tingkat perkembangan pasar surat berharga yang diterbitkan oleh bank
Indeks pertumbuhan nominal portofolio sekuritas yang dibeli oleh bank. Untuk setiap sekuritas yang dibeli, kurs nominalnya disesuaikan dengan kurs tahunan, dengan memperhitungkan reinvestasi, kemudian dihitung tarif tahunan rata-rata tertimbang untuk semua sekuritas dalam portofolio bank. Indeks didefinisikan sebagai ln (1 + "tarif tahunan rata-rata tertimbang")
Indeks pertumbuhan efektif dari portofolio sekuritas yang dibeli oleh bank
Indeks pertumbuhan total hutang pada sekuritas yang ditempatkan. Untuk setiap sekuritas yang ditempatkan, kurs nominalnya disesuaikan dengan kurs tahunan, dengan memperhitungkan refinancing utang melalui penempatan sekuritas baru, maka dihitung tarif tahunan rata-rata tertimbang untuk semua sekuritas yang ditempatkan. Indeks didefinisikan sebagai ln (1 + + "tarif tahunan rata-rata tertimbang")
Rata-rata waktu jatuh tempo surat berharga yang dibeli oleh bank - rata-rata waktu jatuh tempo surat berharga yang diterbitkan oleh bank - indeks harga konsumen
Indeks inflasi
Waktu pembayaran umum (penerimaan dana)
Kecepatan peredaran uang di sistem perbankan
Tingkat pengeluaran uang untuk pembelian sekuritas penerbit pihak ketiga, atau penerimaan uang dari penjualan mereka
Tingkat penerimaan uang dari penempatan surat berharga bank
Faktor diskonto utilitas pembayaran dividen
Penghindaran risiko relatif Arrow-Pratt, parameter yang digunakan untuk menentukan fungsi utilitas pembayaran dividen
M * - jumlah maksimum uang yang dapat dimiliki bank
Fungsi utilitas pembayaran dividen, kontinu, monotonik
Pengelolaan pembayaran dividen bank
Pengelolaan penempatan dana bank gratis
Manajemen penggalangan dana ke bank.
1.4 Konsep risiko di perbankan
Risiko - kemungkinan bahaya dari hasil yang merugikan.
Dalam kondisi pasar, masing-masing pesertanya menerima aturan permainan tertentu dan sampai batas tertentu bergantung pada perilaku mitra. Salah satu aturan tersebut dapat dianggap kesediaan untuk mengambil risiko dan memperhitungkan kemungkinan penerapannya dalam kegiatan mereka.
Risiko biasanya dipahami sebagai probabilitas, atau lebih tepatnya ancaman bank kehilangan sebagian dari sumber dayanya, kehilangan pendapatan atau munculnya biaya tambahan sebagai akibat dari transaksi keuangan tertentu. Shchelov O. Manajemen risiko operasional di bank komersial. Akuntansi dan bank, 2006 - No. 6. Hlm 112
Dalam suatu krisis, masalah pengelolaan risiko perbankan secara profesional, akuntansi operasional faktor risiko menjadi hal yang sangat penting bagi pelaku pasar keuangan, dan khususnya bagi bank umum.
Prinsip pedoman kerja bank komersial dalam transisi ke hubungan pasar adalah keinginan untuk memperoleh keuntungan sebesar mungkin. Semakin tinggi profitabilitas yang diharapkan dari operasi tersebut, semakin besar risikonya. Risiko terbentuk sebagai akibat penyimpangan data yang valid dari penilaian keadaan saat ini dan perkembangan masa depan.
Pasar perbankan modern tidak terpikirkan tanpa risiko. Risiko ada dalam operasi apa pun, hanya saja dapat dari skala yang berbeda dan dengan cara berbeda "mengurangi", mengimbangi. Akan sangat naif untuk mencari opsi untuk menjalankan operasi perbankan yang akan sepenuhnya menghilangkan risiko dan menjamin hasil keuangan tertentu sebelumnya.
1.4.1 Klasifikasi risiko perbankan
Dalam menjalankan aktivitasnya, bank dihadapkan pada serangkaian jenis risiko yang berbeda, yang berbeda tempat dan waktu terjadinya, faktor eksternal dan internal yang mempengaruhi levelnya, dan akibatnya, pada metode analisis dan metode deskripsinya. Lobanov A.A., Chugunov A.V. Ensiklopedia Manajemen Risiko Keuangan. - M., Buku Bisnis Alpina, 2005. С.89. Semua jenis risiko saling terkait dan berdampak pada aktivitas bank.
Bergantung pada lingkup pengaruh atau terjadinya risiko perbankan, risiko tersebut dibagi menjadi eksternal dan internal.
Risiko eksternal meliputi risiko yang tidak terkait dengan aktivitas bank atau klien tertentu, politik, ekonomi dan lain-lain. Ini adalah kerugian yang diakibatkan oleh pecahnya perang, revolusi, nasionalisasi, larangan pembayaran di luar negeri, konsolidasi hutang, pemberlakuan embargo, penghapusan izin impor, memburuknya krisis ekonomi dalam negeri, dan bencana alam. Risiko internal, selanjutnya, dibagi menjadi kerugian untuk kegiatan utama dan penunjang bank. Risiko pertama mewakili kelompok risiko yang paling umum: risiko kredit, suku bunga, valuta asing, dan pasar. Yang terakhir ini termasuk kerugian pada pembentukan simpanan, risiko jenis kegiatan baru, risiko penyalahgunaan bank.
Dokumen serupa
Pemodelan sistem ekonomi satu sektor. Pembangunan model grafis, statistik dan dinamis. Jadwal pembayaran kembali investasi eksternal. Pemodelan sistem ekonomi dua sektor. Sistem arsitektur. Spesifikasi data model.
tesis, ditambahkan pada 16/12/2012
Cara untuk meningkatkan kinerja keuangan perusahaan dalam rangka inflasi. Penilaian risiko kegiatan ekonomi perusahaan pada tahap pengambilan keputusan manajemen. Memodelkan situasi risiko dalam perekonomian. Arah utama kebijakan anti inflasi.
makalah panjang ditambahkan pada 05/16/2016
Eksperimen psikologis dan pedagogis. Infus kecemasan situasional pada karakteristik memori. Model matematis dari pandangan ini penuh dengan urutan ketiga. Pembangkitan koreksi untuk perbaikan model matematika dengan metode uji statistik Monte Carlo.
manual, ditambahkan pada 18/1/2011
Pemodelan penilaian instrumen investasi keuangan. Model utama yang digunakan dalam pembentukan harga pasar saham dan obligasi saat ini. Pemodelan struktur rasional portofolio investasi. Metode penilaian investasi.
makalah panjang, ditambahkan 04/16/2015
Konsep modal dan sumber formasi. Prosedur pembentukan, metode pengelolaan modal saham. Analisis dan penilaian efisiensi penggunaan modal saham perusahaan. Memodelkan dan menilai pertumbuhan nilai modal saham perusahaan.
tesis, ditambahkan 11/05/2010
Konsep istilah "inflasi", tujuan dan prinsip umum pemodelan proses inflasi. Konsep dan model dasar inflasi dalam perekonomian. Ciri-ciri kebijakan anti-inflasi negara. Analisis model dan konsep inflasi dalam perekonomian.
makalah panjang, ditambahkan 20/12/2015
Penilaian efisiensi ekonomi pasar sektoral dan dampaknya terhadap perekonomian secara keseluruhan. Pendekatan mikroekonomi dan pemodelan ekonomi dan matematika sebagai dasar untuk mengembangkan strategi bagi perusahaan, teknik pemasaran dan cara mempromosikan barang.
tutorial, ditambahkan pada 26/12/2011
Review model matematika dari piramida keuangan. Analisis model dinamika gelembung keuangan Chernavsky. Review model peramalan sosial ekonomi jangka panjang. Memperkirakan prioritas model sederhana. Penurunan model matematika makroekonomi.
makalah panjang ditambahkan 11/27/2017
Jenis model: deskriptif, prediktif, dan normatif. Hubungan fenomena ekonomi. Model sistem faktor. Elemen teori pemodelan. Metode pengambilan keputusan. Matriks pembayaran. Pohon keputusan (skenario). Teori permainan.
abstrak ditambahkan pada 12/09/2002
Data triwulanan tentang pinjaman dari bank komersial untuk pembangunan perumahan selama 4 tahun. Pembuatan model multiplikatif Holt-Winters adaptif dengan mempertimbangkan faktor musiman. Akurasi, kecukupan dan kontrol kualitas model yang dibangun.
Saat mengelola risiko, sering kali perlu membandingkan situasi nyata dengan situasi hipotetis (apa yang akan terjadi jika terjadi hal yang berbeda). Hal ini secara dramatis memperumit analisis situasi risiko, karena memerlukan kerangka kerja untuk mempelajari dan mengukur apa yang tidak ada di sana. Saat ini, tidak ada cara lain untuk menggambarkan situasi hipotetis seperti itu, kecuali penggunaan model matematika yang disebut model situasi risiko. Ini memberikan dasar untuk manajemen risiko kuantitatif. Esensinya terletak pada penerapan model ekonomi dan matematika untuk memprediksi situasi yang dicirikan oleh risiko dan ketidakpastian, dan mendukung keputusan manajemen yang sesuai.
Model adalah deskripsi yang disederhanakan dari objek atau proses nyata yang berfokus pada properti yang penting bagi peneliti dan mengabaikan aspek-aspek yang dianggap tidak penting bagi peneliti. Tantangan utama dalam pemodelan adalah mencari tahu properti mana yang penting dan mana yang tidak. Penjelasan yang benar tentang properti penting memastikan kecukupan model, dan pilihan yang tepat untuk properti minor yang diabaikan membantu menyederhanakan representasi seperti itu secara memadai. Model harus berfungsi sebagai alat pengambilan keputusan, yaitu, model harus menjelaskan kepada pembuat keputusan bagaimana proses dapat berkembang, hasil apa yang akan terjadi, dan menyarankan berbagai tindakan (misalnya, untuk mencegah kerusakan).
Kelas model terpenting yang digunakan dalam manajemen risiko adalah model matematika. Mereka memungkinkan Anda untuk mendeskripsikan aspek penting dari proses atau fenomena yang diteliti dalam bentuk hubungan matematis, dan kemudian menganalisisnya menggunakan peralatan matematika yang sesuai. Sangat penting untuk menggunakan model matematika untuk memprediksi alternatif untuk pengembangan masa depan. Inilah yang memungkinkan manajer untuk mengukur konsekuensi masa depan dari keputusan yang dibuat.
Model matematika yang digunakan dalam manajemen risiko sangat beragam dan beragam. Tidak ada yang namanya model universal. Beragam jenis risiko dan variasi mekanisme terjadinya membuat hal ini tidak mungkin. Dalam situasi yang berbeda, kita akan menggunakan alat khusus (dalam hal ini, model), karena setiap model unik dengan caranya sendiri, karena ketika membangunnya, seseorang harus mulai dari properti objek pemodelan itu sendiri. Namun, situasi serupa memungkinkan kita untuk menggunakan alat yang serupa (jika tidak sama): ada beberapa pendekatan umum untuk pemodelan (misalnya, menggunakan persamaan diferensial stokastik atau peralatan matematika lainnya). Jika pendekatan yang kurang lebih standar dapat diterapkan, maka proses pemodelan akan lebih sederhana (pendekatan untuk membangun model dan mendapatkan solusi diketahui).
Di bidang manajemen risiko kuantitatif, model probabilistik dan statistik yang paling umum.
Untuk beberapa jenis risiko, penggunaan model matematika secara ekstensif adalah standar, untuk jenis risiko lainnya belum. Namun demikian, terdapat pengembangan intensif berbagai teknik pemodelan yang menggunakan fitur manajemen risiko. Manajemen risiko kuantitatif menjadi “cabang” tersendiri dari manajemen risiko.
Nama: Teori risiko dan pemodelan situasi risiko.
Buku teks menjelaskan inti dari ketidakpastian dan risiko, klasifikasi dan faktor-faktor yang bekerja padanya; disajikan metode penilaian kualitatif dan kuantitatif atas situasi ekonomi dan keuangan dalam kondisi ketidakpastian dan risiko.
Klasifikasi teknologi layanan diberikan, contoh aktivitas organisasi layanan dalam situasi berisiko dipertimbangkan.
Metodologi pengelolaan proyek investasi dalam kondisi berisiko disajikan, rekomendasi pengelolaan portofolio investasi diberikan, penilaian kondisi keuangan dan prospek pengembangan objek investasi, model akuntansi risiko dalam proyek investasi diusulkan.
Perhatian yang cukup besar diberikan pada metode dan model manajemen dalam kondisi risiko dan psikologi perilaku dan penilaian pembuat keputusan.
Untuk mahasiswa dan pascasarjana universitas dan fakultas ekonomi, mahasiswa sekolah bisnis, manajer risiko, manajer inovasi, investasi, serta spesialis perbankan dan struktur keuangan, karyawan pensiun, asuransi dan dana investasi.
Kandungan
Kata pengantar
Bab 1 TEMPAT DAN PERAN RISIKO EKONOMI DALAM PENGELOLAAN KEGIATAN ORGANISASI
1.1. Organisasi, jenis perusahaan, karakteristik dan tujuannya
1.2. Tempat dan peran risiko dalam kegiatan ekonomi
1.2.1. Definisi dan esensi risiko
1.2.2. Manajemen resiko
1.2.3. Klasifikasi risiko
1.2.4. Sistem ketidakpastian
1.3. Sistem manajemen resiko
1.3.1. Kegiatan manajemen
1.3.2. Manajemen risiko
1.3.3. Proses manajemen risiko
1.3.4. Metode matematika untuk menilai risiko ekonomi
Bab 2. RESIKO USAHA JASA
2.1. Teknologi layanan
2.2. Klasifikasi risiko perusahaan jasa
2.3. Analisis dinamis dari situasi di pasar jasa
2.4. Model manajemen risiko untuk organisasi sektor jasa
Bagian 3. PENGARUH FAKTOR SALDO PASAR UTAMA TERHADAP MANAJEMEN RISIKO
3.1. Faktor pembatas resiko
3.2. Pengaruh faktor ekuilibrium pasar terhadap perubahan risiko
3.2.1. Hubungan antara ekuilibrium pasar dan risiko komersial
3.2.2. Pengaruh faktor ekuilibrium pasar terhadap perubahan risiko komersial
3.2.3. Pemodelan proses pencapaian keseimbangan
3.2.4. Dampak perubahan permintaan pada tingkat risiko komersial
3.2.5. Dampak perubahan pasokan pada tingkat risiko komersial
3.2.6. Membangun ketergantungan penawaran-permintaan
3.3. Pengaruh faktor waktu terhadap tingkat risiko
3.4. Pengaruh faktor elastisitas penawaran dan permintaan terhadap tingkat risiko
3.5. Dampak faktor perpajakan dalam ekuilibrium pasar terhadap tingkat risiko
Bab 4. MANAJEMEN RISIKO KEUANGAN
4.1. Resiko keuangan
4.1.1. Klasifikasi risiko keuangan
4.1.2. Hubungan leverage keuangan dan operasi dengan risiko agregat
4.1.3. Risiko pengembangan
4.2. Risiko suku bunga
4.2.1. Jenis risiko suku bunga
4.2.2. Transaksi bunga
4.2.3. Persentase rata-rata
4.2.4. Suku bunga variabel
4.2.5. Risiko suku bunga
4.2.6. Risiko suku bunga obligasi
4.3. Risiko kerugian akibat perubahan arus pembayaran
4.3.1. Aliran yang setara
4.3.2. Aliran pembayaran
4.4. Proses investasi berisiko
4.4.1. Resiko investasi
4.4.2. Tingkat pengembalian untuk aset berisiko
4.4.3. Nilai bersih sekarang
4.4.4. Anuitas dan dana penebusan
4.4.5. Penilaian investasi
4.4.6. Pembayaran investasi berisiko
4.4.7. Diskon tepat waktu
4.5. Resiko kredit
4.5.1. Faktor-faktor yang berkontribusi terhadap terjadinya risiko kredit
4.5.2. Analisis risiko kredit
4.5.3. Teknik mitigasi risiko kredit
4.5.4. Pembayaran pinjaman
4.5.5. Akrual dan pembayaran bunga pinjaman konsumen
4.5.6. Jaminan kredit
4.6. Risiko likuiditas
4.7. Resiko inflasi
4.7.1. Hubungan antara suku bunga dan inflasi
4.7.2. Premi inflasi
4.7.3. Pengaruh inflasi pada berbagai proses
4.7.4. Langkah-langkah untuk mengurangi inflasi
4.8. Risiko mata uang
4.8.1. Konversi mata uang dan akrual bunga
4.8.2. Nilai tukar dalam waktu
4.8.3. Mengurangi risiko mata uang
4.9. Resiko aset
4.9.1. Risiko pertukaran
4.9.2. Dampak dari risiko gagal bayar dan pajak nilai aset
4.10. Penilaian probabilistik tingkat risiko keuangan
Bab 5. PERKIRAAN KUANTITATIF RISIKO EKONOMI DALAM KETIDAKPASTIAN
5.1. Metode untuk membuat keputusan yang efektif di bawah ketidakpastian
5.2. Game matriks
5.2.1. Konsep bermain dengan alam
5.2.2. Subjek teori permainan. Konsep dasar
5.3. Kriteria kinerja di bawah ketidakpastian penuh
5.3.1. Kriteria hasil yang dijamin
5.3.2. Kriteria optimisme
5.3.3. Kriteria pesimisme
5.3.4. Kriteria Risiko Minimum Savage
5.3.5. Kriteria Hurwitz untuk maximin umum (pesimisme - optimisme)
5.4. Penilaian komparatif dari opsi solusi bergantung pada kriteria kinerja
5.5. Masalah multikriteria dalam memilih solusi yang efektif
5.5.1. Tugas multikriteria
5.5.2. Optimalitas Pareto
5.5.3. Pilihan solusi dengan adanya alternatif multi-kriteria
5.6. Model Pengambilan Keputusan Di Bawah Ketidakpastian Parsial
5.7. Penentuan volume produksi garmen yang optimal dalam kondisi tidak pasti
5.7.1. Harga game atas dan bawah
5.7.2. Pengurangan Game Matriks menjadi Masalah Pemrograman Linear
5.7.3. Pemilihan rangkaian produk yang optimal
5.8. Risiko yang terkait dengan pengoperasian perusahaan menjahit
Bab 6. PENGAMBILAN KEPUTUSAN OPTIMAL DALAM KONDISI RISIKO EKONOMI
6.1. Pernyataan Probabilistik dari Keputusan Pilihan
6.2. Penilaian tingkat risiko dalam kondisi kepastian
6.3. Pemilihan jumlah pekerjaan yang optimal di penata rambut dengan mempertimbangkan risiko layanan
6.4. Metode pengambilan keputusan statistik di bawah risiko
6.5. Memilih rencana yang optimal dengan membangun pohon acara
6.5.1. Pohon keputusan
6.5.2. Mengoptimalkan strategi go-to-market
6.5.3. Memaksimalkan pengembalian saham
6.5.4. Pemilihan proyek optimal untuk rekonstruksi pabrik dry cleaning
6.6. Penilaian komparatif opsi solusi
6.6.1. Memilih solusi optimal menggunakan evaluasi statistik
6.6.2. Distribusi normal
6.6.3. Kurva risiko
6.6.4. Memilih Solusi Optimal Menggunakan Interval Keyakinan
6.6.5. Model peramalan biaya produksi
6.7. Timbulnya resiko dalam menetapkan misi tujuan perusahaan
6.8. Aktivitas perusahaan jasa dalam kondisi berisiko
6.8.1. Perusahaan perusahaan finishing dan desain untuk memanggang produk roti dan penjualan berikutnya
6.8.3. Salon kecantikan
Bab 7. PENGELOLAAN PROYEK INVESTASI DALAM KONDISI RISIKO
7.1. Proyek investasi dalam kondisi ketidakpastian dan risiko
7.1.1. Konsep dasar proyek investasi
7.1.2. Analisis dan evaluasi proyek investasi
7.1.3. Risiko proyek investasi
7.2. Pilihan volume investasi yang optimal, memberikan peningkatan output maksimum
7.3. Investasi dalam portofolio sekuritas
7.3.1. Proses manajemen investasi
7.3.2. Portofolio yang terdiversifikasi
7.3.3. Risiko yang terkait dengan investasi dalam portofolio sekuritas
7.3.4. Rekomendasi praktis untuk pembentukan portofolio investasi
7.4. Analisis efisiensi ekonomi suatu proyek investasi
7.4.1. Analisis faktor risiko terkait
7.4.2. Penilaian awal dan pemilihan perusahaan
7.4.3. Penilaian kondisi keuangan perusahaan sebagai objek investasi
7.4.4. Contoh analisis menggunakan rasio keuangan
7.4.5. Penilaian prospek pengembangan organisasi
7.4.6. Analisis keuangan komparatif proyek investasi
7.4.7. Analisis di tempat dari metode survei organisasi
7.5. Akuntansi risiko dalam proyek investasi
7.5.1. Model penilaian risiko proyek
7.5.2. Mempertimbangkan risiko saat berinvestasi
7.5.3. Kesimpulan praktis untuk mengelola proyek investasi berisiko
Bab 8. PARIWISATA MANAJEMEN RISIKO
8.1. Faktor yang mempengaruhi dinamika pembangunan pariwisata
8.1.1. Perkembangan pariwisata di Rusia
8.1.2. Jenis dan bentuk pariwisata
8.1.3. Keistimewaan pariwisata sebagai faktor ketidakpastian pembangunan
8.2. Psikologi dampak pariwisata pada peserta dan lain-lain
8.2.1. Motivasi perjalanan
8.2.2. Dampak pariwisata
8.3. Resiko yang berhubungan dengan pariwisata
8.3.1. Faktor yang mempengaruhi pariwisata dan ekonomi pariwisata
8.3.2. Klasifikasi risiko pariwisata
8.4. Dampak ekonomi pariwisata
8.5. Membuat keputusan manajemen
8.6. Analisis kegiatan organisasi untuk penyediaan jasa pariwisata dalam kondisi berisiko
Bab 9. MANAJEMEN RISIKO HOTEL DAN RESTORAN
9.1. Perkembangan bisnis hotel
9.2. Faktor perkembangan bisnis restoran
9.3. Fitur dan spesifikasi perhotelan
9.4. Risiko dan Manajemen Industri Perhotelan
9.4.1. Mengidentifikasi risiko
9.4.2. Risiko proyek investasi
9.4.3. Mengurangi risiko industri perhotelan
9.5. Solusi manajemen dalam bisnis perhotelan
Bab 10. METODE KUNCI DAN CARA MENGURANGI RISIKO EKONOMI
10.1. Prinsip umum manajemen risiko
10.1.1. Diagram proses manajemen risiko
10.1.2. Contoh resiko
10.1.3. Pilihan teknik manajemen risiko
10.2. Diversifikasi
10.3. Asuransi resiko
10.3.1. Inti dari asuransi
10.3.2. Karakteristik utama kontrak asuransi
10.3.3. Perhitungan transaksi asuransi
10.3.4. Kontrak asuransi
10.3.5. Keuntungan dan kerugian asuransi
10.4. Hedging
10.4.1. Strategi manajemen risiko
10.4.2. Konsep dasar
10.4.3. Kontrak maju dan berjangka
10.4.4. Lindung nilai nilai tukar
10.4.5. Aspek-aspek utama risiko
10.4.6. Hedging nilai tukar menggunakan swap
10.4.7. Pilihan
10.4.8. Asuransi atau lindung nilai
10.4.9. Sinkronisasi arus kas
10.4.10. Model lindung nilai
10.4.11. Mengukur efektivitas lindung nilai
10.4.12. Meminimalkan biaya hedging
10.4.13. Transaksi lindung nilai terkait
10.5. Membatasi
10.6. Reservasi dana (asuransi diri)
10.7. Manajemen resiko yang baik
10.8. Membeli informasi tambahan
10.9. Penilaian efektivitas metode manajemen risiko
10.9.1. Pembiayaan risiko
10.9.2. Menilai efektivitas manajemen risiko
Bab 11. PSIKOLOGI PERILAKU DAN EVALUASI ORANG YANG MENGAMBIL KEPUTUSAN
11.1. Faktor pribadi yang mempengaruhi tingkat risiko saat membuat keputusan manajemen
11.1.1. Masalah psikologis perilaku kepribadian ekonomi
11.1.2. Tindakan administratif seorang pengusaha di bidang jasa
11.1.3. Sikap kepribadian terhadap risiko
11.1.4. Intuisi dan risiko
11.2. Teori utilitas yang diharapkan
11.2.1. Grafik fungsi utilitas
11.2.2. Teori utilitas yang diharapkan
11.2.3. Memperhatikan sikap pengambil keputusan terhadap risiko
11.2.4. Pengambilan keputusan kelompok
11.3. Teori perilaku rasional
11.3.1. Teori perspektif
11.3.2. Pendekatan rasional untuk pengambilan keputusan
11.3.3. Asimetri keputusan
11.3.4. Perilaku invarian
11.3.5. Peran informasi dalam pengambilan keputusan
11.4. Situasi konflik
11.5. Peran pemimpin dalam membuat keputusan risiko
11.5.1. Pengambilan keputusan dalam menghadapi risiko
11.5.2. Persyaratan untuk pengambil keputusan
11.5.3. Prinsip untuk menilai efektivitas keputusan yang dibuat oleh pembuat keputusan
Tinjau pertanyaan
Unduh e-book gratis dalam format yang nyaman, tonton dan baca:
Unduh buku Teori risiko dan pemodelan situasi risiko - Shapkin A.S., Shapkin V.A. - fileskachat.com, unduh cepat dan gratis.
Unduh PDF
Di bawah Anda dapat membeli buku ini dengan harga diskon terbaik dengan pengiriman ke seluruh Rusia.
TEORI RISIKO DAN PEMODELAN SITUASI RISIKO
Kuliah 1
- Konsep risiko. Kriteria klasifikasi risiko.
- Peralatan matematika untuk pemodelan dan penelitian situasi berisiko.
- Konsep dasar teori permainan. Klasifikasi game.
1. Konsep risiko. Kriteria klasifikasi risiko.
KONSEP RESIKO
Setiap bidang aktivitas manusia, terutama ekonomi atau bisnis, dikaitkan dengan pengambilan keputusan dalam kondisi informasi yang tidak lengkap.
Sumber ketidakpastian bisa sangat beragam: ketidakstabilan ekonomi, situasi politik, ketidakpastian tindakan mitra bisnis, faktor acak, yaitu sejumlah besar keadaan yang tidak dapat diperhitungkan (misalnya, kondisi cuaca, ketidakpastian permintaan barang, bukan keandalan mutlak dari proses produksi, ketidakakuratan informasi, dll.). Keputusan ekonomi, dengan mempertimbangkan faktor-faktor tidak pasti yang terdaftar dan banyak lainnya, dibuat dalam kerangka yang disebut teori keputusan - pendekatan analitis untuk memilih tindakan terbaik (alternatif) atau urutan tindakan. Tiga jenis model dipertimbangkan dalam teori keputusan tergantung pada tingkat kepastian hasil yang mungkin atau konsekuensi dari berbagai tindakan yang dihadapi oleh pengambil keputusan (DM):
pilihan keputusan dalam kondisi kepastian, jika diketahui untuk setiap tindakan yang selalu mengarah pada beberapa hasil tertentu;
pilihan keputusan berisiko jika setiap tindakan mengarah ke salah satu dari banyak kemungkinan hasil pribadi, dan setiap hasil memiliki probabilitas kejadian yang dihitung atau diperkirakan secara ahli. Diasumsikan bahwa pembuat keputusan menyadari probabilitas ini atau mereka dapat ditentukan oleh perkiraan ahli;
pilihan keputusan di bawah ketidakpastian, ketika satu atau beberapa tindakan atau beberapa tindakan memiliki konsekuensi banyak hasil pribadi, tetapi probabilitasnya sama sekali tidak diketahui atau tidak memiliki arti.
Perbedaan antara risiko dan ketidakpastian mengacu pada cara informasi ditentukan dan ditentukan oleh ada (dalam kasus risiko) atau tidak adanya (dalam kasus ketidakpastian) dari karakteristik probabilistik variabel yang tidak terkontrol. Dalam pengertian yang disebutkan, istilah-istilah ini digunakan dalam teori matematika penelitian operasi, di mana mereka membedakan antara masalah pengambilan keputusan di bawah risiko dan, karenanya, dalam kondisi ketidakpastian. Jika dimungkinkan untuk menentukan secara kualitatif dan kuantitatif tingkat probabilitas satu atau opsi lain, maka ini akan menjadi situasi risiko.
Situasi risiko adalah jenis ketidakpastian di mana kemungkinan terjadinya suatu peristiwa dan dapat ditentukan.
Yaitu, dalam situasi risiko, adalah mungkin untuk menilai secara objektif kemungkinan kejadian yang timbul dari kegiatan bersama mitra produksi, tindakan balasan dari pesaing atau lawan, dampak lingkungan alam pada perkembangan ekonomi, pengenalan pencapaian ilmiah, transisi ke tingkat teknologi baru, dll.
Untuk risikonya biasanya situasi berikut:
-adanya ketidakpastian (sifat acak dari peristiwa tersebut, yang menentukan hasil yang mungkin direalisasikan dalam praktik);
-ketersediaan solusi alternatif;
-probabilitas hasil dan hasil yang diharapkan diketahui atau dapat ditentukan;
-probabilitas kerugian;
-kemungkinan keuntungan tambahan.
Dalam ekonomi pasar, risiko adalah kunci kewirausahaan. Masalah risiko dan keuntungan merupakan salah satu kunci dalam kegiatan ekonomi, khususnya dalam produksi dan manajemen keuangan.
Dalam konteks ini, penting untuk diingat bahwa dalam kamus penjelasan V. Dahl, "mengambil risiko" berarti "berlari secara acak, pada hal yang salah, secara acak, berani, pergi secara acak, melakukan sesuatu tanpa perhitungan yang benar, terkena peluang, bertindak dengan berani, giat, berharap untuk keberuntungan". "Mempertaruhkan" berarti "keberanian, keberanian, tekad, usaha, bertindak secara acak, secara acak".
Dalam kamus bahasa Rusia S.I. "Risiko" Ozhegov didefinisikan sebagai "bahaya, kemungkinan bahaya" atau sebagai "tindakan acak dengan harapan hasil yang bahagia."
Mari kita perhatikan paradoks yang menarik. Ungkapan seperti: “Dia yang tidak mengambil resiko tidak akan menang”, “Resiko adalah tujuan mulia”, “Tidak ada bisnis tanpa resiko”, dll, telah lama diketahui. - keuntungan besar ", dll. Pada saat yang sama, ungkapan" langkah berisiko "," tindakan berisiko "mengandung konotasi penolakan yang jelas. Rekomendasi dan instruksi "untuk menghindari risiko", "untuk meminimalkan risiko" sangat populer.
Jadi, "risiko" didefinisikan, di satu sisi, sebagai "bahaya dari sesuatu", di sisi lain, sebagai "tindakan secara acak, membutuhkan keberanian, tekad, usaha, dengan harapan hasil yang bahagia."
Seorang wirausahawan yang tahu bagaimana mengambil risiko sering kali dihargai. Risiko dalam aktivitas kewirausahaan secara alamiah terkait dengan manajemen, dengan segala fungsinya - perencanaan, pengorganisasian, manajemen operasional, penggunaan personel, pengendalian ekonomi.Setiap fungsi tersebut dikaitkan dengan ukuran risiko tertentu dan memerlukan penciptaan sistem manajemen adaptif. Artinya, diperlukan juga manajemen risiko khusus, yang didasarkan pada pengetahuan tentang esensi ekonomi risiko, pengembangan dan penerapan strategi sikap terhadap risiko tersebut dalam kegiatan kewirausahaan. Dalam kondisi hubungan pasar, masalah akuntansi dan penilaian risiko memperoleh signifikansi independen dan terapan sebagai komponen penting dari teori dan praktik manajemen. Sebagian besar keputusan manajemen dibuat dalam konteks risiko.
Risiko adalah aktivitas yang terkait dengan mengatasi ketidakpastian dalam situasi pilihan yang tak terhindarkan, di mana dimungkinkan untuk menilai secara kuantitatif dan kualitatif kemungkinan mencapai hasil yang diinginkan, kegagalan dan penyimpangan dari tujuan.
Penilaian kuantitatif tingkat risiko, serta kemungkinan membangun interval kepercayaan berdasarkan probabilitas yang diketahui, memungkinkan untuk lebih andal memengaruhi proses ekonomi yang sedang dipertimbangkan untuk meningkatkan laba dan mengurangi risiko.
Hubungan antara risiko dan penghargaan sangat penting untuk memahami sifat risiko kewirausahaan. Pengusaha menunjukkan kesediaan untuk mengambil resiko dalam menghadapi ketidakpastian, karena bersamaan dengan resiko kerugian terdapat kemungkinan adanya penghasilan tambahan. Meskipun jelas bahwa seorang wirausahawan tidak dijamin mendapat untung, penghargaan atas waktu, tenaga, dan kemampuannya dapat berupa untung dan rugi.
Anda dapat memilih solusi yang mengandung lebih sedikit risiko, tetapi pada saat yang sama keuntungan yang dihasilkan akan lebih sedikit. Dan dengan risiko tertinggi, reward memiliki nilai tertinggi.
Mengambil resiko, seorang wirausahawan mendapat kesempatan untuk mendapatkan keuntungan berlebih dan sekaligus mendapat kesempatan untuk merugi. Keinginan untuk "menghasilkan uang" bertentangan dengan tujuan "keamanan". Pendapatan di atas biasanya, tingkat rata-rata dicapai, sebagai suatu peraturan, sebagai hasil dari aktivitas berisiko. Dalam teori dan praktek ekonomi, telah dibuktikan bahwa sejumlah risiko adalah syarat yang diperlukan untuk memperoleh penghasilan.
Seiring dengan hal tersebut, terdapat hubungan terbalik antara tingkat risiko dan likuiditas.
Semakin tinggi tingkat likuiditas (aset perusahaan, dll.), Semakin rendah tingkat risikonya.
Pengembalian aset yang tinggi dapat dicapai dengan meminimalkan cadangan, yang penuh dengan gangguan proses operasional dan berarti risiko kerugian likuiditas. Dan penghematan yang berlebihan pasti mengancam perputaran dan profitabilitas aset.
KRITERIA KLASIFIKASI RISIKO
Sistem kualifikasi risiko meliputi kelompok, kategori, jenis, subspesies dan ragam risiko.
Sifat konsekuensinya, yaitu tergantung pada hasil yang mungkin terjadi (risiko tentangacara) risiko dapat dibagi menjadi dua besar kelompok: risiko murni dan risiko spekulatif.
Ø Resiko bersihberarti kemungkinan mendapatkan hasil negatif atau nol. Keunikan risiko murni (kadang-kadang disebut statistik atau sederhana) adalah bahwa mereka hampir selalu menimbulkan kerugian untuk aktivitas kewirausahaan. Penyebabnya bisa bencana alam, kecelakaan, sakit manajer perusahaan, dll.
Ø Resiko spekulatif diekspresikan dalam kemungkinan mendapatkan hasil positif dan negatif. Keunikan risiko spekulatif, yang juga disebut dinamis atau komersial, adalah bahwa risiko tersebut membawa kerugian atau keuntungan tambahan bagi pengusaha, yang dapat disebabkan oleh perubahan nilai tukar, perubahan kondisi pasar, perubahan kondisi investasi, dll.
Menurut lingkungan asal, yang didasarkan pada lingkungan aktivitas, berikut ini dibedakan jenis risiko: risiko produksi, risiko komersial, risiko keuangan.
Resiko produksi - ini adalah risiko yang terkait dengan kegagalan perusahaan dalam memenuhi rencana dan kewajibannya untuk produksi produk, barang dan jasa, jenis kegiatan produksi lainnya, sebagai akibat dari dampak lingkungan eksternal dan faktor internal.
Risiko komersial - ini adalah risiko kerugian dalam proses kegiatan keuangan dan ekonomi. Alasan risiko komersial dapat berupa penurunan volume penjualan, penurunan volume pembelian yang tidak terduga, kenaikan harga beli barang, peningkatan biaya distribusi, kehilangan barang dalam proses peredaran, dll.
Resiko keuangan - Ini adalah risiko yang terkait dengan ketidakmampuan perusahaan untuk memenuhi kewajiban finansialnya.Alasan risiko keuangan dapat berupa perubahan daya beli uang, non-pembayaran, perubahan nilai tukar, dll.
Bergantung pada penyebab utama risiko, risiko tersebut dibagi menjadi berikut ini kategori: risiko alam dan alam, risiko lingkungan, risiko politik, risiko transportasi, risiko komersial.
Risiko alam dan alam termasuk risiko yang terkait dengan manifestasi kekuatan alam: gempa bumi, banjir, angin topan, tsunami, kebakaran, epidemi, dll.
Resiko lingkungan adalah risiko yang terkait dengan pencemaran lingkungan.
Pencemaran lingkungan diklasifikasikan sebagai berikut: pencemaran lingkungan alam disebabkan oleh fenomena alam, biasanya bencana (banjir, letusan gunung berapi, semburan lumpur); pencemaran antropogenik terjadi sebagai akibat dari aktivitas manusia.
Risiko lingkungan dapat timbul selama pembangunan dan pengoperasian fasilitas dan merupakan bagian integral dari risiko industri.
Resiko politik - ini adalah risiko yang terkait dengan situasi politik di negara tersebut dan aktivitas negara. Risiko politik muncul ketika kondisi produksi dan proses perdagangan dilanggar, yang tidak secara langsung bergantung pada entitas ekonomi.
Risiko politik meliputi:
uketidakmungkinan melakukan kegiatan ekonomi karena permusuhan, revolusi, memperburuk situasi politik internal negara, nasionalisasi, penyitaan barang dan perusahaan, pengenaan embargo, karena penolakan pemerintah baru untuk memenuhi kewajiban yang diemban oleh para pendahulunya, dll;
upengenalan penundaan (moratorium) pembayaran eksternal untuk jangka waktu tertentu karena permulaan keadaan luar biasa (pemogokan, perang, dll.);
uperubahan merugikan dalam peraturan perpajakan;
ularangan atau pembatasan konversi mata uang nasional menjadi mata uang pembayaran.
Resiko transportasi - ini adalah risiko yang terkait dengan pengangkutan barang dengan transportasi: jalan darat, laut, sungai, kereta api, udara, dll.
Resiko komersial menunjukkan ketidakpastian tentang hasil transaksi bisnis ini.
Secara struktural risiko komersial dibagi menjadi properti, produksi, perdagangan, keuangan.
è Risiko properti - ini adalah risiko yang terkait dengan kemungkinan hilangnya properti pengusaha karena pencurian, kelalaian, tegangan berlebih dari sistem teknis dan teknologi, dll.
Risiko properti adalah kemungkinan perusahaan kehilangan sebagian dari propertinya, kerusakan dan hilangnya pendapatan dalam proses produksi dan aktivitas keuangan.
Kelompok risiko properti dapat dibagi menjadi subspesies berikut:
Risiko kehilangan harta benda akibat bencana alam (kebakaran, banjir, gempa bumi, angin topan, dll.);
Resiko kehilangan harta benda akibat tindakan penyusup (pencurian, sabotase);
Resiko kerugian harta benda akibat kecelakaan industri;
Risiko kehilangan atau kerusakan properti selama transportasi;
Risiko pemindahtanganan properti karena tindakan otoritas lokal atau pemilik lain.
Selain itu, untuk perusahaan manufaktur tertentu, risiko kehilangan jenis properti tertentu, misalnya, komputer atau jenis bahan mentah, bahan dan komponen tertentu, kemungkinan besar terjadi.
Dimungkinkan untuk mengurangi tingkat risiko yang terdaftar dengan mengasuransikan jenis properti tertentu, serta dengan menetapkan tanggung jawab properti yang ketat dari orang yang bertanggung jawab secara material di perusahaan, memastikan organisasi perlindungan wilayah perusahaan, mengembangkan dan memperkenalkan langkah-langkah organisasi, teknis, ekonomi dan lainnya untuk mencegah risiko atau meminimalkannya.
è Resiko produksi - ini adalah risiko yang terkait dengan kerugian dari penghentian produksi karena dampak dari berbagai faktor, dan terutama dengan kehilangan atau kerusakan aset tetap dan yang beredar (peralatan, bahan mentah, transportasi, dll.), serta risiko yang terkait dengan pengenalan teknologi baru ke dalam produksi dan teknologi.
è Resiko perdagangan- risiko yang terkait dengan kerugian karena keterlambatan pembayaran, penolakan pembayaran selama pengangkutan barang, tidak terkirimnya barang, dll.
è Resiko keuangan terkait dengan kemungkinan hilangnya sumber daya keuangan (yaitu uang tunai).
Risiko keuangan dikategorikan menjadi dua jenis: risiko yang terkait dengan daya beli uang dan risiko yang terkait dengan penanaman modal (risiko investasi).
Risiko yang terkait dengan daya beli uang meliputi yang berikut ini jenis risiko: risiko inflasi dan deflasi, risiko mata uang, risiko likuiditas.
Resiko inflasi - ini adalah risiko ketika inflasi naik, pendapatan moneter yang diterima terdepresiasi dalam hal daya beli riil lebih cepat daripada pertumbuhannya. Dalam kondisi seperti itu, pengusaha mengalami kerugian yang nyata.
Resiko deflasi - ini adalah risiko bahwa dengan peningkatan deflasi akan terjadi penurunan tingkat harga, memburuknya kondisi ekonomi kewirausahaan, dan penurunan pendapatan.
Risiko mata uang merupakan bahaya kerugian mata uang yang terkait dengan perubahan nilai tukar satu mata uang asing dalam kaitannya dengan mata uang lainnya, selama transaksi ekonomi, kredit, dan mata uang asing lainnya.
Risiko likuiditas - ini adalah risiko yang terkait dengan kemungkinan kerugian saat menjual sekuritas atau barang lain karena perubahan penilaian kualitas dan nilai guna.
Risiko nilai tukar mata uang asing mencakup tiga jenis risiko: risiko ekonomi, risiko transfer, risiko transaksi.
è Resiko ekonomi untuk perusahaan wirausaha adalah bahwa nilai aset dan kewajibannya dapat berubah naik atau turun (dalam mata uang nasional) karena perubahan nilai tukar di masa depan. Ini juga berlaku untuk investor yang investasi asingnya - saham atau sekuritas hutang - menghasilkan pendapatan dalam mata uang asing.
è Risiko penerjemahan bersifat akuntansi dan dikaitkan dengan perbedaan akuntansi untuk aset dan kewajiban perusahaan dalam mata uang asing. Jika kurs turun
è mata uang asing di mana aset perusahaan dalam denominasi, nilai aset ini menurun. Harus diingat bahwa risiko transfer merupakan efek akuntansi, tetapi sedikit atau tidak mencerminkan risiko ekonomi dari transaksi tersebut.
è Sudut pandang ekonomi yang lebih penting adalah risiko transaksi, yang mempertimbangkan pengaruh perubahan nilai tukar pada arus pembayaran di masa depan, dan oleh karena itu pada profitabilitas masa depan perusahaan wirausaha secara keseluruhan.
è Risiko transaksi- Ini adalah kemungkinan kerugian selisih kurs atas transaksi tertentu dalam mata uang asing. Risiko ini timbul dari ketidakpastian nilai dalam mata uang nasional dari suatu transaksi valuta asing di masa yang akan datang. Jenis risiko ini ada saat menutup kontrak perdagangan dan saat memperoleh atau memberikan pinjaman. Ini terdiri dari kemungkinan mengubah jumlah penerimaan atau pembayaran bila dikonversi dalam mata uang nasional.
Selain itu, perbedaan harus dibuat antara risiko nilai tukar mata uang asing bagi importir dan risiko eksportir.
Risiko transaksi bagi eksportir - Ini adalah penurunan nilai tukar mata uang asing dari saat penerimaan atau konfirmasi pesanan hingga penerimaan pembayaran dan selama negosiasi
Risiko transaksi bagi importir adalah kenaikan nilai tukar dalam jangka waktu antara tanggal konfirmasi pesanan dan hari pembayaran.
Jadi, saat menyelesaikan kontrak, perlu memperhitungkan kemungkinan perubahan nilai tukar.
Risiko investasi meliputi berikut ini subspesies risiko: risiko kehilangan keuntungan, risiko penurunan profitabilitas, risiko kerugian finansial langsung.
Risiko kerugian laba - ini adalah risiko terjadinya kerusakan finansial tidak langsung (agunan) (keuntungan yang hilang) sebagai akibat dari kegagalan untuk menerapkan tindakan apa pun (misalnya, asuransi, lindung nilai, investasi, dll.).
Risiko penurunan profitabilitas dapat timbul sebagai akibat dari penurunan ukuran bunga dan dividen atas investasi portofolio, simpanan dan pinjaman. Risiko penurunan profitabilitas meliputi jenis-jenis sebagai berikut: risiko suku bunga dan risiko kredit.
Risiko kerugian finansial langsung termasuk yang berikut ini varietas: risiko pertukaran, risiko selektif, risiko kebangkrutan, dan risiko kredit.
uRisiko pertukaranadalah bahaya kerugian dari transaksi bursa.
uRisiko selektif - Resiko ini adalah kesalahan pemilihan jenis modal investasi, jenis surat berharga untuk investasi dibandingkan dengan jenis surat berharga lainnya pada saat membentuk portofolio investasi.
uRisiko kebangkrutan merupakan bahaya sebagai akibat dari pilihan investasi modal yang salah, kerugian total oleh pengusaha atas modalnya sendiri dan ketidakmampuannya untuk melunasi kewajibannya.
Dalam hal durasi waktu, risiko kewirausahaan dapat dibagi menjadi jangka pendek dan permanen.
Termasuk jangka pendek risiko yang mengancam pengusaha untuk jangka waktu tertentu (misalnya, risiko pengangkutan, kerugian yang mungkin timbul selama pengangkutan barang, atau risiko non-pembayaran untuk transaksi tertentu).
Resiko permanen adalah mereka yang terus-menerus mengancam bisnis di wilayah geografis tertentu atau di sektor ekonomi tertentu (misalnya, risiko tidak dibayar di negara dengan sistem hukum yang tidak sempurna atau risiko kehancuran bangunan di area dengan bahaya gempa bumi tinggi).
Karena tugas utama wirausahawan adalah mengambil risiko dengan hati-hati, tanpa melewati batas yang memungkinkan terjadinya kebangkrutan perusahaan, risiko yang dapat diterima, kritis, dan bencana.
Resiko yang dapat diterima - ini adalah ancaman kehilangan keuntungan total dari pelaksanaan proyek atau dari bisnis secara umum. Dalam hal ini, kerugian mungkin terjadi, tetapi ukurannya kurang dari kewirausahaan yang diharapkan
tiba. Dengan demikian, jenis aktivitas kewirausahaan atau transaksi tertentu ini, meskipun kemungkinan berisiko, tetap memiliki kelayakan ekonomi.
Tingkat risiko berikutnya, yang lebih berbahaya dibandingkan dengan risiko yang dapat diterima, adalah risiko kritis. Resiko kritis terkait dengan bahaya kerugian berupa besarnya biaya yang dikeluarkan untuk pelaksanaan jenis kegiatan wirausaha atau transaksi tersendiri.
Di mana risiko kritis tingkat pertama terkait dengan ancaman menerima pendapatan nol, tetapi dengan penggantian biaya material yang dikeluarkan oleh pengusaha.
Risiko kritis tingkat kedua terkait dengan kemungkinan kerugian dalam jumlah penuh
biaya sebagai akibat dari aktivitas kewirausahaan ini, yaitu hilangnya pendapatan yang diinginkan kemungkinan besar dan pengusaha harus mengganti biaya dengan biaya sendiri.
Bencana adalah risikonya , yang ditandai dengan bahaya, ancaman kerugian dalam jumlah yang sama dengan atau melebihi seluruh kekayaan negara
pengusaha. Biasanya, risiko semacam itu menyebabkan kebangkrutan perusahaan, karena dalam hal ini dimungkinkan kehilangan tidak hanya semua dana yang diinvestasikan oleh pengusaha dalam jenis kegiatan tertentu atau dalam transaksi tertentu, tetapi juga propertinya. Ini khas untuk situasi ketika perusahaan wirausaha menerima pinjaman eksternal dengan keuntungan yang diharapkan. Ketika risiko ini muncul, pengusaha harus membayar kembali pinjaman dari dana pribadi.
2. Alat matematika untuk pemodelan dan penelitian situasi berisiko.
Peran penilaian kuantitatif risiko ekonomi meningkat secara signifikan ketika ada kemungkinan untuk memilih solusi yang optimal dari serangkaian solusi alternatif. Solusi optimal memberikan probabilitas tertinggi untuk hasil terbaik dengan biaya dan kerugian paling sedikit sesuai dengan tugas minimalisasi risiko dan pemrograman.
Penggunaan metode ekonomi dan matematika memungkinkan dilakukannya analisis kualitatif dan kuantitatif dari fenomena ekonomi, untuk mengukur nilai risiko dan ketidakpastian pasar, dan untuk memilih solusi yang paling efektif (optimal).
Metode dan model matematika memungkinkan simulasi berbagai situasi bisnis dan menilai konsekuensi pengambilan keputusan, tanpa eksperimen yang mahal.
Sebagai sarana matematis dalam pengambilan keputusan dalam kondisi ketidakpastian dan risiko, akan digunakan metode teori permainan matematika, teori probabilitas, statistik matematis, teori keputusan statistik, dan pemrograman matematis.
Banyak transaksi keuangan (investasi ventura, pembelian saham, transaksi penjualan, transaksi kredit, dll.) Dikaitkan dengan risiko yang cukup signifikan. Mereka membutuhkan penilaian tingkat risiko dan penentuan besarnya.
Risiko kewirausahaan secara kuantitatif ditandai dengan penilaian subjektif dari nilai kemungkinan (yaitu yang diharapkan) dari pendapatan (kerugian) maksimum dan minimum dari investasi modal tertentu. Selain itu, semakin besar kisaran antara pendapatan (kerugian) minimum dan maksimum dengan probabilitas penerimaan yang sama, semakin tinggi tingkat risikonya.
Tingkat risiko adalah kemungkinan terjadinya peristiwa kerugian, serta jumlah kemungkinan kerusakan darinya.
Pilihan tingkat risiko yang dapat diterima tergantung pada preferensi kepala badan usaha. Para pemimpin konservatif tidak cenderung berinovasi, mereka biasanya mencoba
menjauh dari resiko apapun. Pemimpin yang gesit mencari keputusan yang lebih berisiko jika risikonya bersifat sukarela. Dalam situasi yang sulit, manajer seperti itu berfokus pada keputusan yang lebih berisiko jika mereka yakin dengan profesionalisme para pemain.
Kemauan manajer untuk mengambil risiko biasanya dipengaruhi oleh hasil keputusan serupa di masa lalu yang dibuat dalam kondisi ketidakpastian.
Kerugian yang terjadi menentukan pilihan kebijakan yang cermat, dan kesuksesan mendorong risiko.
Kebanyakan orang lebih suka opsi berisiko rendah. Pada saat yang sama, sikap terhadap risiko sangat bergantung pada jumlah modal yang tersedia bagi pengusaha. Saat mengevaluasi alternatif, manajer harus memprediksi kemungkinan hasil, dan keputusan dibuat dalam kondisi pasti, ketika manajer dapat menilai secara akurat hasil dari setiap alternatif solusi.
Keputusan berisiko adalah keputusan yang menyiratkan hasil tertentu dengan tingkat kemungkinan tertentu. Ini terjadi dalam kondisi ketidakpastian, ketika faktor-faktor yang memerlukan analisis dan pertimbangan sangat kompleks, dan tidak ada informasi yang andal atau memadai tentangnya. Maka tidak mungkin untuk memastikan pencapaian hasil tertentu. Ketidakpastian juga merupakan karakteristik dari banyak keputusan yang dibuat dalam keadaan yang berubah dengan cepat. Situasi ini sangat familiar bagi pengusaha Rusia. Menentukan pilihan, manajer mempertimbangkan proyek baru
dalam hubungannya dengan pilihan lain dan dengan jenis kegiatan perusahaan yang sudah mapan. Untuk mengurangi risiko, diinginkan untuk memilih produksi barang (jasa) tersebut, permintaan yang berubah ke arah yang berlawanan, yaitu, dengan peningkatan permintaan untuk satu produk, permintaan untuk produk lain menurun, dan sebaliknya.
Sayangnya, tidak semua risiko dapat dimitigasi melalui diversifikasi. Faktanya adalah kewirausahaan dipengaruhi oleh berbagai faktor makroekonomi, seperti ekspektasi kenaikan atau krisis, pergerakan suku bunga bank, dll. Manajer tidak dapat mengurangi risiko yang disebabkan oleh proses tersebut dengan melakukan diversifikasi produksi. Membuat keputusan manajemen di perusahaan
menyiratkan keterkaitan erat semua jenis risiko. Namun, prediksi terbaik dari seorang manajer mungkin tidak menjadi kenyataan karena keadaan yang tidak terduga dan tidak terduga di luar kendali perusahaan itu sendiri (benturan ekonomi, perubahan tajam dalam selera pelanggan, tindakan pesaing, pemogokan, keputusan pemerintah yang tidak terduga).
Oleh karena itu, jika terjadi kejadian buruk, berbagai kemungkinan dipertimbangkan untuk mengurangi konsekuensi negatif dengan mengorbankan dana cadangan, kapasitas produksi, bahan baku, produk jadi; rencana keuangan yang aman untuk reorientasi kegiatan sedang dikembangkan.
Dimungkinkan untuk secara signifikan mengurangi risiko karena pekerjaan yang memenuhi syarat pada peramalan dan perencanaan intra-perusahaan, asuransi diri dan asuransi, pengalihan sebagian risiko kepada orang atau organisasi lain melalui lindung nilai, transaksi berjangka, penebusan opsi.
Untuk mengukur besarnya risiko, perlu diketahui semua kemungkinan konsekuensi dari tindakan tertentu dan kemungkinan konsekuensi itu sendiri.
Probabilitas berarti kemungkinan memperoleh hasil tertentu Berkenaan dengan masalah ekonomi, metode teori probabilitas direduksi untuk menentukan nilai probabilitas terjadinya peristiwa dan untuk memilih peristiwa yang paling disukai dari peristiwa yang mungkin berdasarkan nilai terbesar dari harapan matematis.
Risiko adalah tindakan dengan harapan mendapatkan hasil yang beruntung atau tidak beruntung. Pengusaha terpaksa mengambil resiko karena ketidakpastian situasi ekonomi. Semakin besar ketidakpastian situasi ekonomi, semakin besar tingkat risikonya.
Ketidakpastian situasi ekonomi disebabkan oleh faktor-faktor berikut: kurangnya informasi yang lengkap, peluang, pertentangan.
Kurangnya informasi yang lengkap Tentang situasi ekonomi dan prospek perubahannya membuat wirausahawan mencari peluang untuk memperoleh informasi tambahan yang hilang, dan jika tidak ada peluang seperti itu, mulailah bertindak secara acak, mengandalkan pengalaman dan intuisinya.
Ketidakpastian situasi ekonomi sangat ditentukan oleh faktor kebetulan. Keserampangan- Ini adalah sesuatu yang tidak terjadi sama dalam kondisi yang sama, dan oleh karena itu tidak dapat diramalkan dan diprediksi sebelumnya.Teori probabilitas menyediakan alat matematika untuk mempelajari variabel acak. Probabilitas memungkinkan Anda memprediksi peristiwa acak. Dia memberi mereka karakteristik kuantitatif dan kualitatif. Pada saat yang sama, tingkat ketidakpastian dan tingkat risiko menurun.
Ketidakpastian situasi ekonomi sangat ditentukan oleh faktor oposisi. Untuk melawan berhubungan bencana, kebakaran dan fenomena alam lainnya, perang, revolusi, pemogokan, berbagai konflik dalam kolektif buruh, persaingan, perubahan permintaan, kecelakaan, pencurian, dll. Seorang pengusaha dalam tindakannya harus memilih strategi yang akan memungkinkannya untuk mengurangi tingkat oposisi, dan, akibatnya, untuk mengurangi tingkat risiko.Alat matematika untuk memilih strategi dalam situasi konflik disediakan oleh teori permainan.
Derajat risiko diukur dengan dua kriteria:
Nilai rata-rata yang diharapkan,
Fluktuasi (variabilitas) dari hasil yang diharapkan.
UKURAN RISIKO
Sudut pandang yang paling umum adalah itu ukuran risiko dari beberapa solusi atau operasi komersial (keuangan) harus dianggap sebagai deviasi standar (akar kuadrat positif dari varians) dari nilai indikator efektivitas solusi atau operasi ini.
Memang, karena risiko disebabkan oleh non-determinisme dari hasil suatu keputusan (operasi), semakin kecil sebaran (varians) dari hasil keputusan, semakin dapat diprediksi, yaitu. risiko lebih kecil.
Jika variasi (varians) hasilnya nol, maka tidak ada resiko sama sekali. Misalnya, dalam perekonomian yang stabil, transaksi dengan sekuritas pemerintah dianggap bebas risiko.
Indikator paling umum dari keefektifan solusi keuangan (operasi) adalah keuntungan.
Mari kita pertimbangkan sebagai ilustrasi pilihan seseorang dari salah satu dari dua pilihan
investasi dalam kondisi berisiko.
Mari kita punya dua proyek SEBUAH dan DI , di mana orang tertentu dapat berinvestasi.
Proyek SEBUAH di beberapa titik di masa depan, ini memberikan sejumlah keuntungan acak.
Misalkan nilai rata-rata yang diharapkan, ekspektasi matematis, adalah t Adari
perbedaan . Untuk proyeknya DI karakteristik numerik keuntungan sebagai acak
kuantitas diasumsikan masing-masingm B dan . Akar berarti kuadrat
penyimpangan sama masing-masingS A dan S B.
Kasus berikut mungkin terjadi:
1) t SEBUAH = m B, S A < S B, harus memilih sebuah proyek SEBUAH ;
2) t SEBUAH > m B, S A < S B, harus memilih proyek SEBUAH ;
3) t SEBUAH > m B, S A = S B, harus memilih sebuah proyek SEBUAH;
4) t SEBUAH > m B, S A\u003e S B ;
5) t SEBUAH < m B, S A< S B .
Dalam dua kasus terakhir, keputusan untuk memilih sebuah proyek SEBUAH atau DI tergantung pada sikap pengambil keputusan terhadap risiko.
Secara khusus, dalam kasus 4) proyek SEBUAH memberikan keuntungan rata-rata yang lebih tinggi,
namun, ini juga lebih berisiko. Pilihan dalam hal ini ditentukan oleh tambahan apa
nilai laba rata-rata mengkompensasi peningkatan risiko yang ditentukan bagi pembuat keputusan.
Dalam kasus 5) untuk proyek tersebut SEBUAH risikonya lebih kecil, tetapi keuntungan yang diharapkan lebih kecil.
Sikap subjektif terhadap risiko diperhitungkan dalam teori Neumann-Morgenstern.
Mari pertimbangkan contoh pemilihan opsi investasi.
Contoh. Biarlah ada dua proyek investasi. Yang pertama, dengan probabilitas 0,6, memberikan untung 15 juta rubel, tetapi dengan probabilitas 0,4, Anda bisa kehilangan 5,5 juta rubel. Untuk proyek kedua, dengan probabilitas 0,8, Anda bisa mendapatkan untung 10 juta rubel. dan dengan kemungkinan 0,2 kehilangan 6 juta rubel. Proyek mana yang harus dipilih?
Keputusan.
Kedua proyek memiliki profitabilitas rata-rata yang sama yaitu 6,8 juta rubel:
0,6*15 + +0,4(-5,5) = 0,8*10 + 0,2(-6) = 6,8.
Namun, deviasi standar keuntungan untuk proyek pertama adalah 10,04 juta rubel:
1/2 = 10,04;
dan untuk yang kedua - 6,4 juta rubel:
1/2 = 6,4.
Oleh karena itu, proyek kedua lebih disukai.
Meskipun deviasi standar efisiensi solusi sering digunakan
sebagai ukuran risiko, ia tidak secara akurat mencerminkan kenyataan. Situasi mungkin terjadi di mana opsi memberikan keuntungan rata-rata yang kira-kira sama dan memiliki deviasi standar keuntungan yang sama, tetapi tidak sama-sama berisiko. Memang, jika risiko dipahami sebagai risiko kehancuran, maka besarnya risiko harus bergantung pada nilai modal awal pembuat keputusan atau perusahaan yang diwakilinya. Teori Neumann-Morgenstern memperhitungkan keadaan ini.
3. KONSEP DASAR TEORI GAMES. KLASIFIKASI GAMES.
Teori permainan adalah teori model matematika untuk membuat keputusan yang optimal dalam kondisi ketidakpastian, kepentingan yang berlawanan dari berbagai pihak, dan konflik.
Teori permainan matematika merupakan bagian integral dari penelitian operasi.
Tugas riset operasi dapat diklasifikasikan berdasarkan tingkat informasi tentang situasi yang dimiliki oleh pembuat keputusan.
Tingkat informasi paling sederhana tentang situasi tersebut adalah deterministik (ketika kondisi di mana keputusan dibuat sepenuhnya diketahui) dan stokastik (
banyak kemungkinan varian kondisi dan distribusi probabilitasnya diketahui).
Dalam kasus ini, masalah dikurangi untuk menemukan fungsi ekstrem (atau ekspektasi matematisnya) di bawah batasan yang diberikan. Metode untuk memecahkan masalah tersebut dipelajari dalam kursus dalam pemrograman matematika atau metode optimasi.
Akhirnya, level ketiga tidak pasti, jika memungkinkan
opsi, tetapi tanpa informasi apa pun tentang probabilitasnya. Tingkat informasi tentang situasi ini adalah yang paling sulit. Kompleksitas ini ternyata menjadi fundamental, karena prinsip-prinsip perilaku optimal mungkin tidak jelas.
Teori permainan adalah teori model matematis dari pengambilan keputusan dalam kondisi ketidakpastian, ketika pembuat keputusan ("pemain") memiliki informasi hanya tentang himpunan situasi yang mungkin, di salah satunya dia menemukan dirinya sendiri, tentang himpunan keputusan ("strategi") yang dia dapat menerima, dan tentang ukuran kuantitatif dari "keuntungan" yang bisa didapatnya, memilih dalam situasi ini strategi yang diberikan.
Pembentukan prinsip-prinsip perilaku optimal dalam ketidakpastian, bukti adanya solusi yang memenuhi prinsip-prinsip tersebut, indikasi algoritme untuk menemukan solusi adalah isi teori permainan.
Ketidakpastian yang kita temui dalam teori permainan dapat memiliki asal yang berbeda-beda. Namun, sebagai aturan, itu adalah konsekuensi dari aktivitas sadar orang lain (orang) yang membela kepentingan mereka. Berkaitan dengan hal tersebut, teori permainan sering kali dipahami sebagai teori model matematis untuk pengambilan keputusan yang optimal dalam suatu konflik.
"Teori permainan" matematika adalah teori model matematika untuk membuat keputusan yang optimal dalam suatu konflik.
Dengan demikian, model teori permainan dapat, pada prinsipnya, mendeskripsikan dengan cara yang bermakna fenomena yang sangat beragam: konflik ekonomi, hukum dan kelas, interaksi manusia dengan alam, perjuangan biologis untuk eksistensi, dll.
Semua model seperti itu disebut game dalam teori permainan.
Situasi konflik - situasi di mana dua (atau lebih) pihak mengejar tujuan yang berbeda, dan hasil dari tindakan oleh masing-masing pihak bergantung pada tindakan mitra.
Permainan - model matematis dari situasi konflik.
Kemenangan(pembayaran) - hasil dari konflik.
Game zero-sum - permainan ganda di mana keuntungan salah satu pemain sama dengan kerugian yang lain.
Tentu saja Dalam teori permainan, pilihan salah satu opsi yang disediakan oleh aturan permainan disebut.
Dengan gerakan pribadiadalah pilihan sadar oleh salah satu pemain dari salah satu kemungkinan gerakan dalam situasi tertentu dan implementasinya.
Dengan gerakan acakdisebut pilihan dari sejumlah kemungkinan, yang dilakukan bukan oleh keputusan pemain, tetapi oleh beberapa mekanisme pemilihan acak.
Strategi pemain - Seperangkat aturan yang menentukan pilihan tindakannya untuk setiap langkah pribadi, tergantung pada situasinya.
Tujuan dari teori permainan - Penentuan strategi optimal untuk setiap pemain.
Deskripsi matematis dari suatu permainan direduksi menjadi daftar semua pemain yang bertindak di dalamnya, menunjukkan untuk setiap pemain semua strateginya, serta pembayaran numerik yang akan ia terima setelah para pemain memilih strategi mereka. Akibatnya, permainan menjadi objek formal yang cocok untuk analisis matematika.
Game dapat diklasifikasikan menurut berbagai kriteria.
Pertama , game bebas koalisi, di mana setiap koalisi (kumpulan pemain yang bertindak bersama) hanya terdiri dari satu pemain. Yang disebut teori kooperatif dari permainan non-kooperatif memungkinkan pemain untuk sementara waktu bersatu dalam koalisi selama permainan dengan pembagian selanjutnya dari pembayaran yang diterima atau membuat keputusan bersama.
Kedua, game koalisi, di mana para pembuat keputusan bersatu dalam koalisi tetap sesuai dengan aturan main. Anggota koalisi yang sama dapat dengan bebas bertukar informasi dan membuat keputusan terkoordinasi sepenuhnya.
Menurut hasil kemenangan, permainan dapat dibagi menjadi bermusuhan dan game dengan jumlah bukan nol.
Berdasarkan sifat memperoleh informasi - untuk game dalam bentuk normal (pemain menerima semua informasi yang ditujukan untuk mereka sebelum memulai permainan) dan dinamis game (informasi datang ke pemain selama pengembangan game).
Dengan jumlah strategi - oleh terakhir dan tak ada habisnya permainan.
LITERATUR
Balabanov I.T., Manajemen risiko, Moskow: Keuangan dan statistik, 1996, 192 hal., Ill.
[ 2 ] ... Dubrov A.M., Lagosha B.A., Khrustalev E.Yu. Memodelkan situasi risiko dalam ekonomi dan bisnis. Tutorial. - M .: Keuangan dan statistik, 2000. - 176 hal .: sakit.
Petrosyan L.A., Zenkevich N.A., Shevkoplyas E.V. Teori permainan. Buku pelajaran. - SPb .: BVKh-Petersburg, 2012. -432 hal .: sakit.
Tapman L.N. Resiko dalam perekonomian. Buku teks untuk universitas. - M .: UNITI-DANA, 2002. - 380 hal.
Shapkin A.S., Shapkin V.A. Teori risiko dan pemodelan situasi risiko. Buku pelajaran. M .: Perusahaan penerbitan dan perdagangan "Dashkov dan K 0", 2005. - 880 hal.
Buku tersebut mengungkap esensi manajemen risiko, organisasinya, strategi, teknik, metode pengurangan risiko, termasuk asuransi.
Tutorial membahas pendekatan akuntansi untuk ketidakpastian dan risiko dalam praktik ekonomi, serta model matematika yang digunakan untuk tujuan ini. Analisis situasi yang timbul dalam kondisi ketidakpastian dan kurangnya informasi saat pengambilan keputusan manajemen. Konten diilustrasikan dengan masalah terapan dengan solusi.
Buku teks ini dimaksudkan untuk studi awal dan lanjutan tentang teori permainan. Studi sistematis model matematis pengambilan keputusan oleh beberapa pihak yang berkonflik telah dilakukan. Presentasi yang konsisten dari teori terpadu dari permainan statis dan dinamis disajikan. Semua kelas utama permainan dipertimbangkan: permainan antagonis terbatas dan tak terbatas, permainan nonkooperatif dan kooperatif, permainan multistep dan diferensial. Untuk mengkonsolidasikan materi, setiap bab berisi tugas dan latihan dengan tingkat kesulitan yang berbeda-beda.
Panduan ini ditujukan untuk pelajar, mahasiswa pascasarjana dan guru universitas dan fakultas ekonomi, pelajar sekolah bisnis, kepala perusahaan dan organisasi.
Buku teks menjelaskan inti dari ketidakpastian dan risiko, klasifikasi dan faktor-faktor yang bekerja padanya; metode penilaian kualitatif dan kuantitatif dari situasi ekonomi dan keuangan dalam kondisi ketidakpastian dan risiko disajikan.
KONTROL PERTANYAAN.
1. Apakah resiko itu?
2. Bagaimana konsep "risiko" dan "ketidakpastian" berbeda?
3. Apa yang dimaksud dengan "situasi risiko"?
4. Konsekuensi ekonomi dari situasi berisiko. Berikan contoh.
5. Berikan definisi risiko ekonomi. Berikan contoh risiko ekonomi.
4. Berikan contoh klasifikasi risiko ekonomi.
6. Jelaskan hubungan antara risiko dan imbalan dalam transaksi keuangan.
7. Apakah konsep risiko ekonomi terkait secara eksklusif dengan itu
risiko, terjadinya yang menyebabkan kerusakan moneter?
8. Berapa tingkat risikonya?
9. Apa faktor utama ketidakpastian dalam situasi ekonomi?
10. Apa yang dimaksud dengan ukuran risiko? Bagaimana cara mengukurnya? Berikan contoh.
11. Merumuskan konsep dasar teori permainan.
12. Apa saja tanda-tanda klasifikasi game. Berikan contoh permainan.
